430603_2015_回水科技_2015年年度报告_2016-04-10.pdf

杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 证券简称：回水科技 证券代码：430603 公告编号：2016-005 杭州回水科技股份有限公司杭州回水科技股份有限公司 HANGZHOU HUISHUI TECHNOLOGY CO.,LTD.20152015 年度报告年度报告 （证券代码：（证券代码：430603430603）二零一二零一六六年年四四月月杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告-1-公司年度大事记公司年度大事记 一、2015年3月18日，全国中小企业股份转让系统公司发布新三板两大指数，即三板成指和三板做市，回水科技位列其中。二、2015年4月，公司与青田众鑫污水处理有限公司签订了温溪电镀工业园污水处理站环保设施BOT合同，正式开展污水处理环保设施的投资、建设与运营管理领域的经营业务。三、2015年6月，公司研发项目“分子筛SCR催化剂材料”的技术成果申报一项国家发明专利“铜胺络合物作为模板剂固相合成Cu-SAPO-34分子筛的方法”正式获批受理。四、2015年6月，完成公司第一批核心员工认定并参与公司股票发行认购。五、2015年9月，完成定向发行股票507.61万股，募集资金3,299.465万元。通过本次定向发行股票，扩大了公司股本，补充了公司流动资金，优化了公司财务结构，有利于公司的长期稳定发展。六、2015年9月，公司研发项目的技术成果申报三项国家实用新型专利正式获批，分别是“电化学液位监测装置”、“一种用于去除水中化学需氧量的粉焦滤板”、“一种用于去除水中化学需氧量的粉焦滤芯”。七、2015年10月，公司研发项目“分子筛SCR催化剂材料”的技术成果申报一项国家发明专利“低温无溶剂合成高硅小尺寸的Cu-SSZ-13沸石分子筛的方法”正式获批受理。八、2015年10月，公司与衢州华友钴新材料有限公司签订了活性炭再生项目BOT合同，正式开展活性炭（焦）再生设备的投资、建设与运营管理业务。九、2015年11月，公司出资与兴源环境科技股份有限公司、广州故乡源水处理有限公司设立合资公司“浙江兴源生态环境科技有限公司”，开展废水深度处理提标改造及河道湖泊污水净化业务。十、2015年12月，完成公司权益分派，通过资本公积转增注册资本，注册资本由27,640,544元变更为55,281,088元。十一、2015年12月，完成收购北京赛富威环境工程技术有限公司27%股权。杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告-2-目目 录录 第一节 声明与提示.-4-第二节 公司概况.-7-第三节 会计数据和财务指标摘要.-9-第四节 管理层讨论与分析.-11-第五节 重要事项.-25-第六节 股本变动及股东情况.-29-第七节 融资及分配情况.-31-第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.-33-第九节 公司治理及内部控制.-37-第十节 财务报告.-45-附：备查文件.-118-杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告-3-释义 专业术语 指 含义 公司、股份公司、本公司 指 杭州回水科技股份有限公司 子公司、新疆回水公司 指 新疆回水环保新材料有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 工商局 指 杭州市工商行政管理局 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 杭州回水科技股份有限公司章程 报告期 指 2015 年度 杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告-4-第一节第一节 声明与声明与提示提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了中汇会审20160551号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要【重要风险提示风险提示表】表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、控制不当风险 王万寿一直为公司第一大股东，目前持有公司 20.11%的股份，现任公司董事长、副总经理；赵红霞为王万寿的妻子，直接持有公司 8.18%的股份，同时持有杭州巨润投资管理有限公司 74.2687%的股份，杭州巨润投资管理有限公司目前持有公司 6.66%的股份，赵红霞现任公司董事、总经理。因此，王万寿和赵红霞作为公司实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。2、核心技术人员和营销人员紧缺风险 近年来，公司处于较快速的发展阶段，业务增长带来的核心技术人员和营销人员紧缺问题日益凸显。一方面，公司所处行业较为细分，专业性较强，对研发人员要求比较高，研发人员不仅要掌握传统的治污技术，还需具备对污水处理领域新技术的不断开发能力；另一方面，公司对营销人员要求也较高，营销人员不但要掌握公司产品的应用原理，还要对整个项目的流程和管理有很好的认识，具备给客户提供初步解决方案的能力。随着公司业务的增长，公司可能会面临核心技术人员和营销人员紧缺与市场发展需求不匹配的风险。杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告-5-重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 3、流动性风险 报告期期末，应收账款总额为 31,959,011.70 元，占当期总资产的比重为 30.60%，占当期营业收入比重为 60.09%，虽与去年同期相比均呈下降趋势，但如果一旦发生应收账款无法及时回收的情况，将导致公司流动资金压力增大，对公司业绩及经营产生不利影响。4、对外投资风险 报告期末，全资子公司“新疆回水环保新材料有限公司”实缴注册资本为12,156,862.54 元，净资产为 11,770,279.39 元，已完成基础设施的投建，以及两条生产线建设与工艺优化，同时完成配套公共电气、水处理设施、磨粉与包装机组等设施的建设，并开始产品生产与销售，报告期内实现净利润-268,650.92元。本项目可以拓宽公司经营范围，使公司从污水处理成套设备提供商延伸到煤质粉末活性焦吸附材料生产，有望构建新的利润增长点，符合公司和股东的长远利益。同时，本次对外投资也将面临政府部门审批的不确定性、市场应用推广的风险、技术领先的风险、经营管理的风险、对流动资金有较大影响等诸多风险和不确定性。报告期内，公司以 BOT 模式投资建设温溪电镀工业园区污水处理站环保设施，投资标的预算金额为 1200 万元人民币，主要负责温溪电镀工业园区污水处理站所有的污水处理设备及电控系统的投资、设计、安装、调试、运营及处理费用收取，对项目出水水质及系统处理能力（处理总水量）负责。本次对外投资涉及到污水处理设施的运营管理，将公司的经营范围向下游产业延伸，可以增加公司经营的持续性与稳定性，提高公司的持续盈利能力。符合公司“专注于环境（水污染）治理与资源回用”的战略发展规划，也符合公司和股东的长远利益。但也面临占用较大流动资金对公司经营带来的风险和项目持续经营性等诸多风险。报告期内，公司以 BOT 模式投资建设浙江华海药业股份有限公司废水深度处理设施，投资标的预算金额为 228 万元人民币，主要负责华海药业污水处理站活性焦工艺深度达标处理段的废水处理设施的投资、运营及处理费用收取，对项目出水水质及系统处理能力（处理总水量）负责。本次对外投资涉及到污水处理设施的运营管理，将公司的经营范围向下游产业延伸，可以增加公司经营的持续性与稳定性，提高公司的持续盈利能力。符合公司“专注于环境（水污染）治理与资源回用”的战略发展规划，也符合公司和股东的长远利益。但也面临占用流动资金对公司经营带来的风险和项目持续经营性等诸多风险。报告期内，公司以 BOT 模式投资建设衢州华友钴新材料有限公司活性炭再生设施，投资标的预算金额为 360 万元人民币，主要负责活性炭再生工艺段系 杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告-6-重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 统设备的投资、运营及再生炭费用的收取，对本项目的活性炭再生处理能力、再生质量负责。本次对外投资涉及到活性炭设施的运营管理，可以增加公司经营的持续性与稳定性，提高公司的持续盈利能力，符合公司和股东的长远利益，但也面临占用流动资金对公司经营带来的风险、技术风险和项目持续经营性等诸多风险。5、经营活动现金流量为负风险 报告期末，公司经营活动产生的现金流量净额为-1,994,745.42 元，主要是由于公司议价能力相对较弱，上下游的现金流较难保持同步，导致经营活动呈现大额净流出。报告期内，虽然公司经营活动现金流持续为负，但是从公司资金储备与周转情况来看，尚能维持公司正常运营。本期重大风险是否发生重大变化：是。本期非经常性损益占当期净利润比重仅为 2.58%，非经常性损益占比较大风险本报告期已消除。另报告期内新增经营活动现金流量为负的风险。杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -7-第二节第二节 公司公司概况概况 一一、基本信息、基本信息 公司中文全称 杭州回水科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou Huishui Technology Co.,LTD.证券简称 回水科技 证券代码 430603 法定代表人 王万寿 注册地址 杭州市滨江区滨安路 1180 号 2 号厂房 106-110 办公地址 杭州市滨江区滨安路 1180 号华业科技园 2 号楼一楼 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 鲁立、沈玉峰 会计师事务所办公地址 杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 层 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 赵红平 电话 0571-88915901 传真 0571-88915909 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 杭州市滨江区滨安路 1180 号华业科技园 2 号楼一楼，310052 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -8-三、企业信息三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 行业（证监会规定的行业大类）C35 专用设备制造业 主要产品与服务项目 工业领域污水处理设备的研发、生产、销售，包括：电化学水处理设备；污水处理设备及配套自动控制软件；水处理工程建设及技术咨询服务；水处理药剂、耗材等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 55,281,088 控股股东 王万寿，持股比例为 20.11%实际控制人 王万寿持有公司 20.11%的股份，且为公司主要创始人，现任公司董事长、副总经理；赵红霞为王万寿的妻子，直接持有公司 8.18%的股份，同时持有杭州巨润投资管理有限公司 74.2687%的股份，是杭州巨润投资管理有限公司的控股股东、执行董事兼法定代表人，杭州巨润投资管理有限公司目前持有公司 6.66%的股份；且从 2011 年 12 月起，赵红霞开始担任公司董事、总经理。因此，王万寿和赵红霞为公司实际控制人，持股比例总计为 33.24%。四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9133010077928734XK 是 税务登记证号码 9133010077928734XK 是 组织机构代码 77928734-X 否 杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -9-第三节第三节 会计会计数据和数据和财务财务指标指标摘要摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 53,187,185.25 40,033,535.15 32.86%毛利率（%）43.79%40.03%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,071,092.00 3,653,954.58 148.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,837,045.06 2,035,575.01 334.13%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.67%9.64%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.26%5.37%-基本每股收益 0.25 0.16 56.25%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 104,426,997.22 60,268,545.70 73.27%负债总计 22,895,387.90 20,546,074.60 11.43%归属于挂牌公司股东的净资产 81,531,609.32 39,722,471.10 105.25%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.47 1.76-16.48%资产负债率%21.92%34.09%-流动比率 3.09 2.54-利息保障倍数 28.09 32.14-三、营运情况三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,994,745.42 10,142,481.87-应收账款周转率 1.79 1.40-存货周转率 5.44 6.32-杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -10-四四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%73.27%26.95%-营业收入增长率%32.86%-15.17%-净利润增长率%148.25%-27.80%-五、股本情况五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 55,281,088 22,564,444-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-六、非经常性六、非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金金额（元额（元）非流动资产处置损益-23,602.93 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 188,570.42 其他符合非经常性损益定义的损益项目 110,381.85 非经常性损益合计非经常性损益合计 275,349.34 所得税影响数 41,302.40 非经常性非经常性损益净额损益净额 234,046.94 七、因七、因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 无 杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -11-第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一（一）商业模式）商业模式 本公司自成立以来一直致力于环境治理及资源回用技术开发和设备生产，公司定位为专业的水处理设备提供商，主要从事工业污水处理设备的研发、生产、销售。以信息化软件、控制电路模块和系统设备集成为基础，以电化学环境治理技术为核心，为各行业污水回用、污水治理、清洁生产、循环经济等提供整体解决方案。公司在重金属、玻璃、印染等行业的污水处理及回用领域形成了特色技术，积累了丰富的工程设计与建设的实际经验和成功业绩，形成了以电化学为核心的环境治理高新技术。凭着独特的技术和可信的服务，公司成为一批知名企业包括福耀集团、台玻集团、顿力集团、SKF 集团、伟星集团、诺贝尔集团工厂的水处理战略合作伙伴，为客户创造了可观的社会效益和经济效益。公司采取直销的销售模式。营销团队通过承建存量客户的改建项目、新增项目，参与新增客户的议标项目来为公司赢得商业机会。公司主要通过建立行业内的样板项目“以点带面”，不断复制样板项目的成熟技术，以优质的产品质量和售后服务赢得同行业更多客户的认同；同时，以方案引导与技术服务相结合的营销方式，将产品销售与技术服务相结合，形成完整的产品销售与服务体系，利用多样化的销售渠道和成熟的售前售后服务，为公司获得利润。公司主营业务收入包括污水设备销售收入、耗材销售收入及技术服务收入，其中以污水处理设备销售收入为主。年度内变化统计年度内变化统计：事项事项 是是或或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -12-（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司经营围绕电化学水处理技术在重金属废水治理领域的应用推广和粉末活性焦处理技术的市场应用开发而开展。电化学水处理技术在重金属废水治理领域的应用推广电化学水处理技术在重金属废水治理领域的应用推广 2015 年，公司的核心技术产品“电化学处理一体机”完成销售 17 套，均用于重金属废水处理达标排放改造项目。从公司主营业务收入的行业分布来看，2015 年公司承接的污水处理项目中，重金属废水处理工程实现销售收入 3,372.52 万元（其中，污水处理工程收入 2,859.70 万元，BOT 项目收入 512.82 万元），在公司主营业务收入中的占比为 63.41%，说明电化学水处理技术在重金属废水治理领域的应用项目仍是公司的金牛业务。粉末活性焦处理技术的应用粉末活性焦处理技术的应用推广推广 2015 年，公司全力推广粉末活性焦产品在电镀废水、印染废水、市政污水处理领域的应用，公司自主研发的活性焦生产设备、活性焦投加设备、活性焦过滤设备、活性焦再生设备均已达到产业化标准。报告期内，公司实现活性焦商品销售收入 498.22 万元，活性焦吸附过滤技术在医药废水深度处理领域的应用项目收入（BOT 项目收入）为 194.87 万元，活性炭再生设备销售收入（BOT 项目收入）307.69 万元，活性焦深度处理系统运营服务收入 271.76 万元，在公司主营业务收入中的占比为 23.93%。全资子公司全资子公司新疆回水环保新材料新疆回水环保新材料有限公司（以下简称“有限公司（以下简称“新疆新疆回水回水公司公司”）经营情况”）经营情况 2014 年 8 月，公司出资成立新疆回水公司。新疆回水公司于 2014 年 8 月 27 日完成工商设立登记，注册资本为人民币 1,000 万元，其中公司以货币和实物出资人民币 1,000 万元，占其注册资本的 100%，拥有对其的实质控制权。截止 2015 年 12 月 31 日，新疆回水公司实缴注册资本 12,156,862.54 元，净资产为 11,770,279.39 元，本报告期的净利润为-268,650.92 元。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成单元单元 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 53,187,185.25 32.86%100.00%40,033,535.15-15.17%100.00%营业成本 29,895,367.94 24.52%56.21%24,008,569.60-22.45%59.97%毛利率 43.79%9.40%-40.03%16.37%-管理费用 11,560,457.54-2.48%21.74%11,854,834.60 14.26%29.61%销售费用 2,213,118.72-2.22%4.16%2,263,416.11 24.33%5.65%财务费用 115,045.93 56.12%0.22%73,691.87 163.02%0.18%营业利润 8,652,653.57 791.69%16.27%970,361.07-67.96%2.42%营业外收入 1,572,709.01-45.23%2.96%2,871,226.18 19.85%7.17%杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -13-项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业外支出 79,272.68 98.02%0.15%40,033.52-15.98%0.10%净利润 9,071,092.00 148.25%17.06%3,653,954.58-27.80%9.13%项目项目重大重大变动原因变动原因：营业收入变动幅度为 32.86%，主要是由于公司新增污水处理设施的运营管理业务 272 万元，报告期内公司以技术服务的形式转让公司在无机分子筛领域的研发成果“分子筛 SCR 催化剂材料”所涉及的相关知识产权和技术成果所享有的权益，增加技术服务收入 278 万元，报告期内服务类收入较上年度明显增加。财务费用变动幅度为 56.12%，主要是因为报告期内公司开始与银行开展信贷合作，从招商银行融资 1645万元支付贷款利息导致。营业利润变动幅度为 791.69%，主要是由于公司销售收入增长，且主营收入中服务类占比有较大提高导致。营业外收入变动幅度为-45.23%，主要是由于政府专项补助较上年度有所下降。营业外支出的变动幅度为 98.02%，主要是由于报告期内处置固定资产损失 3.6 万元导致。净利润变动幅度为 148.25%，主要是由于公司销售收入增长，且主营收入中服务类占比有较大提高导致。（2 2）收入构成分析收入构成分析 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 53,187,185.25 29,895,367.94 40,033,535.15 24,008,569.60 其他业务收入 0 0 0 0 合计 53,187,185.25 29,895,367.94 40,033,535.15 24,008,569.60 按产品或区域分类按产品或区域分类分析分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额（元）（元）占营业收入占营业收入 比例比例%上期收入金额上期收入金额（元）（元）占营业收入占营业收入 比例比例%污水处理工程 29,355,128.14 55.19%32,598,717.92 81.43%商品销售 5,499,468.70 10.34%5,618,011.60 14.03%服务 5,461,127.95 10.27%1,816,805.63 4.54%运营 2,717,614.30 5.11%0 0.00%BOT 项目 10,153,846.16 19.09%0 0.00%合计 53,187,185.25 100.00%40,033,535.15 100.00%杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -14-收入构成变动的原因收入构成变动的原因 2015 年公司完成的污水处理工程项目合同总额为 3,951 万元，其中，重金属废水处理工程收入 2,860万元，以 BOT 模式承建的工程项目合同总额为 1,015 万元，其他污水处理工程收入 76 万元；污水处理工程收入占营业收入比例为 74.28%，仍然是公司的主要收入来源。2015 年公司粉末活性焦产品及其他耗材的销售收入基本与上年度持平，此类业务为公司带来持续稳定的销售收入。2015 年公司以技术服务的形式转让公司在无机分子筛领域的研发成果“分子筛 SCR 催化剂材料”所涉及的相关知识产权和技术成果所享有的权益，增加技术服务收入 278 万元，报告期内服务类收入较上年度明显增加。2015 年公司承接了绍兴市侨兴印染有限公司的印染废水深度处理运营管理项目，报告期内新增运营收入 272 万元，属于新增的细分业务，公司的主营业务未发生变动。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,994,745.42 10,142,481.87 投资活动产生的现金流量净额-6,513,499.87-11,834,582.38 筹资活动产生的现金流量净额 32,143,601.93 2,884,574.79 现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额的变动幅度为-119.67%，主要因为 2015 年公司购买商品、接受劳务支付的现金较去年同期增加 11,168,177.23 元；职工薪酬的增长较去年现金流出增加 1,642,874.34 元；支付税费较去年有大幅增长，增加现金流支出 3,349,641.72 元。同时，公司 2015 年销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期增加 4,803,835.04 元，报告期末仍有应收票据（即银行承兑汇票）4,750,000.00 元未能计入经营活动现金流入总额，导致经营活动产生的现金流量净额为负数。经营活动产生的现金流量净额与净利润之间存在较大差异，是因为公司议价能力相对较弱，上下游的现金流较难保持同步导致的。投资活动产生的现金流量净额的变动幅度为-44.96%，主要是因为 2015 年公司投建新疆回水固定资产投资支出现金 2,224,754.61 元，本年以 BOT 模式投建的项目形成无形资产支出现金 6,757,395.26 元；同时，报告期内公司收购北京赛富威、新疆回水子公司资本投入以及兴源生态环境的投资款项支出现金 400 万元，导致投资活动产生的现金流量净额为负数。筹资活动产生的现金流量净额的变动幅度为 1,014.33%，主要是因为 2015 年公司完成定向发行股票募集资金 32,994,650.00 元导致。杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -15-（4 4）主要主要客户客户情况情况：本公司作为专业水处理设备供应商，主营业务是提供废污水治理设备的研发、生产、销售及项目系统设计与安装服务。报告期内，主要销售客户的情况如下：序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 嘉兴敏惠汽车零部件有限公司 8,757,052.08 16.46%否 2 青田众鑫污水处理有限公司 6,772,456.06 12.73%否 3 河池华锡物资供应有限责任公司 3,974,358.97 7.47%否 4 诸暨市东大次坞污水处理有限公司 3,585,102.56 6.74%否 5 临海市伟星电镀有限公司 3,343,719.49 6.29%否 合计合计 26,432,689.16 49.69%公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、持有公司 5%以上股份的股东不在主要销售客户中占有权益。（5 5）主要供应商主要供应商的的基本情况基本情况：公司供应商主要包括水处理剂、泵、脱水、曝气、管材、监测、阀门等设备供应商，单一设备领域产家众多，市场较为分散，竞争激烈；公司长期合作的供应商包括南方泵业、兴源环保等国内知名厂商或代理商，可保证供应的稳定性。报告期内前五名供应商采购额合计 8,291,238.73 元，其占当期采购总额比重为 27.13%。2015 年前五名供应商情况如下：序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 1 第一名 2,657,788.26 8.70%否 2 第二名 1,691,555.13 5.53%否 3 第三名 1,626,304.18 5.32%否 4 第四名 1,254,891.36 4.11%否 5 第五名 1,060,699.80 3.47%否 合计合计 8,291,238.73 27.13%公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、持有公司 5%以上股份的股东不在主要供应商中占有权益。（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,422,556.76 7,651,611.44 研发投入占营业收入的比例 13.96%19.11%杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -16-2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 27,361,965.75 825.48%26.20%2,956,527.19 67.60%4.91%21.29%应收账款 29,125,005.63-4.34%27.89%30,446,539.99 12.40%50.52%-22.63%存货 4,452,342.26-31.89%4.26%6,537,254.03 516.35%10.85%-6.59%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 11,344,545.10 386.61%10.86%2,331,327.80 126.50%3.87%6.99%在建工程 1,969,473.85-63.47%1.89%5,391,920.96 208.50%8.95%-7.06%短期借款 3,550,000.00 18.33%3.40%3,000,000.00-4.98%-1.58%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 104,426,997.22 73.27%-60,268,545.70 26.95%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金的变动幅度为 825.48%，主要是因为 2015 年完成定向增发股票 5,076,100 股，共募集资金32,994,650 元，为公司流动资金提供了保障。存货变动幅度为-31.89%，主要原因是由于报告期末嘉兴敏惠二期、台州出新等项目在建未完工导致。由于公司确认收入的原则为项目安装调试验收合格，所以报告期末存货多少直接取决于在建未完工项目的多少，没有明显的规律性。固定资产变动幅度为 386.61%，主要是报告期内新增新疆回水公司 1 套生产设备和配套基础建设、水处理设施、公共电气、磨粉、包装机组等。其中，归属于新疆回水公司的固定资产 9,518,804.03 元。在建工程变动幅度为-63.47%，主要是由于新疆回水公司基础设施等已形成固定资产。资产总计变动幅度为 73.27%，主要是由于公司定向发行股票募资 32,994,650 元，以及报告期内实现净利润 9,071,092 元累计入总资产。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 控股子公司的情况 2014 年 8 月，公司出资成立新疆回水公司。新疆回水公司于 2014 年 8 月 27 日完成工商设立登记，注册资本为人民币 1,000 万元，其中本公司以货币和实物出资人民币 1,000 万元，占其注册资本的 100%，杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -17-有对其的实质控制权，故自新疆回水公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。截止 2015 年 12 月31 日，新疆回水公司实缴注册资本 12,156,862.54 元，净资产为 11,770,279.39 元，本报告期内的净利润为-268,650.92 元。在控股子公司中的权益 子公司名称 主要 经营地 注册地 子公司 类型 业务 性质 持股比例(%)表决权比例(%)取得方式 注册资本（万元）期末实际出资额（元）是否合并报表 直接 间接 新疆回水公司 新疆哈密 新疆哈密 有限责任 制造业 100 100 设立 1,000 12,156,862.54 是 参股公司情况 2015 年 11 月，公司出资与兴源环境科技股份有限公司、广州故乡源水处理有限公司设立合资公司“浙江兴源生态环境科技有限公司”（以下简称“兴源生态”）。兴源生态公司于 2015 年 11 月 27 日完成工商设立登记，注册资本为人民币 10,000 万元，其中本公司以货币出资人民币 500 万元，占注册资本的5%。2015 年 12 月，公司完成收购北京赛富威环境工程技术有限公司（以下简称“赛富威”）27%的股权。赛富威公司于 2015 年 12 月 17 日完成工商变更登记，注册资本为 2222.2222 万元，其中本公司以货币出资人民币 600 万元，占注册资本的 27%。截止 2015 年 12 月 31 日，因未能完成股权收购协议约定的向原股东转让方支付第二笔股权转让款，赛富威公司的基本情况末列入参股公司情况批露范围。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内未新增购买理财产品，本期赎回的理财产品情况如下：项目项目 投资金额投资金额 投资投资期限期限 收益收益率率 赎回日期赎回日期 本期利息收入本期利息收入 点金池 2 号 5,950,000.00 T+0 2.6%2015.01.05 10,230.68 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 环保水处理行业的经营活动包括：城市污水处理、工业废水处理、生活污水处理、工业用水处理、污废水资源化及其回用、水体污染治理和生态环境恢复、水污染治理工程服务以及水处理机械、设备、药剂、材料、仪器仪表等产品制造。根据中华人民共和国环境保护部 2013 年 8 月对外公布的信息显示，国务院制定的大气污染防治行动计划、水污染防治行动计划、农村环境整治行动计划即将陆续出台。这三大行动计划的投资总额将达到 4.7 万亿元。国家环保总局环境规划院的一项预测显示，中国“十二五”和“十三五”时期废水治理投入将分别达 1.05 万亿元和 1.39 万亿元，其中工业和城镇生活污水的治理投资将分别达 4355亿元和 4590 亿元。政府为促进环保节能所进行的投资计划也将间接使得水处理产业得以受益，工业水处理行业前景巨大。杭州回水科技股份有限公司 2015 年年度报告 -18-2013 年 11 月 28 日29 日召开的浙江省委十三届四次全会作出“五水共治”重大决策。2013 年 12月 20 日，浙江省政府第 19 次常务会议专题研究“五水共治”工作方案，谋划推进治污水、防洪水、排涝水、保供水、抓节水的具体举措。2014 年 6 月，公司正式加入浙江省“五水共治”技术支撑联盟，以“环境电化学在重金属废水治理与资源化”领域的应用技术，以及“粉末活性焦在污水深度处理”领域的应用技术为核心，为“五水共治”项目提供技术服务。根据 2015 年浙江省重点源监督性监测报告，全省 1104 家废水重点源监测总体达标率为 82.7%，涉及 28 个行业大类，工业废水行业分布及达标情况如下图所示：与上年相比，各主要行业中，化学原料及化学制品制造业、医药制造业、饮料制造业、农副食品加工业、交通运输设备制造业和通信设备、计算机及其他电子设备制造业下降 0.4-14.7 个百分点，其余各行业均有所上升，升幅范围为 1.0-23.3 个百分点。工业废水各行业达标率变化情况如下图所示：2015 年存在监测超标的废水重点源共 341 家，其中绍兴、嘉兴 2 市超标企业占比较高，分别为 43.4%和 25.8%。超标行业以纺织业占比最高，达到 79.8%，超标因子以化学需氧量为主，占比