430470_2015_哲达科技_2015年年度报告_2016-04-13.pdf

公告编号：2016-016 第1 页，共 129 页 股份代码：430470 股份简称：哲达科技 主办券商:广发证券 杭州哲达科技股份有限公司（Hangzhou ZETA Technology Co.,Ltd.）2015哲达科技 NEEQ:430470 年度报告 公告编号：2016-016 第2 页，共 129 页 2015 年，公司“哲达流程工业智慧能源云服务研究院”获“浙江省重点企业研究院”授牌，公司智慧能源云服务技术的研发推广将获得省市各级政府的政策扶持。2015 年 5 月，公司获得“杭州市五一劳动奖状”。在神马实业股份有限公司的重视下，由公司实施的神马压缩空气系统改造项目经过一年多的努力，于 2015 年 6 月成功验收，实现节能率超 26%，预计年总平均节电量超 1500 万度电。此项目的顺利完工，标志着哲达高效节能技术在压缩空气领域取得巨大成功。神马股份是亚洲最大的帘子布生产基地，压缩空气系统是该企业生产的主要动力来源，也是能耗最大的设备系统。公司通过自主研发的压缩空气系统高效节能技术与装备，分析压缩空气系统能量输配效率，并采用先进测控制技术、智慧阀门技术、工业变频技术、综合热回收技术等，对压缩空气系统各单元进行优化控制，提高了系统整体能效，同时也提升了压缩空气的品质。2015 年，公司获得 5 项发明专利，分别是一种打壳气缸节气阀及其测试装置和测试方法、降低空分设备综合电单耗的装置及方法、利用空压余热提高空压机运行效率的装置及方法、水泵型式检验方法、一种智能流体控制阀的测试台及检测方法；12 项实用新型专利，分别是 平衡计量控制一体化的空压机余热制取热水装公 司 年 度 大 事 记 公告编号：2016-016 第3 页，共 129 页 置、低氧蒸汽零电耗加压系统、带冗余切换功能的气体增压柜、空压机组余热回集成制冷装置、一种分布式微能源站、一种基于能效优化控制的冷热水输配增压柜、一种冷热水输配平衡柜、一种超导热管换热器装置、一种低压机械式蒸汽再压缩装置、带有液体引射装置的 ORC 制取压缩空气装置、双级全流涡轮膨胀机 ORC 制取压缩空气的系统、太阳能 ORC制取压缩空气的系统。杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第4 页，共 129 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第5 页，共 129 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、哲达科技 杭州哲达科技股份有限公司 展德咨询 杭州展德企业管理咨询有限公司，公司股东 杭州吉能 杭州吉能投资咨询有限公司，公司股东 联绪自动化 上海联绪自动化系统有限公司，公司全资子公司 展德软件 杭州展德软件技术有限公司，公司全资子公司 华展自动化 杭州华展自动化系统有限公司，公司全资子公司 哲达节能 杭州哲达节能科技有限公司，公司全资子公司 泽大伟业 北京泽大伟业科技有限公司，公司全资子公司 南京思柯源 南京思柯源智能科技有限公司，公司全资子公司 CCER 根据温室气体自愿减排交易管理暂行办法，参与自愿减排的减排量需经国家主管部门在国家自愿减排交易登记簿进行登记备案，经备案的减排量称为“核证自愿减排量(CCER)”。自愿减排项目减排量经备案后，在国家登记簿登记并在经备案的交易机构内交易。公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 杭州哲达科技股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 会计师 天健会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年度 2015 年 1 月 1 日2015 年 12 月 31 日 杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第6 页，共 129 页 第一节 声明与提示【声明】一、公司董事会及其董事、监事会及其监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。二、公司董事长沈新荣先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人章宇舟先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 下游行业需求下滑风险 公司的下游客户主要集中在石化、冶金和建筑等行业，受国家宏观经济变动和产业政策调控影响较大。由于上述企业具有较强的周期性，在宏观经济下滑、产业紧缩时，企业的经营状况和生产能力都会受到不同程度的影响，将可能对公司的收入增长和盈利能力产生一定影响。为应对上述风险，公司一方面将加大对下游客户资质信用状况的关注，注重收入增长质量，把控潜在风险。另一方面，公司努力抓住国家在“十三五”期间大力推动节能减排工作的契机，通过加大高毛利产品销售力度和节能服务技术的大力推广保障业绩增长。应收账款回收风险 报告期末，公司应收账款净额为 7169.77 万元，占流动资产总额的比例为 44.89%，占资产总额的比例为29.24%。虽然公司客户主要是资信状况良好、现金流稳定、综合实力较强的大型国有企业或上市公司，但若催收不利或因宏观经济周期波动、行业整体结构调整等不确定因素影响导致客户经营状况发生不利变化，将可能使本公司面临应收账款不能及时收回或不能全额收回的风险。杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第7 页，共 129 页 为应对以上风险，公司将继续把控主营业务的客户质地，避免出现极端损失，同时继续加大应收账款管理、完善销售人员的考核体系，尽快回笼资金，减少坏账损失。公司对第一大客户存在较大依赖的风险 2015 年，公司第一大客户西安陕鼓工程技术有限公司2015 年销售占比为 13.19%，主要原因是其冶金高炉TRT 装置在国内享有较大市场份额，而公司是陕鼓动力 TRT 装置控制系统的主要供应商，因此年度交易金额较大。为此，公司将进一步加大市场开拓力度，通过多种业务模式的推广，努力开发优质客户，降低客户依赖所带来的风险。融资不足风险 节能服务属于资金密集型业务，前期投资额大且项目周期长，对公司的资金实力要求较高。如果缺乏足够的现金流支持，公司业务规模的进一步扩大将受到限制。虽然公司凭借在行业中的竞争优势获得了投资者的青睐和银行的支持，但随着公司业务规模的不断扩大，对资金的需求量也将大幅增加。如公司无法及时筹措到建设所需资金，将导致公司不能按合同要求如期完成项目，从而影响公司营业收入的增长，甚至因此受到合作方的索赔，给公司造成一定的经济损失。为此，公司将加强与银行等金融机构的合作，努力提升信用额度，拓宽融资渠道。营业收入、净利润下滑的风险 报告期内，公司营业收入和净利润呈下降趋势。2015年，公司实现营业收入 17,869.14 万元，较 2014 年下降了 6%；净利润亏损 748.53 万，较 2014 年亏损增幅 36.42%。公司收入和利润下降的主要原因是：报告期内，受宏观经济形势下行、固定资产投资规模放缓和客户所处行业景气度降低带来的设备类投资规模紧缩、项目周期延长等情况的影响。同时，受整体经济下滑以及房地产市场不景气的双重影响，公共建筑和大型商业综合体的建设大幅放缓，导致新签合同额降低，已签项目建设延缓，另公司大力开拓供热市场的业务，由于供热行业项目采购在季节上的特殊性，业绩存在滞后性，受前述原因影响，建筑节能产品实现营业收入 771 万元，较 2014 年下降 14.4%。同时，客户杭州红山化纤有限公司、杭州红剑聚酯纤维有限公司在报告期内申请破产，公司已全额计提资产减值损失 1,379 万元。综上所述，公司报告期营业收入和净利润总体有所下降，若大客户需求持续下降，公司短期业绩仍有进一步下降的可能。为此，公司将加快业务调整步伐，加大新市场、新客户的开拓力度，使经营业绩步入上升通道。政府补贴收入占比较高的风险 报告期内，政府补贴收入对当期利润总额的影响情况杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第8 页，共 129 页 如下：报告期内，计入当期损益的政府补助共 1165.87万元，对所有者权益的影响金额为 990.99 万元，政府补助金额对公司利润有较大影响。为此，公司将尽快完成业务调整，做大做强主业，减少对政府补贴的依赖。本期重大风险是否发生重大变化：否 杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第9 页，共 129 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州哲达科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou ZETA Technology Co.,Ltd.证券简称 哲达科技 证券代码 430470 法定代表人 沈新荣 注册地址 杭州市西湖区教工路 88 号立元大厦 601 室 办公地址 杭州市西湖区教工路 88 号立元大厦 601 室 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183 号大都会广场 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙敏、胡彦龙 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 章宇舟 电话 0571-88839666 传真 0571-88063806 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 杭州市西湖区教工路 88 号立元大厦 601 室 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-01-24 行业（证监会规定的行业大类）软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 智慧节能系统技术及服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 50,000,000 控股股东 沈新荣 杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第10 页，共 129 页 实际控制人 沈新荣 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 33010000004390 否 税务登记证号码 33016570421842X 否 组织机构代码 70421842-X 否 杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第11 页，共 129 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 178,691,377.18 190,123,854.63-6.01%毛利率%23.24%23.75%-归属于挂牌公司股东的净利润-7,845,319.57-5,750,863.19-36.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-18,199,671.11-9,444,774.99-92.70%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-12.16%-6.04%-基本每股收益-0.16-0.12-33.33%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 245,171,636.96 249,433,298.86-1.71%负债总计 99,423,408.15 95,839,750.48 3.74%归属于挂牌公司股东的净资产 145,748,228.81 153,593,548.38-5.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.91 3.07-5.11%资产负债率%41.00%38.42%-流动比率 1.80 2.47-利息保障倍数-0.69 0.17 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第12 页，共 129 页 经营活动产生的现金流量净额 51,210,486.89 36,373,922.69-应收账款周转率 2.21 2.03-存货周转率 3.10 2.87-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-1.71%-0.17%-营业收入增长率%-6.01%-16.89%-净利润增长率%-36.42%-172.68%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 50,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 10,393,015.89 所得税影响数 38,664.35 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 10,354,351.54 杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第13 页，共 129 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要为冶金、有色、化工、化纤和建筑楼宇等行业市场提供智慧流体节能服务和技术支持。通过“产品和节能服务”的两轮驱动，不断创新研发、提高系统能效，为客户节能增效。同时，在中国制造 2025的背景下，基于流体机械和自动化控制的跨学科能力，结合云计算技术，信息物理系统技术（CPS），为空压机、通风机、水泵、压缩机、供暖和冷冻站等流体机械设备提供全套的智慧节能软硬件解决方案，为数字化工厂实现能源高效利用的网络化、智能化、信息化。公司的盈利模式也因业务形式不同而有所差异。在产品和系统领域，公司主要通过销售具体的产品或系统来占领市场，以产品技术、系统技术和软件技术的集成研发来维持公司的核心竞争力。在节能服务领域，公司主要以合同能源管理方式提供节能服务，其主要利润来源于运营节能系统所带来的节能效益和其他合理利润，同时公司将根据已有项目的节能情况，开展节能项目的资产运营，为数字化工厂提供主机设备节能的资产运营解决方案。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，宏观经济形势依然严峻，中国经济发展增速跌破 7%，国内经济下行压力加大，使得市场竞争进一步加剧。回顾 2015 年，一方面，公司凭借核心技术和品牌不断提升与巩固自身竞争优势；另一方面，受到整体经济运行结构调整的影响，重点抓好已投产和即将投产项目，适度推进新建项目，把资源优势、规模优势、项目优势尽快转换为市场优势，确保重点项目按期完工，确保生产与市场有效衔接，报告期内实现稳定经营。同时，根据会计谨慎性原则，报告期全额计提主要客户杭州红山化纤有限公司、杭州红剑聚酯纤维有限公司坏账损失 1,379 万元，直接导致业绩出现亏损。报告期内，公司实现主营业务收入 17,869.14 万元，较去年同期减少 1,143.25 万元，降幅 6%；实现净利润-784.53 万元，较去年同期减少 209.44 万元，降幅 36.42%。2015 年末，公司总资产达到 24,517.16 万元，归属于母公司的股东权益为 14,574.82 万元，基本每股收益为-0.16 元。杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第14 页，共 129 页 1、工业节能产品实现营业收入 7,246 万元，同比上升 4.2%；为公司最主要的收入和利润来源。南钢股份、神马股份等合同能源管理项目完成投资转入收益期，EPC 项目同比收入增加 1,144 万元。房地产行业的持续低迷，建筑业总产值增幅大幅跳水，公共建筑和大型商业综合体的建设放缓，对公司建筑节能产品业务的市场拓展产生一定的影响。建筑节能产品实现营业收入 771 万元，同比收入减少 130 万元，降幅 14.4%。自动化控制产品及技术服务实现营业收入 9,852 万元，同比下降 11.7%。2、历年申报的多个重大科研项目获得阶段性成果，在报告期内取得政府补助1,036.73 万元，同比增加 765.25 万元。3、主要客户杭州红山化纤有限公司、杭州红剑聚酯纤维有限公司 2016 年 1 月开始进入破产清算程序，公司已全额计提坏账损失 1,379 万元。4、公司以效益为中心全面开展精益管理，优化内部结构，严控经营成本，提升经营质量和效益，费用控制收效显著。报告期内发生期间费用 4,388 万元，同比缩减 704万，降幅 13.8%。2016 年仍处于宏观经济续探底的周期内。公司一方面将主动求变，适应经济新常态，抢抓新机遇，以“绿色智能制造”解决方案服务于高端工业客户，发展工业性服务，突出创新驱动，力争稳定销售收入；另一方面积极贯彻执行公司“三提三降”，实行稳中求进，稳中求新，强化风险管控，提升公司利润。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 178,691,377.18-6.01%-190,123,854.63-17.00%-营业成本 137,161,449.69-5.38%76.76%144,962,837.55-15.00%76.25%毛利率%23.24%-23.75%-管理费用 23,649,432.37-16.60%8.07%28,355,248.68-10.00%14.91%销售费用 14,428,980.34-11.90%13.23%16,378,094.87 6.00%8.61%财务费用 5,800,948.71-6.31%3.25%6,191,490.60 33.00%3.26%营业外收入 11,737,023.87 167.84%6.57%4,382,130.16-53.00%2.30%营业外支出 186,287.75-9.91%0.10%206,788.17-3.00%0.11%净利润-7,845,319.57-36.42%-4.39%-5,750,863.19-173.00%-3.02%项目重大变动原因:1、报告期内,公司净利润为负，且亏损较上年增加 36.42%，主要系公司客户杭州红山化纤有限公司、杭州红剑聚酯纤维有限公司开始进入破产清算程序，公司已全额计提坏账资产减值损失 1,379 万元所致。2、报告期内营业外收入同比增长 167.84%，系历年申报的多项重大研究项目取得阶段性成果，在报告期内取得政府补助及奖励。(2)(2)收入构成收入构成 杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第15 页，共 129 页 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 178，691，377.18 137,161,449.69 190,123,854.63 144,962,837.55 其他业务收入 0 0 0 0 合计合计 178，691，377.18 137,161,449.69 190,123,854.63 144,962,837.55 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%工业节能业务 72,455,631.49 40.55%69,536,833.49 36.57%建筑节能业务 7,712,544.37 4.32%9,009,975.88 4.74%自动化控制产品及技术服务 98,523,201.32 55.14%111,577,045.26 58.69%合 计 178,691,377.18 100.00%190,123,854.63 100.00%收入构成变动的原因 1、报告期内，工业节能服务收入同比增加 4.2%。系新增南钢股份、神马股份等 11个合同能源管理项目验收转固进入收益期。2、报告期内，建筑节能业务收入同比下降 14.4%。主要受建筑业总产值增速的大幅下降，公共建筑和大型商业综合体的建设放缓，对公司建筑节能产品业务的市场拓展产生一定的影响。3、报告期内，自动化控制产品及技术服务收入同比下降 11.7%。主要原因在于公司调整销售策略，重点聚焦优质工业客户，并尝试拓展以“自动化+智能化”为基础的绿色智能制造新业务，压缩原有部分资信较差客户业务。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 51,210,486.89 36,373,922.69 投资活动产生的现金流量净额-23,403,476.12-34,268,020.31 筹资活动产生的现金流量净额-3,221,519.98-3,957,413.99 现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额同比增长 41%，主要原因为：公司加强应收款账期管理，稳健经营，对风险较大的业务采取区别策略。报告期收到与收益相关的政府补助。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额同比下降 31.7%，主要原因为 EPC 项目购建固定资产支出的现金大幅减少所致。3、报告期内经营活动的现金流量与净利润存在重大差异的原因主要为：资产减值准备大额计提。降低存货储备，存货余额减少 1,751 万元。报告期固定资产折旧。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第16 页，共 129 页 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 西安陕鼓工程技术有限公司 23,575,560.68 13.19%否 2 西安陕鼓动力股份有限公司 15,769,814.03 8.83%否 3 上海熊猫机械（集团)有限公司 12,463,778.63 6.98%否 4 湖南南方长河泵业有限公司 6,495,726.50 3.64%否 5 上海启展控制系统科技有限公司 4,696,597.44 2.63%否 合计 63,001,477.28 35.26%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 西门子（中国）有限公司 75,999,975.87 50.30%否 2 上海上实龙创智慧能源科技股份有限公司 2,586,947.00 1.70%否 3 无锡优元工业机械有限公司 2,059,680.00 1.40%否 4 上海驭泉自动化科技有限公司 1,982,645.00 1.30%否 5 广州智光电气股份有限公司 1,946,000.00 1.30%否 合计 84,575,247.87 56.00%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 13,817,997.71 15,082,648.85 研发投入占营业收入的比例%7.73%7.93%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 40,072,155.10 165.33%16.34%15,102,592.51-10.92%6.05%170.08%应收账款 71,697,776.86-20.23%29.24%89,883,231.48-8.18%36.03%-18.85%存货 34,571,393.04-35.88%14.10%53,915,123.24 14.81%21.62%-34.78%长期股权投资 0-0-0-0-0-0-0 固定资产 61,138,215.23 78.69%24.94%34,215,634.10 16.40%13.72%81.78%在建工程 15,256,786.74-56.23%6.22%34,852,816.55 157.36%13.97%-55.48%短期借款 40,000,000.00 100.00%16.32%20,000,000.00-33.11%8.02%103.49%长期借款 1,400,000.00-93.69%0.57%22,200,000.00 408.01%8.90%-93.60%资产总计 245,171,636.96-1.71%-249,433,298.86 0.00%-杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第17 页，共 129 页 资产负债项目重大变动原因：1、报告期内，货币资金增长 165.33%。主要原因：（1）受定向增发募集资金 675 万元全部进入公司账户中；（2）应收账款下降 20.23%；（3）加强库存管理，减少存货储备，购买商品支付的货币资金下降。2、报告期内，应收账款同比下降 20.23%。主要原因为公司加速资金回笼，及大额重大单项计提坏账准备。3、报告期内，存货同比下降 35.88%。主要原因为提升内部管理、减少备货压缩库存。4、报告期内，固定资产同比增长 78.69%、在建工程同比下降 56.23%，原因为合同能源管理项目专用设备完工结转固定资产。5、报告期内，长期借款转入一年内到期短期借款。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内持有衍生金融资产 106 万元。公司根据章程规定，由总经理对上述投资事项进行了审批，并于 2015 年 12 月 29 日，通过上海能源交易所交易平台购入 CCER 产品。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 随着我国经济发展转型，社会对经济发展质量和环境保护的要求越来越高。十八届五中全会明确了未来五年中国的绿色发展线路，提出要促进人与自然和谐共生，推动建立绿色低碳循环发展产业体系。2015 年 12 月的巴黎气候大会，中国向国际社会承诺到 2030 年左右二氧化碳排放达到峰值，并将非化石能源占一次能源消费比重提升到 20%左右。作为国民经济支柱的钢铁、有色、煤炭、化工、建筑等行业，将逐步适应社会发展的潮流，对于流体节能的需求也在不断上升。在中国制造 2025 和两化融合的背景下，制造业利用数字化工厂和工业互联网来升级换代，其中智慧节能产品和服务的市场前景广阔。同时，由于众所周知的原因，钢铁、有色等行业处于周期低谷，但随着供给侧改革和去产能预期加速，在产能过剩行业中，具有创新能力的企业和相关上市公司有望在改革过程中受益。综上，就外部环境而言，不存在系统性风险，但是存在一定的市场风险，将会持续对公司 2016 年的业绩造成不利影响。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司制定冶金工业节能型循环水系统技术规范的行业标准，并利用国家科技进步一等奖的相关子技术，已在空压机、通风机、水泵、压缩机、供暖和冷冻站等流体机械设备领域，研发并实施全套的智慧节能软硬件解决方案，能够为数字化工厂实现能源高效利用的网络化、智能化、信息化，这些技术和产品的开发和实施，符合国内产业导向，为公司下一步拓展节能服务的新模式和新领域建立基础。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司依照公司法和公司章程设立了股东大会、董事会、监事会，董事会依法聘任了公司管理人员，形成了较为完善的治理结构。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；报告期内，未发生对公司持续经营能力生产重大不利影响的的事项。尽管 2015 年度公司业绩受产品结构优化、行业周期性等因素影响而有所下滑，但公司管理层认为公司具有较强的持续经营能力，主要体现在以下几个方面：1、公司产品与国家产业政策相符，节能减排是我国倡导的产业方向，工业流体节能和杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第18 页，共 129 页 建筑流体节能市场在不断扩大，公司的业务量有一定的保障。随着公司完成产品结构优化、合同能源管理项目开始产生大额收益，公司营业收入和净利润将有所回升。2、公司有健全的管理制度，稳定的经营管理团队和核心骨干队伍。同时，公司通过对核心技术人员的股权激励，进一步加强了公司与核心技术人员的长期利益纽带，有利于公司的持续经营。3、公司具有良好的技术积累和强大的研发能力。新技术的不断研发，为公司未来业绩提升提供有力的技术保障。预计 2016 年公司业务结构调整的效果将开始逐步显现，公司经营业绩也有望大幅改善。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 水泥、钢铁等高耗能产业落后产能淘汰虽已完成十二五规划目标，但根据相关研究机构的判断，超额完成的落后产能淘汰对降低单位 GDP 能耗的贡献能力已接近上限。而“十三五”规划中，仍将围绕产业结构深度调整，推进供给侧结构性改革，改造提升传统产业。实施制造业重大技术改造升级工程，支持企业全面提高产品技术、工艺装备、能效环保等水平，坚决淘汰落后产能，进一步优化现代产业体系。冶金、化工、钢铁等高耗能产业唯有通过节能技改升级来不断实现降低单位能耗。可见，技改升级已是未来优化产业的必要途径。基于此，公司在工业流体节能领域将会面临更多机会，而且随着政府职能的转变、效率的提升、投入的加大，伴随着深入实施中国制造 2025的大背景下，将会调动工业企业在节能技改方面的投入，整个工业节能的市场也会成倍增长。推进能源消费革命。全面推进工业、建筑、交通运输、公共机构等领域节能。大力开发、推广节能技术和产品，推动能源管理体系、计量体系和能耗在线监测系统建设，开展能源评审和绩效评价。实施建筑能效提升和绿色建筑全产业链发展计划。而根据东方证券的计算，建筑产业 2005-2013 年单位 GDP 能耗下降的实际年均速度为 3.7%，为实现减排目标，2014-2020 年能耗下降的年均速度需维持在 3.9%，节能减排任务大。同时，在大力发展绿色环保产业的基调下，推广节能环保产品，支持技术装备和服务模式创新，促进节能环保产业发展壮大。推行合同能源管理、合同节水管理和环境污染第三方治理。进一步推广高效烟气除尘和余热回收一体化、高效热泵、半导体照明、废弃物循环利用等成熟适用技术。而公司通过为企业及项目在节能减排等方面提供服务和支持，正是属于国家鼓励发展的新兴环保产业。当前在公共建筑节能改造试点的 4 个重点城市（上海、深圳、重庆及天津）中，EPC（合同能源管理）模式正广泛被推荐采用。公司也将重点在大型公建、高端工业用户开展节能减排技术的推广。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将继续坚持“智慧流体+智慧能源”为发展方向，以“产品+节能服务”为发展模式，加快“能源互联网”的布局，以浙江省流程工业云服务重点企业研究院为平台，开拓“绿色智能制造”业务。“智慧能源智能制造”也称之为“绿色智能制造”集成技术，是一种综合考虑环境问题和资源效率的新型制造模式，其目标是使产品在整个生命周期中，对环境影响最小、资源利用最优、能源消耗最省、生产效率最佳。公司已在化工、纺织、化纤等行业进行试点应用，成效显著。从试点应用效果看，能够提高生产效率 15%以上、降低单产能耗 15以上。加大新产品的开发，现公司已有成熟专利技术支撑的新产品包括：（1）余热宝：面向低品位余热余压能源的应用，通过一体化的机组直接回收制取压缩空气或者直接鼓杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第19 页，共 129 页 风，具有更高的能源转换效率、更低的设备成本。同时嵌入“互联网+”接口，适应分布能源的发展。产品适用的行业范围非常广泛，包括钢铁、化工、建材、纺织印染等行业具备余热余压气体排放及降压使用的场所。能实现能源回收效率 60-80%。正在推广期，主要面向钢铁厂排放废蒸汽利用和印染厂蒸汽减压能量回收，将来向其他行业继续推广。（2）智慧水泵仪：面向水泵的智慧监控，不仅实现了水泵参数的无传感智能测量、能效分析、健康诊断的集成一体化应用，而且结合“互联网+”接口和智慧能源云平台，为工业性服务提供大数据分析。产品适用于各类大中型水泵生产企业和用户。通过数据检测分析指导运行调节，可提高水泵运行能效 515 个百分点。正在南方泵业的项目中应用，并在较大规模的泵用户中推广。（3）微能源站：面向智慧供热的应用，不仅集成了热力管网点的无传感智能测量、能效分析与优化控制功能，实现智能平衡与高效输配的一体化，而且具有分布式新能源接口，大幅提高输能与用能的效率。产品主要面向北方集中供热行业，未来客户群体主要是供热公司和一些公共建筑用热单位。能有效改善供热质量、扩大供热面积、降低供热能耗。正在北方供热公司中推广。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 由于受到下游产业周期性影响，公司计划在新年度内继续开展转型升级工作，扭转业绩下滑趋势。1、拓展在新领域的节能产品和服务业务；2、借助中国制造 2025的契机，介入到数字化工厂的智慧能源建设中去，助推工业企业的转型与升级；3、加大人才梯队建设，形成销售骨干的行业专家化和研发的市场化导向；4、提高内部资金使用效率，逐步提升产销周转周期。(四四)不确定性因素不确定性因素 1、资金瓶颈 由于节能服务业务对于资金的使用密度呈现前高后低的状态，使得公司对于业务的开展速度和广度受制于资金的瓶颈。2、新领域的拓展效果 为有效降低冶金行业下降的不利影响，公司近两年加大了对新材料、化工、化纤、医药等新领域的业务拓展，但受制于资金、行业业绩等因素，业务拓展的效果存在不确定性。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、下游行业需求下滑风险：公司的下游客户主要集中在石化、冶金和建筑等行业，受国家宏观经济变动和产业政策调控影响较大。由于上述企业具有较强的周期性，在宏观经济下滑、产业紧缩时，企业的经营状况和生产能力都会受到不同程度的影响，将可能对公司的收入增长和盈利能力产生一定影响。为应对上述风险，公司一方面将加大对下游客户资质信用状况的关注，注重收入增长质量，把控潜在风险。另一方面，公司努力抓住国家在“十三五”期间大力推动节能减排工作的契机，通过加大高毛利产品销售力度和节能服务技术的大力推广保障业绩增长。2、应收账款回收风险：报告期末，公司应收账款净额为 7169.77 万元，占流动资产总额的比例为 44.89%，占资产总额的比例为 29.24%。虽然公司客户主要是资信状况良好、杭州哲达科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-016 第20 页，共 129 页 现金流稳定、综合实力较强的大型国有企业或上市公司，但若催收不利或因宏观经济周期波动、行业整体结构调整等不确定因素影响导致客户经营状况发生不利变化，将可能使本公司面临应收账款不能及时收回或不能全额收回的风险。为应对以上风险，公