831174_2015_全密封_2015年年度报告_2016-09-19.pdf

1 公 司 全密封 NEEQ:831174 沈阳全密封变压器股份有限公司 SHENYANG Sealed Transformer Co.,Ltd.年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2、2015 年 6 月 24 日第三次临时股东大会审议通过关于沈阳全密封变压器股份有限公司启动沈阳华龄智能养老产业园项目建设的议案。项目顺应了中国目前产业结构升级转型及养老产业未来发展形势及未来趋势，依托政府创造良好的智能老龄产业市场环境，建设智能老龄产业型生产性服务业产业园区。产业园将率先在全国打造具有智能养老产业“研发区”、“体验区”及“产业区”三位一体模式及规模适度的智能养老产业集群园区。截止 2015 年 12 月31 日止产业园土建工程已完成总量的 80%。1、2015 年 6 月 24 日第三次临时股东大会审议通过关于申请公司股票变更为做市转让方式的议案，并于 2015 年 9 月 21 日收到全国中小企业股份转让系统关于同意股票变更为做市转让方式的函（股转系统20156292号）。公司股票自 2015 年 9 月 23 日起由协议转让方式变更为做市转让方式。由山西证券、广发证券、首创证券、中山证券为公司股票提供做市报价服务。2015 年 12 月 25 日广州证券股份有限公司经全国中小企业股份转让系统同意，后续加入为我公司股票提供做市报价服务。3、2015 年公司陆续研发出了海洋平台变频调速用智能型油浸式变压器、油浸式变频调速用 B 级变压器、叠加式配电变压器等 8 项实用新型专利。公司注重科技创新的推动作用，积极研发新产品，采用新工艺，应用新技术，降低生产成本，在工艺和技术水平上，实现了新的跨越。对公司进一步提高企业创造力、提升品牌价值、增强综合竞争力具有重要的推进作用。沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 3 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及分配情况.30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.32 第九节 公司治理及内部控制.35 第十节 财务报告.39 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、全密封 指 沈阳全密封变压器股份有限公司 股东会、股东大会 指 沈阳全密封变压器股份有限公司股东大会 董事会 指 沈阳全密封变压器股份有限公司董事会 监事会 指 沈阳全密封变压器股份有限公司监事会 山西证券、主办券商 指 山西证券股份有限公司 会计师事务所 指 中准会计师事务所（特殊普通合伙）控股股东 指 持有股份占公司股本总额 50%以上的股东；持有股份的比例虽然不足 50%，但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响的股东 公司章程 指 沈阳全密封变压器股份有限公司章程 元 指 人民币元 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 KVA 指 千伏安，变压器的容量单位 KV 指 千伏，变压器的电压单位 全密封变压器 指 本公司产品之一，采用有效措施，使变压器油与空气及阳光完全隔绝，避免变压器油氧化和受潮，以减缓变压器绝缘的老化速度，减少变压器的日常维护和维修，延长变压器的使用寿命 电力变压器 指 本公司产品之一，具有两个或多个绕组的静止设备，为了传输电能，在同一频率下，通过电磁感应将一个系统的交流电压和电流转换为另一种电压和电流的装置。电力变压器是电力系统中不可缺少的重要设备之一，应用非常广泛 干式变压器 指 本公司产品之一，干式变压器具有绝缘等级高，过载能力强的特点，可以广泛应用于安全防火要求比较高的如地铁、机场、海洋石油平台、高层建筑、商业中心、车站、码头、隧道和发电厂以及湿热、污染严重的场所 关联交易 指 关联方之间的交易 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、原材料价格波动导致收益不稳定风险 公司产品主要原材料为硅钢片、电磁线（铜线）、钢材、变压器油等，占产品总成本超过 70%。近年来，铜、钢材等基础材料价格波动幅度加大。虽然公司通过优化产品设计结构、变换材料比例、缩小主纵绝缘距离、减小产品体积等方式降低产品成本，且积极进行产品创新，以降低原材料价格波动的影响，但原材料价格波动仍将可能导致公司的收益不稳定。2、重大合同拖期导致资金风险 公司生产对资金需求很大，当交货期集中时，大量生产投入资金与偿还贷款时间出现重叠，可能导致公司资金紧张。公司重大合同如果生产完成而因为项目拖期时间很长（一般超过一年）不能发货，将导致大量的资金沉淀在存货中，直接影响公司的正常周转。3、产业的增加拓展和规模扩大带来的管理和投资的风险 随着公司在电力产业和养老产业两大领域里规模的不断扩大，相关业务类型的不断增加，公司在未来的战略规划、统筹设计和运营、管理体系和机制的科学建立，以及资本和资产的经营管理和内部协调控制等多方面的管理工作水平将面临更大的挑战。由于项目资金投入较大,回报期长,资金可能存在不足。本期重大风险是否发生重大变化：是 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中准会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 6 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 沈阳全密封变压器股份有限公司 英文名称及缩写 SHENYANG Sealed Transformer Co.,Ltd.证券简称 全密封 证券代码 831174 法定代表人 赵淮林 注册地址 沈阳市浑南新区远航东路 8 号 办公地址 沈阳市浑南新区远航东路 8 号 主办券商 山西证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市海淀区大柳树路 17 号富海大厦 808 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 蔡伟、刘飞飞 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号国兴大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李毓光 电话 024-24915525/13609876503 传真 024-23668268 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 沈阳市浑南新区远航东路 8 号 110168 公司指定信息披露平台的网址 全国中小企业股份转让系统 公司年度报告备置地 沈阳全密封变压器股份有限公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 10 月 13 日 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械及器材制造业、输配电及控制设备制造 主要产品与服务项目 220KV 以下大型电力变压器、全密封变压器、各类特种变压器、干式变压器、互感器、箱式变电站、变压器配件及其材料开发、生产、销售；变压器相关技术开发及转让 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）85,000,000 控股股东 李桂荣、赵淮林、赵海林、赵志林、赵河林 实际控制人 李桂荣、赵淮林、赵海林、赵志林、赵河林 四、注册情况 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 7 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 912101002437657889 是 税务登记证号码 912101002437657889 是 组织机构代码 912101002437657889 是 注：2015 年 11 月 13 日，本公司向沈阳市工商管理局换取了三证合一的营业执照（统一社会信用代码：912101002437657889），将企业法人营业执照、税务登记证、组织机构代码证三证合一。沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 151,981,074.18 167,800,348.00-9.43%毛利率 32.48%33.98%-4.42%归属于挂牌公司股东的净利润 4,178,277.24 4,639,084.91-9.93%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,406,046.72 4,322,887.61-21.21%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.02%4.86%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.28%4.53%-基本每股收益 0.0509 0.0580-12.22%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 251,703,954.36 246,590,352.52 2.07%负债总计 140,371,050.19 148,635,725.59-5.56%归属于挂牌公司股东的净资产 111,332,904.17 97,954,626.93 13.66%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.31 1.22 6.97%资产负债率 55.77%60.28%-流动比率 1.61 1.12-利息保障倍数 2.04 2.00-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 688,977.16 13,159,924.09-应收账款周转率 1.58 1.76-存货周转率 2.21 2.17-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 2.07%-7.00%-营业收入增长率-9.43%-7.00%-净利润增长率-9.93%-12.94%-沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 9 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 85,000,000 80,000,000 6.25%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 71,043.86 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 815,000.00 债务重组损益 23,194.17 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-149.18 非经常性损益合计非经常性损益合计 909,088.85 所得税影响数-136,858.33 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 772,230.52 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）会计政策变更的原因 为了更准确反映公司的财务状况并遵循谨慎性原则，公司决定对预付账款计提坏账准备。审批程序 公司于 2016 年 3 月 28 日召开的第三届董事会第二次会议、2016 年 3 月 28 日召开的第三届监事会第一次会议审议通过，公司自 2015 年 1 月 1 日起开始执行上述政策。会计政策变更的内容 公司对具体会计政策变更前后内容如下：a、变更前公司对预付账款未计提坏账准备。b、变更后公司对预付账款计提坏账准备，计提标准及方法如下：计提范围 期末全部预付账款 计提依据及计提方法 a 期末账龄一年以内预付账款不计提坏账；b 期末账龄一年以上预付账款进行单项测试，有客观证据表明其发生了减 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 10 值的，根据未来能够收到货物的价值低于其账面价值的差额，计提坏账准备；经单项测试未发生减值的，不计提坏账准备。会计政策变更对财务报表的影响 公司对上述会计政策变更采用追溯调整法进行会计处理。对当期和列报前期财务报表项目及金额的影响如下：科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 预付账款 3,649,147.23 3,649,147.23 5,194,255.94 5,194,255.94 资产减值损失 36,105.48 36,105.48-39,516.78-39,516.78 净利润 4,178,277.24 4,178,277.24 4,639,084.91 4,639,084.91 未分配利润 13,783,337.34 13,783,337.34 10,822,887.82 10,822,887.82 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 本公司属于电气机械和器材制造行业中输配电及控制设备制造企业，公司为国家级高新技术企业。主营业务产品和服务为 220KV 以下大型电力变压器、全密封变压器、各类特种变压器、干式变压器、互感器、箱式变电站、变压器配件及其材料开发、生产、销售；变压器相关技术开发及转让；全密封变压器是国内首创的节能型配电设备，是我公司在电力行业的免维护产品；变频调速用多分接全密封变压器是我国替代进口的海洋平台设备，是我公司具有独立知识产权的产品，填补我国在海上钻井平台上配套电潜泵实现大范围调压的空白；自主研发的智能型全密封变压器是国内先锋技术，具备远程操控、信息互动等功能，作为国网、农网改造的首选设备，发挥巨大作用。产品广泛用于电力、石油、化工、冶金、有色、煤炭、城建等众多行业。公司主要的客户集中在能源领域，为客户的新建工程或者更新换代工程提供输变电设备。公司为辽宁省省级企业技术中心，拥有国家外经部授予的进出口自营权。“利林”商标被认定为全国驰名商标。拥有独立的技术研发团队和专利技术，高品质产品和市场声誉是公司发展的关键资源要素，公司实行以市场为导向、财务管理为核心、以创新为支撑、实行差异化战略的经营管理模式。采用“以技术打通渠道，以质量稳定渠道，以渠道促进营销”的商业模式，稳步发展。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 在国际国内经济持续低迷增速放缓，经济下行压力加大和“三期叠加”的局面下，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营工作目标，扎扎实实稳步经营，以风险防控作为经营工作的一个重点，在加大营销工作力度的同时，积极主动的去规避风险性较大的经营项目（特别是一些去产能去库存较大的行业企业项目），以预防显性的和潜在的风险给公司发展带来不必要的资金危机。2015 年，全年实现营业收入 15198 万元，沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 12 同比下降 9.43%；实现利润 418 万元，同比下降 9.93%；经营活动产生的现金流量净额为 69 万元。2015年干式变压器收入有所增长，电力变压器收入有所降低。营业收入、利润等指标较上一年虽略有下降，仍属于平稳发展，为实现公司能够在国际国内经济环境向好之时的快速发展奠定了基础。报告期内，对企业经营有重大影响的事项有：1、2015 年 6 月 24 日第三次临时股东大会审议通过关于申请公司股票变更为做市转让方式的议案，并于 2015 年 9 月 21 日收到全国中小企业股份转让系统 关于同意股票变更为做市转让方式的函（股转系统20156292 号）。公司股票自 2015 年 9 月 23 日起由协议转让方式变更为做市转让方式。由山西证券、广发证券、首创证券、中山证券为公司股票提供做市报价服务。2015 年 12 月 25 日广州证券股份有限公司经全国中小企业股份转让系统同意，后续加入为我公司股票提供做市报价服务。2、2015 年 6 月 24 日第三次临时股东大会审议通过关于沈阳全密封变压器股份有限公司启动沈阳华龄智能养老产业园项目建设的议案。项目顺应了中国目前产业结构升级转型及养老产业未来发展形势及未来趋势，依托政府创造良好的智能老龄产业市场环境，建设智能老龄产业型生产性服务业产业园区。产业园将率先在全国打造具有智能养老产业“研发区”、“体验区”及“产业区”三位一体模式及规模适度的智能养老产业集群园区。截止 2015 年 12 月 31 日止产业园土建工程已完成总量的 80%。3、开发新用户 41 家，新用户合同总额 2062 万元，先后在中石油、中石化系统的油田板块取得订单。4、2015 年公司陆续研发出了海洋平台变频调速用智能型油浸式变压器、油浸式变频调速用 B 级变压器、叠加式配电变压器等 8 项实用新型专利，注重科技创新的推动作用，研发新产品，采用新工艺，应用新技术，降低生产成本，在工艺和技术水平上，实现了新的跨越。对公司进一步提高企业创造力、提升品牌价值、增强综合竞争力具有重要的推进作用。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 151,981,074.18-9.43%-167,800,348.00-7.00%-营业成本 102,621,236.08-7.37%67.52%110,784,976.23-13.12%66.02%毛利率 32.48%-4.42%-33.98%-管理费用 19,398,480.37-10.56%12.76%21,688,801.65 5.78%12.93%销售费用 18,311,367.08-21.87%12.05%23,436,535.02 22.03%13.97%财务费用 6,712,902.71 13.87%4.42%5,895,356.54-14.87%3.51%营业利润 3,790,019.96-20.18%2.49%4,748,101.26-3.83%2.83%沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 13 营业外收入 969,781.35-22.55%0.64%1,252,095.80-11.19%0.75%营业外支出 60,692.50-93.10%0.04%880,098.98 308.73%0.52%净利润 4,178,277.24-9.93%2.75%4,639,084.91-12.94%2.76%项目重大变动原因：营业收入降低,主要原因是已签合同的部分客户项目延期,导致本年实现的收入降低。公司已采取项目负责制，加强项目的跟踪管理，及时掌握项目进展情况，及时调整生产计划，避免或减少这种情况的发生。销售费用下降的原因是公司收入下降，公司加大销售费用的控制。财务费用提高是贷款金额增加所致。营业外支出变动比例达 93.10%是由于公司的债务重组损失减少,违约金减少所致。（2）收入构成）收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 143,550,828.22 98,661,426.21 162,105,442.97 107,123,834.12 其他业务收入 8,430,245.96 3,959,809.87 5,694,905.03 3,661,142.11 合计合计 151,981,074.18 102,621,236.08 167,800,348.00 110,784,976.23 按产品分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 干式变压器 45,256,102.62 29.78%37,499,711.05 22.35%箱式变压器 2,282,136.74 1.50%3,932,905.98 2.34%油式变压器 49,317,682.86 32.45%45,772,627.40 27.28%电力变压器 46,694,906.00 30.72%74,900,198.54 44.64%合计 143,550,828.22 94.45%162,105,442.97 96.61%收入构成变动的原因 电力变压器收入降低，主要原因是：2015 年公司重点完成了中天合创、神华宁煤两个重大项目，在每一个项目中，电力变压器和油式变压器有相对固定比例，电力变压器占比较少，油式变压器占比较多，这两个项目的变压器大部分由我公司提供，所以电力变压器占比相对下降，油式变压器占比上升。2015 年受市场影响，电力变压器订单减少。为了应对这种影响，公司在 2014 年的基础上继续加大对干式变压器的投入，干式变压器的占比逐步提高；同时加大了变压器维修市场的力度，专门组织了人员进行市场开拓，效果初显。箱式变压器占比下降是因为风力发电所用箱式变压器减少，因为风力发电市场售后成本高，总利润不高，公司减少了该产品的市场投入。沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 14（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 688,977.16 13,159,924.09 投资活动产生的现金流量净额-3,354,398.15-筹资活动产生的现金流量净额 5,427,002.95-16,154,723.99 现金流量分析：公司经营活动产生的现金流 68.90 万元，与 2014 年相比减少了 1,247.1 万元。主要原因是：神华宁煤和中天合创两个项目回款周期较长，导致销售商品的现金流入减少近 1,000 万元。同时，本年加大了供应商的付款力度，应付账款减少，也导致本年经营活动产生的现金流量净额的减少，且与净利润 4,178,277.24 存在差异。投资活动现金流为-335.44 万元，公司进行了项目投资支出所致。筹资活动产生的现金流为 542.70 万元，比 2014 年有较大增加，为补充公司流动资金，进行了借款，公司增发股票筹资 1,000 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国联合工程公司 10,979,572.67 7.22%否 2 中国寰球工程公司 10,585,170.96 6.96%否 3 中天合创能源有限责任公司 8,059,829.05 5.30%否 4 中石化宁波工程有限公司 7,261,623.93 4.78%否 5 中国石油天然气股份有限公司管道沈阳结算站 6,623,247.87 4.36%否 合计合计 43,509,444.48 28.62%-上表中所列示的金额是 2015 年形成收入的主要五大客户，截止 2015 年末上述合同应收款如下：1、中国联合工程公司应收账款余额为 4,296,540.00 元。中国联合工程公司与我公司签署的合同按照签订合同后一周内购货方向我公司支付预付款、发货前购货方向我公司支付进度款、到货后 1 个月内购货方向我公司支付到货款、验收合格后购货方向我公司支付验收款、质保期到期后购货方向我公司支付质保金的方式付款，回款情况很好。该客户是信用良好企业，经营状况良好且严格按照合同条款执行，款项无法收回的风险小。2、中国寰球工程公司应收账款余额为 7,699,330.00 元。中国寰球工程公司与我公司签署的合同按照签订合同后一周内购货方向我公司支付预付款、发货前购货方向我公司支付进度款、到货后 1 个月内购货方向我公司支付到货款、验收合格后购货方向我公司支付验收款、质保期到期后购货方向我公司支付质保金的方式付款，回款情况很好。该客户是信用良好企 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 15 业，经营状况良好且严格按照合同条款执行，款项无法收回的风险小。3、中天合创能源有限责任公司应收账款余额为 3,127,300.00 元。中天合创能源有限责任公司与我公司签署的合同按照签订合同后一周内购货方向我公司支付预付款、发货前购货方向我公司支付进度款、到货后 1 个月内购货方向我公司支付到货款、验收合格后购货方向我公司支付验收款、质保期到期后购货方向我公司支付质保金的方式付款，回款情况很好。该客户是信用良好企业，经营状况良好且严格按照合同条款执行，款项无法收回的风险小。4、中石化宁波工程有限公司应收账款余额为 414,335.20 元。中石化宁波工程有限公司与我公司签署的合同按照签订合同后一周内购货方向我公司支付预付款、发货前购货方向我公司支付进度款、到货后 1 个月内购货方向我公司支付到货款、验收合格后购货方向我公司支付验收款、质保期到期后购货方向我公司支付质保金的方式付款，回款情况很好。该客户是信用良好企业，经营状况良好且严格按照合同条款执行，款项无法收回的风险小。5、中国石油天然气股份有限公司管道沈阳结算站应收账款余额为 979,660.00 元。中国石油天然气股份有限公司管道沈阳结算站与我公司签署的合同按照签订合同后一周内购货方向我公司支付预付款、发货前购货方向我公司支付进度款、到货后 1 个月内购货方向我公司支付到货款、验收合格后购货方向我公司支付验收款、质保期到期后购货方向我公司支付质保金的方式付款，回款情况很好。该客户是信用良好企业，经营状况良好且严格按照合同条款执行，款项无法收回的风险小。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 辽宁东港电磁线有限公司 11,167,391.82 9.84%否 2 五矿天威钢铁有限公司 11,122,930.03 9.80%否 3 天津武钢华北销售有限公司 6,714,908.90 5.92%否 4 辽宁路派克实业有限公司 5,130,559.40 4.52%否 5 沈阳市利林电器设备配件有限公司 4,760,720.55 4.19%是 合计合计 38,896,510.70 34.27%-1、2015 年公司与辽宁东港电磁线有限公司签订购买原材料-有色金属材料合同，合同金额共计 11,167,391.82 元，该合同已经执行完毕，尚有应付账款 3,887,381.70 元。2、2015 年公司与五矿天威钢铁有限公司签订购买原材料-矽钢片合同，合同金额共计11,122,930.03 元，该合同已经执行完毕，尚有应付账款 1,789,051.32 元。3、2015 年公司与天津武钢华北销售有限公司签订了原材料-矽钢片采购合同，合同金额共计 6,729,138.90 元，该合同正在履行中，现有预付账款 14,230.00 元。沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 16 4、2015 年公司与辽宁路派克实业有限公司签订购买原材料-变压器油合同，合同金额共计 5,130,559.40 元，该合同已经执行完毕，尚有应付账款 2,440,348.73 元。5、2015 年公司与沈阳市利林电器设备配件有限公司签订购买原材料-散热器合同，合同金额共计 4,760,720.55 元，该合同已经执行完毕，尚有应付账款 3,051,289.36 元。（6）研发支出）研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,273,123.16 7,463,502.83 研发投入占营业收入的比例 4.79%4.45%2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 货币资金 6,825,349.36 102.23%2.71%3,375,072.77-46.59%1.37%1.34%应收账款 100,298,133.40 10.17%39.85%91,040,519.60-8.58%36.92%2.93%存货 40,954,693.14-21.13%16.27%51,924,045.67 3.16%21.06%-4.79%长期股权投资 3,152,910.22 3.55%1.25%3,044,918.28 3.33%1.23%0.02%固定资产 48,050,992.27-8.05%19.09%52,256,406.36-8.12%21.19%-2.10%在建工程 12,056,283.44-4.79%0.00 0.00%0.00%4.79%短期借款 23,700,000.00-29.67%9.42%33,700,000.00 6.81%13.67%-4.25%长期借款 40,000,000.00 -15.89%0.00-100.00%0.00%15.89%资产总计 251,703,954.36 2.07%246,590,352.52-7.00%资产负债项目重大变动原因：货币资金较上期增加 102.23%，原因是：合同执行过程中开具的保函增加，导致其他货币资金增加150.20 万元；通过增加银行贷款补充流动资金，银行存款增加 159.87 万元。短期借款较上期减少 29.67%，原因是：公司为了调整负债结构，减少了短期借款 1,000 万元，增加了长期贷款的比例。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 在合营企业或联营企业中的权益（1）合营企业或联营企业 合营企业或联营企业名称 注册地 注册 资本 法人 代表 业务性质 持股比例(%)在被投资单位表决权比例(%)对合营企业或联营企业投资的会计处理方法 直接 间接 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 17 一、合营企业 日新高性能涂层(沈阳)有限公司 辽宁省沈阳市 1000 万元 星康久 无 机 非 金 属材 料 及 制 品生产 40 40 权益法 二、联营企业 沈阳优来佳投资发展有限公司 辽宁省沈阳市 500 万元 赵海林 产业投资 35 35 权益法（2）合营企业和联营企业的财务信息 项目 年末余额/本年发生额 年初余额/上年发生额 合营企业：投资账面价值 2,920,417.12 2,809,910.06 下列各项按持股比例计算的金额 净利润 110,507.06 137,305.70 其他综合收益 综合收益总额 110,507.06 137,305.70 联营企业：投资账面价值 232,493.10 235,008.22 下列各项按持股比例计算的金额 净利润-2,515.12-39,203.61 其他综合收益 综合收益总额-2,515.12-39,203.61（3）合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力不存在重大限制。（4）本公司对合营企业或联营企业无未确认的损失。（5）本公司与合营企业投资无相关的未确认承诺。（6）本公司与合营企业或联营企业投资无相关的或有负债。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况-（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 电力工业是国民经济发展中最重要的基础能源产业，电力行业对促进国民经济的发展和社会进步起到了重要作用。电力变压器是电力发展当中极其重要的电力设备，在发电、输电、配电、电能转换等各个环节都起着重要的作用。电力变压器主要包括运行在主干电网的输电变压器和运行在终端的配电变压器两大部分。经济要发展，电力需先行，电力要先行，电力设备必须要匹配发展。2016 年 2 月，国务院办公厅转发国家发展改革委关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程意见的通知，提出要积极适应农业生产和农村消费需求，按照统筹规划、协调发展，突 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 18 出重点、共享均等，电能替代、绿色低碳，创新机制、加强管理的原则，突出重点领域和薄弱环节，实施新一轮农村电网改造升级工程。通知明确了“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程的重点任务，加快新型小城镇、中心村电网和农业生产供电设施改造升级。到 2017 年底，完成中心村电网改造升级，解决电压不达标、架构不合理、不通动力电等问题，逐步提高农村电网信息化、自动化、智能化水平，进一步优化电力供给结构。国家能源局下发配电网建设改造行动计划(2015-2020 年),十三五期间累计投资不低于 1.7万亿元。配电网作为关乎民生的重要公共基础设施,其建设的加大投入兼顾了保障民生和拉动投资的双重效果,配网的加大投资,首先利好一次设备（变压器等设备）的采购。计划中规划到 2020 年,中心城市、城镇地区、乡村及偏远地区的供电可靠性分别达到 99.99%、99.88%和 99.72%。特别是对于农网来说,从配网设备的层面来看,配电变压器、开闭所、柱上断路器、箱式变电站、环网柜等一次设备作为配网的主要组成设备在采购规模上会有较大提升。全密封公司作为一次设备重要的制造企业将积极参与配网的建设改造，打造电力建设供给侧改革的规模型企业。配网自动化作为国网公司重视的具有战略前瞻意义的投资方向,业内人士预计在 2017 年起配网自动化业务有望出现爆发式增长。今年的政府工作报告中提出，今年要启动一批“十三五”规划重大项目，要启动建设水电核电、特高压输电、智能电网、油气管网、城市轨道交通等重大项目。加快建设城市停车场和新能源汽车充电设施。这些重大项目都离不开电力变压器等电力设备，电力变压器依然有着很大的市场前景。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 变压器设备的技术品质和安全性直接影响电网安全与可靠运行，因此变压器需求方在招标时，通常要求生产企业在系统或行业内具有长期和良好的运行经验。企业的管理团队、技术水平、以往的运行业绩、产品稳定性、市场信誉、售后服务等综合实力将直接影响其发展，如国家电网公司、中石油、中石化、中海油、大唐电力、神华集团等行业代表企业，都需要通过严格的市场准入审查之后，方可参与到该行业的市场竞争和销售。公司的目标客户定位在中国石油、中国石化、中国海油、中国化工、国家电网、五大发电等行业和国家大型重点工程上，具有较强的行业竞争优势。追溯到 90 年代，公司与中石油、中石化合作，在国内首创第一台全密封变压器，之后陆续研发制造海上钻井平台专用变压器、风力发电专用变压器等系列产品，由于独有的创新的技术、产品性能优异，声名远扬。公司与国家顶级的大型石油石化电力等众多行业的公司企业展开了长达 20 多年的合作，并在长期合作中不断提高产品设计、工艺和生产制造水平，满足相关行业的特定需求，从而保持了较高的客户忠诚度。公司在市场当中 沈阳全密封变压器股份有限公司 2015 年年度报告 19 也形成了自己的特色：1、公司二十多年来始终坚持品质保证和技术创新，公司信誉较高，产品性能和竞争力受到客户的普遍认可。是中石化、中石油等行业多年的优秀供应商。在国家“一带一路”沿线国家重大国际项目的建设工程总包上有着良好的业绩和声誉。2、变压器的质量直接影响使用单位的营运风险，