831091_2015_精冶源_2015年年度报告_2016-03-27.pdf

第1 页，共 103 页 北京精冶源新材料股份有限公司（Beijing Jingyeyuan New Materials Co.,Ltd）2015精冶源 NEEQ:831091 年度报告 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 103 页 1、2015 年 5 月 18 日，公司 2014 年度股东大会通过了 2014 年度利润分配及资本公积转增股本方案，公司拟以 2015 年 4月 30 日总股本 13,270,300 股为基数，向全体股东每 10 股派送红股 8.50 股（含税），共计派股票股利 11,279,755 股；以 2015 年4 月 30 日总股本 13,270,300 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5.50股。经上述派送红股和资本公积转增后，公司 总 股 本 由13,270,300股 增 加 到31,848,720 股。2、2015 年 5 月 18 日，公司 2014 年度股东大会通过了虚拟股权激励方案，该方案将使核心员工可以分享公司发展和成长的收益，旨在鼓励员工为公司长期服务。3、2015 年 6 月 22 日，公司 2015 年第一次临时股东大会通过了关于公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式的议案。4、2015 年 10 月 28 日，国家知识产权局授予公司专利权并颁发 发明专利证书，公司研发的智能材料节能环保新产品“一种高炉在线无水碳素压入料及其应用”获得国家 发 明 专 利（专 利 号：ZL 2013 1 0093666.1）。公 司 年 度 大 事 记 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 103 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.10 第三节 会计数据和财务指标摘要.12 第四节 管理层讨论与分析.15 第五节 重要事项.27 第六节 股本变动及股东情况.31 第七节 融资及分配情况.34 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节 公司治理及内部控制.40 第十节 财务报告.44 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 103 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、精冶源 北京精冶源新材料股份有限公司 股东大会 北京精冶源新材料股份有限公司股东大会 董事会 北京精冶源新材料股份有限公司董事会 监事会 北京精冶源新材料股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 本公司总经理、副总经理、财务负责人 公司章程 北京精冶源新材料股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 主办券商、中信证券 中信证券股份有限公司 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 北京天驰君泰律师事务所 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 耐火材料、耐材 物理和化学性质适宜于在高温环境下使用的非金属材料，但不排除某些产品可含有一定量的金属材料 不定形耐火材料 由骨料、细粉和结合剂及添加物组成的混合料，以交货状态直接使用，或加入一种或多种不影响其耐火度的合适的液体后使用 压入料 可用压力为 1MPa-2Mpa 的泵挤压施工的不定形耐火材料 炮泥 由耐火骨料、细粉、结合剂和液体组成，烧后形成碳结合的专为堵塞高炉出铁口用的耐火可塑料，以使用状态供货 高炉 可以把铁矿石还原成生铁的一种设施，主要产品是生铁，还有副产高炉渣和高炉煤气 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 103 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人左亮珠、主管会计工作负责人范凌江及会计机构负责人（会计主管人员）柴丽霞保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 （1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）无。（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无。（3）豁免披露事项及理由（如有）无。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 产能过剩、无序竞争的风险 2015 年，我国耐火材料行业无论是耐材原料还是耐材制品的产量均出现下降趋势，全国耐材制品的年产量大约为 2400 万吨，耐材企业的停产关闭幅度大于2014 年，整个行业仍然处于低谷。同时，我国耐火材料企业数量巨大、生产能力高度分散，使得我国耐火材料行业处于过度竞争状态，市场竞争非常激烈。耐火材料产品市场无序竞争、低价竞销、秩序混乱的局面短期内难以扭转。针对上述风险，公司以研发和技术为本,通过推出新北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 103 页 产品和老产品的更新换代，持续保持比较优势，避免陷入恶性竞争。公司近期推出的技术领先的节能环保产品无水在线碳素压入料和工业基础材料陶瓷耐磨料,已逐步进入市场销售，竞争优势明显，利润率高，将加强公司的市场竞争能力，同时降低行业的过度竞争风险。下游行业萎缩的风险 2015 年，我国钢铁行业减产幅度较大，粗钢产量约 8.04 亿吨，比 2014 年降低 2.3%。2015 年钢企产能利用率继续下降到大约 67%左右，创历史新低，产能过剩问题仍然十分严重。下游行业经营状况不佳，直接导致耐火材料企业的恶性竞争和严重的货款拖欠，并导致部分中小耐火材料企业资金链断裂。针对上述风险，公司尽最大力度回收货款,加大了开拓大中型客户的力度，十分谨慎对待小型钢铁企业的销售。这样不仅保持了资金链的稳定，销售收入和营业利润还有了比较大幅度的增长。同时，公司新产品无水在线压入材料和陶瓷耐磨材料的推出，将使公司的产品逐步代替传统产品，从而对下游行业的依赖降低。同时，公司也在开发新一代的生态节能产品，其战略目的是使公司占领产业制高点，进入更广阔的市场。客户集中风险 公司主要向钢铁企业提供耐火材料直销和整体承包服务，在获得中大型优质客户的同时，销售收入相对集中于少数客户。客户高度集中将不利于公司分散经营风险，单一客户的得失将对公司生产经营带来较大影响。由于耐火材料质量对钢铁的品质和产量均产生一定的影响，因此钢铁企业对于更换耐火材料供应商均比较谨慎。通过多年的积累，公司与主要客户保持着长期、稳定、良好的合作关系，近年来没有出现过大客户流失北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 103 页 的现象。随着行业调整的逐步到位，公司将加强开拓新的客户，进一步提高服务水准，改善产品质量，不断提高客户满意度；同时加强新产品的研究与开发，依靠技术领先优势，不断扩大市场份额，增加客户数量，降低公司客户集中度。但短期来讲，在经济和行业调整的深度时期，业务集中于优质的大型客户，是规避风险比较有效的方式。长期来讲，公司不仅会拓展高端的节能环保产品市场，还会通过新一代生态产品的开发进入全新的市场，逐步降低单一行业客户集中的风险。生产外包的风险 公司不设生产厂，耐材制品的生产采取外包的方式。这种模式的优势在于公司可以将主要资源集中于技术、产品、市场、客户开发上，且固定资产投资低，资金需求少。但外包也面临着可能的技术机密泄露、产品质量不稳定等风险。特别是在整个耐材行业长期不景气的新常态下，供应商也处于不断的调整过程中，由于经营难以为继而造成的企业停产和关闭的案例时有发生，这就有可能影响到公司的生产外包商，从而影响到公司业务的稳定。针对此风险，公司一方面逐渐分散生产外包业务，寻求和有实力、经营稳定的耐材生产企业合作；另一方面也规划建立自有的生产与研发基地。公司 2016 年第一次临时股东大会已通过增资方案，募集资金的用途之一即为建立科研生产基地。股权集中及实际控制人不当控制的风险 公司股权较为集中，实际控制人左亮珠、马英二人为夫妻关系，合计持有公司 86.72%的股份。左亮珠、马英均为公司董事，且左亮珠担任董事长，能够对公司股东大会决策、董事会决策、经营管理、人事任免等产生重大影响。公司的实际控制人可能凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产经营决北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 103 页 策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。针对上述风险，公司将严格按照公司章程及相关内控制度的规定履行公司重大生产经营决策、投资决策程序。公司 2016 年第一次临时股东大会已通过增资方案，进一步引进外部投资者，使公司股权结构更加趋于合理。产品差异化和下游行业高危性引发的质量责任风险 公司的主要产品为高温工业用速干浇注料、湿法喷涂料、陶瓷耐磨料、压入料、环保炮泥等不定形耐火材料。一方面，公司生产的不定形耐火材料具有差异化和定制化生产的特点，即根据客户需求调整产品配料及理化特性，除浇注料和炮泥外，不定形耐火材料缺乏相应行业或国家标准的规范；另一方面，公司生产的不定形耐火材料主要应用于钢铁企业的高炉区域，对高炉运行的经济效益和安全防护起到重要作用，具有较高的风险性。针对上述风险，公司一方面严格控制原材料采购质量，严格监督委托加工企业生产加工，加强新产品、新配方的可靠性实验，保证产品的质量合格；另一方面，加强对现场施工人员的技术指导，严格按照技术要求施工，确保施工的质量合格。核心员工队伍稳定性的风险 公司是轻资产型的技术型企业，生产加工过程和施工过程均外包给第三方负责，因此公司的在册员工人数较少。公司生存和发展的基石是技术和产品，新产品的开发和业务开拓均依靠高素质、稳定的核心员工队伍。因此，能否保持核心员工队伍的稳定以及后续人才的培养是否有效是影响公司稳健经营及发展的至关重要因素。针对上述风险，公司已于 2015 年对部分高管和核北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 103 页 心员工实施了持股计划，并通过了覆盖范围更大的虚拟股权激励计划，2016 年将第一次实施，员工将直接享受到公司的发展红利。长期来看，随着公司业务发展和员工增加，公司将逐步推出包括限制性股票、期权等方案为核心员工提供中长期激励，保持核心员工队伍的稳定性和不断发展，降低人员流动对公司造成的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 103 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京精冶源新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Jingyeyuan New Materials Co.,Ltd 证券简称 精冶源 证券代码 831091 法定代表人 左亮珠 注册地址 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)办公地址 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 于涛、钟锐强 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 范凌江 电话 010-82089986 传真 010-82086998 电子邮箱 Jyy_ 公司网址 http:/ 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)邮编：100088 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 室（德胜园区）三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-19 行业（证监会规定的行业大类）非金属矿物制品业 主要产品与服务项目 节能环保产品无水在线碳素压入料、工业基础材料陶瓷耐磨料及高温工业用不定型耐火材料速干浇注料、湿法喷涂料、环保炮泥等的销售及整体承包服务 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 103 页 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）31,848,720 控股股东 左亮珠 实际控制人 左亮珠、马英 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110102006435684 否 税务登记证号码 110102758739626 否 组织机构代码 75873962-6 否 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 103 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 96,411,930.20 75,841,347.97 27.12%毛利率%29.15%36.39%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,074,230.88 12,867,910.44 32.69%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,171,948.69 12,777,211.65 18.74%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）41.24%90.77%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）36.65%90.13%-基本每股收益 0.54 0.49 10.20%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 88,471,709.24 59,962,279.43 47.55%负债总计 37,418,940.23 39,352,541.30-4.91%归属于挂牌公司股东的净资产 51,052,769.01 20,609,738.13 147.71%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.63 2.68-39.30%资产负债率%42.29%65.63%-流动比率 2.30 1.46-利息保障倍数 73.07 1,942.39-三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 103 页 经营活动产生的现金流量净额-7,879,811.31-449,763.82-应收账款周转率 1.80 1.55-存货周转率 8.32 14.29-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%47.55%19.31%-营业收入增长率%27.12%-16.38%-净利润增长率%32.69%212.99%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 31,848,720 7,700,000 313.62%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 212,909.84 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）2,121,250.00 委托他人投资或管理资产的损益 5,879.45 债务重组损益-124,879.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,340.24 非经常性损益合计 2,211,820.05 所得税影响数 309,537.86 少数股东权益影响额（税后）-北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 103 页 非经常性损益净额 1,902,282.19 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无。北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 103 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是国家级高新技术企业，是专注于无机非金属材料的研发与销售、施工和技术服务的轻资产型企业，主要产品包括无水在线碳素压入料、陶瓷耐磨料及高温工业用不定形耐火材料。公司以自主研发和产学研结合的模式开发技术，采购原材料后通过委托加工制成产成品，通过整体承包或直接销售的方式，面向客户销售产品或提供服务，实现收益。公司在无机非金属材料特别是耐火材料行业耕耘多年，建立了较为稳定的上下游业务网络，与我国棕刚玉、碳化硅、铝矾土等主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系。公司自成立以来，依靠持续的创新、过硬的技术、产品质量和实际业绩，逐步赢得了客户的信任，形成了比较好的市场口碑，从而实现由点带面的口碑式营销，通过对区域内的知名企业客户的突破，通过其口碑相传等方式，逐渐拓展至区域内的其他企业。通过上述区域渗透的方法，公司已成功打入钢铁企业云集的华北、华东大片市场。报告期内，公司的新产品-无水在线碳素压入料获得国家发明专利，标志着公司在节能环保材料技术上取得了重大突破，商业模式的其他内容无变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 注：主要产品新增一种无水在线碳素压入料，报告期内公司已获得该产品的发明专利证书，相关公告已经于2015年11月20日在股转系统信息披露平台发布，公告编号2015-046，公司计划在 2016 年大力推广该产品。(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 103 页 公司 2015 年度实现营业收入 9,641.19 万元，比去年同期增加 27.12%；营业成本6,830.51万元，比去年同期增加41.58%；营业利润1,740.97万元，比去年同期增长22.55%；经营活动现金净流入-787.98 万元，比去年同期减少 1651.99%。公司货款主要以收承兑汇票为主，应收票据净流入为 874.50 万元。公司 2015 年的营业收入、净利润均同比取得比较理想的增长，且发展势头良好，主要原因是公司从 2013 年开始的调整客户结构、调整产品结构、不断压缩成本的经营策略逐渐取得成效。2015 年，在经济景气度仍然不高、下游行业持续低迷的新常态下，公司在坚持调整策略的前提下，逐渐加大了优质客户的开发力度，并持续改进技术和产品配方、采购体系，从而使得公司利润得以保持。2015 年，下游钢铁行业的整体经营形势依旧不乐观，甚至更加困难，主要体现为融资困难、现金流持续紧张、市场需求不断萎缩、销售价格持续下滑、环保形势越发严峻等。2015 年钢铁行业产能利用率只有 67%左右，行业景气度不断下降。由此而造成耐火材料行业的产量出现较大幅度的下降，整个行业已处于历史上经营形势最严峻的时期。鉴于上述行业形势，公司在继续实施自 2013 年以来的调结构、保利润的经营策略的前提下，坚持在经营活动中始终把客户风险防控、应收账款回收、利润增长作为公司业务的中心工作，在把控风险的同时适度加大了市场开发力度。同时，公司继续加大新产品的开发力度，无水在线碳素压入料获得国家发明专利，标志着公司在节能环保产品上取得了重大突破。公司认为，行业的周期性底部正在逐步形成，在把控风险的同时适当加大市场开发力度将是今后一段时期的经营策略；公司的节能环保产品和陶瓷耐磨材料新产品的市场开发力度也在不断加大，将逐步为公司贡献更多的盈利，也将促使公司开辟新的下游市场。同时，公司已开始相变调温材料的技术研究和开发，通过这一世界前沿技术和产品，公司将在生态材料上投资并进入新的市场领域。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的 比入 的 比重重%营业收入 96,411,930.20 27.12%-75,841,347.97-16.38%-营业成本 68,305,116.42 41.58%70.85%48,243,664.70-36.11%63.61%毛利率%29.15%-36.39%-北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 103 页 管理费用 6,532,076.65 16.20%6.78%5,621,301.81 15.68%7.41%销售费用 2,575,931.63-30.31%2.67%3,696,383.73-27.35%4.87%财务费用 352,962.41 182.34%0.37%125,012.42 2169.01%0.16%营业利润 17,409,671.49 22.55%18.06%14,206,392.32 161.60%18.73%营业外收入 2,334,389.84 1227.25%2.42%175,881.46 5762.72%0.23%营业外支出 3,570.24-94.84%-69,177.00-0.09%净利润 17,074,230.88 32.69%17.71%12,867,910.44 212.99%16.97%项目重大变动原因:1、营业收入：本年度营业收入比上年度增长了 27.12%，主要原因是公司一主要客户加大了炮泥产品使用量，该产品毛利率较低，但为维护优质客户，公司增加了炮泥产品销量。在 2015 年度炮泥产品销售 1.42 万吨，较上年度 0.70 万吨，增长了 0.72 万吨，炮泥产品销售额增长了 104.45%；2、营业成本：本年度营业成本比上年度增长了 41.58%，因公司继续加大市场开发力度，增加炮泥产品的销售量，导致炮泥产品营业成本大幅增加所致。3、毛利率：本年度钢铁行业继续下滑，主要合作单位也迫于环境压力，压低采购价，导致我公司的炮泥添加剂销量毛利率下降了 16 个百分点。另外，本公司的环保炮泥产品毛利较低，在其他产品的毛利率变化较小的情况下，低毛利率产品销量大幅增加，使综合毛利率下降，扣除此产品的影响后本公司的毛利率为 32.38%。4、管理费用:为了适应钢铁行业转型升级的需求，公司必须不断开发性能更适应高标准要求的的产品配方和技术，2015 年公司研发费用增长 40.9%，取得了 1 项发明专利，申报六项实用新型专利，截止报告日已经取得 4 个专利证书。5、销售费用：因更换委托加工商后公司运输途径缩短及油价再次下降导致运费降低所致。6、财务费用：本年度公司增加了贷款，利息费用增加所致。7、投资收益：本年度公司购买工商银行理财产品 200 万元，产生投资收益 5,879.45元。8、资产减值损失：资产减值损失比上年度减少 75.57%，主要为上年度对应收账款中两家客户进行个别认定，按 50%计提坏账所致。9、营业外收入：本年度收到政府部门提供的挂牌资助及奖励 200 余万元。10、营业外支出：2014 年度发生固定资产处置损失约 6.9 万元，本年度未发生大额损失，营业外支出下降较多。北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 103 页 11、净利润：本年度营业收入增长了 27.12%，同时收到政府部门提供的挂牌资助及奖励。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 94,633,021.46 66,691,376.85 75,516,677.15 48,137,525.14 其他业务收入 1,778,908.74 1,613,739.57 324,670.82 106,139.56 合计合计 96,411,930.20 68,305,116.42 75,841,347.97 48,243,664.70 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%风口区域及炉缸整体浇注 1,349,316.23 1.43%794,188.02 1.05%湿法喷涂料 6,166,883.85 6.52%7,081,560.34 9.38%速干浇注料 33,045,988.84 34.92%36,572,007.36 48.43%陶瓷耐磨料 835,803.41 0.88%1,833,401.77 2.43%压入料 1,219,658.64 1.29%2,675,128.22 3.54%其他（自制产成品）-1,695,747.90 2.25%环保炮泥 41,363,696.58 43.71%20,231,369.57 26.79%炮泥添加剂 7,624,232.84 8.06%3,712,566.27 4.92%鱼雷罐喷射料 3,027,441.07 3.20%920,707.70 1.22%合计合计 94,633,021.46 100.00%75,516,677.15 100.00%收入构成变动的原因：1、其他业务收入较上年增长 145.42 万元，主要为本年公司收到一批抵债钢材，后对外销售金额约 160 万元。2、速干浇注料占比较 2014 年度降低了 13.51%，主要是由于本年度营业收入总额由原来的 7584.13 万元上升至 9641.19 万元，而此产品销售额变化不大，故占比有所下降；3、环保炮泥占比较 2014 年度增加 16.92%，主要是为了维护优质客户，在 2015 年度继续加大市场开发力度，使炮泥产品销售 1.42 万吨，较上年度 0.70 万吨，增长了 0.72万吨，炮泥产品销售额增长了 104.45%；4、压入料占比较 2014 年度减少 2.25%，主要是本年度对回款不好的客户停止发货，另外也推行新一代压入料产品，该产品已经于 2015 年 10 月获得专利，目前已成功中标日照钢铁有限公司 150 吨压入料供货大单。北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 103 页 5、鱼雷罐喷射料较上年度增加 1.98%，主要是北京懋昌高温材料有限公司使用，这是公司去年下半年开发的新产品，也是公司的储备产品，有很大的市场发展空间，目前作为主推的一种产品，主要低利润销售，以推广为主。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-7,879,811.31-449,763.82 投资活动产生的现金流量净额 309,668.49-760,185.97 筹资活动产生的现金流量净额 6,896,679.57 1,496,100.00 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：本年度实现净利润 1,707.42 万元，但因公司下游行业持续低迷处于行业调整期，客户目前大量采用承兑汇票的结算方式，2015 年末公司应收票据金额 1,157.50 万元，较上年增加 874.50 万元，应收账款金额 6,186.03 万元，较上年增长 1,678.30 万元，造成部分收入暂时未实现现金回流。另外，本年公司为优质客户增加备货，期末存货余额 1,051.51 万元，较上年增加 461.61 万元，造成采购支出增加。因此，由于收入现金回流的滞后及经营性支出的增加，导致本年经营现金净流量为负。投资活动现金流量：2014 年公司购入两部汽车，投资流出现金流较多。筹资活动产生的现金流量净额：公司本年将期末尚未到期带追索权的商业承兑汇票贴现，收到现金 140.50 万元，该商业汇票未终止确认，因此调整为短期借款，导致筹资活动现金流入增加。公司本年度还增加了北京银行的抵押贷款 257.20 万元。另外，公司本年收到增资款 326.88 万元。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 日照钢铁有限公司 31,175,243.27 32.94%否否 2 迁安市九江线材有限责任公司 17,481,888.86 18.48%否否 3 济南钢铁集团新事业有限公司 8,497,990.91 8.98%否否 4 崇利制钢有限公司 6,871,774.61 7.26%否否 5 江苏利淮钢铁有限公司 6,405,085.34 6.77%否否 合计 70,431,982.99 74.43%-(5)主要供应商情况主要供应商情况 北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 103 页 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 济南钢铁集团新事业有限公司 24,682,530.59 31.43%否 2 山西太岳磨料有限公司 11,840,780.38 15.08%否 3 唐山市丰南区瑞兴炉料有限公司 11,776,426.89 14.99%否 4 平罗县荣昌碳化硅有限公司 7,044,030.76 8.97%否 5 唐山市开平区金鑫耐火水泥制品厂 6,071,669.83 7.73%否 合计 61,415,438.45 78.20%-(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,202,039.34 2,982,169.11 研发投入占营业收入的比例%4.36%3.93%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比重的占总资产比重的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 983,561.99-40.64%1.11%1,657,025.24 20.87%2.76%-1.65%应收账款 61,860,302.62 37.31%69.96%45,077,255.35 2.21%75.18%-5.22%存货 10,516,067.11 78.24%11.89%5,899,926.45 593.08%9.84%2.05%长期股权投资-固定资产 1,058,452.46-23.36%1.20%1,380,984.95 60.99%2.30%-1.10%在建工程-短期借款 5,477,000.00 265.13%6.19%1,500,000.00-2.50%3.69%长期借款-资产总计 88,471,709.24 47.55%-59,962,279.43 19.31%-0.00%资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：货币资金比上年度余额减少 40.64%，主要受下游行业不景气的影响，公司销售回款周期较长。部分客户目前基本采用承兑汇票的结算方式，2015 年末公司应收票据金额余额1157.75万元，较上年度增长309.01%,年末公司应收账款余额6,186.03万元，较上年末增长 37.31%,因此货币资金存量较上年有所下降；2、应收账款：应收账款较上年度增长 37.31%，主要是在下游行业不景气的经济大背景下，本公司为了维护优质客户，本年度继续加大市场开发力度，销售额较上年度有所增长所致；北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 103 页 3、存货：存货较上年度增长 78.24%，系公司抢抓新产品上市机遇，主动取得优质客户订单储备货物所致；4、应收票据：应收票据较上年增长 309.01%，主要原因是由于受钢铁行业影响，公司加强应收账款的管理，积极催款，年末集中回款金额较大；5、其他应收款：其他应收款较上年度增长 438.53%，原因主要为交了 2016 年一季度的房租及向业务员支付了备用金；6、预付账款：预付账款较上年度减少了 42.43%，主要是财务控制现金流出的速度和金额，尽量减少预付账款采购的模式；7、其他流动资产：其他流动资产较上年减少了 100%，主要是上年度有未抵扣的进项税额；8、短期借款：短期借款较上年增加 265.13%，原因为本期增加了对北京银行的一年期贷款；9、预收账款：预收账款较上年增加 777.24%，原因是公司为控制回款风险，对个别客户采用预收货款的政策；10、应付职工薪酬：应付职工薪酬年末余额 700,675.46 元,原因为公司根据虚拟股权激励方案，于年末计提了因该方案所授予员工的激励额度以及 12 月计提未发放的工资；11、应付利息：应付利息较上年增加 140.97%，原因为本年度末短期借款余额较上年有所增加；12、其他应付款：其他应付款较上年度减少 63.37%，原因系 2015 年 1 月 16 日公司增资扩股时，将公司董事长左亮珠的个人债务转为股本所致。13、应交税费：应交税费较上年增加 186.37%，主要为 2015 年 12 月应交的增值税高于上年度所致。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司、参股公司、对外股权投资。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司购买了中国工商银行“日升月恒”收益递增型法人人民币理财产品 200 万元，买入时间为 2015 年 5 月 19 日，赎回时间为 2015 年 6 月 26 日，投资收益 5,879.45北京精冶源新材料股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 103 页 元。报告期内全部赎回，报告期末余额为 0 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2015 年，全球经济及中国经济均处于较低增长的新常态下，GDP 增速逐渐下降。作为公司下游的钢铁行业继续处于调整和低迷期，国内粗钢产量 8.04 亿吨，相比 2014 年下降2.3%，产能利用率约在 67%左右。由于钢铁行业的整体低迷，耐材行业出现了与钢铁行业基本同步下降的趋势。2015 年，耐材制品全年产量约为 2400 万吨，与上年相比出现了较大幅度的下降。耐材行业整体上已处于全面的产能过剩状态，降成本、去库存已成为企业生存的基本手段，减产、停产、关闭的企业越来越多，行业逐渐处于深度调整的新常态。在国家供给侧改革力度加大的情况下，预计钢铁行业和耐材行业的整体调整态势仍将持续一段比较长的时间。在这段比较长的深度调整中，行业内正在逐步发生重新洗牌的巨大变化：具备资金实力、技术和产品优势、客户和市场基础的企业将生存并发展；反之将衰退甚至消亡。经过几年的深度调整后，行业将重新进入有序的良性状态，技术、产品、环保必将升级换代，能生存下来的企业将获得进一步发展壮大的历史机遇。鉴于公司具备坚实的技术和产品优势，公司的产品在技术路线上与国家的产业政策高度吻合，公司在市场上积累了良好的客户口碑，新三板的挂牌使公司具备了多渠道融资的能力，公司目前现金流充裕、稳定，公司有信心、有能力度过此调整期并迎来新的发展阶段。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司专注于无机非金属材料行业已经超过 10 年，特别是在不定形耐材行业有一定的技术优势。公司从成立之初推出颠覆性的速干浇注料产品开始，一举奠定了公司在行业内技术领先者的地位，之后陆续开发了环保炮泥、喷涂料、陶瓷耐磨料、无水在线碳素压入料等产品，逐步成长为一家以技术和产品见长的公司，在行业内形成了自己的特色和地位。在 10余年的发展过程中，公司定位于为中大型企业客户提供不定型耐火材料、节能环保材料的产品和服务，在行业内积累了一定的客户口碑，市场形象良好。由于采取稳健的经营策略，公司无历史遗留问题，市场适应性灵活，对无