831399_2015_参仙源_2015年年度报告_2016-04-12.pdf

参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第1 页，共 118 页 主办券商主办券商：国泰君安：国泰君安 公告编号公告编号：20162016-02027 7 参仙源参业股份有限公司（SHENXIANYUAN GINSENG CO.,LTD）2015年度报告 股票简称：参仙源 股票代码：831399 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第2 页，共 118 页 一、森林公园在世界旅游日当日接待旅客突破 4 万余人次。二、2015 年 11 月 17 日公司第一届董事会第十三次会议、2015 年 12 月 4 日公司 2015 年第八次临时股东大会审议通过发行股票购买资产暨重大资产重组的议案及有关事项，公司通过定向发行的方式收购京朝生物及九名自然人的林地使用权权及林地上附着资源的所有权，目前正在股转系统办理备案手续。公 司 年 度 大 事 记 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第3 页，共 118 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第4 页，共 118 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 参仙源参业股份有限公司 股东大会 参仙源参业股份有限公司股东大会 董事会 参仙源参业股份有限公司董事会 监事会 参仙源参业股份有限公司监事会 高管、高级管理人员 参仙源参业股份有限公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司章程 参仙源参业股份有限公司章程 实业公司 辽宁碧水实业发展有限公司 碧水集团、碧水投资、控股股东 碧水集团有限公司 京朝生物、京朝公司、京朝生发 辽宁京朝生物生态产业发展有限公司 中农基金 中国农业产业发展基金有限公司 森林公园 天桥沟森林公园 滑雪场 天桥沟滑雪场 证监会 中国证券监督管理委员会 新三板、股转系统、股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 会计师、会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上年、上年度 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第5 页，共 118 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 生物资产成活率风险 野山参作为公司的核心生物资产，其产量的多少直接影响着公司盈利情况。不同于园参靠人工干预生长，野山参生长过程受自然条件影响较大，并且其生长周期长达 15 年，由于小年份的野山参淘汰率高，野山参产成品的数量与现有存苗量会有一定差距，其产成品数量在一定的范围内存在不确定性。参地看管和维护风险 公司拥有的林地面积较广，随着野山参的生长年份增加，参地的看管和维护难度将大幅度增加，公司存在参地看管和维护风险。公司被证监会处罚的风险 2015 年 7 月 20 日，公司接到证监会立案调查通知书，目前在积极配合证监会对公司进行调查，公司将对有关结果及时进行公告。公司存在被证监会处罚的风险。公司重大资产重组失败的风险 公司第一届董事会第十三次会议及公司 2015 年第八次临时股东大会审议通过了发行股票购买资产暨重大资产重组的议案，公司通过定向发行 5,692,384 股股份的方式收购京朝生物及九名自然人的林地使用权及林地上附着资源的所有权，本次交易收购九名自然人林地部分在经董事会、股东大会审议前进行资产交割，目前正在股转系统办理备案手续，可能存在涉嫌违反有关规则导致重大资产重组失败的风险。公司 2015 年度两次定向发行不能完成备案的风险 2015 年 5 月 14 日，公司 2015 年第五次临时股东大会通过了关于公司股票发行方案的议案，增发新股 492,063 股，融资额 30,507,906 元，于 2015 年 6 月参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第6 页，共 118 页 12 日向股转系统提交了本次股票发行备案文件。2015年 6 月 13 日，公司 2015 年第六次临时股东大会通过了关于公司股票发行方案的议案，增发新股 864,500股，融资额 53,599,000 元，于 2015 年 7 月 1 日向股转系统提交了本次股票发行备案文件。截止目前，公司上述两次定向发行尚未取得股转系统出具的股份登记函，如不能完成备案将对公司财务状况造成影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第7 页，共 118 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 参仙源参业股份有限公司 英文名称及缩写 SHENXIANYUAN GINSENG CO.,LTD 证券简称 参仙源 证券代码 831399 法定代表人 于成波 注册地址 辽宁省丹东市宽甸满族自治县双山子镇黎明村七组 办公地址 辽宁省丹东市宽甸满族自治县双山子镇黎明村七组 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市浦东新区银城中路 168 号 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨化江、姜波 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 5-11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 兰鹏 电话 0415-5956893/010-69734567 传真 0415-5959658/010-69731303 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市昌平区碧水庄园综合楼三层 邮政编码：102206 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董秘办公室 三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-12-09 行业（证监会规定的行业大类）农业 主要产品与服务项目 野山参种植及销售，旅游景区的经营管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 100,400,000 控股股东 碧水集团有限公司 实际控制人 于成波 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第8 页，共 118 页 四、注册情况 注：公司于 2016 年 4 月 6 日取得丹东市工商局颁发的统一社会信用代码证。项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 912106007948345408 是 税务登记证号码 912106007948345408 是 组织机构代码 912106007948345408 是 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第9 页，共 118 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 479,498,460.67 115,826,438.83 313.98%毛利率%32.95%80.89%-归属于挂牌公司股东的净利润 104,392,829.20 67,443,681.54 54.79%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 108,888,138.49 67,200,110.57 62.04%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）25.46%20.84%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）26.55%20.77%-基本每股收益 1.04 0.67 52.94%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 1,597,981,370.64 735,166,517.88 117.36%负债总计 1,135,736,693.01 377,314,669.45 201.01%归属于挂牌公司股东的净资产 462,244,677.63 357,851,848.43 29.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.60 3.56 29.17%资产负债率%71.07%51.32%-流动比率 0.59 0.43-利息保障倍数 26.14 9.27-三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 192,843,071.78 76,062,134.82-参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第10 页，共 118 页 应收账款周转率 4.03 46.30-存货周转率 1.08 0.16-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%117.36%37.13%-营业收入增长率%313.98%-37.34%-净利润增长率%54.79%34.84%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 100,400,000 100,400,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 政府补助（详见下表：政府补助明细表）360,246.39 盘盈利得 2,788.05 其他营业外收入 20,015.00 滞纳金 4,877,815.73 盘亏损失 543.00 非经常性损益合计 5,261,408.17 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-4,495,309.29 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第11 页，共 118 页 报告期内，公司为了更好的履行信息披露义务，本着严谨、务实的态度，进行了历史财务数据自查，并于 2015 年 7 月 21 日在全国中小企业股份转让系统发布了参仙源参业股份有限公司关于公司近期展开历史财务数据自查的公告。自查中发现，在 2013年时，由于本公司内部财务人员误将自购存货列入了生产性生物资产科目，导致当年在对主营业务成本进行结转等会计处理时也相应发生差错，并影响到了相关资产、负债、损益类科目的正确表述。发现问题后公司根据实际情况，遵循企业会计准则要求进行了追溯调整，并制定整改措施：根据实际情况，在财务专业知识、技能、税收政策、法规、股转公司和国家税务部门对农业板块的最新政策等方面，有针对性的加大对财务及有关人员的培训，同时安排公司财务人员积极参加政府职能部门举行的专项培训，并长期坚持，整改责任人为公司总经理及财务总监。会计师事务所对本次会计差错更正出具了 关于公司 2015 年度前期会计差错更正的专项说明的审核报告。该会计差错的调整会对公司历史财务指标带来一定影响，但不会对公司未来利润和公司整体价值造成影响。调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 存货-154,902,139.58 155,380,145.33 生产性生物资产-320,558,122.48 271,940,234.05 应交税费-274,851.97 11,380,949.82 资本公积-243,034,989.22 182,651,748.14 盈余公积-6,630,642.10 6,744,368.15 未分配利润-67,032,197.64 68,055,732.14 主营业务成本-23,270,042.38 22,132,781.83 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第12 页，共 118 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司的主营业务属于农业的范畴，主要业务为野山参的种植和销售，旅游景区的经营管理。野山参种植行业是一个特殊的行业。根据GB/T18765-2008 野山参鉴定及分等质量的规定，人工播种于深山密林，生长十五年以上的人参称为野山参。野山参对生长环境的要求极为苛刻，适合野山生参长的区域有限，公司拥有的林地处于最适宜野山参生长的区域内。公司在野山参种植行业处于龙头地位，拥有野山参稀缺资源，通过直销的方式向下游野山参深加工企业供应原材料，同时利用自身的地理优势和山林资源，开发经营旅游项目。公司收入来源为野山参销售收入和旅游项目的门票收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、业务、产品或服务有关经营计划的实现情况 报告期内，公司实现营业收入 479,498,460.67 元，较去年同期增加 313.98%，因为2014 年公司有节奏的控制了野山参的采挖数量，2015 年参仙源生物工程有限公司建成，为了保证 2016 年原材料供给，加大对公司野山参采购订单。2015 年公司共计采挖野山参（含散参）266.98 万支,销售野山参实现销售收入 467,019,280.00 元。报告期内，经营活动产生的现金流量净额为 192,843,071.78 元。截至报告期末，公司资产总额1,597,981,370.64 元，较上年末增加 117.36%；负债总额 1,135,736,693.01 元，较上年末增加 201.01%；净资产 462,244,677.63 元，较上年末增长 29.17%。2、年度内对企业经营有重大影响的事项 2015 年 12 月 4 日，公司 2015 年第八次临时股东大会通过了关于公司向特定对象发行股票购买资产暨重大资产重组的议案，公司以发行股份的方式购买资产，发行 2,700,000 股股票购买辽宁京朝生物生态发展有限公司 100%股权，发行 2,992,384 股股票购买曾祥云等九名自然人持有的林地使用权以及林地上附着资源的所有权。公司共增发股票 5,692,384.00 股，本次交易收购九名自然人林地部分在经董事会、股东大会审议参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第13 页，共 118 页 前进行资产交割，目前正在全国中小企业股份转让系统办理备案手续，可能面临着重大资产重组失败的风险。2015 年 7 月 20 日，公司接到中国证监会立案调查通知书，公司对于证监会的立案调查给予了充分的配合，目前正在等待调查结果。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 479,498,460.67 313.98%-115,826,438.83-37.34%-营业成本 321,483,286.36 1,352.52%67.05%22,132,781.83-77.34%19.11%毛利率%32.95%-80.89%-管理费用 15,147,383.24 15.38%3.16%13,128,305.61-45.49%11.33%销售费用 18,049,144.85 34.44%3.76%13,425,299.56-9.55%11.59%财务费用 4,078,697.78-49.32%0.85%8,047,627.05-75.10%6.95%营业利润 108,888,848.30 62.04%22.71%67,199,400.76 23.64%58.02%营业外收入 383,049.44 21.03%0.08%316,479.01 100.00%0.27%营业外支出 4,878,358.73 6,591.11%1.02%72,908.04 155.62%0.06%净利润 104,392,829.20 54.79%21.77%67,443,681.54 23.93%58.23%项目重大变动原因:1、营业收入：报告期内，公司实现营业收入 479,498,460.67 元，较去年同期增加313.98%，因为 2014 年公司有节奏的控制了野山参的采挖数量，2015 年参仙源生物工程有限公司建成，为了保证 2016 年原材料供给，加大对公司野山参采购订单。2015 年公司共计采挖野山参（含散参）266.98 万支,销售野山参实现销售收入 467,019,280.00 元。2、营业成本：报告期内，公司营业成本 321,483,286.36 元，较去年同期增加1,352.52%。因为公司 2015 年采挖的野山参主要来自于向 9 位自然人定向增发参地，9 位自然人参地的林权证已经在 2015 年内过户到公司名下，因此公司采挖的野山参为公司自产。但是，这些参地之前年份的看管和养护并不在公司，因此结转成本时将挖出野山参的成本全部结转，与之前年度采用的加权结转成本的方法有一定差异。2015 年营业成本中，野山参的成本为 312,188,405.42 元，较去年同期增加 1,966.02%；森林公园成本为5,863,702.09 元，较去年同期增加 21.25%；滑雪场成本为 3,431,178.85 元，较去年同期增加 56.96%。3、销售费用：报告期内，公司销售费用 18,049,144.85 元，较去年同期增加 34.44%。主要是因为（1）报告期内销售费用中的折旧费增加，2015 年销售费用中的折旧费为7,213,778.15 元，较去年同期增加了 50.54%，主要是因为 2015 年森林公园及滑雪场增加固定资产 392.37 万元；同时 2014 年 3 月份滑雪场和森林公园资产才从实业公司转到公司，所以 2014 年的折旧费用较低。（2）报告期内销售费用中的招待费增加，2015 年销售费用中的招待费为 268,488.06 元，较去年同期增加 98.43%。4、财务费用：报告期内，公司财务费用 4,078,697.78 元，较去年同期减少 49.32%。主要是因为从 2014 年 5 月碧水集团有限公司与公司签订了无息借款合同，导致报告期内参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第14 页，共 118 页 财务费用下降；同时，2015 年的银行借款金额也有所下降，由原来的 6,000 万元降至 5,000万元。5、营业外支出：报告期内，公司营业外支出 4,878,358.73 元，较去年同期增加6,591.11%。主要是因为 2013 年会计差错调整导致补交增值税和所得税产生的滞纳金，2015 年缴纳的滞纳金金额为 4,877,815.73 元，2014 年无此项营业外支出发生。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 479,418,694.17 321,360,877.33 115,826,438.83 22,132,781.83 其他业务收入 79,766.50 122,409.03-合计合计 479,498,460.67 321,483,286.36 115,826,438.83 22,132,781.83 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%野山参 467,019,280.00 97.40%105,535,500.00 91.12%森林公园 9,436,211.50 1.97%9,710,188.50 8.38%滑雪场 2,963,202.67 0.61%580,750.33 0.50%其他 79,766.50 0.02%-收入构成变动的原因 报告期内公司收入构成仍以野山参销售、森林公园门票、滑雪场门票收入为主，无明显变化。公司本年度增加了野山参的销量，致使野山参销售收入占营业收入的比例较上年同期有所增加。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 192,843,071.78 76,062,134.82 投资活动产生的现金流量净额-1,182,598.28-54,707,756.64 筹资活动产生的现金流量净额-185,189,386.20-21,364,003.32 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内，经营活动产生的现金流量净额192,843,071.78 元，较去年增加 153.53%，主要是因为经营活动产生的现金流入较去年增加了 132,668,822.45 元，公司在报告期内加大了野山参的销售，实现销售收入467,019,280.00 元，其中现收收入为 233,800,537.01 元。2014 年野山参的销售收入为 105,535,500.00 元。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内，投资活动产生的现金流量净额-1,182,598.28 元，较去年增加 97.84%。主要因为公司报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少，2015 年的发生额为 6,287,815.00 元，2014 年的发生额为 54,707,756.64 元。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内，筹资活动产生的现金流量净额-185,189,386.20 元，较去年减少 776.83%。主要因为报告期内吸收投资取得现金减少，参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第15 页，共 118 页 2015 年吸收投资取得的现金为 84,106,906.00 元，而 2014 年吸收投资取得的现金为234,040,000.00 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 参仙源生物工程有限公司 465,770,200.00 97.14%是 2 辽宁虎跃旅行社有限公司 1,970,430.00 0.41%否 3 丹东枫叶旅行社有限公司 1,907,745.00 0.40%否 4 北京参仙源销售有限公司 876,500.00 0.18%是 5 营口天意旅行社有限公司 224,825.00 0.05%否 合计 470,749,700.00 98.18%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国石油天然气股份有限公司辽宁丹东宽甸经营部 921,885.57 33.56%否 2 北京卡宾滑雪设备有限公司 535,000.00 19.47%否 3 北京中益泽华酿酒设备有限公司 232,000.00 8.44%否 4 沈阳强盛不锈钢有限公司 46,000.00 1.67%否 5 北京市百荣世贸商城市场有限责任公司 40,130.00 1.47%否 合计 1,775,015.57 64.61%-注：通过全国企业信用信息公示系统查询，北京卡宾滑雪设备有限公司于 2016 年04 月 01 变更为北京卡宾滑雪体育发展股份有限公司。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 8,585,293.36 306.08%0.54%2,114,206.06-0.45%0.29%86.82%应收账款 221,557,805.84 4,561.03%13.86%4,753,405.75 100.00%0.65%2,044.35%存货 439,940,435.58 183.14%27.53%155,380,145.33 20.41%21.14%30.26%长期股权投资-固定资产 285,561,457.62-4.42%17.87%298,781,000.12 489.38%40.64%-56.03%在建工程-短期借款 50,000,000.00-16.67%3.13%60,000,000.00-50.00%8.16%-61.66%长期借款-资产总计 1,597,981,370.64 117.36%-735,166,517.88 37.13%-资产负债项目重大变动原因：参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第16 页，共 118 页 1、货币资金：报告期内，公司货币资金账面价值为 8,585,293.36 元，较去年增加 306.08%。原因在于，公司 2015 年的资产负债表为合并报表，包括了京朝公司的货币资金。其中京朝公司的货币资金为 4,663,509.01 元，公司的货币资金为3,921,784.35 元。2、应收账款：报告期内，公司应收账款净额为 221,557,805.84 元，较去年增加4,561.03%。原因在于，公司今年加大了野山参的销售，实现销售收入 467,019,280.00元，其中现收收入为 233,800,537.01 元，应收收入为 233,218,742.99 元。3、存货：报告期内，公司存货账面价值为 439,940,435.58 元，较去年增加183.14%。原因在于消耗性生物资产的增加，2015 年的报表为合并报表，包含了京朝公司的资产。2015 年公司消耗性生物资产的账面价值为 432,123,906.16 元，2014 年消耗性生物资产的账面价值为 151,992,980.27 元。4、短期借款：报告期内，公司短期借款账面价值 50,000,000.00 元，较去年减少 16.67%。原因在于原 6000 万元的借款合同于 2015 年 10 月 30 日到期。2015 年 10月 30 日，公司与上海浦东发展银行股份有限公司丹东分行签署 20212015280140 号流动资金借款合同，借款金额为人民币 5,000.00 万元，借款时间 2015 年 10 月 30 日至 2016 年 10 月 29 日。5、总资产：报告期内，公司总资产为 1,597,981,370.64 元，较去年增加 117.36%。原因在于，除了上述的应收账款、存货等大幅增加外，公司的生产性生物资产也得到大幅增加。2015 年公司通过定向增发收购了京朝生发 100%的股权，同时通过定向增发的方式收购了九名自然人的林地使用权及林地上附着资源的所有权，使得生产性生物资产增加了 368,905,654.80 元，增加比例为 135.66%。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 2015 年 11 月 17 日公司第一届董事会第十三次会议，以及 2015 年 12 月 4 日公司 2015 年第八次临时股东大会，审议通过关于公司向特定对象发行股份购买资产暨重大资产重组的议案及有关议案，同意公司向辽宁京朝生物生态产业发展有限公司原股东定向发行 2,700,000.00 股股票，收购辽宁京朝生物生态产业发展有限公司100%的股权。2015 年 11 月 19 日，公司公告了发行股票购买资产暨重大资产重组报告书及有关文件，并于 2015 年 12 月 22 日向股转系统递交了重组备案材料。2015年 12 月 7 日，在宽甸满族自治县市场监督管理局办理了股东变更登记，京朝生物的股东由原来的八名自然人变更为公司，并获得宽甸满族自治县市场监督管理局颁发的新营业执照，统一社会信用代码 91210624594833527N。上述重大资产重组虽尚未经股转系统备案通过，但京朝公司已完成股东变更登记且公司对京朝公司改选了执行董事、派驻总经理和财务人员，实际控制其经营决策权和财务决策权，因此公司将其纳入合并财务报表范围。京朝公司经营的主要业务是野山参的种植和销售，本年度京朝公司未进行野山参的采挖和销售，因此本年度京朝公司无主营业务收入。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 人参为百草之王，是重要的中药原材料，具有大补元气，复脉固脱，补脾益肺，生津安神功效。据史书记载，我国人参应用已有 4000 多年历史，神农本草经和本草纲目 中对于人参的药用价值都有详细的记载。目前，中国是全球人参主产区。参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第17 页，共 118 页 人参分野生人参、野山参、移山参和园参。四种人参随着人工干预程度的增加，价格递减，野生人参价格最高，野山参次之，园参价格最低。野生人参药用价值极高，价值不菲，在多年的挖掘中野生人参数量急剧减少，在东北大部分地区绝迹。随着野生人参资源的日趋枯竭，大力发展野山参作为替代品，既满足人们的需求又起到保护野生资源的作用。人参种植业属于农业范畴下的中药材种植，其种植时间长、规模化生产需求高，对国民经济发展尤其是农业产业化发展具有重大意义。卫生部 2010 年开始试点人参的药食同源，2012 年 9 月人参作为新资源食品获批，从政策法规上为我国人参产业的发展提供了保证，人参需求迅速增加。购买野山参的消费者有约 36%为自己或家人食用，约 55%为馈赠之用，约 9%为其他用途。野山参的自用和送礼市场都已成型，拥有一批固定的消费群体。林下种植人参是人参产业化的一个必经之路，但目前种植环节的现状是参农在自家承包的山林里小规模零散种植，管理粗放。目前，中国有近 2 万家从事人参种植、加工和贸易的企业，但都小而散，没有大型、著名品牌的龙头骨干企业，以致相当一部分中小企业只能依附于韩国等外资企业或强势品牌。虽然中国人参产量占世界的70%以上，但是中国人参总产值却只占世界人参总产值的很小一部分，形成了中国人参“高生产量、高出口量，相对低产值”的局面。总体来看，随着人们生活水平的提高，健康保健意识的增强，国家把人参作为新资源食品即实行“药食同源”，人参作为健康食品的神奇功效，越来越被人们认可。这些因素共同促进人参的市场需求，推动人参价格不断上涨。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司拥有的林地所处的地理位置最适合野山参生长。公司林地地处辽宁省宽甸满族自治县，地形、地势、林种、经纬度、无霜期、降雨量等各项指标都非常适合野山参的生长。2、公司布局野山参种植的时间早，按照GB/T18765-2008 野山参鉴定及分等质量的要求，野山参需要生长十五年，由于生产周期长，因此初始种植时间的早晚直接决定了公司的竞争优势程度。3、公司的播种面积大，参苗保有量多，由于野山参的种植环境受限，生长周期较长，决定了野山参成为了一种稀缺的市场资源，公司占有大量的野山参保有量就占有了把控稀缺资源的竞争优势。4、公司拥有规模化种植的先进技术和管理经验。但是公司也存在一些劣势，例如地处偏远带来的交通不便，人才储备存在一定困难，下游深加工产业有待于开发等。针对这些劣势，公司将采用内部培养和外部引进的方法解决人才储备问题，同时选准下游发展方向，大力开发深加工产业，以高附加值产品的形式面向市场，为解决交通运输不便问题提供前提。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司所在的行业为野山参种植行业。由于之前林地分散在小农户手中，野山参的种植业务一直以来都处于原始的小农种植状态，缺乏规模化企业化运作的环境，导致我国的野山参种植规模较小、技术水平较低，产量自然也非常有限。随着近年来人们生活水平的提高，对健康产品的需求增加，不论是药材市场还是保健品市场以及食品市场对野山参的需求急剧增加，但因受到资金、技术、渠道等多方面影响，直至目前参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第18 页，共 118 页 国内的野山参市场仍旧为分散的小农化种植，分散的小农户种植方式很难在产量、质量上促使国内野山参市场规范化发展，更难以满足市场急剧增长的产品需求。公司抓住了当时特定历史条件下的机遇，将接近 8 万亩的林地连成一片，规模化种植野山参，是国内首创，也是目前国内最大规模的野山参种植企业。在这个产品生长周期长达 15 年，发展受到资源限制，同时也是一个严重的供不应求的市场发展趋势的行业，各方面因素促使企业在国内的野山参种植行业已经稳稳的占到了行业发展的前列。通过对野山参深加工产品研究与生产，实现产品的多样化，根据需求与供给的经济规律分析，公司的发展空间极大。报告期内，公司通过定向增发的方式收购了与公司具有相同业务的京朝生物和九名自然人的林地，大大提高了公司消耗性生物资产的存量，为公司扩大市场占有率奠定了坚实的基础。另外，公司还利用自身优越的自然环境开发建设了森林公园、滑雪场，该森林公园已经形成以了春养生、夏避暑、秋赏枫，冬滑雪的小有名气的旅游胜地，依山而建的滑雪场吸引着远近不同地域的滑雪爱好者，随着国家对旅游等第三产业的大力支持，通过公司的不断努力，旅游项目亦将会为公司业绩增添新的收益。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 公司从事野山参种植业，是大农业的范畴，受各种因素影响，目前国内从事野山参种植的主体以农户为主，成规模的种植企业很少，产业化程度非常低。根据国际农业发展历史以及国内农业的发展趋势，产业化经营是野山参种植的必经之路。公司在十年前开始布局野山参种植产业化经营，从种植面积和参苗保有量等各项指标分析，公司已经是野山参种植领域的领头羊。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将立足于野山参种植，紧紧把控野山参这一稀缺资源，瞄准大健康产业，在资源储备、产业链建设、产品研发、市场拓展等方面持续推进，利用资源优势，不断增强企业的核心竞争力。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 在未来两年，公司将以野山参种植为基础，围绕保健和护肤两大行业，以生产研发多层次产品为目标，整合资源，增强企业的核心竞争力，保持公司盈利持续增长，给投资者提供长远稳定的回报。(四四)不确定性因素不确定性因素 1、公司涉足深加工领域需要的资金缺口，计划通过定向增发的方式获取，融资进程的不确定性，可能会影响公司的经营计划。2、深加工领域的研发、生产、销售等工作的进程存在的不确定性，可能会影响公司的经营计划。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 参仙源参业股份有限公司 2015 年年度报告 第19 页，共 118 页 1、生物资产存活率风险。野山参作为公司的核心生物资产，其产量的多少直接影响着公司盈利情况。不同于园参靠人工干预生长，野山参主要靠自然发育，生长过程受自然条件影响较大，并且其生长周期长达 15 年，由于小年份的野山参淘汰率高，野山参产成品的数量与现有存苗量会有一定差距，其产成品数量在一定的范围内存在不确定性。应对措施：公司种植野山参的林地地处最适宜野山参生长的地带，具备了种植野山参的天然优势。其次公司规模化种植野山参，又有专业的技术团队对野山参进行监护，适时进行必要的维护。第三，公司的经营计划谨慎的考虑了成活率、自然、天气等影响产量的因素。2、参地看管和维护风险。公司拥有的林地面积较广，随着野山参的生长年份增加，参地的看管和维护难度将大幅度增加，公司存在参