831268_2015_惠丰润滑_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第1 页，共 110 页 江苏惠丰润滑材料股份有限公司（JIANGSU HUIFENG LUBRICATING MATERIALS CO.,LTD.）2015惠丰润滑 NEEQ:831268 年度报告 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 110 页 2015 年 5 月 26 日，公司获得“可塑性真空密封胶泥组合物”专利。2015 年 08 月 18 日，公司设立全资子公司“苏州惠丰润滑材料有限公司”，结合自身的核心技术及专利，从传统润滑工业经营，迈向润滑新材料的产业化、资源化与资本化的多元转型。公 司 年 度 大 事 记 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 110 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 110 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份有限公司、惠丰润滑 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 上海惠丰 指上海惠丰石油化工有限公司 苏州惠丰 指苏州惠丰润滑材料有限公司 常熟惠全 指常熟惠全企业管理咨询中心（有限合伙）常熟惠远 指常熟惠远企业管理咨询中心（有限合伙）联信油品 指上海联信油品技术咨询有限公司 上海惠裕 指上海惠裕石油化工有限公司 容实高 指上海容实高实业发展有限公司 公司法 指中华人民共和国公司法 公司章程 指最近一次由股东大会会议通过的公司章程 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 110 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了2016京会兴审字第04010048号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 是 豁免披露事项及理由：豁免披露公司管理层讨论与分析中的主要供应商名称。理由：公司主要供应商与公司签署了严格的保密协议，为保护重要供应商信息，以避免信息泄露，给公司业务造成不利影响，豁免披露主要供应商名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 公司实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为惠进德，其直接持有公司 600 万股股份，持股比例为 60%，通过常熟惠远间接持有公司 1.5%的股份，通过常熟惠全间接持有公司 1.9%的股份，直接、间接持股比例共计63.4%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。公司治理的风险 有限公司期间，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在待改进之处。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定适应公司现阶段发展的内部控制体系。公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。随着公司的经营业务范围扩展和人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。部分房产无法顺利获得房产证的风险 截至报告期末，公司尚存 4 处辅助性用房未办理房屋所有权证，江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 110 页 公司拟在办理完土地转征国有后再办理 4 处辅助用房的房产证，目前根据和地方政府沟通，上述 4 处房屋被拆除或被相关部门处罚的风险很小。但是若公司不能顺利取得上述房屋的所有权证，则可能会给公司带来一定负面影响。原材料价格波动风险 润滑油中 90%主要原料是由原油提炼而成的矿物基础油。目前基础油品的定价方式根据原油价格波动及市场供求情况而定。从公司采购情况看，因为采购总额及单笔采购量上均不大，无法形成对原料供应商的价格谈判优势，同时近年来由于价格波动较大，所以公司也会面临一定的原材料价格波动风险及相应的毛利率波动风险。销售产品单一、市场份额小导致的竞争风险 规模效应是润滑油行业较为典型的经营特征，公司在主营业务产品上基本体现为真空油这个单一系列，其他油品的市场开发仍未取得实质性进展，公司不仅在工业润滑油市场中的份额较小，更难以与其他大型综合类润滑油企业开展有效的竞争，在未来存在一定的竞争风险。部分生产用固定资产可能存在潜在权属纠纷的风险 公司于 2014 年购买公司控股股东、实际控制人因历史原因拥有的一批润滑油生产及检测设备，该批设备自 2007 年就已交付公司实际占有并正常使用。由于该批资产购买时间较早，股东个人难以提供足够权属证明资料，有存在权属争议的可能。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 110 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU HUIFENG LUBRICATING MATERIALS CO.,LTD.证券简称 惠丰润滑 证券代码 831268 法定代表人 惠进德 注册地址 常熟市支塘镇何市 办公地址 江苏省常熟市支塘镇何市工业园 主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 田伟、刘洪亮 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 惠逸麟 电话 18601616159 传真 021-52397633 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市长宁区番禺路 75 弄 1 号邮编：200052 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海市长宁区番禺路 75 弄 1 号公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-05 行业（证监会规定的行业大类）石油加工、炼焦和核燃料加工业 主要产品与服务项目 主要从事石油石化产品下润滑油润滑脂及固体润滑材料的生产研发及应用 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 控股股东 惠进德 实际控制人 惠进德 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 110 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320581000061488 否 税务登记证号码 320581751420727 否 组织机构代码 75142072-7 否 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 110 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 44,877,345.74 48,998,483.04-8.41%毛利率%37.88 32.87-归属于挂牌公司股东的净利润 3,549,051.35 2,042,401.60 73.77%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,472,771.21 532,168.99 364.66%加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.07 11.06 _ 加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.98 2.88-基本每股收益 0.35 0.20 75.00%注：因 2014 年度财务报表会计差错事项按照会计准则规定进行了追溯调整或重述，2014 年归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润、加权平均净资产收益率及基本每股收益等已重新计算列示。详见本节“七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况”。二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）28,321,370.42 29,077,074.50-2.60%负债总计（元）9,838,209.23 12,842,964.66 -23.40%归属于挂牌公司股东的净资产（元）18,483,161.19 16,234,109.84 13.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.85 1.62 13.85%资产负债率（母公司）%34.05 43.36-流动比率 1.91 1.44-利息保障倍数 9.95 5.76-江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 110 页 注：因 2014 年度财务报表会计差错事项按照会计准则规定进行了追溯调整或重述，2014 年末负债总计、归属于挂牌公司股东的净资产、归属于挂牌公司股东的每股净资产、资产负债率、流动比率及 2014年利息保障倍数等已重新计算。详见本节“七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况”。三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）5,875,862.25 6,055,689.60-应收账款周转率 8.24 10.54-存货周转率 4.18 4.79-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-2.60-8.38-营业收入增长率%-8.41 7.54-净利润增长率%75.46 158.69-注：因 2014 年度财务报表会计差错事项按照会计准则规定进行了追溯调整或重述，2014 年净利润增长率已重新计算。详见本节“七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况”。五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）10,000,000 10,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非流动资产处置损益 131,133.06 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,152,412.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4,976.78 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,278,568.28 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 110 页 所得税影响数-202,288.14 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额非经常性损益净额 1,076,280.14 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 长期股权投资 80,000.00 可供出售金融资产 80,000.00 应交税费 506,351.81 636,679.84 盈余公积 189,923.46 144,984.43 未分配利润 2,661,694.77 2,576,305.77 所得税费用 394,668.93 524,996.96 净利润 2,153,002.92 2,022,674.89 归属于母公司所有者的净利润 2,172,729.63 2,042,401.60 说明：1、合并报表中，上海惠丰石油化工有限公司于 2014 年投资上海联信油品技术咨询有限公司 8 万元，持股比例为 16%，对该公司不形成控制、共同控制或重大影响；根据财政部于 2014 年颁布的新的及修订的企业会计准则，该笔投资应列示为可供出售金融资产；上年期末将该笔投资列示为长期股权投资，属于会计差错。2、合并报表中，上海惠丰石油化工有限公司以前年度所得税汇算清缴导致上年期末应交税费调增130,328.03元、未分配利润调减 130,328.03 元，去年同期所得税费用调增 130,328.03 元、净利润和归属于母公司所有者的净利润调减 130,328.03 元。3、合并报表中，公司 2014 年以合并净利润为基础提取盈余公积，属于会计差错，此更正导致上年期末盈余公积调减 44,939.03 元，未分配利润调增 44,939.03 元。江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 110 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司属于石油加工、炼焦和核燃料加工业行业，是一家致力于为现代先进工业设备提供高技术润滑油、润滑脂、新材料的生产研发型企业，目前专注于真空润滑油脂系列产品的研发与市场开拓。公司产品涉及的主要应用行业包括食品包装、制药、冶金、电子、玻璃、制冷、照明、光伏、航空、造船等生产制造型行业。公司产品的主要销售对象分为设备制造厂商、经销商、终端用户 3 个类型，分别采用捆绑型销售、代理销售、直销 3 种方式。公司多项产品生产均以国际同类型产品技术指标为制定标准，并结合国内真空领域应用的实际工况，形成了低、中、高端不同型号的产品系列，获得了较高的经济效益。公司拥有多项自主核心技术，共获得 12 项专利权。公司依托研发-生产-销售-技术服务的商业模式，根据客户需求提供优质产品。作为中国真空学会理事单位，依托多年来在真空应用行业的技术经验及公司品牌影响力，公司的产品在真空行业设备生产型兄弟企业中的配比率较高，产品推广速度较快。同时，公司的产品销售渠道分为设备制造厂商（用油设备的生产厂家）销售、经销商代理以及客户直销相结合的模式。在设备制造厂商销售广泛采用公司产品的情况下，产生市场规模效应，加以终端直销客户的品牌宣传以及终端应用解决方案的提供，公司的销售规模也随之不断扩大。公司的收入主要以润滑油自营产品的销售为主。报告期内，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司实现营业收入 44,877,345.74 元，同比下降 8.41%；净利润为 3,549,051.35 元，同比增加75.46%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司账面总资产为 28,321,370.42 元，总负债 9,838,209.23 元，净资产为18,483,161.19 元。与去年同期相比，报告期内公司经营业务总量基本平稳，营业收入由于价格调整略有下降，但净利润有大幅增加，主要是由于原材料价格的下降以及产品销售价格的调整所影响。结合上述指标，本期的经营情况的变动有如下原因：1.营业收入的下降是由于受到原料价格下降的影响而导致的销售价格的调整所引起的。销售总量基本与去年同期持平。2.净利润的增长主要是由于报告期的原材料价格的快速下降，带来的成本的下降，同时由于公司产品具备较高的技术含量，有较强的竞争优势，因此原成本降的幅度高于销售价格。3.公司持续研发新产品，来提高产品性能，使得在整体行业大背景不景气的情况下，公司依然保持总江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 110 页 体销售的稳定性，并且公司产品的平均毛利率也有提升。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%营业收入 44,877,345.74-8.41%100.00%48,998,483.04 7.54%100.00%营业成本 27,877,202.44-15.24%62.12%32,890,638.00 6.09%67.13%毛利率%37.88-32.87-管理费用 7,498,654.99 -14.02%16.71%8,720,896.66 12.41%17.80%销售费用 5,558,253.38 2.35%12.39%5,430,554.69 7.56%11.08%财务费用 489,015.19-14.98%1.09%575,203.57 42.91%1.17%资产减值损失-68,107.43-120.24%-0.15%336,431.48 909.34%0.69%营业利润 3,210,856.16 321.69%7.16%761,423.90-27.11%1.55%营业外收入 1,288,574.13-30.54%2.87%1,855,181.15 641.14%3.79%营业外支出 10,005.85-85.48%0.02%68,933.20 559.65%0.14%所得税费用 940,373.09 79.12%2.10%524,996.96-21.47%1.07%净利润 3,549,051.35 75.46%7.91%2,022,674.89 158.69%4.13%项目重大变动原因:1、资产减值损失同比下降 120.24%的主要原因是 2015 年末应收账款较 2014 年末大幅减少，因此 2014年末计提的坏账准备本期大幅转回。2、营业利润较同比增长 321.69%的主要原因：（1）本期由于原材料价格下降导致毛利率上升，进而使得毛利同比有所上升；（2）本期由于中介服务费减少等因素，管理费用同比减少；（3）2015 年末应收账款较 2014 年末大幅减少、2014 年末计提的坏账准备本期大幅转回导致本期资产减值损失大幅降低。3、营业外收入同比下降 30.54%的主要原因是本期收到的新三板挂牌相关的奖励大幅减少。4、营业外支出同比下降 85.48%的主要原因是本期未发生固定资产处置损失。5、所得税费用同比增长 79.12%的主要原因是在所得税率维持不变的情况下，本期营业毛利有所上升、管理费用有所降低、资产减值损失大幅降低等导致利润总额大幅增长。6、净利润同比增长 75.46%的主要原因是由于本期营业毛利有所上升、管理费用有所降低、资产减值损失大幅降低。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 44,737,422.82 27,764,381.59 48,993,887.31 32,886,706.67 其他业务收入 139,922.92 112,820.85 4,595.73 3,931.33 合计合计 44,877,345.74 27,877,202.44 48,998,483.04 32,890,638.00 按产品分类分析：单位：元 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 110 页 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%高真空油 16,460,287.01 36.68 25,258,220.15 51.55%真空油 19,420,634.39 43.27 16,879,446.64 34.45%压缩机油 2,858,251.39 6.37 2,685,796.37 5.48%工业润滑脂 501,963.05 1.12-其他油品 5,496,286.98 12.25 4,170,424.15 8.51%其他业务收入 139,922.92 0.31 4,595.73 0.01%合计 44,877,345.74 100.00 48,998,483.04 100.00%收入构成变动的原因 1、高真空油销售收入同比下降 34.83%的主要原因是由于受到宏观经济不景气的影响，客户对于价格的敏感性增加，较多原先使用高端产品的用户逐渐转向中低端产品的购买。2、真空油销售收入同比增长 15.05%的主要原因是受到宏观经济不景气的影响，客户对于价格的敏感性增加，较多原先使用高真空油的用户逐渐转向真空油产品的购买。3、工业润滑脂销售同比增长的原因是该产品为公司于2015年开始销售的新产品，2015年前没有销售。4、其他油品收入同比增长 31.79%的主要原因是此类油品属于公司的工业类非标产品，公司 2015 年在此类油品产品类别上大力进行了拓宽并提升了销售力度。5、其他业务收入同比增长 2,944.63%的原因是 2015 年购入一些原材料后，由于生产中不再需要而直接销售，2014 年此类销售金额极小。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 收到其他与经营活动有关的现金 1,331,725.81 5,968,117.01 经营活动产生的现金流量净额 5,875,862.25 6,055,689.60 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 461,214.40 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 228,691.94 2,001,724.57 投资支付的现金 80,000.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 5,000,000.00 投资活动产生的现金流量净额-65,391.94-6,493,035.48 取得借款收到的现金 12,790,000.00 19,790,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,800,742.57 490,120.50 筹资活动产生的现金流量净额-4,162,182.06-1,483,404.46 现金流量分析：1、收到其他与经营活动有关的现金同比下降 77.69%的主要原因：（1）本期收到的政府补助大幅减少；（2）收到的往来款大幅降低。2、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额同比下降 100.00%的原因是公司 2014 年处置了子公司常江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 110 页 州惠灵顿耐磨材料有限公司，2015 年未发生此类事项。3、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比下降 88.58%的主要原因是公司 2014 年购置了大量的机器设备等固定资产，2015 年购置的固定资产和无形资产较少。4、投资支付的现金同比下降 100.00%的主要原因是公司 2014 年投资上海联信油品技术咨询有限公司 8万元，2015 年未发生此类投资活动。5、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比下降 100.00%的主要原因是公司 2014 年投资 500 万元收购了上海惠丰石油化工有限公司，2015 年未发生此类收购活动。6、投资活动产生的现金流量净额同比增长 98.99%的主要原因是公司 2014 年为购买机器设备等固定资产，对外投资上海联信油品技术咨询有限公司，收购上海惠丰石油化工有限公司股权等发生较多投资支出，2015 年没有发生对外投资支出，新购置的固定资产、无形资产也较少。7、取得借款收到的现金同比下降 35.37%的主要原因是 2015 年新增的银行借款较 2014 年大幅降低。8、分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加 267.41%的主要原因是 2015 年公司分配了 130 万元的现金股利，2014 年无此项支出。9、筹资活动产生的现金流量净额同比下降 180.58%的主要原因：（1）2015 年新增的银行借款较 2014 年大幅降低；（2）2015 年公司分配了 130 万元的现金股利，2014 年无此项支出。10、经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在较大差异的主要原因是公司 2014 年末存在应收款项在2015 年信用期到期部分收回，同时 2015 年由于营业收入下降及公司加强对应收账款的管理导致当年新增的应收款项大幅降低、回收情况大幅改进。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海松行贸易发展有限公司 1,629,474.79 3.63%否 2 上海容实高实业发展有限公司 1,554,688.89 3.46%是 3 义乌三箭真空镀膜材料有限公司 1,386,995.73 3.09%否 4 杭州惠丰科技有限公司 915,535.90 2.04%否 5 浙江飞越机电有限公司 865,760.68 1.93%否 合计 6,352,455.99 14.15%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 无锡翕润石化有限公司 5,871,725.00 19.56%否 2 上海澳威贸易有限公司 5,749,459.00 19.16%否 3 上海中油企业集团石油化工有限公司 5,627,632.80 18.75%否 4 江阴新暨阳石油有限公司 2,561,859.00 8.54%否 5 供应商五 2,523,000.00 8.41%否 合计 22,333,675.80 74.41%-(6)(6)研发支出研发支出 单位：元 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 110 页 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,106,579.89 3,334,933.21 研发投入占营业收入的比例%6.92%6.81%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 5,985,021.67 38.01%21.13%4,336,733.42-2.71%14.91%6.22%应收票据 491,591.21 73.71%1.74%283,000.00 66.47%0.97%0.76%应收账款 4,571,980.15-19.62%16.14%5,687,944.41 57.56%19.56%-3.42%预付款项 947,868.04-38.16%3.35%1,532,699.67 8.26%5.27%-1.92%其他应收款 76,614.73 66.01%0.27%46,150.52-99.07%0.16%0.11%存货 6,747,767.99 2.57%23.83%6,578,615.70-8.04%22.62%1.20%固定资产 8,491,247.52 -12.01%29.98%9,650,655.73 32.62%33.19%-3.21%递延所得税资产 60,668.45-31.01%0.21%87,942.13 35.58%0.30%-0.09%短期借款 6,800,000.00-9.33%24.01%7,500,000.00 17.00%25.79%-1.78%应付账款 1,171,431.96-28.64%4.14%1,641,507.79 52.03%5.65%-1.51%其他应付款 34,987.94-97.97%0.12%1,726,890.95 40.17%5.94%-5.82%应交税费 327,415.73-48.57%1.16%636,679.84 122.74%2.19%-0.61%盈余公积 634,843.37 337.87%2.24%144,984.43-53.94%0.50%1.71%资产总结 28,321,370.42-2.60%100.00%29,077,074.50-8.38%100.00%0.00%资产负债项目重大变动原因：1.货币资金同比增长 38.01%的主要原因是公司 2015 年日常经营业务产生了大量现金流入，同时购置长期资产和对外投资相对 2014 年明显减少。2.应收票据同比增长 73.71%的主要原因是公司 2015 年收到的银行承兑汇票增加，其中部分在 2015 年末未到承兑期。3.预付款项同比下降 38.16%的主要原因是公司 2015 年营业收入有所降低，相应对供应商预付的原材料购置款项有所减少。4.其他应收款同比增长 66.01%的主要原因是 2015 年职工备用金借款有所增加。5.递延所得税资产同比下降 31.01%的主要原因是公司 2014 年末存在应收款项在 2015 年信用期到期部分收回，同时 2015 年由于营业收入下降及公司加强对应收账款的管理导致当年新增的应收款项大幅降低，相应 2015 年末计提的坏账准备大幅降低。6.其他应付款同比下降 97.97%的主要原因是 2014 年末公司对股东惠进德 1,661,439.49 元的欠款在 2015年已经偿还。7.盈余公积同比增长 337.87%的主要原因是公司 2014 年由于股改时盈余公积转增资本公积导致 2014 年末盈余公积基数较低；同时本年因公司盈利提取了法定盈余公积，导致盈余公积大幅增长。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 110 页 苏州惠丰润滑材料有限公司为公司控股子公司，注册资本 200 万元，公司持股比例为 100%。报告期内，苏州惠丰实现营业收入 791,935.02 元，净利润-267,582.59 元。名称：苏州惠丰润滑材料有限公司 注册号：320581000402580 法定代表人：惠进德 设立日期：2015 年 08 月 18 日 注册资本：200 万元 住所：常熟市支塘镇何市开发区 19 号 经营范围：润滑脂、润滑油、润滑新材料的生产及销售；从事货物进出口业务及技术进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】持股比例：100%本期营业收入：791,935.02 本期净利润：-267,582.59 上海惠丰石油化工有限公司为公司控股子公司，公司持股比例为 100%。2014 年 2 月 26 日，公司以人民币 500 万元收购了上海惠丰 100%股权。报告期内，上海惠丰实现营业收入 39,353,271.41 元，净利润 1,032,585.88 元。名称：上海惠丰石油化工有限公司 注册号：310227000743241 法定代表人：惠进德 设立日期：2001 年 4 月 19 日 注册资本：500 万元 住所：上海市松江高新技术园区（玉树路 605 号 18 号厂房）经营范围：真空油、润滑油、精细化工产品的生产、销售；化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）批发零售。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）持股比例：100%本期营业收入：39,353,271.41 本期净利润：1,032,585.88 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2015 年是我国“十二五”收官之年。全球经济继续深度调整，我国经济下行压力加大。面对复杂多变的国内外经济形势，石化化工行业按照党中央、国务院部署，坚定信心，沉着应对，克服重重困难，基本实现了行业经济的平稳运行，产品生产稳步增长，整体效益回升企稳，转型升级持续推进，结构调整逐步加快，能源效率继续提高，但是受国内经济增长放缓、国际油价断崖式下跌等因素影响，固定资产投资持续低迷，行业下行压力仍然较大。（数据来源：工信部原材料工业司）截至 2015 年末，受美联储加息、欧佩克不减产以及未来伊朗原油解禁等因素影响，国际油价不断刷新近七年的历史低点。纽约油价一度跌至每桶 34.73 美元，布伦特油价一度跌至每桶 36.11 美元，比去年年底价格分别下跌 34.8%和 37%。然而，原油价格下跌并未影响到成品润滑油，主要因为在分级代理的销售模式下，各级代理为了维护自身利益，不会对润滑油产品价格实行大幅的调整。加上国家在消费税提升方面的杠杆调整，原油价格的下跌对成品润滑油价格的影响不大。整体有利于国内中高端润滑油行业企业的发展。（数据来源：新华网）2016 年，世界经济将继续温和复苏，能源结构将持续调整，国际能源市场将保持供大于求的格局，原江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 110 页 油价格中短期仍呈走低趋势。我国经济社会发展进入新常态，石化产业需求增速放缓，随着新的环保法的实施，安全环保要求日益严格，产业发展面临严重的挑战。同时，中央一系列全面深化改革的政策将进一步激发市场的活力，工业化、信息化、城镇化和农业现代化深入推进，“中国制造 2025”、“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等战略的全面实施，将给行业发展带来新的机遇。预计 2016 年石化产业将保持平稳发展。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司作为主营真空润滑油的生产企业，自成立之初即定位于研发、生产中高端真空润滑油脂产品，在苏州地方质量技术监督局备案的企业产品标准中，有多项产品是按照国外知名的同类型产品技术标准制定的。在真空润滑材料领域，公司具有成熟的生产工艺和配方，在中高端系列产品市场中能以同等品质且较具优势的价格与国外知名品牌展开竞争。报告期内，公司通过加大研发投入、持续产品优化和创新、加强营销体系建设等多种方式不断提升核心竞争力和市场影响力。（一）技术优势：公司的经营模式是以真空油为主体、并根据市场需求不断研发新产品，为此公司培育与储备了一批优秀的专业研发人员、搭建了相应的研究平台，在相关行业领域中具有较强的研发实力。公司用于真空油生产的设备，如真空蒸馏、分离设备全部为自主设计开发，体现了较强的研究实力，并使得产品研发与生产工艺的衔接更为紧密，强化了公司在真空油领域中的技术优势。随着我国经济增长方式从关注总量向关注创新增长的方向转变，发展行业高端产品成为国家鼓励的方向。公司在立足原有主营产品的基础上，正致力于将纳米、高分子、生物材料等新材料应用到润滑油、脂中，通过创新来全面升级润滑油、脂的产品性能，为企业后期市场拓展提供动力；截至报告期末，公司拥有授权专利 12 项，另有 9 项专利尚处于审核中；2014 年 6 月，公司获得江苏省高新技术企业资质。（二）研发平台优势：为保证公司产品能够及时跟上行业先进技术的发展，公司一直高度关注润滑油新产品的技术研发与相关平台的搭建，以创新产品带动市场销路、开拓市场。公司与江苏大学签署 企业研究生工作站共建协议，约定双方共建研究生工作站，共同进行纳米润滑油脂添加剂的制备、分散及摩擦性能等课题的研究。通过该项目的实施，使公司以新型自润滑复合材料带动新材料向前发展，并能使润滑油产品在冶金、高铁、化工、电厂等重型机械设备上的性能大幅提高。公司与国家石油化工产品质量监督检验中心（安庆）（以下简称国家石化产品质检中心（安庆）、江苏大学材料学院三方共同签订产学检研合作协议书，建立产学检研服务平台，约定三方共同申请制定国家标准、行业标准，共同进行课题研究并联合申报政府相关科技计划，根据各方的贡献分享科研成果；公司成为上海市润滑油品行业协会第三方检测基地，可进行真空油脂产品的极限压