430655_2015_今泰科技_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

广州今泰科技股份有限公司公告编号：2016-011-1-证券简称：今泰科技证券代码：430655主办券商：招商证券今泰科技NEEQ:430655今泰科技NEEQ:430655广州今泰科技股份有限公司（Guangzhou Grandtech Co.,Ltd.）广州今泰科技股份有限公司（Guangzhou Grandtech Co.,Ltd.）年度报告2015广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-2-公 司 年 度 大 事 记2015 年 1 月，公司正式搬至自有产业园区纳新新材料产业园。纳新高新产业园占地面积为 8,749 平方米，总建筑面积为 20,172 平米，包含有 5 层的标准厂房及 5,000 平米的综合研发大楼。2015 年 4 月，公司涂层应用在 3C 手机外观件领域取得巨大突破，已顺利通过品牌客户的质量技术认证及获得客户的订单，目前已开始规模批量生产。2015 年 6 月，公司启动挂牌新三板后的第一次股票发行，以 14.00 元/股的价格发行普通股股份 41.7 万股募集资金人民币 583.8 万元，定向增发引入长期战略合作伙伴广州基金旗下广州科技金融创新投资控股有限公司。2015 年 10 月，公司高新技术企业原证书期满后通过重新认定,未来三年内将继续享受高新技术企业的税收优惠政策。2015 年 11 月 11 日第四次临时股东大会通过 2014 年度利润分配方案，以未分配利润向全体股东每 10 股送 10 股并派送现金红利 1.00 元（含税）。权益分派后公司总股本由 10,417,000 股增至 20,834,000 股。公司注册资本增至人民币2,083.4 万元。上述方案于 2015 年 12 月实施完毕，截止本报告出具之日已办理完成工商变更登记。广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-3-目 录第一节声明与提示66第二节公司概况99第三节主要会计数据和关键指标1111第四节管理层讨论与分析1313第五节重要事项2828第六节股本、股东情况3333第七节融资情况3636第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况3838第九节公司治理及内部控制4242第十节财务报告4949广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-4-释义释义项目释义项目释义释义公司、本公司、今泰科技、今泰指广州今泰科技股份有限公司纳新实业、子公司指广州纳新实业有限公司三会指股东大会、董事会、监事会股东大会指广州今泰科技股份有限公司股东大会董事会指广州今泰科技股份有限公司董事会监事会指广州今泰科技股份有限公司监事会高级管理人员指公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人管理层指对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等公司章程指广州今泰科技股份有限公司章程报告期、本年度指2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日本报告、本年度报告指广州今泰科技股份有限公司 2015 年年度报告全国股份转让系统指全国中小企业股份转让系统有限责任公司及其管理的股份转让平台主办券商、招商证券指招商证券股份有限公司会计师事务所指大华会计师事务所（特殊普通合伙）PVD指Physical Vapor Deposition 的缩写，中文为物理气相沉积技术。该技术指在真空条件下，利用高温热源、阴极电弧、磁控溅射、射频溅射或电子束、等离子体束等物理方法将镀层材料气化或气化后再电离成等离子体，以离子、原子或分子的方式沉积在工件表面上，形成固态涂层的过程CVD指Chemical Vapor Deposition 的简称，中文为化学气相沉积技术。该技术指把含有构成薄膜元素的气态反应剂或广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-5-液态反应剂的蒸气及反应所需其它气体引入反应室，在衬底表面发生化学反应生成薄膜的过程PVD/CVD 气相沉积涂层指包括硬质装饰涂层和硬质功能涂层，是以 PVD/CVD 技术制备的一种具有美化外观（包括多种颜色、金属光泽）或者具有高硬度、耐磨损、耐腐蚀、低摩擦系数等功能性品质的可附着于金属制品等表面的薄膜高尔夫球头指高尔夫球杆的一部分，包括一个高尔夫球头体、底部提供焊接端口和双比重钨合金配重板体焊接的焊接口广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-6-第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-7-【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项简要描述一、产品结构单一的风险公司主要产品是 PVD 装饰涂层，目前，仍主要应用于高尔夫球头。在收入结构上，公司主营产品还未完全摆脱单一来源，在一定程度上存在对高尔夫球头涂层的依赖风险，如果高尔夫球头产品国际市场发生波动，公司销售收入和毛利率会受到一定影响。二、重要客户依赖的风险公司的涂层产品主要应用于高尔夫球头。全球高尔夫球具制造大多出自于台湾厂商，目前这些台湾厂商生产基地均在中国大陆，其中以广盛、明安、钜东、奇利田、富国为主要生产厂商。这五大厂商均为本公司客户，其球头表面涂层主要由公司提供。目前公司占据高尔夫球头 PVD 涂层行业较高的市场份额，若这五个客户选择供应商标准有变而导致客户流失，将对公司业绩产生一定影响。三、税收优惠政策变化的风险公司继 2012 年首次获得高新技术企业认定以来，2015 年证书期满后公司按照高新技术企业认定管理办法等规定重新提交了认定申请，于 2015 年 10 月 10 日获得高新技术企业重新认定，未来三年将继续享受高新技术企业所得税优惠等相关优惠政策。公司现有的高新技术企业证书有效期为 3 年，若公司未来不能满足高新技术企业重新认定的条件，相关税收优惠将被取消。同时，未来国家关于高新技术企业税收政策若发生进一步变化，也可能对公司业绩产生一定影响。四、控股股东控制风险苏东艺先生直接持有公司 1738 万股的股份，占公司总股本的83.42%，为公司控股股东；苏东艺、梁巧捷夫妇合计持有公司1768 万股，占公司总股本的 84.86%，为公司的共同实际控制人；股东苏本池为苏东艺堂弟，持有公司 4.90%的股份。若公司控股股东利用其控股地位，与关联股东通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-8-少数权益股东带来风险。五、公司营业毛利率波动的风险公司的 PVD/CVD 气相沉积涂层加工业务具有较高的技术含量，报告期内，公司产品毛利率较高。2013 年、2014 年、2015 年，公司营业毛利率分别为 60.44%、45.31%、41.15%。PVD/CVD 气相沉积涂层加工业务营业毛利率较高，可能会吸引更多的市场参与者或者原有竞争对手扩产。公司产品毛利率对产量规模变化较为敏感，未来若新竞争者介入、竞争对手大幅扩产或大幅投入提高产品质量而下游需求未能及时扩大，行业内的竞争将会加剧，可能会带来公司毛利率和净利润的下降。本期重大风险是否发生重大变化：否广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-9-第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称广州今泰科技股份有限公司英文名称及缩写Guangzhou Grandtech Co.,Ltd.证券简称今泰科技证券代码430655法定代表人苏东艺注册地址广州市经济技术开发区骏功路 22 号之一（1）栋 101、201、301、401、501办公地址广州市经济技术开发区骏功路 22 号之一（1）栋 101、201、301、401、501主办券商招商证券股份有限公司主办券商办公地址深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层会计师事务所大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名李韩冰、王明丽会计师事务所办公地址广东省珠海市香洲区康宁路 16 号二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人黄现章电话020-22009028传真020-22009038电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码广州市经济技术开发区骏功路 22 号之一（邮政编码：510530）公司指定信息披露平台的网址全国中小企业股份转让系统公司年度报告备置地广州今泰科技股份有限公司董事会办公室三、企业信息广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-10-股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2014-02-18行业（证监会规定的行业大类）金属表面处理及热处理加工（C3360）主要产品与服务项目PVD/CVD 涂层产品普通股股票转让方式协议转让普通股总股本（股）20,834,000控股股东苏东艺实际控制人苏东艺、梁巧捷夫妇四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号91440101737171111D是税务登记证号码91440101737171111D是组织机构代码91440101737171111D是说明：根据工商总局、中央编办、国家发展改革委、税务总局、质检总局、国务院法制办关于贯彻落实国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改革的意见(工商企注字2015121 号)的通知,我单位自二零一五年十一月十三日起启用统一社会信用代码:91440101737171111D。广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-11-第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入30,192,154.2234,282,329.81-11.93%毛利率%41.15%45.31%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,600,678.764,973,355.67-152.29%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,202,606.181,358,121.28-409.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.54%10.82%_加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-10.54%1.98%-基本每股收益-0.130.52-125.00%二、偿债能力本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计（元）82,570,182.6777,840,607.796.08%负债总计（元）38,230,139.0436,505,894.194.72%归属于挂牌公司股东的净资产（元）44,306,345.3941,285,724.167.32%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.134.13-48.43%资产负债率%46.30%46.90%-流动比率0.951.55-利息保障倍数1.384.81-三、营运情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例经营活动产生的现金流量净额（元）-5,243,612.279,206,364.56-156.96%应收账款周转率3.731.07-存货周转率31.2830.21-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率%6.08%29.89%-营业收入增长率%-11.93%-20.65%-净利润增长率%-152.61%-53.28%-五、股本情况本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例普通股总股本（股）20,834,00010,000,000108.34%广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-12-计入权益的优先股数量（股）00-计入负债的优先股数量（股）00-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益项目项目金额（元）金额（元）计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）2,182,161.62除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益102,203.32除上述各项之外的其他营业外收入和支出-131,670.35非经常性损益合计非经常性损益合计2,152,694.59所得税影响数550,756.15少数股东权益影响额（税后）11.02非经常性损益净额非经常性损益净额1,601,927.42七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况报告期内，公司不存在因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况。广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-13-第四节 管理层讨论与分析一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式公司所在行业为金属表面处理及热处理加工的细分行业市场，在气相沉积涂层尤其是 PVD（物理气相沉积）涂层领域处于国内领先的地位，公司主营业务是应用 PVD/CVD 气相沉积技术，从事金属制品等表面改性涂层的研发、生产、销售和技术服务，生产的多种气相沉积涂层广泛应用于金属、塑料、陶瓷等各类材质的制品表面，显著提高产品耐磨性、耐蚀性、耐热性及润滑性，大幅提升产品质量及使用寿命。硬质装饰涂层主要应用于尚品生活制品领域，硬质功能涂层主要应用于精尖工业制品（先进制造业）领域。目前为全球知名的高尔夫球头品牌商的 PVD 涂层技术解决方案的提供商之一，也为先进制造业的工模具提供合理的涂层解决方案，并立志成为涂层技术领域的全球知名企业，为全球知名企业提供涂层技术服务。公司以自主创新为主、合作研发为辅的模式，建立了激励持续创新的保障机制和一支稳定高素质的核心研发团队，对 PVD/CVD 气相沉积涂层加工过程中的工艺流程进行优化、工艺设备进行改进、工艺方法进行择优选择，目前已获授权发明专利 5 项，其中有 3 项已获受理并公示，实用新型专利已授权 17 项，其中有 1 项已获受理并公示，外观设计专利 1 项。公司主要客户为中山广盛运动器材有限公司、明安运动器材（东莞）有限公司、深圳市巴尔斯科技有限公司、东莞市凤岗中机融耀数控工具厂、肇庆市丰驰精密金属制品有限公司等为TaylorMade-Adidas Golf、Nike Golf、Ping Golf 等世界高档运动休闲体育产业品牌、Apple 等 3C行业品牌、广州本田、广汽丰田、东风日产等大型汽车品牌的产品服务商。依据客户的需求、依据市场的变化，对涂层产品进行不断研发，以达到客户和市场对产品美观和性能提升之需求。公司为确保每批产品的质量，内部建立了全时全程的质量追溯体系，从内部质量追溯到外部物流追踪，严广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-14-格管理公司产品的质量。以良好的品质、合理的价格及一流的服务更赢得广大新老客户的信赖与支持。公司主要通过直营人员以国际国内展会、行业协会学术会议、网络营销等营销方式开发拓展业务，由市场部通过各种形式了解和发掘潜在客户。不断坚持科技创新，不断拓新技术领域，并通过专业的技术服务巩固维护客户，赢得良好的口碑，使企业持续健康发展。报告期内，公司的主营业务内容未发生变动，商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾报告期内公司主要的经营成果：（1）公司围绕既定的发展战略，在原有高尔夫球头涂层基础上围绕新的高端涂层应用领域的开拓。截止报告期，作为重点突破的功能涂层业务营收累计已突破 1000 万元，目前营收占比已超过 15%，并实现 100%的增长。（2）公司的 3C 手机外观件涂层业务，目前已通过品牌客户的技术认证且已经开始规模批量生产，公司正式进入 3C 手机外观件领域，将会给公司带来较大的营收增长。（3）公司已研发出比较成熟的技术工艺，申报 3 项专利。在高端涂层应用技术方面已引入世界广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-15-顶级定制专用设备，目前已调试完毕并开始投产。（4）公司完成在挂牌新三板以来首次资本运作，通过股票定向增发引入了战略投资机构广州基金旗下科金控股，将更深化公司在资本市场运作。（5）公司完成自有生产基地纳新产业园的建设，厂房已在 2015 年 1 月正常投入使用；并在 2015年 11 月取得企业孵化器资质，将会给公司带来直接可观的经营效益。报告期内，本公司实现营业收入 30,192,154.22 元，利润总额-2,175,302.19 元，净利润-2,615,969.97 元。报告期内公司营收及利润较上年同期均下降较大，主要原因如下：（1）2015 年度，为减少公司对单一业务、单一客户的依赖，公司加大力度推进硬质功能涂层项目的技术研发、管理、生产及营销推广等各方面投入，开拓更广泛产品市场，对原主营硬质装饰涂层业务领域收入产生了一定的影响。（2）公司为更深化转型升级，在硬质功能涂层项目引进 3 台国际高端进口设备并投入生产，累计投入金额已超 2000 万元，直接影响了公司的营业利润。（3）2015 年世界经济增速放缓，加之国内人工成本继续上升，导致公司在主营硬质装饰涂层业务领域主要客户尤其是高尔夫球头客户生产成本增加致客户生产厂商逐步外流，直接影响了公司的主营收入。（4）针对自有生产基地纳新产业园的建设，子公司投入累计已达 5000 万元，直接影响了公司利润造成公司合并利润为负。（5）由于公司大部分成本较为固定，如人工、折旧、水电等，在营收下降的情况下，这部分固定成本变动不大，导致公司利润额和毛利率同时下降。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成单位：元）利润构成单位：元本期本期上年同期上年同期广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-16-项目项目金额金额变动比例变动比例占营业收入的比重占营业收入的比重金额金额变动比例变动比例占营业收入的比重占营业收入的比重营业收入30,192,154.22-11.93%-34,282,329.81-20.65%-营业成本17,767,001.87-5.23%58.85%18,748,095.779.69%54.69%毛利率41.15%-45.31%-管理费用13,501,631.3917.82%44.72%11,459,335.87-0.62%33.43%销售费用774,399.22-53.95%2.56%1,681,576.980.10%4.90%财务费用2,356,118.511,536.93%7.80%143,935.3410.45%0.42%营业利润-4,225,793.46-345.88%-14.00%1,718,657.00-85.84%5.01%营业外收入2,208,597.13-45.00%7.32%4,015,621.121,687.12%11.71%营业外支出158,105.8622.32%0.52%129,259.002.83%0.37%净利润-2,615,969.97-152.61%-8.66%4,972,581.77-53.28%14.50%项目重大变动原因：销售费用同比减少 53.95%：公司主要针对主营硬质装饰涂层产品的市场开拓，而本年度主营硬质装饰涂层产品客户相对稳定从而降低了本报告期内销售费用。财务费用同比增加 1,536.93%：主要受自建纳新产业园向广州银行融资贷款的应付利息支出影响。营业利润同比下降 345.88%：公司针对纳新产业园的生产建设大量资金投入以及转型加大对硬质功能涂层项目的投入等原因直接影响了公司营业利润，另外受营业收入下降及开拓新的产品业务领域经营管理成本增加而营业总成本上升的影响。营业外收入同比减少 45.00%：公司营业外收入主要为政府补贴，受相关政策变动而减少。净利润同比下降 152.61%：除营业收入及营业利润下降、营业总成本上升等因素外，公司针对纳新产业园的生产建设大量资金投入以及加大对硬质功能涂层项目的投入直接导致净利润为负。（2）收入构成（2）收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入30,192,154.2218,067,001.8734,282,329.8118,748,095.77其他业务收入-合计合计30,192,154.2218,067,001.8734,282,329.8118,748,095.77广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-17-按产品分类分析：单位：元类别/项目类别/项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%硬质装饰涂层25,190,127.4383.43%32,479,377.4994.74%硬质功能涂层5,002,026.7916.57%1,802,952.325.26%合计30,192,154.2234,282,329.81收入构成变动的原因主营硬质装饰涂层同比下滑 22.44%，公司为摆脱对单一业务、单一客户的依赖，加大对硬质功能涂层项目投入进而开拓更广泛产品市场，主营硬质装饰涂层产品占比随之下降。硬质功能涂层同比增长 177.44%，公司考虑转型升级重点加大了对硬质功能涂层项目的技术研发、管理、生产及营销推广等各方面投入，实现大幅增长。（3）现金流量状况（3）现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-5,243,612.279,206,364.56投资活动产生的现金流量净额-4,185,213.62-22,711,335.04筹资活动产生的现金流量净额2,212,004.6220,152,485.91现金流量分析：公司经营活动产生的现金流净额同比下降 156.96%，主要为：1、公司加大对硬质功能涂层项目的研发生产投入及购买国际高端专用设备；2、公司大力开拓新的产品业务领域，经营管理各方面费用投入增加，从而营业成本上升；3、报告期内公司营业收入减少，收到的销售款项减少。公司投资活动产生的现金流净额同比上升 81.57%，上期主要为纳新产业园的建设的大笔资金投入而至本报告期产业园已建设完工并正式投入使用，相应投资活动净额增加。公司筹资活动产生的现金流净额同比下降 89.02%，主要为 2014 年公司建设纳新产业园向银行贷款 24,000,000.00 元及股东提供借款 3,000,000.00 元，本年度筹资活动仅为股票增发募集资金广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-18-5,838,000.00 元与建设银行贷款 3,000,000.00 元，相对于上期本报告期内筹资活动净额大幅降低。公司本年度净利润为-2,615,969.97 元，本年度公司经营活动产生的现金流量与之差异主要是收到与公司经营活动有关的现金，包括往来周转金、保证金等净额 1,232,834.36 元，影响净利润而不减少现金的折旧 3,936,988.96 元。（4）主要客户情况）主要客户情况单位：元单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关联关系是否存在关联关系1中山广盛运动器材有限公司17,545,639.8358.11%否2明安运动器材（东莞）有限公司7,064,704.5623.40%否3深圳市巴尔斯科技有限公司1,122,918.603.72%否4台州卡赛精密工具有限公司743,602.142.46%否5东莞市凤岗中机融耀数控工具厂711,935.322.36%否合计合计27,188,800.4590.05%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。应收账款联动分析：报告期内，营业收入为 30,192,154.22 元，较上期下降了 11.93%。报告期末，公司应收账款账面净额为 8,183,631.93 元，较上期增长了 2.72%，应收账款账面净额增长幅度大于营业收入增长的幅度，原因是收款周期为 1-6 月内的公司第一、二名客户营业收入占营收的比例比上年同期下降了9.45%，收款周期为 6 个月-1 年内的第三、四、五名客户营业收入占营收的比例比上年同期增长了2.71%。报告期末正在办理结算尚在付款流程中的款项有所增加。（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位：元单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关联关系是否存在关联关系1广州市东顺环保科技有限公司385,821.001.51%否2深圳市华丰利科技有限公司275,636.191.08%否3广州市前进化工原料有限公司120,795.400.47%否4广州市谱源气体有限公司119,980.000.47%否5广州市天河区大观天达五金店115,022.900.45%否合计合计1,017,255.493.99%-广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-19-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（6）研发支出）研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额4,123,863.515,186,815.49研发投入占营业收入的比例13.66%15.13%研发支出分析：本报告期研发投入较上期减少 1,062,951.98 元，同比减少 20.49%，主要原因为在本报告期内产学研等项目已进入验收阶段,所以研发投入相对降低。报告期内主要研发投入项目为高端装饰功能涂层应用的 PVD 镀膜设备与技术、移动终端外观件涂层及遮蔽层加工、铁基高尔夫球头耐磨性改善及短流程制备工艺、DLC 耐磨涂层技术应用、工模具涂层技术应用等。报告期内，公司实际发生的研发投入金额为 4,123,863.51 元，占营收比例为 13.66%，按照高新技术企业认定管理办法，当期销售收入在 5,000 万元以下的企业，研发投入比例不低于销售收入的5%，公司符合高新技术企业认定管理办法关于高新技术企业研发支出的要求。2、资产负债结构分析2、资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资产比重的增减占总资产比重的增减金额金额变动比例变动比例占总资产的比重占总资产的比重金额金额变动比例变动比例占总资产的比重占总资产的比重货币资金2,416,398.93-68.34%2.93%7,633,220.20674.39%9.80%-6.87%应收账款8,183,631.932.72%9.91%7,967,129.32-1.79%10.24%-0.33%存货491,476.09-23.75%0.60%644,594.508.05%0.83%-0.23%长期股权投资-固定资产54,416,349.07280.25%65.90%14,310,672.71-3.32%18.38%47.52%在建工程1,864,196.93-94.38%2.26%33,167,077.1657.02%42.61%-40.35%短期借款6,000,000.00100.00%7.27%3,000,000.00-28.57%3.85%3.42%长期借款18,600,000.00-15.14%22.53%21,917,291.39-28.16%-5.63%资产总计82,570,182.676.08%-77,840,607.7929.89%-资产负债项目重大变动原因：广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-20-货币资金同比减少 68.34%，主要为偿还广州银行的贷款款项、公司在硬质功能涂层项目定制国际高端专用生产设备投入费用以及大力开拓新的产品业务领域经营管理成本增加所致。固定资产同比增加 280.25%，主要为新增自有生产基地纳新产业园及在硬质功能涂层项目引国际高端专用生产设备等而增加了公司固定资产。在建工程同比减少 94.38%，主要为公司自建生产基地纳新产业园已投入使用，已形成公司固定资产。短期借款同比增加 100.00%，主要是公司为日常周转需要与建设银行贷款 3,000,000.00 元。3、投资状况分析3、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况（1）主要控股子公司、参股公司情况报告期内，公司拥有一家控股子公司，即广州纳新实业有限公司。广州纳新实业有限公司成立日期：2012 年 9 月 24 日统一社会信用代码：91440101054511236J注册资本：5,000.00 万元法定代表人：苏东艺住所：广州市经济技术开发区骏功路 22 号之一经营范围：金属制品业（金属表面处理及热处理加工；材料科学研究、技术开发；新材料技术咨询、交流服务；新材料技术推广服务；货物进出口（专营专控商品除外）；技术进出口；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）。股权结构：由公司认缴出资 4,975.00 万元，实缴出资 995.00 万元，占注册资本的 99.50%；苏东艺认缴出资 25.00 万元，实缴出资 5.00 万元，占注册资本的 0.50%。除此之外，公司无其他控股子公司、参股公司。广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-21-本年度内公司来源于单个子公司的净利润对公司净利润影响均未达到 10%以上。（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况无（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析公司所处的行业为 PVD/CVD 气相沉积涂层加工业，根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引属于金属制品业（C33）；根据国民经济行业分类代码表（GB/T47542011）国民经济行业分类，公司所处行业为金属表面处理及热处理加工（C3360）。PVD(Physical Vapor Deposition，物理气相沉积)及 CVD（Chemical Vapor Deposition，化学气相沉积）指利用物理或化学过程将靶源物质分解或气化，将获得气相的原子或离子转移沉积到基材表面上的过程，适用于在物质表面涂敷各种已知材料和人工合成新材料。近年虽然全球和我国的经济增速有所放缓，但 PVD 行业以其时尚丰富的颜色，稳定的耐磨性及环保的制作工艺得到越来越多的品牌产品的使用。在先进制造业方面，PVD 工艺也为切削刀具，工模具的加工性能提高提供越来越稳定的保障，加上传统的表面处理电镀工艺因环保问题逐步委缩，更多的产品要寻求新的环保处理方法，所以，PVD 行业近年来在全国高端装饰业例如 3C 产业，高尔夫球头、钟表、医疗仪器，首饰、卫浴五金等等领域以及先进加工业得到了大力推广，并以每年超过 30%的速度在成长。2015 年全国总产值预计超过 2000 亿元。目前，公司的涂层产品在珠三角地区享有一定的知名度和行业地位，PVD 产业在珠三角由于需要一定的技术积累和资金投入，存在着一定高的技术壁垒，能生产有规模的厂家很少，大概不会超过 10 家，而公司的规模大概在 5、6 位左右，特别在功能性硬质涂层 PVD 方面，由于公司引进了国外最顶尖的技术和装备。加上自身有 20 多年的技术贮备，在行业的知名度和口碑很高。位居前列。2015 年，公司在业务领域拓展方面获得了新的进展。首先是广泛应用于先进制造业刀具和模具方面的硬质涂层，公司投入重金扩大产能。重新购置了多台全球全顶尖的设备，另外，在高端装饰广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-22-涂层应用领域及业务开拓方面，公司逐步在 3C 产品及卫浴产品方面取得进展，开始引入例如小米，华为等手机国内知名品牌。虽然，2015 年公司业务中由于份额占比最高的高尔夫球头表面的 PVD涂层业务下降幅度很大，导致公司整体营收下降，我们确信随着我们新业务的成长和对营收的贡献增大，2016 年将会让公司业务重新进入增长轨道。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析一、行业经验的优势公司拥有多年真空领域及表面处理技术的专业基础，是最早将PVD技术推广应用到高尔夫球头的高新技术企业，公司的核心优势在于丰富的行业经验及工艺积累，主要体现在涂层结构设计、工艺流程的管控，工艺装备的设计及工艺方法的选择。在行业服务方面，经过多年与品牌客户以及大型制造厂商的合作，公司积累了大量服务经验，公司推行了客户分类管理，针对不同类型的客户，提供具有针对性的服务模式；公司将产品销售与技术服务结合起来，技术研发人员从产品开发开始介入，了解客户的需求，并持续跟踪客户的需求以及反馈意见。二、技术研发的优势公司有专门的研发部门，负责PVD/CVD涂层新技术的开发和产品完善。公司本着专业、聚焦和细分的经营理念，已经初步形成了自主创新能力，掌握了多项专利技术；在复杂形状基体涂层工艺、经受复杂处理后的涂层工艺及膜/基高结合力工艺方法等方面公司开展了深入研究，开发形成了包括空心基材镀覆涂层在内的特色产品。公司承担了多项国家、省级的科技项目，建立了国家创新基金实验室和产学研项目实验室，并获得了国家科技部、省科技厅的立项和经费支持。公司与包括华南理工大学、中科院深圳先进技术研究院等高等院校开展技术合作，实现了研发优势互补，增强了公司整体研发能力。公司重视技术服务团队建设，并将技术服务和客户需求充分广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-23-对接，打造从产品研发、生产到销售的完整链条。三、产品生产规模化的优势公司自2006年率先将PVD技术用于高尔夫球头后，一直专注于硬质装饰涂层的生产。作为高尔夫球头涂层市场的先行者和领军者，公司一直致力于建立产品的规模化生产。随着技术研发等各方面的投入转型升级，公司并逐步扩大硬质功能涂层的生产。目前公司拥有1条PECVD涂层全自动生产线及4条PVD涂层半自动生产线，20台性能优越的镀膜设备，能够保证公司产品交货期短、性能稳定、质量卓越，在市场上有着良好的口碑。先进的产品检测设备和自动化的生产设备，促进了公司的发展壮大，保证了产品品质的稳定，保障了客户的需求。四、市场地位及品牌形象的优势公司目前的主要产品是硬质装饰涂层，现有硬质装饰涂层主要应用于高尔夫球头这一细分市场。作为率先进入高尔夫球市场的PVD涂层企业，公司处于龙头地位。公司根据对几大高尔夫球头厂PVD涂层球头的出货量的了解，估算公司产品占据高尔夫球头PVD涂层市场30%-40%的份额。公司通过严格把控产品质量及服务质量提高客户满意度，提升品牌的美誉度及老客户回头率。同时，通过参加行业大型活动，加强与行业协会深入交流合作、积极开拓媒体关系，提升品牌的知名度和传播的辐射面。（五）持续经营评价（五）持续经营评价公司经过近10多年的持续经营，为现有业务的发展奠定了坚实的业务、技术、产品设计及销售推广基础。本年度公司虽然经营业绩有所下滑，但已进入新的业务领域并打好了市场基础。公司主营主要在硬质装饰涂层领域，目前已有自身的生产基地纳新产业园，并围绕既定的发展战略，在原有硬质装饰涂层以高尔夫球头涂层为主的基础上，围绕新的高端涂层应用领域的开拓。截止报告期末，作为重点突破的硬质功能涂层业务营收累计已突破1000万元，目前营收占比已超过15%，并实现100%的增长。预计公司将进入新的高速发展周期。广州今泰科技股份有限公司2015 年年度报告-24-另外，公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。随着进一步发展，公司的风险抵抗能力也会进一步增强，公司也将进一步完善治理结构和管理体系，加强经营决策的科学性和透明性，减小不确定因素对公司持续经营的影响。综上，公司拥有良好的持续经营能力，不存在影响经营的重大不利风险。二、未来展望（自愿披露）（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势目前 PVD/CVD 气相沉积涂层市场一直都在平稳中发展，随着国家对电镀行业的限制、欧美环保标准的提高以及国家