831251_2015_库马克_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

公告编号：2016-024 深圳市库马克新技术股份有限公司（Shenzhen Cumark New Technology Co.,Ltd.）2015库马克 NEEQ:831251 年度报告 第1 页，共 119 页 公告编号：2016-024 2015 年 2 月 13 日，库马克 ES9000S 系列10000kW/10kV 同步电动机专用高压变频器顺利通过国家电控配电设备质量监督检验中心的型式试验，检验报告编号：2014WT562-2。经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，自 2015 年 7 月 27 日起，公司股票转让方式由协议转让方式变更为做市转让方式。详见库马克 2015-017 号公告。库马克研发的新三代 BPJV3 系列独立组合防爆高压变频器，于 2015 年 10 月 22 日全系列通过“国家安全生产上海矿用设备检测检验中心”和“安标国家矿用产品安全标志中心”认证，取得全系列产品防爆合格证和矿用产品安全标志证书,并于 2015 年 11 月19 日完成在用户现场与刮板机配套工业性应用试验验收。该产品在第一代和第二代防爆高压变频器产品基础上起到大幅度降低成本的作用，将提升公司在矿用防爆高压变频器领 域 的 持 续 市 场 竞 争 力。详 见 库 马 克2015-026 号公告。库马克公司于 2015 年 11 月 2 日获得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合下发的高新技术企业证书。证书编号：GR201544200862，有效期为三年。本次国家高新技术企业的认定为原证书有效期满后进行的重新认定。2015 年度，库马克公司以其多年电气传动产品研发和各类工业自动化应用的经验积累，结合国际一流的驱动控制技术，为满足更高性能和可靠性的工业应用现场，精心打造出 ES 系列低压变频器。2015 年 5 月，公司 ES850 系列低压变频器成功应用于起重提升、线缆加工设备。2015 年 7 月，公司 ES850 系列低压变频器成功应用于石材加工设备。2015 年 10 月，公司推出系列永磁同步电机驱动器，并成功应用于纺织设备。2015 年 11 月，公司推出 ES350 系列矢量型微传变频器（0.4Kw-3.7Kw），产品各项关键指标到达国内一流水平。公 司 年 度 大 事 记 第2 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 第3 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 库马克、公司、本公司、股份公司 深圳市库马克新技术股份有限公司 有限公司 深圳市库马克新技术有限公司 电力传动公司 深圳市库马克电力传动有限公司 节能服务公司 深圳市库马克节能服务有限公司 中技能公司 深圳市中技能信息技术有限公司 管理层 公司董事、高级管理人员 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 民生证券、主办券商 民生证券股份有限公司 会计师 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 三会 股东大会、董事会、监事会 中国证监会 中国证券监督管理委员会 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 深圳市库马克新技术股份有限公司章程 报告期、本报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 第4 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 第一节 声明与提示【声明】声明：公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李瑞常、主管会计工作负责人朱昕及会计机构负责人彭洪英声明:保证2015 年年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收账款发生坏账风险 虽然公司客户主要是信用度较高的国有及民营大中型工矿类及能耗类企业，但如果公司对应收账款催收不利，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆坏账风险。经营性现金流不足的风险 电力电子传动及其自动化产品面向终端用户销售时，一般验收周期较长，存货、应收账款占比较高，从而导致资产周转率相对较低是行业的普遍特点。随着公司生产经营规模的快速扩张，公司流动资金需求快速增加。另外，公司全资子公司节能服务公司主要从事合同能源管理项目，如有新的较大的合同能源管理项目实施时，对流动资金的需求也比较大。主要产品市场竞争加剧风险 电力电子传动及其自动化产品在环保节能和自动控制领域作用显著，行业前景广阔，目前在国内市场处于进口替代和高速发展阶段，毛利率水平较高。一方面，国内既有厂商纷纷抓住机遇扩大销量，造成营销推广、收款条件等多方面的竞争加剧；另一方面，该市场的巨大潜力和需求吸引着更多投资进入该领域，新的竞争对手进入，产能将迅速扩大。公司与现有竞第5 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 争者和新入者之间，将会出现激烈的市场竞争，可能会限制公司销售规模的增长，影响公司的产品价格和盈利水平。核心部件对供应商依赖的风险 公司生产的电力电子传动及其自动化产品所需的原材料包括变压器、电力电子模块、电容器、结构件、线缆辅材等。其中变压器、电力电子模块为公司生产的高低压变频器和防爆高压变频器的关键部件，不存在供应商依赖风险。部分系统集成项目的关键部件为ABB 变频器，目前主要通过北京 ABB 电气传动系统有限公司进行采购，由于公司与北京 ABB 电气传动系统有限公司已有过多年的相互信任的合作基础，在短期内，公司没有更换该供应商的计划，但这也可能导致公司对该供应商存在依赖的风险。如果该供应抬高供货价格，短期内公司的盈利状况将受到影响。实际控制人控制风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司实际控制人李瑞常和王丽夫妇合计持有公司 43,342,917 股股份，占公司总股本 75.4985%，对公司拥有实际的控制能力。作为公司的最大股东和实际控制人，李瑞常夫妇可能利用控股股东和主要决策者的地位，对公司的重大投资、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加影响。因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。人力资源风险 电力电子传动及自动化系统集成产品的研发设计、制造和技术服务是一项系统工程，涉及多门学科及多项先进技术领域，因此公司需要大批掌握软件设计、硬件设计、结构设计、电气系统设计、自动化系统集成等领域的高素质、高技能以及多学科性的专业人才，需要大量的研发设计人员、项目管理人员、市场营销人员和技术服务人员组成团队相互合作。伴随着行业的不断更新和市场竞争的不断加剧，行业内企业对优秀技术人才和管理人才的需求也日益强烈。未来随着公司资产和经营规模的迅速扩张，将带来人力资源的新需求，公司可能面临技术、项目管理和市场营销人才不足的风险，可能对公司未来经营发展产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 第6 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市库马克新技术股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Cumark New Technology Co.,Ltd.证券简称 库马克 证券代码 831251 法定代表人 李瑞常 注册地址 深圳市福田区深南路车公庙工业区泰然苍松工业大厦 706 号 办公地址 深圳市宝安区石岩街道塘头大道宏发工业园三栋二楼 主办券商 民生证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈志刚、王守军、郭龙 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王缤 电话 0755-81785111-382 传真 0755-81785108 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市宝安区石岩街道塘头大道宏发工业园三栋二楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-10-31 行业（证监会规定的行业大类）C40 仪器仪表制造业 主要产品与服务项目 电力电子电源与传动及自动化产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市 第7 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 普通股总股本 57,408,967 控股股东 李瑞常 实际控制人 李瑞常，王丽 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440301103176082 否 税务登记证号码 440301727147900 否 组织机构代码 72714790-0 否 第8 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 148,587,433.93 153,852,874.47-3.42%毛利率%28.05%25.67%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,782,315.00 3,986,885.15-5.13%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,045,647.89 4,222,213.17-27.87%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.03%3.30%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.44%3.49%-基本每股收益 0.07 0.07-5.13%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 220,574,230.73 200,438,887.69 10.05%负债总计 93,912,039.16 77,559,011.12 21.08%归属于挂牌公司股东的净资产 126,662,191.57 122,879,876.57 3.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.21 2.14 3.08%资产负债率%42.58%38.69%-流动比率 2.01 2.17-利息保障倍数 2.30 2.84 第9 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 3,689,798.09 12,762,526.76-应收账款周转率 1.66 1.86-存货周转率 3.00 2.71-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%10.05%-6.53%-营业收入增长率%-3.42%-8.67%-净利润增长率%-5.13%-9.88%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 57,408,967 57,408,967-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 867,838.71 所得税影响数 131,171.60 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 736,667.11 第10 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司一直专注于电力电子传动与自动化产品的研发、制造、销售，经过多年技术经验、人力资源的积累，公司已形成稳定高效、经验丰富的研发团队、销售团队以及技术服务团队，已发展成为具有自主高中低压变频器研发制造、防爆高压变频器研发制造、工程自动化成套服务能力的中国电力电子传动与自动化领域最具综合竞争力的企业之一。公司拥有多项专利技术，自主品牌具有一定的知名度。公司的高、中、低压系列变频器、防爆高压变频器及其自动化集成产品，具有广泛的应用前景，是通过信息化弱电信号控制强电、从而驱动电动机实现各类机械调速和运动控制的信息化电力电子设备，是实现中国制造 2025所必不可少的关键部件，可被广泛应用于数控机床和机器人、海洋工程装备及船舶、轨道交通装备、节能与新能源汽车、农业机械装备、物流与仓储、电力、煤炭、石化、化工、环保、制药、有色金属、钢铁等领域，可以帮助生产企业提高装备自动化水平、节能增效、降低生产成本，帮助装备制造业产品绿色智能化升级换代、提高市场竞争力。1、销售模式（1）产品分销销售：公司产品销售给中间分销商，由中间分销商再销售给终端客户。（2）投标项目销售：对于一些大型实业客户，设备的采购一般采用项目招标形式，公司针对具体的项目参与投标，以获取订单。（3）非投标项目销售：对于一些采用非招标形式采购的客户，公司与采购方进行价格与技术谈判的形式获取订单。（4）设备维修及备件销售。2、研发模式 公司始终注重科技研发与创新，以国家中长期发展战略为指导，以企业核心竞争力为主线，以客户需求为导向，建立从决策、管理到实施的研发体系。公司研发中心下设：研发管理部、测试部、软件部、电子工艺部、低压变频开发部、高压变频开发部、防爆变频开发部，研发力量分布在现有产品线的维护、现有产品线下一代产品的预研、新产品的研发和基础共性技术预研上。以客户需求为导向、以企业内部研发为主、以产学研合作为纽带，广泛调动社会资源，不断提高企业的创新能力和持续发展能力，是公司的基本研发战略。3、采购模式 公司原材料主要包括变压器、电力电子模块、电容器、结构件、线缆辅材等。主要采取以销定产、以产定采的采购模式，公司利用 ERP 系统由生产计划部根据销售情况制定生产计划、再根据生产计划和原材料库存量制定采购计划，采购部完成采购计划的执行。公司建立了良好的供应商管理体系，有效保障原材料的质量控制和成本控制。4、盈利模式 公司通过向客户提供优质产品和服务获得利润。报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。第11 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，中国经济运行遭遇到不少冲击与挑战，三大产业增速均下滑，产业结构进入深度调整期，实体经济下行压力持续加大，制造业经历了前所未有的寒冬。目前，公司产品所服务的下游行业主要为有色金属、煤矿、钢铁、石油、化工、电力、节能环保、制药、食品、机械等行业，这些行业与国家宏观经济、固定资产投资、出口等政策密切相关。当宏观经济出现波动时，这些行业势必会受到较大影响，从而影响公司产品的市场需求。面对行业增速放缓、市场竞争加剧的情况下，公司经营情况平稳，公司通过强化营销推广、市场开拓、客户服务等手段，采取更加契合市场特点的营销策略，努力增大销售业绩，有效拓展市场空间。报告期内，公司实现营业收入 148,587,433.93 元，较上年同期 153,852,874.47 元减少 5,265,440.54 元，减少 3.42%；实现净利润 3,782,315.00 元，比上年同期 3,986,885.15元减少 204,570.15 元，减少 5.13%。报告期内，公司经营管理层进一步推进精细化销售、管理工作，通过不断完善公司组织结构、健全公司管理制度，加强了整体管控水平，提高了公司整体运营成效和风险管理水平。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 148,587,433.93-3.42%-153,852,874,47-8.67%-营业成本 106,914,425.28-6.51%71.95%114,364,349.63-10.17%74.33%毛利率%28.05%-25.67%-管理费用 23,266,485.07 12.67%15.66%20,650,731.51 6.24%13.42%销售费用 13,309,417.32 15.61%8.96%11,512,738.33-15.82%7.48%财务费用 1,921,681.38-9.86%1.29%2,131,799.92 7.60%1.39%营业利润 1,193,353.41-70.43%0.80%4,035,138.03 19.95%2.62%营业外收入 1,092,084.86 163.81%0.73%413,960.30-68.66%0.27%营业外支出 19,126.08-97.22%0.01%686,875.59 2,436.28%0.45%净利润 3,782,315.00-5.13%2.55%3,986,885.15-9.88%2.59%第12 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 项目重大变动原因:1、公司在自有品牌建设过程中，始终聚焦于技术提升及人才建设，2015 年加大了相应研发和销售方面的投入，在销售收入总额及毛利率变化不大的情况下，从而降低当期营业利润。2、营业外收入比上期增加 678,124.56 元，主要是软件企业退税及客户违约罚金增加。3、营业外支出比上期减少 667,749.51 元，主要是固定资产处置损失减少。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 148,310,001.33 106,677,030.53 153,404,542.47 114,065,238.23 其他业务收入 277,432.60 237,394.75 448,332.00 299,111.40 合计合计 148,587,433.93 106,914,425.28 153,852,874.47 114,364,349.63 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%变频器制造 69,573,291.11 46.82%48,639,213.66 31.61%产品分销 49,757,213.89 33.49%71,043,998.70 46.18%系统集成 25,695,626.70 17.29%29,609,974.18 19.25%其他 3,283,869.63 2.21%4,111,355.93 2.67%主营业务收入合计 148,310,001.33 99.81%153,404,542.47 99.71%收入构成变动的原因 1、其他业务收入主要是房租收入，报告期内由于部分房屋自用导致出租收入减少。2、按产品分类，自主品牌的变频器制造所占比例大幅上升，系统集成与产品分销所占比例不断下降，这与公司所推进的品牌建设战略是高度一致的。公司从 2011 年起陆续推出高压、防爆、低压等自主品牌产品，随着产品的培育成熟，在市场上的认同度不断提高，销售收入也增长迅速。同期由于受到国产品牌冲击，以 ABB 产品为主的分销业务业绩有一定下滑。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 3,689,798.09 12,762,526.76 投资活动产生的现金流量净额-5,606,736.49-6,197,559.78 筹资活动产生的现金流量净额 5,419,146.37-7,599,718.05 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额减少主要是由于报告期内支付的货物采购资金及人员支出等均有所增加。2、筹资活动产生的现金流量净额增加主要是短期银行借款增加。第13 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 阳泉煤业集团物资经销有限责任公司 11,179,487.17 7.52%否 2 宁夏天地奔牛实业集团有限公司 9,384,615.38 6.32%否 3 福建罗源闽光钢铁有限责任公司 6,482,024.82 4.36%否 4 山西西山晋兴能源有限责任公司 5,566,904.60 3.75%否 5 中煤科工天地（济源）电气传动有限公司 4,308,376.07 2.90%否 合计 36,921,408.04 24.85%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京 ABB 电气传动系统有限公司 61,184,670.79 50.62%否 2 北变变压器（上海）有限公司 4,778,635.04 3.95%否 3 北京赛晶电力电子科技有限公司 2,635,811.97 2.18%否 4 深圳市华厦大地科技有限公司 2,589,743.59 2.14%否 5 深圳市华胜美机械设备有限公司 2,370,620.51 1.96%否 合计 73,559,481.91 60.85%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 14,693,965.54 13,124,361.93 研发投入占营业收入的比例%9.89%8.53%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 22,870,433.70 28.00%10.37%17,867,615.37-3.39%8.91%1.45%应收账款 92,725,122.88 7.61%42.04%86,167,264.69 8.93%42.99%-0.95%存货 33,632,606.18-10.49%15.25%37,574,224.76-19.78%18.75%-3.50%长期股权投资-0.00%-0.00%0.00%固定资产 11,873,752.36 17.27%5.38%10,125,207.98 15.24%5.05%0.33%在建工程 6,817,171.82 513.15%3.09%1,111,831.20 390.37%0.55%2.54%短期借款 30,546,630.90 31.67%13.85%23,200,000.00-23.43%11.57%2.27%长期借款 638,857.28-34.81%0.29%980,000.00-0.49%-0.20%资产总计 220,574,230.73 10.05%-200,438,887.69-6.53%-第14 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 资产负债项目重大变动原因：1、报告期内库马克大厦开始动工，所以在建工程增加 5,705,340.62 元。2、因公司业务发展需要，实际使用银行一年期贷款增加 7,346,630.90 元。3、长期借款合同部分金额将于一年内到期导致长期借款总额减少 341,142.72 元。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司有四家全资子公司：1、深圳市库马克电力传动有限公司 注册资本 50 万元，经营范围：电气自动化设备、仪器仪表、机电产品的购销。2015 年营业收入为 57,503,897.21 元，净利润为-2,613,076.95 元。2、深圳市库马克节能服务有限公司 注册资本 600 万元，经营范围：节能项目设计、节能工程咨询与施工，节能设备租赁与销售。2015 年营业收入 2,185,296.99 元，净利润为 1,326,747.81 元。3、深圳市中技能信息技术有限公司 注册资本 50 万元，经营范围：变频技术软件、系统软件的研发、销售及其它国内贸易。2015 年营业收入为 2,977,777.80 元，净利润为 2,379,942.05 元。4、杭州速联电气有限公司 注册资本 500 万元，经营范围：电器设备、工业自动化设备、电子产品、监控设备的技术开发、技术服务。报告期处置子公司的情况：公司于 2015 年 5 月 13 日召开第三届董事会第三次临时会议，审议通过了关于注销全资子公司杭州速联电气有限公司的议案（公告编号：2015-011）。杭州速联电气有限公司于 2015 年 5 月 21 日完成工商注销变更登记。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司 2015 年 1-12 月累计购买理财产品 37,450,000.00 元，实现收益 83,813.96 元。详见库马克公司公告:2016-013。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2015 年，国内外经济形势纷繁复杂，世界经济仍然处于深度调整时期。我国经济也处于转换增长方式时期，短期内部分行业的结构性矛盾依然突出，下行压力依然较大，面临着新的挑战。与此同时，在经济深度调整下，新型工业化、信息化、城镇化、一带一路等战略的实施，必将为电力电子传动与自动化行业的发展提供充足的动力。具体而言，国内大宗商品的价格下滑严重，其中铝、钢铁、石油、煤炭等行业面临严重的产能过剩，压缩产能是重工业的主基调。同时随着社会生活水平的提高，降低能耗、减少雾霾、清洁生产等也成为主旋律。因此，虽然重工业新建项目较少，但是为了节能环保，提高生产自动化水平，技术改造的项目增多，随着竞争的加剧和用户成熟度的提高，用户开始注重选择更加具有性价比的高质量、高性能变频器品牌产品，这是库马克公司面临的机会窗口。在民生相关的领域，例如热电联产发电厂、市政供水、环保、制药等领域，变频器在新建项目和节能改造项目存在大量的市场机会。同时，变频器已经进入充分竞争的态势，国产变频器已经具备一定的国际竞争力，配合一路一带战略实施出口，可以进一步开拓海外市场。中国制造 2025的愿景，将进一步推进变频器在数控机床和机器人、海洋工程装备及船舶、轨道交通装备、节能与新能源汽车、农业机械装备等第15 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 领域的应用。总之，变频器虽然面临国内外深度经济调整的压力，但是也充满机遇，库马克公司将抓住空前战略机遇期，进一步扩大市场占有率。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、行业经验较为丰富 公司自 2001 年成立以来，在早期主要以电力电子传动与自动化系统集成为主要业务方向，积累了大量的行业工程应用案例经验，这些成熟的行业应用案例经验是非常宝贵的，能帮助公司在标准化产品研发时，更容易理解并抓住客户的真正需求，研发出来的产品能更好地满足客户的需求和潜在需求，能更好地帮助客户实现节能减排和自动化生产。公司多年积累的丰富的行业工程应用案例经验，能够促进公司在抓住未来市场机遇上具有更强的竞争力。2、研发、技术优势 多年以来公司形成了一支行业经验丰富的研发团队，拥有专业从事产品开发的核心领军人才与骨干人才梯队，公司现有研发人员 58 人，研发技术人才储备充分。公司以国内领先、国际先进为目标，坚持依托大量工程实践和对国内外先进技术消化吸收的研发策略，积极开展技术自主创新、引进消化创新和集成创新，取得了显著成效。目前公司拥有专利 25 项，其中，发明专利 4 项，实用新型专利 19 项，外观设计 2 项。公司受全国电力电子标准化技术委员会调速电气传动系统半导体电力变流器分技术委员会邀请参加调速电气传动系统相关标准的起草。公司以客户需求为导向，以企业内部研发为主，以产学研合作为纽带，广泛调动社会资源，不断提高企业的创新能力和持续发展能力的基本研发战略，保证了公司的研发活力。3、销售区域覆盖优势 公司目前在南京、无锡、苏州、青岛、济南、淄博、郑州、武汉、太原、石家庄、北京、沈阳、长春、哈尔滨、榆林、银川、兰州、乌鲁木齐、重庆、贵阳、南宁、广州、佛山设立了销售服务点，已经建立了覆盖全国的销售服务网络，可以更好地贴近客户满足客户的需要。4、售后服务优势 用户买的不仅是产品、更是服务，公司已建立了覆盖全国的售后服务网络，可以快捷的为用户提供包括售出产品技术咨询、现场调试、日常运行维护指导、预防性维护、备件供应、设备维修、紧急设备抢修与旧机更新、设备硬软件升级等产品全生命周期管理服务。5、成本优势 随着公司不断强化供应链管理和优化生产流程，公司产品销售规模的扩大有助于总体制造成本的下降；通过产品研发技术的不断积累和设计优化，提升了产品的性价比，形成成本竞争能力；随着不断扩大的业务规模和效率的提高，公司的市场成本、服务成本，营运成本进一步下降。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司内部控制体系运行良好，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望（自愿披露）第16 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告(一一)行业发展趋势行业发展趋势 2016 年国内总体市场相对保持稳定，市场将保持 5%左右小幅增长，预计市场规模在约 210-230 亿；国家重点扶持新能源汽车产业，新能源汽车驱动仍将保持高速增速，市场规模将达 20 亿；国家持续推进“节能产品惠民工程”高效电机推广工作，将推动变频器的销售。(二二)公司发展战略公司发展战略 根据行业发展趋势，公司制定了明确的整体发展规划，推进大客户战略、重点客户战略、装备制造业嵌入战略，加强分销商群和 OEM 客户群的开发，突破销售额增长瓶颈。公司一直专注于电力电子传动与自动化产品的研发、制造、销售，经过多年技术经验、人力资源的积累，公司已形成稳定高效、经验丰富的研发团队、销售团队以及技术服务团队，已发展成为具有集高低压变频器研发制造、防爆高压变频器研发制造、工程自动化成套服务能力的中国电力电子传动与自动化领域最具综合竞争力的企业之一。公司拥有多项专利技术，自主品牌具有一定的知名度。公司的高、中、低压系列变频器、防爆高压变频器及其自动化集成产品，具有广泛的应用前景，是通过信息化弱电信号控制强电、从而驱动电动机实现各类机械调速和运动控制的信息化电力电子设备，是实现中国制造 2025所必不可少的关键部件，可被广泛应用于数控机床和机器人、海洋工程装备及船舶、轨道交通装备、节能与新能源汽车、农业机械装备、物流与仓储、电力、煤炭、石化、化工、环保、制药、有色金属、钢铁等领域，可以帮助生产企业提高装备自动化水平、节能增效、降低生产成本，帮助装备制造业产品绿色智能化升级换代、提高市场竞争力。公司将不断努力，争取在五年内将公司打造成为国内领先、具有国际竞争力的国内行业领军企业。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 根据公司发展战略，通过加强市场营销和网络建设、加大技术创新和产品研发、增加产品成套能力、扩大生产规模、积极开拓高、中、低压变频器和防爆高压变频器市场和加强员工队伍建设等措施，不断提升企业品牌知名度和产品市场占有率，做强做大企业，争取在 2015 年基础上销售额增长 20%以上、公司利润增长 30%以上。(四四)不确定性因素不确定性因素 暂无对公司产生重大影响的不确定因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、宏观经济形势引致的市场风险 行业的发展与国家宏观经济和宏观政策密不可分，当宏观经济不振，或者宏观政策落地效果不佳时，均会影响到公司产品的销售和收入的增长。公司客户主要为有色金属、钢铁、石油、化工、煤炭、电力等大中型工矿企业，当宏观经济出现波动时，这些行业势必会受到较大影响，从而影响公司产品的市场需求。公司将坚持科技创新的发展战略，进一步推动自主研发产品的产业化、市场化进程，努力提高公司产品的竞争力，增强公司的整体盈利能力，以降低宏观经济形势所引致的市场风险。2、应收账款发生坏账风险 第17 页，共 119 页 深圳市库马克新技术股份有限公司 2015 年度报告 虽然公司客户主要是信用度较高的国有及民营大中型工矿类及能耗类企业，但如果公司对应收账款催收不利，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆坏账风险。3、经营性现金流不足的风险 电力电子传动及其自动化产品面向终端用户销售时，一般验收周期较长，存货、应收账款占比较高，从而导致资产周转率相对较低是行业的普遍特点。随着公司生产经营规模的快速扩张，公司流动资金需求快速增加。另外，公司全资子公司节能服务公司主要从事合同能源管理项目，如有新的较大的合同能源管理项目实施时，对流动资金的需求也比较大。4、主要产品市场竞争加剧风险 电力电子传动及其自动化产品在环保节能和自动控制领域作用显著，行业前景广阔，目前在国内市场处于进口替代和高速发展阶段，毛利率水平较高。一方面，国内既有厂商纷纷抓住机遇扩大销量，造成营销推广、收款条件等多方面的竞争加剧；另一方面，该市场的巨大潜力和需求吸引着更多投资进入该领域，新的竞争对手进入，产能将迅速扩大。公司与现有竞争者和新入者之间，将会出现激烈的市场竞争，可能会限制公司销售规模的增长，影响公司的产品价格和盈利水平。5、核心部件对供应商依赖的风险 公司生产的电力电子传动及其自动化产品所需的原材料包括变压器、电力电子模块、电容器、结构件、线缆辅材等。其中变压器、电力电子模块为公司生产的高低压变频器和防爆高压变频器的关键部件，不存在供应商依赖风险。部分系统集成项目的关键部件为 ABB 变频器，目前主要通过北京 ABB 电气传动系统有限公司进行采购，由于公司与北京 ABB 电气传动系统有限公司已有过多年的相互信任的合作基础，在短期内，公司没有更换该供应商的计划，但这也可能导致公司对该供应商存在依赖的风险。如果该供应抬高供货价格，短期内公司的盈利状况将受到影响。6、实际控制人控制风险 截至本报告出具之日，公司实际控制人李瑞常和王丽夫妇合计持有公司 43,342,917股股