430413_2015_沄辉科技_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

公司编号：2016-009 第1 页，共 117 页 湖南沄辉科技股份有限公司（Hunan YunHui Technology Share CO.,LTD.）2015 年沄辉科技 NEEQ:430413 年度报告 公司编号：2016-009 第2 页，共 117 页 一、2015 年 1 月，公司获得长沙市加速推进新型工业化工作领导小组颁发的 2014 年度中小企业转型升级系列服务活动。二、2015 年 3 月，我司加入长沙市智能电力设备产业技术创新战略联盟（以下简称联盟），该联盟是在长沙市科技局牵头、长沙市高新区管委会指导下于 2013 年 10 月份成立，通过联盟，我们同联盟内 29 家成员建立了资源共享、技术交流渠道，共同致力于智能电力设备产业的共性、关键和前沿技术研究与装备水平升级，促进产业科学技术成果的迅速转化，不断延伸产业链、促进产业集约、集群和集聚发展。三、2015 年 6 月，公司与长期合作的一带一路参建单位“中电建集团”中南勘测设计研究院有限公司签订：泰国 TSP5MW 太阳能 EPC 项目水重力跟踪及附属设备制造、运输及服务合同，总金额 4513600 元整，占 2015 年度销售收入的 15.93%；并标志公司正式进入新能源发电太阳能控制系统领域。四、2015 年 6 月，公司由总经理牵头，率营销、研发技术人员，对公司原有 17 个水电站客户进行回访交流，客户对公司开发的超声波传感器、电力载波摄像机等新产品非常认同，已经有 10 多个客户要求安装应用，经公司讨论选择 6 个水电站客户进行试点应用，在通过实际应用后，公司将进行技术鉴定并小批量投产。五、2015 年 11 月，我司参加了 2015 中国（长沙）科技成果转化交易会特色专场活动“长沙智能电力设备产业技术需求与成果对接会”。本次活动由 2015 中国（长沙）科技成果转化交易会组委会主办，长沙市智能电力设备产业技术创新战略联盟承办，长沙高新区管委会协办。相关省市领导、高校代表、联盟成员企业及特邀嘉宾、新闻媒体记者等共计 100余人参加会议。智能电力联盟举办的本次对接会专场活动，为联盟内企业搭建平台促进产学研无缝对接，共享联盟成员单位彼此最新科技成果、促进技术交流，打造联盟品牌效应，推广和推动联盟抱团向前发展。公 司 年 度 大 事 记 六、2015 年 7 月，公司获得湖南省企业信用评价中心颁发的 3A 信用等级证书。公司编号：2016-009 第3 页，共 117 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.25 第六节股本变动及股东情况.27 第七节融资及分配情况.30 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节公司治理及内部控制.36 第十节财务报告.47 公司编号：2016-009 第4 页，共 117 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 湖南沄辉科技股份有限公司 主办券商、方正证券 方正证券股份有限公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 会计事务所 亚太(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 北京市君泽君（长沙）律师事务所 元、万元 人民币元、人民币万元 福纳康、福纳康电气 长沙福纳康电气有限公司 三会 股份公司股东大会、董事会、监事会 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 辅控系统 公用辅助设备的自动控制系统 GE、GE IP、GE IP 智能设备 美国通用电气公司 GE 企业解决方案旗下的一个业务部门 施耐德、法国施耐德 法国施耐德电气集团 ISO9001 国际标准化组织实施的关于质量管理体系标准之一，主要适用于工业企业。PLC、控制器、逻辑控制器、可编程逻辑控制器 可编程逻辑控制器（Programmable Logic Controller），它采用一类可编程的存储器，用于其内部存储程序，执行逻辑运算、顺序控制、定时、计数与算术操作等面向用户的指令，并通过数字或模拟式输入/输出控制各种类型的机械或生产过程。PAC8000 可编程自动化控制器(Programmable Automation Controller)是美国通用电气 GE IP 公司最具特色的自动化控制器,面向工厂自动化的新一代模块化开放式控制系统。PC8 美国通用电气 GE IP 公司产品智能天然气流量控制器。LCU 现地控制单元(local control unit)CCTV 闭路电视视频监控(closed-circuit television)传感器 传感器（transducer/sensor）是一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将检测感受到的信息，按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求 变频器 变频器（Variable-frequency Drive，VFD）是应用变频技术与微电子技术，通过改变电机工作电源频率方式来控制交流电动机的电力控制设备 DI/DO、AI/AO 指数字量输入输出模块、模拟量输入输出模块 液位测量 液位测量是基于相界面两侧物质的物性差异或液位改变时引起有关物理参数的变化的对液体介质高低的测量 系统集成 将不同的系统，根据应用需要，有机地组合成一个一体化的、功能更加强大的新型系统的过程和方法 公司编号：2016-009 第5 页，共 117 页 MW 功率单位，MW 代表“兆瓦”的英文缩写，1MW=0.1 万 KW 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）iScada 监控软件 工业自动化数据采集、监视、控制专用软件 公司编号：2016-009 第6 页，共 117 页 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司治理不完善的风险 公司管理制度比较完善，但因部门之间员工对岗位职责的认识不够，从而在执行过程中存执行不力而给公司的生产经营带来不利影响的风险。2、市场竞争风险 对于自动化设备而言，市场需求主要受到国内水电站项目个数的影响，受水电站单体规模的影响不明显。目前国内水电站建设已经逐渐过了高速增长时期，2020 年以后新建水电站市场可能会明显萎缩。而自动化设备竞争者越来越多，如果竞争对手为争夺市场份额而采取低价竞争策略，将拉低行业利润率。3、人才流失风险 公司根据情况，将生产和部分项目安装实施采取服务外包形式，减少了部分生产和服务员工，也有个别技术和研发人员离职，新增加了部分营销和技术人员，公司总员工人数略有减少；但公司也有骨干人员离职的风险。4、研发产品的风险 公司研发产品现已经进入试用阶段，产品虽然得到了众多水电站用户的认同，但是否能达到用户需求，是否满足现场实际运行情况，现场安装应用抗干扰能力是否能达到要求，都有待实际应用后才能了解，因此，研发产品存在技术和应用的风险。公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。公司编号：2016-009 第7 页，共 117 页 5、股东回购风险 根据公司 2014 年 10 月 19 日股份发行方案中相关条款“本次股票发行双方约定，新增认购股份在全国股份转让系统挂牌之日起三年内不得转让，若是涉及本次股份认购的员工主动从公司辞职或其他任何主观或客观原因导致该员工从甲方离职，则乙方应将其所持股份按照 1.5 元/股的认购价格转让给公司控股股东，但在此次股票认购后的该员工持股期间，如公司未进行任何股票分红，则该员工有权要求公司控股股东在 1.5 元/股的股票转让基准价的基础上，按照人民银行公布的同期贷款基准利率计算所得金额作为股票转让溢价”，可能存在核心员工离职要求控股股东回购的风险，因公司现已更改为做市商交易方式，该条款将在具体执行中存在瑕疵。本期重大风险是否发生重大变化：是 其中现金流短缺的风险和重大资产重组风险本年度已消除。公司编号：2016-009 第8 页，共 117 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南沄辉科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan YunHui Technology Share CO.,LTD.证券简称 沄辉科技 证券代码 430413 法定代表人 周自平 注册地址 长沙高新开发区文轩路 27 号麓谷钰园 A2 栋 5 层 502 号房 办公地址 长沙高新开发区文轩路 27 号麓谷钰园 A2 栋 5 层 502 号房 主办券商 方正证券 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 2224 层 会计师事务所 亚太(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周永辉 邹泉水 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2)座 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘桂莲 电话 0731-85452599 传真 0731-85452597 电子邮箱 公司网址 www.yunhui- 联系地址及邮政编码 长沙高新开发区文轩路 27 号麓谷钰园 A2 栋 5 层 502号房 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-01-24 行业（证监会规定的行业大类）“其他制造业”，行业代码为 C41 主要产品与服务项目 工业自动化行业的系统集成业务与产品分销业务。公司的主营业务领域主要集中在水电站机电设备总承包、水利水电及工业自动化控制系统集成、智能安防系统工程；GE 自动化产品的分销。普通股股票转让方式 做市转让 公司编号：2016-009 第9 页，共 117 页 普通股总股本 15,000,000 控股股东 周自平 实际控制人 周自平 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 430000000020789 否 税务登记证号码 430104779037164 否 组织机构代码 779037164 否 公司编号：2016-009 第10 页，共 117 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 28,418,197.14 35,186,217.46-19.23%毛利率%28.47%36.35%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,020,235.48 1,473,123.20-237.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,271,429.86 1,472,727.95-254.23%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-9.60%9.09%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-10.79%9.09%-基本每股收益-0.13 0.13-200.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 33,187,568.13 34,806,986.51-4.65%负债总计 13,154,398.33 12,745,139.37 3.21%归属于挂牌公司股东的净资产 20,033,169.80 22,061,847.14-9.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.34 1.47-8.84%资产负债率%39.64%36.62%-流动比率 2.33 2.70-利息保障倍数-2.61 3.47 公司编号：2016-009 第11 页，共 117 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 1,065,215.77-3,382,568.24-应收账款周转率 1.67 2.49-存货周转率 3.78 3.66-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-4.65%13.27%-营业收入增长率%-19.23%37.61%-净利润增长率%-237.14%21.08%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 15,000,000 11,000,000 36.36%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 政府补助 281,400.00 其他 30,499.00 固定资产处置损失-16,376.20 非经常性损益合计 295,522.80 所得税影响数 44,328.42 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 251,194.38 公司编号：2016-009 第12 页，共 117 页 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 未分配利润 4,409,272.23 4,490,830.37 2,946,925.61 3,083,461.35 本期调整期初未分配利润系根据所得税汇算清缴报告冲减期初多提的所得税费用81,558.14元所致。公司编号：2016-009 第13 页，共 117 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是水电厂公用及辅助设备自动化系统行业主要集成商及服务商，是一带一路主参建单位中电建、中能建、中水对外、浙富、中车等单位的自动化控制系统主供应商，是供给侧技术改革自动化系统和设备主供应商。1、公司的商业模式为：公司采取“订单驱动型”商业模式，先销售后生产。公司利用产品和服务的核心优势、技术研发团队的技术实力来获得订单。项目中标后，再根据合同要求进行系统图纸设计、软件编程、采购、生产、质检、现场安装指导、调试验收以及售后服务。2.报告期内，通过中南勘测设计研究院、浙富水电等总承包商，扩大了国外水电辅控系统及低压成套设备项目，包括泰国太阳能发电站水重力跟踪控制系统和工业电视监控及通信项目、格鲁齐亚水电站辅控工业电视照明系统、越南南那 3 水电站辅控及工业电视系统、老挝南湃辅控、自动化及振摆监控、老挝赛德 3 辅控和自动化系统、越南班安辅控、低压配电和直流系统等项目。加大了水电站辅控系统改造项目跟踪力度，包括湖南柘溪水电站、三板溪水电站、铜湾水电站、土木溪水电站、龙家山水电站、东江水电站等。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 一、总体经营情况 报告期内公司总体经营状况较 2014 年同期有所降低，2015 年实现营业收入 2841.82 万元，较去年同期3518.62万元减少676.8万元，降低率为19.23%；2015年净利润亏损为202.02万元，较上年同期 147.31 万元减少 349.33 万元；2015 年资产总额为 3318.76 万元，负债总额为 1315.44 万元，所有者权益为 2003.32 万元，所有者权益较上年同期 2206.18 万元减少了 202.86 万元，降幅 9.2%，2015 年经营活动产生的现金流量净额为 106.52 万元，比 2014年同期-338.26 万元增加现金流出 444.78 万元。二、公司业务、产品或服务有关经营计划的实现及变化情况 1、公司业务、产品或服务有关经营计划的实现情况 公司编号：2016-009 第14 页，共 117 页 2015 年实现营业收入比 2014 年同期下降 19.48%；主要因为公司业务受大环境影响，国内水电站新建项目减少，且有几个项目如老挝南拜辅机及公用水电站设备项目、厄瓜尔多德尔西机组采购项目、埃塞俄比亚 GD3 水电站辅控系统项目等延期执行，影响了公司 2015年销售收入；公司 2015 年业务主要为越南莱州水电站辅控系统项目及工业电视系统项目、越南会广水电站辅控系统及220KV出线设备项目、长沙轨道交通1号线防淹门控制系统项目、泰国 TSP 太阳能工业电视系统项目、越南 NamNa3 水电项目辅控项目、泰国 TSP5MW 太阳能EPC 项目水重力跟踪系统及附属设备、老挝赛德 3 辅控和自动化系统等，以及 GE 产品代理等。2、公司业务、产品或服务的重大变化对公司经营情况的影响 报告期内，公司成功中标了泰国太阳能发电站水重力跟踪控制系统和工业电视监控及通信项目、老挝南拜辅机及公用水电站设备项目、格鲁齐亚水电站辅控工业电视照明系统、越南南那 3 水电站辅控及工业电视系统等项目；显示了公司在配套国外辅控系统强劲的竞争力；尤其是泰国太阳能发电项目的成功签约，代表公司正式进入太阳能发电控制系统的厂家行列，随着太阳能发电项目的增长，将是公司今后业务新的增长点。3、周期波动对公司经营情况的影响 水电自动化主要运用于水电站建设，与国家经济周期的变化密切相关，很大程度上依赖于国家经济运行状况及社会固定资产投资规模的变动，所以水电自动化行业的发展有伴随经济发展波动而波动的趋势，呈现出一定的周期性。未来十年，将要重点开发西部水能资源丰富河流，主要集中在金沙江、雅砻江、大渡河等重点流域，西部地区的水电自动化市场将仍会合理增长。但对于东部地区来说，水能资源较缺乏，且开发已经趋于饱和，下游需求增长将比较缓慢，呈现出一定的地域性。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 28,418,197.14-19.23%-35,186,217.46 37.61%-营业成本 20,328,391.98-9.23%71.53%22,394,628.90 35.08%63.65%毛利率%28.47%-36.35%-管理费用 5,913,438.39-1.04%20.81%5,975,868.40 14.48%16.98%销售费用 3,480,312.40-6.78%12.28%3,734,236.95 70.35%10.61%财务费用 687,812.00-19.70%2.42%856,595.99 32.94%2.43%营业利润-2,285,178.41-229.66%-8.04%1,762,451.64 192.75%5.01%营业外收入 311,899.00 66,975.05%1.10%465.00-99.95%-营业外支出 16,376.20-0.06%-净利润-2,020,235.48-237.14%-7.11%1,473,123.20 21.08%4.20%项目重大变动原因:1、营业收入下降 19.23%，主要受大环境影响，新建国内水电项目减少及近 500 万的项目延迟执行所致；2、毛利率下降 21.68%，主要是 GE 代理产品的成本上升 2%；泰国光伏项目（合同额 451.36公司编号：2016-009 第15 页，共 117 页 万）为外购支架及自动跟踪控制系统总承包项目，毛利润率为 15%，从而拉低了总体毛利润率,以及自动化控制工程项目成本提高所致；3、管理费用虽减少 6.24 万，但占营业收入比同期增加了 3.83%个点，主要是 2015 年重大资产重组产生的三方费用及差旅费共计38万以及2015年为了扩张规模储备人员增加人力成本但业绩没有提高所致；4、营业外收入主要是政府补贴收入 28.14 万，其中贷款贴息 10.14 万元，转型升级服务补贴 18 万；5、营业利润及净利润较上期减少较多的原因主要是 GE 代理产品的成本上升，泰国光伏项目拉低了总体毛利率,以及自动化控制工程项目成本提高导致本期成本增加，且本期收入减少，期间费用保持上期水平所致。(2)(2)收入构成收入构成 单单位位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 28,418,197.41 20,238,391.98 35,186,217.46 22,394,628.90 其他业务收入-合计合计 28,418,197.41 20,238,391.98 35,186,217.46 22,394,628.90 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%PAC8000 含 PC8 1,237,988.60 4.36%2,840,040.23 8.07%PLC 产品 8,638,361.18 30.40%7,449,822.33 21.17%软件 244,125.73 0.86%258,789.05 0.74%自动化控制工程项目 18,297,721.63 64.38%24,637,565.85 70.02%合计 28,418,197.41 100.00%35,186,217.46 100.00%收入构成变动的原因 本年度 PLC 产品比去年同期销售收入增加 118.86 万，而 PAC8000 含 PC8 产品与去年同期销售收入减少 160.20 万，主要是根据项目的不同需要产品类型不一样而本年 PLC 产品需求较大所致；而自动化控制工程项目比去年同期销售收入减少 634 万主要是受大环境影响，新建国内水电项目减少及近 500 万的项目延迟执行所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,065,215.77-3,382,568.24 投资活动产生的现金流量净额-640,452.72-73,767.12 筹资活动产生的现金流量净额-2,451,029.28 4,812,170.66 现金流量分析：报告期内，公司经营活动产生的现金流净额为 106.52 万元，与本年度净利润存在公司编号：2016-009 第16 页，共 117 页 较大差异，原因是经营活动现金流出较上年减少较多导致，经营活动现金流出的减少主要因本期开具的银行承兑汇票没有到期以及需要支付 GE 货款的账期未到导致新增应付账款 257.46 万元所致；投资活动产生的现金流量净额为-64.05 万，较上期减少 768.21%的主要原因是 2015 年将长沙福纳康电气有限公司的房屋按揭款 49.5 万提前支付所致；筹资活动产生的现金流量净额较上期减少 726.32 万，主要是因为本期没有股票发行，减少现金流入 600 万元，且偿还债务较去年增加约 200 万元，合计导致现金流净额减少。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国电建集团中南勘测设计研究院有限公司 9,643,149.00 33.93%否 2 浙江富春江水电设备有限公司 2,403,459.08 8.46%否 3 许继电气股份有限公司 1,760,257.24 6.19%否 4 上海北科良辰自动化设备有限公司 1,753,299.75 6.17%否 5 中铁建大桥工程局集团第五工程有限公司 1,541,566.00 5.42%否 合计 17,101,731.07 60.17%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 通用电气智能设备（上海）有限公司 6,389,000.00 31.43%否 2 广东亿腾新能源有限公司 2,057,777.78 10.12%否 3 湖南晶炬钣金有限公司 787,750.43 3.88%否 4 重庆川仪自动化股份有限公司流量仪表分公司 508,888.89 2.51%否 5 深圳锦铭科技有限公司 486,849.06 2.39%否 合计 10,230,266.16 50.33%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,067,490.18 1,264,913.53 研发投入占营业收入的比例%3.76%3.59%2015 年研发费用占母公司的营业收入比例为 5.83%。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 2,074,229.31-45.93%6.25%3,836,223.54 70.48%11.02%-43.28%公司编号：2016-009 第17 页，共 117 页 应收账款 18,070,746.62 13.26%54.45%15,954,464.31 29.98%45.84%18.78%存货 4,910,845.11-16.15%14.80%5,856,413.91-8.38%16.83%-12.06%长期股权投资-固定资产 3,762,051.62-5.17%11.34%3,967,117.37-6.22%11.40%-0.53%在建工程-短期借款 4,700,000.00-21.67%14.16%6,000,000.00-17.24%-17.87%长期借款 672,945.77-53.83%2.03%1,457,548.54-20.68%4.19%-51.55%资产总计 33,187,568.13-4.65%-34,806,986.51 13.27%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年减少 176.2 万，主要原因为本期应收账款增加，资金回收减少所致；2、应收账款较上年增加 211.63 万，主要原因为本年公司项目在第四季度交货较多，根据付款条件很多款项要到 2016 年 1、2 月才能收到所致；3、短期借款较上年减少 130 万，主要原因为银行续贷减少所致；4、长期借款较上年减少 78.46 万，主要原因为子公司长沙福纳康电气有限公司房屋按揭贷款提前还款所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 长沙福纳康电气有限公司系公司全资控股子公司，2015 年实现营业收入10,120,475.51 元，占公司总营业收入的 35.61%；实现净利润 67,013.82 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 一、宏观环境 根据国家统计局 2011 年 8 月颁布实施的国民经济行业分类国家标准（GB/T 4754-2011），公司属于“仪器仪表制造”之“工业自动控制系统装置制造”行业（C4011）；按照上市公司行业分类指引，公司属于大类“C 制造业”中的 C41“其他制造业”。计算机技术、信息技术、网络技术的飞速发展给水电自动化系统集成商提供了一个广阔的发展舞台。为适应新的形势需要，水电自动化系统将发展成为一个集计算机、控制、通信、网络、电力电子为一体的综合系统，具备完备的硬件结构、开放的软件平台和强大的应用系统，不仅可以完成对单个电厂，也可以进一步实现对梯级、流域、甚至跨流域的水电厂群的经济运行和安全监控。二、行业发展 1、工业自动控制系统装置制造行业概述 工业自动控制系统装置制造业是指以工业生产中的各种参数为控制目标，通过运用控制理论、仪器仪表、计算机和其它信息技术，对工业生产过程实现检测、控制、优化、调度、管理和决策，实现各种过程控制。在整个工业生产中，尽量减少人力的操作，充分利用动物以外的能源与各种资讯来进行生产工作称为工业自动化生产。工业自动化能达到增加产量、提高质量、降低消耗、确保安全等目的的综合性技术。工业自动化控制系统产品从功能上可以划分为控制层产品、驱动层产品和执行层产品。一般地，PLC 属于控制层产品，低压变频器、伺服驱动器、直驱驱动器、一体化及专机属于驱动层产品，伺服电机及直驱电机等属于执行层产品。公司编号：2016-009 第18 页，共 117 页 2、工业自动控制系统装置行业发展趋势 我国劳动年龄人口的增长率在本世纪以来下降速度明显加快，据中国社科院人口与劳动经济研究所的研究，劳动年龄人口的增长预计将在 2017 年左右停止增长，中国的人口红利即将消失。与此同时，我国制造业工人平均工资水平快速上升，国内企业面临的成本压力越来越大。另外，人民币升值使得我国制造业的低成本优势一再削弱。国内企业想在全球市场站稳脚跟，必须提高生产效率和产品的一致性。因此，目前来看，工业自动化无疑是解决目前企业困局的有效途径之一。工业自动控制系统装置制造业整体发展态势良好，市场总需求从 2005 年的 540 亿元增加至 2011 年的 2,487 亿元，年复合增长率约 29%。“十二五”期间，我国工业自动控制系统装置的市场需求预计为年复合增长 23%左右，到 2015 年市场容量将超过 5,000 亿元。日趋上升的人工成本，产业结构的优化升级，国家政策的大力扶持，这三大因素将催生工业自动化领域的春天。3、水电自动化行业概述 水电自动化设备是专供水电行业的工业自动控制系统装置，属于工业自动控制系统装置制造业的子行业。根据电力系统的纵向划分，水电自动化设备属于二次设备，即对一次设备进行监察、测量、控制和保护的辅助设备。水电自动化工程是指采用自动化控制技术和信息技术实现水电信息自动采集和水电设施自动控制的专项工程。水电自动化系统工程是水电工程的辅助工程，也是水电工程灵魂工程。自动化系统采集的数据真实有效与否直接关系到水电能源开发的效果，所以水电自动化工程的发展对水能资源开发至关重要。我国从上世纪 90 年代开始，随着计算机技术、电子技术和通讯技术的高速发展，给水电自动化的发展提供了良好的建设环境和技术支持。目前水电自动化系统已经广泛应用于水电站全厂机组发电控制、机组调速励磁控制、闸门控制、通风空调控制、公用辅机设备控制、水库水调控制等水电的各个方面，大幅提升了水电现代化管理水平。4、水电自动化行业发展趋势 水电自动化控制系统的发展主要受到下游客户需求增长的推动，下游需求一部分来自于新建的水电站，另一部分来自于存量水电站的自动化改造。水电区域开发上，根据电力“十三五”规划研究编制工作组的意见，一方面将继续加快长江上游、乌江、南盘江和红水河、黄河中下游及北干流、湘西、闽浙赣和东北 7 个水电基地开发，这些水电基地将用 5 到 10 年时间基本开发完毕。另一方面重点开发金沙江、雅砻江、大渡河、澜沧江、怒江、黄河上游干流 6 个分布在西部地区的水电基地，推进雅鲁藏布江等西藏水电开发，开发缅甸等周边国家水电，并向我国输电。水电站建设和水利工程的发展给下游的水电自动化控制系统集成商带来发展机遇。但是，相对于水电资源的顺利开发，水电站自动化技术的发展却走了一条不平坦的道路。该行业在相当长的一段时间内发展都比较落后，历经了摸索、试点、推广、提高四步骤之后，近 20 年才得到飞速发展。“无人值守，少人值班”是推动电站实行减员增效、提高管理水平的一项重要举措。它必须以优良的主、辅机设备和先进的监控技术为基础，对水电站的设备状况、人员素质、管理标准等方面都有很高的要求。因此，“无人值守、少人值班”是衡量一个国家的水电站自动化水平是否达到高水平的一个重要标志。三、市场竞争的现状 公司在水电自动化控制系统与设备领域的主要竞争企业包括：国电南瑞、国电南自、许继集团等。各主要厂家市场占有率大多在 2%8%。全行业的销售额大约为每年 30 亿元左右。GE IP 智能控制系统产品以及相关自动化成品系统集成、软件产品销售代理商国内有十几家，主要的竞争对手有深圳市锦铭科技有限公司、上海海越自动化系统有限公司编号：2016-009 第19 页，共 117 页 公司、上海北科良辰科技有限公司等，他们都是分别在华南和华中区较早和较大规模的分销商。水电自动化控制系统与设备领域的主要竞争企业：国电南瑞：该公司是一家以电力自动化技术研究和创新以及软件开发为基础的高技术企业，目前专业从事电力自动化领域中有关电网调度自动化、变电站自动化和火、水电厂及工业控制自动化的产品开发和系统集成服务的企业。在电力自动化领域，把世界上先进的信息技术、软件技术和测控技术引入公司的服务领域，从而形成核心技术和产品，为我国电力自动化和工业控制自动化领域极具竞争力的企业之一。该公司在电网调度自动化、变电站自动化和火电厂及工业控制自动化领域具有与国外知名公司进行市场竞争的综合实力。国电南自：该公司是国内最大的电力系统成套自动化设备研制与生产基地之一，主要从事电力调度自动化系统、高低压输配电线路保护、电力主设备保护及安全自动装置、发电厂、变电站综合自动化系统、铁路自动化控制系统、水电站自动化系统、配网自动化、电力信息及市场能源管理系统、发电厂分散控制(DCS)、电厂管理系统、工业过程控制及其他自动化领域的研究开发和生产制造。许继集团：该公司是国家电网公司直属的电力装备行业大型骨干和龙头企业，以智能电网和特高压设备技术研发为基石，形成了全电压等级、全系列的输配电设备产品线，产业覆盖电力系统发电、输电、变电、配电、用电等各环节，横跨一次及二次装备、交流及直流装备领域。核心业务聚焦于可再生能源开发利用与并网、特高压直流输电、智能电网、智能中压开关、高效节能变压器、电动汽车充换电网络服务系统、轨道交通供电装备、水电自动化等业务领域，是国内综合配套能力最强、最具竞争力的电力装备制造商及系统解决方案提供商之一。四、周期波动 1.行业的周期性 水电自动化主要运用于水电站建设，与国家经济周期的变化密切相关，很大程度上依赖于国家经济运行状况及社会固定资产投资规模的变动，所以水电自动化行业的发展有伴随经济发展波动而波动的趋势，呈现出一定的周期性。2.行业的区域性和季节性特征 未来十年，将要重点开发西部水能资源丰富河流，主要集中在金沙江、雅砻江、大渡河等重点流域，西部地区的水电自动化市场将仍会合理增长。但对于东部地区来说，水能资源较缺乏，且开发已经趋于饱和，下游需求增长将比较缓慢，呈现出一定的地域性。行业的季节性特征不明显。五、市场竞争的现状 对于自动化设备而言，市场需求主要受到国内水电站项目个数的影响，受水电站单体规模的影响不明显。目前国内水电站建设已经逐渐过了高速增长时期，2020 年以后新建水电站市场可能会明显萎缩。而自动化设备竞争者越来越多，如果竞争对手为争夺市场份额而采取低价竞争策略，将拉低行业利润率。六、已知趋势 1、上游行业 自动化系统集成商的上游主要是各类金属材料和电子器件的供应商。行业所需的原材料除特殊应用材料、芯片等需要进口外，其余大部分材料均可从国内厂商稳定获得，并且价格稳定，因此整体上上游行业不易对该行业的盈利构成威胁。产品分销依赖于上游企业对所分销商品的供给，但分销企业与上游企业之间是合作关系，且这种业务模