831878_2015_先锋科技_2015年年度报告[2016-018]_2016-06-01.pdf

第1 页，共 121 页 先锋科技 NEEQ:831878 浙江先锋科技股份有限公司 Zhejiang Xianfeng Technologies Co.,Ltd 年度报告 2015 第2 页，共 121 页 1、2015 年 1 月 27 日，公司股票开始在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，正式登陆资本市场。2、2015 年 7 月 15 日，公司 2015 年度第 1 次定向发行股票在中国登记结算有限公司北京分公司完成登记。3、2015 年 12 月 23 日，公司 2015 年度第 2 次定向发行股票募集资金已全部到位，2016 年 1 月 28 日，发行的股票完成股份登记。公 司 年 度 大 事 记 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 121 页 目目 录录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节公司治理及内部控制.39 第十节财务报告.45 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 121 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 先锋科技、本公司或公司 浙江先锋科技股份有限公司 本报告 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年年度报告 沙星医药 浙江沙星医药化工有限公司 中正化工 宁波市镇海中正化工有限公司 伟锋药业 浙江伟锋药业有限公司 章程、公司章程 浙江先锋科技股份有限公司章程 证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 主办券商 首创证券有限责任公司 本期、报告期 2015 年度 元、万元 人民币元、万元 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 121 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2015 年财务报告出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事 项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 安全生产风险 公司使用的部分原材料为危险化学品，如果在生产过程中出现操作不当或设备故障的情况，可能会引起安全事故，对公司生产经营造成影响。尽管公司目前具备了较为完善的安全设施、事故预警和处理机制，整个生产过程完全处于受控状态，但仍无法排除因原材料运输、保管及操作不当、意外和自然灾害等原因而造成安全事故的可能。环境保护风险 公司主要从事医药中间体的生产与销售业务，属于精细化工行业。精细化工行业企业在生产和经营活动中面临“三废”排放与环保治理的难题。近几年，随着国家和人民对于环境保护要求的日益提高，公司在环保设施以及运营管理方面的投入也逐步增大。如果国家拟采取更为严格的环保标准，公司在这方面的加大投入将会影响公司的经营业绩。浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 121 页 销售客户相对集中风险 2014 年度、2015 年度公司前五大客户的销售总额占当期营业收入的比例分别为 61.44%、53.07%，虽然客户的集中度有所下降，但依然偏高，若公司主要客户流失，将会对公司的经营造成不利影响。应收账款发生坏账的风险 2014 年末、2015 年末公司应收账款净额分别为9,162.59 万元、8,964.67 万元，占资产总额的比例分别为 22.82%、18.99%，占用了公司较多的营运资金。截至 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款前五大客户余额合计占应收账款的比例为 65.25%。虽然上述欠款单位均与公司存在长期、稳定的业务关系，且报告期内未发生过坏账损失，但若宏观经济环境、产业政策、客户经营状况等发生变化，将可能导致公司应收账款难以收回发生坏账，从而给公司带来较大的经营风险。税收优惠风险 2015 年 12 月，根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发的关于浙江省 2015 年第一批高新技术企业备案的复函（国科火字【2015】256 号），浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局联合颁发高新技术企业证书（证书编号：GR201533000791）。公司重新通过高新技术企业认定，有效期三年，享受减按 15.00%的税率征收企业所得税的优惠。未来，若相关证书复审不合格或国家调整相关税收政策，公司将恢复执行规定的企业所得税税率，将会给公司的税负、盈利带来一定的影响。公司治理的风险 随着公司业务的拓展、总体经营规模的扩大，对公司在战略规划、组织结构、内部控制、财务管理、运营控制等方面提出更高的要求。股份公司成立后，公司制订了较为完备的 公司章程、“三会”议事规则和 关联交易管理制度、对外担保管理制度等治理制度，但由于相关治理机制建立和运行时间较短，股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大差异，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，对公司的治理水平提出更高层次的要求。但公司管理层对于新制度的执行水平存在逐步提升的过程，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。对外担保风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司实际履行之中的对外担保总额为人民币 7,248 万元，占公司 2015 年度经审计净资产的 30.09%。公司对外提供的担保均经股东（大）会审议批准，且被担保方均为公司的互保单位。但未来被担保方若信用状况、偿债能力恶化，公司承担担保义务的或有风险较大。公司票据结算的风险 报告期内，公司为了加快资金周转效率，在采购和销售时采用了商业汇票进行结算，并将未到期的商业汇浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 121 页 票进行了背书或贴现。若票据到期未能承兑，公司存在一定的被追偿风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 偿债风险 本年度公司合并资产负债率为 48.98%，资产负债率较2013 年度、2014 年度的 75.20%、68.48%有明显的改善，随着公司盈利水平的稳步提升，已不具有较高的偿债风险。浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 121 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江先锋科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Xianfeng Technologies Shares Co.,Ltd.证券简称 先锋科技 证券代码 831878 法定代表人 王文标 注册地址 浙江省临海市涌泉后泾岩头 办公地址 浙江省临海市涌泉后泾岩头 主办券商 首创证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱伟、董晓鹏 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 洪海良 电话 0576-85686388 传真 0576-85686587 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省临海市涌泉镇后泾岩头 邮政编码：317021 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 121 页 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-27 行业（证监会规定的行业大类）C27 医药制造业 主要产品与服务项目 医药中间体生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 55,000,000 控股股东 王文标 实际控制人 王文标 注：1、公司经全国股转系统公司同意于 2016 年 2 月 4 日起由协议转让方式变更为做市转让方式；2、2015 年 9 月 22 日，公司 2015 年第二次股东大会审议通过了向做市商发行总数不超过 500 万股的关于公司发行股票方案的议案等相关议案，2015 年 12 月23 日，根据股票发行方案实施情况，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了信会师报字【2015】第 610780 号 验资报告，实际发行股票 350 万股，并于 2016年 1 月 28 日完成股份登记并挂牌公开转让。四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 社会信用代码 913310007360300342 否 注：公司于 2016 年 3 月 17 日取得台州市工商行政管理局核发的三证合一的社会信用代码为 913310007360300342 的营业执照。浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 121 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 353,529,244.60 373,502,020.08-5.35%毛利率%27.68%20.35%-归属于挂牌公司股东的净利润 29,949,788.04 24,967,032.52 19.96%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 28,784,298.30 22,141,384.95 30.00%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.41%21.89%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.74%19.41%-基本每股收益 0.66 0.66 0.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 472,142,922.31 401,526,363.99 17.59%负债总计 231,272,410.09 274,994,383.56-15.90%归属于挂牌公司股东的净资产 240,870,512.22 126,531,980.43 90.36%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.38 3.36 30.36%资产负债率%48.98%68.49%-流动比率 0.98 0.68-利息保障倍数 4.49 2.95 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 121 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 832,622.44 64,415,840.24-98.71 应收账款周转率 3.90 4.39-存货周转率 5.72 8.28-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%17.59%-1.95%-营业收入增长率%-5.35%72.63%-净利润增长率%19.96%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 55,000,000 37,604,335 46.26%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-说明：普通股股本中包括了经 2015 年 9 月 22 日公司 2015 年第二次股东大会审议通过的向做市商发行的总数为 350 万股的股份数，该等股份于 2016 年 1 月28 日完成股份登记并挂牌公开转让。六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-345,697.66 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,830,468.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-113,606.62 非经常性损益合计 1,371,164.40 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 121 页 所得税影响数-205,674.66 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,165,489.74 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 121 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主营业务为医药中间体的生产与销售。核心产品为医药中间体，目前生产的主要为 3 大系列产品：1、核苷系列，主要为：5-甲基尿苷、-胸苷等；2、嘧啶系列，主要为胞嘧啶；3、甲醇钠系列，主要为：液体甲醇钠。公司定位于医药中间体的生产商以及销售商，依靠自主研发以及合作研发的多项专利技术，生产 5-甲基尿苷、-胸苷、胞嘧啶以及液体甲醇钠等核心产品。公司以直销的方式为众多客户提供符合其质量要求的医药中间体产品。公司已在 5-甲基尿苷、-胸苷、胞嘧啶等产品领域成为上海创诺医药集团有限公司、上海安珐进出口有限公司以及 MYLAN LABORATORIES LIMITED 等大中型医药公司的重要供应商。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、经营情况分析 2015 年度，公司实现营业收入 35,352.92 万元，同比下降 5.35%，营业收入较上年略有下降，实现净利润 2994.98 万元，较上年增长 19.96%。公司的营业收入较上年略有下降的基础上实现利润增长的主要原因在于一方面公司 2015 年度加大了产品工艺技改投入力度，特别是在产品生产环节合成收率、工艺合成路线等方面取得了较大的突破，影响产品毛利率的提升，另一方面 2015 年度市场主要原材料价格较上年下降进一步促浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 121 页 进公司盈利能力的增强。截至 2015 年末，公司总资产为 47,214.29 万元，净资产为 24,087.05 万元，分别较年初增长 17.59%、90.36%，净资产的大幅增加主要为 2015 年度公司进行了两次定向发行股票以及经营积累所致。截至 2015 年末，现金及现金等价物余额 4,243.71 万元，较上年余额增加 3,773.31万元，主要系公司发行股票募集资金所致。2、公司 2015 年有关经营计划的执行情况 2015 年度，根据公司总体发展战略和发展目标，在营业收入没有增长的基础上，依然完成了年初董事会下达的利润指标。在市场开拓方面，公司在保证原有销售渠道的基础上重点调查除我公司现有产品外的其他医药中间体市场发展情况，为储备新产品及公司今后的更大发展奠定基础。同时，公司正积极与跨国公司进行合作，努力拓展海外市场。技术研发方面，公司加大了对技术研发的投入，技术开发费较上年增加 31.20%，连续两年保持高速增长；同时，公司注重人才培养和高级人才的引进，加强产学研合作及知识产权保护，确保能够掌握核心技术，拥有成本优势。在经营管理方面，公司继续加强完善法人治理结构，招聘了一批素质高、经验丰富的人才，形成新老结合的人员结构。公司注重员工福利和团队建设，定期组织员工体育活动、团队拓展与培训活动等，增强了公司员工凝聚力。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 353,529,244.60-5.35%-373,502,020.08 72.63%-营业成本 255,662,409.07-14.06%72.32%297,500,043.29 57.08%79.65%毛利率%27.68%-20.35%-营业税金及附加 1,685,349.54 78.91%0.48%942,033.20 25.97%0.25%浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 121 页 管理费用 47,917,276.54 27.07%13.55%37,709,792.54 30.23%10.10%销售费用 7,262,227.20 35.50%2.05%5,359,552.88 28.67%1.43%财务费用 11,282,690.82-6.32%3.19%12,043,700.82-2.62%3.22%资产减值损失-2,862,522.76-1611.73%-0.81%189,354.34-0.05%营业利润 32,581,814.19 64.91%9.22%19,757,543.01-5.29%营业外收入 1,926,593.75-70.22%0.54%6,469,928.19 3.26%1.73%营业外支出 908,957.16 116.77%0.26%419,314.39 61.17%0.11%所得税费用 3,649,662.74 333.90%1.03%841,124.29-0.23%净利润 29,949,788.04 19.96%8.47%24,967,032.52-6.68%项目重大变动原因:1、本期营业税金及附加为 168.53 万元，较上年的 94.20 万元增加了 78.91%，主要系 2015 年产品主营产品毛利率增加带来产品应纳增值税额的增加，导致主要以应纳增值税额作为计税基础的营业税金及附加的增长。2、本期管理费用为 4791.73 万元，较上年同期的 3770.98 万元增长 27.07%，主要系一方面公司进一步加大了研发投入，2015 年研发投入金额为 1628.06 万元，较上年增加 31.20%；另一方面，由于车间停工检修时间上年长，期间的车间折旧费用计入导致 2015 年折旧费用较上年增加 375.10 万元，增长了 213.53%，以上原因影响公司管理成本的上升。3、本期销售费用为 726.22 万元，较上年增长 35.50%，主要原因是包装费用较高的甲醇钠系列产品销售量增加导致包装费用上升所致。4、本期资产减值损失-286.25 万元，较上年同期的 18.94 万元存在大幅下降，主要为有一笔以前年度已全额计提坏账准备的其他应收款项本期收回 260 万元，全额冲回计提的坏账准备金所致。5、本期营业外收入为 192.66 万元，较上年下降了 70.22%，主要系公司规模扩大，公司主动取消福利企业资质后增值税退税减少所致。6、本期营业外支出为 90.90 万元，较上年增加 116.77%，主要是固定资产报废清理净损失导致。7、本期所得税费用为 364.97 万元，较上年同期的 84.11 万元增长 333.90%，主要由于 2014 年度公司经营状况改善，经营业绩快速增长，经临海市税务局认定，公司在2014 年度追加确认以前年度递延所得税资产导致。浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 121 页 (2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 353,529,244.60 255,662,409.07 373,502,020.08 297,500,043.29 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 353,529,244.60 255,662,409.07 373,502,020.08 297,500,043.29 按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%核苷系列 164,533,264.08 46.54%226,230,035.52 60.57%嘧啶系列 116,219,543.96 32.87%72,072,028.67 19.30%甲醇钠 55,325,768.41 15.65%50,916,045.82 13.63%其他 17,450,668.15 4.94%24,283,910.07 6.50%收入构成变动的原因 1、本期核苷系列收入 16,453.33 万元，较上年的 22,623.00 万元下降了 27.27%，占同期营收比例下降了 14.03 个百分点，主要系核苷系列产品终端药物市场需求下降所致。2、本期嘧啶系列收入 11,621.95 万元，较上年的 7207.20 万元增长了 61.25%，占同期营收比例增加了 13.57 个百分点，主要系该产品为公司 2013 年新投产项目，随着市场需求量逐年放大和公司对市场开拓力度的加大，产品市场占有率逐年提高所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 832,622.44 64,415,840.24 投资活动产生的现金流量净额-57,423,935.70-24,203,587.10 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 121 页 筹资活动产生的现金流量净额 94,324,410.61-53,435,233.90 现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金净流量为 83.26 万元，较上年同期的 6,441.58 万元大幅减少了 98.71%，主要系公司为保证安全生产，2015 年底前车间停工检修，减少了原材料采购额，同时应付票据、应付账款等根据合同约定到期按时付款，导致应付票据、应付账款期末余额较年初分别大幅减少 3,205 万元、2,708.10 万元，导致了经营活动产生的现金流量净额的大幅下降。2、投资活动产生产现金净流出增加了 137.25%，主要系全资子公司伟锋药业原取得的是海域使用权，为变更为土地使用权而进行的填海造地所致。伟锋药业系由先锋科技于2012年竞拍全国原料药基地台州医化园区的填海造地项目后作为公司所在地设立的，必须先将滩涂（海域）填土造地完成并经当地土地管理部门验收转成正式土地后方能进行基建项目建设。3、筹资活动产生的现金净流量大幅增加，主要系公司 2015 年两次股票发行共募集资金 8,438.87 万元（扣除发行费用后）所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海创诺医药集团有限公司 109,159,112.70 30.88%否 2 上海安珐进出口有限公司 24,975,719.96 7.06%否 3 浙江沙星医药化工有限公司 19,202,006.70 5.43%是 4 江苏科本医药化学有限公司 18,505,448.68 5.23%否 5 浙江朗华制药有限公司 15,764,529.95 4.46%否 合计 187,606,817.99 53.07%-注：浙江沙星医药化工有限公司实际控制人系公司实际控制人、董事长王文标先生之兄弟。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江江山化工股份有限公司 34,252,745.59 15.74%否 2 湖州市菱湖天立化工有限公司 27,023,443.22 12.42%否 3 新乡瑞诚科技发展有限公司 18,360,683.77 8.44%否 4 滨海福马医药化工有限公司 16,005,555.53 7.36%否 浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 121 页 5 广东肇庆星湖生物科技股份有限公司 9,717,948.72 4.47%否 合计 105,360,376.80 48.42%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 16,280,602.89 12,409,357.81 研发投入占营业收入的比例%4.61%3.32%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资总资 产比重产比重 的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 53,465,896.11 68.51%11.32%31,728,993.92-62.28%7.90%3.42%应收账款 89,646,725.91-2.16%18.99%91,625,895.84 19.35%22.82%-3.83%存货 49,126,954.58 22.15%10.41%40,219,694.06 27.12%10.02%0.39%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 161,728,201.19 3.14%34.25%156,798,418.03 5.55%39.05%-4.79%在建工程 44,122,490.99 257.43%9.35%12,344,529.71 272.44%3.07%6.26%短期借款 141,746,800.00 27.70%30.02%111,000,000.00-45.31%27.64%2.38%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 472,142,922.31 17.59%-401,526,363.99-1.95%-资产负债项目重大变动原因：1、本期末货币资金余额 5,346.59 万元，较上年末的 3,172.90 增加 68.51%，主要系公司发行股票募集资金所致。2、本期在建工程余额 4,412.25 万元，较年初的 1,234.45 万元增加了 257.13%，主要系全资子公司伟锋药业原取得的是海域使用权，为变更为土地使用权而进行的填海造地所致。伟锋药业系由先锋科技于 2012 年竞拍全国原料药基地台州医化园区的填海造地项目后作为公司所在地设立的，必须先将滩涂（海域）填土造地完成并经当地土地管理部门验收转成正式土地后方能进行基建项目建设。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司目前拥有全资子公司一家，即浙江伟锋药业有限公司，该公司成立于 2012浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 121 页 年 10 月 30 日，统一社会信用代码为 913310820568514028，住所位于临海市东部区块南洋涂，法定代表人：王文标，注册资本：2800 万元，营业执照上记载的经营范围为：原料药生产项目筹建。系公司的全资子公司。伟锋药业于 2013 年 9 月取得国海证 2014D33108200545 号的宗海面积为 11.4146公顷的海域使用权证书,目前填海造地工程已基本完工,当地土地主管部门正在验收中，公司现处于筹建期。伟锋药业系由先锋科技于 2012 年竞拍全国原料药基地台州医化园区的填海造地项目后作为公司所在地设立的，必须先将滩涂（海域）填土造地完成并经当地土地管理部门验收转成正式土地后方能进行基建项目建设。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 不适用。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 医药中间体行业的产生源于经济全球化背景下的国际分工。大型跨国制药企业越发注重其核心竞争力而难以全面有效地控制药品生产环节中涉及的各个步骤。因此，部分具有中间体合成领域技术优势的精细化工生产企业得以承接处于医药行业上游的医药中间体的生产、销售业务。近年来，随着大型跨国制药公司持续的产业结构调整、跨国生产转移以及国际分工进一步的细化，我国已经成为医药行业全球分工中重要的医药中间体生产基地。我国医药中间体产业已经形成从科研开发到生产销售一套较为完整的体系。目前仅在国内市场，医药行业对于原料及中间体的年需求量就达到了 250 万吨以上。并且，随着国内和国际药品市场的持续高速增长，医药中间体行业也同时经历着飞速的发展。国内医药中间体市场目前仍然存在竞争激烈，供应分散，生产企业数量众多，生产规模普遍偏小等问题。公司目前的产品主要是抗病毒类医药中间体，核苷类产品在生产规模、市场占有率、质量和成本控制上都处于国内领先水平。公司已经成为国内重要的核苷类产品生产商以及领先的核苷产品主要供应商，在同行业中具有竞争优势明显。2015 年，国内经济压力进一步加剧，医药行业监管政策相继出台，尤其是新版 GMP 认证的大力推行，一方面加大了医药企业的成本投入，另一方面又增强了合格医药企业的市场竞争能力，整体行业门槛在不断提高过程中，为医药企业的发展带来重大影响。2016 年，尽管经济环境和行业状况更加复杂，但随着医改的不断推进，医药行业预计也浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 121 页 将出现许多新的发展机遇。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司竞争优势主要体现在以下几方面：公司竞争优势主要体现在以下几方面：1、技术研发优势 公司是高新技术企业，拥有一支具备较高业务素质和研发能力并在业内具有一定影响力的技术研发队伍。同时公司已经建立了较为完善的新产品研发和工艺研发体系。建有现代化的研发中心、中试车间和检测中心，设备精良，检测手段完善。此外，公司十分注重外部科研力量的运用，逐步建立起了较为成熟的外部研发体系。重点致力于具有知识产权的医药中间体和原料药产品的研发。校企联合的科研模式使公司始终站在行业研究的最前沿，始终把握行业发展的方向，极大地提高了公司的自主创新能力和产品的市场竞争力。2、生产技术优势 生产技术方面的优势主要体现在以下几个方面：合成工艺技术优势。通过多年的生产实践和技术研发，公司积累了大量的工艺技术储备。随着工艺技术的不断改进，公司已经初步形成了资源循环利用的绿色生产工艺体系；公司具有现代化的设备先进性优势，能够进行连续化操作、自动化控制；公司质量管理体系全面、严谨，生产及质量检测设备精良；公司一线生产人员具有丰富的生产操作经验和技术知识，员工队伍稳定。上述优势使公司始终保持着高于竞争对手的盈利水平，使公司将更多的资源和精力用于新产品的研发和现有工艺的改进，从而进入良性循环的发展轨道。3、核心客户资源优势 公司自成立以来始终坚持为客户提供最优质的产品和服务，坚持信誉至上、共赢发展的经营理念，经过长期的业务合作，公司与国内外重点客户均建立了稳定的合作关系。4、内部管理优势 公司积极推动精细化管理，已建立了现代化、科学化和规范化的管理和控制体系，基本实现了内部管理的“四化”（流程化、标准化、数据化、可控化）。伴随经营规模的不断扩张，公司持续开展组织体系变革，不断推进组织机构和内部岗位的完善，各工作岗位均已制定清晰的工作标准和严格的考核体系。同时，公司已建立了系统的管理标准体系，基本实现了工作流程化。目前，公司已按照企业管理标准化要求，建立了完备的技术标准、工作标准和管理标准体系，有效的保障了公司组织运行的效率，降低了组浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 121 页 织运行成本。成熟的内部管理体系为公司不断巩固和加强核心竞争力提供了有力保障。5、区位优势 公司地处浙江省台州市，发展医药中间体产业具有明显的区位优势。浙江省台州市是我国重要的医药中间体生产基地，医药中间体产业基础雄厚。此外，公司距台州市区10 公里，黄岩机场 20 公里，海门港 8 公里，并距温州、宁波、杭州机场 2-3 小时车程，公路交通便利，有甬台温高速公路和上三高速公路，104 国道穿过全境；金台铁路及甬台温铁路将进一步凸现台州作为沿海港口城市的地位，成为我国南部铁路大动脉最为便捷的出海口之一。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司拥有完善的公司治理机制与独立经营所需的各种资源，所属行业并未发生重大变化。报告期内未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、安全生产风险 公司使用的部分原材料为危险化学品，如果在生产过程中出现操作不当或设备故障的情况，可能会引起安全事故，对公司生产经营造成影响。尽管公司目前具备了较为完善的安全设施、事故预警和处理机制，整个生产过程完全处于受控状态，但仍无法排除因原材料运输、保管及操作不当、意外和自然灾害等原因而造成安全事故的可能。2、环境保护风险 公司主要从事医药中间体的生产与销售业务，属于精细化工行业。精细化工行业企业在生产和经营活动中面临“三废”排放与环保治理的难题。近几年，随着国家和人民对于环境保护要求的日益提高，公司在环保设施以及运营管理方面的投入也逐步增大。如果国家拟采取更为严格的环保标准，公司在这方面的加大投入将会影响公司的经营业绩。3、销售客户相对集中风险 2014 年度、2015 年度公司前五大客户的销售总额占当期营业收入的比例分别为61.44%、53.07%，虽然客户的集中度有所下降，但还是偏高，若公司主要客户流失，将会对公司的经营造成不利影响。浙江先锋科技股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 121 页 4、应收账款发生坏账的风险 2014 年末、2015 年末公司应收账款净额分别为 9,162.59 万元、8,964.67 万元，占资产总额的比例分别为 22.82%、18.99%，占用了公司较多的营运资金。截至 2015 年 12月 31 日，公司应收账款前五大客户余额合计占应收账款的比例为 65.25%。虽然上述欠款单位均与公司存在长期、稳定的业务关系，且报告期内未发生过坏账损失，但若宏观经济环境、产业政策、客户经营状况等发生变化，将可能导致公司应收账款难以收回发生坏账，从而给公司带来较大的经营风险。5、税收优惠风险 2015 年 12 月，根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发的关于浙江省 2015 年第一批高新技术企业备案的复函（国科火字【2015】256 号），浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局联合颁发高新技术企业证书（证书编号：GR201533000791）。公司重新通过高新技术企业认定，有效期三年，享受减按 15.00%的税率征收企业所得税的优惠。未来，若相关证书复审不合格或国家调整相关税收政策，公司将恢复执行规定的企业所得税税率，将会给公司的税负、盈利带来一定的影响。6、公司治理的风险 随着公司业务的拓展、总体经营规模的扩大，对公司在战略规划、组织结构、内部控制、财务管理、运营控制等方面提出更高的要求。股份公司成立后，公司制订了较为完备的公司章程、“三会”议事规则和关联交易管理制度、对外担保管理制度等治理制度，但由于相关治理机制建立和运行时间较短，股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大差异，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，对公司的治理水平提出更高层次的要求。但公司管理层对于新制度的执行水平存在逐步提升的过程，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。7、对外担保风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司实际履行之中的对外担保总额为人民币 7,248 万元，占公司 2015 年度经审计净资产的 30.09%。公司对外提供的担保均经股东（大）会审议批准，且被担保方均为公司的互保单位。但未来被担保方若信用状况、偿债能力恶化，公司承担担保义务的或有风险较大。浙江先锋