430556_2015_雅达股份_2015年年度报告_2016-04-11.pdf

广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017 雅达股份 NEEQ:430556 广东雅达电子股份有限公司 GUANGDONG YADA ELECTRONICS CO.LTD 年度报告 2015 广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 1 月，公司研发的智能电能表再有 3 个型号获得制造计量器具许可证(CMC)。产品将陆续投放市场，进一步丰富了公司产品线。2015 年 3 月公司向 3 家证券公司发行了 200 万股做市库存股票。2015 年 6 月 3 日，公司股票交易方式变更为做市转让方式。目前，共有 8 家做市商为公司股票转让提供报价服务。2015 年 6 月，我司获得艾默生网络能源有限公司颁发的 2014 年度“优秀供应商”称号，艾默生公司是世界 500 强企业，双方合作十多年，我司已连续多次获此殊荣。2015 年 6 月，由公司自主研发的自动双电源开关(ATS)有 4 个型号获得 CCC 认证。2015 年 10 月，再有 7 个型号（YDK6 系列）通过检测，获得 CCC认证。上述产品采用全新架构设计，经批量试验后将陆续投放市场。2015 年 12 月，公司获得三个专利发明专利授权（1、一种用电能脉冲计算功率的方法；2、一种ATSE 转换机构的驱动电路；3、一种用于低压线路的故障电弧判断系统及其判断方法）及一个外观专利授权（组合式电气火灾监控探测器YDH10P-T）。2015 年 11 月，公司发起设立的河源市江东新区长胜小额贷款有限公司获得广东省人民政府金融工作局批复核准成立。广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017 目目 录录 第一节 声明与提示.1 第二节 公司概况.3 第三节 会计数据和财务指标摘要.4 第四节 管理层讨论与分析.7 第五节 重要事项.19 第六节 股本变动及股东情况.22 第七节 融资及分配情况.24 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.37 备查文件目录.104 广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、雅达股份 指 广东雅达电子股份有限公司 报告期、本期、本年度 指 2015 年度，即由 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日止。元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 广东雅达电子股份有限公司股东大会议事规则、广东雅达电子股份有限公司董事会议事规则、广东雅达电子股份有限公司监事会议事规则。公司章程 指 广东雅达电子股份有限公司章程 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监。股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 长胜实业 指 河源市长胜实业有限公司 长胜小贷 指 河源市江东新区长胜小额贷款有限公司 CCC 指 中国强制性产品认证标志 CCCF 指 中国强制性消防产品认证标志，系由公安部消防产品合格评定中心依法对消防产品合格的评定。CE 指 销往欧盟市场产品的强制性认证标志，以表明产品符合欧盟技术协调与标准化新方法的基本要求。CMC 指“中国制造计量器具许可证”标志，表明企业具备生产计量器具的能力，所生产计量器具的准确度和可靠性等指标符合法定要求。广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-1-第一节 声明与提示 声 明 事事 项项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收账款回收风险 报告期末公司应收账款为 8,853.69 万元，比期初数 6,619.34 万元增加了2,234.35 万元，占总资产的比重为 19.66%，相对于行业内企业偏高。主要是公司大客户销售额占有较大比重，信用期限较长，公司大部分应收账款账龄在一年以内，公司大部分客户的资信状况良好，尽管公司加强客户信用管理，并采取积极的收款措施，但若宏观经营环境发生较大变化，或客户财务状况发生恶化，则公司逾期应收账款的回收风险加大，公司业绩和财务状况将会受到不利影响。宏观经济波动导致市场需求减缓风险 智能电力监控产品广泛应用于国民经济中与电力设备密切相关的行业。近年来我国经济持续增长，固定资产投资规模保持较高水平，带动了智能电力监控行业的发展，未来仍将保持持续增长，但行业发展的周期波动依然存在。上一年度行业需求虽然有所好转，但尚未出现根本性的转变，2015 年度国家经济增速继续放缓，如果下游行业投入未如理想，公司业绩将受到不利影响。市场竞争加剧风险 近几年来，智能电力监控行业发展速度较快，行业利润水平较高。公司进入公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王煌英、主管会计工作及会计机构负责人刘华浩保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-2-市场较早，凭借技术、品牌、质量、营销等综合优势，在行业内确立了领先地位。随着市场规模不断扩大以及技术普及，越来越多的企业加入智能电力监控行业，从而导致市场竞争加剧，产品价格下降，销售费用增加。尽管公司积极发展分销商并壮大营销队伍，尽快提高市场覆盖率，以提升市场占有率，但是如果公司在市场营销方面未如理想，经营业绩将受到不利影响。产品开发风险 智能电力监控产品是典型的硬件和软件相结合的高科技产品，涉及多学科的综合运用，同时还要满足不同客户的个性化需求，保持产品技术的领先性是在行业中取得竞争优势的关键。尽管公司不断进行产品研发与技术创新，持续加大研发投入，但智能电力监控产品开发周期较长、资金投入较多、客户个性化要求较高，如果公司不能在产品研发及技术创新方面保持行业领先优势，将对未来的持续发展产生不利影响。研发人员流失风险 公司采取了多种办法力图吸引及留住人才，但是高端研发人才市场竞争激烈，并且公司所在地高端人力资源相对稀缺，虽然在公司总部及广州等地组建了研发团队，但规模较小。如果未来公司不能提供有市场竞争力的激励机制，打造有利于人才发展的事业平台，将会影响到研发团队的稳定性、积极性和创造性，进而造成研发人才缺乏甚至流失的风险。毛利率下降风险 报告期内，公司综合毛利率为 52.32%,较上一年度 55.48%下降了 3.16 个百分点。公司综合毛利率维持较高水平的主要原因是：一方面，公司非常重视产品更新换代，通过持续的新产品、新技术的研究开发，不断推出具有较高技术含量和较高附加值的产品；另一方面，公司采用模块化的产品设计和生产模式，有效降低了原材料采购成本和产品生产成本。由于智能电力测控产品更新换代速度较快，如果未来公司产品更新换代能力和产品成本控制水平下降，或者智能电力监控市场需求发生不利变动、市场竞争加剧以及电子元器件、结构件等主要原材料价格显著上涨等情况发生，本公司主营业务毛利率可能面临进一步下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-3-第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东雅达电子股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG YADA ELECTRONICS CO.LTD;YADA 证券简称 雅达股份 证券代码 430556 法定代表人 王煌英 注册地址 广东省河源市源城区高埔岗雅达工业园 办公地址 广东省河源市源城区高埔岗雅达工业园 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 叶民、李杰 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈运平 电话 0762-3493688 传真 0762-3493912 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省河源市源城区高埔岗雅达工业园，517000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 行业（证监会规定的行业大类）C40 仪器仪表制造业 主要产品与服务项目 智能电力测控仪表及系统、智能电机保护控制器、传感器、互感器、系统集成、电气安全监控装置及系统。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）125,315,200 控股股东 王煌英 实际控制人 王煌英 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 441600000018139 否 税务登记证号码 441602618001881 否 组织机构代码 61800188-1 否 广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-4-第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 191,078,112.42 167,387,841.70 14.15%毛利率（%）52.32%55.48%-归属于挂牌公司股东的净利润 43,158,075.86 46,198,357.82-6.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 33,238,185.16 33,173,177.84 0.20%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.78%23.51%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.61%16.88%-基本每股收益 0.35 0.43-18.60%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 450,319,444.45 349,061,410.30 29.01%负债总计 116,037,207.38 68,405,729.09 69.63%归属于挂牌公司股东的净资产 334,282,237.07 280,655,681.21 19.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.67 4.63-42.33%资产负债率%25.77%19.60%-流动比率 2.59 3.60-利息保障倍数 393.10 30.43-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 27,317,191.88 16,719,936.38 63.38%应收账款周转率 2.47 2.82-存货周转率 2.44 2.47-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 29.01%50.93%-营业收入增长率 14.15%5.65%-净利润增长率-6.58%21.61%-广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-5-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 125,315,200 60,657,600 106.59%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；-越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免；-计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；10,785,454.77 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；538,677.49 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益；-非货币性资产交换损益；-委托他人投资或管理资产的损益；-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备；-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等；-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益；-同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益；-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益；-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回；-对外委托贷款取得的损益；-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益；-根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响；-除上述各项之外的其他营业外收入和支出；237,878.97 其他符合非经常性损益定义的损益项目 119,068.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 11,681,079.34 减：所得税影响数 1,761,188.64 减：少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 9,919,890.70 广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-6-七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-7-第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司属于仪器仪表制造行业，主营业务定位于电力监控系统组件产品的研发、生产与销售，具备为客户提供智能化电力监控、电能管理、电气安全等产品和系统集成解决方案的能力。公司始终将持续技术创新作为提升产品附加值的核心，专注于智能电力监控技术和产品的研发，拥有几十项专利技术以及软件著作权，其中主要核心技术包括：多回路单通道交流采样技术、基于瞬时功率理论的三相交流电量实时采集与检测技术、软件误差自校准技术、传感器温度漂移补偿技术、模拟小信号调理技术等。这些专利技术及内嵌软件被运用于智能电力测控装置、智能电动机保护装置、传感器与变送器、电气安全监控探测装置等主要产品之中，公司产品广泛应用于智能电网、移动基站与机房、数据中心机房、轨道交通等领域，在通信领域中处于行业领先地位。通过与高端客户建立紧密合作关系，与行业内主要竞争对手形成差别化产品定位。公司着力于提升产品基础性能，延伸产品技术的应用范围，可依据用户需求进行产品定制开发和提供个性化服务。采取直销为主，经销为辅的营销模式。在营销策略上，以“大客户、大项目”为中心，以建立区域性营销办事处为手段开展业务。报告期内，公司的商业模式与上一年度保持一致并未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司在经营环境没有明显改善以及行业竞争日趋激烈的情况下，紧紧围绕企业发展战略和产品规划，重点抓住通信、轨道交通等领域新一轮投资带来的机遇，通过强化公司销售管理、加大市场营销力度；积极发展分销商、推进业务扩展等有力措施，并充分发挥公司在通信领域的技术领先和品牌优势，维持了公司在行业中的领先地位，取得了销售收入稳定增长。报告期内，公司实现营业收入 1.91 亿元，较上一年度同期增长 14.15%；营业成本 9,110.09 万元，较上一年度同期上升 22.26%；营业利润 4,034.77 万元，较上一年度同期上升 2.02%；净利润 4,315.81万元，较上一年度同期下降 6.58%；经营活动产生的现金流量净额 2,731.72 万元，较上一年度同期上升63.38%。在市场营销方面，公司主要是抓住了传统优势领域，如通信、轨道交通等的新一轮投资所带来的需广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-8-求，以及新推出市场的产品如火灾告警及监控系统等实现了销售收入的增长。2015 年，公司强化了销售管理、加大市场营销力度，通过积极发展分销商和推进业务扩展等有力措施，取得了良好的业务效果，进一步提升了客户服务水平，增强了客户粘性。在产品研发方面，本年度完成了直流电表、传感器、电气火灾监控探测装置、自动双电源开关等多个产品型号的开发，以及完成了包括能耗监控、变配电监控、电气火灾监控、电能质量分析、IDC 机房电源监控、嵌入式数据采集等 11 项管理系统软件开发并经检测通过，获得产品相关认证。其中共有 11个的自动双电源开关装置产品获得或换发 CCC 证书、3 个型号电气消防产品获得 CCCF 证书、3 个型号电能表产品获得 CMC 计量生产器具制造许可证以及其他质量检测合格证书。本年度有 3 项发明专利和 1 项外观专利获得授权；有 1 项发明专利和 1 项实用新型专利提交了申请并获得受理。截至报告期末，公司共获得 65 项有效专利授权（其中 6 项为发明专利，46 项为实用新型专利，13 项为外观专利）和 27 项软件著作权。在生产和质量管理方面，继续本着“安全第一，品质至上”的原则，以市场为导向，以满足客户需求为目标精心组织生产。通过完善绩效管理、改进流程工艺、提升员工素质等多种手段有效地提高了生产效率。各车间产品直通率、公司整体交货及时率都优于目标值。整个制造流程运转良好，产品质量稳定，没有发生重大质量或安全生产事故。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 191,078,112.42 14.15%-167,387,841.70 5.65%-营业成本 91,100,933.89 22.26%47.68%74,514,575.94 3.12%44.52%毛利率 52.32%-55.48%-管理费用 19,315,017.21 7.66%10.11%17,941,277.89-12.44%10.72%销售费用 39,069,009.50 31.94%20.45%29,610,344.58 26.44%17.69%财务费用-547,786.61-121.33%-0.29%2,568,376.19 710.74%1.53%资产减值损失 1,440,814.74 1.61%0.75%1,418,012.12 105.61%0.85%营业利润 40,347,662.62 2.02%21.12%39,548,909.71-2.16%23.63%营业外收入 11,280,422.88-25.62%5.90%15,164,985.13 458.45%9.06%营业外支出 257,089.14 94.84%0.13%131,951.21-24.88%0.08%净利润 43,158,075.86-6.58%22.59%46,198,357.82 21.61%27.60%项目重大变动原因：1、营业收入、营业成本：本年度营业收入 191,078,112.42 元，较上一年度增长 14.15%，营业成本91,100,933.89 元，较上一年度增长 22.26%，毛利率 52.32%，较上一年度下降 3.16 个百分点，主要是本期毛利率较低的传感器产品销售额显著增长，销售占比上升所致。2、销售费用：本年度为 39,069,009.50 元，较上年度增加 9,458,664.92 元，增幅 31.94%，主要是公司本期加大营销力度，拓展营销渠道，积极发展分销商，导致销售部门员工工资薪酬、业务招待费、市广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-9-场拓展费用增加较大所致。3、财务费用：本年度为-547,786.61 元，较上年度减少 3,116,162.80 元，下降 121.33%，主要是公司本期贷款利息减少，拆借利息收入增加所致。4、营业外支出：本年度为 257,089.14 元，较上年度增加 125,137.93 元，增幅 94.84%,，主要是公司本期税收滞纳金增加所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 189,778,496.27 90,262,152.99 166,368,255.80 73,551,214.84 其他业务收入 1,299,616.15 838,780.90 1,019,585.90 963,361.10 合计合计 191,078,112.42 91,100,933.89 167,387,841.70 74,514,575.94 按产品结构分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 智能电力测控装置 115,744,818.04 60.57%112,998,691.43 67.51%智能电力保护装置 5,785,693.72 3.03%9,541,407.31 5.70%智能电力监控系统 17,890,094.83 9.36%12,455,824.47 7.44%传感器 41,432,147.71 21.68%24,024,275.27 14.35%其他控制系统装置 8,925,741.96 4.67%7,348,057.32 4.39%合计 189,778,496.27 99.32%166,368,255.80 99.39%收入构成变动的原因：本期收入构成变动主要原因是来自通信设备制造行业对传感器类产品需求大幅增加，系统集成业务收入增加，以及保护类产品销售有所下降所致。按地区分类统计的销售情况 单位：元 分区名称分区名称 2012015 5 年度年度 2012014 4 年度年度 营业收入营业收入 占年度主营业务占年度主营业务收收入的比例入的比例 营业收入营业收入 占年度占年度主主营业营业务务收入的比例收入的比例 华南地区 78,348,261.78 41.28%68,158,823.15 40.97%华北地区 8,532,770.09 4.50%5,819,582.76 3.50%华东地区 51,429,769.40 27.10%36,308,810.86 21.82%西南地区 27,731,040.23 14.61%31,495,392.24 18.93%华中地区 11,831,122.41 6.23%10,893,177.03 6.55%西北地区 6,801,473.25 3.58%7,538,783.96 4.53%东北地区 4,764,909.04 2.51%5,839,527.60 3.51%境外地区 339,149.97 0.18%314,158.20 0.19%合计合计 189,778,496.27 100.00%166,368,255.80 100.00%广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-10-（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 27,317,191.88 16,719,936.38 投资活动产生的现金流量净额-46,219,810.02-79,168,101.38 筹资活动产生的现金流量净额 17,309,265.95 70,734,911.85 现金流量分析：1、本年度经营活动产生的现金流量净额 27,317,191.88 元，较上一年度增加 10,597,255.50 元，增幅 63.38%，主要是本期销售额增长，货款收回额增加所致。本年度净利润 43,158,075.86 元，经营活动产生的现金流量净额比净利润少 15,840,883.98 元，主要原因是公司大客户信用期较长，第四季度订单出货大幅增加，部分应收账款未到期，导致部分销售收入在本期未能形成现金流入。2、本年度投资活动产生的现金流量净额-46,219,810.02 元，净流出额较上一年度减少32,948,291.36 元，主要是大部分的土地购置款在上一年度支付所致。3、本年度筹资活动产生的现金流量净额 17,309,265.95 元，较上一年度减少 53,425,645.90 元，主要是本期募集资金减少所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一大客户 13,795,735.82 7.22%否 2 第二大客户 11,219,923.87 5.87%否 3 第三大客户 8,757,049.93 4.58%否 4 第四大客户 8,054,225.29 4.22%否 5 第五大客户 6,808,271.52 3.56%否 合计合计 48,635,206.43 25.45%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市海仕兴电子有限公司 6,421,120.42 8.19%否 2 深圳市东霆高投资有限公司 5,870,148.04 7.49%否 3 惠州市兴辉五金工业有限公司 4,511,821.22 5.76%否 4 深圳生溢快捷电路有限公司 3,564,341.23 4.55%否 5 东莞普菲特电子科技有限公司 3,056,622.27 3.90%否 合计合计 23,424,053.18 29.89%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,943,566.19 9,047,018.84 研发投入占营业收入的比例 5.20%5.40%广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-11-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 30,003,177.20-4.92%6.66%31,555,792.67 35.38%9.04%-2.38%应收票据 28,977,252.37 12.86%6.43%25,676,206.68 57.31%7.36%-0.93%应收账款 88,536,905.28 33.75%19.66%66,193,356.23 26.43%18.96%0.70%存货 38,877,806.24 8.23%8.63%35,922,891.24 47.14%10.29%-1.66%长期股权投资 64,227,240.51 87.82%14.26%34,196,834.35 3,169.40%9.80%4.47%固定资产 43,334,353.96 0.48%9.62%43,127,606.75-5.14%12.36%-2.73%在建工程-0.00%-0.00%-短期借款 20,000,000.00 53.85%4.44%13,000,000.00 0.00%3.72%0.72%长期借款-0.00%-0.00%-资产总计 450,319,444.45 29.01%-349,061,410.30 50.93%-资产负债项目重大变动原因：1、本年度应收账款 88,536,905.28 元，较上一年度增加 22,343,549.05 元，增幅 33.75%，主要是由于公司大客户销售额占有较大比重，信用期限较长，第四季度订单大幅增加，部分应收账款未到期。2、本年度长期股权投资 64,227,240.51 元，较上一年度增加 30,030,406.16 元，增幅 87.82%，主要是本期公司参股设立长胜小贷公司所致。3、本年度短期借款 20,000,000.00 元，较上一年度增加 7,000,000 元,增幅 53.85%，主要是本期末为补充流动资金，向银行增加短期借款额所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 参股公司：河源市参股公司：河源市长胜实业长胜实业有限公司有限公司 长胜实业是公司的参股公司，于 2013 年 11 月 8 日成立，注册资本为人民币 300 万元，公司持有其 35%的股份。长胜实业经营范围：主要从事房地产开发、销售钢材、建筑材料、五金交电、电子产品。截至 2015 年 12 月 31 日，长胜实业的总资产为 120,298,836.01 元，净资产 95,891,001.66 元。2015 年度，长胜实业尚未实现营业收入，净利润 86,769.66 元。参股公司：河源市江东新区参股公司：河源市江东新区长胜小长胜小额额贷贷款有限公司款有限公司 长胜小贷是公司的参股公司，于 2015 年 11 月 4 日登记成立，注册资本为人民币 1 亿元，公司持有其 30%的股份。长胜小贷经营范围：办理各项小额贷款，其他经批准的业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2015 年 11 月 20 日，经广东省人民政府金融工作办公室核准的长胜小贷业务范围为：办理各项小额贷款，其他经批准的业务。截至 2015 年 12 月 31 日，长胜小贷的总资产为 100,001,163.45 元，净资产 100,000,122.59元。2014 年，长胜小贷尚未实现营业收入，净利润 122.59 元。广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-12-（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 委托理财情况：项目项目 投资金额投资金额（元）投资期限投资期限 预计收益预计收益 招商银行日益月鑫理财计划 5,000,000.00 60 天 4.35%广发货币基金 41,445,550.09 无固定期限 3.94%联讯证券联安 3 号 2,000,000.00 1 年 9.20%联讯证券现金惠 6,253.00 无固定期限 2.80%东吴联讯宝 1 号 4,000,000.00 无固定期限 5.00%东莞证券旗峰天添利集合计划 8,000,000.00 无固定期限 1.36%总计总计 60,451,803.09 委托贷款情况：（无）其他衍生品投资情况：（无）（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1 1、宏观环境、宏观环境 智能电力监控行业已发展成为我国工业部门的核心配套产业，其发展程度倍受国家重视，在当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2010 年度）、产业结构调整指导目录（2011 年度）中均被明确列为国家重点鼓励类行业并重点扶持。国家产业政策的大力支持为智能监控行业的发展创造了有利条件。2012 年，国务院通过实施“十二五”国家战略性新兴产业发展规划，提出了七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务。智能电力监控技术研发和产品制造归属于信息技术和高端装备制造产业，与节能环保、新能源等产业发展紧密相关，随着国家对产业发展的扶持，智能电力监控行业进入了一个良好的发展时期。近年来，国内智能电力监控产品制造企业通过引进、消化、再创新和自主研发，产品的技术含量和附加值大幅提高，行业内部分骨干企业的产品质量已接近或达到国际先进水平,价格优势明显，仅为同类进口产品的一半左右。国外由于经济发展水平较高，技术先进成熟，行业规范及产品技术标准完善，法律法规较为健全，对电力用户的监控设备配置有较为严格的要求，社会整体用电质量和效率都比较高。相反，目前我国与用电质量、安全防护设备等相关的产品技术标准、设计规范等法律法规比较滞后，用电管理比较粗放，很多领域用电、节能、安防仍未配备相关的电力监控设备。随着智能电网建设大方向的确立，落后的配网建设在“十三五”期间的投资力度会更加明显，配网建设将迎来长期投资机会。根据国家发改委发布的关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程的意见，到 2020 年，全国农村地区基本实现稳定可靠的供电服务全覆盖，农村电网供电可靠率达到 99.8%。据一些机构预测新一轮农网改造升级投资将达到 7000 亿人民币，这些工业和居民用电过程中的配电自动化和信息化为智能电力监控产品的带来持续稳定的需求。另外，移动通信、数据中心、轨道交通等领域的新一轮投资，都将为智能电力监控仪表行业带来极大的发展空间和投资机会。2 2、周期波动、周期波动 电力测控仪表行业与电力、通信、轨道交通设备投资具有密切相关性，近年来我国经济持续增长，固定资产投资规模保持较高水平，带动了智能电力监控行业的发展，但行业发展跟随固定资产投资周期波动。公司产品目前主要应用领域为通信机房基站、数据中心、轨道交通、电力自动化项目以及大型工业与民用建筑等等，这些行业或领域的投资将主导了电力测控仪表产品需求。公司产品规划按照测量控广东雅达电子股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-017-13-制、安全保护、节能减排三大产品结构布局，并积极提升系统集成产品开发和实施能力，充分发挥现有产品和技术优势，扩大产品的应用领域，以降低行业需求波动对公司业绩的影响。3 3、市场竞争的现状、市场竞争的现状 电力监控系统组件产品的下游需求领域众多，涵盖所有需要用电的国民经济部门，但不同领域或者同一领域的不同企业甚至是同一企业的不同发展阶段对于电力监控系统组件产品的具体需求都存在较大差异，行业需求个性化明显。而电力监控系统中所涉及的组件产品细分种类及生产厂家众多，行业整体集中度较低。根据企业的技术水平和销售特点，国内主要生产厂家基本上可分为以下两大竞争梯队：第一竞争梯队的企业属于行业领军企业，该梯队企业的收入规模上亿，产品系列齐全，能够根据客户个性化需求提交电力测控完整解决方案。自主研发能力强，拥有自己的核心竞争力，销售覆盖面广，基本能实现跨领域销售，而且主要是为各领域大型客户服务。第二竞争梯队的企业数量众多，企业收入规模属于千万级水平，产品质量水平较低，服务客户较为单一，地域性强，综合竞争能力较弱。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司是最早进入智能监控技术与产品研发的企业之一，在客户资源、核心技术、产品质量、市场营销与品牌建设等方面取得了明显的竞争优势，拥有如艾默生、华为、中国铁塔、中兴通讯、ABB、高新兴等知名企业优质客户或用户，是上述企业的主力供应商，这些企业是行业的佼佼者，公司与其建立的长期紧密合作关系，能保持业务持续发展，确保公司的在技术创新、产品质量、服务体系等方面在行业中处于领先水平。目前，公司已经成为国内智能电力监控系统组件产品制造最具实力的企业之一。1 1、客户资源优势、客户资源优势 智能电力监控组件产品具有“批量小”