835421_2021_绿联智能_2021年年度报告_2022-04-28.pdf

1 2021 绿联智能 NEEQ：835421 上海绿联智能科技股份有限公司（SHANGHAI GREEN MOTIVE TECHNOLOGY LIMITED）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司的“爱沙尼亚智慧路灯”参展项目，得到了商务部、浙江省人民政府的肯定，并发表了感谢信。公司将以此为契机，再接再厉，争取为经济发展和社会进步作出更大贡献。2021 年 3 月 24 日，2021 年度中国家电产业链大会在上海国家会展中心顺利召开。在这场以对接家电产业链上下游制造端创新合作发展、跨界融合革新技术推动家电制造升级为主旨的大会上，5G 物联网方案商绿联智能一举斩获了家电行业内唯一产业链上游的重量级年度大奖金钉奖。而在这场产业链盛会的前夕，绿联智能更是以战略合作伙伴的身份亮相海尔在 AWE 前夕举办的开发者大会。3 目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重大事件重大事件 .3333 第六节第六节 股份变动、融资和利润分配股份变动、融资和利润分配 .3535 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况董事、监事、高级管理人员及核心员工情况 .4141 第八节第八节 行业信息行业信息 .4444 第九节第九节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .5555 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告 .5959 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录 .148148 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李波、主管会计工作负责人朱雅蓉及会计机构负责人（会计主管人员）朱雅蓉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在半数以上董事无法完全保证年度报告的真实性、准确性和完整性 是 否 董事会是否审议通过年度报告 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 1、未按要求披露的事项及原因 为保护公司重要客户和供应商的信息及商业秘密，最大限度的保护公司及股东利益，在披露 2021 年 年度报告时，豁免披露重要供应商、客户、研发项目的具体名称，具体以“客户 X”、“供应商 X”、“研发项目 X”进行披露，对应单位均不涉及关联方。【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 1、税收优惠政策变化风险 1、增值税政策：根据财政部、国家税务总局、海关总署关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知(财税200025 号)及国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知(国发20114 号)，公司销售其自行开发生产的软件产品，按 13%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。2、所得税政策：公司 2016 年 11 月 24 日获得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务 局 联 合 颁 发 的 高 新 技 术 企 业 证 书 ，证 书 编5 号:GR201631001917，证书有效期为三年。公司于 2019 年 10月 8 日继续获得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号:GR201931000215，证书有效期为三年。根据中华人民共和国企业所得税法、中华人民共和国企业所得税法实施条例等相关规定，公司自获得高新技术企业认定并向主管税务机关办理完减免税手续后，三年内可享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，即按 15%税率缴纳企业所得税。未来，若上述税收优惠政策发生风险，或公司不具备继续享受上述税收优惠政策的条件，将会对公司未来的收益情况产生一定的影响。2、公司总体规模较小,抗风险能力较差的风险 2021年度，公司总资产为21,863.89万元，净资产为10,014.77万元。2021 年公司实现营业收入 16,137.36 万元，净利润-501.29 万元；公司整体规模较小，抗风险能力较差，一旦公司经营环境发生重大变化，将对公司经营业绩产生较大影响。3、原材料价格波动风险 公司采购的主要原材料为芯片、分立器件、液晶屏等电子元器件。近年来，受国际贸易环境变化以及新冠疫情等因素的影响，芯片、液晶屏等主要原材料市场出现了供应短缺、价格上涨的情况。若未来公司核心产品的主要原材料市场的供应量持续紧张、价格进一步上涨或因贸易摩擦等因素导致公司无法及时采购，可能对公司产品交付能力及盈利能力产生不利影响。4、自建工厂投产不及预期的风险 为了快速响应客户需求、增强对生产环节的控制，公司开始筹建青岛工厂及无锡工厂，拟自行生产部分交互智能显示模组、智能控制器等产品。截至报告期末，青岛工厂和无锡工厂已建成投产。若公司青岛工厂、无锡工厂的达产进度不及预期，产品质量、交付进度不能满足客户要求，或生产成本显著高于外协加工，可能会对公司的生产经营、盈利能力产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：本年新增了自建工厂投产不及预期的风险 是否存在被调出创新层的风险是否存在被调出创新层的风险 是 否 行业重大风险行业重大风险 我国智能终端行业近年来保持了快速增长态势，为公司的增长提供了系统性的机会。但随着终端用户对产品及服务的需求不断增长，行业内原有竞争对手规模和竞争力的不断提高，加之新进入竞争者逐步增多，可能导致公司所处行业竞争加剧。如果公司在市场竞争中不能有效保持技术领先水平，不能充分利用现有的市场影响力，无法在当前市场高速发展的态势下迅速扩大自身规模并增强资金实力，公司将面临较大的市场竞争风险，有可能导致公司的市场地位出现下滑。公司交互智能显示模组、智能控制器等产品受下游消费市场需求波动的影响，其市场需求受宏观经济波动影响较大。近年来，受国际贸易环境变化以及新冠疫情等因素的影响，智能终端消费市场存在一定的波动性。如果未来智能终端消费市场的波动性加剧，公司产品可能面临下游需求波动及产品交付不稳定等问题，对公司的生产经营活动造成不利影响。6 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 发行人、公司、本公司、绿联智能 指 上海绿联智能科技股份有限公司（曾用名上海绿联软件股份有限公司，根据上下文也可涵盖其前身上海绿联软件有限公司）提尚投资 指 上海提尚投资管理合伙企业（有限合伙）羽时资产 指 上海羽时资产管理有限公司 羽时 1 号基金 指 羽时互联网 1 号证券投资基金 无锡钧溪 指 无锡钧溪股权投资合伙企业（有限合伙）无锡绿联 指 无锡绿联科技有限公司，系发行人全资子公司 合肥绿联 指 合肥绿联自动化控制系统有限公司，系发行人全资子公司 青岛绿联/青岛工厂 指 绿联（青岛）信息技术有限公司，系发行人全资子公司 无锡新能源 指 无锡绿联新能源科技有限公司，系发行人控股子公司 无锡智能/无锡工厂 指 无锡绿联智能科技有限公司，系发行人全资子公司 上海邃谷 指 上海邃谷智能科技有限公司，系发行人控股子公司 余姚邃谷 指 余姚邃谷智能科技有限公司，系发行人控股孙公司 广东点触 指 广东点触未来智能科技有限公司，系发行人参股公司 上海优悦 指 上海优悦信息科技有限公司，系发行人参股公司 因为科技 指 因为科技无锡股份有限公司，系发行人参股子公司 AI 指 Artificial Intelligence 的缩写，即人工智能 芯片 指 即集成电路（IC），是采用半导体制作工艺，在一块较小单晶硅片上制作上许多晶体管及电阻器、电容器等元器件，并按照多层布线或遂道布线的方法将元器件组合成完整的电子电路 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其直接或间接控制的企业,以及可能导致公司利益转移的其他关系 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中汇 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）山西证券 指 山西证券股份有限公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 监督管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 公司章程 指 上海绿联智能科技股份有限公司章程 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海绿联智能科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI GREEN MOTIVE TECHNOLOGY LIMITED GMT 证券简称 绿联智能 证券代码 835421 法定代表人 李波 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 朱雅蓉 联系地址 上海市徐汇区桂平路 418 号 1703 室 电话 021-64851958 传真 021-64851958 电子邮箱 dongmigreen- 公司网址 www.green- 办公地址 上海市徐汇区桂平路 418 号 1703 室 邮政编码 200233 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 8 月 23 日 挂牌时间 2016 年 1 月 8 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）-计算机、通信和其他电子设备制造业(C39)-电子元件制造(C397)-电子元件及组件制造(C3971)主要产品与服务项目 智能显示模组、智能控制器、AIOT 智能软件的设计、研发与销售，以及为客户提供技术方案开发服务。普通股股票交易方式 集合竞价交易 做市交易 普通股总股本（股）37,641,926 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 控股股东为（李波和章玮）实际控制人及其一致行动人 实际控制人为（李波和章玮），一致行动人为（上海提尚投资管理合伙企业（有限合伙）8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913100005806377281 否 注册地址 上海市松江区泗泾镇泗砖路 111号 5 幢三层 301-302 室 是 注册资本 37,641,926 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商（报告期内）山西证券 主办券商办公地址 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 主办券商（报告披露日）山西证券 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 鲁立 张煌 2 年 2 年 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 161,373,560.19 155,335,238.89 3.89%毛利率%25.56%30.38%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,969,809.18 18,073,847.48-127.50%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,294,277.95 16,981,634.20-131.18%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-5.27%27.89%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.61%26.20%-基本每股收益-0.13 0.50-126.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 218,638,932.15 163,577,378.60 33.66%负债总计 118,491,186.23 89,516,710.99 32.37%归属于挂牌公司股东的净资产 99,634,686.59 74,060,667.61 34.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.65 2.05 29.36%资产负债率%（母公司）38.34%49.57%-资产负债率%（合并）54.19%54.72%-流动比率 1.50 1.74-利息保障倍数-7.69 73.47-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-31,578,717.19-14,014,000.79-125.34%应收账款周转率 2.51 2.59-存货周转率 2.66 4.19-10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%33.66%-5.23%-营业收入增长率%3.89%-17.85%-净利润增长率%-127.74%9.36%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 37,641,926 36,194,050 4.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 八、八、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 285,094.91 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 20,099.65 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 28,500.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 46,417.41 其他符合非经常性损益定义的损益项目 15,241.84 非经常性损益合计非经常性损益合计 395,353.81 所得税影响数 69,909.83 少数股东权益影响额（税后）975.21 非经常性非经常性损益净额损益净额 324,468.77 九、九、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 11 十、十、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 预付款项（合并）3,046,640.34 2,842,983.21-使用权资产（合并）不适用 11,603,844.92-一年内到期的非流动负债（合并）-2,540,764.08-租赁负债（合并）不适用 8,859,423.71-预付款项（母公司）8,241,694.89 8,038,037.76-使用权资产（母公司）不适用 1,432,052.96-一年内到期的非流动负债（母公司）-599,699.34-租赁负债（母公司）不适用 628,696.49-12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：（一）主营业务 公司是一家以物联网控制、交互、连接、显示和内容运营为核心的智能硬件及解决方案提供商，基于人、车、家场景，开发具有自主知识产权的物联网智能交互系统 GREMOT OS 与 SIMRL 技术研发平台，为不同行业客户打造云+硬件+内容运营的一站式物联网产品解决方案。公司拥有若干自主研发的知识产权，包括但不限于 41 项已授权专利、46 项计算机软件著作权以及 1项集成电路布图设计专有权。公司的主要产品为 5G IOT 智能硬件、物联系统软件及相关开发服务，公司产品的主要应用场景如下：1、主要应用场景（1）智能电器、智能家居及智能楼宇 智能电器：通过自研智能控制模块、可触控智能屏幕、通讯模组等硬件组件，与匹配的软件系统、运营服务等组合，将传统电器智能化，并进一步创造新物种。智能家居：以新一代通讯协议为核心，构建革新的智慧家居体验，在连接、运营服务、场景等关键点进行创新，覆盖多种生活场景。智能楼宇：为不同的建筑空间提供楼宇自动化系统及智能硬件，监控与控制各类基础设施，以物联网驱动，提高管理效率、实现高效节能、提升居住体验等。（2）智能运动 通过智慧大屏、传感器模组等组件与匹配的软件系统、运营服务等组合，将健身器械智能化，并开发健身魔镜等创新产品，为私人健身/专业场地提供创新的运动训练体验，从体质数据检测、健身训练指导，到匹配的健康及生活服务，构建完整的智能运动体系。（3）智慧出行 通过集成智能控制 ECU、智能显示及传感模组，将传统电动车智能化，提升出行体验。（4）智慧工业及智慧农业 将物联网、变频等技术带进农业、工业生产，通过构建无人化智慧生态，让农业、工业进入自动化、精准高效的 4.0 时代。2、部分智能硬件产品界面展示 13 14 （二）主要经营模式 1、采购模式 公司的采购模式为“以销定产、以产定购”，公司采购部门负责供应商的开发、评估，以及采购合同签订及采购订单管理等。公司采购的原材料主要为芯片、分立器件、液晶屏、PCB 等，对于通用芯片、分立器件、PCB 等市场成熟、供货渠道广泛的原材料，公司会根据市场化原则对产品性能、品牌、价格等方面进行综合比较选型，与供应商进行交易结算；对于特殊芯片、液晶屏等供货渠道比较集中的原材料，公司会根据经营计划及订单情况，提前进行策略采购备货。2、生产模式 报告期内，公司主要采用委外加工的方式生产，委外加工厂生产所用的关键原材料由公司采购提供，委外加工厂根据公司的生产计划安排生产。报告期内，为了快速响应客户需求、增强对生产环节的控制，公司开始筹建青岛工厂及无锡工厂，拟自行生产部分交互智能显示模组、智能控制器。3、销售模式 公司依托长期积累的客户资源，并利用公司深厚的研发及技术积累，积极开拓新领域、新客户，主要采用直销方式销售产品。与创新属性相关的认定情况与创新属性相关的认定情况 适用 不适用 “专精特新”认定 国家级 省（市）级 “高新技术企业”认定 是 “科技型中小企业”认定 是 其他与创新属性相关的认定情况 上海市科技小巨人企业 详细情况 公司 2016 年 11 月 24 日获得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的 高新技术企业证书，证书编号:GR201631001917，证书有效期为三年。公15 司于 2019 年 10 月 8 日继续获得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的 高新技术企业证书，证书编号:GR201931000215，证书有效期为三年。根据上海市科学技术委员会和上海市经济和信息化委员会公示的关于公布 2020年度上海市科技小巨人工程立项名单的通知（沪科合202030 号），公司申报的上海市科技小巨人企业项目（项目编号：200HX007000），公司被评定为上海市科技小巨人企业。公司于 2019 年 12 月收到上海市经济和信息化委员会颁发的“上海市专精特新中小企业证书”，资格有效期至 2021 年 12 月 31 日 以上创新属性相关的认定契合公司的发展目标，对公司经营发展产生积极的影响。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明：报告期内，为了快速响应客户需求、增强对生产环节的控制，公司开始筹建青岛工厂及无锡工厂，拟自行生产部分交互智能显示模组、智能控制器。目前公司生产模式为委外和自制相结合。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、主要经营指标完成情况 报告期内公司营业收入全部来源主营业务收入，公司继续深耕已有市场区域，保证了公司原有业务的持续增长，在保持原有业务领域的前提下，积极开拓新的市场领域，开拓新的业务模式。报告期内，面临复杂严峻的国际环境和全球疫情仍散发等多重考验，公司实现销售收入 16,137.36 万元，比上年增长 3.89%，其中 5G IOT 智能硬件收入比上期增长 707.43 万元，增幅 4.78%，物联系统软件及相关开发服务比上年减少 103.59 万元，减少 7.73%。2、新建工厂情况 报告期内，为了快速响应客户需求、增强对生产环节的控制，公司自建青岛工厂和无锡工厂，前期投入较大，也产生了较多的期间费用，对公司净利润产生较大影响，其中：青岛工厂 2021 年度亏损 114万，无锡工厂亏损 419 万，导致公司 2021 年净利润-501.29 万元，减少 127.74%。公司将逐步优化提高工厂智能化、信息化的水平，采用行业先进的自动化生产设备和成熟的工艺路线16 完成多品种、高难度、大批量的定制化产品生产，全生产过程采取 ERP、MES 系统进行订单管理与工序平衡，采用柔性生产模式进行多品种共线生产，以提高生产效率和降低生产成本，不断提高公司的整体持续盈利能力。3、技术创新、研发成果 公司坚持以市场为导向，加强新技术及新产品研发，推动企业技术进步。在创新研发上，公司积极引进人才，加大在软件开发、智能硬件开发及生产等领域的投入，研发投入 2167.13 万元，比上年同期增加 585.42 万元、增幅 37.01%。报告期内共取得 17 项软件著作权、9 项专利（其中发明专利 3 项），截至报告期末，公司拥有 41 项已授权专利（其中发明专利 6 项）、46 项计算机软件著作权以及 1 项集成电路布图设计专有权。4、融资成果 报告期内，公司拓宽融资渠道，创新融资模式，利用资本优势及技术优势，快速扩充融资渠道，通过定向增发股票融资 3000 万。债权融资方面，公司与银行业金融机构合作，增加了合作银行，提升授信额度。未来公司将充分利用资本市场融资工具，多渠道、多模式进行融资，持续不断提高公司的融资能力，加强全国市场开拓。报告期内，公司拟申请股票向不特定合格投资者公开发行并在北京证券交易所上市，但是由于公司于2022 决定终止向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。期间因上市支付的中介费用 545 万元，确认为当期费用，导致公司 2021 年净利润-501.29 万元，减少 127.74%。公司将继续以上市为导向，持续提升股东利益。5、经营目标 报告期内由于工厂和研发的前期投入以及为北交所上市支付的中介费用，公司 2021 利润虽然出现了亏损，但在公司可承受的范围内。在工厂实现持续效益后，将进一步压缩运营成本，今年争取实现与收入规模匹配的利润水平，增加盈利能力。目前公司订单较为充足，公司与国科中松（上海）数字科技有限公司签订关于松江区泗泾镇工业区 SJ-21-001 号地块国科 G60 数字智能产业园之数字孪生智慧园区采购与服务协议框架合同也将于今年奠基开工建设。（公告编号：2021-176）以上经营目标或者经营计划不构成业绩承诺，请投资者注意投资风险。(二二)行业情况行业情况（一）公司所处行业的分类 公司主营业务为交互智能显示模组、智能控制器等智能终端核心组件和物联网操作系统、智慧楼宇管理系统、变频软件等软件产品的设计、研发及销售。根据上市公司行业分类指引、国民经济行业分类（GB/T4754-2017）及挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（行业代码：C39）。根据国家统计局发布的战略性新兴产业分类（2018），公司所处行业属于“1 新一代信息技术产业”之“1.5 人工智能”，涉及领域包括“1.5.1-6513 应用软件开发”、“1.5.2-3969 其他智能消费设备制造”。（二）行业技术水平及特点、主要技术门槛和技术壁垒，衡量核心竞争力指标，行业技术的发展趋势 1、行业技术水平及特点 从行业技术发展趋势来看，智能终端行业的技术水平正处于快速发展和不断成熟的过程中。随着微电子技术的不断发展，微控制单元（MCU）芯片和数字信号处理器（DSP）芯片等技术已经较为成熟，数据处理能力和存储容量越来越大，从而能实时处理更多、更复杂的程序算法，应用领域也更为广泛。随着智能家居、新能源汽车等新兴智能电控应用市场的快速发展，以及传统家用/商用电器、电动工具、工业自动化、医疗电子等终端产品的功能不断升级丰富，对智能产品的程序处理能力提出17 了更高的要求，基于 ARM 架构的 MCU 芯片将被大范围用于智能电控产品中。随着电力电子技术的不断发展及碳化硅、砷化镓功率电子器件的应用，功率场效应管、IGBT 等功率半导体器件的电压提高、电流增大、开关性能提升。同时，随着永磁同步电机技术的发展，控制器、数字电源、逆变器等产品的性能和效率不断提升、功率密度不断提高，并且产品技术升级加快，应用领域不断扩大。智能终端行业的技术特点具体如下：（1）技术专业性强 智能终端产品涉及微电子技术、电力电子技术、自动控制技术、电机技术、通讯技术、显示技术以及近年来兴起的大数据、云计算技术等，智能终端行业的技术专业性较强。（2）高技术人才需求量大 由于智能终端行业的技术综合性强，从而对企业端的技术人才储备有比较高的要求，进而企业在研发和生产上才能展现比较高的优势，帮助企业实现长远战略规划。（3）企业研发能力、产品稳定性和成本管理能力要求高 在企业研发产品的同时，必须结合人工智能等新一代信息技术，才能树立行业竞争力护城河。专业化的开发设计能力和实验测试能力是保证产品稳定性的重要手段。企业需要基于专业产品经验的工艺制造能力因地制宜，充分整合中国的综合电子供应链优势，从而形成了较强的综合竞争优势。此外，在企业发展的过程中，由于原材料价格的不稳定，随之带来的成本变化是很大的不确定因素，所以在成本管理也是衡量行业核心竞争力的因素。（4）产品向智能化、高端化、节能环保方向发展 随着微电子技术的发展，智能终端产品在功能方面不断丰富；智能识别技术、无线互联技术的发展及应用进一步丰富了智能终端技术体系；同时国家不断推动低碳、绿色发展模式，电器产品提高能效比、强调节能环保成为行业发展趋势。上述因素推动了智能终端产品向更智能化、高端化、节能环保方向发展。（5）广泛采用先进制造技术 随着下游客户对智能终端产品在可靠性、稳定性等品质方面标准不断严格，对智能终端产品厂商在生产工艺、制造技术方面提出了更高要求。为适应行业发展趋势，智能终端产品厂商广泛采用先进的制造技术，并不断推动生产工艺向精密化、智能化方向发展。2、行业进入壁垒（1）技术实力壁垒 交互智能显示模组、智能控制器等智能终端核心组件的研发及制造涉及微电子技术、电力电子技术、信息传感技术、人机交互技术、显示技术、通讯技术、电磁兼容技术等多个技术领域，同时需要运用复杂的算法及实施软件，产品具有技术含量高、附加值高的特点，要求企业具备较强的研发实力和长期的行业技术经验积累。由于专业领域技术人才稀缺，新进入企业难以在短时间内掌握成熟、稳定的产品研发技术。此外，下游应用领域的终端产品更新换代速度较快，智能终端核心组件制造商必须持续提高技术创新能力、产品研发及设计能力、测试验证能力、可靠性制造能力、精密检测与质量管控能力，在产品规格、品质、效率、能耗等方面形成差异竞争优势。在高端智能终端产品领域，对产品在可靠性、大功率控制负载、控制逻辑和测试等方面要求相对较高，对新进入企业也会形成更高的技术实力壁垒。（2）进入大型终端产品厂商供应链体系的资质壁垒 智能终端核心组件具有产品定制化以及强调与客户技术对接、配套研发等经营特点，因此智能终端核心组件企业进入下游大型终端设备厂商的供应链体系通常面临较高门槛，需要具备较强的技术研发、产品制造、品质保障、快速响应能力以及较大的产能规模、丰富的专业经验，同时还需通过客户在服务质量、生产环境、职业健康以及安全管理体系等方面的严格审核，达到对方严格的合格供应商评定标准。通常情况下，大型终端设备制造企业不会轻易更换通过严格资质认证的部件供应商，而是会与其形成长期稳定的合作关系，因此对于智能终端核心组件的新进入者构成较高的客户拓展壁垒。18 下游客户与发行人初步接触后，通常需要先对发行人的基本管理体系进行审查，其中包括 ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、ISO45001 职业健康安全质量管理体系以及 UL 认证、Sedex 认证等；接着通过对发行人进行实地走访，了解发行人财务状况、项目管理经验、技术研发能力、生产环境等情况后对公司进行进一步审核；完成前述审核程序后，在满足下游客户的认证机制及资质要求的情况下，下游客户会对发行人产品进行样品确认、小批量生产测试等多个程序后，发行人才能成为下游客户的批量供货供应商。（3）人才壁垒 智能终端行业的发展离不开掌握高精尖算法和技术的专业人才。行业主流企业的客户通常为下游全球知名整机厂商，智能终端核心组件在技术性能、节能环保、安全可靠、电磁兼容等方面需要达到国际先进水平，因此对研发、生产人员的技术水平和实践经验均提出了较高的要求。能否拥有掌握行业尖端技术且具有国际视野的科技人才将直接决定企业的研发创新能力和业务发展高度。近年来，随着物联网、AI 等新科技带来的新兴市场快速发展，智能终端核心组件企业更加需要具备专业知识的技术人才、管理经验丰富的管理人才和市场开拓能力强的营销人才，而新进入企业难以在短时间内召集或培养足够数量的专业人才。3、核心竞争力的关键指标 公司所处行业核心竞争力体现在以下方面：（1）快速研发能力：智能终端核心组件下游客户产业技术迭代快、客户个性化需求多样，能够及时理解客户需求并将其快速转换为产品、满足产品质量和客户交期要求，是核心竞争力的重要体现。公司需要具备积极响应客户需求、不断融合业界通用技术、将集成创新技术运用于新产品开发中、快速研发并交付满足客户需求的新产品等快速研发能力。（2）核心技术：由于不同的智能终端核心组件企业拥有各自独特的核心技术，因该技术而开发的产品具有强大的市场竞争力，智能终端核心组件企业呈现出以核心产品错位竞争的状态。（3）客户资源：经过多年的市场竞争、并购，智能终端厂商较为集中，单一型号的智能终端每个批量数量较大，一旦发生问题出现大面积召回或返修，将造成难以承受的品牌损失和巨额的经济损失。因此，对于优秀的核心组件供应商，智能终端厂商均采取战略合作的形式，通常不轻易更换。4、行业发展趋势（1）关键技术、共性技术投入将不断增强 智能终端行业核心关键技术创新不断强化，各智能终端以及控制器、交互智能屏幕、传感器等核心部件生产商在瞄准产品、发展核心关键技术的同时，不断增强在具有全局影响力、带动性强的智能终端共性技术的投入。（2）开源技术推动创新要素资源更加聚集、开放和共享 开源或开放芯片、软件技术及解决方案的技术融合程度将不断提高，开放型企业生态及行业平台数量将不断壮大，推动各类创新要素资源更加聚集、开放和共享。（3）低功耗芯片、新型显示等技术将成为发展重要趋势 智能终端的低功耗芯片、轻量级操作系统及开发软硬一体化解决方案及应用开发工具、新型人机交互、新型显示器件、GPU、超高速数字接口和多轴低功耗传感器，动态环境建模、实时 3D 图像生成、立体显示及传感技术等技术将是发展的重要趋势。5、行业特有的经营模式、周期性、区域性及季节性（1）行业经营模式 本行业企业通常采用以销定产、以产定购的模式进行采购与生产，生产通常分为自产与外协加工两种模式。（2）行业周期性 计算机、通信和其他电子设备制造业产品下游客户所处行业不一，且分布广泛，不存在明显的周期性。（3）行业区域性 19 我国是全球最主要的智能终端产品生产基地，结合电子产业集群的分布情况，行业内企业主要集中于珠三角和长三角地区。（4）行业季节性 计算机、通信和其他电子设备制造业产品特别是终端产品的销量随季节的变化有一定的波动。例如在我国的国庆、元旦、春节等重大节日以及 618、双十一等重大电商促销活动前夕，产品的销量会有所增加。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 3,657,290.11 1.67%7,654,687.37 4.68%-52.22%应收票据 17,642,321.54 8.07%30,483,305.58 18.64%-42.12%应收账款 56,723,891.48 25.94%65,044,790.89 39.76%-12.79%存货 58,571,475.50 26.79%31,791,039.70 19.43%84.24%投 资 性 房 地产 0 0%0 0%0%长 期 股 权 投资 303,014.48 0.14%159,548.16 0.10%89.92%固定资产 10,809,386.47 4.94%2,502,907.81 1.53%331.87%在建工程 0.00 0.00%129,000.00 0.08%-100.00%无形资产 392,663.31 0.18%446,482.11 0.27%-12.05%商誉 0 0%0 0%0%短期借款 37,880,866.28 17.33%7,679,229.37 4.69%393.29%长期借款 0 0%0 0%0%预付款项 13,680,043.63 6.26%2,842,983.21 1.74%381.19%其他应收款 10,104,491.40 4.62%733,898.23 0.45%1,276.82%其 他 权 益 工具投资 17,220,000.00 7.88%3,000,000.00 1.83%474.00%应付账款 53,392,449.71 24.42%63,228,035.36 38.65%-15.56%其他应付款 7,344,658.88 3.36%150,328.57 0.09%4,785.74%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本期期末金额 3,657,290.11 元，与上年期末相较减少 52.22%，主要是：（1）报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用、财务费用增加 21,646,546.35 元，导致货币资金减少；（2）报告期内，公司采购金额增加，导致货币资金相应减少。2、应收票据本期期末金额 17,642,321.54 元，与上年期末相较减少 42.12%，主要是：报告期内，公司以现汇结算模式的客户比重增加。3、存货本期期末金额 58,571,475.50 元，与上年期末相较增加 84.24%，主要是：报告期内，公司设20 立了无锡和青岛工厂，大部分产品由委外改为自制，造成备货库存增加。4、固定资产本期期末金额 10,809,386.47 元，与上年期末相较增加 331.87%，主要是：报告期内，公司设立了无