831566_2015_盛世大联_2015年年度报告_2016-03-17.pdf

第1 页，共 131 页 公告编号：公告编号：20162016-030030 证券代码：证券代码：831566 831566 证券简称：盛世大联证券简称：盛世大联 主办券商：中信建投主办券商：中信建投 2015盛世大联 NEEQ:831566 盛世大联保险代理股份有限公司 年度报告 第2 页，共 131 页 2015 年 4 月，公司对高管及重要员工实施了股权激励计划。该激励计划的实施极大调动了公司员工的工作积极性，激发了员工的工作潜力，使公司业绩实现爆发式增长，2015年公司归属于挂牌公司股东净利润实现500.34%增长。公司将进一步推进事业合伙人制，让管理层共同分享公司高速发展带来的收益，更大程度地激发管理层的潜能。经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，公司股票于 2015 年 5 月 29 日起由协议转让方式变更为做市转让方式。公司股票目前为三板成指、三板做市双成分股。2015 年公司飞速发展带来了流动资金、研发资金的缺口，为此，公司共进行了 4 轮定增，公司在定增时引入了一批知名投资机构。2015 年 10 月 15 日公司获得中国保险监督管理委员会颁发的全国经营保险业务许可证，公司名称由“上海盛世大联保险代理股份有限公司”变更为“盛世大联保险代理股份有限公司”，经营范围由上海变更为全国。该许可证的获得使公司车险代理业务在全国加速拓展，支持公司未来在其他地区实现现有模式的快速复制，确保公司车险业务未来经营业绩可期。2015 年，公司加大对车管家业务的研发支持投入，2015 年 11 月 23 日，主营车管家业务的子公司上海盛世大联汽车服务有限公司获得高新技术企业证书。经中华人民共和国国家版权局的审核，我公司自主研发的关于车管家 APP 的 10 项软件著作权登记成功。公司将继续加大对移动互联网研发的投入，确保公司实现下一个高增长。公司继续深耕汽车后市场服务+互联网金融领域，2015 年 12 月 4 日，新设立的控股子公司盛世大联融资租赁（上海）有限公司取得营业执照，开始正式营业，标志着公司打造汽车后市场生态圈的战略升级，预计该业务未来会给公司创造新的利润增长点。公 司 年 度 大 事 记 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第3 页，共 131 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.35 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第4 页，共 131 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、盛世大联 盛世大联保险代理股份有限公司 股东大会 盛世大联保险代理股份有限公司股东大会 董事会 盛世大联保险代理股份有限公司董事会 监事会 盛世大联保险代理股份有限公司监事会 盛大汽车 上海盛大汽车服务有限公司 菁英广告 上海菁英广告传播有限公司 盛世大联融资租赁 盛世大联融资租赁（上海）有限公司 成都盛大 成都盛大保险代理有限公司 江苏盛大 江苏省盛大汽车服务有限公司 江苏无锡盛大 江苏省盛大汽车服务有限公司无锡分公司 北京北盛 北京北盛联合保险代理有限责任公司 南京新达新 南京新达新保险代理有限公司 北京北青 北京北青盛大汽车装饰服务有限公司 成都盛蓉 成都盛蓉汽车维修有限公司 杭州盛杭 杭州盛杭汽车服务有限公司 南京凌动 南京凌动汽车服务有限公司 证监会 中国证券监督管理委员会 保监会 中国保险监督管理委员会 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、中信建投证券 中信建投证券股份有限公司 律师、锦天城律师 上海市锦天城律师事务所 会计师、立信会计师 立信会计师事务所（特殊普通合伙）App 安装在手机上的软件 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2015 年度 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 最近一次由股东大会审议通过的盛世大联保险代理股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第5 页，共 131 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 代理佣金下降风险 公司车险业务收入主要来源于保险代理佣金，而佣金收入的比例通常是由上游的各个保险公司通过与本公司协商之后以书面合同的形式最终确定下来。保险代理合同中注明的佣金收入比例通常是考虑了以下的因素之后确定的：当前经济景气度、当地法律法规以及任何对保险公司产生影响的税收及同业竞争性因素。可见，以上因素并非在保险代理公司可控范围内。任何佣金收入比例上的变化都会对公司的利润情况以及未来运营产生直接的影响。用户流失风险 我国保险中介市场发展数十年，每一家具备一定规模的保险代理公司都拥有一定规模的存量用户。未来大量存量用户的维系和保持同样需要公司投入一定的资源和营业成本。保险代理移动端销售风险 公司自主设计移动端客户平台 App 应用软件，以此为销售和营销的渠道，通过移动端定期推送保险产品，率先实现了实时保费的确认，用户在客户端输入主要信息后系统自动确认是否承保并计算保费，保险公司按系统计算的保费直接出单并送单。然而在保险代理移动端销售的过程中，公司仍然面临以下风险：一是短期成本劣势；二是系统安全风险。市场竞争风险 我国保险中介市场经过十余年发展，处于高速发展过程中，其已经由初级阶段进入了转型阶段，现阶段的突出特征是：市场主体较多，竞争激烈，市场集中度进一步提高。盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第6 页，共 131 页 服务质量风险 目前公司车管家业务主要依靠公司自身建立的供应商平台，由各地区的供应商进行汽车保养、美容及救援等服务，其中数量最多的是各地的汽车服务网点，相关供应商存在规模较小、分布较广、服务质量难以统一的特点。一旦部分供应商的服务质量出现严重偏离，导致用户满意率下降或投诉增加，将有可能对公司的声誉和后续业务拓展产生不利影响。宏观调控政策风险 目前，我国发展仍处于重要战略机遇期，宏观调控政策变动将直接导致融资租赁行业需求波动。在国家政策引导下，居民汽车金融需求波动，必将直接影响融公司资租赁业务量。承租人违约的信用风险 我国信用体系尚不健全导致公司汽车融资租赁业务在承租人筛选时会留下部分有违约风险的人，加之承租人个人经济实力随时可能发生变化，会存在承租人违约风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第7 页，共 131 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 盛世大联保险代理股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 盛世大联 证券代码 831566 法定代表人 雷准富 注册地址 上海市闸北区灵石路 652、656 号 208 室 办公地址 上海市闸北区灵石路 652、656 号 208 室 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 翟小民、张洪 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 惠东 电话 021-31279666 传真 021-66318182 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市闸北区灵石路 652、656 号 208 室 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-12-31 行业（证监会规定的行业大类）金融、保险业（J）中的保险业（行业编码 J68）主要产品与服务项目 代理销售保险产品 普通股股票转让方式 做市转让 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第8 页，共 131 页 普通股总股本 60,600,000 控股股东 上海盛大汽车服务有限公司 实际控制人 叶再长 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000669386777R 是 税务登记证号码 91310000669386777R 是 组织机构代码 91310000669386777R 是 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第9 页，共 131 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 240,386,624.45 92,474,795.76 159.95%毛利率%37.92%45.04%-归属于挂牌公司股东的净利润 30,133,078.60 5,019,375.60 500.34%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 27,168,612.95 3,095,229.06 777.76%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.83%9.42%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）21.49%5.81%-基本每股收益 0.52 0.10 420.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 270,474,222.38 102,507,198.71 163.86%负债总计 112,379,437.36 36,616,336.98 206.91%归属于挂牌公司股东的净资产 157,817,613.77 65,615,918.26 140.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.60 1.29 102.42%资产负债率%41.55%35.72%-流动比率 1.88 2.72-利息保障倍数-三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 13,768,561.43-29,887,423.50-应收账款周转率 5.49 4.73-存货周转率-盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第10 页，共 131 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%163.86%25.47%-营业收入增长率%159.95%5.83%-净利润增长率%486.01%35.15%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 60,600,000 51,000,000 18.82%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 7.61 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）930,000.00 对外委托贷款取得的损益 2,636,111.10 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,751.32 非经常性损益合计 3,560,367.39 所得税影响数-595,901.74 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,964,465.65 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第11 页，共 131 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 盛世大联保险代理股份有限公司系一家互联网汽车综合服务公司，主营业务以车辆保险代理销售为主、同时可为银行等机构客户提供车管家汽车服务及汽车金融服务。公司具备保险代理、融资租赁经营资质，拥有实现以上三种业务的可独立运营的业务流程、机构及人员。保险代理业务是在与保险公司签订保险代理销售合同后，在保监会许可范围内，代理销售保险产品，公司目前营业收入主要以代理销售车险产品，取得保险代理佣金为主。公司保险代理销售的商业模式为：以电话呼叫中心销售、互联网销售、移动互联网为主要营销平台和手段，配合传统渠道及线下服务网点新渠道向车主推荐手段，线上线下相结合，向机动车车主推荐公司服务及代理保险产品。公司车管家服务业务是基于银行等机构客户需求开展的，公司与银行等机构客户签署销售合同，提供汽车相关服务并获得收入，是银行汽车服务提供商，公司车管家业务 App可与银行 App 对接或嵌入，使车主用户扫码即可完成用银行积分支付。车管家业务的商业模式为：在了解机构客户需求基础上，利用公司现有汽车服务能力及市场开拓能力，结合先进的互联网技术优势，为银行等机构客户提供满足需求的车管家服务，服务内容包括：汽车全程代办服务（代办年检验车、代办违章处理、代办补换机动车号牌、代办补换机动车行驶证）；现场救援服务；汽车清洗、美容、检测服务；酒后代驾服务；机场专车接送服务等诸多服务项目。公司融资租赁业务是基于公司汽车后市场平台的定位及借助公司跟汽车经销商等良好的合作关系，面向有汽车购买需求的客户开展新车融资租赁业务。新车融资租赁模式有直接租赁、售后回租两种方式。商业模式有公司自行拓展客户的自营模式，也有与经销商合作、与银行联合放贷等合作经营模式。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，盛世大联系以汽车保险代理业务、为机构客户提供车管家汽车服务为主，同时开展汽车融资租赁业务。2014 年，公司实现营业收入 92,474,795.76 元，2015 年，公司实现营业收入 240,386,624.45 元，报告期内，公司营业收入实现 159.95%增长。2014 年，公司盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第12 页，共 131 页 实现归属于挂牌公司股东净利润 5,019,375.60 元，2015 年，公司实现归属于挂牌公司股东净利润 30,133,078.60 元，报告期内，公司归属于挂牌公司股东净利润实现 500.34%增长。车险业务上，公司研发的车险代理 App4.0 正式上线，提高了公司移动客户端用户业务便捷度及体验好感度。配合公司不断加大的对移动端用户的推广，使该模式下的业务收入取得爆发性的增长。公司 App 渠道业务量增长迅猛以 2014 年最先开展此项业务的南京公司增速最为突出。2015 年，该业务已经以南京为样本，向全国已开拓保险业务地区拓展。2015 年 10月，公司获得中国保险监督管理委员会颁发的全国经营保险业务许可证，公司名称由“上海盛世大联保险代理股份有限公司”变更为“盛世大联保险代理股份有限公司”，经营范围由上海变更为全国。公司车险业务未来可以在全国拓展，实现上述模式复制。车管家业务上，公司取得爆发式增长，已经与中国银行、民生银行、广发银行、上海农商行等多家银行、部分保险公司、移动运营商签订合同，为其 VIP 客户打包提供维修、保养美容、洗车、酒后代驾、非事故车道路救援等一站式汽车服务的解决方案的车管家服务。2015 年 12 月，公司新设立的控股子公司盛世大联融资租赁取得营业执照，开始正式运营。该公司主要经营汽车融资租赁业务，系公司继续深耕汽车后市场服务+互联网金融领域，打造汽车后市场生态圈的战略升级，预计该业务未来会给公司创造新的利润增长点。报告期内，公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式，进行了四次定向增发，引入了一批机构投资者。同时公司对高管及重要员工实施了股权激励计划，极大提高了以上人员的工作热情和效率，公司业务取得突飞猛进的增长。报告期内，公司持续在移动互联网研发上加大投入，不断完善基于移动端的客户平台，目前移动客户端车险 App、汽车服务 App 等均不断完善。公司研发的 App 已经获得 10 项软件著作权，子公司上海盛世大联汽车服务有限公司获得高新技术企业证书。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 240,386,624.45 159.95%-92,474,795.76 5.83%-营业成本 149,243,272.91 193.62%62.08%50,828,552.66 14.59%54.96%毛利率%37.92%-45.04%-管理费用 21,568,465.34 38.96%8.97%15,521,857.75-23.99%16.78%销售费用 20,612,582.87 50.87%8.57%13,662,051.01 6.35%14.77%财务费用 1,152,066.67-55.37%0.48%2,581,436.48 55.70%2.79%营业利润 37,428,692.28 615.72%15.57%5,229,547.43 20.61%5.66%营业外收入 955,090.61 57.01%0.40%608,306.54 34.76%0.66%营业外支出 30,834.32 100.00%0.01%-净利润 30,335,532.89 486.01%12.62%5,176,664.84 35.15%5.60%项目重大变动原因:1、公司保险代理业务与车管家业务经过几年来不断夯实基础、在维护现有项目的基础上不断开展新项目，在 2015 年业务增长加速，在收入大幅增长的带动下，直接导致了营业成本的增加及利润的提高。盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第13 页，共 131 页 2、销售费用上升系因业务规模及收入增加相应销售费用增加。3、2015 年度公司业务增长迅速，公司在本年度对于长期为公司服务及在工作上有杰出表现的高管及员工进行股权激励，导致本年度管理费用（股权激励费用）上升。4、营业外收入增加是 2015 年度公司获得闸北区财政局张江分园区的专项扶持资金 250,000元。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 240,386,624.45 149,243,272.91 91,834,604.91 50,549,219.63 其他业务收入-640,190.85 279,333.03 合计合计 240,386,624.45 149,243,272.91 92,474,795.76 50,828,552.66 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%保险代理 153,723,242.17 63.95%66,728,162.49 72.16%车管家服务 86,530,393.61 36.00%25,106,442.42 27.15%融资租赁 132,988.67 0.05%-维修服务-640,190.85 0.69%收入构成变动的原因 本年度公司车管家业务的项目开拓迅猛，车管家业务增速超过保险业务增速，导致车管家收入占比上升。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 13,768,561.43-29,887,423.50 投资活动产生的现金流量净额-66,625,143.62-19,174,320.85 筹资活动产生的现金流量净额 144,923,940.82 38,904,316.67 现金流量分析：公司货款回收增加经营活动产生的现金流量净额；公司对外投资子公司导致投资活动产生的现金流量净额减少；公司定增导致筹资活动产生的现金流量净额增加。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户一 49,687,020.60 20.67%否 2 客户二 36,205,228.00 15.06%否 3 客户三 19,441,924.29 8.09%否 4 客户四 17,944,970.68 7.47%否 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第14 页，共 131 页 5 客户五 11,723,537.76 4.88%否 合计 135,002,681.33 56.16%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商一 29,566,790.00 19.81%否 2 供应商二 9,673,502.00 6.48%否 3 供应商三 9,347,780.00 6.26%否 4 供应商四 5,383,616.18 3.61%否 5 供应商五 5,338,421.00 3.58%否 合计 59,310,109.18 39.74%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 16,283,467.56 2,257,236.35 研发投入占营业收入的比例%6.77%2.44%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 103,635,563.03 216.27%38.32%32,768,204.40-45.28%31.97%6.35%应收账款 63,147,412.92 160.08%23.35%24,279,600.57 64.19%23.69%-0.34%存货-长期股权投资-固定资产 919,752.26 50.11%0.34%612,733.35-31.72%0.60%-0.26%在建工程-短期借款 31,000,000.00 3.33%11.46%30,000,000.00 87.50%29.27%-17.81%长期借款-资产总计 270,474,222.38 163.86%-102,507,198.71 25.47%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加的主要原因是年末收到增资款及营业收入增加所致。2、应收账款增加的主要原因是业务规模扩大收入增加导致应收账款余额增加。3、固定资产增加的主要原因是公司规模扩大。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司于 2015 年收购南京新达新 10%股权，南京新达新成为公司全资子公司。盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第15 页，共 131 页 公司于 2015 年与中国汽车后市场集团有限公司共同投资设立子公司盛世大联融资租赁（上海）有限公司，公司投资占比 75%。对公司净利润影响达到 10%的子公司经营情况如下：子公司盛世大联汽车主营车管家等汽车服务，2015 年营业收入 73,872,915.26 元，净利润 19,282,316,23 元。子公司南京新达新主营车险代理，2015 年营业收入 75,688,344.12 元，净利润3,312,210.07 元。公司其他子公司的净利润对公司净利润影响未达 10%以上。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 在行业环境上，公司目前经营的业务属于汽车后市场综合服务业务。汽车后市场是指汽车销售以后，围绕汽车使用过程的各种服务，涵盖了消费者买车后所需要的一切服务。汽车后市场包括汽车电商、汽车金融保险、二手车、维修养护等领域，而其中维修养护又可以细分为洗车、美容、代驾等。相比于欧美等成熟汽车后市场，国内仍处于初级阶段。在国外，汽车后市场是汽车产业链中最主要、最稳定的利润来源，占整个产业利润比例约为 33%，国内目前仅占 12%。公司目前的业务涉及其中的汽车美容、代驾、洗车、汽车保险等。在政策环境上，目前公司经营的车险业务方面监管比较严格、规范。2015 年 9 月中国保监会召开了 2015 年全国保险中介监管工作暨深化改革动员会，发布了中国保监会关于深化保险中介市场改革的意见，改革意见的出台，表明了保监会对保险中介行业的态度已转变为鼓励支持；改革意见 力推改革，鼓励中介机构创新发展，探索“互联网+保险中介”的有效形式，同时支持中介机构通过资本市场募集资金和交易股权，实现中介机构兼并重组；改革意见明确了保险中介行业发展的核心目标：鼓励机制创新和借助资本市场发展，培育有专业特色和国际竞争力的龙头型保险中介结构。从我国保险中介市场发展现状来看，由于发展保险中介市场较短，整个保险中介市场参与企业呈现出数量多，质量差，服务模式单一，盈利模式单一等特点，中介企业的服务能力并不能满足消费者需求等现象。从公司的车管家业务来看，目前政策监管相对宽松，整个行业 2015 年获得了较大发展，目前定位于 C 端用户的企业相对较多，出现了养车点点、汽车超人、E 代驾等定位于 C端用户的以“烧钱”进行推广的商业模式，竞争激烈。公司基于自身优势，选取了定位于 B 端客户的模式，通过 B 端到达高质量的 C 端用户，借助差别定位及综合服务能力获得了银行等客户的认可。从公司的汽车融资租赁业务来看，2015 年中国汽车市场的金融渗透率低于 25%，其中乘用车融资租赁渗透率仅为 2%左右，相比较于 2015 年北美发达市场，乘用车零售金融渗透率为 76%左右，其中乘用车融资租赁渗透率为 46%左右，有着较大的差距。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、行业定位优势 国内汽车后市场发展时间较短，整个市场空间虽然较大，但市场内具备综合服务能力的企业不多。公司专注于汽车后市场，通过多年发展，已具备一定的市场竞争力，目前公司也开展了汽车金融相关业务，结合控股股东的其他车后市场业务，公司已经形成相对闭环的结构。盛世大联控股股东为盛大汽车，其具备为机动车所有者提供汽车维修及汽盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第16 页，共 131 页 车配件的服务能力，对车后市场有深刻的理解，为公司开拓其他有竞争力的车后市场业务打下了坚实基础。2、业务牌照优势 公司目前已经获得全国性保险代理业务牌照，目前拥有这一牌照并全国拓展的保险代理公司并不多，这使公司在车险代理市场上有一定的竞争优势。3、团队优势 盛世大联管理团队在行业内从业多年，部分董事及高级管理人员从业均 5 年以上。以车险团队为例，该团队对保险市场及汽车后市场理解较深，公司车险代理销售业务的续保率常年保持在 40%以上，高于行业内平均水平，这在一定程度上体现了公司的管理优势；公司拥有超过 60 人的技术团队，为公司互联网及移动端 App 研发提供了可靠保障。4、市场渠道优势 公司车险产品代理销售业务已积累了大量渠道资源及客户资源，是公司可持续经营的重要保障。截至 2015 年年底，在江苏、上海、北京、成都四地，公司车险业务服务网点渠道已超过 5000 家。公司车管家服务业务开展较快，目前已在全国 20 个主要省市设立服务网点，业务网络拓展迅速，目前车管家业务已在全国整合 5000 多家服务网点。公司凭借集中采购和优秀的供应商管理能力，将汽车服务资源进行整合并与机构客户的需求对接。该市场渠道带来的准确的客户定位、可靠的客户粘性确保了公司业务的持续增长。5、规模优势 公司 2015 年保险销售额已达八个多亿，已经形成一定的规模优势，借助于该规模优势，公司可以从保险公司获得更高的代理佣金收入，同时对后期进入的竞争者形成一定的压力。6、品牌形象优势 经过 7 年对车后市场的深耕，公司车险品牌“盛大车险”已经在车险销售市场有一定知名度及美誉度，车主通过公司购买车险的意愿上升，形成一定品牌优势。7、融资成本优势 根据保监会出台的相关规定，保险中介公司要先行支付保费给保险公司，保险公司再出保单给保险中介，然后由保险中介向投保人收取保费同时给付保单。这种代垫保费的模式决定了融资能力是保险中介机构发展壮大的重要瓶颈。公司登陆新三板市场以后，可以便捷融资，与其他保险中介相比，公司通过直接融资获得的融资成本优势是明显的。8、技术优势 通过传统互联网及移动互联网将传统汽车服务及车险代理业务变得更加便捷，公司借助强大的研发实力使软件具有很好的兼容性，获得客户认可，例如公司车管家业务 App 可与银行 App 对接或嵌入，使车主用户扫码即可完成用银行积分支付，使公司的车管家汽车服务业务更容易为客户接受，为车主使用。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司以年初制定的经营目标为指引，进一步完善经营管理体系，积极部署和推进市场推广工作计划，加大 App 研发投入，不断开拓新的业务渠道，公司总体发展保持良好势头。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第17 页，共 131 页 从汽车产业发展情况来看，2015 年，我国汽车产业年销售量 2000 多万辆，机动车保有量预计 2 亿辆，汽车行业产值规模已经达到数千亿人民币，市场规模巨大。从车险代理市场来看，车险代理企业是连接保险公司和广大机动车投保人的桥梁，是车险代理企业服务社会的窗口。作为保险产品的重要销售渠道和保险产业链的重要环节，车险代理中介市场已经成为保险市场不可缺少的重要组成部分。发达的车险代理中介市场是汽车保险业走向成熟的重要标志，更能够体现汽车后市场服务走向深化。从我国保险中介市场发展现状来看，由于保险中介市场发展时间尚短，整个保险中介市场参与企业呈现出数量多，质量差，服务模式单一，盈利模式单一等特点，中介企业的服务能力并不能满足消费者需求等现象。目前国内汽车的保险市场受益于保有量和单个车保险需求的推动，汽车保险市场在近三年保持约 16%左右的复合增长，2013 年达到 4700 亿规模，2014 年规模超过 5000 亿元。车管家业务方面，银行基于客户关系管理需要为贵宾客户提供免费汽车服务，为信用卡客户提供汽车服务积分兑换服务，企业端汽车服务市场是一片蓝海，公司基于自身车后市场品牌优势，为银行提供汽车服务。融资租赁业务方面，预计到 2020 年国内汽车信贷市场规模将超过万亿，当前国内乘用车融资租赁渗透率约为 2%，与国外成熟市场近 50%渗透率存在显著差距，行业处于起步阶段，未来发展空间广阔。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司在行业内率先开发了基于移动端的客户平台，利用互联网对车后市场相关业务进行了重塑和改造。目前车险业务移动客户端 App 经过不断完善，可以为业务提供准确的报价支持；车管家业务 App 可与银行 App 对接或嵌入，使车主用户扫码即可完成用银行积分支付。以上述移动互联网优势技术为基础，未来公司会在车险、车后服务方面继续进行拓展和深耕，将继续整合并扩大车险业务和车管家服务业务的线下供应商数量，同时在已有机构客户提供的庞大用户群基础上，加大线上推广力度。融资租赁业务将从 4S 店及 SP 渠道开展业务，通过大数据征信体系的建设，减少客户违约风险，优化系统及服务流程，迅速提升业务。同时，控股股东盛大汽车主要经营汽车市场的其他业务，如果未来控股股东的其他业务发展成熟，将可能将相关业务整合纳入公司。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司的车险代理业务计划从原有的江苏、上海、北京、成都地区基础上拓展到广东、浙江、内蒙古、陕西、山东、福建、湖南、湖北等地区，力争保险业务收入在 2016 年实现 100%增长。由于新拓展地区进入等问题，预计该业务的成本将增加，公司将借助于定增等方式获得的资金支持，确保该业务发展顺利。公司车管家业务将继续与中国银行、广发银行、民生银行等银行保持良好的合作关系，配合银行，通过不断深挖其客户需求实现增长，同时拓展新的银行，力争使该业务收入在 2016 年实现 100%增长。由于前期管理经验的积累，预计该业务利润将继续增加，公司将借助于定增等方式获得的资金支持，确保该业务发展顺利。公司的汽车融资租赁业务将从竞争相对比较宽松、处于卖方市场的的二、三线城市开始拓展，同时兼顾一线城市，在做好风控的基础上，确保量、质同步增长，该业务预计在未来 3 年内迎来爆发增长期。该业务将借助于公司现有资金，同时通过多种融资渠道，确保业务持续发展所需要的持续资金投入。盛世大联保险代理股份有限公司盛世大联保险代理股份有限公司 2015 年度报告年度报告 第18 页，共 131 页 同时，公司将继续加大对互联网研发的支持力度，借助于移动互联网的飞速发展，公司着力打造 O2O 平台，形成闭环交易模式，在以移动互联网与汽车后市场结合上，占得先机。注意：该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者理解经营计划与业绩承诺之间的差异，对此保持足够的风险意识，注意投资风险。(四四)不确定性因素不确定性因素 尽管公司会努力在保险分公司新设区域开始业务拓展，但由于人力资源、资金等限制，可能存在拓展不达预期的风险。尽管公司会通过各种融资渠道帮助汽车融资租赁业务获得融资，以支持业务发展，但是该业务仍可能存在资金瓶颈风险。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、代理佣金下降风险 公司车险业务收入主要来源于保险代理佣金，而佣金收入的比例通常是由上游的各个保险公司通过与本公司协商之后以书面合同的形式最终确定下来。保险代理合同中注明的佣金收入比例通常是考虑了以下的因素之后确定的：当前经济景气度、当地法律法规以及任何对保险公司产生影响的税收及同业竞争性因素。可见，以上因素并非在保险代理公司可控范围内。任何佣金收入比例上的变化都会对公司的利润情况以及未来运营产生直接的影响。应对措施：公司将继续提高保险销售额，通过总量优势及控制出险比例等优势，提高与保险公司佣金的议价能力。2、用户流失风险 我国保险中介市场发展数十年，每一家具备一定规模的保险代理公司都拥有一定规模的存量用户。未来大量存量用户的维系和保持同样需要公司投入一定的资源和营业成本。应对措施：汽车后市场是一个客户忠诚度相对较高的行业，因此公司存量用户续保率相对较高，未