430434_2015_万泉河_2015年年度报告_2016-04-28.pdf

第1 页，共 100 页 深圳市万泉河科技股份有限公司（WWW.36.CN(SHENZHEN)TECHNOLOGY CO.,LTD.）2015万泉河 NEEQ:430434 年度报告 第2 页，共 100 页 1.2015 年 3 月，公司完成第二轮融资。2014年 12 月，为补充公司流动资金，提升公司的盈利能力和抗风险能力，公司决定进行第二轮股票增发。本轮股票增发发行价格为每股10 元，发行股数为 200 万股，融资总额 2000 万元。2015 年 3 月 24 日，股票增发工作完成，所增发股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，公司股本增加至人民币2,613.80 万元。2.2015 年 5 月，公司召开年度股东大会，审议通过了每 10 股送 7 股的年度利润方案，并于 2015 年 6 月 5 日派发，公司股本增加至人民币 4,443.46 万元。4.2015 年 6 月，中国汽车人才网、中国医疗人才网、中国建筑人才网、中国印刷人才网App 终端发布重大版本更新，启用全新 UI、完善消息推送机制和社区互动分享流程。同时推出中国汽车人才网猎头平台，行业细分猎头 B2B 交易平台上线。3.E 陪护推出中医护理服务，微站、微信公众号、App 全新改版及中国旅游人才网和中国金融人才网全新改版。5.2015 年 6 月，中国汽车人才网、中国医疗人才网、中国建筑人才网、中国印刷人才网、中国旅游人才网、中国金融人才网进行版本更新，完善搜索体验、简历展示风格、简历分类管理、人才库管理、简历风采、职位排序、微信支付、简历导出、第三方用户登录等等一系列功能，同步相关功能到各自的微站平台、微信公众号平台以及终端 app 产品。6、2015 年 10 月，牛人网全平台上线，完成汽车牛人网、医疗牛人网、建筑牛人网、印刷牛人网等行业细分猎头交易平台的布局，完善猎头管理平台、HR 管理平台、猎头资源管理平台的研发。8、2015 年 12 月，依托 528 招聘网全新推出的直聘产品“万泉河”正式上线。7.2015 年 12 月，公司启动股权激励方案，进一步完善公司治理结构吸引和保留优秀管理人才和业务核心人员，提高公司员工的凝聚力和公司竞争力。公 司 年 度 大 事 记 深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 100 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示.5 第二节公司概况第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告第十节财务报告.36 深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 100 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、万泉河 深圳市万泉河科技股份有限公司 有限公司、万泉河有限 深圳市万泉河科技有限公司 股东大会 深圳市万泉河科技股份有限公司股东大会 董事会 深圳市万泉河科技股份有限公司董事会 监事会 深圳市万泉河科技股份有限公司监事会 中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 主办券商、东吴证券 东吴证券股份有限公司 亚太 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）恒沃投资 深圳市恒沃投资合伙企业（有限合伙）万泉河人力资源 深圳市万泉河人力资源有限公司，系公司全资子公司 万泉河医疗 深圳市万泉河医疗科技有限公司，系公司控股子公司 三六行网络科技 上海三六行网络科技有限公司，系公司控股子公司 深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 100 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告业经公司第一届董事会第十三次会议和公司第一届监事会第八次会议审议通过。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了标准无保留意见的审计报告。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明并保证 2015 年年度报告中财务报告的真实、完整。根据证券法的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 不能持续取得 ICP 证书风险 公司所处行业为经营性互联网信息服务业，根据2000 年 9 月 25 日国务院颁布实施的互联网信息服务管理办法规定，公司需取得 ICP（Internet Content Provider）证书。公司目前持有的许可证有效期截止日为 2020 年 9 月 19 日，如国家主管部门对增值电信业务许可经营政策发生变化，或因公司自身原因等导致公司不能持续取得该许可证，则将对公司未来经营产生重大不利影响。业务模式被复制导致竞争加剧风险 公司为国内细分行业互联网职业信息服务业开拓者之一，以“行业细分”为切入点的经营模式使得公司在成立初期便形成了不同于综合型互联网职业信息服务供应商的独特竞争优势，并成为公司迅速发展壮大的基石。虽然存在人才数据库建设等壁垒，但该模式的相对可复制性和发展前景正吸引着不少试图避开与行业巨头如智联招聘、中华英才网、前程无忧等直接竞争的新进者加入。随着社会分工进一步细化，细分行业互联网职业信息服务将成为行业未来发展之趋势，由此，不仅细分行业新进者可能继续增加，深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 100 页 现有的综合型互联网职业信息服务供应商亦可能对自身现有模式进行变更使之向行业细分方向发展，从而加剧公司具有优势地位领域内的竞争，若公司不能采取有效措施继续巩固和强化在该领域内的地位，则将面临较大的经营风险。实际控制人风险 公司控股股东、实际控制人王亮直接持有公司62.63%股份，对公司经营决策拥有绝对的控制能力。虽然创投机构均委派代表参与组成公司董事会与监事会，且公司引入独立董事在规范经营方面对公司进行监督，但是若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他中小股东带来风险。营业利润与净利润下降风险 公司 2014 年度、2015 年度分别实现营业收入 40,113,220.32 元、32,664,732.55 元，营业利润分别为：-3,248,600.34 元、-13,512,863.51 元；净利润分别为-2,569,868.76 元、-9,583,115.40 元。公司受国家政策、外部环境及开发新项目的影响，2015 年与 2014 年相比，营业利润下降了 10,264,263.17 元，降幅 315.96%；净利润下降了 7,013,246.64 元，降幅 272.90%。本期重大风险是否发生重大变化：是 深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 100 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市万泉河科技股份有限公司 英文名称及缩写 WWW.36.CN(SHENZHEN)TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 万泉河 证券代码 430434 法定代表人 王亮 注册地址 深圳市福田区滨河路以南沙嘴路以东中央西谷大厦 22 层01.02.03.04.05.06 办公地址 深圳市福田区滨河路以南沙嘴路以东中央西谷大厦 22 层01.02.03.04.05.06 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 傅伟兵、陈浩 会计师事务所办公地址 北京西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B2 座 301 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王秋红 电话 0755-33037777-636 传真 0755-82046669-636 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市福田区滨河路以南沙嘴路以东中央西谷大厦22 层 01.02.03.04.05.06 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-01-24 行业（证监会规定的行业大类）根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012年修订），公司所处行业为互联网和相关服务（I64）主要产品与服务项目 细分行业互联网职业信息服务及其增值服务 普通股股票转让方式 协议方式 深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 100 页 普通股总股本 44,434,600 控股股东 王亮 实际控制人 王亮 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440301103133300 否 税务登记证号码 440300738813614 否 组织机构代码 73881361-4 否 深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 100 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例%营业收入 32,664,732.55 40,113,220.32-18.57%毛利率%92.78%94.25%-归属于挂牌公司股东的净利润-9,333,766.20-2,799,364.12-233.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,310,469.56-3,109,271.64-231.60%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-22.36%-9.28%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-24.70%-7.56%-基本每股收益-0.21-0.12-75.00%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 53,241,421.90 38,733,173.93 37.46%负债总计 10,326,003.12 5,845,739.75 76.64%归属于挂牌公司股东的净资产 40,325,607.93 30,159,374.13 33.71%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.91 1.25-27.20%资产负债率%19.39%15.09%-流动比率 3.25 5.59-利息保障倍数 54.36 10.98 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-6,983,553.60-9,410,300.89-应收账款周转率-深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 100 页 存货周转率 9.04 9.00-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%37.46%-10.14%-营业收入增长率%-18.57%-16.74%-净利润增长率%-272.90%-148.55%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 44,434,600 24,138,000 84.09%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 1,244,190.59 所得税影响数 267,283.59 少数股东权益影响额（税后）203.64 非经常性损益净额 976,703.36 深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 100 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司以旗下 36 人才互联网平台，为客户提供高度专业化的细分行业人力资源招聘服务及增值服务，通过创新的互联网（包括移动互联网）技术，致力于人才供求双方更精准、更高效的对接通道的打造。目前公司具有高度业界口碑的行业有医疗，汽车和印刷。1、服务模式 公司主要依据客户的行业属性，通过对行业职位的精准细分，有针对性设置符合行业用人特点的人才检索系统，为客户招聘人才提供精准、便捷的专业服务及其增值服务。（1）细分行业互联网职业信息服务：公司通过 36 人才网细分行业职业信息服务平台为有招聘需求的客户提供职位发布、在线招聘管理、简历职能查询、招聘专页定制、广告发布等服务。（2）大客户服务：目前，该业务主要两部分：第一是对企业提供猎头服务，即公司依托于自身海量人才数据库，为客户提供高级人才寻访和推荐服务。第二是针对企业提供专业化、一站式的人力资源招聘服务（RPO）。（3）个人增值服务：借助公司 2014 年公司在移动招聘网开发力度加大和产品完善，以及移动支付普及，为个人提供具有附加值的找工作服务和产品并且在线支付，培养个人用户付费习惯。改变以前单一的对企业用户收费的业务模式。2、销售模式 公司在具备优势地位的医疗、汽车、印刷、建筑等领域分别设置有规模相对较大的专业销售团队，各销售团队仅负责所属行业客户开拓，且团队成员皆熟练掌握所负责行业的基本知识；同时，从接触客户开始至服务结束，销售人员将全程跟踪。因此，公司能深刻理解客户需求并及时反应，从而为客户提供更全面、更高质量的服务。公司开拓客户的途径包括：（1）主动开发：利用资源采集渠道，包括电视、报纸、行业杂志、各行业网站及相关同行平台等收集客户信息，而后通过电话、互联网、上门拜访等方式进行客户开发，其中，电话直销为主要方式；（2）主动注册/来电：凭借优质服务，经过多年发展和积累，公司已在医疗、汽车、印刷、建筑等行业形成较强的市场认知度，相关行业网站已成为有关专业人士首选求职网站之一。公司在业内较高的知名度和影响力使得不少客户主动要求与公司合作，公司因此获得客户。3、公司盈利模式 （1）细分行业互联网职业信息服务：公司该业务主要收入来源为客户缴纳的会员费。依据所要求的服务（如一定时间内可发布的职位数量、可查询的简历数量及分页广告发布等）不同，客户可申请普通会员服务、中级会员服务、高级会员服务及 VIP 会员服务，并相应缴纳不同费用。收款方式上，该业务采取“先交费，后服务”的模式，即客户需先依据所申请的会员级别缴纳费用后，公司再替客户开通相应服务。深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 100 页 （2）增值服务，即对企业方提供猎头服务和针对个人提供找工作增值服务：猎头服务一般按所推荐人才年薪的 20%-30%收费。款项结算方式为：人才到岗后收取应收款项的 50%，余款在人才通过试用期后全部收取。对个人收费主要是为个人用户提供找工作等增值服务，利用移动支付普及，培养移动用户支付习惯，培养碎片化招聘市场的需求。本年度内公司的商业由以前的单一对企业收费的模式，逐步实现客户招聘业务价值链的纵向（服务模式）和横向（行业及地域）的拓展及深挖，实现行业招聘网的移动化，垂直化，互动化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年是公司业绩浮动的一年，公司于 2014 年 1 月成功在新三板挂牌，成功进入资本市场，公司以旗下 36 人才网细分行业职业信息服务平台为依托，依据不同行业人力资源特点，通过整合行业内人才资源，提高检索技术、优化用户体验等方式，为客户提供更具专业化和针对性的服务。除大力拓展现有业务外，公司于 2015 年 7 月，正式启动成立万泉河人力资源有限公司，依托公司多年积累的客户资源，致力打造一个提升企业人才招聘效率的开放式的猎头服务交互互联网平台。目前，平台生态已初见雏形，截止上线至今已有 1,804 家企业发布 885 职位，牛人注册简历 185,267 份，和 1,291 家猎头公司入驻。该项目为公司在人力资源服务领域的业务覆盖又增加了创新模式和补充，为公司的发展提供了更多的延展空间和抗风险机制。报告期内，公司实现销售收入 32,664,732.55 元，同比下降 18.57%；营业利润-13,512,863.51 元，同比下降 315.96%；净利润-9,583,115.40 元，同比下降 272.90%；归属于母公司所有者的净资产 40,325,607.93 元，同比上升 33.71%。年末公司总资产 53,241,421.90元，同比上升 37.46%，总负债 10,326,003.12 元，同比上升 76.64%，所有者权益 42,915,418.78元，同比上升 30.49%。公司主要以 36 人才网细分行业互联网职业信息服务平台为依托，为客户提供专业化的细分行业互联网职业信息服务及其增值服务。该平台由中国印刷人才网、中国医疗人才网、中国建筑人才网、中国汽车人才网等近 30 多个行业专业人才及地区人才网站构成，主要依据客户的行业属性，通过对行业职位的精准细分，有针对性设置符合行业用人特点的人才检索系统，为客户提供精准、便捷的专业服务及其增值服务，包括职位发布、在线招聘管理、简历职能查询、招聘专页定制、广告发布、猎头服务等。对于企业客户方面，公司努力强化团队建设和提升管理运营效率，致力于细分业务的纵向和横向拓展，全方位满足企业的人力资源招聘需求，为企业提供更多形式的 PC 端及移动端的服务，实现多年蓄积的客户价值的深度开发。对个人用户方面，借助公司 2015 年公司在移动招聘网开发力度加大和产品完善，以及深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 100 页 移动支付普及，为个人提供具有附加值的找工作服务和产品并且在线支付，培养个人用户付费习惯，改变以前单一的对企业用户收费的模式。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%营业收入 32,664,732.55-18.57%-40,113,220.32-16.74%-营业成本 2,357,232.18 2.22%7.22%2,306,141.19 4.71%5.75%毛利率%92.78%-94.25%-管理费用 14,942,233.78 14.74%45.74%13,022,285.61-14.67%32.46%销售费用 28,673,065.30 3.33%87.78%27,749,019.93 7.64%69.18%财务费用-229,941.97 17.36%-0.70%-278,249.06 38.74%-0.69%营业利润-13,512,863.51-315.96%-41.37%-3,248,600.34-173.28%-8.10%营业外收入 1,362,096.92 120.52%4.17%617,666.57-70.00%1.54%营业外支出 117,906.33-19.47%0.36%146,421.25 81.86%0.37%净利润-9,583,115.40-272.90%-29.34%-2,569,868.76-148.55%-6.41%项目重大变动原因:1.营业收入还是受国家政策、部份地区汽车限牌及外部环境较为低迷等因素影响，主要收入行业建筑和汽车行业业绩有所下滑，同时为了稳定团队及加强新产品的开发，管理费用与销售费用均有所提升。2.受营业收入下滑的影响，而成本费用相对上期反而有所增加，造成营业利润和净利润的下滑幅度较大。3.营业外收入增加比较大是因为 2015 年深圳市和福田区对公司挂牌进行地方性奖励，共收到补贴 96.43 万元。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 32,579,095.98 2,357,232.18 40,113,220.32 2,306,141.19 其他业务收入 85,636.57-合计合计 32,664,732.55 2,357,232.18 40,113,220.32 2,306,141.19 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%建筑业信息服务 1,005,057.00 3.08%2,564,397.00 6.39%汽车业信息服务 7,737,449.90 23.69%9,144,685.00 22.80%医疗业信息服务 11,759,006.00 36.00%11,678,586.50 29.11%印刷业信息服务 3,270,601.00 10.01%3,669,482.50 9.15%其他信息服务 8,892,618.65 27.22%13,056,069.32 32.55%深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 100 页 合计 32,664,732.55 100.00%40,113,220.32 100.00%收入构成变动的原因 1.因受国家政策、部份地区汽车限牌及房地产行业较为低迷等的影响，建筑、汽车行业收入下滑较大。2.医疗和印刷行业则基本保持稳定。3.其他行业因部分销售人员的离职，导致公司部分原有相对不太成熟的行业相关内容无人维护，因此影响了该部分行业的收入。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-6,983,553.60-9,410,300.89 投资活动产生的现金流量净额-7,969,209.03-1,063,205.25 筹资活动产生的现金流量净额 20,503,974.28 2,000,000.00 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额较去年有所减少，原因在于公司减少了往来款支付及付现费用。2.投资活动产生的现金流量净额增加是因为武汉光谷房产已投入使用，转为公司固定资产。3.筹资活动产生的现金流量净额增加主要为公司年初股票发行融资人民币 2000 万。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 长安福特汽车有限公司杭州分公司 677,510.00 2.07%否 2 上海美迪亚医院集团 400,000.00 1.22%否 3 上海汽车集团股份有限公司乘用车公司 360,000.00 1.10%否 4 上海威克迈龙川汽车发动机零件有限公司 256,680.00 0.79%否 5 深圳远东妇儿科医院 250,000.00 0.77%否 合计 1,944,190.00 5.95%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 合计-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称 公司属于互联网信息服务业，相关服务的提供并不需要原材料等资源要素的大量投入，报告期内，对外采购物质（服务）主要为价值较低的办公用品、服务器托管费以及分摊的办公室租金，不存在对公司业务经营有重大影响的产业链上游供应商。(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 100 页 研发投入金额 5,656,318.48 6,240,139.18 研发投入占营业收入的比例%17.32%15.56%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 31,100,610.43 21.73%58.41%25,549,398.78-24.91%65.96%-11.45%应收账款-存货 263,488.84 2.08%0.49%258,123.26 1.46%0.67%-26.87%长期股权投资-固定资产 13,030,595.20 383.02%24.47%2,697,749.97-14.25%6.96%251.58%在建工程-短期借款 246,456.51-0.46%-长期借款-资产总计 53,241,421.90 37.46%-38,733,173.93-10.14%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金较去年同期增加主要是 2015 年初股票发行融资人民币 2000 万；2.固定资产增幅较大是因为2015年5月公司付清了购买的武汉光谷联合集团有限公司的房产全部款项，当月武汉分公司搬入武汉光谷金融港新房产内办公，增加了公司的固定资产。3.短期借款增加是公司 2015 年使用了 2014 年与中行签订的授信协议里的纯信用借款。4.总资产较去年同期增加主要也是 2015 年初股票发行融资人民币 2000 万；3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 1.深圳市万泉河人力资源有限公司 主营业务：人才供求信息咨询、人才资源开发与管理咨询、委托推荐和招聘、择业指导、职业规划、人才评测、高级人才寻聘、人事诊断、人才网络服务；成立日期：2010 年 12 月 20 日；注册资本：111.11 万元人民币；持股比例：90%；2015 年相关财务数据,总资产：534,405.35 元；总负债：877,237.45 元；净资产：-342,832.10元；营业收入：899,217.46 元；净利润：-764,621.21 元；2.上海三六行网络科技有限公司 主营业务：从事网络科技领域内的技术服务、技术转让、技术咨询、技术开发，投资咨询、企业管理咨询、市场信息咨询与调查（咨询类项目除经纪），国内劳务派遣，会务服务，设计、制作各类广告，计算机软件及配件的销售；成立日期：2007 年 5 月 17 日；注册资本：100 万元人民币；深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 100 页 持股比例：51%；2015 年相关财务数据,总资产：6,578,961.07 元；总负债：1,446,852.29 元；净资产：5,132,108.78 元；营业收入：6,708,251.49 元；净利润：166,719.90 元；3.深圳市万泉河医疗科技有限公司 主营业务：医疗信息化系统开发；计算机软硬件及网络系统的技术开发与销售；医疗项目投资（具体项目另行审批）；家政服务；计算机系统集成；网络系统技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；成立日期：2013 年 7 月 18 日；注册资本：109.89 万元人民币；持股比例：86.45%；2015 年相关财务数据,总资产：829,554.36 元；总负债：1,139,127.07 元；净资产：-309,572.71 元；营业收入：213,987.05 元；净利润：-2,281,122.75 元；(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 政治环境：政治环境：1）国家大力支持 随着网络经济快速发展，信息技术竞争力已经成为国际综合实力的重要体现，国家对网络经济的重视程度提高。国家工信部、国际电子商务协会等信息机构的建成为我国网络经济的良性发展提供有力保障，各项产业扶持政策促进网络企业快速发展。2）行业发展自律 自 2005 年首届“中国网络招聘行业高峰论坛”召开以来，由中国电子商务协会、中国就业促进会等协会发起“维护行业健康发展，反对恶意竞争”口号，制定了中国网络招聘行业科学发展规约，进一步完善招聘行业发展体系。3）地方行业法规 为规范和完善人才网络招聘，促进人才网络招聘行业的发展，全面提高人才网络招聘行业的服务质量，各地方招聘行业协会出台行业法规，如上海人才中介行业协会出台了上海市人才网络招聘行约行规等。经济环境：经济环境：1）人才竞争成为市场发展趋势 在经济全球化和国际化日趋明显的今天，国家、地区和企业之间的竞争不再只依靠资本投资和规模经济等传统方法，人力资源已成为企业竞争力的根本所在，企业对人才重视达到新的高度，如何招聘优秀人才已经成为企业发展的根本问题。2）中小企业的快速发展将带动中国网络市场的服务深化 据统计，目前中国中小企业数量已超过 7,000 万家，中小企业的兴起为社会提供大量岗位的同时，也为招聘行业发展提供强大的支持。3）城市化人口规模扩大 改革开放以来，中国正在经历一个从农村到城市，从中西部到东部，再从东部到中西部的巨大人口流动潮，人才求职市场随着人口流动变得更加活跃。社会环境：社会环境：1）网民步入快速发展阶段 据统计，截至 2015 年 12 月，中国网民规模达 6.88 亿，互联网普及率达到 50.30%，深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 100 页 半数中国人已接入互联网，较 2014 年底提升了 2.4 个百分点。2）招聘信息不对称 招聘行业存在着信息不对称问题，就业元素在地域分布、技能与非技能岗位分布、传统行业与新兴行业分布等方面存在明显失衡，传统的招聘会犹如“骡马集市”，解决就业供需矛盾难题效果一般。网络招聘行业在信息集成与信息搜索上的明显优势使其成为解决就业结构性失调问题、实现供需有效匹配的重要途径，近年来成为招聘行业发展的一大趋势。3）网络招聘已成为企业重要招聘渠道 据统计，网络招聘已成为企业招聘的重要渠道，企业使用网络招聘服务的占比超过80%，超越传统的人才交流服务，成为企业的首选招聘方式。技术环境：技术环境：1）移动互联网快速成长 近 2 年由于移动互联网的快速发展，移动互联网用户用了 3 年的时间达到 PC 互联网10 年的用户量，用户需求更加移动化，碎片化，及个性化。所以移动招聘的需求日趋强烈，同时利用现有的微信等社交平台找工作也逐步成为习惯。加快围绕着移动社交平台开发出适合目前的找工作的渠道和模式及平台，已经极为迫切。手机网民规模达 5.94亿，较 2014 年 12 月增加 3679 万人，网民中使用手机上网的人群占比由 2014 年 12 月的 85.8%提升至 88.9%，随着手机终端的大屏化和手机应用体验的不断提升，手机作为网民主要上网终端的趋势进一步明显。2）技术灵活应用 在网络招聘实现途径方面，web2.0 技术将界面与招聘功能完美结合，个人用户用添加标签的方式把自己的技能和专长展现出来，用加标签的方式填写简易简历，而企业用户通过过滤标签的方式搜索人才，极大地提高了信息匹配的效率与效果。目前 Blog、Wiki 等新的 web2.0 技术得到快速应用。以万泉河股份为代表的专业细分的行业招聘近年来发展迅猛，市场占有率逐年提高，行业领军者 36 招聘网多年来一直保持行业高速发展势态。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司目前在行业中目前有绝对优势的产品包括汽车、医疗、印刷、建筑 4 个网站，网站成立 10 余年以来形成了品牌优势，销售渠道优势。1.在服务内容方面：1）网络招聘：借助行业矩阵优势，帮助客户更准确的锁定目标。用最短的时间、最低的经济成本找到最合适的人才。2）专场招聘：与知名企业合作，长期组织线下行业招聘会，满足企业多方面的需求。3）中高级人才推荐服务：致力于为企业推荐中、高级人才的服务。4）猎头服务：致力于为各行业高级人才搭建双向互赢的舞台。5）RPO(整体招聘流程外包服务），这个也是大型企业人力资源管理发展的趋势。6）手机 APP、微站，增加个人增值服务 2.在核心竞争力方面：1）随着互联网应用服务逐渐细分化，我们专注于单一领域。更具针对性的满足客户对专业人才的需求；2）覆盖全国 30 多个城市的销售、服务网络能够快速并且全面的响应客户需求；3）公司已形成以汽车、建筑、医疗、旅游、化工等近 30 个热门行业的矩阵平台，深圳市万泉河科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 100 页 拥有近百万的企业注册会员，其中，一半以上是各行业内的知名企业；4）公司由人力资源和 IT 领域的专业人士运用当前的先进经营模式进行运作，专注于运用互联网应用技术提升人力资源管理效率和提高人力资本运营效益的高新技术产业。5）快速满足移动用户的个性需求，2015 年加大移动互联网的开发，已经现成了微信，APP，及微站等三位一体的移动互联网服务架构。3.在品牌方面 行业知名品牌：百度搜索汽车人才排名第一，全国主流网站推荐的第一汽车人才网站，在医疗、印刷、建筑等细分领域也处于行业领先地位，行业细分领域用户对品牌有较高辨识度。4.在会员方面 活跃平台生态：超万家企业会员，超百万求职者；每天增 5000 职位、8000 位细分领域专业人才加入、20 万以上访问人数，网站流量超百万，相关数据远超同类竞品。5.在创新方面 互联网+理念：PC 客户端，手机 APPs,微信平台全面连接，专注用户体验的不断提升，同时与行业上下游企业展开战略级合作，构建全新人力资源生态圈。6.在市场方面 全国业务覆盖：从北到南，8 个分子公司，10 余家办事处，平台化运作，本地化服务，覆盖全国主要人力资源需求市场，服务近百万求职者。7.在资本方面 融通资本市场：新三板首批挂牌上市企业，专业透明，规范运作，蓄势而为。(五五)持续经营评价持续经营评价 1、股权结构合理，治理结构较为完善 公司投资人由创业股东和核心员工组成，股权结构较为合理；公司依照公司法和公司章程已建立较为完善的股东大会、董事会、监事会治理构；公司建立的管理体系适合公司业务的运营需求。2、主营业务突出 公司的主营业务包括人才供求信息咨询、人才资源开发与管理咨询、委托推荐和招聘、择业指导、职业规划、人才评测、高级人才寻聘、人事诊断、人才网络服务等。报告期内，公司营业收入为主营业务收入，公司主营业务为细分行业互联网职业信息服务及其增值服务，公司主营业务突出，且保持持续稳定态势。3、稳定和优秀的管理、技术团队 公司的管理团队和技术团队长期从事细分行业互联网职业信息服务业务，在网络招聘服务行业具有专长优势。公司成员对于整个行业的发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，公司管理经营团队成员和技术团队不少具有创业者和股东的双重身份，忠诚度较高，多在公司服务多年，具有很高的稳定性，能够最大限度地发挥自身优势，保证公司的长远发展。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素（一）不能持续取得 ICP 证书风险 公司所处行业为经营性互联网信息服务业，根据 2000 年 9 月