430201_2015_腾实信_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

公告编号：2016-007 第1 页，共 84 页 证券简称：腾实信 证券代码：430201 主办券商：中原证券 北京腾实信科技股份有限公司（Beijing Techtheme Technolongy Co.,LTD.）2015腾实信 NEEQ:430201 年度报告 报告年度，公司于 2015 年 6 月通过第一轮股票增发完成一笔融资，即在总股本 500 万股基础上，增发 250 万股，每股 8 元，占腾实信股权 33.3%。本次股票发行的发行对象是恒泰证券天星资本 1 号集合资产管理计划。恒泰证券天星资本 1 号本次认购本公司股份的总价款即投资总额为人民币贰仟万元。本次股票发行募集的资金，有利于缓解公司流动资金压力，保障公司业务的健康发展。报告年度，公司于 2015 年 10 月 14 日在公司会议室召开了第二届董事会第二次会议，结合公司实际经营、资本公积的实际情况，根据公司章程的相关规定，根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2015 年 10 月 13 日出具的瑞华专审字【2015】02190008 号报告，截止 2015 年 9 月 30 日，公司资本公积合计 17,511,072.97 元（资本溢价形成）。公司以总股本 7,500,000 股为基础，以资本溢价产生的资本公积向所有股权登记日在册股东每 10 股转增 20 股，共计转增 15,000,000 股。转增完成后，公司总股本为：22,500,000 股。公司于 2015 年 12 月 10 完成了公司注册资本变更涉及的工商变更手续。公 司 年 度 大 事 记 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 84 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示.5 第二节公司概况第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项第五节重要事项.25 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告第十节财务报告.39 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 84 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 中国证监会 中国证券监督管理委员会 公司法 中华人民共和国公司法 元、万元 人民币元、人民币万元 关联关系 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。公司、股份公司 北京腾实信科技股份有限公司 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 84 页 第一节第一节声明与提示声明与提示【声明】本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。公司全体董事出席了审议 2015 年年度报告的董事会会公司负责人董事长兼总经理李军及财务总监李菡蓉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 主营业务依赖单一行业风险 公司定位于实现大型工业企业的知识管理需要，进行软件开发和信息化服务；但受资本实力不足和规模较小的限制，公司目前依然主要为铁路行业客户服务。存在单一行业依赖风险，最近一年，受铁路行业改革及突发事件等行业不利因素影响，公司收入波动性较大。北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 84 页 技术落后风险 公司作为自主创新型的高科技企业，新技术、新产品的储备与创新一直是公司不断发展的基础。目前信息化应用软件行业正处于快速发展阶段，产品更新换代快，用户对产品的技术要求不断提高。因此，若公司对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断，对行业关键技术的发展动态不能及时掌控，在新产品的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能正确把握，将导致公司的市场竞争能力下降，本公司因而存在一定的技术落后风险。应收账款坏账风险 公司的主要客户群主要为铁路行业，少预收款且需验收完成，才根据合同条款进行结算，结算周期较长这一行业特点导致公司应收账款余额较大。2015 年末公司应收账款净额为 2192.53 万元，占同期期末公司总资产的比例为 54.16%。虽然应收账款的账龄主要集中在一年以内，且对应客户主要为国内大中型铁路企业，不能收回的风险较小，但由于应收账款金额较大，占用公司较多营运资金，如果发生大额呆坏账，将会对公司的经营业绩产生较大影响。针对上述风险，公司培育了一支过硬的营销团队，随时掌握客户的动态信息、适时拜访潜在客户，并且对客户的经营状况做出明确的判断，合理销售相应的产品，为安全回款提供了有力保证。税收优惠政策变化风险 报告期内，公司 2010 年被认定为高新技术企业且 2013 年已经过复审，享受 15%的企业所得税优惠税率，可以享受 15%的所得税优惠税率，2016 年高新技术企业认定证书到期后需重新再次被认定为高新技术企业，方可以继续享受该项税收优惠，如果高新技术企业认定证书到期后公司不能被继续认定为高新技术企业，将不能继续享受企业所得税税收北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 84 页 优惠，将会对公司未来年度的税后利润产生影响。针对上述风险，公司不断提升科技研发创新能力，研发新产品申请专利及软件著作权，对重新认定为高新技术企业提供高保证；另一方面，公司对研发的软件产品定期升级，以获得更高效更稳当的产品回报客户，增长产品的市场份额，增长公司的营业利润。本期重大风险是否发生重大变化：是 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 84 页 第二节公司概况第二节公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京腾实信科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Techtheme Technolongy Co.,LTD.证券简称 腾实信 证券代码 430201 法定代表人 李军 注册地址 北京市海淀区高粱桥斜街 44 号一区 89 号楼 608 室 办公地址 北京市海淀区花园路小关街 120 号万盛商务会馆 B 区 301 室 主办券商 中原证券 主办券商办公地址 河南省郑州市郑东新区商务外环路 10 号中原广发金融大厦 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐宇清、韩勇 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李军 电话 010-82081618 传真 010-82081618 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区花园路小关街 120 号万盛商务会馆 B 区301 100191 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司财务负责人办公室 三、三、企业信息企业信息 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 84 页 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2012-12-28 行业（证监会规定的行业大类）G-87 计算机应用服务业 主要产品与服务项目 G-87 计算机应用服务业工业领域信息应用系统与技术开发服务 普通股股票转让方式 协议 普通股总股本 22,500,000 控股股东 武立云 实际控制人 武立云 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110108771558918M 是 税务登记证号码 91110108771558918M 是 组织机构代码 91110108771558918M 是 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 84 页 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 21,052,986.49 14,859,242.28 41.68%毛利率%64.73%69.00%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,136,942.69 1,704,670.10 142.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,136,942.69 1,192,970.10 246.78%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.21%24.08%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.21%16.85%-基本每股收益 0.27 0.34-20.59%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 40,483,223.73 17,427,809.42 132.29%负债总计 8,633,333.26 9,494,861.64-9.07%归属于挂牌公司股东的净资产 31,849,890.47 7,932,947.78 301.49%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.42 1.59-10.69%资产负债率%21.33%54.48%-流动比率 4.37 1.54-利息保障倍数 11.22 11.08 三、三、营运情况营运情况 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-9,931,656.81-2,433,511.17-应收账款周转率 1.23 1.39-存货周转率 86.87 5.41-四、四、成长情况成长情况 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 84 页 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%132.29%13.20%-营业收入增长率%41.68%33.15%-净利润增长率%142.68%-12.33%-五、五、股本情况股本情况 单位：股单位：股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 22,500,000 5,000,000 350.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 0.00 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 0.00 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 84 页 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析(一一)商业模式商业模式 公司 2015 年在经营方向上没有大的变化，技术研发上在虚拟现实、数据服务、智能运维、在线教育四个方向加大力度。公司所处行业仍是国家战略层面和政策都大力支持的高铁、普速重载铁路和城市轨道交通；主营业务逐步向高铁动车和轨道交通车辆的运用安全、智能维护、全流程培训三方面全面渗透，由产品逐步向产品加服务过渡。产品布局主要在三个方面；以高铁动车组为例：首先是动车组运用，公司研制的便携式动车组故障处理支持系统已经在北京铁路局北京动车段使用两年多，经过多次改进，已经成为动车组随车机械师不可缺少的标准装备；在它的基础上，公司又进一步研制出动车组故障应急处置指挥系统，目前试验完毕准备装车使用。第二是动车组检修维护，在前述便携式装备采集大量动车组运行数据的基础上，我们开发出初步的数据分析软件，为运用单位高效、精准的利用这些数据创造了条件；再利用复杂的算法初步创建出动车组运行部件的故障数据统计学模型，可以比对动车组实时传回的数据，实现初级的故障预警和预防修，开始了智能维护的第一步；我们还在原有动车组检修支持系统的基础上研制出基于 S1000D 的动车组交互式电子技术手册(IETM),让动车组运维人员随时随地使用动车组该电子手册完成检修任务。第三，在动车组职业技能培训业务方面，公司提供动车组的培训软件和培训设备，进而提供一体化集成软硬件的实训成套设备；另一方面完善了以 SCORM 系统框架为基础的学习、训练、考试以及管理、讨论、分析评价等一系列软件功能，结合实训现场，调配专家，开始尝试专业化、全流程的技术培训外包服务。公司的上述产品布局也使用于普速重载铁路和城市轨道交通领域。客户方面，2015 年度，国有铁路仍是第一销售大户，其中动车组所属各个动车段的实训设备销售占比有较大幅度的提升，在这个细分领域内，公司市场份额 80%以上，处同行业绝对优势。同时，职业院校的数量和销售额也有所上升。公司在行业内已深耕多年，关键资源有较大幅度增加。销售渠道方面，增加北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 84 页 了代理商的数量及销售额。2015 年主要收入来源是高铁领域的培训系统，其他产品的销售和技术服务已经开始，但尚未形成主要收入，商业模式正在转变,但尚未形成根本上的变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾（一）总体经营情况：1.报告期内，公司经营情况持续好转，公司在整体经济形势下滑，铁路运量和收入也大幅减少的不利形势下，通过不懈努力，实现营业收入 21,052,986.49元，较上年同期增长 41.68%，营业成本 7,424,386.32 元，较上年同期增长 61.16%。收入增长原因是伴随着市场环境的改变及公司经营持续好转，收入增长的同时带来了营业成本的增加，公司去年下半年的合同在今年上半年实现了项目验收，由此带来公司上半年的营业收入较去年有所增加。2.报告期内，公司净利润同比增长较大，其主要原因是:销售收入的增长带来了利润的增长，公司在管理上开源节流，收入增长没有带来管理费用的增长。因此利润有交大幅度的增长。3.公司营业收入主要集中在高铁培训设备、实训系统领域，大约占比 90%。主要因为高铁运营线路里程大幅增加，车辆设备数量也增加较快，因此各运营站段需要的人员增加较快，培训压力骤增。4.公司主要业务没发生重大变动，但扩大了和北京交大、唐山轨道客车有限公司的合作。（二）管理工作：北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 84 页 1.各部门初步探讨并试用了小规模的业绩和奖金挂钩的制度，收效明显。2.初步规范了实施部和研发部、市场部的沟通流程，建立了项目经理负责制。3.财务部在日常工作取得进步的基础上，进行了单个项目成本核算的探索工作。4.市场部的工作进一步规范。5.研发部的工作有长足的进步，两类产品的品质有较大提高。6.人力资源、行政办公室工作进一步规范和提高。7.公司管理层的决策机制科学化，管理职责划分更加明晰。8.进一步加强了各部门制度化、流程化建设。（三）业务拓展：1.功进行了一次股票增发融资，同时也为股票交易、做市打下基础。2.和有合作基础的公司积极接触，整合资源，为公司寻找有更大发展空间的战略方向。3.开拓新产品，研发基于高铁动车组或轨道交通机车车辆运用安全、智能维护、全流程培训的新产品，适应市场趋势。4.和各高校、中车公司、中国铁路总公司各企业、北京市科委等紧密配合；和北京交通大学签订共建”产学研合作基地的协议,并向北京市科委申报一项重大课题“动车组运行故障智能诊断与应急处置远程指挥平台”。（四）技术研发：研发工作紧紧围绕公司提出的“虚拟现实、数据服务、智能运维、在线教育”的核心思想，具体内容如下：1.便携式动车组故障处理支持系统 该系统之前在北京铁路局北京动车段装车使用，二年来不断改进、升级和完善，并开发出与之结合使用的数据筛查和分析系统，已具备全铁路大面积推广的基础。2.基于 IETM 的机车车辆设备检修支持系统 该系统之前也是以零部件电子技术手册的形式零散销售于几个站段。进过研发组几年的努力，我们已深入了解并应用 S100D 国际标准，并严格依照该标准，结合机车车辆本身的技术资料和检修工艺，全面开发形成大功率机车和动车组的北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 84 页 IETM 电子技术手册及其制作、管理系统和检修支持应用系统，已具备大规模推广基础。3.新型的（在线）培训、考试和管理系统 在我们的各种应用培训软件的管理系统上发展而成，包含理论和实作训练和考试、在线培训和考试、深层的培训考试管理等，符合当前的培训要求并具有超前意识和先进性。4.其他各类小型专业技术培训软件。5.更加精细化的虚拟环境和虚拟列车，能适应当前主流的 OCULUSVRHTC VIVESONY 等虚拟现实硬件设备，为实现更为逼真、立体的车辆设备运用和检修场景和效果打下良好基础。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收 入的比重入的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收 入的比重入的比重 营业收入 21,052,986.49 41.68%-14,859,242.28 33.15%-营业成本 7,424,386.32 61.16%35.27%4,606,742.33 42.56%31.00%毛利率%64.73%-69.00%-管理费用 6,206,548.07-10.91%29.48%6,966,753.17 48.71%46.88%销售费用 1,927,146.41 4.51%9.15%1,843,996.91 64.36%12.41%财务费用 442,970.69 150.06%2.10%177,145.28 2,534.96%1.19%营业利润 3,823,652.15 464.56%18.16%677,278.81-55.71%4.56%营业外收入 806,666.84-23.69%3.83%1,057,152.31 210.97%7.11%营业外支出-净利润 4,136,942.69 142.68%19.65%1,704,670.10-12.33%11.47%项目重大变动原因:1.营业收入较上期增长 41.68%，主要是公司经营持续发展，产品稳定，市场环境良好。2.营业成本增加 61.16%，主要是采购价格增长，并且营业收入增长带来的成本同比增长。3.营业利润较上期增长 464.56%，净利润增长 142.68%，主要是营业收入增长，北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 84 页 管理费用同比下降。4.营业外收入减少 23.69%，主要是本年度取得的政府扶持资金减少，软件产品退税未能当期到账，而上年软件产品退税当期到账率较高。5.财务费用增长 150.06%，主要是银行贷款增加，利息支出增加所致。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 20,880,678.80 7,375,386.32 14,698,864.92 4,606,742.33 其他业务收入 172,307.69 49,000.00 160,377.36-合计合计 21,052,986.49 7,424,386.32 14,859,242.28 4,606,742.33 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金本期收入金额额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金上期收入金额额 占营业收占营业收入比入比例例%技术开发 5,223,584.89 24.81%1,611,037.70 10.84%信息应用系统 12,010,085.32 57.05%10,586,835.77 71.25%软件硬件产品 3,647,008.59 17.32%2,500,991.45 16.83%其他业务 172,307.69 0.82%160,377.36 1.08%收入构成变动的原因 报告期内收入构成与上年度基本相同，无主要变化。信息应用系统收入占比较上年度下降，主要是公司加大了向市场推广新的产品的力度，导致原有的信息应用系统收入占比有所下降。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-9,931,656.81-2,433,511.17 投资活动产生的现金流量净额-287,338.34-29,228.00 筹资活动产生的现金流量净额 19,826,857.12 824,342.45 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额大幅减少系采购支出增加而销售回款未增加所致；北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 84 页 2.投资活动产生的现金流量净额减少系固定资产购置增加所致；3.筹资活动产生的现金流量净额增加系投资者投入资金，银行借款增加所致。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 北京欣远诚业科技有限公司 6,300,000.00 27.24%否 2 北京九方宏信交通装备有限公司 4,056,000.00 17.54%否 3 郑州捷安高科股份有限公司 3,650,000.00 15.78%否 4 南宁铁路局南宁车辆段 2,183,800.00 9.44%否 5 青藏铁路公司西宁机务段 1,400,000.00 6.05%否 合计合计 17,589,800.00 76.05%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 北京世纪晨数据技术有限责任公司 1,262,460.00 12.17%否 2 海思康利（北京）新技术有限公司 1,100,000.00 10.60%否 3 北京华瑞思为科技有限公司 860,500.00 8.30%否 4 北京金泰视景科技有限公司 799,000.00 7.70%否 5 北京银泰通航科技有限责任公司 400,000.00 3.86%否 合计合计 4,421,960.00 42.53%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,022,846.65 4,373,560.21 研发投入占营业收入的比例%14.36%29.43%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 84 页 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比 重的增减重的增减 金额金额 变变 动动 比比 例例 占总占总资资产的比产的比重重 金额金额 变变 动动 比比 例例 占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 10,882,086.22 754.02%26.88%1,274,224.25-56.25%7.31%267.72%应收账款 21,925,328.00 78.20%54.16%12,303,450.00 36.10%70.60%-23.86%存货 170,940.18 100.00%0.42%-100.00%长期股权投资-固定资产 361,952.99 59.00%0.89%227,643.10 1.40%1.31%-32.06%在建工程-短期借款 3,500,000.00 16.67%8.65%3,000,000.00 50.00%17.21%-49.74%长期借款-资产总计 40,483,223.73 132.29%-17,427,809.42 13.20%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金同比增加 754.02%，主要是报告期引入投资者，公司于 2015 年 6 月通过第一轮股票增发完成一笔 2000 万元的融资，到年末融资款项的结余；2.应收账款同比增加 78.20%，主要是销售收入增加的同时而货款未及时回收所致；3.存货增加 100.00%，主要是上年无存货，报告期采购存货增加；4.固定资产增加 59.00%，主要是公司人员增加，办公用电脑及办公家具采购增加。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 无(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2015 年公司的外部经营环境好坏参半，好的是我国铁路建设完成投资 8000亿元，城市轨道交通建设完成投资 3000 亿元，总体情况好于 2014 年；而随着亚洲基础设施投资银行的正式成立，我国已经把“一带一路”策略落实，各省、市、自治区争相拿出具体可实施的方案，特别是铁路行业真正开始了走出去的步伐。小的方面，我公司一直以来所倚重的高铁动车组和城市轨道交通车辆运用维护北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 84 页 和检修行业的需求终于开始大幅度增加，公司的销售收入也有大幅度提高。众所周知，2015 年世界经济形势呈现下滑态势，大宗商品（如石油）需求减少，价格大幅下跌，金融和证券市场哀鸿遍野；其中发展中国家尤其严重。我国虽不能说是造成世界经济形势恶化的主因，毫无疑问也收到其严重影响。我国现在面临的主要问题之一是产能过剩，需求不足和去产能对铁路行业的直接影响就是货运量特别是大宗货物运量大幅减少，造成亏损，这种大形势下，铁路一部分资金用于经营成本，因此用于技术改造项目的资金必然减少，加上各单位压缩运营成本，实际造成全行业缺钱，很多项目计划已下达，但资金不到位，造成合同执行违约，货款不能及时偿付，给很多供应商造成经营上的困难。公司面对这种复杂局面，已经开始逐步改变经营模式，产品多元化，不依赖某一特定客户和行业，拓展多种收入渠道，由供货商向技术服务商转型，使得公司整体销售收入保持了稳定增长，非常不易。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.行业经验的积累：公司在高铁动车组、普速重载机车和轨道交通领域深耕多年，从基层技术人员到管 理人员到高层管理人员，建立了广泛的联系和常年的沟通；在车辆设备方面，公司技术人员收集了大量资料，建立了资料数据库并不断完善。2.数字模型的积累和完善：截止到目前公司已建立了当前运行的全部动车组的数字模型及牵引特性和控制原理 的逻辑模型，建立了多个大功率机车的数字和逻辑模型以及城轨车辆设备的模型。单个部件模型数量累计有上万种。同时也建立了数千公里的线路模型以及大量车间、厂房的模型。这些都是日记月累形成的，不是其他公司能赶得上的。3.设备故障数据和案例的积累：公司产品始终围绕着设备故障的应急处理和检修排查，经过近七年的累积，我们收 集了数以千计的运用故障案例数据，并已经全部建立了可视化编辑处理程序，分北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 84 页 门别类的存储于数据库中，随时可以调用。现在是数据为王的时代，有了这些，竞争优势不言而喻。4.技术经验的不断发展：在这个行业里，紧靠软件技术是不够的。近几年，我们在虚拟现实技术、数字建模技术、网络通信技术、计算机语言技术、数据库和中间件技术领域都有了长足的发展，并能够把这些技术和机车车辆、动车组相关技术密切结合起来，最大程度的贴近现场需求。这也不是短时间能做到的。5.产品在产业链上的布局已形成：公司产品由初期的单一培训课件，到培训软件、在到培训系统集成；由运用人员使 用的便携式系统，到和后台通过无线通信建立完整的运行中的车辆设备和地面专家专业支持系统，再到运行数据采集、传输、后台存储、数据分析、统计结果、决策建议的一整套解决方案；再有完整的基于 S1000D 标准的车辆设备交互式电子技术手册（IETM）系统。这一系列产品，形成从车辆设备运用安全、智能维护、检修支持、全流程培训一个较为完整的产业链。其他同类公司难以在短期内赶上。6.对高铁、普速重载铁路、城市轨道交通发展规律及发展阶段内在的了解。公司在这 些行业的不同阶段，能快速把握用户需求，摸清用户需求的变化规律，从而给出不同的产品、服务和解决方案。7.来自资本市场的强力支持，公司 2012 年股改上市后，得到银行的融资支持；同时在 2015 年下半年得到第一笔来自天星资本的 2000 万元投资，使得公司有充裕的流动资金应付各种复杂状况。公司对银行和投资公司带来的资金支持和帮助非常感谢，同时也是我们意识到，资本市场是小型科技公司发展的必由之路。(五五)持续经营评价持续经营评价 在当前的市场环境和竞争环境下，我们只有逐渐改变商业模式、开拓思路，增加产品类型，寻找新的增长点，改善收入结构，才能有效的可持续发展。1.新的增长点之一：新产品逐步开始销售。公司已开发成熟但尚未大规模应用的新产品有以下几种：北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 84 页 （1）便携式动车组故障处理支持系统 该系统之前尽在北京铁路局北京动车段装车使用，二年来不断改进、升级和完善，已具备全铁路大面积推广的基础。（2）基于 IETM 的机车车辆设备检修支持系统 该系统之前也是以零部件电子技术手册的形式零散销售于几个站段。进过研发组几年的努力，我们已深入了解并应用 S100D 国际标准，并严格依照该标准，结合机车车辆本身的技术资料和检修工艺，全面开发形成大功率机车和动车组的IETM 电子技术手册及其制作、管理系统和检修支持应用系统，已具备大规模推广基础。（3）新型的（在线）培训、考试和管理系统 在我们的各种应用培训软件的管理系统上发展而成，包含理论和实作训练和考试、在线培训和考试、深层的培训考试管理等，符合当前的培训要求并具有超前意识和先进性。(4)其他各类小型专业技术培训软件。2.新的增长点之二：新的商业模式的建立。由单纯销售产品向专业技术服务渗透。近几年我们和其他公司在各路局、站段销售了大量培训设备和软件，但由于站段实际情况、公司产品良莠不齐、管理不规范、各方意识不够等原因，造成实际上的培训设备和软件部分闲置或没得到充分、合理的运用。我公司人员长期在各个站段培训现场工作，深深的了解这些情况，逐步开始整合实训设备和软件、规范培训内容和课程、开发出真正使用的培训、考试和管理的专业软件，并留意和培养我们所从事专业的优秀人才，还在各个站段联络、积累了一批优秀师资力量，逐步开始实现公司理念，即要做专业技术培训服务提供商。这种新型商业模式有强大的生命力，有庞大的市场需求和市场规模。铁路培训经费是按照全员人数拨备的，综合下来每年仅 200 亿的规模，而专业化的专业技术培训服务外包势必成为趋势。2.新的增长点之三：在线教育服务 目前，在线教育的发展如火如荼，但在铁路领域尚属空白。主要原因有两点：一是铁路内部的封闭性，铁路内部有自己的局域网，该网络和 INTER 网是不能北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 84 页 互联互通的；二是行业壁垒，不懂铁路、不再业内的很多互联网教育公司无法介入这个业务。我们恰恰通过上述的专业化的技术培训服务外包来做这项工作，逐步发展在线教育培训，以点带面，待形成一定规模后，再通过合作方式和铁路主管部门进行沟通，推广真正的在线教育。这个市场应该是 B TO B 和 B TO C 结合的大市场，其商业模式可多重设定，在此不一一赘述。该项服务可能通过合并或参股一家在线教育公司逐步完成，目前标的公司为北京华锐思为科技有限公司。3.新的增长点之四：逐步研发自主知识产权的机车车辆智能维修服务平台 我们的便携式动车组故障处理支持系统能收集大量的车载运行数据，这些数据形成庞大的数据库，在此基础上可以进行大数据的分析、挖掘和应用研究，目前公司在着手这方面的技术准备。为推进这一重大技术方向的快速发展，我们计划收购或参股一家英国公司的中国独家代理商，该英国公司有两项独有技术，一是自有的高速列车车载 WIFI 技术，一是控股葡萄牙一家公司的列车智能维修服务平台技术。该类技术是国外已成熟应用，国内尚在初级研发的技术，我们计划通过控制这两项技术引进，进一步消化吸收，联合北京交通大学和唐山轨道客车有限公司，组成并建设轨道交通专业职能维修服务国家级实验室，经过几年的研究和试验，开发出具有自主知识产权的机车车辆智能维修服务平台，通过各方认证，最终达到改变机车车辆现有维修模式，形成真正的预防修、状态修的模式，大大提高机车车辆运用的全生命周期，为国家节省能源和制造成本，真正用高精尖技术来提高效率。公司还将增加一部分进出口贸易以增加营业收入。公司发展寻找必要的融资手段和资金支持（1）公司今年第一、二季度拟进行二次增发股票，募集资金用于发展以上业务和参股、并购标的公司。（2）公司通过不定期协议转让股票方式也募集一些资金，并改善公司股票的流动性。（3）公司下半年拟通过券商做市方式增强公司股票交易量，并随着业绩增长，保持股价稳定提高。二、风险因素 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第23 页，共 84 页 (一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.主营业务依赖单一行业的风险 公司定位于实现大型工业企业的知识管理需要，进行软件开发和信息化服务。受资本实力不足和规模较小的限制，公司目前主要致力于为铁路运营部门提供信息管理应用系统，用于实现设备运用、检修、检测、电路原理分析等功能的信息化管理，应用领域单一导致公司业务发展存在对铁路行业依赖风险，成长速度也受到限制。针对这一风险，公司将采取的对策为：第一、不断进行现有产品的升级和完善，巩固现有客户群；第二、认真贯彻落实公司的营销策略和规划，一方面利用产品在已有路局应用的示范效应积极拓展新的铁路局段客户，另一方面加大力度推广公司研发的新产品；第三、利用一些政府科研项目或者其他技术开发项目机会，运用公司目前的成熟技术进行其他行业信息应用系统的开发研制，拓展其他行业客户，逐步扩展公司客户行业范围。2.技术落后风险 公司作为自主创新型的高科技企业，新技术、新产品的储备与创新一直是公司不断发展的基础。目前信息化应用软件行业正处于快速发展阶段，产品更新换代快，用户对产品的技术要求不断提高。因此，若公司对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断，对行业关键技术的发展动态不能及时掌控，在新产品的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能正确把握，将导致公司的市场竞争能力下降，本公司因而存在一定的技术落后风险。为了应对这一风险，公司加大了研发人员及研发资金的投入力度，及时关注市场动向，对产品的新技术投入不断升级。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 1.应收账款坏账风险 公司的主要客户群主要为铁路行业，少预收款且需验收完成，才根据合同条款进行结算，结算周期较长这一行业特点导致公司应收账款余额较大。2015 年末公司应收账款净额为 2192.53 万元，占同期期末公司总资产的比例为 北京腾实信科技股份有限公司 2015 年度报告 第24 页，共 84 页 54.16%。