831355_2015_地源科技_2015年年度报告_2016-03-29.pdf

1 地源科技 NEEQ:831355 江 苏 亚 特 尔 地 源 科 技 股 份 有 限 公 司(Jiangsu Yateer Ground Source Polytron Technologies Co.ltd）年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 6 月 9 日，公司挂牌后第一次定向增发股份 1,081,072 股股票挂牌并公开转让。2015-032 号公告。2015 年 8 月 27 日，公司第四次定向增发股份 3,210,000 股股票挂牌。2015-059 号公告。2015 年 8 月 6 日，公司第二次定向增发股份 425,000 股股票挂牌。2015 年 8 月 27 日，公司第三次定向增发股份 500,000 股股票挂牌。2015-049 号、2015-054 号公告。2015 年 7 月 15 日，公司第一届董事会第十二次会议通过关于购置公司办公楼的议案，2015 年 12 月 18 日，公司迁入新址办公。2015-045 号、2015-092 号公告。2016 年 2 月 29 日，公司第五次定向增发股份 2,026,300 股股票已挂牌。2016-010号公告。公告编号：2016-015 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节 公司治理及内部控制.32 第十节 财务报告.38 公告编号：2016-015 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、亚特尔科技 指 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 有限公司、亚特尔有限 指 江苏亚特尔地源空调有限公司 江苏利垚 指 江苏利垚贸易有限公司 股东会 指 江苏亚特尔地源空调有限公司股东会 股东大会 指 江苏亚特尔地源科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏亚特尔地源科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏亚特尔地源科技股份有限公司监事会 主办券商、爱建证券 指 爱建证券有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的江苏亚特尔地源科技股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 地源热泵系统 指 是利用地球表面浅层水源和土壤源中吸收的太阳能和地热能，并采用热地源热泵系统 泵原理，既可为建筑物供热又可制冷并能 24 小时为用户提供生活热水的高效节能空调系统，整个过程无燃烧过程、无污染物排放。地暖 指 地暖是地板辐射采暖的简称，是以整个地面为散热器，通过地板辐射层中的热媒，均匀加热整个地面，利用地面自身的蓄热和热量向上辐射的规律由下至上进行传导，来达到取暖的目的 新风系统 指 提供人体健康所需的新鲜空气，全部送风均来自室外的新鲜空气，室内的回风则由统一的排风管集中排放到室外 公告编号：2016-015 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1.公司存货余额较大的风险 公司 2015 年末的存货账面价值为 6264.12 万元，占期末总资产的比例 32.42%。公司从事的业务为空调暖通机电设备施工、安装服务。公司的存货主要为未完工的建造合同“工程施工”大于“工程结算”金额的部分。由于报告期末存货余额较大，造成公司在存货上的资金占用率较高。此外未来随着公司业务量增大，公司存货余额的增长幅度将加大，将给公司带来一定的资金压力。2.经营活动现金流量净额较低引起的经营风险 公司 2015 年度经营活动产生的现金流量净额为-2673.20万元。公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为负数的主要原因是公司所处行业为资金密集型行业，在工程项目实施过程中，公司需要先期支付投标保证金、履约保证金，垫付工程周转资金及质量保证金等相应款项，而公司按照合同约定比例与发包方办理工程款结算，分期收款。因而，公司前期垫付资金较多。如果公司不能够合理安排资金投放，有效提高营运资金周转，将可能引发公司的经营风险。3.实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人徐卫东持有公司 509.4 万股普通股，占公司总股本的 36.14%。虽然公司已建立较为完善的现代公司治理制度，且有效执行股东大会、董事会、监事会的各项制度，但实际控制人仍然能够对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策施加重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-015 6 司利益、侵害其他股东利益的风险。4企业所得税率变化风险 公司为高新技术企业，报告期内企业所得税按 15%的税率征收。如果未来国家税收优惠政策发生不利变化，或者公司的高新技术企业认定到期后不能顺利通过复审，则公司将不能减按15%的税率计缴企业所得税，将对经营业绩造成影响。5.房地产行业政策调控的风险 公司所处行业为建筑安装业，其景气度与宏观经济的运行状况及国家固定资产投资规模相关，特别是基础设施投资规模、城市化进程以及房地产市场的发展状况。未来国家的房地产政策导向仍存在较大的不确定性，可能会对公司业绩增长造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-015 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Yateer Ground Source Polytron Technologies Co.ltd 证券简称 地源科技 证券代码 831355 法定代表人 徐卫东 注册地址 江苏省苏州市常熟市海虞北路 23-1 号四楼 办公地址 江苏省常熟市黄河路 22 号佳和时代广场 1 栋 8 层 主办券商 爱建证券有限责任公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 32 楼 会计师事务所 大华会计师事务所 签字注册会计师姓名 陈春晖、王胤 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 须伟强 电话 0512-52827002 传真 0512-52823009 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省常熟市黄河路 22 号佳和时代广场 1 栋 8 层 215516 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 或 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 11 月 13 日 行业（证监会规定的行业大类）建筑安装业 主要产品与服务项目 地源热泵系统，其它供暖工程系统、新风系统的方案设计、设备采购、工程施工、安装调试及系统机房的运行维护；地暖设备的批发。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 14,096,072 控股股东 徐卫东 实际控制人 徐卫东 公告编号：2016-015 8 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320581000241544 否 税务登记证号码 320581564322320 否 组织机构代码 56432232-0 否 公告编号：2016-015 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 96,727,028.76 54,022,634.46 79.05%毛利率 32.00%38.16%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,573,575.72 8,907,344.04 41.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,371,807.32 8,845,150.37 28.57%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.13%54.40%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）17.30%54.50%-基本每股收益 1.10 1.13-2.65%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 193,175,368.35 53,857,092.09 258.68%负债总计 37,900,291.74 32,060,176.86 18.22%归属于挂牌公司股东的净资产 153,089,548.27 21,796,915.23 602.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 10.86 2.45 343.27%资产负债率 19.62%59.53%-流动比率 3.68 1.63-利息保障倍数 17.21 13.11-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-26,731,995.72-9,206,573.78-应收账款周转率 5.13 4.17-存货周转率 1.43 1.62-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 258.68%70.73%-营业收入增长率 79.05%142.79%-净利润增长率 44.80%364.06%-公告编号：2016-015 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 14,096,072 8,880,000 58.74%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,230,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-113,764.89 其他符合非经常性损益定义的损益项目-580,364.95 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,535,870.16 所得税影响数-334,144.16 少数股东权益影响额（税后）42.40 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,201,768.40 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-015 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司属于建筑安装业，是地源热泵系统、其他供暖工程系统及新风系统的综合解决方案提供商。公司的主营业务为地源热泵系统、其他供暖工程系统、新风系统的方案设计、设备采购、工程施工、安装调试及系统机房的运行维护以及地暖设备的批发。公司的关键资源要素包括公司的技术、服务模式、客户渠道等。公司通过多年的技术和项目积累，拥有业务相关的核心技术，包括工程系统设计工艺、地源热泵埋管方法等施工工艺。结合业务特点，公司逐渐形成地源热泵系统、其他供暖工程系统及新风系统全业务链条集成服务模式，即公司在项目前期设计、设备采购、安装、调试等各个环节为客户提供服务，并根据服务内容和项目进展取得业务收入。公司主要向各类商用建筑、公共建筑、生态住宅等相关群体客户提供服务，其主要客户为上市房地产开发商或建设工程项目的承包商。公司积极开拓与国内大型房地产开发商的商业合作，并已与万科、金地、世茂、恒大等达成采暖设备和采暖工程合作协议。2015 年通过收购完成对江苏利垚的控股，使公司的业务往地暖设备批发领域得到了延伸。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层积极调整发展战略，通过与大型上市房企的合作，积极争取更多项目机会。有步骤有规划进行生产经营，在稳健发展的基础上，为公司的快速发展做好整体规划和战略布局。1、经营业绩情况 公司全年实现营业收入 96727028.76 元，同比增长 79.05%；归属于股东的净利润 12573575.72 元，同比增长 41.16%。截至 2015 年 12 月末，公司总资产为 193175368.35 元，归属于挂牌公司股东的净资产为 153089548.元。公司作为高新技术企业，随着业务增长的同时，不断加大对技术的研发投入，报告期内公司研发总投入 3550952.72 元。2、市场拓展情况 报告期内，公司继续致力于改善现有的客户结构，努力从区域型客户为主向全国范围的大型房地产开发商拓展。公司根据市场情况，与核心供应商建立了较为稳固的合作关系，尽量降低公司采购的成本。同时公司加大了对现场施工的质量管理力度，公司的服务效率与水平得到市场的认可。3、资本运作情况 报告期内通过定增募集资金，缓解了资金压力，消除了资金周转紧张等诸多不利因素。通过收购江苏利垚贸易有限公司，使公司的业务往地暖设备批发领域延伸。4、内部建设情况 公告编号：2016-015 12 报告期内，公司努力优化人才结构，一方面加强对中、高层管理人员的培训，另一方面不断引进各种管理和技术人才。进一步加强公司体系、流程和制度建设，推进人力资源系统化管理的进程。公司不断完善人力资源管理机制，保证公司的人才发展需求。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 96,727,028.76 79.05%100%54,022,634.46 142.79%100%营业成本 65,777,884.16 96.90%68.00%33,407,111.42 113.02%61.84%毛利率 32.00%-38.16%-管理费用 11,447,280.27 79.68%11.83%6,370,943.90 211.56%11.79%销售费用 813,524.86 382.30%0.84%168,676.69 27.48%0.31%财务费用 1,148,145.29 39.95%1.19%820,412.37 22.39%1.52%营业利润 12,950,218.61 23.43%13.39%10,492,331.19 318.14%19.42%营业外收入 2,230,704.62 1,147.60%2.31%178,800.00-0.33%营业外支出 114,469.51 27.49%0.12%89,786.33 6,386.19%0.17%净利润 12,897,881.12 44.80%13.33%8,907,344.04 364.06%16.49%项目重大变动原因：1.营业收入 报告期比上年同期增加了 42704394.30 元，变动比率为 79.05%。原因是：（1）公司在本报告期地暖安装业务规模进一步扩大，业务快速增长，导致营业收入大幅增长；（2）收购江苏利垚，江苏利垚从事的地暖设备批发业务发展较快。2.营业成本 报告期比上年增加了 32370772.74 元,变动比率为 96.90%，原因是产品销售收入增长，成本也相应增长。营业成本增长比率高于营业收入增长比率，主要是由于子公司江苏利垚从事的批发业务毛利率较低。3.管理费用 报告期比上年增加了 5076336.37 元，变动比例为 79.68%，原因是：公司加大了研发投入，研究开发费用增加 1062616.26 元；同时由于公司业务增长，公司员工人数由 45 人扩展到 92 人，职工薪酬增加1256573.78 元。4.销售费用 报告期比上年增加了 644848.17 元，变动比例为 382.30%，原因是：报告期内业务扩大,导致销售费用大幅增长。5.财务费用 报告期比上年增加了 327732.92 元，变动比例为 39.95%，原因是：报告期内公司增加银行贷款导致利息支出有所增加。6.营业外收入 报告期比上年增加了 2051904.62 元，变动比例 1147.60%，原因是：主要是公司新三板挂牌获得政府补助收入 2230000 导致。7.净利润 报告期净利润增长 3990537.08 元，变动比例为 44.80%，主要来源于营业收入等大幅增长而提高了净利润。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 公告编号：2016-015 13 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 96,727,028.76 65,777,884.16 54,022,634.46 33,407,111.42 其他业务收入-合计合计 96,727,028.76 65,777,884.16 54,022,634.46 33,407,111.42 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 地源热泵空调系统 16,268,564.45 16.82%21,283,712.24 39.40%其他供暖系统 56,354,411.15 58.26%32,476,756.30 60.11%新风系统 82,466.04 0.09%262,165.92 0.49%地暖设备批发 24,021,587.12 24.83%-小计 96,727,028.76 100.00%54,022,634.46 100.00%收入构成变动的原因:1、报告期内，地源热泵空调系统收入比上年同期减少了 5015147.79 元，变动比率为-23.56%，主要原因是报告期内公司把发展方向偏向其他供暖系统（地暖安装业务），导致地源热泵工程收入减少。2、报告期内，其他供暖系统（地暖安装业务）收入比上年同期增加了 23877654.85 元，变动比例73.52%，主要原因是公司业务规模进一步扩大，业务快速增长，地暖市场占有率迅速提高，导致地暖工程项目的收入猛增。3、报告期内，新风系统收入比上年减少 179699.88 元,变动比例-68.54%,主要原因是公司把发展方向偏向地暖安装业务。4、报告期内，地暖产品批发 24021587.12 元，主要为子公司江苏利垚从事的地暖批发业务。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-26,731,995.72-9,206,573.78 投资活动产生的现金流量净额-50,846,454.28-685,093.00 筹资活动产生的现金流量净额 118,408,969.44 10,096,824.92 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流净额 本报告期经营活动产生的现金流量净额比去年减少了 17525421.94 元,变动比例 190.36%，主要原因是：公司所处行业为资金密集型行业，在工程项目实施过程中，公司需要先期支付投标保证金、履约保证金，垫付工程周转资金及质量保证金等相应款项，而公司按照合同约定比例与发包方办理工程款结算，分期收款。随着公司报告期内业务的扩展，工程垫资的金额增加。2.投资活动产生的现金流净额 本报告期投资活动产生的现金流量净额比去年减少了 50161361.28 元，变动比例 7321.83.%，主要原因是：(1)公司报告期内购买办公楼支出 10,239,242 元(2)购买基金和银行理财产品支出 4000 万元。3.筹资活动产生的现金流净额 本报告期筹资活动产生的现金流量净额比去年增加了 108312144.52 元，变动比例 1072.73%，主要原因是:(1)报告期内五次非公开发行股份增加投资 116,565,700元；（2）公司银行贷款增加。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 苏州万康房地产有限公司 10,755,496.88 11.12%否 公告编号：2016-015 14 2 苏州欧普置业有限公司 6,539,457.37 6.76%否 3 常熟国际汽配城投资置业有限公司 6,134,807.43 6.34%否 4 金地集团南京置业发展有限公司 6,004,306.99 6.21%否 5 上海航金房地产发展有限公司 5,478,723.12 5.66%否 合计合计 34,912,791.79 36.09%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 博世热力技术（北京）有限公司 31,622,189.15 43.27%否 2 上海沃氟环境技术有限公司 3,704,784.00 5.07%否 3 佛山威文管道系统有限公司 3,685,959.98 5.04%否 4 上海广喆空调设备有限公司 2,830,743.91 3.87%否 5 南京冶贝科技有限公司 2,829,272.34 3.87%否 合计合计 44,672,949.38 61.12%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,550,952.72 2,488,336.46 研发投入占营业收入的比例 4.65%4.61%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比重总资产比重的增减的增减 货币资金 44,764,838.46 17,780.50%23.17%250,355.60-73.51%0.46%17,780.02%应收账款 20,570,629.86 21.67%10.65%16,906,891.49 87.51%31.39%-10.63%存货 62,641,224.57 111.96%32.43%29,553,671.40 152.54%54.87%-2,114.00%长期股权投资-固定资产 12,401,940.92 1,226.67%6.42%934,814.78-11.94%1.74%1,224.88%在建工程 213,675.21-0.11%-0.11%短期借款 17,000,000.00 46.17%8.80%11,630,000.00 22.42%21.59%23.95%长期借款-资产总计 193,175,368.35 258.68%100%53,857,092.09 70.73%100%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：期末余额较期初余额增加了 44514482.86 元，变动比率为 17780.50%。主要原因是：报告期内五次非公开发行股份导致货币资金大幅增加。2、存货：本报告期比上年增加了 33087553.17 元，变动比例 111.96%，主要原因是：报告期内公司业务增长较快，项目投入较大。公司的存货主要为未完工的建造合同，“工程施工”大于“工程结算”金额的部分。3、固定资产：本报告期比上年增加了 11467126.14 元，变动比例 1226.67%，主要原因是：报告期 公告编号：2016-015 15 内公司购置新的办公楼导致。4、短期借款：本报告期比上年增加了 5370000 元，变动比例 46.17%，主要原因是：报告期内业务增长较快，项目投入较大。增加短期贷款缓解临时资金紧张。5、总资产：期末余额较期初余额增加了 139318276.26 元，变动比率为 258.68%，主要原因是：报告期内五次非公开发行股份，导致本期总资产大幅增加。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2015 年 3 月，公司通过发行股份的方式收购江苏利垚股东顾春花及秦卫刚合计持有的江苏利垚 42%的股权。收购完成后，公司持有江苏利垚 51%的股权。江苏利垚主要从事地暖设备的批发业务。2015 年 6 月，公司与徐卫东、龚娇、兰蜀鲁、刘峰、朱红军、王万澜共同出资设立苏州费诺克斯地源节能服务有限公司，从事地暖工程的售后业务。目前其股权结构为，公司持股 51%，徐卫东持股 23%，龚娇持股 10%，兰蜀鲁持股 4%，刘峰持股 4%，朱红军持股 4%，王万澜持股 4%。该公司注册资本为 100万元，目前实缴出资为 0 元。子公司的净利润对公司净利润影响未达 10%以上。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 1、公司累计购买中国农业银行非保本浮动收益型理财产品 35000000 元，理财期限为 270 天。2、公司购买东海瑞京-瑞享新三板 6 号基金 5000000 万元，存续期为 24 个月。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 当前，各级政府职能部门都在加大对地源热泵的政策支持和资金补助，都在制定规划加速发展。近年来，地源热泵技术越来越多地在绿色建筑中应用，受国家对地源热泵市场的支持，地源热泵行业迎来又一次的行业发展高潮。数据显示，中国地源热泵的建筑应用面积已超过 2 亿平方米，地源热泵市场年销售额已超过 120 亿元，并以 20%以上的速度在增长。根据可再生能源中长期发展规划，到 2020年我国将把可再生能源占一次能源供应的百分比从目前的 7%提高到 15%左右，地源热泵技术是可再生能源利用的有效途径之一，也是建筑节能、打造绿色建筑和抑制城市热岛效应不可缺少的组成部分。研究数据表明，我国的采暖线正在出现逐步南移的趋势，南方地暖市场将在未来数年内达到数百亿的市场规模，南方城市的分户供暖应该属于朝阳产业，还会有很长的蓬勃发展期。江浙一带特殊的气候条件与经济发展水平的提高，对于地源热泵、其他供暖系统及新风系统的需求相对旺盛，不少优质开发商均推出包括地暖热泵或地暖或新风系统的精装修商品房。另外，据专家统计，以民用住宅120m2三室一厅为例，采用传统式散热器占用空间面积约6平方米，现代化的家居装饰追求的是艺术性、舒适性、人性化、差异化、因此，传统的散热器与地暖相比，在此方面局限性较大，更多人们心理都追求新颖、时尚的采暖方式。而且科学合理的地暖使用寿命可达50年以上。整体来说，节能相关行业已面临从初创期进入成长期的阶段。虽然中国地热资源开发利用在供暖、供热水、工业应用等方面均达到一定规模，但地热开发利用仍处于初级阶段，地热在能源结构中占的比例还不足 1%。同时行业发展也存在阻力与制约。一方面是行业整体仍处于发展初级阶段，区域市场，尤其是中西部区域市场整体仍在培育中，客户对行业的认知和认同仍有待进一步加强，行业尚未进入高速成长期。另一方面，从技术的角度看，行业的技术人员相对还很欠缺，水平也参差不齐，造成了无法达到预期的节能效果，影响行业形象；从产业发展看，目前我国还缺乏完善的整体制造标准和应用规范，行业市场准入机制尚不健全，对长远发展造成较大影响；从产品成熟度看，建筑节能相关产品与技术在实施难度、前期成本投入上，仍有劣势，需要进一步完善。地暖技术虽然已经成熟，但由于准入门槛较低，鱼龙混杂，市场的洗牌也是必然的。目前市场上出现的价格急剧下降，特别是由于恶性竞争引起的剧烈压价，需要引起注意。公告编号：2016-015 16（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 竞争优势竞争优势（1）技术与服务优势）技术与服务优势 公司从事的地源热泵及地暖系统业务中，在设计、安装、设备质量、节能系统调节、设备材料以及经营管理模式等方面均需要技术含量，以提高供暖（制冷）系统的效率，达到建筑节能的目的。公司自成立以来，重视自身的研发设计能力，并开展与科研院校的合作，努力增强公司的系统开发与设计能力。公司已通过技术的研发及经验的积累实施了多个项目，在区域内具有一定的市场口碑。公司建立了完善的售后服务体系，对已交付的项目，定时调试维修，并建立了客户应急服务机制。（2）合作客户优势）合作客户优势 公司目前以万科、金地、世茂、恒大、九龙仓等上市房企为主要客户目标。在房地产行业景气度下滑的大背景下，上市房企的盈利能力、库存压力、偿债压力等方面普遍优于行业平均水平，不会存在坏账。与上市房企的战略合作一方面可扩大公司的经营规模并保证回款的效率，上市地产公司每年的增长给公司带来了增长，另一方面上市地产公司的研发新项目的能力优于同行业，我司也参与其中也可促使公司更好地完善自身的技术，走在同行业前端，提升公司的技术能力，增大我司在其它房地产公司竞争能力，提升了企业的品牌，随着客户需求，大型上市地产公司每年精装量的上升给我司带来业务量 50%增长。（3）区位优势）区位优势 由于江浙一带特殊的气候条件与经济发展，生活水平的提高，华东区华中区域分散式供暖量每年以100 亿的市场量增加。目前江浙一带对于地源热泵、其他供暖系统及新风系统的需求相对旺盛，不少优质开发商均推出包括地暖热泵或地暖或新风系统的精装修商品房，目前大部分上市房地产公司的精装修房地暖成为了精装修中标准配置。公司地处苏南区域，相对管理成本优于其他大城市，增加了企业在竞争中的中标率，在区域内树立了一定的口碑，有利于公司进一步的业务拓展。公司目前是苏南地区最大的地暖、地源热泵系统集成单位，所有外资优质品牌全部集中于我公司，为我公司在市场竞争力上加大的砝码，确保每一次的工程项目中标率。（4）成本控制优势）成本控制优势 公司通过狠抓成本控制，抓住流程龙头，从采购环节就开始控制和降低成本。考虑公司规模经营的需要，打造一批有信誉、长期稳定、质优价廉的战略供应商，以实现合作共赢和规模成本下降。完善和认真执行规章制度，杜绝事件成本，抓好安全生产等各项工作，尽量按制度流程办事，使管理效率得到提升，最终使成本控制优势得到逐步体现。竞争劣势竞争劣势 （1）业务资质相对较低）业务资质相对较低 公司发展规模相对较小，具备机电安装工程三级资质，目前仅可承接 800 万元以下的机电安装工程。这在一定程度上将制约公司业务的发展。公司努力通过扩大经营规模，争取更高级别的业务资质。（五（五）持续经营持续经营评价评价 本年度公司经营情况仍然保持快速发展，公司产品市场占有率进一步提高，经营业绩稳定增长，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。可持续经营能力整体上处于比较良好状态。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）不适用 公告编号：2016-015 17 二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、行业发展的有利因素（1）国家产业政策支持 节能减排是我国的一项重要战略决策，地源热泵作为一项可再生能源应用建筑节能方面的先进技术，已取得了显著的节能减排效果，因此受到国家的高度重视和地方政府的大力支持,并且相继出台了一系列的政策。国家发展改革委办公厅 2015 年 2 月印发低碳社区试点建设指南，住房城乡建设部 2015 年 2 月印发绿色工业建筑评价技术细则，国务院办公厅 2015 年 3 月印发国务院办公厅关于加强节能标准化工作的意见，国务院 2015 年 4 月印发中共中央国务院关于加快推进生态文明建设的意见，国家发展改革委 2015 年 4 月印发2015 年循环经济推进计划，2015 年 5 月国家财政部印发节能减排补助资金管理暂行办法，2015 年 11 月住建部发布被动式超低能耗绿色建筑技术导则（试行）（居住建筑）。国务院办公厅印发的能源发展战略行动计划(2014-2020年)，明确了 2020 年我国能源发展的总体目标、战略方针和重点任务，部署推动能源创新发展、安全发展、科学发展。这是今后一段时期我国能源发展的行动纲领。（2）节能减排推动市场需求 2009年12月，UNFCCC（联合国气候变化框架公约）第15次缔约国会议在丹麦首都哥本哈根通过哥本哈根协议，指出应尽快减少碳排放总量，确保全球平均温度的升幅不超过两摄氏度。至此，应对气候变化、倡导低碳生活已成为全人类的共识，在这种情况下，低碳经济正得到迅速发展，低碳建筑也正成为建筑行业发展的一种不可逆转的趋势。2014年5月15日，国务院办公厅印发关于2014-2015年节能减排低碳发展行动方案的通知。方案要求，大力推进产业结构调整；加快建设节能减排降碳工程；狠抓重点领域节能降碳；强化技术支撑；进一步加强政策扶持；加强监测预警和监督检查；落实目标责任等。地源热泵系统凭借其明显的节能减排效果、运营费用低、多功能等优势，成为近期市场的热点，这将推动地源热泵市场的繁荣发展。国家标准 采暖通风与空气调节设计规范GB50019-2003第4.4.4条，应对总耗热量乘以0.90.95的修正系数，或将室内计算温度取值降低2。行业标准地面辐射供暖技术规程JGJ142-2004第3.3.2条，计算全面地面辐射供暖系统的热负荷时，室内计算温度的取值应比对流采暖系统的室内计算温度低2，或取对流采暖系统计算总热负荷的90%95%。近日由空调所与韩国LG公司共同对辐射采暖与散热器等其它采暖试验研究课题中得知，对低温热水地板辐射采暖，发射电缆地板辐射采暖，对流散热器采暖，辐射散热器采暖，四种不同采暖方式进行了综合技术经济性能比较，无论在能耗上、还是在热舒适度等方面，地板辐射采暖都优于其它形式采暖。综上所述，工程实践证明，地面辐射采暖比传统对流散热器采暖节能10%15%。加上实现分室、分时控温等措施，节能至少在20%以上。智能化的高档地暖，比传统的散热器系统节能约20%-40%以上。（3）国民经济发展需要 在中国市场经济体制下，国民经济高速发展，人民物质生活水平急速上升，人们对供暖的需求已不仅仅是“暖和”就满足了，现在追求的是“舒适、健康、科学化、智能化、高档次”。我国装地暖改造的市场前景极其广阔，自2004年至今其发展势不可挡，在众多的采暖方式的竞争中，可谓“横扫千军”。2、行业发展的不利因素（1）技术因素 技术因素是影响地源热泵发展的关键因素。前期地源热泵行业利润高、门槛低成为一个普遍现象，由于门槛低，非专业企业进入到地源热泵行业，导致地源热泵行业发展受阻，而非专业企业带来的技术水平障碍成为最主要的制约因素，致使部分已建成项目使用效果不好，影响了整个行业的竞争力及市场开拓