831515_2015_威和光电_2015年年度报告_2016-03-17.pdf

武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第1页，共91页武汉威和光电股份有限公司（WUHANWELHEL PHOTOELECTRIC CO.,LTD）2015威 和 光 电NEEQ:831515年度报告武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第2页，共91页公司 2015 年新增 4 项实用新型专利公 司 年 度 大 事 记武汉威和光电股份有限公司 2015 年度报告第3页，共91页目录目录第一节声明与提示.5第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.12第五节重要事项.24第六节股本变动及股东情况.26第七节融资及分配情况.29第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30第九节公司治理及内部控制.35第十节财务报告.41第一节声明与提示.5第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.12第五节重要事项.24第六节股本变动及股东情况.26第七节融资及分配情况.29第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30第九节公司治理及内部控制.35第十节财务报告.41武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第4页，共91页释义释义释义项目释义项目释义释义公司、股份公司、武汉威和光电股份有限公司有限公司、世纪威和武汉世纪威和光电有限公司股东会武汉世纪威和光电有限公司股东会执行董事武汉世纪威和光电有限公司执行董事股东大会武汉威和光电股份有限公司股东大会董事会武汉威和光电股份有限公司董事会监事会武汉威和光电股份有限公司监事会三会股份公司股东大会、董事会、监事会高级管理人员总经理、财务负责人管理层公司董事、监事、高级管理人员公司章程最近一次经公司股东大会批准的现行有效的章程三会议事规则股份公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则股转系统全国中小企业股份转让系统股转公司全国中小企业股份转让系统有限责任公司推荐主办券商、主办券商、天风证券天风证券股份有限公司元、万元人民币元、人民币万元公司法2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订，自 2014 年 3 月 1 日起施行的中华人民共和国公司法证券法2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订，自 2006 年 1 月 1 日起施行的中华人民共和国证券法业务规则全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）上会、会计师上会会计师事务所（特殊普通合伙）及其会计师武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第5页，共91页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了上会师报字（2016）第 0811 号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述1、实际控制人不当控制的风险截至 2015 年 12 月 31 日，公司的实际控制人黄上游和姚军合计直接持有公司 951.00 万股，间接持有公司 49.00 万股，累计持有公司100.00%的股份，形成对公司的绝对控制权。有限公司成立之初，黄上游担任有限公司董事长，姚军担任总经理；2009 年 11 月有限公司变更为内资企业后，黄上游一直担任有限公司的执行董事兼总经理，姚军担任监事；股份公司设立后黄上游担任公司董事长，姚军担任公司总经理兼财务负责人。无论是在有限公司阶段还是股份公司阶段，黄上游和姚军都能够对公司的生产经营施加重大影响，能够通过股东大会、董事会决定公司的经营管理决策及管理人员的选任。黄上游和姚军可能利用其控制地位对本公司的管理层人员选任、生产经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成重大影响，存在损害少数股东利益的可能，其行为也可能会对公司的整体利益造成损害。2、客户集中度高的风险公司 2015 年度和 2014 年度对前五名客户的销售收入合计分别为18,516,907.63 元、34,096,546.37 元，占同期主营业务收入的比例分别为 63.05%、66.22%，公司对下游客户的销售集中度较高。虽然报告期武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第6页，共91页重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述内前五大客户对公司产品的采购金额较为稳定，与公司存在长期、持续的业务关系，但若未来大客户停止或减少向公司的采购，可能对本公司的经营活动产生较为明显的不利影响。3、存货占款增加的风险2015年末和2014年末公司存货分别为578.35万元和472.24万元，占流动资产的比例分别为 39.49%、26.54%，总体比例较高。公司存货逐年增加，对公司存货管理水平提出了更高的要求。若未来公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，存货的增长将会占用公司较多的流动资金，将对公司现金流产生不利影响，同时可能造成存货周转率下降，并影响公司的盈利能力。4、依赖国外市场的风险公司公司前五大客户主要系国外客户，前五大客户中国外客户销售收入占总收入比重较高，若未来欧洲和美洲等重要地区再次出现经济危机或者全球经济陷入危机，将对公司订单的持续性和稳定性造成较大影响，亦或影响公司客户的支付能力而产生应收账款坏账风险，从而导致经营业绩出现波动。5、技术泄露及流失的风险公司产品技术经过了近十年的积累，大量以产品的先进设计经验、人性化的设计理念等非专利技术的形式存在，这些设计经验和理念由公司董事长黄上游以及其他研发设计人员所掌握，核心技术人员容易对外泄露设计机密，核心技术人员的离职也可能造成公司核心技术的流失。虽然公司已与所有掌握核心技术的研发人员签订了包含保密条款和竞业禁止条款的劳动合同，并且已经明确了对研发队伍进行梯队建设以及对研发成果在新老员工间进行传承的经营方针，但若相关人员不遵守劳动合同的约定，对外泄露公司设计机密，或者原有的研发人员离职后，其他研发人员未能掌握相关技术，可能造成公司核心技术泄露或流失，从而对公司产品的市场竞争地位产生不利影响。6、汇率波动的风险自我国 2005 年推行汇率改革以来，人民币对美元持续升值。公司2015 年、2014 年、2013 年公司国外销售收入分别为 25,037,495.86 元、45,771,952.43 元、34,995,197.08 元，分别占当期营业收入的 85.25%、88.90%、87.98%，公司外销比例较高，且外销货款主要以美元进行结武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第7页，共91页重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述算，若人民币对美元汇率产生剧烈波动，不利于公司产品价格的稳定，也将使公司面临汇率风险，同时一定程度上对公司营业收入和利润的增长带来不利影响。7、出口退税政策变动的风险目前主要公司产品出口退税率为 15%和 17%。出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升本国企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有重要作用。因此，在可预见的期间内国家不会取消出口退税政策，该政策发生变化的可能性也较小。但是，税收是调节宏观经济的重要手段,国家可能会根据贸易形势及国家财政预算的需要，对出口退税政策进行适度调整。如果国家降低公司主要产品的出口退税率，对公司收益将会产生一定程度上的影响。本期重大风险是否发生重大变化本期重大风险未发生重大变化武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第8页，共91页第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称武汉威和光电股份有限公司英文名称及缩写WUHAN WELHEL PHOTOELECTRIC CO.,LTD证券简称威和光电证券代码831515法定代表人黄上游注册地址武汉市江汉区江兴路 6 号办公地址武汉市江汉区江兴路 6 号主办券商天风证券股份有限公司主办券商办公地址湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼会计师事务所上会会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名张大龙、卞永军会计师事务所办公地址上海市威海路 755 号文新报业大厦 20 楼二、联系方式信息披露负责人姚军电话027-83564006传真027-83564008电子邮箱公司网址http:/联系地址及邮政编码武汉市江汉区江兴路 6 号 430023公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地公司董事会办公室三、企业信息单位：股单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2014-12-16行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业主要产品与服务项目自动变光液晶电焊面罩及其相关配套产品的研发、生产和销售普通股股票转让方式协议转让普通股总股本10,000,000控股股东黄上游、姚军武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第9页，共91页实际控制人黄上游、姚军四、注册情况项目项目号码号码报告期内是否变更报告期内是否变更企业法人营业执照注册号420100400010813否税务登记证号码420103764619882否组织机构代码76461988-2否武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第10页，共91页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%营业收入29,369,688.5351,487,717.93-42.96%毛利率%14.14%14.33%-归属于挂牌公司股东的净利润97,303.501,057,278.42-90.80%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,174,808.83952,529.00-223.34%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.76%8.62%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.15%7.76%-基本每股收益0.010.11-90.80%二、偿债能力单位：元单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例%增减比例%资产总计17,305,310.8321,020,753.82-17.68%负债总计4,422,388.128,224,371.53-46.23%归属于挂牌公司股东的净资产12,882,922.7112,796,382.290.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.291.280.68%资产负债率%25.56%39.13%-流动比率3.312.16-利息保障倍数-武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第11页，共91页三、营运情况单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%经营活动产生的现金流量净额-1,258,574.006,955,533.88-应收账款周转率7.4111.95-存货周转率4.809.38-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%总资产增长率%-17.68%29.98%-营业收入增长率%-42.96%29.44%-净利润增长率%-90.80%137.76%-五、股本情况单位：股单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增 减 比例%增 减 比例%普通股总股本10,000,00010,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元单位：元项目项目金额金额政府补助1,695,700.00除政府补助外的其他营业外收支净额449.78非经常性损益合计1,696,149.78所得税影响数424,037.45少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额1,272,112.33武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第12页，共91页第四节 管理层讨论与分析一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式公司所处行业根据国民经济行业分类国家标准（GB/T4754-2011）为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的其他电子设备制造行业（C3990）；根据证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订版）为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。公司的主营业务为自动变光液晶电焊面罩及其相关配套产品的研发、生产和销售，公司的主要产品为自动变光液晶电焊面罩，公司收入来源全部为销售自动变光液晶电焊面罩及相关产品收入。公司在电路设计、组件光学性能等方面拥有多年生产经营经验，深刻理解终端用户的使用习惯和实际需求，通过反复试验累积相关数据，公司根据对液晶片、感光元件及其他电子元器件特性的充分了解，将设计理念准确转化为设计方案。公司利用自主研发的专利技术或专有技术，研发出 9 个系列的面罩帽壳型号和 8个系列的镜片型号，面罩帽壳与镜片产品可进行组合形成不同型号的产品，以满足消费者需求的细微差异。公司主要通过参加专业性的行业展会、客户拜访和电子商务等形式推广和销售产品，公司以销定产，公司与专业焊接设备专业经销商（如特科纳斯有限公司）、工业用品批发商（如吉欧斯工具贸易有限公司）以及综合工业用品经销商（如酷柏贸易有限公司）等下游客户建立了稳定的合作关系，产品远销至二十多个国家。公司在业内的口碑、客户的积累以及在产品设计上丰富的经验是公司核心竞争力的体现。公司产品在行业内有一定的竞争优势，产品有充足的销售渠道，产品价格较为稳定，与国内同行业竞争者相比，销售价格差异不大。报告期内，公司商业模式未发生重大变化，对公司经营未产生不利影响。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第13页，共91页主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾对于向国外销售部分，公司目前主要采用直接面向经销商销售的模式，公司客户主要为专业焊接设备经销商、家用工具商店以及连锁超市等。公司通过对市场需求的独立判断，自主研发、生产相关产品，同时根据客户所在的不同国家，修改产品及包装的印刷语言，并印刷或贴上客户的商标。另外，公司也接受客户定制产品的要求，但定制产品获得的收入占营业收入比例很低，且定制内容仅限于帽外观的定制，定制产品核心组件自动变光液晶镜片均采用现有型号。对于向国内销售部分，公司目前主要采用 B2B 销售及线下直销的模式，向各类客户进行销售。1、报告期内，公司经营情况如下：公司 2015 年销售收入较 2014 年出现较大幅度的下滑，当期仅实现销售收入29,369,688.53 元，较 2014 年减少 22,118,029.40 元，降低比例为 42.96%，一方面系 2015 年外贸行业总体下滑，另一方面系公司主要客户位于俄罗斯和乌克兰，其国家政局较为动荡，客户订单量大幅下降所致。公司 2015 年净利润为 97,303.50 万元，较 2014 年减少 959,974.92 元，下降比例为 90.80%，主要系公司销售收入较去年同期大幅下降所致。2、报告期内公司现金流量公司 2015 公司经营性现金净流量为-1,258,574.00 元，较 2014 年下降8,214,107.88 元，下降比例为 118.09%，主要系公司销售收入较去年同期大幅下降，经营性回款大幅减少；同时支付了以前年度所欠货款。3、成本、期间费用情况报告期内，公司营业成本为 25,217,669.74 元，较上年同期降低 18,889,765.31元，降低比例为 42.83%，主要是营业收入减少导致营业成本减少。管理费用较去年同期增长 305,465.10 元，主要系支付新三板挂牌中介费用所致。武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第14页，共91页4、应对策略为应对 2015 年经营中出现的不利局面，2016 年公司计划通过参加各种国内外行业展览、在专业网站上设立平台等方式提升公司品牌知名度，在维护好目前市场客户的同时积极开拓新的海外市场和国内市场。目前北美和东欧市场的开拓较为顺利，已开发一些新的客户，目前正小批量供货中；同时，随着主要客户所在国的政局动荡和经济制裁的逐渐解除，预期 2016 年经营状况将比 2015 年有所好转。1.主营业务分析1.主营业务分析(1)利润构成(1)利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例%变动比例%占营业收入的比重%占营业收入的比重%金额金额变动比例%变动比例%占营业收入的比重%占营业收入的比重%营业收入29,369,688.53-42.96%100.00%51,487,717.9329.44%100.00%营业成本25,217,669.74-42.83%85.86%44,107,435.0531.49%85.67%毛利率%14.14%14.33%管理费用3,937,032.928.41%13.41%3,631,567.8231.39%7.05%销售费用2,297,127.542.73%7.82%2,236,092.239.87%4.34%财务费用-618,245.12-976.81%-2.11%-57,414.47-116.49%-0.11%营业利润-1,531,846.16-215.85%-5.22%1,322,258.16129.54%2.57%营业外收入1,696,246.511160.43%5.78%134,577.00-0.26%营业外支出96.73-99.71%-333,76.118,668.12%0.06%净利润97,303.50-90.80%0.33%1,057,278.42137.76%2.05%项目重大变动原因:1、公司 2015 年度营业收入较上期减少 42.96%，主要系 2015 年外贸行业增速总体下滑，另一方面系公司主要客户位于俄罗斯和乌克兰，其国家政局较为动荡，客户订单量大幅下降所致。2、公司 2015 年度主营业务成本较上期减少 42.83%，主要系公司销售收入减少 42.96%所致。3、公司 2015 年度财务费用较上期减少 976.81%，主要系 2015 年 9 月以来人民币对美元贬值导致公司美元资产的汇兑损益增加所致。4、公司 2015 年度营业利润较上期下降 215.85%，主要系公司 2015 年度销售收入大幅下降 42.96%所致。武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第15页，共91页5、公司 2015 年度营业外收入较上期增加 1,561,669.51 元，主要系 2015 年度收到公司新三板挂牌奖励所致；营业外支出减少主要系公司 2015 度未发生固定资产报废损失所致。6、公司 2015 年度净利润较上期下降 90.80%,主要系 2015 年公司销售收入减少 42.96%所致。(2)收入构成(2)收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入29,369,688.5325,217,669.7451,487,717.9344,107,435.05其他业务收入合计合计29,369,688.5329,369,688.5325,217,669.7425,217,669.7451,487,717.9351,487,717.9344,107,435.0544,107,435.05按产品或区域分类分析：类别类别本期收入金额本期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%自动变光液晶电焊面罩24,817,831.1284.50%44,437,202.2286.31%普通电焊面罩2,960,475.9510.08%4,123,030.248.01%自动变光液晶镜片723,405.482.46%1,796,014.673.49%配件产品867,975.982.96%1,131,470.802.19%合计合计29,369,688.5329,369,688.53100.00%100.00%51,487,717.9351,487,717.93100.00%100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因1、2015 年自动变光液晶电焊面罩的销售收入占总销售收入的比例为 84.50%，基本稳定，且自动变光液晶电焊面罩的销售收入占当期销售收入的比重较高，符合公司实际经营情况。2、其他分类产品系公司主要产品的配套或者低附加值的产品，其销售占总销售收入的比重较低。(3)现金流量状况(3)现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-1,258,574.006,955,533.88投资活动产生的现金流量净额-1,148,857.36-1,011,303.77筹资活动产生的现金流量净额00现金流量分析：1、公司 2015 年度经营活动产生的现金流量净额同比减少 118.09%，主要系 2015 年度收入大幅度减少，销售回款减少；同时支付了以前年度所欠货款。武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第16页，共91页2、公司 2015 年度投资活动产生的现金流量净额较上期无明显变化，主要系公司 2015 年度新增固定资产、车间装修所致。(4)主要客户情况(4)主要客户情况公司的主要产品为自动变光液晶电焊面罩以及相关配套产品。2015 年度公司实现营业收入 29,369,688.53 元。2015 年度前五名客户明细单位：元客户名称客户名称营业收入营业收入占公司营业收入比例占公司营业收入比例是否存在关联关系是否存在关联关系特科纳斯有限公司6,725,013.7822.90%否吉欧斯工具贸易有限公司5,730,200.2619.51%否酷柏贸易有限公司3,425,265.1411.66%否江苏商发贸易有限公司1,324,929.744.51%否易斯特尔集团股份有限公司1,311,498.714.47%否合计合计18,516,907.6318,516,907.6363.05%63.05%报告期内公司前五名客户较 2014 年出现了一些变化，主要是俄罗斯和乌克兰受制裁和政局动荡的影响。报告期内的主要客户均与公司建立了长期、持续、稳定的关系。国外客户通常建立了较为严格的供应商评价体系，企业从进入供应商信息库并逐步进行小规模试采购到最终形成大规模采购，通常需要经过 1 至 2年时间，公司没有短时间内大量流失客户并影响持续经营能力的风险。公司与前五大客户之间不存在关联关系，公司股东或董监高在上述客户中不占有权益。(5)主要供应商情况(5)主要供应商情况公司采购的材料主要是液晶片、紫外线及红外线滤光片、保护片、PCB 电路板、各类塑料（包含 PA、PE、PP、PVC、ABS、色母等），以及电容、电阻、电感等电子元器件，通过外协生产形成的帽壳、头戴以及组装成型的贴片式 PCB电路板。2015 年度前五名供应商明细单位：元武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第17页，共91页客户名称客户名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关联关系是否存在关联关系信利半导体有限公司5,526,584.0018.82%否上海杰滨光电科技有限公司1,675,028.805.70%否河北冀雅电子销售有限公司1,585,849.255.40%否深圳启明盛业科技有限公司1,427,100.004.86%否武汉新帝包装制品有限公司1,007,633.403.43%否合计合计11,222,195.4511,222,195.4538.21%38.21%公司的采购数量和价格在参照市场价格的基础上，依据公司资金量和实际需求与供应商协商灵活运作。公司产品所需材料市场供应充足，不存在对供应商依赖情况。公司供应商与公司无关联关系。(6)研发支出(6)研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额897,869.61440,967.61研发投入占营业收入的比例%3.06%0.86%2.资产负债结构分析2.资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资产比重的增减占总资产比重的增减金额金额变动比例%变动比例%占总资产的比重占总资产的比重金额金额变动比例%变动比例%占总资产的比重占总资产的比重货币资金3,658,010.72-39.69%21.14%6,065,442.084,904.00%28.85%-7.71%应收账款2,979,953.56-39.83%17.22%4,952,319.0435.15%23.56%-6.34%存货5,783,554.7322.47%33.42%4,722,433.750.91%22.47%10.95%长 期 股 权投资-固定资产2,396,948.09-21.07%13.85%3,036,887.6114.76%14.45%-0.60%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计17,305,310.83-17.68%-21,020,753.8229.98%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第18页，共91页1、货币资金期末余额较年初减少 240.74 万元，减幅为 39.69%，主要系公司销售收入减少，销售回款减少，支付以前年度所欠货款所致。2、应收帐款期末余额较年初减少 197.24 万元，减幅为 39.83%，主要系公司销售收入减少所致。3、存货期末余额较年初增加 106.11 万元，主要系公司开发出新产品，采购新材料所致。4、固定资产期末余额较年初减少 639,939.52 元，减幅为 21.07%，主要系公司计提折旧所致。3.投资状况分析3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况(1)主要控股子公司、参股公司情况报告期内，公司不存在控股子公司及参股子公司。(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况报告期内无委托理财及衍生品投资情况。(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析根据国民经济行业分类国家标准（GB/T4754-2011），公司所处的行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的其他电子设备制造行业（C3990）；根据证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订版），公司所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。公司主要从事自动变光液晶电焊面罩及相关配套产品的研发、生产和销售。按照变光技术分类，自动变光液晶电焊面罩主要有压控式、磁控式和光控式变光焊接面罩三类。目前，在自动变光液晶电焊面罩产品中占主流地位的是光控电焊面罩。但从稳定性角度看，压控式面罩受外界干扰较少，稳定性更好。压控式电焊面罩靠电压信号控制，当焊接开始时，电压随电流突增而陡降，电源电压一旦低于该预设值，电路翻转，护目镜由亮态变暗态，而此时并未起弧，即还没有弧光产生，所以保证了一个重要的技术指标，即护目镜先于弧光产生而变光。压控式面罩基本不受干扰，稳定性好。磁控式面罩存在着许多难以克服的缺点，磁控式面罩在弧光产生之前变光，但它在出现焊接短路时，不能恢复到明态，而且其相互干扰严重，甚至其它机器也会对它造成严重干扰。光控电焊面罩是一种应用了光探测技术与液晶技术的新型电焊面罩。光电传感电路对电焊产生的光线进行放大，触发液晶的控制电路，并根据预设的光透过率在面罩的液晶片施加武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第19页，共91页相应的驱动信号。液晶作为光阀将改变其透光度，进而滤去电焊产生的红外线以及紫外线，同时将强光减弱到人眼可以承受的弱光。公司产品是焊工必需的防护用品，公司产品的上游行业主要是基础原材料及电子元器件行业，包括遮光镜片、PCB 电路板、太阳能电池、塑料等。公司产品的下游行业主要是人工焊接应用领域，包括机械制造业、金属零配件制造、压力容器、钣金加工、建筑工程、电子电气和船舶、模具等。我国上述产业目前已基本发展成熟，可满足对焊接防护面罩产业的供应。上游行业的发展进步也会促进焊接防护面罩行业的加速发展。产品的下游行业为焊接应用领域，目前焊接已经成为一种通用的共性技术。在制造业中，焊接作为关键的加工工艺，通常被安排在制造加工流程的后期或最终阶段，对产品质量起决定性作用。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析1、经营资质优势产品作为劳动保护用品，在国内生产销售时必须获得相关许可证：国家质量监督检验检疫总局统一颁发的全国工业产品生产许可证，以及国家安全生产监督管理总局特种劳动防护用品安全标志管理中心颁发的特种劳动防护用品安全标志证书。此外，国内企业生产的自动变光面罩大多都是对外出口，产品在出口时同样需要相关许可证或者通过相关测试报告。例如产品在出口欧盟时需要具备 CE 证书和 CE 测试报告，产品的各项技术指标也要符合欧洲 EN379、EN175 等标准；产品出口美国时，则需要通过 ANSIZ87.1-2003 标准的检测。行业存在一定的资质壁垒。我公司拥有以上的经营优势。2、技术优势自动变光液晶面罩是一款融合光学和电子技术、美学设计为一体的产品，对产品的光学性能和非光学性能等都有严格要求，在遮光号的光学性能测试下，对棱镜度、屈光度、均匀性、角度依赖性等均有要求，在电子性能测试下，对产品响应时间、色度控制误差、误动作率都有要求，产品的技术参数需达到一定的标准。以明态遮光号为 6，暗态遮光号为 10 的镜片为例，要求的紫外线透过率为：313nm-365nm0.001%；要求的红外线透过率为：780nm-1400nm0.017%、1400nm-2000nm0.019%，对应的最长转换时间为 300ms（资料来源：国家标准（GB/T 3609.2-2009）。另外，在视窗规格、帽壳人体工学设计、帽壳重量和强武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第20页，共91页度等方面，无论是强制检测机构还是下游客户，均有一定要求。产品的技术含量通常建立在公司长期的研发投入和对专业人员的培养上，新进入的厂商很难达到要求。3、市场进入优势行业内大多数民营企业都以出口为主，营销方式一般是通过直接销售给海外经销商的方式进入全球市场。这样的经营方式使企业与经销商之间产生了较为紧密的联系。另外，经销商为了保证产品的质量和自己的品牌形象，对供应商的产品有较为严格和长期的考核过程，一旦敲定了相关产品，不会轻易更换供应商。所以，经销商在选择供应商时往往更偏向于在行业内已经有一定口碑的、具备持续经营能力的公司，这样一个标准的形成需要长期时间的检验。因此，行业新进入的供应商很难在短期内获得经销商的认可。(五)持续经营评价(五)持续经营评价报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司持续经营能力良好。二、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素1、实际控制人不当控制的风险截至 2015 年 12 月 31 日，公司的实际控制人黄上游和姚军合计直接持有公司 951.00万股，间接持有公司 49.00 万股，累计持有公司 100.00%的股份，形成对公司的绝对控制权。有限公司成立之初，黄上游担任有限公司董事长，姚军担任总经理；2009 年 11 月有限公司变更为内资企业后，黄上游一直担任有限公司的执行董事兼总经理，姚军担任监事，股份公司设立后黄上游担任公司董事长，姚军担任公司总经理兼财务负责人。无论是在有限公司阶段还是股份公司阶段，黄上游和姚军都能够对公司的生产经营施加重大影响，能够通过股东大会、董事会决定公司的经营管理决策及管理人员的选任。黄上游和姚军可能利用其控制地位对本公司的管理层人员选任、生产经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成重大影响，存在损害少数股东利益的可能，其行为也可能会对公司的整体利益造成损害。应对措施：股份公司成立以后，根据公司法等法律法规的要求，制定了公司章武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第21页，共91页程、三会议事规则、关联交易决策与控制制度、投资者关系管理制度等制度，明确了纠纷解决机制、累积投票制以及关联股东和董事的表决权回避制度。同时，公司还建立与财务管理、风险控制相关的内部管理制度。以上制度的建立能有效防范因实际控制人不当控制给公司或股东利益造成损害的风险。2、客户集中度高的风险公司 2015 年度和 2014 年度对前五名客户的销售收入合计分别为 18,516,907.63 元、34,096,546.37 元，占同期主营业务收入的比例分别为 63.05%、66.22%，公司对下游客户的销售集中度较高。虽然报告期内前五大客户对公司产品的采购金额较为稳定，与公司存在长期、持续的业务关系，但若未来大客户停止或减少向公司的采购，可能对本公司的经营活动产生较为明显的不利影响。应对措施：公司不断研发新产品，保持公司产品的持续竞争力，稳固与现有客户的关系，同时公司积极参加国内外行业展览，开发新市场和新客户，提前应对主要客户变动的风险。3、存货占款增加的风险2015 年末和 2014 年末公司存货分别为 578.35 万元和 472.24 万元，占流动资产的比例分别为 39.49%、26.54%，总体比例较高。公司存货逐年增加，对公司存货管理水平提出了更高的要求。若未来公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，存货的增长将会占用公司较多的流动资金，将对公司现金流产生不利影响，同时可能造成存货周转率下降，并影响公司的盈利能力。应对措施：公司加强了存货的管理制度建设，完善了采购制度和仓管制度，进一步划分了岗位职责。公司管理层统一存货重要性的认识，提升存货管理重视程度，加强安全库存和订单的匹配，提高存货管理水平。4、依赖国外市场的风险公司前五大客户主要系国外客户，前五大客户中国外客户销售收入占总收入比重较高，若未来欧洲和美洲等重要地区再次出现经济危机或者全球经济陷入危机，将对公司订单的持续性和稳定性造成较大影响，亦或影响公司客户的支付能力而产生应收账款坏账风险，从而导致经营业绩出现波动。应对措施：公司一方面稳定与国外主要客户的关系，对现有已开发的国外市场进行深耕细作，另一方面公司积极参加国内行业展览，开发国内市场和客户，提高国内销售的收入。武汉威和光电股份有限公司2015 年度报告第22页，共91页5、技术泄露及流失的风险公司产品技术经过了近十年的积累，大量以产品的先进设计经验、人性化的设计理念等非专利技术的形式存在，这些设计经验和理念由公司董事长黄上游以及其他研发设计人员所掌握，核心技术人员容易对外泄露设计机密，核心技术人员的离职也可能造成公司核心技术的流失。虽然公司已与所有掌握核心技术的研发人员签订了包含保密条款和竞业禁止条款的劳动合同，并且已经明确了对研发队伍进行梯队建设以及对研发成果在新老员工间进行传承的经营方针，但若相关人员不遵守劳动合同的约定，对外泄露公司设计机密，或者原有的研发人员离职后，其他研发人员未能掌握相关技术，可能造成公司核心技术泄露或流失，从而对公司产品的市场竞争地位产生不利影响。应对措施：公司内部建立了技术隔离墙制度，对关键核心技术人员签订了包含保密条款和竞业禁止条款的劳动合同，约定公司技术人员在其离职后的特定期间不得从事竞争性营业活动，同时明确了对研发队伍进行梯队建设以及对研发成果在新老员工间进行传承的经营方针，降低技术泄露及流失的风险。6、汇率波动的风险自我国 2005 年推行汇率改革以来，人民币对美元持续升值。公司 2015 年、2014 年、2013 年公司国外销售收入分别为 25,037,495.86 元、45,