430576_2015_泰信电子_2015年年度报告_2016-03-27.pdf

山东泰信电子股份有限公司山东泰信电子股份有限公司 20152015 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：20162016-011011 证券证券代码代码：430576 430576 证券简称：泰信电子证券简称：泰信电子 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 山东泰信电子股份有限公司山东泰信电子股份有限公司 Shandong Taixin Electronics CO.,Ltd.Shandong Taixin Electronics CO.,Ltd.年度报告 2015 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1.2015 年年 6 月，公司完成董事会、监事会换届及高级管理人员续聘月，公司完成董事会、监事会换届及高级管理人员续聘 2015 年 6 月，公司第二届董事会、第二届监事会完成换届选举，并重新聘任了高级管理人员，所有董事、监事及高级管理人员均未发生变化。2.2015 年年 7 月完成月完成 2015 年第一次股票发行年第一次股票发行 2015 年 7 月，公司完成 2015 年第一次股票发行，发行 128.5 万股，募集资金 205.6 万元，公司注册资本变更为 1628.50 万元。3.2015 年年 9 月完成持续督导主办券商变更月完成持续督导主办券商变更 2015 年 9 月，公司变更持续督导主办券商为中泰证券股份有限公司（原齐鲁证券有限公司）。4.2015 年年 12 月通过国家高新技术企业认定月通过国家高新技术企业认定 2015 年 9 月，公司提交了高新技术企业认定申请，2015 年 12 月通过国家高新技术企业认定。山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 目目 录录 释义释义 .1 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .2 2 第二节第二节 公司概况公司概况 .4 4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .9 9 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十节第十节 财务报告财务报告 .4040 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第 1 页 共 102 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、泰信 山东泰信电子股份有限公司 下载 CA 新一代的可以将广播数字电视与互联网融合在一起的电视加密技术 DTVOS 操作系统 借助 Android 技术框架，与公司下载 CA 技术体系相结合，研发的可支持数字电视与网络电视的直播电视操作系统 泰信盒子 公司推出的集广播电视和网络电视功能于一体的机顶盒产品 报告期内、本期、本报告期 2015 年度 本期期末 2015 年 12 月 31 日 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 元 人民币元 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第 2 页 共 102 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1.业务升级转型风险 基于对行业发展趋势的深度分析，公司从为广电运营商提供产品和服务的模式向互联网方向转型，产品销售方面重点面向家庭用户，技术服务方面除了面向运营商，还重点面向家电厂家和内容提供方，同时加大以电视终端为核心的智能家居产品研发与推广。转型期间，一方面原有业务减少导致收入下降；另一方面新业务需要大量的研发及推广投入，并且开展新业务需要一定周期。因此公司存在不能在保持现有业务模式与业务规模的基础上顺利完成业务转型的风险。2.核心技术人才流动风险 公司属于高新技术企业，对核心技术人才的依赖性山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第 3 页 共 102 页 较高，尤其是创新型技术人才，包括研发、市场等各业务链环节都需要相应的核心人员的决策、执行和服务，所以拥有稳定、高素质的核心技术人才和经营人才对公司的持续发展至关重要。如果公司业务流程中的核心技术人员和经营人才大量流失，将对公司经营的稳定性带来一定的风险。3.持续亏损风险 公司连续 3 个年度亏损，主要的原因在于公司正在从原先为广电运营商提供产品和服务的经营模式向互联网方向转型，因为转型涉及的产业链较长、传统广电业务技术封闭等原因，公司需要较长时间的研发投入和市场培育来实现成功转型。随着公司新一代以电视终端为核心的智能家居产品研发完成并投入生产，公司将加强市场营销品牌推广力度，公司盈利情况将得到改善。但新产品的研发、推广需要较大的投入，且需要一定的周期，公司在未来一段时间内存在持续亏损的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是。2015 年末，公司新增加持续亏损风险这一项重要风险。同时，随着公司法人治理结构和规章制度体系的完善，实际控制人不当控制的风险、管理风险不再是公司的重要风险。山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页 共 102 页 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东泰信电子股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Taixin Electronics CO.,Ltd.证券简称 泰信电子 证券代码 430576 法定代表人 陶圣华 注册地址 济南市高新区新泺大街 2008 号银荷大厦 1-501-1 办公地址 济南市高新区新泺大街 2008 号银荷大厦 A 座 4 楼 主办券商 中泰证券股份有限公司 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘加宝、赵殿民 会计师事务所办公地址 中国杭州西溪路 128 号新湖商务大厦 9 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 路福桥 电话 0531-87175001 传真 0531-86023598 电子邮箱 公司网址 http:/ 山东省济南市高新区新泺大街2008号银荷大厦A 座 4 楼，邮编：250101 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/公司年度报告备置地 山东泰信电子股份有限公司董事会秘书办公室 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页 共 102 页 三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-01-24 行业（证监会规定的行业大类）软件和信息技术服务业（I65）主要产品与服务项目 信息安全产品及技术服务；融合型电视终端；电视操作系统及物联网/互联网技术开发服务；数字电视（计算机）技术开发、咨询、服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）16,285,000 控股股东 陶圣华 实际控制人 陶圣华、刘民瑛 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 370102200002372 否 税务登记证号码 370112264335090 否 组织机构代码 26433509-0 否 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 102 页 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 5,077,247.07 7,187,831.90-29.36 毛利率%31.69 59.44-归属于挂牌公司股东的净利润-6,695,409.78-5,257,191.90-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-7,058,827.93-5,711,752.53-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-44.31-26.08-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-46.71-28.33-基本每股收益-0.43-0.35-二、二、偿债能力偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 21,775,170.62 23,664,506.18-7.98 负债总计 9,084,778.17 6,133,330.07 48.12 归属于挂牌公司股东的净资产 12,690,392.45 17,531,176.11-27.61 归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.78 1.17-33.33 资产负债率（母公司）%33.25 25.27-流动比率 0.67 1.08-利息保障倍数-15.74-32.76-山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 102 页 三、三、营运情况营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-1,541,077.51-4,460,209.79-应收账款周转率 1.87 3.38-存货周转率 1.74 1.16-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-7.98-0.90-营业收入增长率%-29.36-34.23-净利润增长率%-714.09-五、五、股本情况股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 16,285,000 15,000,000 8.57 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-2,927.19 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）362,400.00 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 102 页 其他非经营性损益 3,945.34 非经常性损益合计非经常性损益合计 363,418.15 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 363,418.15 七、七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整对会计数据及财务指标的影响因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整对会计数据及财务指标的影响 无。山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 102 页 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是处于软件和信息技术服务业的开发商、产品和服务提供商，拥有媒体融合（三网融合）的关键技术与相关的多项核心专利授权，为家庭用户、运营商、家电厂家、内容提供商提供高安全及良好使用体验的产品与技术服务。公司通过直接提供产品给家庭用户，提供产品和技术服务给运营商、家电厂家与内容提供商等方式开拓业务，收入来源主要是产品销售收入、服务提供收入，以及技术许可或者专利授权收益。报告期内，公司的商业模式较上年度在产品销售、技术服务和研发上出现了新的变化。在产品销售方面，由重点面向运营商转向重点面向家庭用户；在技术服务方面，由重点面向运营商转向重点面向家电厂家和内容提供方；在研发方面，加大了以电视终端为核心的智能家居产品的研发。随着传统广电行业产业格局变化加剧，电视与互联网融合速度加快，用户看电视的渠道越来越多元化，市场竞争更加激烈，单纯基于电视终端的盈利模式已不足以促进公司发展，公司必须尽快摆脱依赖电视终端的单一盈利模式。公司意识到电视正在快速成为互联网的重要入口，报告期内，公司以智能家居为突破口，结合互联网金融，以安全为主线，将 DTVOS 操作系统升级为智能物联网操作系统，将广播电视、互联网电视、金融支付、智能家居物联网、无线路由等终端融合在一起，并加大了智能家居产品的商用化研发投入。截止 2015 年 12 月 31，公司获得了 67 专利授权，发明专利授权数在 5800多家挂牌企业和 TMT 细分行业综合排名中，均处在同行业前列。未来，以智能电视终端为智能家居控制中心，以健康、安全为主的智能家居产品和服务将成为公司新的盈利点。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 是 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 102 页 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 是 关键资源是否发生变化 是 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 是 商业模式是否发生变化 是(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，传统的广电业务萎缩，促使公司持续向互联网市场方向转型，从服务传统的有线电视运营商为主转到直接面向最终消费者用户为主，同时兼顾运营商、家电厂家和内容提供方。为了尽快摆脱依赖智能电视终端的单一盈利模式，获取下一代互联网终端入口，公司以智能家居为突破口，结合互联网金融，以安全为主线，将 DTVOS 操作系统升级为智能物联网操作系统，基于电视终端将广播电视、互联网电视、金融支付、智能家居物联网、无线路由等终端融合在一起，持续加大研发投入。报告期内公司继续出现亏损。（一）公司财务状况 报告期末，公司总资产为 21,775,170.62 元，较去年减少 7.98%；总负债为9,084,778.17 元，较去年增长 48.12%；净资产为 12,690,392.45 元，较去年减少27.61%。资产负债率为 41.72%，较去年增加 15.80%，增加的负债主要用于进行研发投入。（二）公司经营成果 报告期内，公司实现营业收入 5,077,247.07 元，较去年减少 29.36%；净利润为-6,695,409.78 元，较去年减少 1,438,217.88 元。公司亏损的加剧，主要是由于公司处于转型阶段，传统的广电业务萎缩，新的盈利模式还没有完全形成。随着公司转型的深入，新产品陆续投入市场，公司的经营状况会向着好的方向发展。（三）公司现金流量 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-1,541,077.51 元，较去年增加 64.45%，变动较大，主要是由于公司新主营产品硬件产品的资金回笼周期短造成的；投资活动产生的现金流量净额为-83,053.55 元，较去年减少山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 102 页 45.28%，变动较大，主要因为报告期内采购办公设备减少所致，公司的投资活动主要是用于采购办公设备；筹资活动产生的现金流量净额 1,476,945.43 元，较去年减少 69.51%，变动较大，主要是上期新增借款，本期借新还旧造成的。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上期上期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入 5,077,247.07-29.36-7,187,831.90-34.23-营业成本 3,468,444.89 18.98 68.31 2,915,203.08 3.44 40.56 毛利率%31.69-59.44-管理费用 6,962,982.47-17.50 137.14 8,440,425.46 14.53 117.43 销售费用 895,089.55-54.05 17.63 1,947,954.05 16.98 27.10 财务费用 378,615.89 139.51 7.46 158,081.20 6,549.64 2.20 资产减值损失 174,210.32-10.87 3.43 195,450.85-81.41 2.72 营业利润-6,827,733.56-4.87-134.48-6,510,690.58-198.15-90.58 营业外收入 507,097.66-58.58 9.99 1,224,181.06-12.36 17.03 营业外支出 2,927.19-0.06-净利润-6,695,409.78-27.36-131.87-5,257,191.90-714.09-73.14 项目重大变动原因：1、报告期内营业收入较上年同期减少了 29.36%，主要是由于报告期内传统的广电业务萎缩，导致公司传统的的软件产品、技术开发及服务收入减少造成的。2、报告期内毛利率较上年同期减少了 46.69%，主要是由于软件产品的毛利山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 102 页 率较高，硬件产品的毛利率低，本报告期内软件产品收入减少，硬件产品收入增加造成的。3、报告期内管理费用较上年同期减少了 17.50%，主要是由于下列原因综合影响所致：职工薪酬发生额为 633,959.08 元，较上年度减少了 867,428.69 元，降幅为57.77%，原因主要是公司人员减少；咨询服务费发生额为 315,584.97 元，较上年度减少了 165,423.56 元，降幅为 34.39%，原因为比上年减少了挂牌费用；办公费用发生额为 66,649.85 元，较上年减少了 161,798.07 元，降幅为70.82%，原因为公司的业务与人员减少，对应发生的费用减少；差旅费发生额为63,603.10元，较上年减少了96,662.71元，降幅为60.31%，原因为公司的业务与人员减少，对应发生的费用减少。4、报告期内销售费用较上年同期减少了 54.05%，主要是以下几项因素造成：职工薪酬发生额为 213,420.91 元，较上年减少了 501,383.06 元，降幅为70.14%，原因为随着传统广电业务的萎缩，对应的营销人员相应地减少；维修费发生额为 189,473.68 元，较上年减少了 267,018.87 元，降幅为58.49%，原因为随着公司产品的不断完善，硬件产品的质量进一步提高，维修成本降低；差旅费发生额为 18,799.44 元，较上年减少了 175,012.21 元，降幅为90.30%，原因为传统业务、人员的减少造成；招待费发生额为 307 元，较上年减少了 172,921.27 元，降幅为 99.82%，原因为传统业务的减少、公司加强成本管控，改善公司的经营状况。5、报告期内财务费用较上年同期增加了 220,534.69 元，增幅为 139.51%，虽然 2015 年度银行贷款数额为 600 万元，低于 14 年的 700 万元，但由于报告期内使用银行贷款资金时间长于上年，造成了贷款利息支出的增加的情况。6、报告期内营业外收入较上年同期减少了 58.58%，主要是由于报告期内无新三板改制挂牌补贴收入和增值税即征即退减少造成的。山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 102 页(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 4,911,625.40 3,389,984.81 7,187,831.90 2,915,203.08 其他业务收入 165,621.67 78,460.08-合计合计 5,077,247.07 3,468,444.89 7,187,831.90 2,915,203.08 按产品分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%硬件产品 4,045,058.01 79.67 1,856,442.09 25.83 软件产品 764,128.24 15.05 2,014,031.32 28.02 技术开发及服务 102,439.15 2.02 3,317,358.49 46.15 其他收入 165,621.67 3.26-合计合计 5,077,247.07 100.00 7,187,831.90 100.00 收入构成变动的原因 1、报告期内硬件产品收入较上年同期增加了 2,188,615.92 元，增加幅度为117.89%，主要原因是公司研发的融合广播电视与互联网电视的泰信盒子等智能硬件产品陆续上市，其销售大幅增加所致。2、报告期内软件产品收入较上年同期减少了 1,249,903.08 元，变动幅度为-62.06%，主要原因是公司传统的广电业务进一步萎缩，与之对应的收入减少。3、报告期内技术开发及服务收入较上年同期减少了 3,214,919.34 元，变动幅度为-96.91%，主要原因是随着公司传统广电业务的萎缩，与之对应的收入减少，开拓新的客户需要一定的市场培育期。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 102 页 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,541,077.51-4,460,209.79 投资活动产生的现金流量净额-83,053.55-151,771.59 筹资活动产生的现金流量净额 1,476,945.43 4,843,400.00 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：本期比上期增加了 2,919,132.28 元，主要是由于报告期内预收货款增加。本期经营活动现金流量净额与本期净利润之间存在较大差异，主要原因是公司目前继续加大研发力度开发产品，新产品的研发、试验、测试到推上市场有一个很长的周期；报告期内预收的货款还没有形成收入也是原因之一。2、投资活动产生的现金流量净额：本期比上期增加了 68,718.24 元，主要是公司购买固定资产与去年同期减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额：本期比上期减少了 3,366,454.57 元，减少幅度为-69.51%，主要是上期新增借款，本期借新还旧造成的。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销年度销售占比售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 北京鑫宇士力通信科技有限公司 1,158,680.72 22.82%否 2 西安市视通科技电子有限公司 625,000.00 12.31%否 3 深圳创维-RGB 电子有限公司 595,025.66 11.72%否 4 乐清华数广电网络有限公司 335,701.01 6.61%否 5 深圳市亿格瑞科技有限公司 156,666.66 3.09%否 合计 2,871,074.05 56.55%-(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 102 页 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采年度采购占比购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 深圳市信利康供应链管理有限公司 1,848,695.82 33.53%否 2 深圳市微浦技术有限公司 1,420,706.40 25.77%否 3 深圳市华祁尔科技有限公司 359,321.00 6.52%否 4 深圳金亚太科技有限公司 340,455.10 6.17%否 5 华数传媒网络有限公司 250,000.00 4.53%否 合计 4,219,178.32 76.52%-(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,089,340.14 4,152,603.98 研发投入占营业收入的比例%100.24 57.77 2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占 总 资占 总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 925,124.32-13.73 4.25 1,072,309.95 27.52 4.53-0.28 应收账款 2,324,127.76-25.01 10.67 3,099,344.91 169.05 13.10-2.43 其他应收款 253,092.67 65.37 1.16 153,044.81 21.36 0.65 0.51 存货 2,107,091.85 11.76 9.68 1,885,289.08-40.19 7.97 1.71 长期股权投资-固定资产 15,538,425.61-5.90 71.36 16,512,017.26-5.66 69.78 1.58 在建工程-山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 102 页 短期借款 5,000,000.00-22.96 5,000,000.00-21.13 1.83 预收账款 2,830,117.33 285770.44 13 990-长期借款-资产总计 21,775,170.62-7.98-23,664,506.18-4.73-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款比上期减少 775,217.15 元，变动比例为-25.01%，主要是由于公司的硬件产品收入占总收入的比例增加，其回款周期短所致。2、其他应收款比上期增加 100,047.86 元，增加比例为 65.37%，主要是由于报告期内公司开通的电子商务网店所支付的大额押金造成的。3、预收账款比上期增加 2,829,127.33 元，增加比例为 285,770.44%，主要是由于公司在 2015 年 11 月 25 日，预收非关联方北京鑫宇士力通信科技有限公司的 2,115,000.00 元货款，在报告期内全部没有形成收入所致。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 济南泰信文化传媒有限公司为公司全资子公司，注册地址为济南市高新区新泺大街 2008 号银荷大厦 1-501-2，注册资本 50 万元，经营范围包括：组织文化艺术交流活动；国内广告业务；多媒体技术开发；企业形象策划；策划创意服务；计算机、网络设备、集成电路、数字电视软硬件产品、计算机软硬件产品的技术开发、设计、生产、销售、技术咨询、技术服务；电子产品的开发、生产、销售；二类医疗器械生产、销售；货物、技术进出口。报告期末，济南泰信文化传媒有限公司的资产总额为 2,506,429.45 元，负债为 2,802,733.60 元，所有者权益为-296,304.15 元，形成营业收入 3,055,268.65 元，净利润-480,099.08元。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无对外委托、委托贷款、衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、媒体融合是上升为政治高度的三网融合 山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 102 页 2014 年，国家发布了 关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见，并多次强调推动传统媒体和新兴媒体融合发展；2015 年媒体融合已成为行业内提及度最高、研讨度最热的词汇之一。全球范围内传统媒体与新兴媒体融合发展也是大势所趋。推动传统媒体与新兴媒体融合发展，可增强主流媒体信息内容传播力、影响力、竞争力。广播电视是最重要的传统主流媒体，网络电视也向主流媒体方向发展，两种媒体的传输网分别是广电网和电信网，后者因为网络开放，参与市场竞争的主体多，技术进步迅速，大有压倒前者的势头。但广播电视作为公共文化服务无可替代，让二者融合发展，为百姓提供更好的融合电视服务，对维护传统主流媒体的影响力和文化信息安全至关重要。2、高附加值影视内容朝付费收看方向发展 由于影视版权价格不断上升，高清电视数据传输存储费用很高，高清互联网电视长期采取“免费”的商业模式不会持续发展，互联网电视内容提供商采用简单的用户鉴权方式建立收费模式，传输的视频数据不是加密的，较高价值的影视内容将面临严重的安全问题。采用下载 CA 技术可以有效解决解决高价值内容利用互联网传播过程中面临的安全问题。3、智能电视性能大幅度提升 随着互联网电视进入快速发展阶段，传统广电业务不断下滑；2015 年，智能电视终端开始进入 64 位 CPU、4K 超高清阶段，性能逐步与传统电脑接近，客厅中的智能电视及电视盒子，开始成为智能电视网关以及功能众多的融合信息处理中心，客厅入口重要性更加凸显。单纯的网络电视或者广播电视已经不能很好的满足用户的需求，融合广播电视与网络电视的终端可以实现二者优势互补，提升用户体验。公司在广播电视与互联网融合方面进行了长期技术储备，掌握了广播电视与互联网电视融合的关键技术，公司的核心价值将得到凸显。4、智能家居进入快速发展时期 2015 年，许多企业分别推出各种智能家居产品，智能家居产品进入普通消费者家庭并开始普及，但是各种智能家居产品缺少统一的控制中心。安全与健康是智能家居的刚性需求，固定在客厅的电视端是最合适的智能家居控制中心，通过与多种智能家居设备连接可提供比较完整理想的安全和健康智能家居环境，与手机关联还可以提供诸如看电视等更多便利和价值。山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 102 页(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司掌握将广播电视与互联网融合在一起的核心技术 下载 CA 是新一代的可以将广播电视与互联网融合在一起的电视加密技术，可以实现 CA 系统与智能电视终端的分离，老百姓不但看电视更方便，电视运营商还可以降低发展数字电视的成本。基于长期的技术创新积累，公司掌握了下载CA 技术和直播电视操作系统 DTVOS 这两项实现广播电视与互联网融合的关键技术，报告期内，公司推出了多款支持广播电视和互联网业务的融合型电视终端产品，并逐步的到消费者和运营商的认可。电视终端智能化程度和性能是家用设备中最高的，位置相对固定，是最合适的智能家居控制中心。基于下载 CA 和 DTVOS 的融合型电视终端可以与多种智能家居产品连接，为用户提供健康、安全的智能家居环境。另外，融合型电视终端还可以与手机关联，为用户提供诸如看电视等更多有价值的服务。2、通过专利布局，实现知识产权保护公司发展 截至报告期末，公司获得了 67 专利授权，授权发明专利数量在全部 5100多家挂牌企业中排名和 TMT 细分行业综合排名中，均处在前列。下载 CA 基础技术专利已经在美国、日本、韩国、俄罗斯获得授权，为竞争者竖起了难以跨越的门槛。下载 CA 专利是基础专利，也是开发电视操作系统的必要专利，是靠近底层的标准必须的无法绕开的技术体系，关系千家万户老百姓能方便地看电视，涉及电视信息安全、保护版权方巨额的内容资产，是建立互联网环境下付费电视良性商业模式的基础。电视平台入口正在成为继 PC、手机之后的兵家必争之地，发展下载 CA 是必由之路。另外，在我国加大对知识产权保护力度背景下，公司也在国外进行了下载 CA 专利布局，为将来“走出去”赢得先机。(五五)持续经营评价持续经营评价 为了响应国家三网融合政策，公司 2013 年开始从为广电运营商提供产品和服务的模式向互联网方向转型，致力于传统广播电视与互联网的融合，实现广播电视终端的市场化销售和发展。2014 年，公司成功推出了融合广播电视业务与互联网业务的融合型电视终端。由于转型涉及产业链较长，需要较长时间的研发山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 102 页 投入和市场培育来实现成功转型。另外，公司产品相对单一，基于公司运营平台实现增值业务收入也严重依赖于电视终端的用户量。基于上述原因，报告期内公司继续出现亏损。2016 年，公司将加大新产品的研发力度、市场营销品牌的推广力度，预计2016 年亏损的可能性会降低，并通过拓展智能家居产品，改变产品单一状态，保持公司持续经营能力。首先，公司融合型电视终端产品符合中央多次强调的加快传统媒体和新兴媒体融合发展的政策。2015 年，通过持续不断的宣传推广，公司同时支持广播电视与互联网业务的融合型电视终端已经逐步得到广大家庭用户、运营商和生产厂家的认可。同时，随着互联网对传统广电业务冲击的加大，广电运营商也在积极探索广电的互联网化发展之路，公司的产品和技术完全符合广电运营商的要求。预计 2016 年公司融合型电视终端产品出货量将大幅度增加，产品销售收入也将大幅增加。基于大量的电视终端用户，公司完全可以基于运营平台开展更多的增值服务，增加服务收入。其次，随着产业格局变化加剧，人才需求、商业模式的变化跨度加大，市场竞争更加激烈，电视与互联网融合速度加快，用户看电视的渠道多元化，电视正在快速成为互联网的重要入口。基于电视盈利模式发生了重大变化，为了尽快摆脱依赖电视终端的单一盈利模式，报告期内，公司以智能家居为突破口，结合互联网金融，以安全为主线，将 DTVOS 升级为智能物联网操作系统，基于电视终端将广播电视、互联网电视、金融支付、智能家居物联网、无线路由等终端融合在一起，进而获取下一代互联网终端入口，并加大围绕核心产品的智能家居产品的商用化研发投入。以健康、安全为主的智能家居产品和服务将成为公司 2016 年度新的赢利点。最后，公司拥有广播电视与互联网融合的关键技术和多项核心专利，具有电视与互联网融合方面的先发优势，同时为竞争对手设置了技术壁垒，有利于保持产品竞争力。未来一段时间是公司经营的关键时期，随着市场规模的不断扩大，围绕公司融合型电视终端的智能家居产品和服务将成为公司新的盈利增长点，收入将不断增加，公司的现金流状况将得以很大改善。综上所述，本公司持续性经营能力不存在重大疑虑。山东泰信电子股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 102 页 二、二、风险因素风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.业务升级转型风险业务升级转型风险 基于对行业发展趋势的深度分析，公司从为广电运营商提供产品和服务的模式向互联网方向转型，产品销售方面重点面向家庭用户，技术服务方面除了面向运营商，还重点面向家电厂家和内容提供方，同时加大以电视终端为核心的智能家居产品研发与推广。转型期间，一方面原有业务减少导致收入下降；另一方面新业务需要大量的研发及推广投入，并且开展新业务需要一定周期。因此公司存在不能在保持现有业务模式与业务规模的基础上顺利完成业务转型的风险。应对措施：站在用户的角度，坚持终端技术中立和融合，让终端可接入各种网络，方便老百姓看电视的原则的不变。与上游芯片厂家密切联系，促使融合电视终端技术的加快普及。同时，寻找对下载 CA 技术认可的外部资金与资源进行合作，加大智能家居产品的研发投入，减少产品单一化所带来的风险。2.核心核心技术人技术人才才流动风险流动风险 公司属于高新技术企业，对核心技术人才的依赖性较高，尤其是创新型技术人才，包括研发、市场等各业务链环节都需要相应的核心人员的决策、执行和服务，所以拥有稳定、高素质的核心技术人才和经营人才对公司的持续发展至关重要。如果公司业务流程中的核心技术人员和经营人才大量流失，将对公司经营的稳定性带来一定的风险。应对措施：根据公司战略发展需要，公司对业务重点进行调整，精简工作岗位及人员配置，加强现有员工的综合素质，完善绩效考核制度，提高员工的积极性和创造性，提高核心技术人员薪酬福利待遇，将核心技术人员吸纳入管理层，并对核心员工进行股权激励稳定核心技术团队。同时，加强人才队伍培养工作，通过不定期的内部培训提高队