430661_2015_派尔科_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

证券证券代码代码：430661430661 证券简称：证券简称：派尔科派尔科 主办券商：光大证券主办券商：光大证券 派尔科 NEEQ:430661 上海派尔科化工材料股份有限公司 Shanghai Pearlk Chemicals Co.,Ltd.年度报告 2015 第1 页，共 124 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 6 月 19 日，公司被认定为“上海市专利试点企业”。公司将以此为契机，进一步提高技术创新能力及对专利等知识产权的管理、利用和保护能力，进一步提高公司以技术为核心的市场竞争力。2015 年度，公司共获得 6 项发明专利证书，另有 8 项发明专利已申请并获得受理通知书，等待授权。报告期内，公司董事会审议并通过了对全资子公司“派尔科化工材料（启东）有限公司”的增资议案，拟将子公司注册资本增加到人民币 200,000,000.00 元，即新增注册资本人民币118,391,428.00 元，公司将于 2018 年 12 月 31 日前缴付到位。报告期内，子公司项目建设取得了重大进展，先后取得了“关于派尔科化工材料（启东）有限公司年产 75500 吨合成材料搬迁改造项目节能评估审查的意见（启发改节能20154 号）”、“危险化学品建设项目安全设施设计审查意见书（通行审批2015139 号和通行审批2015140号）”、“关于派尔科化工材料（启东）有限公司年产 7.55 万吨合成材料搬迁改造项目职业病危害预评价报告的批复（启职卫预审字20153 号）”等建设项目行政审批手续。2016 年 2 月 1日子公司完成项目试生产备案，开始进行试生产，2016 年陆续投放市场的新产品有：精间戊二烯、正戊烯、环戊烷、2-戊酮、3-戊酮、环戊酮、醋酸甲酯和溶剂油。上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第2 页，共 124 页 目目 录录 第一节 声明与提示.4 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.29 第六节 股本变动及股东情况.33 第七节 融资及分配情况.36 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.37 第九节 公司治理及内部控制.42 第十节 财务报告.48 上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第3 页，共 124 页 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、派尔科 上海派尔科化工材料股份有限公司 子公司、派尔科启东 派尔科化工材料（启东）有限公司 主办券商、光大证券 光大证券股份有限公司 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 中华人民共和国公司法 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第4 页，共 124 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.控股股东及实际控制人不当控制的风险 控股股东石康明先生持有公司 73.20%的股份，金宗莲女士持有公司 20.00%的股份，鉴于石康明先生、金宗莲女士系夫妻关系，且共同持有公司93.20%的股份，因此石康明先生、金宗莲女士为公司的共同实际控制人。石康明、金宗莲夫妇所持有的公司股份过于集中且石康明先生担任公司董事长及总经理，金宗莲女士担任公司副总经理，在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用控股股东地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第5 页，共 124 页 最佳利益目标的风险。2.环境保护的风险 公司在化工生产过程中会产生少量的废水、废气、固废和噪音等。虽然公司一直注重环境保护，具有完善的环保措施和管理措施，并大力发展清洁生产，保证“三废”排放符合国家和地方环境质量标准和排放标准。但是，随着整个社会环境保护意识的增强，国家环境保护力度不断加强，并可能在未来出台更为严格的环保标准，对化工生产企业提出更高的环保要求。环保标准的提高需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司盈利水平带来一定影响。3.技术泄密的风险 由于公司产品胶粘剂是通过特定的化学反应形成的高分子化合物，因此高分子化合物的分子设计以及反应过程的设计是公司研究和保密的重要环节，也是公司保持生产技术水平及市场地位并与国内外竞争对手竞争的基础，为此，公司制订了严格完善的技术保密制度，迄今为止，公司尚未出现过技术泄密事件。尽管如此，仍不能排除未来可能发生部分核心机密泄密的风险，从而对公司的市场竞争地位带来不利影响。4.核心技术人员流失的风险 核心技术人员的技术水平和研发能力是公司能长期保持技术优势并对市场做出快速反应的保障。能否维持核心技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持技术领先优势和未来发展的潜力。公司一贯注重对核心技术人员的激励，建立健全了一套行之有效的激励制度，鼓励技术创新和专利开发，为其提供良好的科研和生活条件，缔造良好的企业文化氛围，培养员工的归属感和认同感。自公司成立以来，技术队上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第6 页，共 124 页 伍不断扩大并保持稳定，虽然公司已采取了多种措施稳定技术人员队伍并取得了较好的效果，但在未来的发展过程中，核心技术人才的流失将是公司潜在的风险，这将对公司的经营及保持持续的经营能力产生一定的影响。5.业务和资产规模扩张引致的管理风险 公司挂牌后，随着子公司资金的逐步到位和投资项目的实施，公司资产、业务、机构和人员进一步扩张，公司的生产从地区性变为两个生产基地、多个重点推广区域的模式。公司在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的挑战。虽然公司已积累了丰富的企业管理经验，建立了规范的质量管理体系，生产经营能保持有序运行，并一直在吸引优秀的人才充实管理团队，加大人员培训力度，但如果公司的管理层素质、管理能力不能适应规模迅速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将影响公司未来的经营和发展。6.应收账款坏账风险 2015 年度公司应收账款账面价值为 4,148.94万元，较 2014 年度增加 73.52%。虽然公司制定了良好的应收账款政策和管理措施，但是由于房地产行业周期性的影响，造成回款困难，应收账款有所增加，如果应收账款不能按期收回或发生坏账，对公司经营业绩和生产经营将产生不利影响。7.潜在同业竞争或关联交易的风险 公司股东、董事、监事、高级管理人员及其亲属控股、参股的企业较多，这些企业有可能与公司形成同业竞争或关联交易的潜在风险。虽然公司建立了完备的治理结构，股东、董事、监事、高级管理人员做出了避免同业竞争的承诺，公司章程、上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第7 页，共 124 页 关联交易管理办法对公司的关联交易做出了规定，但随着公司业务的拓展、公司规模的扩大，潜在同业竞争或关联交易的风险仍可能发生。8.融资渠道单一的财务风险 公司产品的研发、生产、产品验证需要较大规模的资金投入，同时，下游企业特别是高端客户凭借其良好的市场形象和较强的市场控制能力，往往要求公司提供货款信用期，导致公司生产经营需要占用大量的流动资金，报告期内，公司融资方式主要为银行借款，融资渠道单一，公司增加研发投入、扩展销售渠道、扩大生产规模需要大量的资金投入，若经营过程中出现资金链紧张的情况，可能会因融资渠道单一带来相关的财务风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第8 页，共 124 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海派尔科化工材料股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Pearlk Chemicals Co.,Ltd.（Pearlk）证券简称 派尔科 证券代码 430661 法定代表人 石康明 注册地址 上海市金山区金山卫镇春华路 299 号 办公地址 上海市金山区金山卫镇春华路 299 号 主办券商 光大证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 马海福、陈红燕 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王朋 电话 021-51688298-812 传真 021-64057051 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市闵行区珠城路 158 号解放大厦 3 座 1802 室（20199）公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第9 页，共 124 页 三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-03-07 行业（证监会规定的行业大类）化学原料及化学制品制造业 主要产品与服务项目 专业生产、研发和销售云石胶、植筋胶、石材 AB 结构胶、石材养护剂、高铁道砟胶、轨道安装胶 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）100,000,000 控股股东 石康明 实际控制人 石康明、金宗莲 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310228000770707 否 税务登记证号码 310228768376750 否 组织机构代码 76837675-0 否 上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第10 页，共 124 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 53,019,037.54 72,171,577.23-26.54%毛利率 21.90%15.80%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,045,605.89 2,225,994.57-53.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 790,373.59 936,106.26-15.57%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.99%2.13%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.75%0.90%-基本每股收益 0.01 0.02-50.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 256,833,025.53 172,608,961.93 48.79%负债总计 150,378,797.78 67,200,340.07 123.78%归属于挂牌公司股东的净资产 106,454,227.75 105,408,621.86 0.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.06 1.05 0.95%资产负债率 45.20%41.24%-流动比率 0.53 0.84-利息保障倍数 1.45 2.15 上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第11 页，共 124 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 16,135,170.08 3,565,561.01-应收账款周转率 1.54 2.92-存货周转率 3.51 4.82-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 48.79%16.80%-营业收入增长率-26.54%-24.28%-净利润增长率-53.03%28.92%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）100,000,000 100,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 政府补助 376,743.88 其他营业外收入和支出-65,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 311,743.88311,743.88 所得税影响数 56,511.58 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 255,232.30255,232.30 上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第12 页，共 124 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要通过技术研发变废为宝，不断降低生产成本，提高产品质量；通过提高公司管理水平降低生产费用；通过品牌策划，扩大品牌宣传，提高品牌的知名度和美誉度，创造品牌价值；公司通过与客户建立长期稳定的合作关系，实现产品和技术的升级，提高产品性能，提升品牌价值。（一）采购模式（一）采购模式 公司生产所需的原材料主要为顺酐、酸酐、塑料回收料和多元醇。公司根据订单及生产经营计划，由采购部向合格供应商直接采购原材料。公司已建立稳定的原材料供应渠道，并与主要供应商建立长期的合作关系。在采购实施过程中，采购部按照采购管理制度，根据生产订单，结合库存情况，并综合考虑原材料价格趋势，确定采购数量，再由采购部进行询价、比价后，选择合格供应商，拟定采购合同，并由财务部等相关部门进行评审，根据评审意见签订采购合同。公司采购部通过收集市场信息结合经验判断，对主要原材料价格的未来走势做出分析。公司管理层根据价格趋势采取提前采购或者缩短采购周期等手段来降低原材料采购成本。（二）生产模式（二）生产模式 公司实施“市场导向，以销定产”的生产模式，由生产部根据销售部订单来安排生产计划。公司生产管理由生产部直接领导，确保公司生产活动符合国家法律法规和相关质量标准的要求。公司由研发部制定产品配方和生产工艺流程，生产操作人员按生产工艺流程进行生产。公司常规产品的具体生产由生产部门根据销售订单及库存情况下达生产计划单。客户有特殊需要的产品，经研发部、销售部与生产部会审后，生产部根据销售部下达的订单进行生产。（三）销售模式（三）销售模式 公司由销售部负责对外销售产品，公司在全国范围内建立稳定的销售客户群，销售上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第13 页，共 124 页 部在全国范围最大的石材建材市场调查研究，从而确定其中经营规模较大的发展为客户。在销售时，通常情况下公司与客户签订销售协议，公司的商品根据客户的需求发货到客户，并与该客户结算。公司实行直接销售和代理销售有机结合的销售模式。（四）盈利模式（四）盈利模式 公司成立到现在，主营产品一直是云石胶、植筋胶与石材 AB 结构胶等，以销售公司工程胶粘剂等产品获取利润。公司一直以技术为核心，以客户需求为主导，不断结合实际进行工艺改进与配方改良，不断提升对客户的服务质量，提升公司的盈利水平。随着公司销售规模的增长，公司一直在规划实施盈利模式的转型，利用前期积累的较好信誉和稳定的客户群体，确定以自主研发产品为核心，不断提升产品和核心竞争力的盈利模式。公司在启东的项目主要生产公司自主研发的 C5 新型产品，提升公司核心竞争力。公司的商业模式较 2014 年无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，国内制造业整体低迷和房地产行业的不景气，加之全国开展环境综合整治工作公司主动转型升级进入了实质性的阶段，逐渐淘汰了部分利润率低、能耗高和环保压力大的产品，公司工作重心也逐步转向子公司派尔科启东的建设和设备安装上，使得业绩和利润有较大的下滑。报告期内，公司实现营业收入 5,301.90 万元，利润总额 102.65 万元，分别较上年同期减少 26.54%和 47.70%。公司主营业务由于受房地产行业不景气和公司主动进行产上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第14 页，共 124 页 品结构调整的影响，产品销量有所下降，利润总额相应减少。截至 2015 年 12 月 31 日，公司净资产为 10,645.42 万元，总资产为 25,683.30 万元。报告期内，公司全资子公司“派尔科化工材料（启东）有限公司”先后完成了建设项目能评、安评、职业病危害预评价等行政审批，一期工程已经具备生产条件，并已于2016 年 2 月 1 日完成试生产备案，开始试生产，将投放市场的新产品有：精间戊二烯、正戊烯、环戊烷、2-戊酮、3-戊酮、环戊酮、醋酸甲酯和溶剂油，应用领域主要为医药、农药和香料行业，电子清洗剂和环保型溶剂，标志着公司战略转型进行到了新的阶段，公司发展又上一个新的台阶。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 53,019,037.54-26.54%-72,171,577.23-24.28%-营业成本 41,407,426.28-31.86%78.10%60,768,113.32-24.50%84.20%毛利率 21.90%-15.80%-管理费用 6,515,516.25-12.74%12.29%7,466,772.26-8.64%10.35%销售费用 673,011.38-34.20%1.27%1,022,838.51-7.01%1.42%财务费用 2,518,608.39 10.59%4.75%2,277,463.31 15.84%3.16%营业利润 714,712.18 60.55%1.35%445,176.84-81.85%0.62%营业外收入 376,743.88-75.24%0.71%1,521,610.00 12,236.74%2.11%营业外支出 65,000.00 1,515.41%0.12%4,023.75 704.75%0.01%净利润 1,045,605.89-53.03%1.97%2,225,994.57 28.92%3.08%项目重大变动原因:1）营业收入 2015 年度较 2014 年度减少 1,915.25 万元，减幅为 26.54%，一方面是房地产行业不景气，建材类胶黏剂销售持续下滑，另一方面是公司主动转型升级，优化产品结构，减少了利润率低、能耗大产品的生产和销售；上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第15 页，共 124 页 2）营业成本 2015 年度较 2014 年度减少 1,936.07 万元，减幅为 31.86%，主要是因为营业收入降低，营业成本随之降低，另外，2015 年度原材料价格大幅下降也使营业成本有所降低；3）毛利率 2015 年度较 2014 年度增加了 6.10%，一方面是公司调整产品结构，逐步淘汰了毛利率低的产品生产和销售，另一方面主要是原材料大幅下跌所致。4）销售费用 2015 年度较 2014 年度减少 34.98 万元，减幅为 34.20%，主要系公司产品结构调整，营业收入降低，销售费用随之降低。5）营业利润 2015 年度较 2014 年度增加 26.95 万元，增幅为 60.55%，主要系公司优化了产品结构，逐步淘汰了部分能耗高、环保压力大、利润率低的产品，同时整体原材料大幅降低，公司产品价格变动幅度不大，使得营业利润有较高的增长。6）营业外收入 2015 年度较 2014 年度减少 114.49 万元，减幅为 75.24%，主要系上期获得上海市政府给予企业改制上市项目补贴 150.00 万元，本期政府补助项目虽多，但总金额减少。7）营业外支出 2015 年度较 2014 年度增加 6.10 万元，增幅为 1,515.41%，主要系2015 年 11 月 3 日缴纳金山区环保局行政处罚 6.50 万元所致。8）净利润 2015 年度较 2014 年度减少 118.04 万元，减幅为 53.03%，主要系公司本期营业外收入降低所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 52,596,554.99 41,059,834.67 65,070,987.39 54,124,087.82 其他业务收入 422,482.55 347,591.61 7,100,589.84 6,644,025.50 合计合计 53,019,037.5453,019,037.54 41,407,426.2841,407,426.28 72,171,577.2372,171,577.23 60,768,113.3260,768,113.32 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 云石胶类 26,287,453.32 49.98%39,419,780.27 60.58%AB 胶植筋胶类 9,750,855.48 18.54%16,918,369.55 26.00%养护剂类及其他 16,558,246.19 31.48%8,732,837.57 13.42%合计合计 52,596,554.9952,596,554.99 100.00%100.00%65,070,987.3965,070,987.39 100.00%100.00%上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第16 页，共 124 页 收入构成变动的原因 1）云石胶类收入占营业收入比例降低了 10.60%，主要是因为房地产行业低迷，致使云石胶等建筑类胶黏剂销售额持续下滑，公司随之调整产品结构，减少了产能，使该类产品占主营业务收入比重有较大幅度的降低；2）养护剂类及其他占营业收入比例增长了 18.06%，一方面是国家大力发展高铁，带动高铁用胶黏剂产品市场的增长，另一面由于云石胶类产品市场不景气，公司主动调整产品结构，加大了高铁用胶黏剂产品的生产和销售力度，使该类产品占主营业务收入比重有较大幅度的增长。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 16,135,170.08 3,565,561.01 投资活动产生的现金流量净额-37,042,620.13-20,628,110.18 筹资活动产生的现金流量净额 25,155,333.12 11,030,464.65 现金流量分析：1）公司报告期内经营活动产生的现金流量净额较上期增加 1,256.96 万元，增幅为352.53%，主要原因为本期支付大部分结算采取应付票据结算，现金流出大幅降低，虽然现金流入也有降低，但是降幅相对不大，使经营活动产生的现金流量净额大幅增加。2）公司报告期内投资活动产生的现金流出净额较上期增加 1,641.45 万元，增幅为79.57%，主要原因为启东公司构建固定资产、设备安装等现金流出增加。3）公司报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 1,412.49 万元，增幅为128.05%，主要原因为子公司增加了银行短期借款及向股东借款。4）公司报告期内经营活动产生的现金流量为 1,613.52 万元，而本年度净利润为104.56 万元，主要原因为子公司建设，增加了固定资产。5）报告期内，公司实现净利润 104.56 万元。本期现金及现金等价物净增加额较上期增加 1,028.00 万元，与净利润相差较大，主要是子公司为取得银行应付票据而存入的保证金所致。上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第17 页，共 124 页(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海牢力仕化工材料有限公司 10,031,090.19 18.92%否 2 杭州景中建材有限公司 4,508,627.03 8.50%否 3 济南华顺建材有限公司 3,380,357.73 6.38%否 4 施密特钢轨技术（昆山）有限公司 3,317,429.01 6.26%否 5 郑州市恒兴商贸有限公司 2,729,183.04 5.15%否 合计合计 23,966,687.0023,966,687.00 45.21%45.21%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 扬州通扬化工设备有限公司 15,458,483.00 20.44%否 2 南通科赛尔机械有限公司 9,500,000.00 12.56%否 3 江苏金隆新材料有限公司 7,676,046.74 10.15%否 4 安徽天康股份有限公司 5,665,077.00 7.49%否 5 上海长征泵阀（集团）有限公司 4,463,545.00 5.90%否 合计合计 42,763,151.7442,763,151.74 56.54%56.54%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,452,496.24 2,780,476.45 研发投入占营业收入的比例 4.63%3.85%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重金额金额 变动比变动比占总资占总资金额金额 变动比变动比占总资占总资上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第18 页，共 124 页 例例 产的产的比比重重 例例 产的产的比比重重 的增减的增减 货币资金 10,773,115.11 65.10%4.19%6,525,232.04-48.04%3.78%0.41%应收账款 41,489,416.66 73.52%16.15%23,910,031.27 3.86%13.85%2.30%存货 9,045,176.55-37.75%3.52%14,529,970.78 35.89%8.42%-4.90%长期股权投资-固定资产 37,750,051.44-2.49%14.70%38,712,409.91-2.17%22.43%-7.73%在建工程 110,131,873.87 133.55%42.88%47,155,594.90 177.63%27.32%15.56%短期借款 34,000,000.00-22.73%13.24%44,000,000.00 76.00%25.49%-12.25%长期借款 5,000,000.00-1.95%-资产总计 256,833,025.53 48.79%-172,608,961.93 16.80%-资产负债项目重大变动原因：1）货币资金期末余额较期初余额增加 424.79 万元，增幅为 65.10%，主要系银行承兑汇票保证金增加所致。2）应收账款期末余额较期初增加 1,757.94 万元，增幅为 73.52%，主要系房地产行业不景气，整条产业链资金回笼周期较长所致。3）存货余额期末较期初减少 548.48 万元，减幅为 37.75%，主要系公司对产品结构调整，减少部分利润率低的产成品库存所致。4）在建工程期末较期初增加 6,297.63 万元，增幅为 133.55%，主要系启东子公司厂房和生产设备增加所致。5）资产总计期末较期初增加 8,422.4 万元，增幅为 48.79%，主要是启东子公司项目建设，为取得银行承兑汇票而存入的保证金和在建工程等增加所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 2011 年 12 月 7 日，公司与意大利大力士国际企业集团有限公司共同出资成立派尔科化工材料（启东）有限公司，本公司认缴出资 2,000 万美元，持股比例为 66.7%，意大利大力士国际企业集团有限公司认缴出资 1,000 万美元，持股比例为 33.3%。之后公司取得相关政府批文，同意意大利大力士国际企业集团有限公司将其所持有的派尔科化上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第19 页，共 124 页 工材料（启东）有限公司 33.3%股权转让给上海派尔科化工材料有限公司。股权转让价款于 2013 年 8 月 30 日支付。股权转让后，子公司的性质变更为内资企业，并于 2014年 4 月办妥工商变更登记手续。2015 年 5 月 5 日公司召开董事会第七次会议，审议并通过了关于派尔科化工材料（启东）有限公司增加出资的议案，拟将子公司注册资本增加到人民币 20,000 万元，即子公司新增注册资本人民币 118,391.43 万元，在 2018 年 12 月 31 日之前由本公司认缴资金到位，该认缴投资不构成关联交易。为增加子公司项目贷款额度，加快子公司项目进展速度，公司决定先将子公司注册资本由原来的 8,160.86 万元人民币增加至11,380.00 万元人民币，新增注册资本 3,219.14 万元，全部由本公司出资认缴，该认缴资金拟定于 2016 年 12 月 31 日之前缴付到位，目前实到资本 8,160.86 万元人民币，已完成营业执照的变更。本次增资将会给公司带来一定的压力，但是有利于子公司项目建设和公司整体战略转型的实施。派尔科化工材料（启东）有限公司主要生产 C5 类医药、农药、香料中间体、电子化学品与高级溶剂等新型产品。截至本报告出具日，子公司先后完成了建设项目能评、安评、职业病危害预评价等行政审批，一期产品工程厂房建设和设备安装已经完成。2016年 2 月 1 日已经开始试生产，陆续投放市场的新产品有：精间戊二烯、正戊烯、环戊烷、2-戊酮、3-戊酮、环戊酮、醋酸甲酯和溶剂油。目前处于装置调试阶段，暂无销售收入。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 由于房地产行业的周期性低谷影响和国内制造业的整体低迷，加之公司主动转型升级，优化产品结构，公司与房地产行业相关的胶粘剂产品销售业绩也会受到一定的影响。但公司与高铁相关的辅料产品由于行业的特点与政策的支持，销量影响较小。另外，由于国家对环境保护的日益重视，特别是上海金山区对环境的综合整治工作和园区加快产业结构调整的进度，使公司相关产品的生产受到一定程度的影响。未来，随着公司战略转型的深入实施，公司产品生产将逐步转移至派尔科启东公司，并且将严格按照“石化标”设计建设，避免环保和安全问题的发生，金山公司将作为研发、中试基地和仓储、物流中心，加大公司新产品的研发力度和销售平台的建设。上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第20 页，共 124 页(四四)竞争优势分析竞争优势分析 与国内同行相比，公司现有的建材用胶黏剂，如植筋胶、AB 胶，由于优良的产品性能和专业的服务，市场竞争力强，仍将会有一定的发展；与高速铁路相关的产品，由于国家产业扶持和“一带一路”国家战略的实施，将会继续保持较大的发展。子公司派尔科启东以 C5 为原料的生产线一期工程已经建成，并于 2016 年 2 月 1 日开始试生产，陆续投放市场的产品有：精间戊二烯、正戊烯、环戊烷、2-戊酮、3-戊酮、环戊酮、醋酸甲酯和溶剂油，全部为企业自主研发，技术含量高，附加值可观，产品可作为医药、农药、香料中间体和电子溶剂以及高级溶剂等，市场前景广阔，经营模式为“母公司研发和营销、子公司生产与管理”，未来将会使公司业绩较大提升。公司于 2014 年 9 月 4 日获得“上海市高新技术企业”证书，有效期三年，按照有关规定，本公司自 2014 年至 2016 年享受国家高新技术企业所得税优惠政策，企业所得税按 15%税率计缴。到目前为止，公司已获得 9 项发明专利授权，1 项专利独占许可，还有 8 项发明专利等待授权，2015 年成功申报成为“上海市专利试点单位”。1 1、公司公司竞争优势竞争优势 公司的核心竞争优势主要表现为：稳定的团队优势、技术创新优势、品牌优势、下游需求稳定优势。具体如下：（1 1）稳定的团队优势）稳定的团队优势 公司拥有一支专业的研发及管理的队伍，团队核心成员拥有高学历、具备跨领域的知识结构和丰富的实践经验，大专及以上学历占总人数的 20%以上，其中硕士 3 人，高级工程师 5 名，外聘高级工程师或博士 5 名。核心团队长期从事特种材料行业，对行业的产业特性、经营特点、管理模式、业务流程等有深入、全面的理解和把握。团队优势不仅让公司在研发方面保持行业前瞻性，而且在公司战略规划、运营管理方面具有坚实的基础。（2 2）技术创新优势）技术创新优势 一直以来，公司始终把自主创新和技术研发放在首位。公司目前拥有在职职工 110余人，大专及以上学历占总人数的 20%以上。其中硕士 3 人，占总人数的 3%；高级工程师 5 名，占总人数的 5%以上；外聘高级工程师或博士 5 名，已申请或已授权的发明专利13 项（含一项独占许可），有自己的（R&D）研发中心，与华东理工大学、合肥工业大上海派尔科化工材料股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-004 第21 页，共 124 页 学保持学术交流和合作研究。每年投入大量的资金到研发和技术创新方面，以保持在行业内技术和产品领先的实力。（3 3）品牌优势）品牌优势 公司自 2004 年成立以来，一直致力于新型工程胶粘剂的技术研发、生产和销售，在向客户提供产品及服务的过程中，积累了丰富的经验，掌握关键技术，在业内及客户中赢得了良好的口碑，树立了良好的企业形象，拥有较高的品牌知名度，为公司拓展业务范围奠定了良好的市场基础。（4 4）下游行业需求稳定优势）下游行业需求稳定优势 公司所生产的工程胶粘剂作为新材料，广泛应用于制造业和建筑业领域，建筑业和制造业的需求具有