831321_2015_顺电股份_2015年年度报告_2016-04-26.pdf

第1 页，共 114 页 深圳市顺电连锁股份有限公司（ShenzhenSundanChainStoreCo.,Ltd）2015顺电股份 NEEQ:831321 年度报告 第2 页，共 114 页 2015 年 3 月，公司获中国家用电器协会颁发的2015 年中国家电艾普兰奖卓越服务奖。2015 年 12 月，公司获深圳市经济贸易和信息化委员会“深圳市典型企业”（商务部商贸流通行业统计工作）。2015 年 9 月被深圳市零售商业协会评为“2014年度深圳连锁经营 50 强”。2015 年 12 月被深圳读书月组委会办公室评为“深圳十大书香企业”2015 年 4 月，为提升全资子公司深圳市生活本色实业有限公司的市场占有率，提升其盈利能力，增强公司实力，公司对子公司生活本色增资人民币 1500 万。2015 年第四季度，部分高管期权激励方案，并首次试行店长分红方案，激励更多年轻有为奋斗者，员工变股东，提升敬业度、责任感。公 司 年 度 大 事 记 深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 114 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.39 深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 114 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、挂牌人、顺电股份 深圳市顺电连锁股份有限公司 顺电实业 深圳市顺电实业有限公司 弘毅投资 北京弘毅投资贰零壹零股权投资中心（有限合伙）生活本色 深圳市生活本色实业有限公司 东莞顺电商贸 东莞市顺电商贸有限公司 重庆顺电商贸 重庆市顺电商贸有限公司 高博科技 深圳高博科技有限公司 股东大会 深圳市顺电连锁股份有限公司股东大会 董事会 深圳市顺电连锁股份有限公司董事会 监事会 深圳市顺电连锁股份有限公司监事会 全国股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 瑞华、会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 114 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场风险 改革开放以来,我国的零售业得到了飞速发展,经过 30 多年来的不断探索,已经成为影响中国经济发展很重要的一部分，但随着中国经济放缓，家电市场逐渐趋向饱和，零售总额增幅明显放缓。近年电商为抢占市场份额，引流促销活动频繁，价格战成为主要竞争手段，由于消费电子、家电产品标准化程度较高，价格相对透明，易于比价，公司为应对电商冲击，采取了跟网价策略，可能导致公司利润下滑。商品责任风险 根据 1986 年颁布的中华人民共和国民法通则的规定，因产品质量不合格造成他人财产、人身损害的，产品制造者、销售者应当依法承担民事责任。根据中华人民共和国产品质量法的规定，由于销售者的过错使产品存在缺陷，造成人身、他人财产损害的，销售者应当承担赔偿责任。与公司合作的供应商一般是规模较大的企业，产品质量较高，但若公司销售的产品存在质量不合格，消费者可能要求公司进行索赔使公司遭受损失并有可能影响公司的品牌形象。大股东控股风险 本公司实际控制人同时担任本公司董事长兼总经理。虽然公司已按照公司法等法律法规的要求建立了较完善的法人治理结构，但如果实际控制人利用其持股优势对公司战略、经营决策、人事任免、利润分配、关联交易和对外投资等重大事项进行非正常干预，有可能损害公司及中小深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 114 页 股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 114 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市顺电连锁股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Sundan Chain Store Co.,Ltd 证券简称 顺电股份 证券代码 831321 法定代表人 费国强 注册地址 深圳市福田区华强北路上步工业区 103 栋 办公地址 深圳市罗湖区深南东路 2102 号振华大厦 4 层 主办券商 平安证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 欧昌献、李凤霞 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘孝良 电话 0755-83286114 传真 0755-83262392 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市罗湖区深南东路 2102 号振华大厦 4 层 518000 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 公司董事会秘书室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-12 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 家用电器及电子产品专门零售 普通股股票转让方式 协议转让 深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 114 页 普通股总股本 132,984,082 控股股东 深圳市顺电实业有限公司 实际控制人 费国强 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440301103551303 否 税务登记证号码 440301724710171 否 组织机构代码 72471017-1 否 深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 114 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 2,572,374,083.98 2,388,077,560.77 7.72%毛利率 16.51%15.48%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,663,689.50-27,800,774.82 113.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,004,984.88-33,316,699.31 87.98%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.90%-6.64%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.99%-7.96%-基本每股收益 0.03-0.21 113.18%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 842,312,254.13 815,255,181.38 3.32%负债总计 433,870,026.59 410,517,218.20 5.69%归属于挂牌公司股东的净资产 408,401,652.68 404,737,963.18 0.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.07 3.04 0.91%资产负债率%51.51%50.35%-流动比率 1.69 1.68-深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 114 页 利息保障倍数 3.47-27.15 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-30,642,450.52 43,589,425.67-应收账款周转率 55.76 53.49-存货周转率 4.84 4.59-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%3.32%-2.66%-营业收入增长率%7.72%-5.67%-净利润增长率%113.11%-398.13%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 132,984,082 132,984,082 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 35,918.70 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,485,332.15 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损3,450,862.87 深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 114 页 益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,270,399.54 非经常性损益合计 10,242,513.26 所得税影响数-2,573,654.38 少数股东权益影响额（税后）-184.50 非经常性损益净额 7,668,674.38 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无-深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 114 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司从事消费电子产品、家电产品、家居用品的连锁销售和服务，作为区域领先的连锁零售企业，公司客户定位于中高收入人群，公司门店多数位于核心商圈的高端商场，在多年经营中形成了高端、优质的品牌形象。截至 2015 年 12 月，公司在全国共有正常经营的门店遍布 16 个城市，共 64 家门店，其中消费电子、家电产品零售门店 44 家，家居用品零售门店 20 家，均位于国内主要城市核心商圈的黄金位置。目前，公司已与华润集团（万象城）、太古集团（太古汇）、嘉里集团（嘉里中心）、万达集团（万达广场）等优质商业地产开发商形成良好合作关系，上述商业地产开发商拥有丰富的商业地产开发和运营经验，已在业界树立了良好的形象和口碑.。公司销售商品 80%以上为大型合资品牌以及国际品牌，供应商多为直接供货的战略合作关系。公司已连续 3 年获得“S-CLUB 三星最佳合作伙伴”称号，也是苹果公司在中国内地直接供货较早的、为数不多的优秀合作对象，公司在国内部分区域、在高端客户市场，具备较强的区域和差异化的竞争优势。目前，公司电商发展相对缓慢，电商销售占比 5%，有较大提升空间。为了加大电商发展，公司目前进驻了京东、一号店、亚马逊等平台，不断优化公司内部电子商务网站，拓展公司线上销售渠道。2016 年电商仍是公司业务发展之重点。目前传统零售业受到电商冲击较大，O2O(Online To Offline,是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的平台，手机 APP(手机客户端)等购物模式应用而生，形成了线下体验线上销售的销售模式。公司为了不断突破零售方式和体验，在 15 年和埃森哲（中国）、设计公司 BDL（英国）合作建立“顺电未来零售新概念”项目苏州旗舰店，预计 2016 年 10 月开业。公司利润来源主要是商品进销差价、返利及其他相关收入，主要采取买断式经销的经营模式，自行采购、自主销售，掌握商品采购、货品选择的主动权。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、总体运营状况 2015 年营业收入、营业利润、利润总额及净利润分别较上年增长 7.72%、95.04%、112.88%和 113.11%。2015 年，公司营业收入 257,237.41 万元，其中主营业务收入 251,858.50 万元，营深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 114 页 业收入同期增长 7.72%。2015 年利润较上年大幅增加，主要系公司销售规模扩大所致，公司在逐步扩大业务规模的同时，成本费用得到了控制，盈利能力有所增强。2015 年主营业务收入251,858.50 万元，同期增长 8.08%。2015 年，公司净利润 364.42 万，2014 年公司净利润-2,780.08万元，同比增长额为 3144.50 万。2015 年，公司经营活动现金净流量同比下降 170.30%，主要是节前备货所致。2、公司总体情况回顾 2015 年公司实行多渠道发展，电子商务领域有所进步，一方面，公司将电商提升至战略层面，完成了电子商务团队构建，并增加团队人数，着重发展 O2O 模式，实现线上和线下的结合，电商平台通过公司自有资源进行推广。通过网站呈现各种商品，并直接向客户销售。公司电商平台将与公司卖场相结合，实现线上线无缝营销，推进公司业务发展。另一方面，2015 年，我国二三线城市推出房地产去库存政策，间接刺激一二线城市房地产市场，消费电子、家电行业的发展仍然与房地产经济发展息息相关，高端家电消费市场需求得到有效释放，行业整体向好。本公司紧密围绕既定的发展战略及经营计划，坚持发展高端商品，提升高端商品份额，根据捷孚凯（GFK）数据，在高端商品中万元电脑销售占比市场增长 1.1%，顺电增长 15%，70 寸以上电视占比市场增长 2.30%，顺电增长 25%。为了充分发挥差异化竞争优势，公司努力提高经营业绩，以不断提升公司的核心竞争力和实现可持续发展为目标，不断丰富产品线，让新产品的推进有序，经过公司全体员工的共同努力，公司营业效率都有了很大提升。为不断突破零售方式和体验，15 年公司提出顾问需求，增加自营体验，进行招商合作,和埃森哲（中国）、设计公司 BDL（英国）合作“顺电未来零售新概念”项目苏州旗舰店，15 年已完成目标定位、设计 DNA 以及招商工作正在同步进行中，该旗舰店计划定于 2016 年 10 月 1日开业。除此之外，公司在团队建设、奖金激励方面也进行了大胆尝试。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 2,572,374,083.98 7.72%-2,388,077,560.77-5.67%-营业成本 2,147,668,444.42 6.40%83.49%2,018,498,059.16-4.94%84.52%毛利率%16.51%-15.48%-管理费用 53,430,461.81 3.45%2.08%51,648,372.88 6.74%2.16%销售费用 355,396,232.24 3.56%13.82%343,167,314.32 3.46%14.37%财务费用 9,671,761.27 3.11%0.38%9,380,443.58-7.20%0.39%营业利润-2,006,265.64 95.04%-0.08%-40,440,084.42-534.86%-1.69%营业外收入 7,143,595.71 35.40%0.28%5,275,942.54 54.88%0.22%营业外支出 351,945.32-82.20%0.01%1,977,224.28 122.08%0.08%净利润 3,644,264.36 113.11%0.14%-27,800,774.82-398.13%-1.16%项目重大变动原因:1、营业利润 营业利润同比增长 95.04%,主要原因是公司 2015 年提升高端市场份额，采取员工的激励政策，使得各个部门销售积极性提升，销售收入和毛利率增长带来的营业利润增长。深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 114 页 2、净利润 公司净利润同比增长 113.11%：主要是公司 2015 年提升高端市场份额、发展电商、积极的激励政策，使得销售收入和毛利率增长带来的营业利润增长，以及营业外收入的增加、营业外支出的大幅减少。3、营业外收入 营业外收入增长 35.40%：主要是 2015 年公司争取的政府补贴多于同期，公司获得新三板挂牌奖励 96.4 万元，产业转型升级专项资金 184 万元，商业增长奖 60 万元以及其他小额补助 8 万元。4、营业外支出 营业外支出同比下降 82.20%：主要是本期关店损失少于同期。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 2,518,584,959.52 2,141,770,110.64 2,330,233,075.28 2,013,671,394.92 其他业务收入 53,789,124.46 5,898,333.78 57,844,485.49 4,826,664.24 合计合计 2,572,374,083.98 2,147,668,444.42 2,388,077,560.77 2,018,498,059.16 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%主营业务收入 2,518,584,959.52 97.91%2,330,233,075.28 97.58%-家电收入 920,335,354.64 35.78%829,171,489.04 34.72%-通讯、数码及 IT 产品 1,373,449,254.02 53.39%1,300,551,385.68 54.46%-家居收入 147,702,820.54 5.74%131,653,610.59 5.51%-安装及其它产品收入 77,097,530.32 3.00%68,856,589.97 2.88%其他业务收入 53,789,124.46 2.09%57,844,485.49 2.42%合计 2,572,374,083.98 100.00%2,388,077,560.77 100.00%主营业务分区域统计：-华东 399,294,355.21 15.52%332,510,609.92 13.92%华南 1,740,805,865.65 67.67%1,666,354,154.92 69.78%华北 298,906,997.82 11.62%271,746,651.18 11.38%西南 79,577,740.84 3.09%59,621,659.26 2.50%合计 2,518,584,959.52 97.91%2,330,233,075.28 97.58%收入构成变动的原因 收入构成无重大变化(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-30,642,450.52 43,589,425.67 深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 114 页 投资活动产生的现金流量净额-6,027,499.33-31,493,834.91 筹资活动产生的现金流量净额 28,180,416.64-13,341,366.68 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量 2015 年度经营活动产生的现金流量净额较上年：减少 7,423.19 万，减少比例为-170.30%，主要是春节前备货，年前公司向供应商采购了大量商品所致。2、投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额增加 2,546.63 万，主要是收回短期投资的现金增加所致；3、筹资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量净额：增加 4,152.18 万，主要是本期银行贷款 3000 万金额增加所致，同时加上同期偿还借款。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市政府采购中心 7,177,135.50 0.28%否 2 深圳市三维度科技有限公司 3,435,367.52 0.14%否 3 华为技术有限公司 2,001,028.10 0.08%否 4 中兴通讯股份有限公司 762,197.44 0.03%否 5 深圳市核电物资供应有限公司 614,762.39 0.02%否 合计 13,990,490.95 0.55%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 苹果电脑贸易(上海)有限公司 679,588,373.92 25.84%否 2 三星(中国)投资有限公司广州分公司 145,459,295.83 5.53%否 3 三星(中国)投资有限公司 121,647,260.56 4.62%否 4 索尼(中国)有限公司上海分公司 92,363,786.29 3.51%否 5 博西家用电器（中国）有限公司 82,835,884.81 3.15%否 合计 1,121,894,601.41 42.65%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 114 页 2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占总资产比重占总资产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占 总 资占 总 资产 的 比产 的 比重重 金额金额 变动比变动比例例%占 总 资占 总 资产 的 比产 的 比重重 货币资金 101,154,622.14-2.92%12.01%104,200,396.14 35.97%12.78%-0.77%应收账款 50,489,215.39 20.84%5.99%41,782,234.28-12.06%5.13%0.86%存货 467,933,962.83 11.47%55.55%419,782,906.84-8.51%51.49%4.06%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 8,448,134.79 1.05%1.00%8,360,162.70-14.27%1.03%-0.03%在建工程 1,263,440.15-70.91%0.15%4,342,894.42-15.52%0.53%-0.38%短期借款 30,000,000.00 100.00%3.56%-100.00%0.00%3.56%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 842,312,254.13 3.32%-815,255,181.38-2.66%-0.00%资产负债项目重大变动原因：1、应收账款 公司应收账款主要包括产品销售达到一定规模后，依据合同约定向供应商收取的返利，以及客户金融卡消费未达款项等，较 2014 年增长 20.84%，主要是公司规模扩大，收入增长引起。2、存货 2015 年度公司存货同比增长 11.47%，主要是销售增长及节前备货所致，公司作为商品流通企业，春节前门店需要储备一定规模的库存商品以应对的销售需要；另一方面，随着销售规模的扩大，公司备货亦相应增长。3、在建工程 2015 年度公司在建工程较 2014 年下降 70.91%，主要前期投资的新店陆续进入营业阶段，2015 年比 2014 年投资新店减少，客流信息系统工程已完工验收，结转至长期待摊费用。4、短期借款 2015 年 1 月公司向银行贷款 3000 万，期限为 2015 年 1 月 7 日至 2016 年 1 月 7 日。本借款于 2016 年 1 月份已经全部归还。3.投资状况投资状况分析分析(1)主要控股子公司、参股公司主要控股子公司、参股公司情况情况 顺电股份合并报表范围内的全资子公司包括东莞顺电商贸、重庆顺电商贸、生活本色；控股子公司包括高博科技。（一）东莞市顺电商贸有限公司 东莞顺电商贸成立于 2004 年 7 月 29 日，为本公司全资子公司，注册资本 500 万元，经营范围为：兴办实业（具体项目另行申报）；销售：家用电器、五金、家私、日用百货、建筑材料；维修、安装家用电器。经瑞华会计师审计，2014 年总资产为 1,664.06 万元，净资产为-326.27 万元，营业收入为4,722.49 万元，净利润为-198.68 万元；2015 年总资产为 1,056.61 万元，净资产为-399.39 万元，营业收入为 4,103.64 万元，净利润为-73.12 万元。（二）重庆市顺电商贸有限公司 深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 114 页 重庆顺电商贸成立于 2011 年 11 月 14 日，为本公司全资子公司，注册资本 1,000 万元，经营范围为：家用电器、电子产品的销售及维修；销售：五金、日用百货、办公用品、建筑材料（不含化学危险品）、货物及技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规禁止的项目取得许可后经营）。（以上范围法律、法规、国务院决定禁止经营的不得经营；法律、法规、国务院决定规定应经审批而未获审批前不得经营）。经瑞华会计师审计，2014 年总资产为 1,303.55 万元，净资产为 132.27 万元，营业收入为2,146.19 万元，净利润为-343.79 万元；2015 年总资产为 288.56 万元，净资产为-418.84 万元，营业收入为 1,977.98 万元，净利润为-551.11 万元。（三）深圳市生活本色实业有限公司 生活本色成立于 2004 年 7 月 7 日，为本公司全资子公司，注册资本 3,500 万元(在 2015年增资 1500 万)，经营范围为：兴办实业（具体项目另行申报）；家用电器、家居用品、家私、日用百货、五金和建筑材料的购销；货物及技术进出口（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；信息咨询（不含证券、保险、基金、金融业务、人才中介服务及其它限制项目）；预包装食品（不含复热预包装食品）、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）的零售。经瑞华会计师审计，2014 年总资产为 5,852.17 万元，净资产为 2,098.06 万元，营业收入为 14,590.81 万元，净利润为 179.72 万元；2015 年总资产为 6,481.32 万元，净资产为 3,950.54万元，营业收入为 15,992.78 万元，净利润为 352.48 万元。（四）深圳高博科技有限公司 出于战略布局的考虑，公司 2015 年 7 月 29 日经董事会通过了公司与无关联自然人张军设立控股子公司深圳市鼎信科技有限公司的议案，2015 年 9 月 1 日控股子公司经深圳市市场监督管理局南山局批准设立，最终核准名称为“深圳高博科技有限公司”，注册资本为 500 万人民币，公司持股 70%，法定代表人为费国强，具体核准名称见公司于 2016 年 4 月 25 日发布的临时公告 2016-018 号。经营范围为；电脑图文设计从事广告业务（法律法规、国务院规定需另行办理广告经营审批的，需取得许可后方可经营）；家用电器、五金、日用百货、设备和电子产品的批发、销售；在网上从事商贸活动（不含限制项目）；经营进出口业务（不含专营、专控、专卖商品）。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。2015 年总资产为 23.34 万，净资产为 13.52 万，营业收入为 15.89 万，净利润为-6.48 万。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 本期内，公司利用闲置资金购买中信信赢、招商理财鼎鼎成金、平安卓越计划等理财产品。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业市场规模 尽管近年来消费电子、家电行业竞争日趋激烈，但作为关系民生的重要支柱产业之一，消费电子、家电行业的发展仍然与国民经济的发展息息相关。根据欧睿预测，中国家用电器市场规模未来五年复合增速为 10.2%（其中大、小家电分别为 9.9%和 11.2%），消费电子产品市场复合增速 8.3%，到 2017 年两个市场的总容量将超过人民币 2 万亿元，复合增长率 9.1%。2、从销售渠道上 传统的零售业受到电子商务、O2O 的冲击，传统门店的经营无法满足到市场的需求。从电商看，电商凭借零租金及低员工成本优势，为抢占市场份额频繁推行促销活动，价格战成为电商深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 114 页 竞争主要手段，价格战直接冲击传统门店的毛利率，对此，公司出台应对措施是不断推进电子商务发展，与京东、一号店等合作，提升市场占有份额。3、消费群体的变化 90 后进入职场、80 后成为社会中间力量，便捷的网络和移动购物普遍应用于 80、90 后的生活中，高科技、智能化、医疗健康类产品更是受到他们追捧，抓住这两个时代群体成为市场竞争的核心之一。4、产品品种上 随着消费者多层次需求，市场上产品不断更新换代，高科技、智能化、健康类产品成为消费主流，不断完善产品结构、不断引进新产品及高科技产品成为家电行业竞争的一挑战点，也是规避电商价格战冲击的一个机会点。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、客户资源 截止 2015 年年底，公司会员人数达到 165.03 万，同比会员人数增长 34.25%，会员销售占总销售的 76.12%，同比会员销售增长 9.70%，其中 80、90 后会员占总会员人数的 76.57%。2、门店资源 公司门店多数位于一、二线城市的大型高端购物中心和核心商圈、门店地段优势突出、购物环境良好、消费人群聚集。本公司作为国内高端家电、家居产品主要连锁经营商，能够满足商业地产商对品牌和品类的要求，因此受到国内外众多大型的商业地产开发商的青睐，邀请入驻其在全国各地新开发的购物中心。公司已逐步与国内外大型商业地产开发商建立了长期合作关系，与大型商业地产合作开设购物中心店，主要原因在于高档购物中心能够体现公司的高档品牌形象，且优越的购物环境能带来高消费力的人流，与公司的高端定位吻合。3、品牌形象 公司一直以做高端卖场为发展目标，专注于为消费者提供高科技、高质量、设计现代的消费电子、家电产品和家居用品，已形成知名度较高的家电、消费电子零售品牌“顺电”、家居用品零售品牌“生活本色”和“设乡味”。作为区域领先的连锁零售企业，公司门店多数位于核心商圈的高端商场，在多年经营中形成了高端、优质的品牌形象.4、服务体验 顺电与世界级购物环境顾问公司 FITCH 合作，以顾客为核心进行卖场设计。在经营方式上，一直保持独特的、不跟随的风格、以优质服务为宗旨，舒适标准化的购物环境，卖场环境除了宽敞大气、装修漂亮之外，产品颠覆了以品牌来分区的传统，而是人性化地以顾客需求来陈列，如手机分为“简易”、“时尚”、“商务”、“高性能”等区域，顾客能一目了然按功能进行选择。卖场简洁明亮，没有令人眼花缭乱的厂家的灯箱和广告牌，没有吊旗和海报，给顾客舒适的购物环境。商品采用全开放式体验，顾客可以随时体验各种产品，以及购物不满意 30 天可退货服务。5、品牌资源 公司销售商品 80%以上为大型合资品牌以及国际品牌，公司前十大品牌销售占比 63.8%，直供供应商销售占比 83.20%。公司与供应商多为直接供货的战略合作关系，在供应商合作关系中信誉度高，故最好的、最新的产品供应商均愿意提供给公司销售。公司已连续 3 年获得“S-CLUB三星最佳合作伙伴”称号，也是苹果公司在中国内地直接供货较早的、为数不多的优秀合作对象。(五五)持续经营评价持续经营评价 电子商务的不断发展，传统连锁零售行业发展在受到冲击的过程中需求新的转型、新的策略。公司一方面在不断利用传统零售门店的线下体验模式，一方面线上不断进驻更多平台，例如：京东、亚马逊、一号店等，实现线上线下的相铺相成的作用，实现公司多渠道的营销。公司拥有完深圳市顺电连锁股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 114 页 善的产品采购和销售渠道，注重公司的合法合规经营。在内部设立了健全的体制，内部分工明细，注重过程管理及控制。在监督上，重视审计及财务对各个业务部门的上行下效的监督，对内上，内部审计监督不断适用于门店、各岗位，同时适用于人员上，及时发现公司各岗位的风险，推进公司健康稳定的发展。公司重视人员培养，引进职业经理人及本科及以上人员，促进员工不断学习，为员工提供更多学习机会，例如：开设店长班、区域经理班、高管班及在线 APP 学习等，并建立有竞争力的激励薪酬体系。综上，公司发展战略目标清晰，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的独立自主运营的能力。报告期内公司整体健康发展，日常运作正常，内部治理日趋完善，没有影响公司持续经营的不利事项发生。且公司资产负债结构合理，具备持续经营能力和企业发展的核心竞争力，不存在对公司持续经营能力产生重大不利影响的事项。(六六)自愿披露自愿披露 无 二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、家电行业开始走向新常态 经过三十多年的快速发展，我国家电生产规模已居世界首位，是我国极具国际竞争力的产业之一。十二五是家电行业发展的转折期，中国家电工业结束了高速增长，开始走向新常态。主营业务收入和出口额平均增长率都低于十一五。2015 年家电业主营业务收入达到了 14,084 亿元，十二五期间家电工业年均增长率为 9.6%，而十一五我们行业的平均增长率是 18.9%。2015 年家电出口额 565 亿美元，十二五的年均增长率为 6.8%，而十一五期间家电出口额年均增长率为14.5%。尽管增速放缓，但是十二五期间家电行业转型升级效果明显，产业结构得到了初步调整，利税能保持两位数的增长，2015 年家电行业利税总额 1464 亿元，十二五期间年均增长率为17.6%。从我司看，零售收入同比增长 18,521.58 万元，同比增长 8.01%，其中家电类零售收入增长 16,406.17 万元，同比增长 7.7%，家居类零售收入同比增长 1，064.92 万，同比增长 12.19%，同比净利润增长也较大。2、房地产影响 大家电（电视、冰箱、空调、洗衣机等）销售增长缓慢，根据捷孚凯（GFK）数据同比增长0.98%，新的健康类小家电不断崛起，根据捷孚凯（GFK）数据显示 2015 年同比小家电增长31.90%，特别是空气净化器、空气除湿器、榨汁机、吸尘器等