430637_2015_菱博电子_2015年年度报告_2016-04-20.pdf

公告编号：2016-004 1 证券简称：菱博电子 证券代码：430637 主办券商：广发证券 菱博电子 NEEQ:430637 上海菱博电子技术股份有限公司（Shanghai LinBell electronic Technologies Co.,Ltd）年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2015 年 4 月 20 日，公司召开第一届董事会第七次会议，审议通过 关于认定王伟忠等 51 名员工为公司核心员工的议案；并经第一届监事会第四次会议和 2014 年年度股东大会审议通过。2、2015 年 9 月 1 日，公司完成股票发行，发行股份 3,112,272 股，发行价格为 11.12元/股。本次股票发行后，公司总股本变更为 25,334,493 股。3、2015 年 10 月 8 日，公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式。4、2015 年 10 月，公司实施 2015 年半年度权益分派，以总股本 25,334,493 股为基数，向全体股东每 10 股转增 16 股，派 2.1668元人民币现金。本次分红后总股本增至65,869,681 股。公告编号：2016-004 3 目目 录录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.22 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.32 第十节 财务报告.37 公告编号：2016-004 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、菱博电子 指 上海菱博电子技术股份有限公司 有限公司 指 上海菱博电子技术有限公司，上海菱博电子技术股份有限公司之前身 高级管理人员 指 本公司的总经理、副总经理、技术总监、财务总监 广发证券、主办券商 指 广发证券股份有限公司 董事会 指 上海菱博电子技术股份有限公司董事会 监事会 指 上海菱博电子技术股份有限公司监事会 股东大会 指 上海菱博电子技术股份有限公司股东大会 三会 指 上海菱博电子技术股份有限公司董事会、监事会及股东大会 管理层 指 上海菱博电子技术股份有限公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 上海菱博电子技术有限公司公司章程 菱博设备 指 上海菱博电子设备有限公司 倬影数码 指 广州市倬影数码科技有限公司 DLP 指“Disgital Light Procession”的缩写，即数字光处理，这种显示技术要先把影像信号经过数字处理，然后再把光投影出来。LCD 指“Liquid Crystal Display”的缩写，即液晶显示器，是一种数字显示技术，可以通过液晶和彩色过滤器过滤光源，在平面面板上产生图像。DID 指“digital information display”的缩写，即数字信息显示，是三星电子有限公司于 2006 年推出的液晶显示技术，广泛应用于各行各业的信息发布、展示系统以及显示设备的商业租赁等领域的液晶显示器中。三星电子有限公司于 2009 年成功推出了首代 DID 超窄边液晶显示单元。OEM 指 定点生产，俗称代工。基本含义为品牌生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的生产厂家生产，之后将代工产品买断并贴牌销售。ODM 指“Original design manufacturer”的缩写，即原始设计商，是指一家厂商根据另一家厂商的规格和要求，设计和生产产品。报告期、本报告期、本年度、2015 年度 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公告编号：2016-004 5 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2016-004 6 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、原材料及供应商集中风险 2014 年、2015 年公司通过第一大供应商建发（上海）有限公司采购的三星面板占采购总额的比例分别为 32.58%和38.06%。公司对三星电子有限公司生产的超窄边液晶显示单元具有一定的依赖性。如未来三星电子有限公司超窄边液晶显示单元的供应出现波动，将对公司的生产经营造成影响。因此，公司存在原材料及供应商集中的风险。2、税收优惠政策变动风险 根据中华人民共和国企业所得税法，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税。2013年 9 月 11 日，公司被上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合认定为高新技术企 业，并 颁 发 高 新 技 术 企 业 证 书（证 书 编 号：GF201331000085），有效期三年，公司按照高新技术企业享受企业所得税减按 15%税率的优惠政策。同时公司系软件企业，根据财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知（财税2011100 号）以及依据现行增值税相关规定，公司享受“对企业销售其自行开发生产的软件产品，按 17%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。”若上述税收优惠政策发生重大变化，将对公司盈利能力产生一定影响。3、公司股权分散的风险 公司股权结构分散，截至 2015 年 12 月 31 日公司前两大公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-004 7 股东倬影数码和张野翎分别持有公司 25.60%和 20.04%的股权，任何单一股东均无法对公司决策形成实质性影响，公司无实际控制人，也不存在多人共同拥有公司控制权的情形，因此公司控制权存在发生变动的风险。由于公司无控股股东或实际控制人，决定了公司所有重大行为必须经民主决策，由全体股东充分讨论后确定，避免了因单个股东控制引起决策失误而导致公司出现重大损失的可能性，但可能存在决策效率被延缓的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是。2015 年度公司实现的营业收入为 90,299,596.40 元，较2014 年度同期下降了 63.99%，出现了营业收入大幅下滑的风险。公司 2015 年度营业收入下滑较大的原因主要为：1、报告期内公司第一大客户杭州海康威视科技有限公司减少了对公司产品的采购数量，由于公司对大客户有一定的依赖性，所以使得大客户的订单减少对公司营业收入影响较大。2、由于国内大屏幕拼接显示设备生产和技术服务日渐成熟，同类产品差异性不大，使得报告期内公司产品定价较以往有所下降，因此公司业务收入也随之下降。若未来公司无法实现新客户开拓或新业务领域拓展，将会对公司业绩造成一定不利影响。公告编号：2016-004 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海菱博电子技术股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai LinBell electronic Technologies Co.,Ltd 证券简称 菱博电子 证券代码 430637 法定代表人 张野翎 注册地址 上海市闵行区江川路 1800 号 173 幢 205 室 办公地址 上海市闵行区剑川路 951 号 H 楼 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 马建萍、丁越狄 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 顾蓓蕾 电话 021-64356822 传真 021-64356896 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市闵行区剑川路 951 号 H 楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 2 月 19 日 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 大屏幕拼接显示设备及其配套工程的研发、生产、销售及相关技术服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 65,869,681 控股股东 无 实际控制人 无 公告编号：2016-004 9 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000666053555Y 是 税务登记证号码 91310000666053555Y 是 组织机构代码 91310000666053555Y 是 注：2015 年 11 月 24 日，公司取得了上海市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为91310000666053555Y 的营业执照。公告编号：2016-004 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 90,299,596.40 250,787,171.95-63.99%毛利率 13.51%19.00%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,964,219.81 21,623,338.08-127.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,264,292.21 19,525,392.16-142.33%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-7.11%49.76%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.85%42.14%-基本每股收益-0.09 1.05-108.57%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 98,954,909.24 86,127,278.39 14.89%负债总计 5,288,902.78 15,616,039.10-66.13%归属于挂牌公司股东的净资产 93,666,006.46 70,511,239.29 32.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.42 3.17-55.21%资产负债率 5.34%18.13%-流动比率 15.23 4.38-利息保障倍数-15.17 31.71-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 9,241,077.99 22,675,333.70-59.25%应收账款周转率 10.76 28.58-存货周转率 2.98 5.90-公告编号：2016-004 11 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 14.89%48.14%-营业收入增长率-63.99%35.80%-净利润增长率-127.58%29.20%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 65,869,681 22,222,221 196.41%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,848,360.00 委托他人投资或管理资产的损益 857,607.53 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,705,967.53 所得税影响数-405,895.13 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 2,300,272.40 公告编号：2016-004 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司主营业务为液晶大屏幕拼接设备及配套工程的研发、生产、销售及技术服务，公司利用自身技术研发优势，采取了替国内知名安防企业、大屏幕拼接厂商 OEM/ODM 的方式进行产品合作设计开发、生产及销售，通过自身技术研发实力及稳定的产品质量，获得委托方的认可获取销售订单，以此实现收入、利润。1、采购流程 液晶面板是公司产品的重要原材料，因此占公司总采购金额的比重最大。为了保证公司产品主要原材料的供应，公司与三星电子有限公司保持了良好的合作关系，并于 2012 年成为其在中国大陆地区 DID 液晶屏的合作伙伴。公司每月根据市场销售部统计的在手订单情况、市场未来两个月需求预计情况制定滚动生产计划，经运营部审批并报总经理核准，再由采购部按计划进行日常采购。2、销售流程 公司的销售模式以直接销售（OEM/ODM）为主，客户主要为安防、大屏幕拼接行业内知名企业，少量自主产品销售采取在全国范围内寻求代理销售的方式。公司直接销售的流程为：市场销售部寻找市场战略合作客户，客户在对公司资质、生产环境、产品质量的考察和测评后，提出合作意向。在公司各部门审核通过、总经理核准后，双方签订 合作框架性协议，在协议有效期内，公司根据客户的订单进行逐笔生产、销售。公司自有品牌产品销售采取代理销售方式，不直接面对终端客户，由市场销售部进行市场推广，注重代理销售渠道的培养。3、研发流程 公司产品所应用的核心技术主要集中在大屏幕拼接图像处理技术、拼接软硬件解决方案、拼接整体物理结构等领域。主要由技术研发部负责公司的技术研发工作，包括新技术的开发及根据合作厂商要求进行合作开发两类。技术研发部在新技术开发过程中，先进行市场信息的收集，再进行需求分析提出新技术开发方向，其次进行可行性分析，报相关部门进行审核、总经理核准后立项，技术研发部进行总体设计、测试、归档整理和专利申请等后续研发工作。合作技术开发主要是公司替行业内知名企业进行 OEM/ODM 代工生产，在公司生产的标准产品基础上，如客户对代工产品有特别的要求，在公司自身技术条件不具备时，公司将部分非核心技术委外进行技术开发工作。公司与合作方签订技术开发协议，明确开发成果的权利归属。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 公告编号：2016-004 13 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内公司实现的主营业务收入为 90,299,596.40 元，较上年同期下降了 63.99%，出现了营业收入大幅下滑的情况。营业收入下滑较多的原因主要为：1、报告期内公司第一大客户杭州海康威视科技有限公司减少了对本公司产品的采购数量，2015 年和 2014 年杭州海康威视科技有限公司分别给公司贡献的收入为 37,991,914.67 元和 221,846,740.00 元，下降幅度达到了 82.87%。由于公司对大客户有一定的依赖性，所以使得大客户的订单减少对公司营业收入影响较大。2、公司所处行业的市场竞争较为激烈。由于国内大屏幕拼接显示设备生产和技术服务日渐成熟，同类产品差异性不大，使得报告期内公司产品定价较以往有所下降，因此公司业务收入也随之下降。2015 年公司产品的毛利率为 13.51%，2014 年产品毛利率为 19.00%，2015 年度毛利率较 2014 年度下降了 5.49 个百分点，主要原因是公司主要从事大屏幕拼接显示设备的生产、销售并提供相应的技术服务，由于国内该领域的生产和技术日渐成熟，产品之间的差异性不大，使得公司产品的定价在 2015 年度有所下降，因此导致公司产品的毛利率也相应有所下降。2015 年度公司实现的净利润为-5,964,219.81 元，2014 年度实现的净利润为 21,623,338.08 元，2015 年度公司实现的净利润较2014年度下降了127.58%，主要原因为2015年度公司大力投入产品和技术的研发，以及鼓励销售人员去开拓市场，使得公司的管理费用、销售费用在公司营业收入下滑的情况下仍维持在较高的费用支出，使得公司报告期内的净利润下滑较大。针对报告期内营业收入和净利润大幅下滑的情况，公司在 2016 年度采取了如下措施来应对：1、加大对小间距 LED 产品和 DLP 拼接设备的研发力度，并在 2016 年上半年度在市场上推出这两款新产品；2、公司将加大直销力度，积极拓展新客户和开拓新业务领域。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 90,299,596.40-63.99%-250,787,171.95 35.85%-营业成本 78,100,430.99-61.55%86.49%203,148,393.72 42.49%81.00%毛利率 13.51%-19.00%-管理费用 17,946,822.01-11.21%19.87%20,212,497.77 2.73%8.06%销售费用 3,107,128.85-28.26%3.44%4,331,141.26 6.54%1.73%财务费用-186,800.94 144.03%-0.21%424,270.70 257.85%0.17%营业利润-7,866,534.65-136.51%-8.71%21,545,024.17 23.41%8.59%营业外收入 1,977,627.07-14.80%2.19%2,321,158.59 140.69%0.93%营业外支出-净利润-5,964,219.81-127.58%-6.60%21,623,338.08 29.20%8.62%项目重大变动原因：1.营业收入 报告期内公司实现的主营业务收入为 90,299,596.40 元，较上年同期下降了 63.99%，出现了营业收入大幅下滑的情况。营业收入下滑较多的原因主要为：1、报告期内公司第一大客户杭州海康威视科技有限公司减少了对本公司产品的采购数量，2015 年和 2014 年杭州海康威视科技有限公司分别给公司贡献的收入为 37,991,914.67 元和 221,846,740.00 元，下降幅度达到了 82.87%。由于公司对大客户有一定的依赖性，所以使得大客户的订单减少对公司营业收入影响较大。2、公司所处行业的市场竞争较为激烈。由于国内 公告编号：2016-004 14 大屏幕拼接显示设备生产和技术服务日渐成熟，同类产品差异性不大，使得报告期内公司产品定价较以往有所下降，因此公司业务收入也随之下降。2.营业成本 2015 年公司发生的营业成本为 78,100,430.99 元，2014 年度发生的营业成本为 203,148,393.72 元，2015年公司发生的营业成本较 2014 年度下降了 61.55%，出现了营业成大幅下滑的情况。大幅下滑的原因主要为当期营业收入大幅下滑，下滑比例为 63.99%，因此导致营业成本大幅下滑。3.毛利率 2015 年公司产品的毛利率为 13.51%，2014 年产品毛利率为 19.00%，2015 年度毛利率较 2014 年度下降了 5.49 个百分点，主要原因是公司主要从事大屏幕拼接显示设备的生产、销售并提供相应的技术服务，由于国内该领域的生产和技术日渐成熟，产品之间的差异性不大，使得公司产品的定价在 2015 年度有所下降，因此导致公司产品的毛利率也相应有所下降。4.财务费用 2015 年度公司发生的财务费用为-186,800.94 元，2014 年发生的财务费用为 424,270.70 元，2015 年财务费用金额较 2014 年下降了 144.03%。当期财务费用大幅下滑的原因主要为 2015 年公司归还了5,000,000.00 元的短期借款，因此导致利息支出大幅下降。同时，公司在 2015 年货币资金较 2014 年度大幅增加，导致银行存款利息大幅上升。5.营业利润 2015 年公司实现的营业利润为-7,866,534.65 元，2014 年实现的营业利润为 21,545,024.17 元。2015 年营业利润较 2014 年下降了 136.51%，主要原因如下：1、2015 年度公司实现的营业收入为 90,299,596.40元，2014 年度实现的营业收入为 250,787,171.95 元，2015 年度较 2014 年度同期下降了 63.99%，出现了营业收入大幅下滑的情况；2、2015 年度公司管理费用和销售费用较上年度同期的下降幅度分别为 11.21%和 28.26%，明显低于公司营业收入的下降幅度。其中，公司报告期内发生的研发费用为 12,101,925.74 元，占当期管理费用的 67.43%。虽然公司营业收入大幅下滑，但公司仍投入大量的研发费用用于新产品 LED小间距和 DLP 拼接产品的研发；报告期内公司支付的销售人员工资薪酬及附加为 1,304,310.43 元，较 2014年度同期增加了 20.89%。增加销售人员薪酬主要是因为 2015 年度公司加大了对销售人员的激励制度并扩大了原有的销售团队，鼓励销售人员积极拓展新客户、新渠道，因此使得公司支付给销售人员的职工薪酬大幅增加。6.净利润 2015 年度公司实现的净利润为-5,964,219.81 元，2014 年度实现的净利润为 21,623,338.08 元，2015 年度公司实现的净利润较2014年度下降了127.58%，主要原因为2015年度公司大力投入产品和技术的研发，以及鼓励销售人员去开拓市场，使得公司的管理费用、销售费用在公司营业收入下滑的情况下仍维持在较高的费用支出，使得公司报告期内的净利润为下滑较大。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 90,299,596.40 78,100,430.99 250,787,171.95 203,148,393.72 其他业务收入-合计合计 90,299,596.40 78,100,430.99 250,787,171.95 203,148,393.72 按产品分类分析：单位单位：元元 公告编号：2016-004 15 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例 背投大屏幕拼接显示单元-1,200,256.42 0.48%LCD 液晶大屏幕拼接显示单元 80,501,086.22 89.15%242,448,117.15 96.67%软件 1,716,606.82 1.90%2,710,758.98 1.08%液晶产品系列 6,937,686.36 7.68%428,461.55 0.18%其他 1,144,217.00 1.27%3,999,577.85 1.59%合计 90,299,596.40 100.00%250,787,171.95 100.00%收入构成变动的原因 2015 年公司实现的营业收入为 90,299,596.40 元，2014 年度实现的营业收入为 250,787,171.95 元，2015年公司实现的营业收入较 2014 年度下降了 63.99%，营业收入呈现大幅下滑的情形。按产品来看，LCD 液晶大屏幕拼接显示单元产品 2015 年度实现的收入为 80,501,086.22 元，而 2014年度该产品实现的收入为 242,448,117.15 元，2015 年度较 2014 年同期下降幅度达到了 66.80%。该产品当年收入出现大幅下滑主要是因为公司第一大客户杭州海康威视科技有限公司 2015 年对公司产品的采购量大幅下滑所致。2015 年、2014 年杭州海康威视科技有限公司给公司实现的收入贡献分别为 37,991,914.67元和 221,846,740.00 元，2015 年度较 2014 年度同期下降幅度达到了 82.87%，2015 年杭州海康威视科技有限公司因逐步进行自生产液晶面板，因此对公司产品采购幅度大幅，从而影响了公司整体业务收入。公司的其他产品收入占比较小，对当期营业收入影响较小。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 9,241,077.99 22,675,333.70 投资活动产生的现金流量净额-18,578,805.46-21,709,775.17 筹资活动产生的现金流量净额 23,489,650.87 7,056,964.11 现金流量分析：1.经营活动中产生的现金流量净额 公司 2015 年度经营活动中产生的现金流量净额为 9,241,077.99 元，2014 年度公司经营活动中产生的现金流量净额为 22,675,333.70 元，下降幅度为 59.25%。其中，2015 年度经营活动现金流入金额和经营活动现金流出金额较 2014 年度均下降了 59.31%。2015 年公司经营活动产生的现金流量净额大幅下滑主要是因为公司 2015 年度营业收入较 2014 年度下滑了 63.99%，同时 2015 年度公司产品毛利率较 2014 年度同期下降了 5.49 个百分点，导致流入公司的现金减少。2.投资活动产生的现金流量净额 公司 2015 年度投资活动中产生的现金流量净额为-18,578,805.46 元，2014 年度公司投资活动中产生的现金流量净额为-21,709,775.17 元，下降幅度为 14.42%。2015 年度投资活动产生的现金流量净额下降主要是因为 2014 年公司购置大额固定资产，新增固定资产金额为 21,709,775.17 元，而 2015 年公司购置的固定资产金额为 1,436,412.99 元；同时，公司 2015 年度购置理财产品 18,000,000.00 元，导致投资支付的现金增加。3.筹资活动产生的现金流量净额 公司 2015 年度筹资活动产生的现金流量净额为 23,489,650.87 元，2014 年度公司经营活动中产生的现金流量净额为 7,056,964.11 元，增长幅度为 232.86%。2015 年度公司筹资活动产生的现金净流量增加主要是因为公司 2015 年度进行了一次股票发行，募集资金总额为 34,608,464.64 元。（4）主要客户情况）主要客户情况 公告编号：2016-004 16 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 杭州海康威视科技有限公司 37,991,914.67 42.07%否 2 浙江宇视科技有限公司 10,997,358.85 12.18%否 3 深圳鑫泰光电有限公司 4,515,760.68 5.00%否 4 上海磐云电子科技有限公司 3,424,620.21 3.79%否 5 北京佰能电气技术有限公司 2,991,452.99 3.31%否 合计合计 59,921,107.40 66.35%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 建发（上海）有限公司 26,178,420.31 38.06%否 2 Lg Display(Shen Zhen)Co.,Ltd 14,098,136.48 20.50%否 3 上海臻磊五金制品有限公司 2,777,777.92 4.00%否 4 中达电通股份有限公司 2,478,803.43 3.60%否 5 乐金显示贸易（深圳）有限公司 1,356,973.08 2.00%否 合计合计 68,768,523.55 68.16%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 12,101,925.74 15,931,476.66 研发投入占营业收入的比例 13.40%6.35%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占 总 资占 总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 28,376,366.70 99.49%28.68%14,224,101.39 129.32%16.52%12.16%应收账款 4,489,148.94-63.50%4.54%12,297,878.88 191.35%14.28%-9.74%存货 22,161,626.23-26.85%22.40%30,296,241.98-20.64%35.18%-12.78%长 期 股 权投资-固定资产 22,389,773.04-2.76%22.63%23,025,939.13 1,336.67%26.73%-4.11%在建工程-短期借款-100.00%-5,000,000.00-66.67%5.81%-5.81%长期借款-资产总计 98,954,909.24 14.89%100.00%86,127,278.39 48.14%100.00%-公告编号：2016-004 17 资产负债项目重大变动原因：1.货币资金 2015 年末公司货币资金余额为 28,376,366.70 元，较 2014 年末的 14,224,101.39 元上升了 99.49%，货币资金的增加主要是因为公司 2015 年度完成了一次股票发行募集资金所致。2.应收账款 2015 年末公司应收账款净额为 4,489,148.94 元，较 2014 年末的 12,297,878.88 元下降了 63.50%，主要原因为公司 2015 年度营业收入下滑 63.99%，应收账款随之相应减少，且 2015 年公司加大了对存量应收账款的催款力度，导致存量的应收账款有所下降。3.存货 2015 年末公司存货余额为 22,161,626.23 元，较 2014 年末的 30,296,241.98 元下降了 26.85%，主要原因为公司原第一大客户杭州海康威视科技有限公司大幅减少了对公司产品的采购订单，报告期末公司发出商品余额较 2014 年末减少了 6,951,272.18 元。4.短期借款 2015 年末公司短期借款余额为 0 元，较 2014 年末的 5,000,000.00 元下降了 100.00%，主要是因为公司在 2015 年度归还了 5,000,000.00 元的流动资金贷款所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司拥有全资子公司 1 家，即：上海菱博电子设备有限公司，具体情况如下：公司名称：上海菱博电子设备有限公司 注册地址：上海市金山区枫泾镇环东一路 158 号 成立日期：2014 年 4 月 18 日 注册资本：2000.00 万元 统一社会信用代码：91310116301331591E 经营范围：从事电子技术、计算机科技、通信设备领域内的技术开发、技术咨询、技术服务，计算机、软件及辅助设备（除计算机信息系统安全专用产品），通信设备及相关产品，钢材，金属材料的销售，计算机网络工程，计算机软件开发及维护，机电设备安装建设工程专业施工（除特种设备），从事货物及技术的进出口业务，大屏幕显示系统的组装生产。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】截至报告期末子公司尚未正式生产经营，无营业收入，全年实现的净利润为-1,838,555.66 元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司从 2015 年 1 月起利用部分自有闲置资金滚动购买了招商银行股份有限公司发行的理财产品，单笔投资金额在 100.00 万元至 2,000.00 万元之间波动。截至报告期末，公司购买的理财产品余额为 1,800.00 万元。具体情况如下：1、产品名称：招商银行朝招金（多元积极型）理财计划 2、产品编码：CMBZG011 3、投资方向及范围：由招商银行投资于银行间和交易所市场信用级别较高、流动性较好的金融资产和金融工具，包括但不限于债权、资产支持证券、理财直接融资工具、资金拆借、逆回购、银行存款等，并可参与证券公司两融收益权、券商收益凭证、股权收益权转让业务、股票结构化投资优先级业务、定增基金优先级、资产证券化等固定收益属性的证券市场相关投资业务。4、理财产品托管费费率：0.10%/年；理财计划管理费率：0.60%/年。该笔对外投资事项已经公司 2016 年 4 月 19 日召开的第一届董事会第十一次会议审议通过关于追认公司 2015 年度购买理财产品的议案；该议案尚需经过 2015 年年度股东大会审议。公告编号：2016-004 18 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 随着社会经济的不断发展和进步，大屏幕拼接行业的市场空间也在逐步扩展，同时国内外该行业的市场竞争也越发激烈。目前在大屏幕拼接高端显示设备领域内主要是三菱电机有限公司、巴可公司等国际厂商和以广东威创视讯科技股份有限公司为代表的国内大规模企业，其可以为客户提供个性化的解决方案。在中低端市场领域内，宁波奇科威智科技有限公司和中达电通股份有限公司等企业主要通过代理台湾友达光电股份有限公司等专业公司的机芯，自行选配屏幕、箱体、处理器组装系统，以低价格的优势冲击二线城市市场，从而扩大市场影响力，形成一定范围内的市场竞争力。对于大屏幕拼接行业来说，随着液晶显示单元的拼接技术进步，以及人们在日常工作、生活中对于各种信息显示需求的增加、要求越来越高，加上国家产业政策的支持，使得大屏幕拼接系统行业在近年来得到了较好的发展。例如 LCD 液晶拼接凭借其超轻、超薄、长寿命、高清晰度等有点被众多厂商看好，使得在大屏幕拼接行业领域的市场占有率逐年提升。虽然大屏幕拼接市场的竞争格局随着液晶拼接技术的兴起有了一定程度的变化，但在液晶拼接技术未能更进一步的突破前，产品多元化仍将是行业的未来发展趋势。虽然国外的大屏幕拼接产品占据着高端市场，大屏幕拼接显示在中国各主要行业的应用总体上还处于发展阶段，部分行业应用如交通、金融、能源等已经相继启动，其他行业及企业用户市场还有待于进一步深入开发，但从大屏幕拼接市场的供应情况来看，国内厂商以较低的价格及本地化的服务优势，占据了大屏幕拼接行业较大的市场供应份额。从品牌分布来看，目前大屏幕拼接行业内品牌集中度较高，据奥维咨询（AVC）统计显示：市场销售额前十位的大屏幕拼接行业内企业，销售总额约占整体市场的 55%，其中 DLP 背投拼接及 LCD 液晶拼接前五家企业的市场份额均接近 40%。而目前有一定规模的大屏幕拼接企业有百余家，市场已开始向高品质、具良好售后服务的知名品牌集中 （四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、管理优势 公司自设立以来高管团队稳定，核心团队成员和技术骨干均持有公司股份。经过