831348_2015_碧松照明_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

1 碧松照明 NEEQ:831348 江苏碧松照明股份有限公司 Jiangsu Bisong Illumination Co.,Ltd.年度报告 2015 2 公 司 半年 度 大 事 记 2015 年 4 月 15 日，我公司参加第 117 届广交会，展示了全新室内吸顶灯 501 系列。与众多客户确认了合作意向。2015 年 3 月 25 日，我公司参加欧洲第三大照明展会波兰国际照明展，本次展览会共接待了 60 多个专业采购商，有意向合作的采购商占了三分之一，进入索样阶段的客户有3 个，并找到了一个当地有意合作的代理商。2015 年 6 月 12 日，我公司参加第 20 届广州国际照明展览会（光亚展），公司重点展示了高效节能环保的 LED 户外照明、景观照明、室内照明等五大系列。新产品凭借着大气简洁的外观、优良的品质使得前来展位咨询的客户络绎不绝。2015 年 4 月 22 日，来自全国的索田照明运营中心代表出席了索田照明第一季度经销商见面暨新品推介会，现场签订订单 750万元。3 2015 年 10 月 15-19 日，秋季广交会秋季广交会上，碧松照明展示了公司全线 LED 灯具产品，给观者上映了一场视觉上的饕餮盛宴。其中新款工厂灯GC306 以其独特专业的散热结构，方便简洁的安装方式，美观大气的外形设计迎来了客户的围观，一致认为是工业的照明完美选择。2016 年 1 月 27-29 日，碧松照明参加了第 24届波兰国际照明展波兰国际照明展。展会上客户云集，无不驻足观赏 SOTAE 牌 LED 灯具。其中最吸引眼球的莫过于新款路灯 LD106，其古补典雅的造型设计，精湛完美的工艺技术，先进科学的电光源一体化设计迎来了客户的广泛好评。2016 年 3 月 13-18 日，碧松照明参加了德国德国法兰克福照明展法兰克福照明展。这场将灯光照明与建筑设计融合的展会为观众提供了整体规划及全面视角。展会的帷幕已经落下，但碧松照明依然处于展会中紧张激动的气氛中，产线正紧锣密鼓地排单生产，碧松人乐为客户提供更多更好的产品而奋斗。4 目录 第一节 声明与声明与提示提示 第二节 公司概况公司概况 第三节主要会计数据主要会计数据和关键指标和关键指标 第四节 管理层管理层讨论与分析讨论与分析 第五节 重要事项重要事项 第六节 股本股本、股东情况、股东情况 第七节 融资融资情况情况 第八节 董事董事、监事、高级管理人员及员工、监事、高级管理人员及员工情况情况 第九节 公司公司治理及内部控制治理及内部控制 第十节 财务报告财务报告 5 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、碧松照明 指 江苏碧松照明股份有限公司 有限公司 指 股份公司的前身，包括2006年6月30日至2007年3月5日的南通碧松照明电器有限公司和2007年3月6日至2013年3月21日的江苏碧松照明电器有限公司 飞利浦灯具 指 飞利浦灯具（上海）有限公司 上海亚明 指 上海亚明照明有限公司 高级管理人员、高管 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 报告期 指 2015年1月1日-2015年12月31日 元 指 人民币元 OEM 指 Original Equipment Manufactures，指受托厂商按原厂之需求与授权，依特定的条件而生产。所有的设计图等都完全依照下游厂商的设计来进行制造加工。ODM 指 Original Design Manufactures，指一家厂商根据另一家厂商的规格和要求，设计和生产产品。受委托方拥有设计能力和技术水平，基于授权合同生产产品。LED 指“发光二极管”，是“light-emitting diode”的缩写，是一种当被电流激发时通过传导电子和空穴的再复合产生自发辐射而发光的半导体二极管。镇流器 指 镇流器是日光灯上起限流作用和产生瞬间高压的设备，它是在由硅钢制做的铁芯上缠漆包线制作而成的 高效照明产品 指 普通照明用自镇流荧光灯、三基色双端直管荧光灯（T8、T5型）和金属卤化物灯、高压钠灯等电光源产品，半导体（LED）照明产品，以及必要的配套镇流器。漆包线 指 漆包线是指用绝缘漆作为绝缘涂层、用于绕制电磁线圈的金属导线，也称电磁线。漆包线是电机、电器和家用电器、电讯、电子仪表电磁绕组的主要和关键原材料 6 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。会计师事务所对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、客户集中风险 2013年、2014年、2015年公司对前五名客户的合计销售额占主营业务收入的比重分别为90.24%、86.08%、60.37%,其中主要销售给上海亚明、飞利浦灯具等一线照明器材生产企业。公司作为国内民营企业，在发展过程中主要依靠自身的资金积累，公司资产规模偏小、资金实力仍显不足，制约了公司生产及销售规模的扩大，这些直接导致报告期内公司对上海亚明等前五名客户销售占比较高，存在一定的客户集中风险。2、公司治理及不当控制风险 尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度，但由于股份公司成立时间较短，管理层对公司治理机制的理解和全面执行将有个过程，且公司股权高度集中，公司存在治理不规范和实际控制人不当控制而损害中小股东利益的风险。3、汇率风险 公司同国外客户主要以美元结算，若人民币兑美元持续升值态势，公司未来存在以折算成人民币计量的收入较合同签订日减少的风险，以及以美元形式持有的现金、流动资产因人民币升值发生汇兑损失的风险，公司未来可能面临一定的汇率风险。7 4、市场竞争风险 目前我国正处于工业化、城镇化的重要阶段，经济转型升级处于关键时期，政府大力推动各领域改革，以改革释放红利，促进中国经济持续发展，这将持续推动镇流器、LED产品消费量的增长，但深度产业结构调整，大大增加了行业发展的不确定性；目前照明行业市场集中度很低，企业数量多且规模小，同质化发展比较严重，竞争异常激烈。同时，由于加工成本上升、销售环境恶化以及有色金属波动较大，企业竞争压力不断增大。5、应收账款回款风险 截至2015年12月31日，公司应收账款净额为 1303.20万元，占期末总资产的比重为24.19%，占期末流动资产的比重为37.37%，占比较高。公司主要客户为一线照明器材生产企业，这些企业实力较强，由于其内部管理较为规范，对采购付款有较为严格的审批程序（上海亚明的付款期为上海亚明收到发票后60日月结），在一定程度上降低了公司应收账款的回款速度。虽然公司应收账款发生坏账的可能性较小，但仍面临应收账款不能及时收回的风险。6、偿债风险 报告期内，公司销售规模和生产规模的扩张速度超过了公司自身资源积累的速度，公司主要通过银行借款方式获取资金以满足生产经营的需要。截至2015年12月31日，公司短期银行借款共计 2000 万元，仅凭公司的经营活动现金净流入将无法全额偿还到期借款并维持正常经营需求。因此，公司需进一步向银行取得借款或者从其他融资渠道取得资金用于偿还到期负债。2015年12月31日，公司资产负债率和流动比率分别为58.90%和 114.76%，虽然报告期内两项指标均呈现改善态势，但是仍然偏离普遍认为的正常水平。偿债指标体现出公司存在一定的偿债风险，若不能及时取得银行借款或者以其他方式融资，公司将面临较大的偿债压力，进而影响公司的正常生产经营。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏碧松照明股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Bisong I11umination Co.,Ltd.证券简称 碧松照明 证券代码 831348 法定代表人 王碧松 注册地址 江苏省启东市人民西路 2077 号 办公地址 江苏省启东市人民西路 2077 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 舒铭 邱正芳 会计师事务所办公地址 上海市杨浦区黄兴路 2005 弄 2 号楼 1307 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张陈晨 电话 0513-83316388 传真 0513-83120862 电子邮箱 chocolatebisong.cc 公司网址 http:/ 江苏省启东市人民西路 2077 号 226200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 江苏省启东市人民西路 2077 号 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 12 月 12 日 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 镇流器、高频磁芯类变压器、LED 灯具及其配套产品的生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,000,000 控股股东 王碧松、王琴（夫妻关系）实际控制人 王碧松、王琴（夫妻关系）四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913206007899407520 是 税务登记证号码 913206007899407520 是 组织机构代码 913206007899407520 是 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 67,148,683.18 72,352,981.87-7.19%毛利率%18.38%15.99%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,899,990.68-1,469,470.51-229.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 844,097.03-1,955,918.35-143.16%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.96%-7.00%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.98%-9.32%-基本每股收益 0.10-0.07-229.25%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 53,893,360.12 55,850,820.96-3.55%负债总计 31,732,597.71 35,590,049.33-10.84%归属于挂牌公司股东的净资产 22,160,762.41 20,260,771.73 9.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.11 1.01 9.71%资产负债率%58.90%64.00%-流动比率 1.15 1.18-利息保障倍数 2.27 0.01 （三（三）营运情况营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,709,744.15 5,732,207.13-应收账款周转率 5.27 4.82-存货周转率 5.24 6.18-（四（四）成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-3.63%-9.31%-营业收入增长率%-7.19%-1.00%-净利润增长率%-229.30%-272.34%-（五（五）股本情况股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）20,000,000 20,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-（六（六）非经常性非经常性损益损益 10 项目项目 金额（元金额（元）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,284,100.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-41,872.18 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,242,227.82 所得税影响数-186,334.17 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,055,893.65 11 第四节管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一（一）商业模式）商业模式 公司立足于照明器具配套产品细分行业，致力为照明企业提供高品质镇流器、高频磁芯类变压器产品，自主研发、生产、销售环保节能的LED产品。公司拥有占地8,753.30平方米、建筑面积7,043.60平方米的标准化生产、办公用房和数控绕线机、氩弧焊夹底一体机等先进的生产设备；掌握了模块化、一体化生产镇流器的工艺和核心技术，取得了20项实用新型专利、2项发明专利、8项商标；获得了高新技术企业证书、质量管理体系认证证书、3C强制性认证证书、省市级著名商标称号等资质证书。凭借优秀的生产能力、先进的技术支持、高质量的产品，与上市公司飞乐音响的主体子公司上海亚明、大型跨国公司飞利浦在华独资企业飞利浦（中国）等国内一线照明企业建立并保持了长期稳定的合作伙伴关系，形成了长期、稳定、密切的“长期框架性供货协议+订单生产”合作模式。报告期内公司从相对单一的与一线照明企业保持合作伙伴关系，逐渐发展为拥有多款自主研发的LED产品创新型企业，报告期内毛利率稳定增长。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现收入 67,148,683.18 元，比去年同期下降 7.19%。利润总额 1,544,812.05 元，净利润 1,899,990.68 元，经营活动产生的现金流量净额 5,709,744.15 元，比去年同期下降 0.39%，筹资活动产生的现金流量净额 784,056.22 元，比去年同期 132.90%，投资活动产生的现金流量净额-6,195,338.40 元，比去年同期增加 375.18%。报告期内，公司产品和服务未发生重大变化，管理层及核心技术团队保持稳定。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 67,148,683.18-7.19%-72,352,981.87-1.28%-营业成本 54,806,900.79-9.83%81.62%60,783,621.42-0.31%84.01%毛利率 18.38%-15.99%-4.88%-管理费用 7,185,158.40-25.31%10.70%9,619,845.49 9.15%13.30%销售费用 3,163,296.07 32.41%4.71%2,389,086.23 60.46%3.30%财务费用 1,226,011.37-16.06%1.83%1,460,600.25 7.18%2.02%营业利润 302,584.23-115.54%0.45%-1,946,734.32-8,917.76%-2.69%12 营业外收入 1,306,225.11 127.48%1.95%574,215.80-51.94%0.79%营业外支出 63,997.29 3225.88%0.10%1,924.22-76.90%0.003%净利润 1,899,990.68-229.30%2.83%-1,469,470.51-272.34%2.03%项目重大变动原因：1、销售费用：本年度销售费用比上期增加 32.41%，主要是由于国外参展费用、销售人员开拓市场差旅费用的增加所致。2、营业利润：本年度营业利润较上年同期减少 115.54%，主要是销售费用、资产减值损失的增加所致。3、营业外收入：本年度营业外收入较上年同期增长 127.48%，主要是对去年获得政府专项基金的分摊及政府各项补助的取得所致。4、营业外支出：本年度进行税务自查补缴税款产生的滞纳金。5、净利润：本年度净利润比去年同期下降 229.30%主要是由于销售费用、营业外支出增加而导致。（2 2）收入构成）收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 67,148,683.18 54,806,900.79 72,352,981.87 60,783,621.42 其他业务收入-合计 67,148,683.18 54,806,900.79 72,352,981.87 60,783,621.42 按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电感镇流器 46,675,385.25 69.51%57,493,136.85 79.46%变压器 170,460.63 0.25%3,314,445.80 4.58%LED 19,971,126.05 29.74%11,001,376.13 15.20%电子镇流器 331,711.25 0.49%544,023.09 0.76%收入构成变动的原因 由于市场对电感镇流器需求的下降 2015 年该产品的销售收入 46,675,385.25 元，比上年同期收入下降 10,817,751.60 元，而市场对于新型的节能产品 LED 的需求不断的加大，2015 年该产品的销售量不断的增加，销售收入 19,971,126.05 元，占营业收入的 29.74%。随着公司新业务的拓展，公司营业收入会保持增长。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 5,709,744.15 5,732,207.13 投资活动产生的现金流量净额-6,195,338.40-1,303,780.05 筹资活动产生的现金流量净额 784,056.22-2,383,508.10 现金流量分析：投资活动产生的现金流量净额-6,195,338.40 元，主要是由于为 LED 生产线购入固定资产所致。筹资活动产生的现金流量净额 784,056.22 元，其中筹资活动现金流入 23,000,000 元，筹资活动现金流出 22,215,943.78 元，具体为：本期取得借款 23,000,000 元，偿还借款 21,000,000 元，支付财务费用利息 1,215,943.78 元（4 4）主要客户情况（不含税）主要客户情况（不含税）序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海亚明照明有限公司 28,999,173.72 43.19%否 2 飞利浦灯具（上海）有限公司 8,491,749.29 12.65%否 3 飞利浦（中国）投资有限公司 1,877,018.67 2.80%否 13 4 江苏亚明照明有限公司 404,156.04 0.60%否 5 太原国荣照明工程有限公司 766,665.23 1.14%否 合计合计 40,538,762.95 100.00%（5 5）主要供应商情况（不含税）主要供应商情况（不含税）序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 铜陵精迅特种漆包线有限责任公司 2,201,001.95 4.68%否 2 常州市三泰化工有限公司 1,567,587.03 3.33%否 3 四川东材科技集团股份有限公司 609,350.90 1.30%否 4 上海崇明特种电磁线厂 2,868,787.80 6.10%否 5 常州市横山电子元件有限公司 479,679.00 1.02%否 合计合计 7,726,406.68 （6 6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,493,707.24 1,823,385.38 研发投入占营业收入的比例 2.22%2.52%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,619,410.64 3.20%17.85%9,320,948.67 28.87%16.69%6.99%应收账款 13,031,973.05 4.82%24.18%12,432,948.98-25.00%22.26%8.68%存货 9,750,363.19-12.78%18.09%11,179,429.52 31.59%20.02%-9.59%长期股权投资-固定资产 17,421,409.04 20.87%32.33%14,413,492.02-7.98%25.81%25.30%在建工程-短期借款 20,000,000.00 11.11%37.11%18,000,000.00-5.26%32.23%15.20%长期借款-资产总计 53,893,360.12-3.55%-55,850,820.96-9.31%-0.00%资产负债项目重大变动原因：报告期内，公司资产负债项目无重大变动 3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司、参股公司投资 （2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 14 报告期内，公司无对外股权投资 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 报告期内，公司既为照明器材生产商提供镇流器和高频磁芯类变压器等配套产品，也自主研发、生产、销售多款 LED 产品。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业为光电子器件及其他电子器件制造（代码：C3969）；根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（代码：C39）。照明产品在国民经济中具有特殊的地位和作用，因为人们的日常生产和生活均离不开照明，工厂、矿山、文化体育设施、商店、医院、学校以及家庭住宅均需要照明，此外，各种机动车辆、船舶、飞机以及大量仪器、设备均须配备相应的照明装置。因此照明产品是国民经济发展和人民生活的必需品，随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，对照明产品的需求也在不断的增长。公司所处行业的行政主管部门是国家工业和信息化部，由工业和信息化部会同国家其他有关部门制定产业政策、产业发展规划等，指导整个行业的协同有序发展。公司所属行业协会为中国照明电器协会。该协会的宗旨是遵守宪法、法律、法规和国家政策，遵守社会道德风尚，沟通企业之间、行业之间、企业与政府之间的关系，协调同行业利益，维护会员的合法权益和行业的整体利益，促进行业发展，繁荣社会主义市场经济。2010 年 9 月国务院审议并通过了国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定提出，现阶段对包括半导体照明在内的节能环保产业将加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入，并设立战略性新兴产业发展专项资金。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 （1）区位和交通优势 公司的生产基地位于启东开发区内，北靠 336 省道，距高速公路南出口仅 5 分钟车程，地理位置优越、交通便利，为公司的生产和销售及未来的战略扩张创造了优越的条件、打下了坚实的基础。公司所在地启东市，三面环水，形似半岛，集黄金水道、黄金海岸、黄金大道于一身，是出江入海的重要门户。崇启大桥通车后，距上海交通时间仅 1 小时，拥有独特的区域优势。（2）技术及资格认证优势 公司是经科技部认定的高新技术企业，取得多项 LED 产品专利证书。拥有强大严谨的研发团队，自主研发多款 LED 灯具，积累了丰富的研发经验。公司通过了 ISO9001 国际质量管理体系认证、3C 产品认证、CE 认证。凭借过硬的产品质量、完善的客户服务体系、诚信的经营理念，公司每年均被评为“守合同重信用企业”，“索田”商标被评为江苏省著名商标，南通市名牌产品、南通市知名商标。（3）产品优势 公司以制造照明配套产品为己任，致力于照明系列产品的研发、生产和销售。公司以“诚信为本，质量取胜”为经营理念，具有比较完备的产品研发、生产、质量保证和销售服务体系。公司形成了以电感镇流器、高频磁芯类变压器、LED 照明灯具为主体的产品系列，拥有所生产该产品独特的工艺和技术，其中公司的镇流器获得飞利浦、亚明等客户的认可。产品广泛使用于大型机场、码头、道路等区域。（4）客户优质优势 镇流器生产厂商与大型客户建立稳定的供应链关系的门槛较高，这些大型客户往往对供应商的管理系统有复杂的认定过程。公司已与国内一线照明器材生产企业，如上海亚明、飞利浦灯具等建立了长期稳定的供货关系。公司与主要客户采取了长期供货协议+订单生产的密切合作模式，供应商地位稳固、密切，难以被替代。优质客户对公司的认可，也为公司带来宣传效应，为公司进一步开拓其他客户打下良好的基础。15 （五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司一直重视科技研发和自主创新，拥有自己的研发队伍，并逐渐完善技术创新制度，包括研发资金保障机制、技术合作机制、人才引进和培训机制，充分发挥研发人员的创造热情。公司在原有的产品基础上，自主研发、生产、销售一系列 LED 灯具，凭借优良的技术、美观的设计、严格的质量得到客户的广泛好评。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此公司拥有良好的持续经营能力。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）二二、未来展望（自愿未来展望（自愿披露）披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 未来未来 LEDLED 产业不确定因素多，年复合率难超产业不确定因素多，年复合率难超 10%10%2015 年全球高亮度 LED 市场产值达 145.2 亿美元，年成长仅 2%。尽管 LED 使用数量在照明需求带动下持续成长，但效率提升使 LED 使用颗数减少、加上跌价压力仍在，因此展望未来五年，LED 产业的年复合成长率将不容易出现如过去 10%以上的成长幅度，产业成长将趋缓。而从 LED 的供给面来观察，由于过去中国在地方政府的财政补贴下，LED 产业的过度投资导致市场供需失衡。再加上未来 LED 市场需求趋于饱和，短期内又难以见到杀手级的应用能够去化剩余产能。短期内供需缺口看起来不容易解决。因此各家 LED 厂商纷纷寻求缩编规模，重新定位，甚至出售来寻求生存的空间。而未来 LED 产业仍充满相当多的不确定因素，包括中国政策的转向，欧司朗与飞利浦集团的出售案都会对于未来 LED 产业变化造成重大影响。LEDLED 行业整体低迷，中国厂商继续并购扩大规模行业整体低迷，中国厂商继续并购扩大规模 中国 LED 市场，在全球市场中重要性与日俱增。2015 年，受经济环境的影响，LED 行业整体表现低迷。上游 LED 芯片领域，2015 年市场规模为 127 亿人民币，同比下滑 7%，首次出现负增长。从供应端看，台湾厂商中国大陆区营收同比下滑 29%，呈现较大降幅；中国本土厂商呈现 4%微幅增长，LED 芯片国产率上升至 73%。虽然市场需求量有所提升，但是由于价格大幅下滑，使得整体市场规模出现下降。LED 封装领域，2015 年市场规模为 553 亿人民币，同比成长 2%。从供应端看，中国本土厂商呈现7%增长，台湾厂商基本持平，国际厂商则下滑 10%，日亚、CREE 和部分韩国厂商中国区营收均呈现较大降幅。展望 2016，中国 LED 芯片产能仍将持续释放，国产率将有望进一步提升；封装领域，随着技术差距的不断减小，在价格主导的市场，国际厂商的整体竞争力会相应被削弱，而中国厂商也将继续通过并购等手段，扩大企业规模，发挥规模化优势。全球全球工业照明工业照明市场规模以每年市场规模以每年 16%16%以上速度成长以上速度成长 随着主流市场趋向成熟，越来越多的照明业者将目光投向了竞争尚没有那么激烈的工业照明市场。实际上，工业照明在照明行业有举足轻重的重要性，目前欧洲仍具有最大市场占比，其次是中国和美国。预16 估 2016 年 LED 工业照明市场规模达 29.32 亿美金，之后以每年 16%以上的速度成长，甚至 2016 年的成长速度高达 24%，到 2018 年，市场规模将达 39.35 亿美金。欧洲对于照明需求特别是在户外与室内等工业照明专案都在陆续开展。工业照明中泛光灯与天井灯市场需求逐步提升。对于美国，产品补贴政策不仅适用于 LED 光源型产品，也包含 LED 户外照明与工业照明灯具，DOE 最新的分析指出，随着新科技，尤其固态照明的推出，HID 逐渐被取代，将带动 LED 工业照明市场替换需求。中国为工程项目主要国家，隐形渠道丰富。同时，LED 技术提升之下也带动原本专注于 HID工业照明的厂商陆续替换 LED 照明产品。日本是节能意识最完善的国家，在家居和商业照明都发展得较为成熟的情况下、之后也逐渐迈入工业照明领域，日本照明厂商专注产品技术与质量，持续推出高效率的天井灯与照明产品，拉动工业照明市场需求。随着 LED 照明产品性能的提升及价格的进一步降低，相信工业照明这一领域将成为 2016 年 LED 照明厂商争夺的重点市场。当然 LED 的节能效果，作为工业照明的主要驱动力，长时间照明使用之下，让成本回收比家用照明更具竞争力，更有足够的诱因促使消费者替换 LED 产品。新兴市场已成新蓝海，新兴市场已成新蓝海，“亲中亲中”政策或利好国内厂商政策或利好国内厂商 从 2015 年中国海关 LED 照明出口规模变化趋势可以看出，在日欧等地从中国进口 LED 照明产品规模负增长的情况下，东南亚、南美、金砖四国等新兴市场照明需求逐年上涨，颇具潜力。越南、巴西、印度等地 2015 年的进口规模同比增长率都接近甚至超过 100%。新兴市场已然成为 LED 照明发展的新蓝海。以东南亚市场来说，LED 照明近几年增长强劲，渗透率预期将从 18%成长至 43%。预期未来几年，随着中国和东协双边贸易协议的扩充，关税的优惠，以及统一标准的实施，东南亚与中国的贸易往来也将更加密切。而在俄罗斯市场，虽然近两年经济及政治局势不稳定导致市场规模下滑，但预计随着经济危机逐渐缓和，加之俄罗斯本身的国土面积、人口、工业基础也支撑着其市场需求，2016 年起，LED 照明将持续增长。而俄罗斯政府也正在加强与亚洲国家的外交，尤其是强化与中国的关系。从长远来看，“亲中”政策很可能也将为中国 LED 厂商带来许多利好。除此之外，在其他地区如南美，LED 照明渗透率及从中国进口规模也增长迅速，新兴市场的经济发展、政策驱动以及大型项目正在成为主要的驱动力。（二（二）公司发展战略公司发展战略 （一）公司营销网络的扩张计划 以扩大 ODM 产品销售为依托；以自有品牌建设为目标；以 LED 高新技术产品为主打；以现有客户为基点，平铺全国销售渠道，制定长足的市场开发战略。在国外销售方面，以现有客户、现有产品的扩大销售为基础，将 LED 高新技术产品作为尖刀产品，大面积的推向国际市场。（二）产品研发中心的建设 公司目前除了进一步加强公司的研发能力之外，有计划地和国内在照明电器领域有建树的高校、专业的研究机构建立长期的合作关系。如和学校共同建立学生实习基地，聘请中国电子元件行业协会专家委员会委员为龙头的研发团队，进一步抓住行业的发展趋势，掌握最新的镇流器和 LED 光源产品研发技术，进一步加大研发投入，独立核算研发费用支出，企业同时在申报高新技术企业过程中。（三）人力资源发展规划 1、企业管理团队建设规划 为保证自身的长期发展，公司将继续健全法人治理结构，认真分析市场变化和竞争需要，及时对自身的治理体制和管理模式进行调整和完善，逐步建立既符合市场竞争要求，又符合挂牌公司要求的组织模式17 和管理制度，保持企业经营管理机制的活力。同时，公司将根据新的业务拓展需要，及时调整和完善相应的配套体系，积极借鉴国内外先进的管理经验和组织模式，结合自身特点，充分发挥自身优势，不断完善运作机制、组织架构以及制度体系，增强综合竞争能力，使公司在竞争中立于不败之地。具体来说，公司将根据现代企业管理制度的要求，不断完善公司治理结构和内部控制制度。此外，公司将聘任行业的知名专家担任公司的顾问，进一步加强公司经营决策的科学性；聘任合适的职工代表监事，以进一步加强公司经营决策的民主性和公正性；充分发挥各部门的职能和作用，确立明确的发展战略和科学的决策程序；建立严格明确的授权及目标管理责任制和相应的约束及激励机制，改革完善绩效考核机制，以增进公司管理层和员工的工作积极性，促进公司高效运转。2、公司人才培养和扩充规划 根据总体发展战略，公司将不断完善用人制度，依照提高效率、优化结构相结合的原则，提高公司用人制度的开放性、合理性和有效性。在人员招募渠道方面，将坚持内部培养和外部招募等多种渠道相结合的原则，同时坚持严格的人才选择程序，坚持岗位适用原则，以确保招募到高素质人才为公司服务。建立和完善培训体系，开展岗前培训、外送培训、请进培训、自学相结合的岗位培训和职业培训计划，不断提高公司管理层和员工的综合素质。同时通过有关科研机构和大专院校培养人才、聘请国内专家来公司授课等途径逐步优化人力资源储备结构。建立适应市场变化的薪酬体系、劳动用工制度、员工岗位责任制，并根据公司的实际情况以及国家相关政策，适时推出员工持股计划，以利于公司员工特别是公司高级管理人员、技术骨干的稳定性。（四）销售发展规划 在销售网络拓展方面，公司将进一步发展和完善现有的行销模式，始终秉承“一流的产品要有一流的服务为支撑”的理念，充分发挥售前、售中、售后服务的作用，以最完美的服务确保产品的最佳使用效果和使用效益。在品牌营销方面，公司将在近几年内培养和引进一批高层次有经验的品牌营销人员，进一步打响“索田”品牌的知名度；在客户维护方面，公司将在稳定现有销售网络的基础上，对现有客户进行分级、强化对大客户的管理和开发、对散户的整合培养以及建立对经销商的激励机制。以扩大 ODM 产品销售为依托；以自有品牌建设为目标；以 LED 高新技术产品为主打；以现有客户为基点，平铺全国销售渠道，制定长足的市场开发战略。在国外销售方面，以现有客户、现有产品的扩大销售为基础，将 LED 高新技术产品作为尖刀产品，大面积的推向国际市场。（五）生产技术发展规划 根据规划未来一段时间、公司将加大技术研发投入、争取在以下几项技术研发上有所突破。1、设备改进技术 目前，随着国内国际经济的快速发展，劳动力的需求越来越紧缺，工价也日益提高，在此情况下，改进设备、提高单位时间里的生产效率也刻不容缓，公司从去年 3 月开始，组建专门的设备改进领导小组，计划上半年改进二楼电感镇流器焊轧设备，将原来的焊轧一体机的焊轧两道工序，分别在一台机器上同时进行操作，大大地缩短时间，提高将近一半的工效。从下半年开始，在流水