831026_2015_熙浪股份_2015年年度报告_2016-04-24.pdf

公告编号公告编号：20162016-010010 第1 页，共 114 页 证券代码：证券代码：831026 831026 证券简称：熙浪股份证券简称：熙浪股份 主办券商：安信证券主办券商：安信证券 杭州熙浪信息技术股份有限公司 Hangzhou Eget Information Technology Co.,Ltd 2015熙浪股份 NEEQ:831026 年度报告 公告编号公告编号：20162016-010010 第2 页，共 114 页 2015 年 6 月，熙浪股份被浙江省商务厅、组织部、财政厅、共青团省委授予“浙江省农村电商龙头”企业称号。2015 年 6 月，熙浪股份被浙江省电子商务促进会评选为“浙江电子商务综合十强企业”。2015 年 6 月 15 日公司在全国中小企业股份转让系统股票交易方式变更为做市转让。2015年12月熙浪股份入选“中华人民共和国商务部电子商务示范企业”。2015年6月董事长杨振德再次荣获“浙江省电商十大领军人物”。2015年12月熙浪股份荣获“浙江省商贸流通业诚信示范企业”。公 司 年 度 大 事 记 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 114 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 114 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司 杭州熙浪信息技术股份有限公司 报告期、本年度、本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 报告期末 2015 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 股东大会 杭州熙浪信息技术股份有限公司股东大会 董事会 杭州熙浪信息技术股份有限公司董事会 监事会 杭州熙浪信息技术股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 O2O Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的平台。O2O 的概念非常广泛，既可涉及到线上，又可涉及到线下,可以通称为 O2O 3C 产品 计算机（Computer）、通信（Communication）和消费类电子产品（ConsumerElectronics）三者结合，亦称“信息家电”B2C B2C 是 Business-to-Customer 的缩写，是电子商务的一种模式,即直接面向消费者销售产品和服务商业零售模式 B2B 是指企业与企业之间通过专用网络或Internet，进行数据信息的交换、传递，开展交易活动的商业模式 C2C Customer（Consumer）to Customer（Consumer），即个人与个人之间的电子商务 CRM 系统 是利用信息科学技术，实现市场营销、销售、服务等活动自动化，使企业能更高效地为客户提供满意、周到的服务，以提高客户满意度、忠诚度为目的的一种管理经营方式 村村通 浙江村村通电子商务有限公司 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 114 页 第一节 声明与提示【声明】【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨振德、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）金笑霞保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 宏观经济波动风险 近年来全球经济增长放缓，国内经济受外部经济影响和内部结构性问题困扰整体增速下滑，我国 GDP 增速由2010年 10.4%下滑到 2015年 6.9%,国内宏观经济增速有可能进一步放缓，且始终存在不可预估的反向变动风险，意味着公司面临的宏观经济波动风险客观存在。亏损进一步加大的风险 公司在 2015 年随着跨境电商、政府电商、农村电商的开拓在市场推广的投入加大，毛利率下降，公司仍面临继续亏损，以及亏损继续增加的可能性。对第三方服务平台依赖的风险 公司为传统品牌企业提供的电子商务经销服务和电子商务代运营服务也主要基于淘宝、天猫、京东、唯品会等第三方服务平台，并且经过多年的运营，已经与第三方服务平台形成了深度长期合作关系，并且构筑了相应的竞争优势。但是第三方服务平台对于电子商务经销服务和电子商务代运营服务上的相关要求和收费政策仍然可能因意外事件等不可控因素而单方面发生变化，从而可能导致公司运营成本的增加，影响公司的正常生产经营活动和经营业绩。因而，公司对第三方服务平台依赖的风险客观存在。市场竞争风险 随着电子商务代运营行业的发展，形成了相应行业壁垒，但该行业仍然处于自由竞争阶段，不排除未杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 114 页 来会出现更多的有效竞争对手的可能性，导致竞争加剧的可能性，从而影响公司的盈利能力。传统品牌企业“单飞”风险 随着传统品牌企业在“触网”过程中对电子商务、店铺运营、渠道建设等进一步了解，公司服务的传统品牌企业选择“单飞”，自主从事电子商务的可能性。公司提供经销服务的传统品牌企业压缩利润空间的风险 公司提供电商经销服务的这些传统品牌企业为行业内知名企业，在目前部分传统行业存在产能整体过剩，利润空间被压缩时，很可能通过降价促销抢占市场份额，或通过成本转移策略，转嫁给公司。本期重大风险是否发生重大变化：否 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 114 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州熙浪信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou Eget Information Technology Co.,Ltd 证券简称 熙浪股份 证券代码 831026 法定代表人 杨振德 注册地址 上城区江城路 887 号 1705 室 办公地址 杭州市文一西路 1218 号恒生科技园 1 号楼 7 楼 主办券商 安信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 沈云驾、朱伟 会计师事务所办公地址 杭州市江干区庆春东路西子国际 TA28、29 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 胡亚平 电话 0571-88213690 传真 0571-87168211 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市文一西路 1218 号恒生科技园 1 号楼 7 楼 311112 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 杭州市文一西路1218号恒生科技园1号楼7楼公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-20 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 电子商务经销服务、电子商务代运营服务、代销业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 53,100,000 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 114 页 控股股东 杨振德 实际控制人 杨振德 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913301006858461556 是 税务登记证号码 913301006858461556 是 组织机构代码 913301006858461556 是 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 114 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 70,453,193.96 61,149,503.81 15.21%毛利率 29.20%30.28%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,623,362.96-5,270,228.04-31.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-6,004,843.33-7,090,856.89-15.32%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-7.17%-49.12%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-11.89%-66.08%-基本每股收益-0.07-0.11-36.36%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 57,081,615.00 63,643,925.89-10.31%负债总计 4,308,671.52 17,027,093.70-74.70%归属于挂牌公司股东的净资产 52,772,943.48 46,616,832.19 13.21%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.99 4.11-75.91%资产负债率 7.55%26.75%-流动比率 8.91 2.78-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元单位：元 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 114 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-8,099,769.70-4,055,222.17-应收账款周转率 55.40 37.70-存货周转率 6.21 8.86-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-10.31%81.88%-营业收入增长率 15.21%19.80%-净利润增长率-32.49%376.22%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 53,100,000 11,339,560 368.27%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-13,955.89 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,411,607.55 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-16,171.29 非经常性损益合计 2,381,480.37 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,381,480.37 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 114 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所处行业为“I64 互联网及相关服务”行业。本公司拥有专业的电子商务运营团队和技术团队，帮助传统品牌企业打通互联网销售渠道，为传统品牌企业提供一站式综合电子商务解决方案，主要包括电子商务经销服务和电子商务代运营服务。公司的商业模式因公司所提供的产品不同而不同，主要包括：1、电子商务经销服务模式（1）原有业务模式 电子商务经销服务是指公司通过合同方式获得传统品牌企业在电子商务领域的经销授权，由公司在授权范围内以公司自身的名义在第三方电子商务交易平台或自主交易平台开店并销售产品。因此，公司的电子商务经销服务包括向所服务的传统品牌企业采购产品，网上店铺运营和传统品牌企业相关产品的销售及售后服务三个方面主要内容。向传统品牌企业采购产品，公司需根据合同约定的年度运营计划和月度运营计划（可适当调整）向客户预付货款并出具采购订单，公司再根据传统品牌企业的发货情况进行验收和办理入库。网上店铺运营，公司主要从事开设店铺的产品选品、店铺设计和店铺运营包装、主力产品营销包装（卖点提炼）、店铺发布和产品上架、日常运维等事项，并在授权范围内由公司自己承担店铺运营、产品营销等相关活动的成本。相对于电子商务代运营服务，公司提供的电子商务经销服务所涉店铺运营在授权范围内具有一定的自主权。产品销售及售后服务，公司在第三方电子商务交易平台以公司自己的名义向消费者销售产品、办理发货出库、收取货款并向消费者提供售后服务。公司销售商品的收入确认原则为，根据公司在第三方交易平台或公司自主代销分销平台 1858 网站上的关联账户的货款到账时间作为收入确认时点。公司采取该商业模式服务的主要客户有苏泊尔、膳魔师、净七代、飞利浦等。（2）3C 产品类分销业务 公司在 2015 年上半年开始开展 3C 产品类分销业务，为公司 2015 年新增业务。公司 3C 产品类业务主要供应商为紫光数码（苏州）集团有限公司和深圳市泽凯思科技有限公司。在采购环节，公司在收到客户货款后向供应商下采购订单，支付货款，并取得该批产品提货权。在销售环节，公司获得客户的采购订单并收到相应的货款，因 3C 类业务价格非常透明，毛利率较低，为了减少商品流通的中间环节，减少公司从事 3C 类产品销售中的物流成本，签订销售合同约定客户到指定仓库自提，在公司向客户确认已经提货，完成发货后确认收入。公司的 3C 产品类分销业务使得公司的商业模式有所拓展，公司采取该商业模式服务的主要产品为紫光数码（苏州）集团有限公司和深圳市泽凯思科技有限公司的 3C 数码类产品。由于公司 3C 类产品分销业务的开展，使得公司的客户类型、供应商类型、销售渠道和收入来源所有增加。2、电子商务代运营服务模式 在代运营服务模式下，通常由传统品牌企业根据自身的需求与公司协商具体电子商杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 114 页 务服务内容，并且由客户提供互联网渠道销售的产品、产品图片、商品价格管理、发货管理，售后处理，产品库存管理等事项，而公司只负责网上店铺的装修、定价建议、客服咨询、营销活动策划、产品上下架等。通过代运营服务的业务流程可以看出，在整个过程中，公司与客户之间不存在产品的供求关系。产品销售的发货、仓储、售后维修、退货等事项均由品牌厂商负责。对于电子商务代运营服务，公司通常的收入确认具体方式如下：（1）公司收取的基础技术服务费的收入确认原则为根据公司收取的基础技术服务费按照公司需要为客户提供的服务期间内进行分摊确认收入。（2）公司根据每月提供代运营服务所运维的店铺的订单及销售收入按照合同约定的比例收取的浮动技术服务费的收入确认原则为，公司根据当月的销售总额按照约定比例计算浮动技术服务费金额，并将相关计算表交由客户进行确认，公司以客户确认时点确认收入。其中，公司依据的销售总额的确认依据为客户在第三方交易平台上开立的账户中销售商品货款到账金额。（3）奖励收入，公司在年度指标超额完成情况下，公司根据合同约定超额完成情况下的奖励比例，计算应当收取的超额奖励，并交由客户进行确认，公司以客户确认时点确认收入。公司采取该商业模式服务的主要客户为纳美科技、纳爱斯集团、上海星通等。通过向传统品牌企业进行招商，同时在互联网等销售渠道上通过专业技术扩大传统品牌企业产品的销售规模等方式开拓业务，收入来源是基础技术服务费、根据产品销售规模提取一定比例的浮动技术服务费以及公司经销服务产品销售收入。经过多年的积累，公司已具备全网营销运营能力，并正逐步构建线下分销渠道服务；在做大做强现有品牌的基础上，公司商业服务模式不断拓展，从单一线上平台运营的 1.0模式，逐渐升级为全网运营的 2.0 模式，并致力于打造线上线下整合运营的 3.0 模式。公司将通过持续引入国际知名品牌，如 Lustroware 等家居品牌及 Severnth Generation 等母婴类品牌的大陆区域的独家代理授权，利用全网营销的运营，实现线上宣传，线下分销，通过线上线下 3.0 模式为品牌提供全线运营，有效地提高公司对品牌和市场的掌控力，提升产品议价能力以及运营服务盈利能力。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 是 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 是 商业模式是否发生变化 是(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，管理层围绕“品牌电商、农村电商双轮驱动，构建熙浪电商服务生态圈，最终将熙浪发展成为受尊敬电商服务龙头公司”这一发展战略，加强现有品牌深度合作和市场开发，为品牌企业继续提供一站式综合电子商务解决方案。在跨境品牌运营方面，管理层积极引进海外品牌代理权、经销权以及为海外品牌进行全网运营服务，如欧洲 IFC-Europe，韩国高端男士成衣品牌 ZIOZIA，天猫国际首家试点生鲜杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 114 页 商家冠相品。在农村电商方面，公司于 2015 年 8 月入股村村通公司。目前村村通已在浙江诸暨、临安两地发展迅速，通过围绕本地服务进行业务模式创新，在农村电商市场崭露头角。1、经营业绩情况 2015 年，公司实现营业收入 7,045.32 万元，较上年同期增长 15.21%；公司实现净利润-362.34 万元，较上年同期亏损减少了 174.38 万元。公司在 2015 年开始开展 3C 类产品的分销业务。公司在 2015 年 3C 类产品分销业务实现的销售业务规模约 1.09 亿元。公司基于谨慎性原则，根据公司业务开展过程中的实际情况，对于 2015 年的 3C 类产品销售主要按照净额法确认收入。2015 年 1-6 月 3C 类产品实现的销售业务规模约 3,397.44 万元，对于公司 2015 年 1-6 月的 3C 类产品销售收入，按照净额法相应调减收入 33,406,498.14 元，同时调减成本 33,406,498.14 元。2、现金流量情况 公司经营活动产生的现金流量净流出 809.98 万元，较上年同期经营活动产生的现金流量净流出增加 404.45 万元，增加了 99.74%，主要为：市场费用投入增加现金净流出增加 214万元，支付给职工以及为职工支付的现金较上年增加净流出 102 万元，支付的各项税费较上年增加 30 万元，收到其他与经营活动有关的现金和支付其他与经营活动有关的现金合计较上年增加净流出 58.45 万元。3、资本结构情况 截至报告期末，公司总资产 5,708.16 万元，比上年末减少 10.31%，负债总额为 430.87万元，较上年末减少 74.70%。期末归属母公司股东的净资产为 5,277.29 万元，较上年同期增长了 13.21%。主要原因是本期进行定向增发融资 1,008 万元，扣除本年度经营亏损，净资产增加 615.61 万元。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 70,453,193.96 15.21%-61,149,503.81 19.80%-营业成本 49,881,877.11 17.00%70.80%42,633,301.10 30.60%69.72%毛利率%29.20%-30.28%-管理费用 7,674,096.76-2.31%10.89%7,855,329.42 73.25%12.85%销售费用 18,165,632.01 7.85%25.78%16,843,572.06 17.68%27.54%财务费用-113,999.67-114.00%-0.16%814,176.78 19.61%1.33%营业利润-5,915,724.61-17.70%-8.40%-7,188,279.05 344.09%-11.76%营业外收入 2,433,417.04 26.62%3.45%1,921,766.31 281.11%3.14%营业外支出 51,936.67-48.43%0.07%100,708.46 899.45%0.16%净利润-3,623,362.96-32.49%-5.14%-5,367,221.20 376.22%-8.78%项目重大变动原因:1.财务费用与上期减少 114%，主要是本期归还银行借款 1325 万元，以及公司在 2015年进行定向发行股份使得货币资金较为充足，从而公司收到的利息增加，贷款利息支出减少。杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 114 页 2.营业外支出与上期减少 48.43%，主要是本期处置办公家具及其他资产损失 2.19 万，较 2014 年固定资产处置较大幅度减少。3.净利润比上期亏损减少 32.49%，主要是本期代运营收入增长，毛利润增加 205 万元，偿还银行借款财务费用减少，公司管理销售费用比上期增加，政府补贴比上期增加 51 万元，以上因素综合导致本期比上期亏损减少 174.38 万元。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 70,453,193.96 49,881,877.11 61,149,503.81 42,633,301.10 其他业务收入-合计合计 70,453,193.96 49,881,877.11 61,149,503.81 42,633,301.10 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 代运营服务 13,120,945.69 18.62%7,649,596.03 12.50%产品经销 55,024,555.85 78.10%53,499,907.78 87.50%软件销售收入 2,307,692.42 3.28%收入构成变动的原因 1、代运营服务收入较上年比例增加，主要因公司 2015 年引进新品牌,如超能、冠相品，IFC 等，同时做精做强现有代运营品牌。在代运营服务收入增长较快的情形下，从而使得公司的产品经销服务收入占当期营业收入的比例有所下降。整体而言，公司的收入构成未发生重大变动。2、软件销售收入主要是公司在 2015 年向浙江西米露网络科技有限公司和诸暨市鹏程集团有限公司销售熙浪电子商务平台 ERP 系统软件 V3.0，产生营业收入2,307,692.42 元；(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-8,099,769.70-4,055,222.17 投资活动产生的现金流量净额-3,258,581.50-4,416,664.66 筹资活动产生的现金流量净额-3,639,652.25 39,173,650.53 现金流量分析：1经营活动产生的现金流量净额同比增长 99.74%，主要原因：市场费用投入增加现金净流出增加 214 万元，支付给职工以及为职工支付的现金较上年增加净流出 102 万元，支付的各项税费较上年增加 30 万元，收到其他与经营活动有关的现金和支付其他与经营活动有关的现金合计较上年增加净流出 58.45 万元。公司本年度经营活动现金流量净额与本年度净利润存在较大差异，主要是因为公司期末存货增加 135 万元，经营性应收增加 515 万。杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 114 页 2.筹资活动产生的现金流量净额同比下降109.30%,主要因股东投资款减少及偿还债务合计减少 4,281.33 万元，其中：本期定增融资 1,008 万元，比上期减少 3,099 万元，本期比上期多偿还债务 1,275 万元。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市泰盛联科技有限公司 8,888,888.88 12.62%否 2 杭州纳美科技有限公司 4,875,047.13 6.92%否 3 杭州市商务委员会 2,556,857.07 3.63%否 4 纳爱斯丽水销售有限公司电商分公司 1,036,330.61 1.47%否 5 湖州市商务局 1,000,000.00 1.42%否 合计合计 18,357,123.69 26.06%-(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江绍兴苏泊尔生活电器有限公司及浙江苏泊尔家电制造有限公司 25,888,304.62 51.06%否 2 深圳市泽凯思科技有限公司 8,888,888.86 17.53%否 3 膳魔师（中国）家庭制品有限公司 8,115,797.26 16.01%否 4 中国电子进出口浙江公司 2,538,352.56 5.01%否 5 浙江百诚物流有限公司 2,226,244.97 4.39%否 合计合计 47,657,588.27 94.00%-(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,167,046.40 3,603,622.53 研发投入占营业收入的比例 4.50%5.89%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占 总 资 产 比占 总 资 产 比重的增减重的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 金金额额 变动比例变动比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 22,133,264.96-38.31%38.77%35,879,014.78 338.23%56.37%-17.60%应收账款 1,484,635.42 60.85%2.60%923,008.95-57.33%1.45%1.15%存货 8,702,273.31 18.29%15.25%7,356,623.85 224.54%11.56%3.69%长期股权投资 3,081,075.81-5.40%-5.40%杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 114 页 固定资产 13,200,410.06 0.01%23.13%13,199,692.47-5.45%20.74%2.39%在建工程-短期借款-9,500,000.00 5.44%14.93%-14.93%长期借款-100.00%-资产总计 57,081,615.00-10.31%-63,643,925.89 81.88%-资产负债项目重大变动原因：货币资金比上期减少 38.31%，主要是经营活动流出 809.98 万元、对外投资村村通支出 300 万元偿还银行贷款 1325 万元及本期定向增发融资 1008 万元等综合所致。应收账款比上期增加 60.85%，主要是公司应收账款来源于代运营服务收入，公司2015 年双十一代运营服务营业额增长，账期内授信金额增加，使得应收账款增加。但是，公司代运营服务收入占公司整体业务收入的比例较低，因此在公司应收账款的增长幅度明显高于公司的营业收入增长比例。3.投资状况投资状况分析分析(1)主要控股子公司、参股公司主要控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司主要控股子公司为：浙江熙浪信息技术有限公司、浙江熙浪电子商务有限公司、杭州熙浪电子商务有限公司、杭州净七代婴童用品有限公司、熙浪信息技术有限公司、上海帮淘电子商务有限公司，均为全资子公司。浙江熙浪信息技术有限公司为公司的销售公司，注册资本 1000 万，注册地位于浙江诸暨市，主要业务以电子商务为主，当期收入为 22,563,096.87 元，净利润为198,260.33 元。浙江熙浪电子商务有限公司为公司的销售公司，注册资本 500 万，注册地位于浙江义乌市，主要业务以电子商务为主，当期收入为 32,933,158.78 元，净利润为-3,705,022.10 元。杭州熙浪电子商务有限公司为公司的销售公司，注册资本 500 万，注册地位于杭州余杭区，主要业务以电子商务为主，当期收入为 0 元，净利润为-580,677.76 元。杭州净七代婴童用品有限公司为公司的销售公司，注册资本 100 万，注册地位于杭州余杭区，主要业务以电子商务为主，当期收入为 991,454.95 元，净利润为-1,484,213.64 元。熙浪信息技术有限公司为公司的销售公司，注册资本 1 港元，注册地位于香港，主要业务以电子商务为主，当期收入为 447,883.17 元，净利润为 31,171.00 元。上海帮淘电子商务有限公司为公司的销售公司，注册资本 200 万，注册地位于上海市闵行区，主要业务以电子商务为主，当期收入为 63,532.27元，净利润为-261,462.09元。公司 2015 年收购浙江村村通电子商务有限公司 35%股权，投资金额 350 万元，该事项根据公司章程，无需公司董事会和股东大会审议。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 随着通信、智能终端的技术突破以及物流的快速发展，电子商务对传统商业的冲击越来越大，导致大量的线下客户向线上分流。网上交易市场对于很多企业来说，不仅仅意味着是一个潜在的市场，是保持其商业地位和市场份额的必要渠道，更意味着是企业杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 114 页 进行产品营销和品牌推广的重要方式。因此，随着网络购物规模的逐年增加，大量传统企业也开始重视和开发线上业务。但是，一直专注于传统业务的传统企业做电子商务时，仍然会面临着很多的发展瓶颈，其对于消费者的在线购物需求和行为模式较为陌生，缺乏相关的电子商务经验。传统企业在开展电子商务业务的各个环节中，都会面临着很大的困难，从供应链、仓储到配送，都是全新的考验。传统企业在发展电子商务之初，考虑到成本、经验、人才等各方面相关因素，大多数传统企业更倾向于将业务外包，寻求与电子商务服务商合作开展电子商务业务。在电子商务快速发展的背景下，电子商务服务企业根据不同类型的线下品牌商的多元化的服务需求提供相应的服务。电子商务服务商在与电子商务企业充分配合一致的基础上，依托自身强大的运营能力，为客户提供一体化电子商务服务，包括 IT 技术类服务、营销推广、市场调研咨询、仓储管理、代运营等多项服务内容。艾瑞统计数据显示，2015 年中国电子商务市场交易规模 16.2 万亿元，增长 21.2%，本地生活 O2O38.4%、网络购物 37.2%的强劲增长拉动了电子商务整体的增长；预计未来几年将保持平稳快速增长，2018 年电子商务市场规模将达到 27.5 万亿元。2015 年网络购物交易规模达到 3.8 万亿元，增长 37.2%，仍保持在较高的增长水平。网购行业发展日益成熟，各家电商企业除了继续不断扩充品类、优化物流及售后服务外，也在积极发展跨境网购、下沉渠道发展农村电商。在综合电商格局已定的情况下，一些企业瞄准母婴、医疗、家装等垂直电商领域深耕，这些将成为网络购物市场发展新的促进点。2015年 B2C 占网络购物市场的比例首度过半，增速高于 C2C。艾瑞咨询研究数据显示，2015年中国网购市场中 B2C 市场交易规模为 2.0 万亿元，在中国整体网购市场交易规模中占比达到 52.2%，较 2014 年的 45.2%提高 7.0 个百分点，年度首次超过 C2C；从增速来看，2015 年期间 B2C 网购市场增长 58.3%，远超 C2C 市场 12.6%的增速。随网购市场的成熟，产品品质及服务水平逐渐成为影响用户网购决策的重要原因，未来这一诉求将推动B2C 市场继续高速发展。2015 年移动网购市场交易规模达 2.1 万亿，年增速 123.2%，增速远高于中国网购整体增速，移动网购在整个网购交易规模占比达 55.0%，占比首度过半，移动渗透率将持续提升。移动端的随时随地、碎片化、高互动等特征，让移动端成为纽带，助推网购市场向“线上+线下”、“社交+消费”、“PC+手机+TV”、“娱乐+消费”等方向发展，实现整合营销、多屏互动等模式。另外，随着逐渐活跃的农村市场，移动端依靠相比 PC 端更便宜的设备和更便捷的操作特征，将占有越来越重要的地位。本地生活服务 O2O,消费者接受程度越来越高，但同时 O2O 市场竞争激烈，随着资本寒冬到来，2016 年许多 O2O 领域面临一轮洗牌和并购。在政策、用户和资本三重驱动下，跨境网购电商在 2015 年迎来快速发展。2015 年 3 月 5 日上午十二届全国人大三次会议上，李克强总理在政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划。对传统产业不是颠覆，而是换代升级，对电子商务行业更是一种的大的机遇。2015 年 10 月 14 日李克强总理主持国务院常务会议，决定完善农村及偏远地区宽带电信普遍服务补偿机制，缩小城乡数字鸿沟；部署加快发展农村电商，通过壮大新业态促消费惠民生。目前 B2C 市场快速发展、农村互联网基础完善、农村电商与跨境电商的兴起，及国家政策扶持，进一步说明电子商务的市场前景巨大，也为公司提供巨大的市场机遇和创造良好的外部环境。(四四)竞争优势竞争优势分析分析 杭州熙浪信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 114 页 公司的竞争优势主要体现为：（1）创新的服务模式，提供整体电子商务外包服务解决方案 公司已经建立了以电子商务代运营服务和电子商务经销服务为核心业务，以电商渠道服务、系统外包服务和仓储服务为动力的“三角”稳定业务支持体系，形成了提供综合一站式解决方案和一体化服务的业务结构，从而完善了公司持续经营和发展的产业链。（2）专业的运营团队 人才因素是该行业内企业的关键要素，人才水平直接决定了企业的管理和运营水平，直接决定了企业创新能力。公司非常注重人才的引进和培养。经过六年的发展，公司目前已经形成了相对稳定的运营团队结构，六年的运营经验为公司培育了一批精通互联网运营管理的业务人才，为公司培育了具有时局把控能力和行业前瞻能力的管理团队。公司现有员工年轻化优势明显，年轻化的员工结构能够适应电子商务环境的快速发展和变化，能够为企业提供源源不断的创新源泉，并且形成了积极进取和不断探索的企业文化。此外，公司的技术研发成员具有多年服务于阿里巴巴、淘宝网、支付宝的技术开发经验，具备领先的技术研发优势。（3）庞大的消费者数据库 经过六年的发展，公司积累了一定的消费者数据。同时，公司一直在不断完善 CRM系统，集成客户筛选、标签分类、短信营销、营销效果分析等功能，并将熙浪股份旗下各店铺的消费者数据集成到 CRM 系统中。公司已经初步奠定了利用自身集成化的 CRM系统与大量消费者数据进行结合的技术基础和数据基础，从而在进行大数据分析上已经积累了一定的先发优势。公司已经能够并将逐步加强对“大数据”的挖掘，提升公司的“大数据营销能力”，巩固和强化公司在大数据积累和利用上的优势。（4）强大的资源整合能力 第一、与淘宝、天猫、唯品会等第三方服务平台建立了长期合作关系，公司的服务能力和运营能力得到了第三方平台的认可，并且获得了“淘拍档”、“最佳网商服务商”等称号。公司与第三方服务平台已经形成了良性互动、互惠互利、互促互进的资源互享生态循环。第二、逐渐形成了能够覆盖全网络的营销渠道体系。公司对现有互联网体系中的各类营销渠道均具有深度的了解和运营经验，熟悉各类营销渠道的服务模式，并能有效挖掘