430320_2015_江扬环境_2015年度报告_2016-04-05.pdf

第1 页，共 90 页 公告编号：公告编号：20162016-00004 4 证券代码：证券代码：430320430320 证券简称：江扬环境证券简称：江扬环境 主办券商：国信证券主办券商：国信证券 武汉江扬环境科技股份有限公司（Wuhan Jiangyang Environment Technology Co.,Ltd.）2015江扬环境 NEEQ:430320 年度报告 第2 页，共 90 页 1、2015 年 1 月，公司聘请戴志先生担任公司总经理。戴志先生历任冶金金刚石工业公司总经理、晶日金刚石工业有限公司任董事长。戴志先生在企业经营管理方面具备优秀的管理经验,将为公司发展带来积极影响。2、2015 年 2 月 8 日，公司召开第一届董事会第十二次会议，设立了公司审计委员会、薪酬管理委员会、战略委员会。制定了总经理工作细则，明确决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制衡机制。3、2015 年 2 月公司荣获江夏区“2014 年度重点纳税大户”的称号。4、2015 年 3 月，公司公布关于的议案，公司本次发行 2240万股，募集资金总额 6316.8 万元。2015 年 6 月该认购款于由认购对象全额缴入公司验资专用账户。8 月完成新增股份在中国登记结算北京分公司的登记工作。5、2015 年取得六项实用新型专利：万能快速更换滤芯式过滤装置、反渗透在线自动清洗装置、一种脱盐水处理设备、一种大直径浅层砂过滤器、一种工业用整体式纯水装置、一种人孔式新型仪表井、一种两级碟管式反渗透法处理垃圾渗滤液装置；取得一项发明专利：抗污染改性聚偏氟乙烯中空纤维膜的制造方法。6、于 2015 年 7 月与贺州市城市建设投资开发集团有限公司共同出资设立控股子公司贺州江扬环境科技有限公司，注册资本为人民币 2000 万元，经营范围：城市基础设施、环境基础设施市政基础设施建设和运营；环保专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。7、2015 年 7 月，与中国科学院武汉岩土力学研究所签订战略合作框架协议。双方将紧密合作，创新和拓展双方合作的新领域和新途径，进一步发挥双方在科学研究、工程技术和人才方面的优势，加快科技成果转化，提升科技创新与应用开发能力，促进固体废弃物处置领域内关键技术的产业化应用与可持续发展。8、2015 年 12 月，变更主办券商，与国信证券股份有限公司签署持续督导协议。公 司 年 度 大 事 记 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 90 页 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十节第十节 财务报告财务报告 .3838 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 90 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 三会 公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 总经理、副总经理、总工程师、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 最近一次由股东大会会议通过的武汉江扬环境科技股份有限公司章程 “三会议事规则”股份公司的股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 长江证券 长江证券股份有限公司 国信证券 国信证券股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订，2006年1月1日生效的中华人民共和国公司法 业务规则 全国中小企业股份转让系统有限责任公司2013年2月8日发布实施的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）工作指引 全国中小企业股份转让系统有限责任公司2013年2月8日发布实施的全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）大信会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 90 页 第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否（一）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事高源因个人原因未出席本次董事会，未委托其他董事代为出席。武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 90 页【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济形势风险 公司致力于大型石油化工、煤化工等工业企业的水系统整体设计、采购、生产、施工、调试、运营全过程服务，主要下游客户为石油化工、煤化工等行业，石油化工、煤化工行业易受国家宏观经济发展和调控、国际燃油价格波动等因素影响，易造成公司下游客户的市场波动。营业收入波动风险 由于水处理系统业务系为客户主体工程做配套工程，开工时间受客户主体工程主导，工程进度受其影响较大。因此公司工程收入根据工程进度情况在不同会计年度、不同会计期间的体现不均匀，由此造成收入波动迹象，使公司面临营业收入波动风险。行业竞争加剧的风险 随着国家政策对多项环保法规和政策的发布，在污水治理领域提供更广阔的政策支持，可能会激发水处理行业的投资增加，致使市场竞争主体增多，行业竞争将进一步加剧。拓展新业务领域的风险 公司战略规划未来将在确保原有业务稳定发展的基础上，不断拓展新的业务领域，包括市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等业务，努力成为综合型的环保服务平台企业，在业务拓展过程中可能会受政策环境、竞争对手情况以及公司本身等多种因素影响，导致存在业务拓展无法达到预期的风险。技术风险及核心技术人员流失风险 技术升级换代形势下，部分传统技术被新技术逐渐替代是不变的规律，现有竞争者或潜在竞争者也可能因高技术投入而在技术研发上取得长足的进步。同时，随着行业的快速发展和竞争的加剧，对核心技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧，公司面临核心技术人员不足甚至流失的风险。本期重大风险是否发生重大变化 否 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 90 页 第二节 公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 武汉江扬环境科技股份有限公司 英文名称及缩写 Wuhan Jiangyang Environment Technology Co.,Ltd.证券简称 江扬环境 证券代码 430320 法定代表人 朱跃军 注册地址 武汉市江厦区郑店黄金工业园 办公地址 武汉市武昌区紫阳东路 77 号伟鹏大厦 12 楼会议室 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 于曙光、李奔 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 周文 电话 027-87028272 传真 027-87028376 电子邮箱 公司网址 http:/ 武汉市武昌区紫阳东路 77 号伟鹏大厦 12 楼会议室 邮政编码 430070 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2013 年 10 月 16 日 行业（证监会规定的行业大类）N7721 水 污 染 治 理 业（国 民 经 济 行 业 分 类 GB/T4754-2011）、N77 生态保护和环境治理业（上市公司行业分类指引2012 年版）主要产品与服务项目 公司主要服务为承接净水、污水、中水回用、循环水、软化水、脱盐水、超纯水、污泥处理系统工程；提供净水、循环水处理、污水处理、中水回用、软化水、脱盐水、超纯水、污泥处理系统的运营管理服务。主要产品为设计和生产常规污废水处理设备、净化水处理设备、除盐水处理设备、中水回用水处理设备、循环水处理设备、污泥处理设备等及水处理设备配套的加药装置、清洗装置、再生装置等。普通股股票转让方式 协议转让 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 90 页 普通股总股本（股）53,000,000 股 控股股东及实际控制人 朱跃军 四、四、注册情况注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 4201153000000065 否 税务登记证号码 420115300012441 否 组织机构代码 30001244-1 否 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 90 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 177,791,333.72 127,843,144.16 39.07%毛利率%26.07 22.85-归属于挂牌公司股东的净利润 22,023,969.99 9,894,611.22 122.59%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 21,819,886.54 8,373,763.04 160.57%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.23 11.22-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.08 9.5-基本每股收益 0.53 0.32 65.63%二、二、偿债能力偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计（元）304,837,632.58 231,132,184.86 31.89 负债总计（元）126,527,938.48 138,014,460.75-8.32 归属于挂牌公司股东的净资产（元）178,309,694.10 93,117,724.11 91.49 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）3.36 3.04 10.53 资产负债率%41.51 59.71-流动比率 2.31 1.59-利息保障倍数 28.99 4.50-三、三、营运情况营运情况 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 90 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额（元）-6,931,518.93 37,300,102.68-应收账款周转率 3.18 2.13-存货周转率 0.93 0.83-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%31.89-2.22-营业收入增长率%39.07-8.87-净利润增长率%122.59 106.92-五、五、股本情况股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）53,000,000.00 30,600,000.00 73.20%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、六、非经常性损益非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）计入当期损益的政府补助 266,999.96 除上述各项之外的其他营业外收支净额 -74,019.42 非经常性损益合计非经常性损益合计 192,980.54 所得税影响数-3,602.91 少数股东权益影响额（税后）少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 196,583.45 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 90 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所属行业分类为 N7721 水污染治理业（国民经济行业分类 GB/T4754-2011）、N77 生态保护和环境治理业（上市公司行业分类指引2012 年版）。公司是水污染治理、生态保护和环境治理行业系统性水处理服务提供商，公司定位于为具有寡占竞争格局的石油化工、煤化工、电力等下游行业提供工业水处理服务。主要客户包括石油化工、煤化工、电力行业的大型国企业。经过多年在水处理领域的经验积累和实际应用技术研究，公司在相关方面积累了丰富的技术经验。公司的研发团队及技术人员在水处理领域长期服务和开发实践过程中形成了多项关键技术，并形成多项专利。在水处理系统工程运营及在线维护服务方面，公司具备完备的检测、施工、安装、调试、维护等一体的技术服务能力。公司营销模式为传统直销模式，公司销售渠道为销售部人员收集市场信息，对客户进行评估，经评审后，根据客户需求，提供技术方案及参加技术方案的投标，待技术方案中标后再参与商务标段的投标工作。中标后即开始签订商务合同，进行项目准备及实施阶段。公司采用集研发、生产、销售于一体的商业模式，通过核心技术团队为客户量身定制综合性水处理方案，并利用自主研发的核心技术和自主培养的技术工人，通过自主采购原辅材料，自主生产制造，以及提供相应工程施工、安装调试、运营管理和技术维护等服务，向下游行业大型工业项目提供水处理产品和服务。报告期内，公司的商业模式较上年度无较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 90 页 报告期内，公司按照年初制定的经营计划，积极稳步推进各项工作，加强技术改进、市场开拓、重视产品质量、提升内部管理，并继续加强研发团队，营销团队的选拔与建设，培养与提升管理人员，研发人员及营销人员的职业素质与能力，进一步推动技术升级，质量升级，市场开发，实现营业收入的增长。公司在继续专注主营业务经营的同时，不断拓展业务领域，成功完成垃圾渗滤液处理工程项目，实现了业务领域的扩展。1、报告期内，公司不断加强公司内部管理，改进工作流程，加强基础管理，提升工程质量，降低公司运营成本和期间费用，提高公司生产效益，保证公司发展速度与质量并行。2、技术研发成果方面：公司 2015 年取得六项实用新型专利：万能快速更换滤芯式过滤装置、反渗透在线自动清洗装置、一种脱盐水处理设备、一种大直径浅层砂过滤器、一种工业用整体式纯水装置、一种人孔式新型仪表井、一种两级碟管式反渗透法处理垃圾渗滤液装置；取得一项发明专利：抗污染改性聚偏氟乙烯中空纤维膜的制造方法。3、2015 年度公司实现收入 177,791,333.72 元，较去年同期增幅 39.07%，系当期主要执行的项目施工进度较去年同期增加所致。实现净利润 22,023,969.99 元，较去年同期增幅 122.59%，增长原因一方面系收入增长所致，一方面系当期费用控制加强所致，2015 年销售费用 3,326,266.79 元，较去年同期下降 29.78%；2015 年财务费用1,009,439.77 元，较去年同期下降 64.86%。4、本报告期末公司总资产为 304,837,632.58 元，较期初增加 73,705,447.72 元，主要系 2015 年 6 月发行股份 2240 万股，净资产增加 6316.8 万元所致；期末总负债为126,527,938.48 元，较期初减少 11,486,522.27 元，主要短期借款减少所致；期末资产负债率由期初的 59.71%下降为 41.51%。5、本期经营性现金净流入-6,931,518.93 元，较去年同期减少 44,231,621.61 元，主要系销售收款减少及当期归还上一期银行承兑汇票银行敞口部分形成经营活动资金流出所致；本期筹资活动产生的现金流量净额 34,111,833.22 元较去年同期-26,049,741.02 元增加 60,161,574.24 元，主要系本期吸收投资收到的现金63,168,000.00 元。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 90 页 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 177,791,333.72 39.07%100.00%127,843,144.16-8.87%100.00%营业成本 131,437,100.13 33.25%73.93%98,636,603.36-11.44%77.15%毛利率%26.07 22.85 管理费用 14,688,194.58 20.77%8.26%12,162,444.80-18.18%9.51%销售费用 3,326,266.79-29.78%1.87%4,736,795.66 21.65%3.71%财务费用 1,009,439.77-64.86%0.57%2,872,563.44 14.94%2.25%营业利润 24,889,076.75 183.07%14.00%8,792,631.36 130.44%6.88%营业外收入 305,006.18-83.05%0.17%1,799,099.96-3.72%1.41%营业外支出 112,025.64 1035.38%0.06%9,866.81-88.47%0.01%净利润 22,023,969.99 122.59%12.39%9,894,611.22 106.92%7.74%项目变动及重大差异产生的原因：1、2015 年度公司实现收入 177,791,333.72 元，较去年同期增幅 39.07%，2015 年营业成本较去年增加 33.25%，营业利润较去年上升 183.07%，系当期主要执行的项目施工进度较去年同期增加及本期综合项目毛利率 26.07%较去年综合项目毛利率 22.85%上升 3.22%所致。2、2015 年销售费用 3,326,266.79 元，较去年同期下降 29.78%，主要系差旅费及招待费下降所致；2015 年财务费用 1,009,439.77 元，较去年同期下降 64.86%，本期借款余额较上期减少，借款利息支出减少所致。3、2015 年营业外收入下降的原因系公司 2014 年收到科技研发投入补贴款 1,240,000.00 元及建议武汉市技术研究中心收到补助款 300,000.00 元，而 2015 年收到的研发补贴为50,000.00 万，较 2014 年大幅下降所致。4、实现净利润 22,023,969.99 元，较去年同期增幅 122.59%，增长原因一方面系收入增长所致，一方面系当期费用控制加强所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 177,791,333.72 131,437,100.13 127,759,509.12 98,636,603.36 其他业务收入-83,635.04-合计 177,791,333.72 131,437,100.13 127,843,144.16 98,636,603.36 按收入按收入类别区分：类别区分：类别或项目 本期收入金额 占营业收入比例 上期收入金额 占营业收入比例 工程承包 170,748,388.29 96.04%122,883,181.71 96.12%商品销售 6,568,401.97 3.69%4,752,885.90 3.72%技术服务与其他 474,543.46 0.27%207,076.55 0.16%收入构成变动的原因：武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 90 页 公司收入主要包括工程承包收入、商品销售收入、技术服务与其他收入三类，公司主要提供水处理系统工程的设计、制造、施工、安装、调试、运营等服务；商品销售类主要产品包括污废水处理设备、净化水处理设备、除盐水处理设备、中水回用水处理设备、循环水处理设备、污泥处理设备等及水处理设备配套的加药装置、清洗装置、再生装置等。2015 年各类收入构成占营业收入比例较去年各项收入构成占营业收入比例波动不大，工程承包收入较去年上涨的原因系执行项目施工量增加所致，2015 年主要执行的项目包括中煤平朔劣质煤综合利用示范项目水处理系统项目、神华新疆 68 万吨/年煤基新材料项目动力装置项目、新疆蓝山屯河能源有限公司年产 16 万吨生物降解工程塑料一体化项目、新疆新业 1，4 丁二醇精细化工 60 万吨/年甲醇项目、内蒙古康乃尔化学工业有限公司 30 万吨/年煤制乙二醇项目、阳泉煤业集团平定化工有限责任公司（2*20万吨乙二醇项目（一期）工程第一及第二偱环水站（开式）EPC 总包工程）、蒙山县生活垃圾卫生填埋场渗滤液处理装置、印度尼西亚金光集团水处理项目原水处理厂后处理装置项目）、中煤鄂尔多斯能源化工有限公司图克工业园矿井水深度处理厂人工湖深度处理站 PC 承包项目等项目，其中部分项目为 2014 年结转至 2015 年继续执行的项目。(3)(3)现金现金流状况流状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-6,931,518.93 37,300,102.68 投资活动产生的现金流量净额-281,406.40-62,477.70 筹资活动产生的现金流量净额 34,111,833.22-26,049,741.02 现金流量分析：1、本期经营性现金净流入-6,931,518.93 元，较去年同期减少 47,791,621.61 元，主要系销售收款减少及当期归还上一期银行承兑汇票银行敞口部分形成经营活动资金流出所致；2、本期投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少-218,928.70 元，主要系 2015 年购买办公用电脑和购买空调、办公家具等支出281,406.40 元所致。3、本期筹资活动产生的现金流量净额 34,111,833.22 元较去年同期-26,049,741.02 元增加 60,161,574.24 元，主要系本期吸收投资收到的现金 63,168,000.00 元。(4)(4)主要销售客户的基本情况主要销售客户的基本情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销年度销售占比售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 90 页 1 中煤西安设计工程有限责任公司 40,713,207.98 22.90%否 2 北京华福神雾工业炉有限公司 31,369,527.71 17.64%否 3 中国昆仑工程公司 26,880,034.59 15.12%否 4 西北电力工程承包公司 20,208,209.82 11.37%否 5 阳泉煤业集团平定化工有限责任公司 17,233,698.65 9.69%否 合计 136,404,678.75 76.72%报告期内公司的前五大客户确认收入总额 136,404,678.75 元，占全年营业收入的76.72%。公司不存在向单个客户的销售占比超过 50%或严重依赖于少数客户的情况；公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与报告期内主要销售客户不存在关联关系。(5)(5)主要供应商主要供应商的的基本情况基本情况：序号序号 供应供应商商名称名称 采购采购金额金额 年度年度采采购购占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中化工程沧州冷却技术有限公司 16,321,491.71 13.5%否 2 西安聚方环境科技有限公司 8,475,213.68 7.0%否 3 中煤电气有限公司 8,034,188.03 6.6%否 4 上海砺璟环保科技有限公司 7,623,794.87 6.3%否 5 上海汉华水处理工程有限公司 5,742,119.66 4.7%否 合计 46,196,807.95 38.1%(6)(6)研研发支出情况：发支出情况：项目项目 本期本期金额金额 上期上期金额金额 研发投入金额 7,293,582.06 5,405,479.39 研发投入占营业收入的比例%4.10%4.23%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 57,462,224.28 76.21%18.85%32,610,579.58 48.15%14.11%4.74%应收账款 55,328,497.15 53.34%18.15%36,081,873.84-42.71%15.61%2.54%存货 162,023,260.38 35.61%53.15%119,478,054.37 2.11%51.69%1.46%长期股权投资-固定资产 5,392,184.71-6.69%1.77%5,778,540.86-10.04%2.50%-0.73%在建工程 415,590.86 0.00%0.14%415,590.86 0.00%0.18%-0.04%武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 90 页 短期借款-100.00%0.00%28,160,000.00-44.88%12.18%-12.18%长期借款-总资产 304,837,632.58 31.89%100.00%231,132,184.86-2.22%100.00%0.00%项目变动原因：报告期内，公司货币资金余额较去年期末上升43.25%，系公司2015年6月发行股份2240万股取得 6316.8 万元认购款所致；报告期内，公司应收账款较去年期末上升 18.15%，主要公司项目施工进度增加，确认的应收账款增加所致；报告期内，公司存货较去年期末上升 26.26%，主要系项目工程施工进度增加，未结算工程增加所致；报告期内，公司固定资产较去年期末下降 7.17%，主要由于折旧计提的原因所致；报告期内，公司在建工程较去年期末没有发生变化，主要系二期厂房 2014 年未正式启动施工所致；报告期内，公司短期借款较去年期末下降，主要系公司归还银行贷款所致；报告期内，公司总资产较去年期末上升 24.18%，主要系 2015 年 6 月发行股份 2240 万，净资产增加 6316.8 万元所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要控股子公司情况主要控股子公司情况 子公司名称 贺州江扬环境科技有限公司 子公司类型 控股子公司 注册地 广西贺州市八步区鞍山西路 83-1 号 业务性质 基础设施建设、环保专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务 注册资本 20,000,000.00 成立日期 2015 年 7 月 21 日 经营范围 城市基础设施、环境基础设施市政基础设施建设和运营；环保专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）总资产（元）2,000,000.00 净资产（元）2,000,000.00 营业收入（元）-净利润（元）-武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 90 页 注：经公司第一届董事会第十八次会议审议通过 公司拟对外投资成立贺州江扬环境科技有限公司（筹）的议案。本公司与贺州市城市建设投资开发集团有限公司共同出资设立控股子公司贺州江扬环境科技有限公司，注册地为中国广西壮族自治区贺州市，注册资本为人民币 20,000,000.00 元，其中本公司出资人民币 18,000,000.00元，占注册资本的 90.00%，贺州市城市建设投资开发集团有限公司出资人民币 2,000,000.00 元，占注册资本的 10%。贺州江扬环境科技有限公司于 2015 年 7 月 21 日注册，注册地为广西贺州市八步区鞍山西路 83-1 号，法定代表人：戴志。经营范围：城市基础设施、环境基础设施市政基础设施建设和运营；环保专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。注册号：451100000113426 1-1。截至 2015 年 12 月 31 日，贺州江扬环境科技有限公司实缴资本为 200 万元，尚未正式运营。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 外部环境主要包括宏观环境分析、行业环境分析和竞争对手分析三个方面：1、宏观环境分析 从政策层面而言，环保行业作为政策引导性行业，国家宏观政策是行业发展的重要推动力量。近期我国环保政策的密集出台，是推动行业发展的第一驱动力，为环保行业未来的发展打开了庞大的市场空间。国家大力支持环保产业发展，为行业带来的政策机遇。2、行业环境分析 从水处理行业而言，未来几年水处理行业将成为环保领域的重点。预计 2015 年将是“水十条”落地并全面执行的一年，水处理行业处于起步加速阶段。未来十年，用于水污染治理的投资仍将继续保持较快的增长，水污染治理行业的发展空间巨大。3、竞争对手分析 国内工业水处理行业目前还属于成长期，各地中小企业林立，未出现行业巨头，整个行业集中度较低，竞争异常激烈。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司具备 20 多年在水处理领域的经验积累和实际应用技术研究，积累了丰富的技术经武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 90 页 验。公司的研发团队及技术人员在水处理领域长期服务和开发实践过程中形成了多项关键技术，并形成多项专利。公司拥有新型污水沉淀、高速高效节能过滤、高效涡涡气浮分离、高浊度含油污水处理、多功能净水、带自清洗和反洗防跑料功能的过滤、高浓度有机物废水反渗透化学冲洗等多项技术。在水处理系统工程运营及在线维护服务方面，公司具备完备的检测、施工、安装、调试、维护等一体的技术服务能力。公司具有自主设计、自主采购、自主生产、自主安装调试的能力，拥有占地面积近 50亩的生产基地，对水处理系统中的污废水处理设备、净化水处理设备、除盐水处理设备、中水回用水处理设备、循环水处理设备、污泥处理设备及配套的加药装置、清洗装置、再生装置等具备自主研发、自主设计、自主采购、自主生产能力。在水处理工程的整个实施过程中，公司项目部承担项目全过程的管理与协调工作。公司拥有一支优秀的、稳定的、充满工作激情的管理团队。公司核心经营团队成员均在公司任职五年以上，现有中层管理者和骨干团队大都具有三年以上的工龄，具有较强的稳定性，同时，公司不断在招募优秀人才，不断推出激励机制，为公司持续发展提供了较好的人才储备、人才梯队保障。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司经营业绩保持稳定,盈利能力持续增强,公司具备持续经营能力,不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、宏观经济形势风险 公司致力于大型石油化工、煤化工等工业企业的水系统整体设计、采购、生产、施工、调试、运营全过程服务，主要下游客户为石油化工、煤化工等行业，石油化工、煤化工行业易受国家宏观经济发展和调控、国际燃油价格波动等因素影响，易造成公司下游客户的市场波动。应对措施：公司积极了解调研市场的现状，选取实力强的企业作为公司的客户，规避工程款结算可能面临的风险，同时，积极探求市场扩展的领域，多方位措施保证公司经营的稳定。2、营业收入波动风险 由于水处理系统业务系为客户主体工程做配套工程，开工时间受客户主体工程主导，工武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 90 页 程进度受其影响较大。因此公司工程收入根据工程进度情况在不同会计年度、不同会计期间的体现不均匀，由此造成收入波动迹象，使公司面临营业收入波动风险。应对措施：公司为降低收入波动带来的风险，一方面在原有业务范围内不断加强业务拓展，争取不同区域不同行业的客户以规避单一领域或单一行业客户的风险影响，另一方面积极拓宽市场领域，从而提升公司经营业务的稳定性。3、行业竞争加剧的风险 随着国家政策对多项环保法规和政策的发布，在污水治理领域提供更广阔的政策支持，可能会激发水处理行业的投资增加，致使市场竞争主体增多，行业竞争将进一步加剧。应对措施：在公司原有工业污水处理领域不断拓展市场，保证企业自身业务稳定并维持经营资金的平衡，在保证企业健康发展的同时，加大新技术、新工艺等方面研发力度，增强核心竞争力，稳步发展。4、拓展新业务领域的风险 公司战略规划未来将在确保原有业务稳定发展的基础上，不断拓展新的业务领域，包括市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等业务，努力成为综合型的环保服务平台企业，在业务拓展过程中可能会受政策环境、竞争对手情况以及公司本身等多种因素影响，导致存在业务拓展无法达到预期的风险。应对措施：注重人才引进、技术引进，在市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等领域的业务开展采取逐步深入的方式，及时总结适时调整，争取提供比竞争对方更优质的服务以取得市场份额。5、技术风险及核心技术人员流失风险 技术升级换代形势下，部分传统技术被新技术逐渐替代是不变的规律，现有竞争者或潜在竞争者也可能因高技术投入而在技术研发上取得长足的进步。同时，随着行业的快速发展和竞争的加剧，对核心技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧，公司面临核心技术人员不足甚至流失的风险。应对措施：公司在新技术、新工艺等方面加大研发力度，不断引进中高端技术人才、引进新技术以防范该风险。核心技术人员是公司产品创新的基础，公司将提供有市场竞争力的薪酬待遇，建立规范的绩效管理体系和激励措施，提高员工积极性。公司也会帮助员工发展成才，提升工作的成就感。建立自己的企业文化，增强员工对企业的归属感和认同感。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无。三、对非标准审计意见审计报告的说明 武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 90 页 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-武汉江扬环境科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 90 页 第五节 重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节、二、（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 是 第五节、二、（二）是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 否-是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 第五节、二、（三）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质