430051_2015_九恒星_2015年年度报告_2016-04-20.pdf

1/115 九恒星 NEEQ:430051 北京九恒星科技股份有限公司 Beijing Ninestar Technology Joint-Stock Co.,Ltd.年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 （或）致 投 资 者 的 信 1.2015 年 2 月 2 日，九恒星成功通过了由“北京市科学技术委员会”、“北京市财政局”、“北京市国家税务局”、“北京市地方税务局”等多个主管机构联合认证颁发的高新技术企业证书。2.2015 年 3 月 19 日，九恒星涉及小贷 9 类、小贷 36 类以及小贷 42 类等范围内的商标专用权的 SPMB 系列产品标识成功获得中国商标权注册三大品类证书。3.2015 年 4 月 2 日，九恒星与金融同业合作组织 SWIFT(环球银行金融电信协会)正式签约，启动对中国大型企业集团跨境资金管理解决方案项目的正式合作。4.2015 年 5 月 12 日，九恒星财资云服务平台财务公司管理系统（N9）、九恒星智能资金平台集团金融管理系统（N6）通过了中国软件评测中心系统安全测评。5.2015 年 5 月 19 日，九恒星为中国中铁股份有限公司量身打造的“全球资金集中管理+跨境融通”产品通过了考察，同时，九恒星与中国中铁旗下的中铁财务有限责任公司正式签署了全球资金管理合作协议。6.2015 年 6 月 5 日，“九恒星”商标荣获“2014 年度北京市著名商标”称号。7.2015 年 7 月 10 日，九恒星自主研发的集团企业全球资金管理系统（G9）获得了“计算机软件著作权登记证书”。8.2015 年 7 月 16 日，九恒星受邀参加“2015 中国互联网领袖峰会”，北京九恒星科技股份有限公司以及其子公司金在（北京）金融信息服务有限公司旗下的知名产品“金 E 融融资服务平台”分别荣获“2015 年度中国互联网行业创新企业”和“2015 年度中国互联网行业创新产品”大奖。9.2015 年 11 月 16 日，金在（北京）金融信息服务有限公司（简称：金在金服）与中国民生银行总行营业部就交易银行平台：多银行现金管理云平台产品（金云平台）达成战略合作协议。北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 3/115 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.22 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.32 第十节 财务报告.36 北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 4/115 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、九恒星 指 北京九恒星科技股份有限公司 金在金服 指 金在（北京）金融信息服务有限公司 上海金服 指 九恒星（上海）金融信息服务有限公司 成都信息 指 九恒星成都信息技术有限公司 深圳思凯 指 深圳市思凯科技开发有限公司 中网信通 指 中网信通科技股份有限公司 中网支付 指 中网支付服务股份有限公司 中融国泰 指 中融国泰（北京）商业保理有限公司 主办券商 指 国信证券股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总裁、副总裁、财务管理总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 会计师事务所 指 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 NSTC 指 九恒星的文字商标 北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 5/115 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、市场波动风险 软件产业是知识密集型、资金密集型的新兴产业，预计未来可保持持续增长。但依然受国家宏观经济发展的影响，行业周期性波动依然存在，这使得软件信息服务行业依然面临一定的市场波动风险。2、行业政策风险 信息服务业是国家支持的战略新兴产业，国家对其发展依然施以较高的监管标准，包括产品质量、产品价格、知识产权保护、专利保护、税收优惠等。若未来国家改变对相关行业的一系列监管与扶持政策，这将提高公司经营成本，影响公司利润水平，从而引起公司的业绩波动。3、市场竞争风险 公司主要业务为大型集团企业提供应用软件开发、技术支持、云增值服务、金融保理业务等，自成立之初至今积累了大量的优质客户资源。但是，由于所处行业无明确的市场准入条件，新入市场的竞争者不断增多，行业竞争进一步加剧。这给公司经营带来压力，公司产品可能面临毛利率逐渐下降的风险。公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具的京永审（2106）第 146103 号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 6/115 4、人力资源风险 作为高新技术企业，拥有稳定、高素质的人才对公司的发展壮大起着举足轻重的作用。目前，公司已经在培养和储备一大批核心技术人才及具有丰富经验的管理、销售人才。但是，由于软件服务行业的日新月异，对人才的争夺也日趋激烈。因此，公司需要进一步加强企业文化建设，完善人才激励机制，吸引和留住人才，降低由于人才队伍的不稳定给公司业绩带来的不利影响。5、管理风险 公司未来的一年是高速发展的一年，资金规模、资产规模、人员规模都在逐渐扩大。报告期内，公司已拥有 5 家全资子公司，这对人力资源的管理及经营策略的执行要求越来越高，这给公司管理层带来一定压力，使公司面临一定的管理风险。6、项目实施风险 由于项目产品技术要求高，开发进度相当程度上依赖于需求分析的进程，这主要取决于客户的支持和项目团队对客户业务的理解程度。客户往往是计算机非专业人士，并不能够一次性提出完整的需求。这无形中影响项目进度、延长工期，因此可能导致公司成本增加，影响获利能力。本期重大风险是否发生重大变化：是。由于公司规模逐渐扩大，报告期内已拥有 5 家全资子公司，且公司管理层的风险意识显著提高。因此，为了加强公司的抗风险能力,新增了管理风险，并将原有的经营风险细化为市场波动风险、行业政策风险、市场竞争风险。北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 7/115 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京九恒星科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Ninestar Technology Joint-Stock Co.,Ltd.(NSTC)证券简称 九恒星 证券代码 430051 法定代表人 解洪波 注册地址 北京市海淀区北三环西路 43 号院 2 号楼 11 层 办公地址 北京市海淀区北三环西路 43 号院 2 号楼 11 层 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 万从新、杨国才 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区东大桥路关东店北街 1 号国安大厦 11-13 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 郭超群 电话 010-82291220 传真 010-68364331-168 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区北三环西路 43 号院 2 号楼 11 层 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书处 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2009 年 2 月 18 日 行业（证监会规定的行业大类）软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 软件开发及售后服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 118,961,974 控股股东 解洪波、陶建宇、郭吉宏 实际控制人 解洪波、陶建宇、郭吉宏 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9111010871874579XA 是 北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 8/115 税务登记证号码 9111010871874579XA 是 组织机构代码 9111010871874579XA 是 北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 9/115 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 162,127,693.65 179,235,634.38-9.54%毛利率 73.33%63.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 36,522,417.65 35,344,635.73 3.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 35,682,945.80 35,296,065.06 1.10%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.33%16.67%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.14%16.64%-基本每股收益 0.42 0.58-27.59%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 829,474,927.63 411,700,090.21 101.48%负债总计 33,458,059.22 22,483,783.45 48.81%归属于挂牌公司股东的净资产 796,016,868.41 389,216,306.76 104.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 6.69 4.59 45.88%资产负债率 4.03%5.46%-流动比率 23.35 15.66-利息保障倍数 84.72 8.96-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-40,354,181.96-41,978,909.11-应收账款周转率 1.20 1.73-存货周转率 0.46 1.39-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 101.48%49.71%-营业收入增长率-9.54%12.20%-净利润增长率 3.33%11.98%-北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 10/115 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 118,961,974 84,855,000 -计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）986,755.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 279.52 非经常性损益合计非经常性损益合计 987,035.20 所得税影响数-147,563.35 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 839,471.85 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 无-北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 11/115 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 本公司处于集团企业资金管理领域的细分市场，拥有自有知识产权、自主品牌、自主核心技术的资金管理系统产品，截至 2015 年 12 月，九恒星共拥有 117 项软件著作权、4 项发明专利（专利号：ZL03101959.5、ZL200910090697.5、ZL200910243447.0、ZL201210281357.2）、1 项经营许可（京 ICP 证 030353 号）、4大类 17 项商标注册权、2 项无线网址注册、3 项信息名址注册、2 项通用网址注册、2 项中文域名注册。公司致力于利用行业领先的专业技术优势+合作伙伴强大的行业优势及已有客户群体，来帮助合作伙伴、客户都获得便捷的资金管理方法、风险控制措施、成本降低策略、优势服务、理财收益等益处。收费模式同时从单一：产品+服务收费模式，逐步向产品+服务+云信息增值+类金融服务收费模式转变。报告期内，公司的商业模式较上年度在资金管理软件销售服务收费模式上发生了少量变化，变化的情况是通过自行或与合作伙伴合作，建立云信息增值服务系统，为客户提供在线实时的资金管理、理财、融资、数据支持平台；通过设立类金融公司，为客户提供类金融服务及产业链、供应链金融信息增值服务。为此在本报告期内公司进行了如下主要工作，为全面完成公司战略打下坚实基础：1）继续推进对中网支付的并购与重组，以九恒星现有产品与客户为基础，结合中网支付的第三方支付牌照为优势，全面构建集团企业+财务公司+九恒星 B2B 支付平台，并与九恒星客户已使用的资金管理系统对接，直接为有支付需求的集团企业提供支付服务。2）公司在北京成立全资子公司金在（北京）金融信息服务有限公司，在原有的企业金融系统服务领域及强大客户群体的基础上为集团客户开展云信息服务、互联网金融、供应链金融信息服务等增值创新业务。目前，金在金服已经与天弘基金、兴业银行、平安银行、民生加银基金等成功合作，在集团企业票据池、保理、电子票据融资、理财等方面构建了云服务平台，并取得了一定成果。3）公司在上海自贸区成立全资子公司九恒星（上海）金融信息服务有限公司，一方面继续发展以资金管理软件产品及服务为主营业务，积极拓展以上海为中心的广大东南地区的集团企业客户，并为其提供更深入，更本地化的服务；另一方面，上海金服积极配合九恒星整体创新发展战略，充分利用政府职能转变、金融制度、贸易服务、外商投资和税收政策等多项改革措施所带来的优惠政策，积极探索在外汇管理、自由贸易账户管理、自由贸易资金交易管理、风险管理等领域的发展与市场开拓,进一步拓宽在金融服务领域的服务能力和服务范围，加快公司发展战略落实的步伐，为公司可持续发展提供新的利润增长点。4）公司在成都成立全资子公司九恒星成都信息技术有限公司，为公司高效集中的配置及整合研发资源、研发团队，为公司即将迅速崛起的客户群体提供坚实的人才及技术基础。同时配合国家支持西南地区的发展战略，积极拓展中西南地区的业务发展、市场开拓及销售渠道，有效提升公司在中西北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 12/115 部地区的品牌影响力，进一步提升公司整合并购能力。5）公司旗下两家全资子公司金在金服与上海金服合资入股中融国泰（北京）商业保理有限公司。其主要目的是为了充分利用公司在国内外资金、司库管理领域的强大系统建设实力及庞大的集团企业客户群，大力参与到已有及潜在客户的贸易融资、应收账款收付结算、管理与催收、销售分户（分类）账管理、非商业性坏账担保、客户资信调查与评估及相关咨询服务中去，对公司有效进行资源配置、积极调整商业模式、盈利模式具有重大的战略意义。6）报告期内，公司将软件产品进一步细分：确定了“智能资金平台”和“集团资金管理平台”两大类产品线，产品分别为：智能资金平台：主要服务于大型企业集团客户和中小企业客户的内部资金管理机构，包括财务公司、结算中心、内部银行等机构；集团资金管理平台：专向服务于大型企业集团的资金管理部门、财务管理部门，满足企业集团全方位监管集团资金的流向、流量、流速等需求，并可以为企业集团提供全球资金 24 小时管理的可视化、可控化解决方案，满足集团全球一体化发展需要。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实际完成营业收入 16212.77 万元，相比上年同期下降 9.54%；净利润为 3652.24 万元，相比上年同期增长 3.33%。基本上完成了管理层下达的本年度生产经营计划，本年度内，公司规模不断扩大，产品研发能力、市场开拓能力和项目管理能力有了进一步的提高。2015 年公司整体技术水平在不断提升，市场在继续拓展。报告期内公司主营业务收入下降主要是，公司传统产品系列化已经成熟，市场成熟度及认知度提高，导致产品单价有所降低，受金融环境的影响，按照客户需求新增拓展功能客户化开发的价格有所降低。报告期内，公司业务发展稳中有进，基本上按照年初经营计划完成了生产、销售、研发等任务。公司所处行业发展势头良好，公司经营状况良好。报告期内，无对公司经营产生重大影响的事项。1、主营业务分析主营业务分析 北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 13/115 （1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 162,127,693.65-9.54%-179,235,634.38 12.20%-营业成本 43,244,181.17-34.20%26.67%65,725,602.13-7.85%36.67%毛利率 73.33%15.79%-63.33%14.41%-管理费用 70,778,355.08 17.52%43.66%60,224,152.45 21.18%33.60%销售费用 13,857,850.80 3.23%8.55%13,424,714.76 37.08%7.49%财务费用-429,875.64-109.55%-0.27%4,502,939.76 11.81%2.51%营业利润 27,490,076.99-5.65%16.96%29,135,565.47 26.51%16.26%营业外收入 12,539,404.00 43.67%7.73%8,727,772.20-25.78%4.87%营业外支出-100.00%-净利润 36,522,417.65 3.33%22.53%35,344,635.73 11.98%19.72%项目重大变动原因：（1）报告期内营业成本较同期下降了 34.20%：主要是公司的产品日渐成熟，客户化开发的成本降低所致；（2）财务费用较同期下降 109.55%，主要是银行贷款减少，因而财务费用同比降低所致；（3）营业外收入较同期增长 43.67%：主要是增值税即征即退收入增加及贷款贴息补助所致。（4）所得税费用较同期增长 39.24%：主要是净利润增加，因而所得税费用增加所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 162,127,693.65 43,244,181.17 179,235,634.38 65,725,602.13 其他业务收入-合计合计 162,127,693.65 43,244,181.17 179,235,634.38 65,725,602.13 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 智能资金平台系统及客户化开发 95,535,295.07 58.93%134,341,749.78 74.95%电信业务产品 16,361,691.77 10.09%16,319,677.85 9.11%配套安全及硬件产品 7,681,733.37 4.74%9,900,411.20 5.52%商业智能通用分析平台 23,896,923.08 14.74%8,670,940.13 4.84%集团票据池产品 14,560,457.96 8.98%6,110,212.06 3.41%其他外围产品收入 4,091,592.40 2.52%3,892,643.36 2.17%合计 162,127,693.65 100.00%179,235,634.38 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，公司各项产品销售收入，除了智能资金平台客户化开发及配套安全及硬件产品收入有所下降，其他各项产品收入都是稳步上升，当期市场不断拓展新的领域，挖掘客户新的需求。智能资金平台为公司主要产品，产品日渐成熟，客户化开发收入有所下降，因而该项收入有所下降，配套安全及硬件产品收入下降，主要是客户的硬件设备单独采购，因而该部分产品销售的销售收入下降。北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 14/115 （3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-40,354,181.96-41,978,909.11 投资活动产生的现金流量净额-6,998,230.85-419,347.54 筹资活动产生的现金流量净额 373,716,034.26 100,698,045.54 现金流量分析：报告期内经营活动现金净变动与净利润有差异，主要是当期的履约项目已完成，但当期项目的收款力度不够，客户当期项目履约回款能力下降，导致当期回款资金减少所致。(1)报告期内，经营活动产生的现金流量净额上升 3.87%：原因主要是：当期对历史履约项目收款力度加强，历史项目的履约回款能力有所上升。(2)投资活动产生的现金流量净额增长 1568.84%：原因主要为当年对外投资及新成立子公司，购置固定资产所致；(3)筹资活动产生的现金流量净额增长 271.13%：原因为当年进行股票发行增资扩股 增发34,106,974.00 股，增资金额为 375,176,714 元，股本增加所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中钢贸易有限公司 12,085,470.06 7.45%否 2 中国有色金属建设股份有限公司 10,264,957.28 6.33%否 3 上海燕青照明集团有限公司 9,719,883.97 6.00%否 4 深圳市港视科技有限公司 9,626,511.88 5.94%否 5 广东省广晟资产经营有限公司 8,712,719.72 5.37%否 合计合计 50,409,542.91 31.09%-目前公司仍旧以在全国范围内销售资金管理软件及服务为主，客户范围涉及全行业的超大型、大型、中小型集团企业及金融企业，同时针对特定需求的客户群体推广理财、投融资互联网金融、产业链金融、保理等系统支持增值服务，九恒星服务的客户群体与九恒星不构成关联关系。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京蓝羽思琪投资有限公司 14,500,000.00 17.32%否 2 深圳桑达科技发展有限公司 13,898,000.00 16.60%否 3 深圳市灵讯达实业有限公司 6,426,000.00 7.68%否 4 兰州大方电子有限责任公司 2,074,800.00 2.48%否 5 北京信安世纪科技有限公司 1,609,650.00 1.92%否 合计合计 38,508,450.00 46.01%-公司供应商主要分为硬件系统集成（安全）供应商、基础类软件及辅助成熟配套产品供应商三种不同类别，我公司同供应商合作，全部进行了供应商评估、考核，签订相关合同，不存在关联交易。公司软件产品的硬件（安全）运行环境设备主要来源于硬件（安全）供应商，其包含服务器设备、安北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 15/115 全设备、路由设备、强弱电设备、网络设备等，硬件（安全）供应商主要为公司提供客户需求的指定功能的成品，以保证项目需求的完整度及合同的顺利执行。公司硬件（安全）运行环境设备的供给以长期合作为基准，通过企业信誉度、财务管理能力、价格水平、技术能力、服务内容等多个角度进行筛选、评级，以保证产品的质量，最终形成了稳定可靠的合作关系。公司产品的基础类运行环境软件主要来源于基础类软件供应商，其包含数据库、中间件、操作系统等。公司运行环境软件的供给也以长期合作为基准，通过品牌、质量、系统稳定性、价格水平、技术能力、服务内容等多个角度进行筛选、衡量，以保证产品的质量及服务，形成了稳定可靠的合作关系。不存在关联交易。公司产品或系统所需要的辅助成熟配套产品来源于其它同行业技术供应商，其包含成熟的支撑类、专业类应用产品等，公司从供应商的开发服务能力、成品成熟度、是否能够对公司系列产品提供必要的、可拓展的辅助支持、技术能力等方面进行选择和筛选，形成稳定可靠的合作关系。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 40,581,361.55 30,074,105.89 研发投入占营业收入的比例 25.03%16.78%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 424,316,370.93 333.18%51.15%97,952,749.48 147.03%23.79%27.36%应收账款 144,333,531.51 14.90%17.40%125,612,336.84 54.38%30.51%-13.11%存货 120,606,311.71 83.39%14.54%65,765,605.09 129.88%15.97%-1.43%长期股权投资 2,392,894.72-0.29%-固定资产 2,359,165.18 33.84%0.28%1,762,679.56-19.58%0.43%-0.15%在建工程-短期借款 8,916,000.00 78.32%1.07%5,000,000.00-92.41%1.21%-0.14%长期借款-100.00%-0.00%资产总计 829,474,927.63 101.48%-411,700,090.21 49.71%-资产负债项目重大变动原因：本期末（1）货币资金增长：主要是当年进行股票发行增资扩股，银行存款增加所致；（2）应收账款增长：主要是当年新增履约项目催款力度不够，导致当期项目履约回款速度慢所致；（3）存货增长：主要是报告期未完工的项目实施成本增加所致；（4）长期股权投资增长：主要是报告期对外投资深圳前海万企联金融服务有限公司所致，；（5）短期借款增长：报告期内新增短期借款，杭州银行借款 791.60 万元所致；北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 16/115 （5）总资产增长：主要系货币资金、应收账款和存货的增长导致总资产大幅度上升。这三类项目变动的原因见上述（1）、（2）和（3）的相关分析。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司拥有五家控股子（孙）公司（四家全资子公司，一家孙公司），及一家参股公司：1)深圳市思凯科技发展有限公司，持股比例 100%，其主要经营范围为：集团财资管理、资金管控系统软件开发及服务，注册资本：500 万元，当期总资产：15,697,129.08 元，净资产：15,403,311.77 元，实现净利润：1,367,127.99 元，深圳市思凯科技发展有限公司拥有自己的研发团队、拥有自主知识产权的产品和服务，客户集中在电信领域。企业定位“财务共享”提供综合服务的提供商。2)金在（北京）金融信息服务有限公司，持股比例 100%，其主要经营范围为：互联网上网服务、金融信息服务、计算机系统服务、应用软件服务、软件开发、技术咨询、技术转让、数据处理等业务，注册资本：5000 万元，当期总资产：46,363,779.99 元，净资产：46,339,646.59 元，实现净利润：-3,660,353.41 元。企业定位：为集团企业在票据池、保理、电子票据融资、理财等方面构建金融服务平台。3)九恒星（上海）金融信息服务有限公司，持股比例 100%，其主要经营范围为：计算机软件销售、技术开发、技术咨询、技术转让、金融信息技术外包、投资咨询、实业投资、投资管理、计算机系统管理等业务，注册资本：2500 万元，当期总资产：22,059,268.98 元，净资产：22,017,414.79 元，实现净利润：-2,982,585.21 元。企业定位：开拓金融信息服务在外汇管理、自由贸易账户管理、自由贸易资金交易管理、风险管理等领域的发展，为公司可持续发展提供新的利润增长点。4)九恒星成都信息技术有限公司，持股比例 100%，其主要经营范围为：信息技术咨询、计算机软硬件技术开发、销售、应用软件服务、商务咨询、数据处理等业务，注册资本：5000 万元，当期总资产：50,000,000.00 元，净资产：50,000,000.00 元，实现净利润：0 元。企业定位：拓展中西南地区的业务发展、市场开拓及销售渠道，有效提升公司在中西部地区的品牌影响力，进一步提升公司整合并购能力。5)中融国泰（北京）商业保理有限公司，持股比例 100%，其主要经营范围为：为企业提供贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理、信用风险担保等服务，注册资本：5100 万元，当期总资产：51,005,950.00 元，净资产：51,005,950.00 元，实现净利润：5,950.00 元。企业定位：为已有及潜在客户提供贸易融资、应收账款收付结算、管理与催收、销售分户（分类）账管理、非商业性坏账担保、客户资信调查与评估及相关咨询服务。6)深圳前海万企联金融服务有限公司，持股比例 25%，其主要经营范围为：金融信息咨询、提供金融中介服务、接受金融机构委托从事金融外包服务；保付代理、技术开发、技术咨询、技术转让等除国家法律法规和国务院禁止的相关项目，注册资本：100 万元，当期总资产：3,688,616.35 元，净资北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 17/115 产（按持股比例计算净资产份额）：892,894.72 元，实现净利润：-428,421.13 元。企业定位：在为全国大型集团客户提供优质资金管理及金融信息服务的基础上努力开拓中小企业市场，为全国范围内有互联网金融信息服务及资金管理需求的中小企业提供优质、深入、便捷的服务。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1）伴随着互联网通信技术的飞速发展与传播，软件行业的发展也变的日新月异。因此，为了推进软件产业向涵盖更全、服务更优、创新更强的方向发展，国家不断加强政策引导和资金扶持，鼓励企业承担国家科技重大专项研究，提升基础软件创新服务能力。鼓励软件企业向云计算、大数据、物联网、移动互联网等新型业态开展创新业务与服务。其软件行业的加速发展对于促进信息消费、扩大内需、推动互联网信息化建设、加快经济发展、提高国家信息安全保障能力，都具有重要意义。报告期内，九恒星积极调整战略结构、努力优化核心竞争力并抓住政策红利、稳扎稳打，不断升级商业模式与产品结构，积极参与到竞争日益激烈的市场环境中去，并稳步提升经营业绩。2）由于互联网金融的兴起，单纯的软件开发服务已不能够完全满足客户的需求，加之行业参与者的竞争实力迅速增长，客户对于产品的要求逐渐提高，需求也由单一变的更加多样化。因此，报告期内，公司以原有的资金管理软件为核心竞争力，积极开拓周边服务及配套的金融信息增值服务，并逐步形成九恒星特有的一个基础四个增长点的创新商业模式：一个基础是持续为大型集团企业提供更优质的资金管理系统及服务：第一个增长点是金在金服资金管理信息增值服务，为企业提供现金管理、投资理财、数据智能、票据池等服务；第二个增长点是利用拥有的第三方支付牌照即中网支付，帮助企业打通支付渠道、开展产业链、供应链金融等金融信息服务；第三个增长点是上海金服：在上海自贸区利用政策优势与基金、信托、保险、银行等机构合作，积极发展企业外汇管理及服务。第四个增长点是利用中融国泰保理的保理资质，为已有及潜在客户提供贸易融资、应收账款收付结算、管理与催收、销售分户（分类）账管理、非商业性坏账担保、客户资信调查与评估及相关咨询服务。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1)技术优势：公司作为国内领先的资金管理软件服务提供厂商，开启了国内资金管理软件的先河，与国内外六十多家商业银行系统实现了“银企直连”，在国内资金管理领域的市场内始终处于领先位置，已经拥有了国内外 400 多家具有强大示范作用的大型集团企业和金融企业客户。此外，九恒星积累的行业经验能够做到快速把握行业热点，不断推出创新的、实用的、提升性的解决方案及产品平台，能够迅速支撑客户提出的业务新需求及帮助客户获得新收益。2)资质优势：公司是国家双软和高新技术企业。公司通过了 ISO9001 质量管理、ISO27000 信息安全、CMMI 软件能力成熟度 L3 认证、信息系统集成及服务资质肆级认证。在北京、上海、深圳、内蒙古、成都及多个省市设有子公司及办事处，有利于公司参与多个行业、多个领域及延伸领域的信息化服务、产业链金融及类金融的业务拓展和市场竞争。作为资金管理软件及互联网信息增值服务市场的北京九恒星科技股份有限公司 公告编号：2015 年年度报告 18/115 领先者，公司拥有的各项资质，体现了公司较强的综合实力和良好的品牌竞争力。3)客户资源优势：资金管理系统行业的市场特点是客户体量大，且每一个客户都有长期、多次销售的潜力，而且排他性、锁定性很强。资金管理系统的高复杂性决定了被替代成本和风险都很高。如果想要替换资金管理系统，客户除了要寻找到功能、质量、成熟度相当的软件系统外，还需要整体协调多个系统接口协作方一同工作（至少需要测试）；还需要变更与银行间银企互联三方协议；需要克服成员单位的使用惯性、操作习惯等。因此，在广泛开展业务之后，更换资金管理系统属于集团企业的重大决策，十分慎重。此外，九恒星客户的持续购买能力强：资金管理的目标通常不会一蹴而就，客户通常会选择循序渐进的管理过程推进。资金管理的技术、手段不断丰富，九恒星强大的实施、开发能力能为客户提供差异化版本策略，满足客户全方位的个性化升级更新的需求。相比其他的管理系统，客户采用资金管理系统的收益能够在短期衡量，提高客户的 ROE，有利于客户快速做出购买决策。4)金融信息服务优势：公司已于报告期内初步完成了全国战略布局：北京与上海分别成立的金融信息服务公司、收购的中网支付、成立九恒星成都信息技术有限公司及成立中融国泰（北京）商业保理有限公司，这些布局不仅能够帮助企业有效管理资金，更加能够为集团企业、上下游供应链企业提供一站式的金融增值服务：包括支付、担保、投融资、理财、商业保理等。这将会使九恒星在原有核心软件技术的