430600_2015_徽电科技_2015年年度报告_2016-04-20.pdf

1 徽电科技 NEEQ:430600 安徽徽电科技股份有限公司（Anhui Huidian Science and Technology Co.,Ltd）年度报告 2015 2 公公 司年司年 度度 大大 事事 记记 公司股票已于2015 年3月11日起由协议转让方式变更为做市转让方式，目前共有五家做市商。证券简称：徽电科技证券代码：430600 做市商 1：国元证券股份有限公司做市商 2：华安证券股份有限公司做市商3：山西证券股份有限公司做市商 4：恒泰证券股份有限公司做市商 5：招商证券股份有限公司 2015 年 5 月，公司与南方电网签订110kV GIS 型零损耗深度限流装置科技项目的合作协议，实现高电压等级的限流应用，采用故障隔离装置，缩短晃电时间，提升供电可靠性，避免企业间故障穿越影响等问题的发生。2015 年 4 月，公司研发出应用于新能源发电系统箱变中的“充气柜专用 35KV 快速开关”，实现风电和光伏系统的箱变在汇集线接入位置快速开断，较目前负荷开关加熔断器方案提高了可靠性。2015 年 12 月，公司全资子公司安徽伊格瑞德电气设备有限公司与国家电网宁夏电力公司共同研制开发的超高压电网快速开关型短路电流限制技术开发与应用 项目荣获了 2015 年度国家电网公司科学技术进步奖一等奖。国家电网对我公司技术及产品深度认可，对提高市场竞争能力起到了很好的促进作用，对该项技术及产品在国家电网推广及应用将产生积极影响。2015 年 5 月 13 日，公司获得国家知识产权局颁发的用于串联电容装置中的氧化锌阀片的动态均能方法发明专利证书，专利号：ZL201310124998.1。2015 年 8 月 19 日，公司获得国家知识产权局颁发的一种中高压电网分布式串联补偿系统实用新型专利证书，专利号：ZL201520647475.X。2015 年 12 月 23 日，公司获得国家知识产权局颁发的串联电容器组的无死区保护方法发明专利证书，专利号：ZL201310124811.8。截止至 2015 年 12 月 31 日，公司拥有专利 25 项。2015 年 8 月 14 日，公司产品10KV 高压新型串联电压补偿装置通过型式试验报告，报告号：NO 15Q0764-S。2015 年 9 月 18 日，公司手车式快速灭弧及综合保护柜 通过型式试验报告，报告号：NO 141115G。2015年 9 月 22 日，公司 可移开式金属铠装快速开关设备通过型式试验报告，报告号：NO 15Q0718-S。2015 年 10 月 28 日，公司复合外套无间隙金属氧化物避雷器通过型式试验报告，报告号：NO 150162B。截止至 2015 年 12 月 31 日，公司拥有型式试验报告31 项。2015 年 1 月 5 日公司以定向发行的方式向北京天星文昌投资公司中心成功发行人民币普通股 3,455,000，募集资金 15,547,500.00 元。2015 年 7 月 8 日公司以定向发行的方式向华安证券股份有限公司、山西证券股份有限公司、恒泰证券股份有限公司、招商证券股份有限公司四家做市商成功发行人民币普通股 2,300,000 股，募集资金 11,960,000.00元。公告编号：2016-008 3 目目 录录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 公告编号：2016-008 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、徽电科技 指 安徽徽电科技股份有限公司 尚途电力 指 安徽尚途电力保护设备有限公司 伊格瑞德 指 安徽伊格瑞德电气设备有限公司 安徽高科 指 安徽高科创业投资有限公司 麦斯韦舜捷 指 合肥麦斯韦舜捷电力科技有限公司 贝阿益电力 指 合肥贝阿益电力设备有限公司 加拿大徽电 指 徽电电气技术有限公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、国元证券 指 国元证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程、章程 指 安徽徽电科技股份有限公司章程 报告期 指 2015 年 会计师事务所 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 安徽天禾律师事务所 审计报告 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）2016 年 4 月21 日出具的会审字20162748 号审计报告 国家电监会 指 中国电力监管委员会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 协议转让 指 买卖双方线下议定价格，然后通过股转系统完成交易 做市转让 指 买卖双方通过证券公司的报价进行交易 做市商 指 使用自有资金参与新三板交易的证券公司和符合条件的非券商机构 过电压 指 过电压产生大致有下列三种情况：(1)线路开关拉合闸时形成的操作过电压。(2)系统发生短路或间歇弧光放电时引起的故障过电压。(3)直接雷击或大气雷电放电，在输电网中感应的脉冲电压波。过电压的危害可使变压器绝缘击穿，为防止其危害，在线路和变压器结构设计上采取了一系列保护措施。如装设避雷器、静电环、加强绝缘、中心点接地等。过电流 指 过电流的形成有下列两种情况：(1)变压器空载合闸形成的瞬时冲击过电流。(2)二次侧负载突然短路造成的事故过电流。空载合闸电流最大可以达到额定电流的5-10 倍，它对变压器本身不至于造成什么危害，但它有可能造成继电保护装置的误动作，对于小容量变压器可采取多次合闸，而对于大容量变压器则要采取专门的措施。二次负载短路所造成的过电流，一般要超 公告编号：2016-008 5 出额定电流的几十倍，如果保护装置失灵或动作迟缓将会造成直接的危害。运行中应尽力避免发生短路，通常在继电保护及变压器结构设计上也都充分考虑到短路事故的发生。晃电 指 电网电压因短路故障发生到被该故障线路断路器切除期间幅值低于 60%额定值电压短时凹陷现象，一般为继电保护测控时间、断路器分闸时间和燃弧时间之和，通常为 100ms 左右。敏感负载 指 配电系统中对供电连续性要求高的负载，特指对低电压敏感。例如：变频器、继电器、接触器、电磁阀等，要求供电中断时间不得小于 20ms，否则将因此而停止工作。涡流驱动 指 通过储能电容器向饼状线圈放电，在与之接近的非铁磁性轻质硬金属盘中感应出涡流反向磁场，产生互斥的推动力驱动开关机构呈直线运动的技术。公告编号：2016-008 6 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 行业竞争的风险 目前我国输配电设备生产企业数量较多，规模较小，行业集中度低，竞争比较激烈。公司在行业内有较强的技术研发能力，在行业竞争中占据技术先机，但是如果公司在技术创新和产品生产规模方面不能保持领先优势，市场推广和销售能力不能进一步提升，在日趋激烈的市场竞争环境下，公司产品将面临盈利能力下降和市场萎缩的风险。技术更新换代的风险 输配电设备行业综合了电子、电力、控制、动力、热力等多门学科，尽管公司拥有多项专利，以及高素质的研发队伍，但随着技术市场的不断变化和升级，企业能否保持技术持续进步、不断满足客户的需求变化是决定核心竞争力的重要因素。未来随着电力电子器件的逐渐升级和各种方案的进步优化，不排除存在技术替代的可能性。因此，公司面临着技术更新换代的风险。控股股东控制风险 公司控股股东、实际控制人为王川先生，持有公司股份 1,584.45 万股，持股比例为 45.85%，还通过持有合肥佳创 67.5%股权，控制公司 19.74%的股份，据此王川先生合计控制公司65.59%的股份。王川先生将对公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等产生重大影响。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会导致控股股东公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所对公司出具了 2015 年度审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-008 7 损害公司和中小股东利益的公司治理风险。人力资源流失风险 公司是技术密集型企业，拥有稳定、高素质的人才队伍对公司的发展壮大至关重要。随着行业竞争格局的不断演化，对人才，特别是核心技术人员的争夺必将日趋激烈；随着公司经营规模的增长，也需要补充技术、管理和营销方面的人才。因此，企业应该不断完善人才激励机制，吸引和留住人才，否则公司将会面临人力资源流失的风险。国内输配电领域技术规程、规范变化的风险 在国内输配电领域，电力监管部门、电力大型企业都已经颁布了一系列的技术规程、规范。行业内的相关设备提供商，依据相关规程或技术规范进行产品结构的设计。随着电力试验技术发展，预防性、定期检修性、在线监测等试验手段的逐步融合，以往制定的技术规程或规范文件存在变动的可能，将对行业内企业产品结构构成影响。原材料价格波动的风险 公司的主要原材料包括板材、导线、铜材、化工材料、电子元器件等。公司根据每月生产计划按月备料、定量采购，采购呈现小额、多次的特点，如果未来原材料价出现短期剧烈波动，将对公司业绩造成一定程度的影响。应收账款及应收票据余额较大的风险 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款及应收票据总额为 8,043.38万元，占同期营业收入的比例为 68.59%。虽然公司客户较为分散，以往应收款项回收情况较好，且公司对应收账款充分计提了坏账准备，但仍然存在应收账款不能按期回收或无法回收产生坏账的风险，进而对公司业绩和生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-008 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 安徽徽电科技股份有限公司 英文名称及缩写 Anhui Huidian Science and Technology Co.,Ltd 证券简称 徽电科技 证券代码 430600 法定代表人 王川 注册地址 安徽省合肥市高新技术产业开发区合欢路 26 号 办公地址 安徽省合肥市高新技术产业开发区合欢路 26 号 主办券商 国元证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融中心 A 座 会计师事务所 华普天健会计师事务所 签字注册会计师姓名 张婕 刘勇 会计师事务所办公地址 北京市阜成门外大街 22 号外经贸大厦 9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张文仲 电话 0551-65281042 传真 0551-65331287 电子邮箱 公司网址 http:/ 安徽省合肥市高新技术产业开发区合欢路 26 号 230088 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械及器材制造业 主要产品与服务项目 过电压、过电流保护类产品成套设备及相关元器件的研发、生产、销售和服务；以涡流驱动快速开关技术为核心，为客户提供保障供电高连续性、高可靠性的产品和系统解决方案。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 34,560,000 控股股东 王川 实际控制人 王川 公告编号：2016-008 9 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913401006758571254(11)否 税务登记证号码 913401006758571254(11)否 组织机构代码 913401006758571254(11)否 注：按照国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改革的意见（国办发201550 号）及工商总局等六部门关于贯彻落实的通知（工商企注字2015121 号）等文件要求，2016 年 3 月 17 日，公司已对原营业执照（工商注册号：340106000005844（1-1）、组织机构代码证（代码：67585712-5）、税务登记证（税号：340104675857125）办理“三证合一”，并更换了新的工商营业执照。合并后公司启用统一社会信用代码为 913401006758571254(11)。公告编号：2016-008 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 117,274,044.12 120,218,176.94-2.45%毛利率 44.76%37.76%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,839,732.08 11,664,833.08 18.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,978,008.53 9,929,069.48 30.71%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.19%14.89%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.31%12.67%-基本每股收益 0.43 0.40 7.50%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 171,325,916.60 148,076,641.25 15.70%负债总计 57,180,347.78 70,669,615.23 -19.09%归属于挂牌公司股东的净资产 113,844,992.00 77,400,839.53 47.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.30 2.69 22.68%资产负债率 33.38%47.73%-流动比率 2.50 1.67-利息保障倍数 15.10 10.09 49.65%三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-11,899,223.62 12,563,539.40 -194.71%应收账款周转率 2.91 5.70-存货周转率 1.71 1.87-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 15.70%15.25%-营业收入增长率-2.45%36.67%-净利润增长率 20.85%25.76%-公告编号：2016-008 11 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 34,560,000 28,805,000 19.98%计入权益的优先股数量 _ _-计入负债的优先股数量 _ _-带有转股条款的债券 _ _-期权数量 _ _-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 1,141,918.82 其他 7,050.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,148,968.82 所得税影响数 287,242.21 少数股东权益影响额（税后）3.06 非经常性非经常性损益净额损益净额 861,723.55 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（不适用）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-008 12 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式）商业模式 公司主营业务立足于输配电领域中过电压、过电流保护类产品，具有较强的技术创新和产品研发能力。公司研发、生产、销售过电压、过电流保护类产品成套设备及相关元器件，并以涡流驱动快速开关技术为核心，为客户提供保障供电高连续性、高可靠性的产品和系统解决方案。公司主要面向煤炭、石油、化工、冶金、水泥、钢铁、石化等行业客户，以直销及代理方式销售给客户。公司已建立并完善了采购、检验、产品一体化质量控制流程，确保了产品质量的稳定性和可靠性，产品得到了客户的广泛认可，并在国内市场形成了较高的知名度和影响力，通过直销和代理商相结合的销售方式实现产品销售，从而获取收入、利润和现金流。报告期内公司的商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，由于我国经济增长结构的调整，产品市场竞争日趋激烈，公司生产经营面临一定的压力。面对错综复杂的经济形势,公司管理层坚持以市场为导向，加大新产品的影响力度，以满足客户需求为中心,努力提高经营效益,不断优化内部管理，降低费用，同时提高技术创新力度，完善新产品工艺和质量。报告期内，公司实现营业收入 117,274,044.12 元，比上年同期基本持平；实现归属于挂牌公司股东的净利润 13,839,732.08 元，比上年同期增长 18.64%。报告期内，公司的业务、主要产品或服务未发生重大变化。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 117,274,044.12-2.45%-120,218,176.94 36.67%-营业成本 64,783,294.03 -13.42%55.24%74,826,091.16 38.67%62.24%毛利率 44.76%-37.76%-管理费用 13,581,490.43 -11.50%11.58%15,346,853.63 12.99%12.77%销售费用 17,182,436.22 10.96%14.65%15,485,067.00 71.78%12.88%公告编号：2016-008 13 财务费用 1,263,866.46 -14.95%1.08%1,485,940.53 22.24%1.24%营业利润 16,677,637.22 45.44%14.22%11,467,231.14 24.25%9.54%营业外收入 1,148,968.82 -43.73%0.98%2,042,061.50 92.27%1.70%营业外支出 _ _ _ _ _ _ 净利润 14,137,411.98 20.85%12.06%11,698,519.41 25.76%9.73%项目重大变动原因：本期营业利润为 16,677,637.22 元，较上期同比增加 45.44%，主要原因为：1、原材料（钢、铁、铜等）采购价格下降；2、公司对产品进行工艺革新和技术改造，制造成本大幅度下降；3、创新产品市场认可度提高，产量增加，规模效益显现。本期营业外收入为 1,148,968.82 元，较上期同比下降 43.73%，主要原因为 2014 年收到政府关于公司新三板挂牌奖励 1,100,000.00 元。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 115,063,891.78 63,603,082.79 116,769,422.97 72,884,054.98 其他业务收入 2,210,152.34 1,180,211.24 3,448,753.97 1,942,036.18 合计合计 117,274,044.12 64,783,294.03 120,218,176.94 74,826,091.16 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 零损耗深度限流装置 57,000,391.45 49.54%49,574,131.96 42.45%消弧类产品 18,667,934.15 16.22%24,103,384.64 20.64%大容量高速开关类 12,041,517.49 10.47%13,559,863.54 11.61%过电压保护器类产品 13,310,903.96 11.57%12,280,005.87 10.52%灭磁保护类产品 2,647,991.30 2.30%3,276,050.78 2.81%其他电器产品 11,395,153.43 9.90%13,975,986.18 11.97%收入构成变动的原因 本期主营业务收入占比收入按产品进行分类占比与去年同期相比，未发生重大变化 （3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-11,899,223.62 12,563,539.40 投资活动产生的现金流量净额 -271,993.30 -635,845.28 筹资活动产生的现金流量净额 19,205,911.29 -10,287,391.14 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上期大幅减少的原因：1、随着公司的推广，创新类产品销售量逐年增大，公司给与创新产品的收款周期较长(2013-2015年创新产品销售分别为15,774,423.25元、49,574,131.96、57,000,391.45 元)；2、公司部分客户受全国经济大环境影响，导致货款回款大大地滞后，例如 2014 年销售新疆新华能电气股份有限公司 14,596,905.53 元全年都没有回款。投资活动产生的现金流量净额减少的原因是 2015 年购买固定资产较 2014 年减少。筹资活动产生的现金流量净额大幅增加主要原因是 1、2015 年两次定向发行，募集资金 27,507,500 元;2、公告编号：2016-008 14 2015 年支付分红及借款利息 6,294,878.28 元，2014 年分红及借款利息 9,153,391.14 元，2014 年比 2015年少支付 2,858,512.86 元。（4）主要客户情况单位）主要客户情况单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海合凯电力保护设备有限公司 9,411,025.57 8.03%否 2 安徽正广电电力技术有限公司 6,405,340.17 5.46%否 3 山西尚宽电气集团有限公司 5,087,875.21 4.34%否 4 安徽前景电力技术有限公司 4,701,087.61 4.01%否 5 东方希望晋中铝业有限公司 4,506,324.79 3.84%否 合计合计 30,111,653.35 25.68%-注：公司主要客户与公司不存在关联关系。应收账款联动分析应收账款联动分析：报告期公司营业收入为 117,274,044.12 元，较上年增长-2.45%，报告期末，公司应收账款为 53,678,516.28 元，较上期增加 101.14%。应收账款的增加幅度大于营业收入的增加幅度，主要是：1、公司加大推广创新类产品销量并给予较长信用期；2、公司部分客户受经济大环境影响，回款较为滞后。（5）主要供应商情况单位）主要供应商情况单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 霍山义兴电器工贸有限公司 3,512,500.00 6.12%否 2 芜湖市海源铜业有限责任公司 2,830,274.95 4.93%否 3 合肥新正机电配件厂 1,501,903.85 2.62%否 4 上海嘉怡国际贸易有限公司 1,244,065.10 2.17%否 5 合肥蓝宝商贸有限公司 1,110,307.00 1.93%否 合计合计 10,199,050.90 17.76%-注：公司主要供应商与公司不存在关联关系。（6）研发支出单位）研发支出单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,849,984.05 4,635,779.12 研发投入占营业收入的比例 4.99%3.86%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本年期末本年期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 货币资金 21,908,161.00 40.23%12.79%15,623,441.68 19.41%10.55%2.24%应收账款 53,678,516.28 98.62%31.33%27,025,824.98 77.94%18.25%13.08%存货 36,394,743.22-7.45%21.24%39,322,894.71 -3.34%26.56%-5.32%公告编号：2016-008 15 长期股权投资 _ _ _ _ _ _ _ 固定资产 14,907,039.22 -8.01%8.70%16,204,247.82 -6.52%10.94%-2.24%在建工程 _ _ _ _ _ _ _ 短期借款 20,000,000.00 -9.09%11.67%22,000,000.00 -4.35%14.86%-3.19%长期借款 _ _ _ _ _ _ _ 资产总计 171,325,916.60 15.70%-148,076,641.25 15.25%-资产负债项目重大变动原因：2015 年末货币资金较 2014 年同期增长 40.23%的原因是 2015 年本公司进行两次增发,募集资金 2750.75万元；应收账款 2015 年较去年同期增长 98.62%的原因：1、随着公司的推广，创新类产品销售量逐年增大，公司给与创新产品的收款周期较长(2013-2015 年创新产品销售分别为 15,77.44 万元、49,57.41 万元、57,00.04 万元)；2、公司部分客户受全国经济大环境影响，导致货款回款较为滞后。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期对公司净利润影响达 10%以上的子公司为麦斯韦舜捷，麦斯韦舜捷成立于 2010 年 10 月 21 日，注册资本 300 万元，注册地址为安徽省合肥市高新区合欢路 24 号 B 楼，为公司控股子公司，主要从事以涡流驱动快速开关技术为核心的创新类产品的研发及快速开关部件的销售。截至 2015 年 12 月 31 日，公司持有合肥麦斯韦舜捷的股权比例为 91%。麦斯韦舜捷财务数据，截至 2015 年 12 月 31 日，该公司总资产 1129.68 万元，净资产 333.97 万元；2015 年度营业收入 1148.62 万元，净利润 327.35 万元。（以上数据已经审计）报告期内未发生取得和处置子公司的情形 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 宏观环境：宏观环境：根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司从事的行业属于电气机械和器材制造业（代码：C38）。根据国家统计局颁布的国民经济行业分类（2011 年修订），公司所从事行业归属于电气机械及器材制造业中的输配电及控制设备制造（代码：C372）。随着我国经济持续快速发展，电力需求和投入持续增长，我国输配电设备行业市场前景良好。目前，美国、日本、德国等发达国家在输配电及控制设备制造业里处于领先地位。美国是世界上输配电设备工业最发达的国家之一，技术力量雄厚，不少新产品都始于美国，伊顿卡特拉汉莫（EATONCutle-Hammer）、西屋、GE 等企业是世界排名居前的输配电设备企业。日本的输配电设备工业已有 100 年的历史，原产品集中在低压电器方面，是低压电器设备制造技术的主要输出国，现阶段在126kV 及以上电压等级的组合电器，特别是真空灭弧室与真空断路器的研究与生产上已处于国际领先地位。德国输配电设备工业发展迅速，产品 60%用于出口，目前行业发达程度仅次于美国和日本，居世界第三位，ABB 和西门子是德国著名的输配电设备生产商。为了占领发展中国家的电力大市场，一些知名公司已在发展中国家建立合资或独资企业，异地生产，以便更好地服务于当地电力市场。行业发展：行业发展：公告编号：2016-008 16 国民经济和电力的发展为整个输配电设备行业的发展注入了强大的动力，目前中国输配电设备年采购量占世界的 30%左右，公司所处的电气自动化控制设备细分行业从业企业较多，市场集中度低，竞争相对激烈，公司下游客户主要集中在水泥、化工、冶金、矿业等行业，属于周期性行业，易受宏观政策调控和宏观经济波动的影响；最近两年，公司下游行业发展有所趋缓，公司部分客户的整体项目工作有所推迟，但公司创新产品涡流驱动快速开关的技术门槛较高，因此产品面临的竞争较少，发展前景广阔。周期波动：周期波动：目前我国输配电设备生产企业数量较多，规模较小，行业集中度低，竞争比较激烈，且短期内受宏观经济和国家行业政策的影响，未来输配电设备行业的需求将会放缓，甚至有可能出现下降，这对行业内的企业经营的可持续发展将带来一定的影响。市场竞争的现状：市场竞争的现状：输配电行业已经形成比较完全市场化的竞争格局。经过 30 多年的改革和开放，我国输配电及控制设备行业形成了国有（国有控股）企业、民营企业和外资（合资）企业并存的市场竞争格局。铁路、电力、煤炭等系统的客户在进行设备采购时普遍采用招投标制度，对投标者进行资格审查，在参与投标阶段，所有厂商都面临其他厂商的直接竞争。输配电设备制造商在输电市场和配电市场两个电力系统领域呈现不同的竞争态势。在输电市场领域里，即高压、超高压和特高压电力系统领域（电压在 110kV 及以上等级），由于技术壁垒、行业进入和资金门槛都较高，国内生产企业较少，竞争主要体现在 ABB、西门子、AREVA、三菱公司等在国内的合资企业、国内传统大型企业以及新加入该行业的企业之间，竞争日趋激烈。在配电领域市场，国内中小生产企业较多，由于对核心技术掌握不够，产品同质化严重，竞争也较激烈。已知趋势：已知趋势：未来我国输配电及控制设备制造行业将呈现以下发展趋势：随着我国经济近 10 年高速增长，城市化进程不断加快，电力需求不断增高。加上我国区域广，电力资源分配不均匀，电网建设需求将持续增长，进一步拉动电力设备需求增长。在全球经济下滑的宏观背景下，我国将“扩内需、调结构、保增长”作为应对危机的主要对策。电力工业是关乎国计民生的重要公用事业，电网的建设也一直是国家拉动经济的重要举措。国家电网建设逐步朝智能化方向发展，国家电网 2009 年提出“坚强智能电网”的建设。坚强的智能电网的核心在于“坚强”（即稳定安全）和“智能”。坚强智能电网以坚强网架为基础，以通信信息平台为支撑，以智能控制为手段，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节，覆盖所有电压等级，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合，是坚强可靠、经济高效、清洁环保、透明开放、友好互动的现代电网；数字化变电站建设全面起步。数字化变电站是智能电网变电环节的一个不可或缺的组成部分。我国智能电网经过 2009-2010 年计划和试点后期，正处于全面建设阶段。据国家电网发布的投资计划显示，到2020 年智能电网的总投资规模将达到 4 万亿元。数字化变电站将全面铺开，如南方电网 110kV 及以上数字化变电站覆盖率将达 60%以上。数字化变电站作为智能电网建设的重要组成部分，“十二五”期间，国家电网将新建数字化变电站 5100 多座，改造 1000 多座。国家电网、南方电网分别自 2011 年、2012 年开始采取集中化经营管理的发展战略，逐步开始采取集中招标、统一标准的模式。集中化招标打破了以往出现的省网公司采购地域性垄断问题，使得有核心技术、良好品牌的企业在顺利中标的前提下，拓展了业务覆盖面。行业将出现小规模的“洗牌”，核心企业市场占有率、毛利率等将进一步稳步提升。快速开关产业具有广阔大发展前景。随着国民经济的发展和人民物质文化生活水平的不断提高，人们对电力需求量越来越多，促使电力事业迅速发展。根据统计，全国电力需求的增长约为 10%-13%，超过国民经济的增长速度。电力电网的不断扩大，用户对供电质量和供电可靠性的要求越来越高。电网运行的安全性、可靠性和运行效率直接会影响到整个社会经济的发展。当供电或用电系统发生短路故障，通常断路器会立即切除该故障，即使如此，供电电压也会出现 60 毫秒左右的凹陷现象（即晃电），有生 公告编号：2016-008 17 产连续性要求的自动化程度高的企业，将会出现连锁停机停产现象，给化工、钢铁、芯片烧制等企业带来几百万直至几千万的损失，如果断路器切除短路故障的时间能快到敏感负载能忍受的 20 毫秒以内，将不会造成如此巨额的损失。徽电科技以涡流驱动快速开关技术为核心的公司创新型产品，主要用来治理晃电，保障供电高连续性、高可靠性，此类产品包括快速开关及切换控制器、母线残压保持装置、零损耗深度限流装置、变压器中心点直流偏磁隔离接地装置、中高压输电线路串联补偿装置等，具有广阔的发展前景。重大事件对公司的影响：重大事件对公司的影响：2016 年 4 月 18 日，国家安监总局下发支持钢铁煤炭行业化解过剩产能意见，意见明确，停止新增产能煤矿的安全设施设计审查和产能核增工作；对全国所有生产煤矿按每年 276 个工作日重新确定煤矿生产能力，重新确定煤矿生产能力采取直接确定方法进行；加强执法，明确钢铁企业整改要求；加大煤矿安全监督执法力度；做好煤矿节假日停产和恢复生产的安全工作。公司主要行业客户包含煤炭、钢铁企业，公司产品的推广、应用将受益于国家发文支持钢铁煤炭行业化解过剩产能的政策。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 （1）较强的技术创新和产品研发能力 公司是技术密集型企业，安徽省创新型企业。目前公司拥有“安徽省中压电网特种电器工程技术研究中心”、“合肥市电力电网过电压保护工程技术研究中心”，截至目前公司拥有专利 25 项，通过安徽省科技厅组织的高新技术产品认定 5 项，拥有计算机软件著作权证书 22 项、软件产品登记证书 8 项，此外公司还通过了质量、职业健康和环境管理三体系 ISO 认证。（2）管理团队与人才优势 公司管理团队共同创业多年，经验丰富、能力互补、凝聚力强，具有多年的电力保护设备行业经营管理和技术研发经验，对行业现状及发展趋势具有敏锐的洞察力和把握能力。公司根据业务发展需要和规划，不断优化人才结构，吸引了大量的各类技术研发人才及经营管理人才。公司积极与安徽大学等重点科研院校合作，建立了良好的人才培养机制，目前已形成了一支专业配置完备、年龄结构合理、工作经验丰富、创新意识较强的优秀团队。（3）竞争劣势及应对措施 目前资金的瓶颈问题与销售力量不足是公司最大的经营劣势。资金是推动企业发展壮大的重要动力。公司作为快速发展中的输配电及控制设备生产企业，面临着资金短缺的问题。资金短缺一方面限制了公司产品和核心技术的进一步升级，另一方面也制约了公司营销网络和销售规模的快速扩张，不利于公司的持续发展壮大。销售力量不足主要体现在公司对销售队伍的建设重视程度不够，销售规模有待提高。公司