831397_2015_康泽药业_2015年年度报告_2016-03-13.pdf

第1 页，共 132 页 康泽药业股份有限公司（Kangze Pharmaceutical Co.,Ltd）2015康泽药业 NEEQ:831397 年度报告 第2 页，共 132 页 公 司年 度 大 事 记 1、连锁门店布局规模实现跨越式发展。凭借精细化管理，形成较强的区域性竞争优势，再逐步向外围拓展。通过在粤东地区的精耕细作，形成了较强的品牌知名度，并且通过并购重庆瑞美臣、东莞广济两家连锁公司，扩大了经营版图。截至 2016 年 2月，最新门店数量为 124 家，其中医保定点药店数为 90 家，占门店总数的 72.58%2、公司收购重庆玉马医药有限公司 90%股权和重庆瑞美臣药房连锁有限公司 99%股权，希望将其打造成重庆地区的细分行业龙头，并以重庆为中心，向西南区域和西北区域进行扩张。3、荣获：CFDA 南方医药经济研究所评选的“2015 年中国医药电子商务 10 强”称号。4、为了打造更有竞争优势的大健康产业平台，进一步推动公司医药电商业务的快速发展，同时完成公司产业链的闭环，2015 年 12 月 21 日，公司认缴 3 亿元出资拟成立广东潮侨医疗投资管理有限公司，公司拟以医疗投资管理公司为主要平台和载体，主导、组织相关领域的投资者和参与者共同建设一家以上基于互联网的综合三级甲等医院，同时参与互联网医疗相关项目的投资和管理。5、通过收购广州昂泰 100%股权，增加经营资质范围和取得美国贝克曼库尔特有限公司等公司部分优质产品代理权资源。6、公司股票于 2015 年 5 月 4日起由协议转让方式变更为做市转让方式。截至 2016 年 2月，共有 12 家做市商为公司股票做市。7、成功完成 2 次股票发行，共募集资金 1.86 亿元，为公司发展注入了强劲动力。8、广东良济堂制药有限公司取得新版 GMP 认证证书，开始量化生产，使公司向产业链上游高毛利业务领域实质性进行延伸，提高公司综合竞争能力和整体盈利能力。2015 年度报告 第3 页，共 132 页 致 投 资 者 的信 尊敬的各位投资者、朋友们：首先，我代表公司全体同仁恭祝您新春快乐！身体健康！公司管理团队将挂牌新三板、创新业务视为二次创业，2015 年，是公司二次创业、创新蜕变的元年。在经历过成立 12 年来的探索、成长和磨炼，2015 年，公司厚积薄发，在经营业绩、创新优势、架构建设、资源整合、引进资本、战略布局等方面均取得了优异的成绩，超额完成年度营收计划和提前实现战略规划落地，二次创业实现良好的开局。我将概括性向各位汇报分享我们 2015 年的矫健脚步和靓丽风景。2015 年公司各个业务板块均得到了协调发展，业绩实现爆发性的增长。如此优异的成绩，是康泽药业团队抓住机遇努力拼搏、高效落实执行的结果,也是经营管理团队 20 年的行业经验和产品资源的沉淀、对行业政策和市场变化提前做好布局所取得的先发优势的市场回报。行业相关政策的密集出台和落实，医药流通市场日益趋于市场化、规范化和集中化，在新的市场环境下，公司的市场份额将会不断扩大。创新的商业模式得到进一步的完善和取得新的突破，并发挥了极其重要的作用。在网络条件和技术趋于完善和互联网+大政策以及行业利好政策预期的大环境下，电商业务得到上下游客户，特别是品牌厂家广泛的认可和支持，电商业务取得了实质性的发展。在经过长达 6 年对电商业务的持续准备、改善和投入，从质变到量变，电商业务得到跨越性的发展，收入占到全部收入的 56.33%，实现传统业务向传统+互联网的模式转变和业务覆盖范围从区域性向全国性跨越。随着行业的全面规范和医药电商新政的预期，公司将不断强化和完善电商业务，实现电商业务新一轮的爆发和持续高速增长。通过持续创新，公司在行业中脱颖而出，综合优势突显，主要体现在：相对于专注批发或零售单一业务的对标公司，康泽药业因实现批零一体化的业务模式，具有整合供应链资源，更好地保证整体毛利率；相对于传统医药流通企业的对标公司，康泽药业通过线上线下业务双驱动业务模式，业务延伸覆盖到全国性市场的特有优势；相对于仅有电商业务模式的对标公司，康泽药业拥有十多年积累下来的产品和渠道资源的优势。在不断壮大医药流通业务的同时，以电商业务为中心，公司按战略规划在 2015 年如期实现了向上下游业务延伸的战略布局和规模的快速扩张。公司积极通过并购方式实现外延式发展，成功收购重庆玉马、重庆瑞美臣、东莞广济、广州昂泰等四家子公司，通过高效整合资源，精准输出系统管理，快速导入母公司的优势资源，所有项目业绩都快速增长，实现了低成本并购的目标，稳步快速推进扩大业务规模和战略布局，为公司业绩持续快速增长夯实基础。完成良济堂制药新版 GMP 认证并量化生产，培养和打造自有品牌。拟设立潮侨医疗，全面系统落实线上咨询、诊疗和电子处方解决方案；同时，完成全产业链闭环，构建大健康全产业链电商平台。完成了几项战略举措：一是批零一体化的资质和业务模式全面推出；二是集团化电商交易许可平台的应用；三是零售门店的远程审方资质和功能的应用。这几大举措，让设计准备多年的业务规划和发展战略得到全面落实并发挥作用，效率、效益逐步提升的同时实现规模上的巨大增长。与广东省网络医院、阿里健康等合作，加强在线上咨询和增加处方来源；扩大与天猫医药、京东等平台合作，作为天猫对外公开招募处方药试点旗舰店的第一批入选企业；成为京东开放药品销售后，全国首批 13 家入驻商家之一，并入选京东 2016 年药品战略合作伙伴，作为京东自营项目华南区配送 2015 年度报告 第4 页，共 132 页 商之一和华南区重点合作商。专业化及先发优势为公司在医药产业电子商务竞争中赢得发展的先机，也为公司业绩爆发式增长储备充足势能。顺利完成两次股票发行，为公司发展注入了强劲动力：第一次发行 1200 万股股票，募集金额9600 万元，用于拓展零售门店和项目收购，同时引入广发证券、中信建投证券等多家做市商；第二次，发行 600 万股股票，募集金额 9000 万元，用于新增代理产品，参与的投资者有上投摩根基金-国泰君安证券-上投摩根新三板掘金 1 号资产管理计划、浙江浙商证券资管-国泰君安证券-浙商金惠新三板启航 6 号集合资产管理计划、招商证券、兴业证券等机构和做市商。股票转让方式变更为做市转让方式，股票交投活跃，目前做市商已达到 12 家，满足股转系统创新层标准。随着公司治理不断规范、业务规模快速扩大、盈利能力持续增强、行业地位不断提升等因素，更多的银行给予公司的贷款授信，且大部分都改为纯信用授信。这些较低成本的适度融资，将有利于公司借助资本抢占先机，在行业洗牌中脱颖而出。高效落实推进公司“专注医药流通业务，重点突出电商模式，积极向上下游业务拓展延伸，高效整合产业资源，致力打造全产业链的大健康电商平台”战略规划。积极引进代理品种和优化产品资源，寻求并购有特色的中成药厂，为公司储备优质产品资源，增强持续盈利能力。快速扩张高质量的零售门店，实现门店数量翻番。继续强化电商团队的建设，巩固和放大相对于传统电商企业更为专业的先天优势、相对于医药同行的先发优势，全面备战 B2C 网售处方药。全面强化人力资源管理，制定了人力资源总体规划，成立“康泽学院”，对员工全方位高密度培训，以培养和引入相结合，全面提升员工综合素质，充分做好人才储备，从而满足业务快速扩张的人力需求。初心未变，方得始终。尽管从业 20 年，但康泽人从未淡化职业使命和社会责任，反而发现大健康产业的蓬勃生机和社会价值，越发激发职业热情，增强了对行业坚守的信念和执着。当前，大健康产业正处于大变革时代，新政力度前所未有，创新模式被广泛认可和推广，整个行业将向规范化、市场化、公平化、创新化发展。得益于密集的行业相关利好政策，医药行业开始了有史以来最大的一次变革和洗牌。在这风口上，公司既是参与者又是得益者，对于提前布局和做好充分准备的企业，这是千载难逢的机会，我们要珍惜、感恩这个年代，抓住机遇，站上新的平台，以新的高度和创业的激情拥抱机会和迎接挑战。我们既要有事业的野心，又要有专业的恒心，专业、专注，致力于建设、稳步推进和不断完善扩大基于互联网的大健康全产业链平台。带着您的期待和信任，我们将在新的平台上再度起航。新起点，我们将全力以赴！2016 年的康泽药业，将走得更稳，走得更快，走得更远。再次感谢您对康泽药业的支持和信任！我们将以更好的业绩回报投资者。康泽药业股份有限公司 董事长陈齐黛 二零一六年三月六日 2015 年度报告 第5 页，共 132 页 目录目录 第一节声明与提示.7 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.36 2015 年度报告 第6 页，共 132 页 释义释义 释义释义项目项目 指指 释义释义 公司、本公司、股份公司、康泽药业 康泽药业股份有限公司 康泽投资 公司股东广东康泽投资有限公司 良济堂投资 公司股东广东良济堂投资有限公司 康泽连锁 公司子公司康泽药业连锁有限公司 重庆玉马 公司子公司重庆玉马医药有限公司 搜扒药网络 公司子公司广东搜扒药网络科技有限公司 广州昂泰 公司子公司广州市昂泰药业有限公司 良济堂制药 公司子公司广东良济堂制药有限公司 重庆瑞美臣 康泽连锁子公司重庆瑞美臣药房连锁有限公司 东莞广济、东莞康泽 康泽连锁子公司东莞市广济药品器械有限公司 良济堂诊所 康泽连锁子公司汕头市龙湖良济堂中医诊所有限公司 主办券商 广发证券股份有限公司 三会 董事会、监事会、股东大会 董事会 康泽药业股份有限公司董事会 监事会 康泽药业股份有限公司监事会 股东大会 康泽药业股份有限公司股东大会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 中华人民共和国公司法 公章章程 广东康泽药业股份有限公司章程 报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日到 2015 年 12 月 31 日 会计师、审计机构 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）B2B 公司电子商务之电商批发业务 B2C 公司电子商务之电商零售业务 康泽网上医药商城 B2B 官网（）康泽网上药店 B2C 官网()元、万元 人民币元、人民币万元 2015 年度报告 第7 页，共 132 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。会计师事务所对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 门店扩展导致的财务压力风险 新建门店由于配置固定资产和装修维护等原因需要投入一定资金成本，可能增加公司的现金压力，增加公司财务风险。医药电商政策风险 医药行业因其产品的特殊性，容易受到国家及地方相关政策的影响。公司 2014 年起逐步发展医药电商业务，加大相关投入力度。目前重大利好政策处于征求意见阶段，落地时间尚未确定，因此公司的电商业务可能受到一定影响。应收账款发生坏账的风险 报告期内，公司积极完善电商批发业务模式，为上下游提供增值服务，有效促进上下游降低运营成本，电商批发实现快速增长，相应存在一定的应收账款，公司存在应收账款发生坏账的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 2015 年度报告 第8 页，共 132 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 康泽药业股份有限公司 英文名称及缩写 Kangze Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 康泽药业 证券代码 831397 法定代表人 陈齐黛 注册地址 广州市天河区中山大道西 140 号 1207 号房 办公地址 广州市天河区中山大道西 140 号 1207 号房 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广东省广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何国铨、刘清 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团 10 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 许泽燕 电话 020-38023839 传真 020-38023833 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市天河区中山大道西 140 号 1207 号房,510630 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广州市天河区中山大道西 140 号 1207 号房 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-12-02 行业（证监会规定的行业大类）F51-批发业 主要产品与服务项目 药品、医疗器械、食品 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 72,000,0001 2015 年度报告 第9 页，共 132 页 控股股东 陈齐黛 实际控制人 陈齐黛 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91440101755606094U 是 税务登记证号码 91440101755606094U 是 组织机构代码 91440101755606094U 是 注 1：公司于 2015 年 11 月 6 日召开董事会审议通过 2015 年第二次股票发行方案，截至 2015年末，新增的 600 股股票尚未完成股票发行股份登记。截至本报告披露之日，公司总股本已经变更为 7800 万股。2015 年度报告 第10 页，共 132 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,088,744,207.56 457,784,236.90 137.83%毛利率%17.16%10.73%-归属于挂牌公司股东的净利润 52,097,848.54 15,930,742.60 227.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 51,165,241.90 11,940,767.10 328.49%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.11%20.36%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.60%15.26%-基本每股收益 0.76 0.27 181.48%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 629,797,394.246 245,098,623.48 156.96%负债总计 309,749,712.15 155,486,429.32 99.21%归属于挂牌公司股东的净资产 319,688,376.19 89,612,194.16 256.75%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.10 1.49 175.17%资产负债率%49.18%63.44%-流动比率 1.87 1.46-利息保障倍数 61.34 26.49 三、营运情况 2015 年度报告 第11 页，共 132 页 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-85,692,714.37-40,800,309.93-应收账款周转率 5.52 4.03-存货周转率 8.01 6.88-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%156.96%23.98%-营业收入增长率%137.83%22.99%-净利润增长率%226.76%141.20%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 72,000,000 60,000,000 30.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益 13,761.67 2、计入当期损益的政府补助，但与公司正常业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,100,000.00 3、除上述各项之外的营业外收支净额-133,577.41 4、其他符合非经常性损益定义的损益项目 270,996.67 非经常性损益合计 1,251,180.93 所得税影响数 313,635.85 少数股东权益影响额（税后）3,963.44 非经常性损益净额 933,581.64 2015 年度报告 第12 页，共 132 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是批发、零售、物流一体化，线上线下业务双驱动的医药电商企业，同时逐步向产业链上游医药制造、下游医疗服务延伸，致力打造全产业链的大健康平台，并最终发展为基于互联网的综合性医药经营企业。公司拥有品类合理齐全的产品资源体系和广泛的下游客户网络，以及电商批发（B2B）、电商零售（B2C）、零售连锁、市场调拨和临床配送全领域覆盖渠道优势，通过药品进销差价和流通环节再造、整合、增值来实现利润和价值提升。报告期内，公司创新的商业模式得到进一步的完善和新的突破，并发挥了极其重要的作用。公司持有 B2B、B2C 双证，凭借在产品资源、人才储备、团队和平台建设、仓储设备设施等方面的先发优势，报告期内，电商业务实现跨越式发展，全年电商业务占总营业收入 56.33%，线上线下业务双驱动的商业模式实现新突破。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 是(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司保持良好的发展势头，业绩实现快速增长。其中，实现营业收入 108,874.42 万元，同比增长 137.83%；归属于母公司股东的净利润 5,209.88 万元，同比增长 227.03%。2015 年，公司围绕实现跨越式发展战略，根据年度经营目标，扎实推进各项工作，经营情况如下：（一）电商业务发展迅猛、线上线下业务双驱动实现新突破 公司在巩固和发展传统业务的同时，强力推进电子商务的快速发展。报告期内，零售连锁、传统批发两大传统业务保持大幅度强劲增长趋势；电商业务营业收入也实现爆发性增长。1、报告期内，公司实施批零一体化，效率、效益逐步提升的同时实现规模的增长。传统零售连锁方面，持续加速门店扩张布局，截至 2016 年 2 月，拥有门店总数 124 家。与此同时，实施精细化经营，不断优化商品结构和提升服务水平，客户粘性和客单数均有明显提高。传统批发业务方面，新增热销、高毛利产品代理，业绩保持高速增长。2、报告期内，公司电商业务实现跨越式发展。凭借在产品资源、人才储备、团队和平台建设、仓储设备设施等方面的先发优势，突出资源优势和专业优势，2015 年实现爆发性增长。其中：零售电商业务方面，公司凭借线下长期积累的优势产品资源，以及专业的药事咨询、药事服务和健康管理，在康泽官网平台以及天猫等第三方平台迅速发展。批发电商业务方面，公司不断强化完善电商批发业务模式，为上下游提供增值服务，有效促进上下游降低运营成本，同时推动公司业务覆盖范围从区域性向全国性 2015 年度报告 第13 页，共 132 页 扩展。全年电商业务实现营业收入占整体营业收入 56.33%，线上线下业务双驱动的商业模式实现新突破。3、报告期内，公司积极通过并购方式实现外延式发展，成功收购重庆玉马医药有限公司、重庆瑞美臣药房连锁有限公司、东莞市广济药品器械有限公司，通过导入公司优势产品和系统平台资源，实现资源互补并发挥协同效应，公司规模增长提速。通过收购广州市昂泰药业有限公司，增加经营资质范围和取得美国贝克曼库尔特有限公司等公司部分优质产品代理权资源。未来，公司将继续抓住医药流通行业整合、医药分家及市场集中度提高的政策红利和发展契机，不断通过低成本并购、高效率资源整合的外延式增长方式，持续做大增量业务规模。未来，随着行业的全面规范和医药电商政策的出台，公司将不断强化和完善电商业务，实现电商业务新一轮的爆发和持续高速增长。（二）打造良济堂自主产品品牌和设立医疗投资公司，大健康平台战略稳步推进 广东良济堂制药有限公司取得新版药品 GMP 证书，开始量化生产。为优先保证内部门店及电商业务对中药饮片的需求，报告期内良济堂主要对内部销售。报告期内良济堂制药实现营业收入 22,075,118.78元。公司极力打造自有品牌“良济堂”，将提升自主产品品牌影响力，从而促进各业务协同发展。未来，自有品牌产品的培养和打造，将会是公司业绩增长以及电商业务品牌影响力提升的的催化剂。报告期内，公司战略提出设立子公司广东潮侨医疗投资管理有限公司，以其为主要平台和载体，主导基于互联网的医院、医疗相关项目的投资和管理，建设一家以上基于互联网的综合三级甲等医院。主要是落实网售处方药政策落地后的线上咨询、诊疗和电子处方的解决方案；同时，完成公司业务的全产业链闭环，构建大健康全产业链电商平台。在国家持续推动社会办医的氛围下，医疗服务发展空间扩大，公司大健康平台将大有作为。（三）借力资本市场，掀开发展新篇章 1、报告期内，实施 2 次股票发行，为公司发展注入了强劲动力：2 月 17 日，启动第一次股票发行计划，发行 1200 万股股票，募集金额 9600 万元，引入广发证券、中信建投证券等多家做市商；11 月 6日，启动第二次股票发行计划，发行 600 万股股票，募集金额 9000 万元，参与的投资者有上投摩根基金-国泰君安证券-上投摩根新三板掘金 1 号资产管理计划、浙江浙商证券资管-国泰君安证券-浙商金惠新三板启航 6 号集合资产管理计划、招商证券、兴业证券等机构和做市商。2、5 月 4 日，公司股票转让方式变更为做市转让方式，截至本公告披露之日，公司做市商已达到12 家，公司股权流动性和股权分散度得到有效提升。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比重比重%营业收入 1,088,744,207.56 137.83%-457,784,236.90 22.99%-营业成本 901,925,783.74 120.70%82.84%408,674,491.87 19.49%89.27%毛利率%17.16%-10.73%-管理费用 15,843,266.63 89.76%1.46%8,349,227.28 12.77%1.82%销售费用 93,558,047.41 338.59%8.59%21,331,399.18 51.86%4.66%财务费用 1,270,910.79 53.94%0.12%825,576.39-13.56%0.18%营业利润 69,873,495.67 228.98%6.42%21,239,686.50 135.23%4.64%营业外收入 1,264,463.49 104.40%0.12%618,625.90 120.78%0.14%营业外支出 295,476.80 33.69%0.03%221,022.06 3,563.59%0.05%净利润 52,054,849.93 226.76%4.78%15,930,742.60 141.20%3.48%2015 年度报告 第14 页，共 132 页 项目重大变动原因:1、报告期内营业收入同比增长 137.83%，主要是公司完成年度战略计划，实现跨越式发展，零售连锁及电商业务增长迅猛所致。2、报告期内营业成本同比增长 120.70%，主要是业务增长迅猛，营业收入增长相应销售成本增加所致。3、报告期内管理费用同比增长 89.76%，主要是公司业务发展，相应管理人员的职工薪酬、办公费用及租赁费等增加所致。4、报告期内销售费用同比增长 338.59%，主要是公司业务增长，相应销售人员的职工薪酬、广告宣传费、物流费用及租赁费等增加所致。5、报告期内财务费用同比增长 53.94%，主要是本年度银行短期借款增加，相应的利息支出增加所致。6、报告期内营业外收入同比增长 104.40%，主要是本年度收到政府补助 100 万元所致。7、报告期内净利润同比增长 226.76%，主要是公司通过资源整合、业务迅速增长，产生规模效应和实施批零一体化后毛利率提升所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 1,088,528,207.56 901,875,947.38 457,745,236.90 408,674,491.87 其他业务收入 216,000.00 49,836.36 39,000.00-合计合计 1,088,744,207.56 901,925,783.74 457,784,236.90 408,674,491.87 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%批发业务 300,801,373.82 27.63%286,340,951.49 62.55%零售连锁 171,736,229.40 15.78%99,117,446.84 21.65%电子商务批发 538,977,173.35 49.51%68,801,805.97 15.03%电子商务零售 74,626,032.15 6.82%3,434,558.50 0.75%其他 2,387,398.84 0.22%50,474.10 0.01%合计 1,088,528,207.56 100.00%457,745,236.90 100.00%收入构成变动的原因 1、报告期内公司批发业务收入同比增长 136.46%，其中线下批发业务增长 5.05%、电子商务批发收入增长 683.38%，主要得益于行业门槛和规范程度进一步提高，加上公司较早部署电子商务业务取得的先发优势。2、报告期内线下零售连锁业务收入同比增长 73.27%，主要是本年度连锁药房门店扩张速度较快，同时公司实施精细化经营，不断优化商品结构和提升服务水平，客户粘性和客单数均明显提高所致。3、报告期内电子商务零售业务收入同比增长 2072.80%，主要是 2014 年公司线上零售业务处于 2015 年度报告 第15 页，共 132 页 积累阶段，随着康泽网上医药商场的推广，加上与天猫、京东等各大第三方医药电子商务平台的合作，电子商务零售业务得到飞跃式的增长。4、报告期内良济堂制药实现营业收入 22,075,118.78 元，主要是销售给公司子公司康泽连锁。编制合并报表时，已经进行了内部抵消。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-85,692,714.37-40,800,309.93 投资活动产生的现金流量净额-30,920,811.86-2,599,863.16 筹资活动产生的现金流量净额 218,115,198.30 35,094,648.06 现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额同比减少 110.03%，主要是年底备货导致存货增加以及营业收入增长伴随的应收账款增加所致。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额同比减少 1089.32%，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加及取得子公司及其他营业单位支付的现金净额增加所致。3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额同比增加 521.51%，主要是吸收投资收到的现金大幅增加所致。4、报告期内实现净利润 52,053,874.93 元，经营活动产生的现金流量净额为-85,692,714.37元，相差 137,746,589.30 元，主要是年底备货导致存货期末余额较期初余额增加 87,121,900.08元，以及门店规模快速扩张，租金及押金增加，本期应收款增幅大于应付账款增幅，导致经营性应收款项期末较期初变动金额扣除经营性应付款项期初较期末变动金额后增加 58,096,435.20。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 第一名 83,576,714.80 7.68%否 2 第二名 61,687,921.57 5.67%否 3 第三名 58,598,915.39 5.38%否 4 第四名 46,527,870.85 4.27%否 5 第五名 34,411,567.79 3.16%否 合计 284,802,990.40 26.16%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 第一名 180,231,068.32 18.13%否 2 第二名 121,673,250.25 12.24%否 2015 年度报告 第16 页，共 132 页 3 第三名 91,671,362.69 9.22%否 4 第四名 87,559,770.22 8.81%否 5 第五名 81,623,246.41 8.21%否 合计 562,758,697.89 56.60%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 112,996,198.52 808.11%17.94%12,442,970.09-35.07%5.08%12.96%应收账款 258,104,768.21 89.21%40.98%136,414,758.38 50.22%55.66%-14.46%存货 164,527,657.88 170.92%26.12%60,728,938.28 4.53%24.78%1.14%长期股权投资-144,502.43 0.55%0.06%-0.06%固定资产 14,403,019.66 17.36%2.29%12,272,364.03 141.52%5.01%-2.71%在建工程-2,316,872.30-0.95%-0.95%短期借款 58,463,497.34 333.06%9.28%13,500,000.00-15.63%5.51%3.82%长期借款-资产总计 629,797,394.24 156.96%-245,098,623.48 0.00%-资产负债项目重大变动原因：1、“货币资金”的变动原因：货币资金期末余额较期初余额增长 808.11%，主要是本年度公司吸收投资收到的现金大幅增加所致。2、“应收账款”的变动原因：应收账款期末余额较期初余额增长 89.21%，主要是本年度公司传统批发业务及电子商务批发业务发展迅猛，导致期末尚未收回的货款增加所致。3、“存货”的变动原因：存货年末余额较年初余额增长 170.92%，主要是本年度公司通过非同一控制企业合并取得子公司导致期末合并范围增加，以及为应对下年度的业务发展，年底备货较多所致。4、“短期借款”的变动原因：短期借款期末余额较期初余额增长 333.06%，主要是本年度公司业务发展迅猛，为缓解流动资金压力，增加银行贷款所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司下属子公司康泽药业连锁有限公司 2015 年度实现营业收入 675,068,219.17 元，净利润33,353,539.35 元。2015 年 3 月 26 日，公司与刘伟签订股权转让协议，以 192.6 万元收购其持有的“重庆玉马医 2015 年度报告 第17 页，共 132 页 药有限公司”90%股权（即 180 万元的出资额）；同时修改该公司章程，全体新股东选举许泽燕担任执行董事，聘任廖海燕担任总经理兼法人代表、彭汉泉担任监事；同意该公司注册资本由 200 万元增加到 5000 万元，增加的 4800 万元注册资本由本公司于 2035 年 12 月 31 日前以货币方式出资4320 万元，由廖海燕于 2035 年 12 月 31 日前以货币方式出资 480 万元。以上股权转让及章程变更事项于 2015 年 5 月 25 日经重庆市工商行政管理局同意并完成变更登记。2015 年 3 月 31 日，公司与刘伟就原股权转让协议签订补充协议，约定原股权转让款 192.6 万元包含重庆玉马医药有限公司截止 2015 年 3 月 31 日经审计后账面对原股东形成的欠款；因此按补充协议，股权转让款由 192.6万元变更为 336,695.21 元。2015 年 5 月 7 日，公司子公司康泽药业连锁有限公司与吴小平、左利清签订股权转让协议，以 1237.5 万元收购吴小平、左利清二人持有的“重庆瑞美臣药房连锁有限公司”99%股权（即 49.5万元的出资额）。以上事项于 2015 年 8 月 31 日完成工商变更登记。2015 年 8 月 1 日，公司子公司康泽药业连锁有限公司与广东金美济集团有限公司签订股权转让协议，以 1488 万元收购其持有的“东莞市广济药品器械有限公司”100%股权（即 1000 万元的出资额），同时修改该公司章程，聘用许泽燕担任执行董事、杜嘉担任监事。以上事项于 2015 年 8月 12 日经东莞市工商行政管理局同意并完成工商变更登记。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用闲置资金委托银行进行保本型理财投资，累计投入资金 7071 万元，获得收益 270,996.67 元，全部理财产品均于报告期末到期收回。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.国家医药投入规模持续增长、城镇化水平的提高保障了药品需求的增长，在医疗卫生体制改革进入深水区背景下，医药行业整体发展迅速，对医药流通行业发展起到支撑作用。国内医药行业近年来保持着较高的发展速度，根据国家统计局公布的中国统计年鉴2015数据，全国卫生总费用从 2004 年至 2014 年保持持续增长态势且年均复合增长率达 16.64%；人均卫生费用支出也维持增长，2014 年同比增加 11.15%，未来将还有进一步增长的空间。老龄人口占比的增加和城镇化水平的提升也将加大医药行业需求，另外，国家医药投入的不断增加，医药分家等行业改革政策的落实将有助于医药行业迅速发展。受益于健康需求增长，医药行业将面临良好发展机遇。随着医保控费、集中采购、药品价格改革等新政策的陆续出台，大部分药品销售价格将有所下降并趋于市场化，中间环节亦将逐步减少，预计销售渠道覆盖广泛、产业链较为完善的大型医药流通企