831489_2015_天衡股份_2015年年度报告_2016-06-20.pdf

1 831489 NEEQ:831489 湖南天衡儿童用品股份有限公司 Hu Nan Tian Heng Infant and Child Products Corp.Ltd.年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 3 月 24 日，天衡股份联合广东七家企业成立了广东省阳光雨露公益助学促进会，主要致力于资助留守儿童。2015 年 10 月，天衡股份旗下第三个自主品牌“智能金洋”正式诞生，我们致力于把“智能金洋”打造成为国内儿童智能化用品的第一品牌。智能金洋的系列产品在第十四届中国国际玩具及教育设备展览会首次亮相大受欢迎。2015 年 7 月，天衡股份旗下品牌“金洋创意”三度蝉联中国玩具十大品牌。2015 年 12 月，为庆祝上市一周年，天衡股份成功举办了“互联+爱 新品发布暨上市一周年慈善交流会”，与合作伙伴分享了红色的产业布局及五年战略规划。2015 年 11 月，天衡股份对外投资镇江壹柒文化教育传播有限公司，携手碧桂园集团重金打造占地 4.8 万平方米金洋宝贝城落户江苏南京。金洋宝贝城以儿童体验式身心教育为主，打造孩子的第三成长空间。公告编号：2016-040 3 目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.28 第七节 融资及分配情况.30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节 公司治理及内部控制.37 第十节 财务报告.48 公告编号：2016-040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、天衡股份 指 湖南天衡儿童用品股份有限公司 全资子公司 指 佛山市天衡进出口有限公司 全资子公司 指 衡阳天衡玩具有限公司 参股子公司 指 镇江壹柒文化教育传播有限公司 董事会 指 湖南天衡儿童用品股份有限公司董事会 监事会 指 湖南天衡儿童用品股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 本年度 指 2015 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商 指 国泰君安证券股份有限公司 报告期 指 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公告编号：2016-040 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 出口业务汇率变动风险 报告期内，公司产品外销收入占一定比重主营业务收入。由于外销合同都是以美元外币定价及结算，人民币对外币汇率的变动，将会影响公司以人民币折算的产品价格从而影响公司的竞争力和产品的毛利率并影响公司的经营业绩。知识产权风险 公司多年来通过自主设计、开发已拥有一系列专利、著作权等知识产权；但是，由于毛绒玩具行业形象同质性较高的特点及可复制性比较容易实现，以至于对维权存在很大的难度。核心技术人员流失风险 公司自设立以来就十分重视原创产品研发及销售，培养了一批经验丰富、拥有优秀原创能力或销售经营能力的优秀人才；如果核心原创或销售经营人员或者技术研发人员流失，将会给公司经营业绩带来一定程度上的损害。出口退税政策变化的风险 报告期内公司出口产品享受 14%的增值税出口退税的优惠政策，如未来国家调低出口退税率或取消出口退税政策，将会增加公司的外销成本，对公司出口业务的业绩将会造成一定影响。推广渠道成本上升的风险 随着销售区域的不断扩大,公司的营销模式的改变,涉足新媒体传播,市场竞争白热化等因素的影响,公司势必要增加公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审华寅五洲会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告,本公司 董事会、监事会对相关事项已有详细说明,请投资者注意阅读。公告编号：2016-040 6 渠道开拓、推广的支出,尤其是线上推广费用的支出。未来受到经济不断发展、推广模式多样化、广告需求不断增加等因素的影响,公司的渠道推广成本存在持续上升的风险。产品研发与市场需求匹配度风险 公司要保持经营业绩的持续增长,确保产品的市场竞争力,就需要不断开发内容适宜、外观新颖、使用安全的产品。虽然公司历来重视研发投入,研发团队也具有多年的研发经验,但由于消费者对产品的外观、新颖性、安全性等要求的不断提高,公司能否持续准确把握市场需求,并不断开发出更具竞争力的产品,将直接影响到公司的经营业绩。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2016-040 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南天衡儿童用品股份有限公司 英文名称及缩写 Hu Nan Tian Heng Infant and Child Products Corp.Ltd.证券简称 天衡股份 证券代码 831489 法定代表人 罗秋开 注册地址 常宁市宜阳工业区工业走廊投资创业园 A 基地 办公地址 湖南省常宁市宜阳工业区工业走廊投资创业园 A 基地 主办券商 国泰君安证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区银城中路 168 号 29 层 会计师事务所 中审华寅五洲会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 陈志、刘媛梅 会计师事务所办公地址 天津开发区广场东路 20 号滨海金融街 E7106 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 潘一平 电话 0757-81287860-661 传真 0757-81289208 电子邮箱 公司网址 http:/ 广东省佛山市南海区桂城深海路 17 号瀚天科技城 A 区 8 号楼16 楼;邮编:528000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 湖南天衡儿童用品股份有限公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 12 月 9 日 行业（证监会规定的行业大类）文教体育用品制造业（分类代码：C24）主要产品与服务项目 研发、生产、销售中高档毛绒玩具、益智玩具、智能玩具、儿童用品、以及相关的创意类产品。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 47,000,000 控股股东 罗秋开 实际控制人 罗秋开、满贵香 公告编号：2016-040 8 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914304005870472027 否 税务登记证号码 914304005870472027 否 组织机构代码 914304005870472027 否 公告编号：2016-040 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 95,352,307.60 59,298,419.12 60.80%毛利率 26.76%23.60%13.38%归属于挂牌公司股东的净利润 7,815,624.16 351,450.42 2,123.82%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,917,603.68 18,791.52 42,033.92%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.43%1.14%1078.32%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.61%0.06%22,583.33%基本每股收益 0.19 0.01 1,800.00%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 151,355,694.35 74,227,060.60 103.91%负债总计 76,133,693.51 38,335,283.92 98.60%归属于挂牌公司股东的净资产 75,222,000.84 35,891,776.68 109.58%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.6 1.03 55.34%资产负债率 50.30%51.65%-2.61%流动比率 1.65 1.51 9.27%利息保障倍数 4.99 1.21 312.40%三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-36,908,054.39-25,370,719.35 45.48%应收账款周转率 2.63 2.7-2.59%存货周转率 2.51 3.23-22.29%四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 103.55%11.51%799.65%营业收入增长率 60.80%4.28%1,320.58%净利润增长率 2,123.82%-45.10%-公告编号：2016-040 10 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 47,000,000 35,000,000 34.29%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 154,300.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-276,816.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,091.84 非经常性损益合计非经常性损益合计 -132,608.51 所得税影响数-30,628.99 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -101,979.52 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-040 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 本公司是一家集研发、生产、营销为一体的企业；业务涵盖婴幼儿用品、毛绒玩具、创意智能玩具、智能家居用品等。公司拥有三个自主品牌“金洋创意”、”bebecocoon”及“智能金洋”；拥有上百项的研发专利；已取得玩具行业国际最高认证 ICTI 认证、食品行业国际最高认证 HACCP 认证、国际质量管理体系认证（ISO）等资质。本公司致力研发、生产、销售优质、创新、智能的儿童玩具及其相关产品，是迪士尼、沃尔玛、玩具反斗城、雀巢等国际知名企业的长期合作供应商。公司主要以儿童用品及家具创意产品的研发、生产和销售为主营业务，销售模式主要有：一、以客户订单为导向组织产品的生产，对客户进行直接销售，提供相应的产品和服务；二、企业自主研发以及和一些高新智能研发机构共同合作，研发一些高附加值的品牌产品，发展自主品牌，销售渠道覆盖国内外、线上线下全方位、多层次的营销网络。建立电商销售渠道，同时大力开展微营销，加大在新媒体的传播；整合产业资源，进行合作、并购、实现资源利用最优化；快速融入终端市场，例如与孩子王、爱婴岛、乐购、玩具反斗城、大润发等大型连锁零售商家常年合作；三、纵向整合产业上下游资源，跟多个儿童产业内的知名品牌抱团开拓国内外市场；横向跟自身产品相关联产业做跨界合作，包括儿童教育、儿童健康、智能玩具、智能家居、旅游行业等；四、公司旗下的“金洋创意”品牌开始做品牌输出授权！通过投资、组建快速发展几大项目，包括：智能金洋、金洋宝贝城、儿童 O2O 体验、儿童影视文化四大版块。四大版块以天衡股份为主体，围绕儿童产业，把儿童产品儿童教育儿童 O2O 体验儿童影视文化、品牌传播形成一体化的战略布局，快速提升天衡股份在行业的竞争力和品牌影响力。在儿童产品方面：我们打造技术团队，正式启动智能化儿童用品研发项目，天衡股份旗下第三个自主品牌“智能金洋”正式诞生，我们致力于把“智能金洋”打造成为国内儿童智能化用品的第一品牌。2015年 10 月，智能金洋品牌的第一款产品快乐一宝正式上市。快乐一宝是一款囊括智能对话、语音通讯、资源分享、音频点播等功能的智能机器人玩具。快乐一宝把互联网、手机 app 与玩具有机结合在一起，实现了父母与孩子之间的零距离陪伴，让爱永不断线。在儿童教育方面:天衡股份携手碧桂园集团重金打造占地 4.8 万平方米金洋宝贝城落户江苏南京。金洋宝贝城以儿童体验式身心教育为主，打造孩子的第三成长空间。以“一个家、一所学校，一座城”为理念，从儿童身心成长的需求出发，让儿童在职业体验中学习，提升儿童的体能发展、心智成长、品格提升和亲子教育的活动空间，让孩子站在文化巨人的肩膀上，从高起点展开人生！公告编号：2016-040 12 儿童影视文化、品牌传播方面：天衡股份创立全资子公司江苏爱壹贝教育科技有限公司，组建拥有采、编、播全方位专业制播团队，以中国儿童少年为主要对象，创造一流的儿童影视文化、才艺输出、品牌传播平台。在我们快速发展企业的同时，天衡股份不忘回报社会。2015 年 4 月天衡股份联合广东七家企业成立了广东省阳光雨露公益助学促进会，主要致力于资助留守儿童。2016 年 1 月，天衡股份携手中国青少年发展基金会成立“天衡儿童关爱基金”，资助中国贫困儿童。在未来，天衡股份将继续传播大爱无疆精神，主动承担社会责任，与众多爱心企业携手为贫困儿童撑起一片蓝天。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 是 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于主营业务的稳健发展，进一步完善经营管理体系，加大研发及技术创新投入，稳步实施各项市场拓展工作，在产品研发和渠道开拓上取得突破性成绩，公司内部管理和品牌形象都得到了很大提升，公司总体发展保持良好势头；另一方面积极展开跨业合作，丰富和优化现有经营模式，进一步增强公司竞争力，取得了较好的经营成果。在市场开拓方面：1、报告期公司 2015 年主营产品基本完成了预定销售目标，部分产品的市场占有率及销售量均得到显著提高；2、天衡股份旗下的品牌“金洋创意”再度被评为中国十大玩具品牌之一；3、为了适应公司发展战略，公司管理层积极推进跨业合作，我们先后尝试跨界与国内知名童装、知名家居品牌及快时尚品牌合作，与它们进行线上传播、终端实体体验、产品、服务等多维度的合作，快速提升品牌影响力，为公司带来新的利润增长点。在产品研发方面:1、我们打造技术团队，正式启动智能化儿童用品研发项目，天衡股份旗下第三个自主品牌“智能金洋”正式诞生，我们致力于把“智能金洋”打造成为国内儿童智能化用品的第一品牌。2015年 10 月，智能金洋品牌的第一款产品快乐一宝正式上市。快乐一宝是一款囊括智能对话、语音通讯、资源分享、音频点播等功能的智能机器人玩具。快乐一宝把互联网、手机 app 与玩具有机结合在一起，实现了父母与孩子之间的零距离陪伴，让爱永不断线。2、产品结构以往纯粹的毛绒玩具往带有功能性、实 公告编号：2016-040 13 用性、益智性、科技性的产品转变，研发、生产销售多性能产品。在规范公司内部各项管理方面:引进上海知名的企业管理顾问团队，为企业打造完善的运营管理系统；进一步规范了公司法人治理结构，健全了治理机制。在人才梯队建设方面：1、加强自身团队的培养，引进专业的互联网营销团队，手把手做互联网营销技术的培训；2、聘任与湖南大学、湖南科技大学、湖南师范大学等多所学校的共 11 位教授导师成为我们技术创新顾问团，为我们的技术创新、人才创新提供了有力的保障。3、整理产业人才资源，引进专业的人才成为我们的合伙人。在公司市值管理方面：聘用和君咨询成为企业的顾问，为企业分析企业内部与外部环境、行业发展及未来五年的产业规划；为公司做下一步的战略布局提供支持。报告期内，公司实现营业收入 95,352,307.60 元，比去年增长 60.80%；利润总额和净利润分别为 10,484,164.38元 和7,815,624.16 元，比 去 年 上2506.84%和 2123.82%；总 资 产 151,355,694.35 元，比去年增长 103.91%。综上所述，公司 2015 年一方面坚持以市场需求为导向，大力发展电商商务渠道，培养了一批优秀的电商经销商；另一方面专注于主营业务的稳健发展，大力优化维护传统经销商渠道的战略初见成效；研发团队贴近市场的需求，能敏锐的把握市场的趋势，产品研发以客户的需求为起点，以创造优质的用户体验为目标，使得投向市场的大部分产品得到市场的认可；因此本年销售额有较大幅增长，但固定费用与上年相较变化不大，规模效应开始显现。随着 2015 年年末布局的异业联盟项目及 2016 年智能玩具的投产及销售，预计 2016 年有更好的发展趋势。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 95,352,307.60 60.80%100.00%59,298,419.12 4.28%100%营业成本 69,837,612.01 54.16%73.24%45,301,732.07-6.67%76.4%毛利率 26.76%13.38%-23.60%-管理费用 8,084,532.90 20.98%8.48%6,682,402.96 148.86%11.27%销售费用 3,536,416.18-24.46%3.71%4,681,309.41 68.77%7.89%财务费用 2,013,241.14-12.48%2.11%2,300,357.50 42.68%3.88%营业利润 10,484,164.38 21,109.04%11.00%49,432.52-94.71%0.08%营业外收入 154,300.70-56.95%0.16%358,416.31 35841531.00%0.6%营业外支出 10,092.54 7225.64%0.01%137.77-95.84%0.00%净利润 7,815,624.16 2123.82%8.20%351,450.42-45.1%0.59%公告编号：2016-040 14 项目重大变动原因：1.营业收入较 2014 年同比增加 60.8%，原因在于公司开发的系列产品如开心家族系列、扁扁家族系列等产品切合创意与时尚潮流，广为年轻人接受；且公司重点专注于专业玩具平台的销售、积极开拓传统经销渠道、与儿童产业相关的异业联盟等战略，取得良好进展。2.营业成本较 2014 年度增加 54.16%，与收入匹配的变动成本正常增长。3.财务费用减少 12.48%，其中重点变化为 2015 年国际美元汇率上升，产生汇兑收益 91.37 万元。4.营业利润增长 21,109.04%，原因是收入大幅增长，但固定费用绝对值较上一年变化不大，规模效应开始显现。5.营业外收入减少 56.95%，原因主要为减少了出口信用保险扶持资金 14.35 万元、小额贷款贴息补助 7万元。营业外收入与支出都是临时突发收入或支出，不具备年度可比性。6.营业外支出增大 1 万元，为消防罚款。公司早年已在车间、办公区域布置了喷淋防火装置，本年继续积极整改，加强消防安全巡查，及时更换消防器材，开展员工消防培训。7.净利润增长了 2,123.82%，净利率为 8.20%。净利率来看，符合玩具行业的平均水平。绝对值来看，规模效应显现，公司战略执行情况初步达到管理层目标。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 93,347,590.67 69,837,612.01 59,071,752.46 45,301,732.07 其他业务收入 2,004,716.93-226,666.66-合计合计 95,352,307.60 69,837,612.01 59,298,419.12 45,301,732.07 注：法人代表个人、全资子公司佛山天衡、本公司共累计取得实用专利计 12 项、外观专利计 53 项。天衡股份坚持原创、潮流的设计理念，强化品牌形象，2015 年取得品牌收入计 200.4 万元。按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 毛绒玩具 90,018,760.88 96.43%47,905,292.10 52.03%铁制玩具 173,526.57 0.19%4,669,199.24 5.07%糖果系列 3,155,303.22 3.38%6,497,261.12 7.06%合计 93,347,590.67 100.00%59,071,752.46 64.16%注：1、本报告期内，除了传统的毛绒玩具，公司推出一系列实用功能型、益智类、创意类玩具产品较受市场欢迎。2、铁制玩具与糖果系列主要为外贸出口商品。糖果出口方面，受国内食品安全影响，出口订单已萎缩贻尽。故此在整体收入中，持续减少。按区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 国内 70,730,374.01 76.83%31,695,486.00 53.66%国外 21,335,165.41 23.17%27,376,266.46 46.34%收入构成变动的原因 2015 年国内收入如前所述有较大的增长，而国外贸易由于国际环境的影响（如糖果出口，受食品安全影响，已萎缩贻尽），公司正大力开展国外电商平台，从毛绒玩具中继续寻找外贸增长点。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 公告编号：2016-040 15 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-36,908,054.39-25,370,719.35 投资活动产生的现金流量净额-2,611,069.48-189,937.28 筹资活动产生的现金流量净额 70,928,074.96 25,436,251.45 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较 2014 年年度负增长 47%，原因为 2015 年执行较为宽松的销售政策，以至应收账款增长较多。经大力催收，2016 年 1 季度，已收回应收账款 2268.54 万元，较好地控制了应收账款不良的风险。投资活动产生的现金流量净额较 2014 年年度增加了 1274.70%，原因是 2015 年 11 月与碧桂园合作投资儿童职业体验项目-镇江壹柒文化教育传播有限公司投入首笔资金 235 万元，为构建儿童产业生态链布局而实际迈出步伐。筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年年度增加180.37%万元，原因主要为本公司 2015 年内完成股票定向增发 2 次，共募集资金 3334 万元。2015 年末发起第三次定向增发，收到意向投资款 2478 万元。中国巨大的儿童人口基数，“全面二胎”政策的到来，国内儿童产业将是一个巨大的潜在消费市场。同时国人对下一代愿意投资的观念，儿童市场是一个非常有发展前景的朝阳项目，因此得到许多投资人的认可。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广州市培培乐玩具有限公司 17,719,995.73 18.58%否 2 广州速尊贸易有限公司 11,720,690.50 12.29%否 3 广州布桐布趣玩具有限公司 6,288,711.37 6.60%否 4 衡阳市金洋贸易有限公司 6,267,521.37 6.57%是 5 佛山市南海浩致玩具有限公司 5,760,337.61 6.04%否 合计合计 47,757,256.58 50.09%-注：衡阳市金洋贸易有限公司为湖南天衡儿童用品股份有限公司的股东。（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 纬恒(福建)轻纺有限公司 20,631,500.43 21.14%否 2 常宁市正好科技有限公司 18,572,766.1 19.03%否 3 衡阳市觅添贸易有限责任公司 13,061,811.6 13.38%否 4 东莞市源丰纤维制品有限公司 6,725,712.21 6.89%否 5 常州市旺佳昌纺织有限公司 5,928,257.66 6.07%否 合计合计 64,920,048.00 66.52%-注：无关联交易。（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 599,663.05 424,459.94 研发投入占营业收入的比例 0.63%0.72%公告编号：2016-040 16 2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 33,019,783.48 4636.38%21.82%697,151.96 2.78%0.94%2,221.28%应收账款 47,347,473.42 88.64%31.28%25,099,889.97 33.84%33.82%-7.51%存货 35,568,541.14 77.16%23.50%20,077,083.19 151.80%27.05%-13.12%长期股权投资 2,160,157.44-1.43%-固定资产 16,051,037.45-5.49%10.60%16,983,674.66-4.80%22.88%-53.67%在建工程-短期借款 27,100,000.00 86.90%17.90%14,500,000.00 38.10%19.53%-8.35%长期借款-6,000,000.00-58.62%8.08%-资产总计 151,355,694.35 103.91%100.00%74,227,060.60 11.51%100.00%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金在 2015 年期末增长达 4636.38%，主要为公司在 12 月底实施第三次定增，募集 2478 万元意向投资款，暂存于银行账户，待验资并办完相关股权登记手续方可进行后继事宜。2.应收账款较上一年有较大增长，原因是公司本年度为扩大销售，采取了较为宽松的销售收款政策，略有扩大收款时间。2016 年 1 季度，已收回 2015 年的应收账款2268.54 万元，占 2015 年年末应收账款比率的 47.91%，风险可控。3.存货较上一年增长 77.16%，主要原因是扩大销售后，因毛绒产品批量加工工序多、周期长，产品增加则需相应增加各工序环节的原料、半成品、成品所致。4.短期借款为经营需要，向招行借款 400 万元、建行借款 900 万元、南海农商行借款 110 万元。目前资产负债率相较上年降低 2.78%，风险在公司可控的正常经营范围内。5.长期借款减少至零，原因是华夏银行佛山支行的贷款，年初尚余 600 万元，本年还款 400 万元，余额 200万元 2016 年 6 月 28 日到期，分类调整至短期借款。6.资产总计增加 103.91%，主要因为销售增长随之增长的存货、应收账款及借款而增大，风险在公司可控的正常经营范围内。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司共有两家全资子公司,一家参股子公司：1、佛山市天衡进出口有限公司。公司直接持有其 100%的股权。佛山市天衡进出口有限公司成立于 2004 年 5 月 18 日，注册资本 482.7678 万元人民币，法定代表人罗秋开。公司类型为有限责任公司。住所地为佛山市南海区桂城街道深海路 17 号瀚天科技城 A 区 8 号楼 16 楼之二，经营范围：销售：五金、公告编号：2016-040 17 日用百货、成衣、玩具、鞋、帽、床上用品、装饰品、工艺品、机械设备、家用电器、家具、陶瓷制品、纺织面料、纺织制品、包装材料、橡塑制品、纸制品、皮革制品、办公用品，货物进出口，技术进出口。报告期内，佛山市天衡进出口有限公司实现营业收入 2,729.82 万元，实现净利润 244.25 万元。2、衡阳天衡玩具有限公司。公司直接持有其 100%的股权。衡阳天衡玩具有限公司成立于 2015 年 8月 18 日，注册资本 200 万元人民币，法定代表人罗秋开。公司类型为有限责任公司。住所地为常宁市宜阳工业区工业走廊投资创业园 A 基地，经营范围：儿童用品，玩具，礼品，工艺品生产、销售及上述产品的配套塑料制品、相关配件产品销售，货物进出口；糖果制品（糖果）（分装）；预包装食品、散装食品批发兼零售。报告期内，衡阳天衡玩具有限公司实现营业收入 0.00 万元，实现净利润 0.00 万元。3、镇江壹柒文化教育传播有限公司。公司直接持有其 40%股权，镇江壹柒文化教育传播有限公司成立于 2015 年 11 月 04 日,注册资本 1000 万元人民币，法定代表人王昌宝，公司类型为有限责任公司，住所地为镇江市句容市经济开发区碧桂园大道 1 号，经营范围：组织文化艺术交流活动（含演出）；教育咨询服务；会议及展览服务；贸易咨询服务；设计、制作、代理、发布各类广告；电脑图文设计、制作；摄影服务；工艺美术品、日用杂品、服装、文具用品、电子产品、花卉批发、零售；投资项目管理服务；项目投资；房地产信息咨询服务；儿童乐园服务；健康信息咨询服务；餐饮服务；预包装食品零售。报告期内，镇江壹柒文化教育传播有限公司实现营业收入 0.00 万元，实现净利润-25.89 万元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，无委托理财及衍生品投资情况。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、国内外宏观环境：2015 年世界经济增长低于普遍预期，伴随着中国经济增长放缓和经济转型，2015 年全球经济增长缓慢。然而，2015 年我国玩具出口均表现十分突出，在国际市场持续疲软的严峻形势下，唯独玩具出口保持稳定增长。2、行业发展状况：（1）全球玩具市场规模庞大，我国玩具产业是出口导向型产业，大部分玩具产品出口外销，2010 年中国玩具产品出口额统计为 100.87 亿美元，2011 年为 108.27 亿美元，2012 年为114.50 亿美元，2013 年为 123.81 亿美元，2014 年为 141.37 亿美元，2015 年 1-11 月为 143，92 亿美元。（2）我国玩具行业一般贸易方式出口占据一半以上，已经成为主要的贸易方式，且占比不断扩大。进口方面，一般贸易方式仍是主要贸易方式，但占比略有缩小。近几年，玩具行业不断开拓创新，转型升级初见成效。玩具产业开始由依靠低利润、劳动密集型的贴牌生产走上从“产品”到转做“品牌”的发展道路。随着我国信息技术及文化行业的迅猛发展，玩具产业纵向整合势在必行。对于玩具生产企业而言必须往技术创新方向发展，或者与内容创造行业进行深度合作，将企业打造为集技术创新、品牌 公告编号：2016-040 18 形象、产品设计、专业生产为一体的兼顾娱乐性、安全性、专业性、开放性的新型企业。（3）行业周期性、区域性、季节性特征、周期性：玩具属于快速消费品，其销售受家庭收入水平变化和消费支出结构的影响，但由于玩具消费占家庭收入比重较小，经济不景气时家庭仍倾向于压缩家长支出，保障儿童的消费。所以玩具行业与经济周期不呈现高度相关性，未呈现明显周期性。区域性：玩具行业具有较明显的区域性。（4）消费市场方面，美国、欧盟、日本等经济发达区域是玩具的主要消费市场。随着中国、东盟、中东等新兴经济地区的发展，玩具消费水平快速提高。我国的玩具 消费主要集中在一线城市及东南沿海地区等经济发达地区。季节性：玩具销售有一定的季节性，一般而言，各国法定节假日是玩具销售旺季。随着全球文化的融合，全球对例如圣诞节等西方节日逐渐重视，在西方传统节日期间玩具需求量也呈现出增长的态势。3、由于我国玩具市场核心消费者（0-14 岁儿童）基数巨大，随着单独二胎政策的落实未来每年新生儿数将介于 1780-1950 万人，儿童人口总数将维持在 2.2-2.5 亿之间。新一轮婴儿潮+消费水平提高，双动力推动国内市场加速启动。影响玩具消费的众多因素中，儿童人口总数、生育政策、家庭收入以及消费意识最为关键。从“二胎新政”或引发的新一轮婴儿潮到社会结构变迁导致的中产消费崛起，越来越多的利好因素正不断推动我国玩具消费市场的壮大。4、行业竞争情况：中国玩具市场的竞争愈趋激烈，高端玩具市场多由外资企业产品占据，其余中低端价位的市场则以内资品牌为主。玩具行业在产业链中并不强势，内部呈现国际化竞争，即内外资混战；高端市场外资占据，内资集中于中低端。行业竞争关键在安全质量和品牌，内资龙头（如奥飞动漫）通过品牌体验目前与强势外资对手市占率类似。受制消费多元化，行业较难形成垄断竞争格局，内外资龙头共享行业发展。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、技术研发优势：公司拥有一支专业且经验丰富的玩具研发队伍，建立了较完善的研发体制，可完成从产品概念提出直至生产过程完成的全流程工作。公司每年均进行大量的项目开发，在自主研发方面具有一定的优势。同时聘任与湖南大学、湖南科技大学、湖南师范大学等多所高校的共 11 位教授导师成为我们技术创新顾问团，为我们的技术创新、人才创新提供了有力的保障。除此以外公司还拥有完善的生产体系，公司利用这些关键要素生产出优质毛绒玩具和智能玩具。2、品牌效应优势：公司自成立以来十分注重产品创新和诚信经营，始终坚持发展自主品牌战略，截报告期止公司拥有三个自主品牌；分别是“金洋创意”、“bebecocoon”、“智能金洋”，其中“金洋创意”连续三年登上中国十大玩具品牌前列，同时公司拥有专利 100 余项。经过持续多年的经营和努力，公司已经成为国内知名的玩具产品生产企业，玩具产品赢得经销商、终端零售商及国内外市场消费者的 公告编号：2016-040 19 广泛认可，产品热销欧美、东南亚等全球市场，树立了良好的品牌形象。3、业务推广优势：公司经过近年的发展，产品及服务日臻完善。在国际市场方面，公司一直以来与迪士尼、沃尔玛、雀巢、玩具反斗城、best&less 等国际知名企业保持稳定的战略合作关系。国内市场方面，公司与全国多家大型连锁零售商如孩子王、爱婴岛、大润发、乐购、步步高等建立了合作关系，初步搭建了覆盖大部分省份的营销网络；同时公司布局互联网营销，目前除了与国内多家知名网站建立起了良好稳定的合作关系外，还有成立了新媒体事业部，专注与互联网营销。4、创新团队优势：公司的高级管理层、核心技术人员平均年龄在 35 岁以下，是一个非常年轻而富有创造力的团队，同时能够迅速把握市场的趋势及流行发展方向。对新的商业模式、时下年轻人的消费市场有深入的研究和独特的理解。公司目前建立了有效的人才激励机制和管理制度，以确保管理、技术、财务及营销骨干人员