833962_2021_方富资本_2021年年度报告_2022-04-19.pdf

1 2021方富资本 NEEQ:833962 北京方富资本管理股份有限公司 年度报告 2 目 录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .3 3 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据、经营情况和管理层分析会计数据、经营情况和管理层分析 .8 8 第四节第四节 重大事件重大事件 .2424 第五节第五节 股份变动、融资和利润分配股份变动、融资和利润分配 .2929 第六节第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况董事、监事、高级管理人员及核心员工情况 .3232 第七节第七节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .3535 第八节第八节 财务会计报告财务会计报告 .3838 第九节第九节 备查文件目录备查文件目录 .109109 3 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人郑之华、主管会计工作负责人王海燕及会计机构负责人（会计主管人员）王海燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在半数以上董事无法完全保证年度报告的真实性、准确性和完整性 是 否 董事会是否审议通过年度报告 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 是否被出具非标准审计意见 是 否 【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项描述及分析重大风险事项描述及分析 证券市场波动产生的风险 公司管理的股权投资基金所投项目及公司直投项目的退出方式包括在国内证券市场上市或挂牌、被并购，公司自有资金也有部分投资于上市公司二级市场股票。因此公司投资收益多少、投资项目退出的难易程度及节奏与我国证券市场的运行情况密切相关。如果证券市场持续活跃、处于上升周期，则对公 司经营具有较大的正面影响，公司自有资金投资收益、在管基金收益分成都会上升；相反，如果证券市场出现负向波动，则基金投资项目的退出、收益状况以及公司自有资金投资收益都会相应受到不利影响，从而导致公司在管基金收益分成实现时间未达预期、金额及自有投资收益金额减少。应对措施：针对证券市场波动风险，公司将通过持续深入了解市场，在主营业务范围内，加大对拟上市公司、上市公司、各类基金管理等多元化投资业务开发力度，避免业务投向单一导致的潜在风险。市场流动性不足带来的投资项目退出困难 公司目前投资于新三板企业较多。新三板市场整体流动性相对较差。随着公司在管项目增多，不排除将来出现部分投资4 项目退出困难，不能按约定退出的情况。公司面临市场流动性不足导致的投资项目退出困难。应对措施：针对市场流动性不足带来的投资项目退出困难，未来公司将通过源头控制，选择优质的、未来流通性大的项目进行投资，并从专业角度对已投企业资本运作提供合理建议，协助已投企业通过提升自身业绩谋求主板上市、被上市公司收购等多种方式实现公司股份退出。项目投资收益高低对公司业绩产生的风险 对于私募股权和创业投资管理机构，其管理基金所投项目的投资收益情况是公司发展的决定因素。虽然公司在管基金已退出项目投资收益较高，但不能保证公司目前在管项目或公司管理的其他基金未来的投资收益与之相同或接近。未来公司管理的基金投资项目收益水平存在下滑的风险，进而会影响公司后续年度的业绩。应对措施：项目投资收益高低对公司业绩产生的风险，公司将加强项目投研、管理团队建设，选择专业人员从前期调研到后期管理分段负责，通过实施项目收益超额部分予以奖励制度，充分调动项目人员努力实现项目高收益的积极性；深入研究，选择不同行业项目实施投资，避免因单一行业变动产生风险。核心人才流失导致的公司竞争力下降的风险 专业人才是私募股权和创业投资机构核心竞争力的主要体现，对公司持续发展至关重要，专业人员流失将对公司持续经营发展带来不利影响，使未来公司的经营可能存在因专业人才流失导致竞争力下降的风险。应对措施：针对核心人才流失导致的公司竞争力下降的风险，公司目前业务团队由经验丰富的专业人才组成，并制定了一系列激励制度和薪酬政策，以吸引优秀人才、维持专业团队的稳定性，未来公司将在上述措施实施的基础上，增强公司凝聚力，提高员工向心力。私募投资基金监管政策变化的风险 2019 年 12 月 28 日，新证券法颁布，对资本市场证券发行注册制度开启、信息披露制度、投资者保护制度、多层次资本市场体系建设等多项基础性制度进行了重大改革和完善。2020 年 12 月 30 日，中国证券监督管理委员会发布关于加强私募投资基金监管的若干规定（简称“若干规定”）。新备案须知有助于解决此前备案须知未能全面、有效解决的问题。监管政策进一步严格，对私募基金的监管环境产生重大影响，未来私募业务的发展面临新的挑战。应对措施：针对私募投资基金监管政策变化的风险，公司将认真组织员工进行政策学习，加强内部控制，严格按照监管政策规定规范运营.本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 方富资本、本公司或公司 指 北京方富资本管理股份有限公司 方富智库 指 北京方富智库投资中心（有限合伙）方富创业 指 北京方富创业投资中心（有限合伙）方富成长 指 北京方富成长股权投资合伙企业（有限合伙）报告期 指 2021 年 1 月 1 日-2021 年 12 月 31 日 股东大会 指 北京方富资本管理股份有限公司股东大会 董事会 指 北京方富资本管理股份有限公司董事会 监事会 指 北京方富资本管理股份有限公司监事会 会计师事务所 指 和信会计师事务所（特殊普通合伙）全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、首创证券 指 首创证券股份有限公司 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致本公司利益转移的其他关系 章程、公司章程 指 最近一次经股东大会审议通过的北京方富资本管理股份有限公司章程 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书的统称 三会 指 股东大会、董事会、监事会 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京方富资本管理股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing FOF Capital Co.,Ltd.证券简称 方富资本 证券代码 833962 法定代表人 郑之华 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 杨东泽 联系地址 北京市海淀区中关村东路 1 号院 8 号楼 3 层 A301A 电话 010-82151099 传真 010-82151050 电子邮箱 irfofcapital.fund 公司网址 https:/www.fofcapital.fund/办公地址 北京市海淀区中关村东路 1 号院 8 号楼 3 层 A301A 邮政编码 100084 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市海淀区中关村东路 1 号院 8 号楼 3 层 A301A 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 12 月 18 日 挂牌时间 2015 年 10 月 20 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）金融业（J）-资本市场服务（67）-证券市场服务（671）-基金管理服务（6713）主要业务 综合性资产管理业务 主要产品与服务项目 综合性资产管理业务 普通股股票交易方式 集合竞价交易 做市交易 普通股总股本（股）47,160,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无控股股东 实际控制人及其一致行动人 无实际控制人 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9111010805922472XE 否 注册地址 北京市海淀区中关村东路 1 号院 8 号楼 3 层 A301A 否 注册资本（元）47,160,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商(报告期内)首创证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区安定路 5 号院 13 号楼 A 座 11-21 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 主办券商（报告披露日）首创证券 会计师事务所 和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 罗炳勤 刘凤文 3 年 3 年 会计师事务所办公地址 济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据、经营情况和管理层分析会计数据、经营情况和管理层分析 一、一、主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 (一一)盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 2,476,347.15 18,109,644.06 -86.33%毛利率%27.89%29.90%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,335,022.81 9,341,178.92-42.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,311,315.98 9,912,837.81-46.42%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.19%16.09%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.15%17.07%-基本每股收益 0.11 0.20-45.00%(二二)偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 75,642,201.34 71,762,532.17 5.41%负债总计 7,498,856.94 8,895,451.74-15.70%归属于挂牌公司股东的净资产 67,852,196.07 62,488,980.77 8.58%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.44 1.33 8.27%资产负债率%（母公司）31.55%34.62%-资产负债率%（合并）9.91%12.40%-流动比率 2.68 2.52 -利息保障倍数-(三三)营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 -12,877,930.80 -2,669,990.82 -应收账款周转率-存货周转率-(四四)成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%5.41%23.04%-营业收入增长率%-86.33%0.14%-净利润增长率%-43.76%435.67%-9 (五五)股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 47,160,000 47,160,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%(六六)境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 (七七)非经常性非经常性损益损益项目及金额项目及金额 单位：元 项目项目 金额金额 其他营业外收支净额 1.27 其他符合非经常性损益定义的损益项目 32,012.22 非经常性损益合计非经常性损益合计 32,013.49 所得税影响数 8,003.37 少数股东权益影响额（税后）303.29 非经常性非经常性损益净额损益净额 23,706.83 (八八)补充补充财务财务指标指标 适用 不适用 (九九)会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 1 1、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 2 2、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 适用 不适用 2018 年 12 月 7 日，财政部印发修订企业会计准则第 21 号-租赁（财会201835 号，以下简称新租赁准则）。在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自 2019 年 1 月 1 日起施行。其他公司自 2021 年 1 月 1 日起施行。本公司参照其他境内上市企业自 2021 年 1 月 1 日起执行。期初数字不受会计政策变更影响。(十十)合并报表范围的合并报表范围的变化变化情况情况 适用 不适用 2021 年 9 月 30 日，公司成立上海方富启铭咨询管理有限公司，持股 100%，注册资本 1000 万元。2021 年 12 月 16 日，公司成立贵州方富资本股权投资有限公司，持股 100%，注册资本 10000 万元。10 二、二、主要经营情况主要经营情况回顾回顾 (一一)业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司作为一家综合性资产管理机构，拥有不同于一般实体企业和其他类型金融企业的商业模式。通过对符合行业要求的合格投资人以私募方式募集资金设立基金或使用自有资金，充分运用公司自身资源及管理团队丰富经验，创造收益，具体可分为私募股权、创业投资基金管理、城市发展基金管理业务、二级市场证券投资业务、财务顾问服务、自有资金投资，具体如下：1、私募股权、创业投资基金管理 公司作为私募股权、创业投资基金管理人，通过私募的方式募集投资人的资金，寻找潜在项目并筛选、投资，择机退出使基金资产实现资本增值，自身获取管理费收入和收益分成。公司下属私募股权投资基金运作模式为“募资、投资、管理、退出”。（1）募资 公司作为基金管理人发起设立基金，通过私募的方式，向投资人募集资金。公司设立的股权投资基金一般采用契约型或有限合伙型的组织形式，公司在有限合伙型私募股权投资基金中担任普通合伙人并少量出资。（2）投资 公司通过投资银行、律师、会计师、经纪人、同行业公司获得投资信息以及利用自身储备的资源开拓投资渠道，寻找优质标的企业，经过公司投资团队的系统尽职调查，根据对公司产品技术、公司治理、市场前景等因素的判断，选择优质标的企业，确定投资规模、投资策略，并和被投资企业就业绩目标、上市安排、股份回购、公司治理参与度等事项达成一致后，将基金资金投入标的企业并获得标的企业的股权。（3）管理 私募基金一般不会干预企业的日常经营管理，只是在企业决策时帮助其出谋划策。公司的基金完成对企业的投资后，由投后管理部负责对其进行适当管理。投后管理设立有定期拜访、财务数据收集和分析增值服务方案制定及落实、协议约定事项的执行监督、项目的分析报告会等确保投后管理有序进行。对重点项目，公司拟采取投后管理专员制或指派专人加入企业董事会参与公司治理。通过投后管理，可协助企业业绩快速增长，构建现代化的管理制度，提供管理战略、并购整合等增值服务。（4）退出 公司在合适的时机，在利益最大化的前提下，将基金投资入股企业形成的股权通过 IPO、挂牌转让、并购、二级市场转让、回购等方式退出，基金从中获得投资收益后，基金管理人和投资人按照约定的方式进行分配。2、城市发展基金管理业务 为加快城市建设发展，响应中央号召，部分地方政府采用政府和社会资本在公共服务领域合作的方式，设立政府引导城市发展基金，公司作为专业的私募基金投资管理机构，以普通合伙人身份参与基金设立，并作为执行事务合伙人负责基金管理，获取管理费及相关收益。3、财务顾问服务 公司作为一家专业的私募股权投资管理机构，具有广泛的项目资源和客户资源，可利用在行业中积累的相关资源将融资需求方、投资需求方、项目需求方进行有效对接，并收取一定财务顾问费。4、自有资金投资 公司自有资金投资，即公司直接投资业务，是指用自有资金实施股权或二级市场证券投资，通过被投项目未来的 IPO、挂牌转让、并购及二级市场股票交易等方式退出获得资本增值、投资收益。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化，但所实施业务品种更加丰富。行业信息：行业信息：是否自愿披露 是 否 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 11 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 (二二)专门信息专门信息披露披露 1 1、基金管理人资质及业务的合规性基金管理人资质及业务的合规性 公司于 2014 年 4 月 29 日成为中国证券投资登记备案（登记编号：P1001552）的私募基金管理人。本公司和子公司均严格执行中国证券监督管理委员会和中国证券投资基金协会的各项法律、规章及业务指引的要求，在开展私募基金的募集、投资、投后管理及退出等业务流程中，高度重视对投资人的资格审查、风险测评，坚持杜绝公开宣传和不适当宣传等不合规行为，在与投资者签署基金投资合同过程中，不承诺保本保收益、不承诺回购，在对被投资项目的投后管理过程中积极主动开展与对方的实时沟通和投后报告管理制度，在对公司和子公司作为基金管理人的连带责任风险控制过程中，采取措施坚决防范一切可能的风险，避免各种风险对公司财务和持续经营产生不利影响。截至本报告出具日，公司业务开展合法合规，不存在被各监管机构处罚情况。报告期内，公司管理的基金部分以合伙企业的形式设立，合伙企业的普通合伙人由公司担任。公司严格按照合伙协议约定对合伙企业进行管理，合伙企业无对外负债。截至报告期末，公司子公司未实际从事私募基金管理业务。2 2、基金设立与日常管理情况基金设立与日常管理情况 (1)(1)存续基金综述存续基金综述 1、基金认缴金额 694,781.28 万元，实缴金额 661,934.49 万元，认缴金额与实缴金额存在 32,846.79万元差异。主要原因是公司管理的合伙型基金可分批分期出资，或者基金协议要求应按照投资标的具体资金需求来落实相应出资，因此认缴金额与实缴金额存在差异。公司管理的基金在设立前，均需与各合伙人（出资人）签订合伙协议（基金协议），对违约责任均有具体约定，对公司财务和持续经营不会产生较大影响；在管基金的收益分配方式为现金分配。2、公司在目前管理的基金中实缴出资比例较低，一般不超过 1%。根据基金合同向在管基金收取管理费，股权、创投、证券类基金的管理费收取比例一般为实缴金额的 1%-2%，其他类型基金根据具体业务情况确定。收取方式一般为按年收取。收取年限一般按基金存续期收取。2021 年在管基金管理费的收取金额为 2,043,178.84 元，以出资额带来的投资收益为 3,442,843.94 元。(2)(2)资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况 名称名称 类型类型 组织组织形式形式 成立时间成立时间 存续期间存续期间 币币种种 资资金金来来源源 投投资资方方向向 管管理理人人 托托管管人人 投资期（年）投资期（年）退出期（年）退出期（年）北京方富创业投资中心（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2013年11月 27 日 2013-11-27 2018-11-27 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 无 方富成长二期投资基金 受托管理私募基金 契约型 2015 年 4月 30 日 2015-4-30 2018-4-30 人民社会综合方富中信12 币 资本 性基金 资本 建投证券 方富成长三期投资基金 受托管理私募基金 契约型 2015 年 5月 14 日 2015-5-14 2018-5-14 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 中信建投证券 方富成长四期投资基金 受托管理私募基金 契约型 2015 年 9月 18 日 2015-9-18 2018-9-17 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 中信建投证券 天津方富田野投资中心（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2015年10月 19 日 永续 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 无 方富成长五期投资基金 受托管理私募基金 契约型 2015年12月 10 日 2015-12-10 2018-12-10 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 中信建投证券 贵州铜仁武陵山扶贫投资发展基金（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2016 年 4月 13 日 2016-4-13 2027-4-12 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 贵州银行监管 国元方富新三板 1 号集合资产管理计划 投资顾问 契约性 2016 年 5月 24 日 2016-5-24 2020-5-24 人民币 社会资本 综合性基金 国元证券 招商银行 湖北农谷方富产业投资中心（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2016 年 6月 1 日 2016-6-1 2025-12-31 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 无 日照方富股权投资基金（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2017 年 4月 25 日 2017-4-25 2022-4-22 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 中信建投证券 宁波方富创受托管理合伙2018 年 2永续 人社综方中13 元投资合伙企业（有限合伙）私募基金 型 月 2 日 民币 会资本 合性基金 富资本 信建投证券 宁波方富汇鑫创业投资中心（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2018 年 2月 5 日 永续 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 无 宁波方富芯创投资合伙企业（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2018 年 8月 22 日 2018-8-22 2023-8-21 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 中信建投证券 合肥方富股权投资合伙企业（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2020 年 5月 8 日 2020-5-8 2027-5-6 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 中信建投证券 合肥方富创新股权投资合伙企业（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2021 年 4月 14 日 2021-4-14 2028-4-13 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 中信建投证券 合肥方富益创股权投资合伙企业（有限合伙）受托管理私募基金 合伙型 2021 年 7月 9 日 2021-7-9 2029-7-7 人民币 社会资本 综合性基金 方富资本 中信建投证券 (3)(3)重点基金情况重点基金情况 单位：万元 基金基金名称名称 备案备案情况情况 组组织织形形式式 成立成立时间时间 基金规模基金规模 存存续期间续期间 基基金金备备案案分分类类 基基金金管管理理人人 基基金金托托管管人人 已投已投资金资金额额 已已投投资资金金额额占占比比（%）已退已退出金出金额额 已已退退出出金金额额占占比比（%）认缴认缴规模规模 实缴实缴规模规模 投资投资期期（年（年）退出退出期期（年（年）合 肥方 富股 权备 案号：SLC4合伙型 2020年 5月 810,000 10,000 3 2 私募股北京方中信建17,130.23 100%0 0%14 投 资合 伙企 业（有限 合伙）10 日 权投资基金 富资本管理股份有限 投证券股份有限公司 备注：投资金额大于实缴金额的原因是基金存在滚动投资。(4)(4)结构化基金产品结构化基金产品 适用 不适用 (5)(5)基金募集推介方式基金募集推介方式 本公司所有直接管理的基金产品均为自行销售，无委托任何第三方销售行为。公司严格遵守合格投资者制度。(6)(6)对当期收入贡献最大的前五支基金对当期收入贡献最大的前五支基金 单位：万元 基金名称基金名称 认缴认缴金额金额 实缴实缴金额金额 未退出投未退出投资资 已退出投已退出投资资 总投资总投资 内部收益率内部收益率（IRRIRR）估估值值 回报回报倍数倍数 估估值值 回报回报倍数倍数 估估值值 回报回报倍数倍数 已退出已退出投资投资 总总投投资资 铜仁贵银武陵山扶贫发展基金（有限合伙）600,000 600,000 宁波方富创元投资合伙企业（有限合伙）3,381 3,381 合肥方富股权投资合伙企业（有限合伙）10,000 10,000 宁波方富汇鑫创业投资合伙企业（有限合伙）10,000 3,145 合肥方富创新股权投资合伙企业（有限合伙）3,000 1,981 铜仁贵银武陵山扶贫发展基金（有限合伙）主要投资于扶贫基础设施项目，基金收取固定管理费用。宁波方富创元投资合伙企业（有限合伙）、合肥方富股权投资合伙企业（有限合伙）、宁波方富汇鑫创业投资合伙企业（有限合伙）、合肥方富创新股权投资合伙企业（有限合伙）主要投资于未上市企业股权，收益的主要实现方式为被投资企业 IPO 或通过被并购、管理层回购等方式，退出才能实现收益报酬，在持有期间不产生实际收益。本公司主要从事创业股权投资，在投资阶段项目估值一般按成本法进行，项目完全退出时核算收益，未退出项目投资收益不能公允反映投资业绩。因此未测算未退出项目投资回报数据。(7)(7)基金备案情况基金备案情况 公司直接管理的 16 支基金均已在基金业协会备案。15 3 3、基金投资基金投资情况情况 (1)(1)基金投资的项目基本情况基金投资的项目基本情况 （1）投资决策体系及执行情况。根据公司发展战略调整投资决策组织结构，建立科学系统的投资决策流程，规范投资行为，通过投资项目的选择、评估、决策、实施与风险控制四个环节对投资决策进行程序控制，决定投资范围、投资时机、投资策略、投资成本等投资行为要素，由专设机构对决策过程和决策执行情况进行监督，以实现科学、高效的投资决策,确保公司战略目标的实现。（2）对被投资标的管理方式及执行的有效性。公司根据投资项目委派具体项目负责人，负责所投企业的投后管理业务。项目负责人在根据企业发展态势、市场环境变化和投资公司自身的投资策略，定期编制投后管理报告，适时提出建议。公司目前所有投资项目均为财务投资。在部分项目当中派驻董事及监事。（3）根据具体项目情况公司或公司在管基金与部分投资标的（含实际控制人）签署对赌协议。（4）公司成立于 2012 年 12 月，截至 2021 年年末，公司管理基金累计投资项目 32 个，累计投资金额 655,614.61 万元。在管项目 27 个，在管项目投资总额 126,059.55 万元。（5）公司具有较为完善的项目调查制度及调查人员。目前，已投项目均由内部人员完成尽职调查。(2)(2)重点项目基本情况重点项目基本情况 项目名称项目名称 （可隐去）（可隐去）所属行业所属行业 投资基金名称投资基金名称 持股比例持股比例 持有时间持有时间 退出方式退出方式 报告期内是否报告期内是否发生重大变化发生重大变化 XX 自动化 集成电路设备 湖北农谷方富产业投资中心（有限合伙）9.17%5 年 尚未完全退出 否 注：持股比例为报告期末持股比例。4 4、报告期内清算基金的情况报告期内清算基金的情况 1、中信建投证券股份有限公司方富成长二期投资基金于 2015 年 4 月 30 日成立，于 2018 年 4 月 30日到期，现已启动清算，截至年报披露日尚未清算完毕。2、中信建投证券股份有限公司方富成长三期投资基金于 2015 年 5 月 14 日成立，于 2018 年 5 月 14日到期，现已启动清算，截至年报披露日尚未清算完毕。3、中信建投证券股份有限公司方富成长四期投资基金于 2015 年 9 月 18 日成立，于 2018 年 9 月 17日到期，现已启动清算，截至年报披露日尚未清算完毕。4、中信建投证券股份有限公司方富成长五期投资基金于 2015 年 12 月 10 日成立，于 2018 年 12 月10 日到期，现已启动清算，截至年报披露日尚未清算完毕。5、北京方富创业投资中心（有限合伙）于 2013 年 11 月 27 日成立，于 2018 年 11 月 27 日到期，现已启动清算，截至年报披露日尚未清算完毕。5 5、合作设立并运营投资基金共同担任基金管理人的基金情况合作设立并运营投资基金共同担任基金管理人的基金情况 无 6 6、以自有资产投资的情况以自有资产投资的情况 1、公司在目前管理的基金中以自有资产出资的比例较低，一般不超过 1%。2、投资金额占当期期末净资产 5%以上的自有资产投资项目情况如下：项目名称 投资金额（万元）持股比例 投资时间 已退出项目退出方式及收益项目估值 估值方法 当期投资收益（万元）16 情况 上海蒂螺医疗器械股份有限公司 476.03 0.62%2020 年12 月 部分退出-成本法 776.02 华艺园林（新三板挂牌）456.88 1.06%2015 年 4月 未完全退出-市价法 27.40 北京京仪自动化装备技术股份有限公司 900.00 5.63%2016 年 7月 未退出-成本法 271.02 宜明（北京）细胞生物科技有限公司 717.00 1.06%2020 年11 月 未退出 成本法 0.00 备注：1.上述投资金额为期末投资金额，持股比例为期末持股比例。2.自有资产与受托资产在运作方式、报告期内收益方面无明显差异。3.报告期内收入来自于自有资产投资的收入为 16,783,691.68 元（含公允价值变动）占比 89.15%，来自于受托资产管理的收入金额为 2,043,178.84 元，占比 10.85%。4.为了切实维护全体委托人的利益和有效防范利益输送与利益冲突，公司已建立股权投资风险控制管理制度、私募投资基金管理人内部控制制度及员工个人账户交易制度，结合员工入职签订的保密协议来预防在职和离职人员在资产管理过程中的泄密问题。为解决直接股权投资业务和私募股权投资基金业务利益冲突事宜，公司制定了直接投资业务管理办法，从信息管理隔离、运营管理隔离、投资决策隔离等方面完善内部控制机制，防范内幕交易和利益冲突，确保直投业务和基金管理业务的独立规范运作。公司在股权投资部下设基金投资部和直投部两个二级部门，投资人员按照管理基金的团队和直投的团队分开，保持相对独立；公司设基金会计，专职负责公司在管基金会计处理、资金划转等工作。(三三)财务财务分析分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 变动比例变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 2,207,451.04 2.92%4,764,571.06 6.64%-53.67%交易性金融资产 15,297,914.19 20.22%16,912,958.42 23.57%-9.55%应收票据 0.00 0.00 应收账款 7,133.33 0.01%19,800.00 0.03%-63.97%预付账款 93,639.23 0.12%201,800.00 0.28%-53.60%其他应收款 481,264.73 0.64%354,562.46 0.49%35.73%其他流动资产 131,745.76 0.17%73,993.76 0.10%78.05%存货 0.00 0.00 投资性房地产 0.00 0.00 长期股权投资 14,263,081.56 18.86%9,312,530.73 12.98%53.16%其他非流动金融资40,296,803.58 53.27%37,680,056.23 52.51%6.94%17 产 固定资产 119,855.94 0.16%24,630.99 0.03%386.61%在建工程 0.00 0.00 使用权资产 695,083.08 0.92%无形资产 0.00 0.00 商誉 0.00 0.00 长期待摊费用 82,916.73 0.11%281,916.69 0.39%-70.59%递延所得税资产 1,965,312.17 2.60%2,135,711.83 2.98%-7.98%短期借款 0.00 0.00 合同负债 3,898,377.57 5.15%4,811,844.31 6.71%-18.98%长期借款 0.00 0.00 应付职工薪酬 1,421,590.21 1.88%2,390,168.98 3.33%-40.52%应交税费 148,100.50 0.20%64,797.55 0.09%128.56%其他应付款 1,332,828.58 1.76%1,509,298.75 2.10%-11.69%其他流动负债 98,084.52 0.14%-100.00%租赁负债 695,083.08 0.92%递延所得税负债 2,877.00 0.00%21,257.63 0.03%-86.47%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：长期股权投资变动主要原因系：一是采用权益法核算，被投项目产生投资收益，导致长期股权投资账面价值增加；二是报告期存在新增投资项目。2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 变动比例变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 2,476,347.15-18,109,644.06-86.33%营业成本 0.00 2,921,698.11 -100.00%毛利率 27.89%-29.90%-销售费用 0.00 0.00-管理费用 13,875,438.72 560.32%16,652,169.04 91.95%-16.67%研发费用 0.00 0.00 -财务费用 10,835.74 0.44%-3,105.90-0.02%-信用减值损失 -1,500,000-资产减值损失 0.00 0.00-其他收益 32,012.22 1.29%84,336.7 0.47%-62.04%投资收益 9,896,258.19 399.63%18,178,177.79 100.38%-45.56%公允价值变动收益 6,887,433.49 278.13%-8,227,103.9-45.43%-资产处置收益 0.00 0.00 汇兑收益 0.00 0.00 营业利润 5,404,038.49 218.23%6,974,438.64 38.51%-22.52%营业外收入 1.27 0.00%0.00 营业外支出 0.00 10,135.19 0.06%-100.00%净利润 5,248,071.48 211.93%9,331,281.87 51.53%-43.76%18 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入变动原因：铜仁基金管理费收取期限届满，报告期新增管理费收入不能覆盖铜仁管理费缺口所致。2、营业成本变动原因：因铜仁基金存续期届满，报告期不再支付相关监管费成本所致。3、投资收益变动原因：2020 年多支在管基金项目退出，2021 年在管基金投资项目退出较少，业绩分成较上年同期下降；另外，本年买卖二级市场股票产生的投资收益存在下降。以上两点主要原因导致变动。4、公允价值变动收益变动原因：处置新三板股票，转回前期确认的公允价值变动收益 501.9 万元。5、净利润变动原因：主要由于本期贵州铜陵基金不再收取管理费，且本期其他非流动金融资产等在持有期间取得的投资收益较上期大幅下降。(2)(2)收入收入构成构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 2,476,347.15 18,109,644.06-86.33%其他业务收入 0.00 0.00-主营业务成本 0.00 2,921,698.11-100