836346_2021_亿玛在线_2021年年度报告_2022-04-21.pdf

1 2021 NEEQ：836346 北京亿玛在线科技股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 （或（或）致投资者致投资者的信的信 NEEQ：836346 图 片（如有）事 件 描述 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。图 片（如有）事 件 描述 3 目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重大事件重大事件 .3636 第六节第六节 股份变动、融资和利润分配股份变动、融资和利润分配 .4343 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况董事、监事、高级管理人员及核心员工情况 .4747 第八节第八节 行业信息行业信息 .5050 第九节第九节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .5757 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告 .6161 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录 .159159 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人柯细兴、主管会计工作负责人李军琪及会计机构负责人（会计主管人员）李军琪保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在半数以上董事无法完全保证年度报告的真实性、准确性和完整性 是 否 董事会是否审议通过年度报告 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 1、未按要求披露的事项及原因 亿玛在线因客户、供应商信息涉及公司商业秘密，故对 2021 年年度报告中公司客户、供应商前五名以及财务报表附注中期末应收账款金额、预付款及其他应收款期末余额前五名的具体名称不进行披露。【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 1、市场竞争加剧的风险 互联网营销服务行业市场化程度较高，竞争比较激烈。随着企业品牌意识的加强、互联网进一步普及和互联网技术的进一步发展，互联网营销行业市场空间将进一步扩大，但同时会吸引新的竞争者加入，市场竞争将更加激烈。如果不能持续有效地制定并实施业务发展规划，始终保持服务能力及技术水平的竞争优势，则可能丧失前期积累的客户资源、媒体资源及服务能力优势，使公司在激烈的市场竞争环境中处于不利地位，进而影响公司的盈利能力和长期发展潜力。2、技术更新的风险 互联网广告行业系技术密集型产业，公司依托大数据、人工智能、云计算等互联网广告技术开展智能化的营销服务业务，涉及较多的软件著作权等知识产权。尽管公司已经在互联网营销领域具备一定的技术实力，自主研发了一系列智能化业5 务系统，同时仍持续加大技术研发方面的资金投入、不断引进优秀技术人才。但如果未来公司不能准确把握前沿技术发展动向和趋势，研发方向不符合行业发展趋势，或者研发速度落后于其他竞争者，或者互联网广告行业发生根本性的技术变革，公司将无法紧跟行业前沿技术的发展步伐，无法洞悉客户需求变化，进而无法继续保持现有的技术竞争优势，因此公司存在技术升级迭代滞后及创新能力不足导致公司核心竞争力下降的风险。3、媒体采购成本上升的风险 公司主要的经营成本是购买互联网媒体流量的成本，受经济发展、互联网媒体流量越来越集中等因素的影响，公司的媒体采购成本存在持续增长的趋势。虽然公司通过多种形式扩充自有渠道资源，并凭借大数据分析、多维定向、精准匹配等方式，不断提高现有广告渠道的利用率,但如果未来互联网媒体渠道成本上升速度过快，将会对公司未来盈利能力产生一定的影响。4、人才流失的风险 公司自成立以来一直重视技术开拓、产品研发以及运营和技术团队的建设，通过不断实践和积累，公司已经研发并储备了多项核心技术和自主知识产权，培养、引进了一批高素质的运营优化和技术人员。随着业务的迅速发展，公司对具有丰富经验的高端人才需求增大，人才竞争日益激烈。维持运营优化及产品技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀人才的加盟是公司在行业内保持现有市场地位和具有持续发展能力的关键，如果未来公司不能提供有市场竞争力的激励机制，不能打造有利于人才长期发展的平台，将会影响到核心团队的积极性、创造性，导致人才流失风险。5、税收优惠政策变动风险 公司全资子公司享受到以下税收优惠:（1）亿玛创新（天津）于 2020 年 10 月通过了高新技术企业复审，有效期三年，其企业所得税税率减按 15%征收。（2）亿玛特智能符合财税201227 号文件规定的软件企业，自 2019 年至 2023 年享受软件企业“两免三减半”的税收优惠政策。（3）根据税务总局 2019 年第 39 号关于深化增值税改革有关政策的公告，自 2019 年 4 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日,允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计 10%，抵减应纳税额。据此，公司自 2019 年 4 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，当期可抵扣进项税额加计 10%抵减应纳税额。如果上述全资子公司未来不能享受所在地上述税收优惠政策,将对公司经营业绩产生一定影响。6、应收账款金额较高且占比较大的风 险 公司合作的客户多为大中型企业，其经营状况和付款信誉良好，账期为 1 至 3 个月。近年来公司坏账率较小且已按照谨慎性原则对应收账款计提了充足的坏账准备。但如果主要客户因自身经营状况或外部经营环境严重恶化以致影响偿付能力，则公司将面临应收账款部分甚至全部无法收回的风险。公司为轻资产的互联网企业，固定资产较少，主要固定资6 7、租赁房产未取得房产证的风险 产为办公设备。报告期内，公司的经营场所均通过租赁方式取得。公司主要办公场所之一意菲克大厦，系北京市朝阳区三间房乡人民政府所有，暂未办理相关产权证书。公司承租的该等房产可能因产权手续不完善而存在租赁合同被认定无效、租赁房屋及所在土地因地方城市规划等原因被政府征用、拆迁等潜在风险。同时，若公司的房屋租赁合同到期无法续租，公司面临因搬迁、装修带来的潜在风险，并可能对公司的正常经营造成一定影响。8、信息收集和使用合规性及数据泄露 的风险 公司在开展互联网广告业务时，基于监测和改善广告投放效果、提高精准投放的需求，部分业务会使用到用户设备、浏览行为等数据。公司对用户信息进行匿名化和去标识化处理，使其无法重新识别个人信息主体。虽然公司严格遵守相关法律法规规定，采取技术措施严格保护经营活动中收集、使用的用户信息及数据，进行必要的脱敏处理，防止信息泄露、毁损、丢失及向任何第三方提供，但若公司的数据库遭受黑客攻击，或者因员工违规使用或违规操作导致用户信息及数据泄露的行为，将会给公司声誉造成不利影响。9、教育培训监管政策变动对发行人业绩影响的风险 2021 年 7 月，中共中央办公厅、国务院办公厅出台了“双减政策”。“双减政策”落地后，公司的学科类教育客户的广告投放全部停止，公司面临学科类教育培训客户销售收入及占比大幅下降的风险。针对下游客户监管政策的变动，若公司不能及时有效应对，调整客户结构，提升其他客户的业务收入，则公司面临营业收入、净利润下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：报告期内，公司较上年新增了一项重大风险：教育培训监管政策变动对发行人业绩影响的风险,详见重大风险提示表第 9项。是否存在被调出创新层的风险是否存在被调出创新层的风险 是 否 行业重大风险行业重大风险-7 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、亿玛在线 指 北京亿玛在线科技股份有限公司 报告期,本期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 报告期末 指 2021 年 12 月 31 日 股东大会 指 北京亿玛在线科技股份有限公司股东大会 董事会 指 北京亿玛在线科技股份有限公司董事会 监事会 指 北京亿玛在线科技股份有限公司监事会 国信证券 指 国信证券股份有限公司 主办券商、民生证券 指 民生证券股份有限公司 会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北交所 指 北京证券交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的北京亿玛在线科技股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 科理资本 指 北京科理资本管理咨询中心(有限合伙)，系公司股东 北京清投 指 北京清投管理咨询中心(有限合伙)，系公司股东 北京亿合 指 北京亿合技术开发中心（有限合伙），系公司股东 天津亿玛 指 天津亿玛科技有限公司，系公司全资子公司 亿玛创新（天津）指 亿玛创新网络（天津）有限公司，系公司全资子公司 亿玛在线传媒、亿玛联盟 指 北京亿玛在线传媒科技有限公司（原名为：北京亿玛联盟传媒广告有限公司），系公司全资子公司 亿玛特智能 指 天津亿玛特智能科技有限公司，系公司全资子公司 易创芯 指 天津易创芯传媒科技有限公司,系公司全资子公司 好货兴选 指 海南好货兴选科技有限公司,系公司全资孙公司 易元现实 指 海南易元现实科技有限公司，系公司全资孙公司 互联网广告 指 指通过网站、网页、互联网应用程序等互联网媒介，以文字、图片、音频、视频或者其他形式，直接或者间接地推销商品或者服务的商业广告 DSP 指 Demand Side Platform 需求方平台，为广告主提供跨平台、跨媒介的广告程序化购买平台 CPA 指 Cost Per Activation 的简称，是一种按用户点击之后产生的有效行为动作收费的计费模式 CPC 指 Cost Per Click 的简称，是一种按投放点击量收费的计费模式 CPS 指 Cost Per Sale 的简称，是一种按照用户点击之后产生的销售额分成收费的计费模式 CPM 指 Cost Per Mille 的简称，是一种按投放展示次数收费的计费模式 CPT 指 Cost Per Try 的缩写，即按用户使用时长或使用周期计费。8 KOL 指 Key Opinion Leader，通常指拥有更多、更准确的产品信息，且为相关群体所接受或信任，并对该群体的购买行为有较大影响力的人 SaaS 指 Software-as-a-Service 的简称,指软件即服务 双减政策 指 2021 年 7 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的关于进一步减轻义务阶段学生作业负担和校外培训负担的意见 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京亿玛在线科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Emar Online Technology Co.,Ltd Emar 证券简称 证券代码 836346 法定代表人 柯细兴 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 程雯 联系地址 北京市朝阳区三间房乡东柳巷甲一号院意菲克大厦 A 座 电话 010-89508056 传真 010-89508059 电子邮箱 公司网址 办公地址 北京市朝阳区三间房乡东柳巷甲一号院意菲克大厦 A 座 邮政编码 100024 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市朝阳区三间房乡东柳巷甲一号院意菲克大厦 A 座 3 层 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 2 月 8 日 挂牌时间 2016 年 3 月 23 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-64 互联网和相关服务-642-6420 互联网信息服务 主要产品与服务项目 互联网营销及技术服务 普通股股票交易方式 集合竞价交易 做市交易 普通股总股本（股）75,440,698 优先股总股本（股）0 做市商数量 18 控股股东 控股股东为（柯细兴）实际控制人及其一致行动人 实际控制人为（柯细兴），一致行动人为（柯细兴、安小晶、蔡亮华、罗杭林、科理资本）10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101147855454052 否 注册地址 北京市昌平区中关村科技园区昌平园超前路 5 号 4 幢 A 座 4 层407 室 否 注册资本 75,440,698 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商（报告期内）国信证券/民生证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层/中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 主办券商（报告披露日）民生证券 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 韩雁光 杨勇 5 年 5 年 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路乙 19 号 B 座 2 层 208 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 1、公司全资子公司北京亿玛在线传媒科技有限公司申请的“一种数据处理的方法和装置”的发明专利于 2022 年 1 月 28 日取得国家知识产权局颁发的发明专利证书（证书号第 4906813 号）。此项发明是对公司在互联网数据分析处理技术领域自主创新能力、新技术研发能力以及知识产权保护工作的一种肯定，有利于公司进一步完善研发体系，巩固公司技术优势，提升公司的核心竞争力，对公司持续发展将产生积极的影响。2、公司于 2022 年 3 月获得北京市经济和信息化局 2022 年第一批次颁发的 北京市“专精特新”中小企业证书（证书编号 2022ZJTX0068）。证书有效期为三年：2022 年 1 月至 2025 年 1 月。公司此次被认定为北京市“专精特新”中小企业，是对公司研发能力及综合实力的肯定，有利于公司更好的专注于核心业务，提高专业化服务及精细化管理，不断开展技术创新、管理创新，进而培育新的增长点提升公司品牌价值，对公司的经营发展产生积极影响。七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 2,430,431,000.83 2,796,053,242.83-13.08%毛利率%6.58%8.21%-归属于挂牌公司股东的净利润 40,453,458.52 79,307,927.98-48.99%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 35,094,108.45 76,433,496.86-54.09%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.13%21.10%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.79%20.34%-基本每股收益 0.54 1.05-48.99%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 612,745,577.93 673,548,743.78-9.03%负债总计 193,922,627.67 294,502,008.95-34.15%归属于挂牌公司股东的净资产 418,822,950.26 379,046,734.83 10.49%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.55 5.02 10.49%资产负债率%（母公司）22.94%27.13%-资产负债率%（合并）31.65%43.72%-流动比率 3.20 2.24-利息保障倍数 53.95-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 12,177,788.40 114,166,535.45-89.33%应收账款周转率 10.36 8.58-存货周转率-12 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-9.03%0.20%-营业收入增长率%-13.08%17.28%-净利润增长率%-48.99%116.64%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 75,440,698 75,440,698 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 八、八、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,374,073.01 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 2,279,154.55 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,293,955.71 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,947,183.27 所得税影响数 1,587,833.20 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 5,359,350.07 13 九、九、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 十、十、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 合并报表:-预付款项 18,985,453.65 18,818,662.34 使用权资产-21,804,548.33 租赁负债-21,637,757.02 母公司报表：-使用权资产-5,451,137.11 租赁负债-5,451,137.11 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司致力于成为“提升中国商业数字化前景”的智慧商业引擎，依靠自主研发的产品技术、优质的客户及媒体资源，以及不断创新的服务能力，持续在互联网数字营销和数字零售行业深度耕耘，实现公司长期价值和基业长青。作为一家不断创新发展和锐意进取的智慧商业引擎公司，目前主要为客户提供：1、帮助广告主实施和提升实效网络营销的智慧营销解决方案；2、帮助品牌商实施和提升高效网络销售的智慧零售解决方案；公司战略布局互联网数字营销产业链关键环节，面向行业客户和网络媒体，打造开放共赢的“互联网+营销”产业生态。主要通过覆盖头部互联网媒体的精准营销数据系统，为电商、教育、金融、品牌商家、游戏以及应用等新经济行业广告主提供数字营销技术和服务，助推新经济大发展。同时，顺应去中心化的分布式新零售大趋势，公司通过电商服务 SaaS 系统，连接、赋能与服务短视频等新媒体流量渠道及品牌商群体，为品牌商提供数字零售技术和服务，赋能新商业强增长。公司专业化的产品与服务获得业界的广泛认可，与多行业优质客户及各层级网络媒体建立了良好持续的合作关系，构建了多元化的互联网媒体与客户体系。报告期内、报告期后至本报告披露日，公司的商业模式未发生变化。与创新属性相关的认定情况与创新属性相关的认定情况 适用 不适用 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2021 年，公司实现营业收入 2,430,431,000.83 元，较上年同期下降 13.08%，实现归属于挂牌公司股东的净利润 40,453,458.52 元，较上年同期下降 48.99%。报告期内，公司秉持“智慧您的商业未来”美好愿景，顺应互联网业态变化，迭代、升级产品和服务，满足客户日益变化的广告需求。业务布局方面：1、公司精准营销业务战略升级为数字营销广告15 业务，依托腾讯、字节跳动、快手等头部媒体及优质信息流媒体，通过短视频、直播等形式为广告主提供数字营销技术与服务；2、公司效果营销业务战略升级为数字零售电商业务，创新打造电商 SaaS系统，深化主流媒体渠道、中长尾与线下场景媒体，连接、赋能新媒体流量渠道与品牌商群体，为品牌商提供数字零售技术与服务。报告期内，公司经营情况如下：1、继续深化与腾讯、头条、快手等社交平台、短视频媒体合作，全面深化头部媒体平台、私域流量、中长尾与多场景媒体的战略布局。2、公司数字零售业务进一步开拓以新消费品牌为代表的电商客户群，深化与品牌商、达人合作，为其提供短视频投流、直播运营、内容创意等技术支持与电商服务。3、报告期内，公司在线教育类客户生产经营及广告投放受“双减政策”影响较大。公司及时调整客户结构，加强金融保险、品牌商家、网服应用等行业客户开拓，全力应对监管政策变化，降低教育客户对公司经营业绩的影响。4、公司持续深耕互联网营销领域，重视专业服务能力的积累及技术创新投入，不断提升优化运营服务能力，确保为客户提供优质的智慧商业营销解决方案。5、公司不断完善内控，持续关注行业发展动态及下游客户经营情况，不断增强公司持续经营能力。(二二)行业情况行业情况 1 1、“十四五十四五”规划助推数字经济大发展规划助推数字经济大发展 国家积极推动 5G 建设和数字经济发展。2020 年 3 月，工信部发布工业和信息化部关于推动 5G加快发展的通知，提出加快 5G 网络建设部署，丰富 5G 技术应用场景，持续加大 5G 技术研发力度。2021 年 12 月，国务院发布“十四五”数字经济发展规划，未来要坚持创新驱动发展战略，发展现代产业体系，加快数字化发展，打造数字经济新优势，协同推进数字产业化和产业数字化转型，加快数字社会建设步伐，营造良好数字生态，建设数字中国。进入“十四五”时期，我国广告产业发展体系的支柱逐步转由以数据资源为支撑的数字媒体担当。全面建设数字化创新型广告产业体系，成为“十四五”广告产业规划的重点发展目标。随着 5G 的全面落地和人工智能广泛应用，即将对广告产业的运营生态产生广泛而深刻的影响，催生更多广告产业新业态。2 2、数字营销市场潜力持续释放数字营销市场潜力持续释放 根据中国互联网信息中心（CNNIC）发布的第 49 次中国互联网络发展状况统计报告显示，以数字化转型驱动生产方式、生活方式和治理方式变革，正在成为引领中国未来经济发展的重要方向。截至 2021 年 12 月，我国网民规模达 10.32 亿，互联网普及率达 73%，形成了全球最为庞大、生机勃勃的数字社会。随着我国网民基数的不断扩大、更加年轻用户的消费习惯演变，以及数字营销所具有的精准度高、互动性强以及营销成本相对较低等显著特性，互联网广告对于广告主的吸引力快速增强，成为主要的广告营销投放方式。根据艾瑞咨询 2021 年中国网络广告年度洞察报告-产业篇（“艾瑞咨询报告”），2021 年中国网络广告市场规模预计 9,343 亿元，同比增长 21.9%；中国移动广告市场规模预计 8,348亿元，同比增长 24.1%。随着疫情逐步控制，广告主及品牌方市场的信心进一步恢复，预计 2021 年至2023 年，中国网络广告市场、移动广告市场将分别以 17.4%、18.6%的年复合增长率稳步增长。3 3、短视频、直播成为内容消费新风口短视频、直播成为内容消费新风口 随着互联网产业的发展，广告主的营销需求更加广泛和多样，互联网营销的媒体资源及表现形式更为丰富，优质内容生产逐渐成熟。互联网营销正在向以内容为主导，以短视频、直播为主要形式的新媒体内容营销转型升级。短视频具备可利用碎片化的时间、吸睛的视频内容、适应性广、承载量大、传播力强等特征，同时可通过手机屏幕下方的链接导入电商平台或平台小店实现销售转化，达到商业变现目的。根据艾瑞16 咨询报告，2020 年短视频广告市场规模达 1,336 亿元，同比增长 67.1%，预计 2021 年将增长至 1,970亿元。未来，随着用户对短视频内容的依赖度加深以及短视频平台变现方式的多样化，短视频广告市场空间将持续增长，2023 年预计增至 3260 亿元，成为数字营销的主阵地之一。直播凭借其丰富的内容表达形式、广泛的行业覆盖领域，也逐渐被更多人所接受，渗透率不断加深，用户规模快速增长。根据艾瑞咨询报告，2020 年中国网络直播用户规模达到了 6.17 亿，占整体网民规模的 62.40%，直播已成为用户娱乐生活的重要内容形式。2020 年中国直播电商市场规模增长至 12,379 亿元，年增长率为 197%，预计 2021 年将进一步增长至 22,697 亿元。未来随着用户对直播内容依赖程度的加深，叠加 5G 等技术的助力，直播行业市场规模也将进一步扩张，成为驱动数字营销市场发展的重要模式。根据2021 年中国数字营销趋势报告调查显示，2021 年，分别有 78%、53%的广告主选择在短视频媒体、电商直播方面加大广告投入。同时，分别有 65%、62%和 51%的广告主将短视频、KOL 推广和直播等方式作为 2021 年社会化营销重点，基于新媒体的内容营销具有广阔的市场发展空间。4 4、监管政策频出，引导行业合规发展监管政策频出，引导行业合规发展 作为经济社会创新发展的重要引擎，近年来互联网发展潜力不断释放，相关问题如个人信息泄露、数据安全、网络安全以及平台经济领域垄断行为等也逐渐显现。自 2020 年以来，为推动互联网行业的长周期健康、有序发展，监管力度不断加大。2021 年，针对平台经济二选一、个人隐私保护、数据安全、未成年人保护、网络学科教育等监管新规及监管案例的相继落地，阿里、美团反垄断处罚到位，监管政策不断明朗，市场担忧正逐步弱化。短期看，伴随着监管政策持续落地，互联网公司业务调整到位，2022 年互联网公司业绩有望回暖。长期看，互联网行业相对于传统行业仍具较高效率优势，预计现有业务仍将保持稳健增长，同时头部互联网公司在新兴科技领域的布局也将带来长期的业绩增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 241,923,768.06 39.48%239,035,352.31 35.49%1.21%应收票据 应收账款 179,343,230.54 29.27%252,506,622.25 37.49%-28.97%存货 投资性房地产 长期股权投资 2,877,603.52 0.47%3,041,700.00 0.45%-5.39%固定资产 5,882,242.02 0.96%3,514,883.23 0.52%67.35%在建工程 无形资产 122,924.39 0.02%196,258.43 0.03%-37.37%商誉 短期借款 长期借款 17 使用权资产 18,618,440.22 3.04%-100.00%租赁负债 12,842,803.14 2.10%-100.00%应付账款 116,672,425.69 19.01%107,563,953.65 15.97%8.47%合同负债 16,733,442.52 2.73%116,596,539.82 17.31%-85.65%其他应付款 6,326,085.94 1.03%7,541,072.93 1.12%-16.11%其他权益工具投资 2,751,378.23 0.45%2,751,378.23 0.41%0.00%其他流动资产 125,853,649.66 20.54%143,526,944.66 21.31%-12.31%递延所得税资产 5,474,824.52 0.89%5,122,658.50 0.76%6.87%递延收益 1,517,192.22 0.25%1,150,103.97 0.17%31.92%预付款项 20,739,583.03 3.38%18,985,453.65 2.82%9.24%其他应收款 7,277,042.08 1.19%4,116,969.59 0.61%76.76%长期待摊费用 1,880,891.66 0.31%750,522.93 0.11%150.61%应付职工薪酬 15,718,973.31 2.57%30,617,084.68 4.55%-48.66%应交税费 17,641,629.80 2.88%31,033,253.90 4.61%-43.15%一年内到期的非流动负债 6,470,075.05 1.06%-100.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：一、固定资产增加 报告期末，固定资产余额较上期增加 67.35%，固定资产余额增加至 588.22 万元，主要系公司新业务拓展，采购电子设备增加所致。二、无形资产减少 报告期末，无形资产余额较上期减少 37.37%，无形资产余额减少至 12.29 万元，主要系无形资产按年进行摊销所致。三、使用权资产增加 报告期末，使用权资产余额较上期增加 100.00%，使用权资产余额增加至 1,861.84 万元，主要系公司适用新租赁准则所致。四、租赁负债增加 报告期末，租赁负债余额较上期增加 100.00%，租赁负债余额增加至 1,284.28 万元，主要系公司适用新租赁准则所致。五、合同负债减少 报告期末，合同负债余额较上期减少 85.65%，合同负债余额减少至 1,673.34 万元，主要系公司主要客户预付款项减少所致。六、递延收益增加 报告期末，递延收益余额较上期增长 31.92%，递延收益余额增加至 151.72 万元，主要系客户返点公允价值调整所致。七、其他应收款增加 报告期末，其他应收款余额较上期增加 76.76%，其他应收款余额增加至 727.70 万元，主要系报告期内上游供应商押金及保证金增加所致。18 八、长期待摊费用增加 报告期末，长期待摊费用余额较上期增加 150.61%，长期待摊费用余额增加至 188.09 万元，主要系公司新业务拓展，装修及修缮工程增加所致。九、应付职工薪酬减少 报告期末，应付职工薪酬余额较上期减少 48.66%，应付职工薪酬余额减少至 1,571.90 万元，主要系公司年末计提奖金减少所致。十、应交税费减少 报告期末，应交税费余额较上期减少 43.15%，应交税费余额减少至 1,764.16 万元，主要系公司年末应交所得税减少所致。十一、一年内到期的非流动负债增加 报告期末，一年内到期的非流动负债余额较上期增长 100.00%，一年内到期的非流动负债余额增加至647.01 万元，主要系公司适用新租赁准则，并将一年内到期的租赁负债重分类至一年内到期的非流动负债所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 2,430,431,000.83-2,796,053,242.83-13.08%营业成本 2,270,415,084.51 93.42%2,566,363,410.76 91.79%-11.53%毛利率 6.58%-8.21%-销售费用 59,082,512.69 2.43%69,505,661.03 2.49%-15.00%管理费用 37,369,775.96 1.54%33,954,296.12 1.21%10.06%研发费用 42,520,283.77 1.75%42,212,296.31 1.51%0.73%财务费用 987,733.22 0.04%-125,431.98 0.00%887.47%信用减值损失-1,334,128.82-0.05%-3,379,890.43-0.12%-60.53%资产减值损失-2,661,423.04-0.10%-100.00%其他收益 25,271,375.19 1.04%12,272,323.95 0.44%105.92%投资收益 2,115,058.07 0.09%563,999.41 0.02%275.01%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 44,589,639.50 1.83%89,285,080.33 3.19%-50.06%营业外收入 3,179,859.87 0.13%1,691,993.39 0.06%87.94%营业外支出 885,904.16 0.04%373,283.96 0.01%137.33%19 净利润 40,453,458.52 1.66%79,307,927.98 2.84%-48.99%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业收入减少 报告期内，营业收入同比减少 13.08%，营业收入减少至 243,043.10 万元，主要受“双减政策”影响，学科类教育客户投放金额减少所致。二、营业成本减少 报告期内，营业成本同比减少 11.53%，营业成本减少至 227,041.51 万元，主要系营业收入减少，对应媒体采购金额减少所致。三、财务费用增加 报告期内，财务费用同比增加 887.47%，财务费用金额增加至 98.77 万元，主要系公司适用新租赁准则，利息支出增加所致。四、信用减值损失 报告期内，信用减值损失同比减少 60.53%，信用减值损失减少至-133.41 万元，主要系报告期内公司建立健全内控制度，强化应收账款管理，加强应收账款催收所致。五、资产减值损失 报告期内，资产减值损失同比减少 100.00%，资产减值损失较上期减少 266.14 万元，主要系上期计提长期股权投资减值所致。六、其他收益增加 报告期内，其他收益同比增加 105.92%，其他收益增加至 2,527.14 万元，主要系报告期内增值税进项税金加计抵减所致。七、投资收益增加 报告期内，投资收益同比增加 275.01%，投资收益增加至 211.51 万元，主要系报告期内闲置资金购买理财产品，产生理财收益增加所致。八、营业外收入增加 报告期内，营业外收入同比增加 87.94%，营业外收入增加至 317.99 万元，主要系公司清理往来款所致。九、营业外支出增加 报告期内，营业外支出同比增加 137.33%，增加至 88.59 万元，主要系以前年度客户回款资金被法院执行划拨所致。十、净利润减少 报告期内，净利润同比减少 48.99%，减少至 4,045.35 万元，主要系“双减政策”影响，市场竞争加剧，毛利率降低所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 2,430,431,000.83 2,795,849,795.79-13.07%其他业务