832201_2014_澄星航模_2014年年度报告_2015-04-19.pdf

公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第1 页，共 89 页 证券代码：832201 证券简称：澄星航模 主办券商：广发证券 广东澄星航模科技股份有限公司（GUANGDONG CHEERSON HOBBY TECHNOLOGY CO.,LTD）2014澄星航模 NEEQ:832201 年度报告 公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第2 页，共 89 页 公 司 年 度 大 事 记 2014 年 4 月 18 日，澄星有限公司股东会决议通过股份改制。2014 年 12 月 30 日，公司向全国中小企业股份转让系统股份有限公司递交新三板挂牌的申请资料。2014 年 9 月 15 日，澄星股份第二次临时股东大会通过申请公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的议案决议，正式启动新三板的申报工作。2014 年 6 月 8 日，澄星股份召开股份有限公司创立大会，选举第一届董事会成员和第一届监事会成员；制订了股份公司章程及股东大会议事规则、董事会议事规则、监事议事规则。2014 年 6 月 23 日，澄星股份完成股份公司的工商登记手续，领取了股份公司工商执照。公告编号：公告编号：20152015-003003 第3 页，共 89 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.28 第十节财务报告.32 公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第4 页，共 89 页 释义 释义释义项目项目 释义释义 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 本年度 2014 年度 公司章程 广东澄星航模科技股份有限公司章程 公司高级管理人员 总经理、副总经理、财务总监 董监高 董事、监事、高级管理人员 公司法 中华人民共和国公司法 公司、本公司、股份公司、澄星航模 广东澄星航模科技股份有限公司 澄星有限、澄星有限公司 广东澄星航模科技有限公司 公告编号：公告编号：20152015-003003 第5 页，共 89 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否否 是否存在豁免披露事项是否存在豁免披露事项 否否 （1 1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）不适用不适用 （2 2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）不适用不适用 （3 3）豁免披露事项及理由（如有）豁免披露事项及理由（如有）不适用不适用 公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第6 页，共 89 页 风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 现金流和偿债风险 由于报告期内公司处于飞速发展阶段，业务规模快速增长，为履行订单相应增加原材料、在产品规模，购买商品、接受劳务支付的现金较大，从而导致公司本期经营活动产生的现金流量净额为负值，且短期借款金额从 0 增长到 2254.59 万元，资产负债率也有所提高。虽然公司主营航模产品市场潜力较大，且公司处于高速发展阶段，未来前景可期，但一旦公司不能以适当的融资条件、资金成本及时获得所需资金，公司实现生产计划和盈利水平将受影响，并存在一定的偿债风险。关联租赁的风险 报告期内，公司与关联方之间存在一定的关联交易，主要为向关联企业租用经营厂房，租用经营厂房的定价依据为市场价格。虽然股份公司和关联方签署了租赁合同，并且在当地比较容易找到其他经营地址替换关联租赁，但在将来合同期满之后，公司在对经营场所重新选址方面有可能影响公司正常经营的情况。实际控制人不当控制风险 截至报告期末，公司的实际控制人陈加华持有公司 51.00%的股份，为公司控股股东。陈加华现担任公司董事长兼总经理，在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响。虽然股份公司成立后公司已建立健全公司治理机制及内部控制体系，股份公司成立以来也未发生实际控制人利用控制地位损害公司或其他股东利益的情形，但仍不能排除未来陈加华可能通过行使股东表决权、管理职能或其他方式对公司的发展战略、经营决策、资金使用、人事安排等方面进行不当控制或安排，从而造成公司及其他股东权益受损。客户集中风险 报告期内公司前五大销售客户合计销售额占比 79.23%，虽然同比下降 20.27%，但还是存在客户比较集中的问题，虽然公司采取拓展直接出口客户、扩大与其他经销商合作、网络营销等方式，降低销售客户的集中程度。若公司前五大客户自身业务发生重大变化或与公司合作关系出现重大变化，导致其向公司的采购额下降，公司同时未能很好的扩展新的销售客户的情况下，公司产品销售会受到一定影响，从而可能导致公司经营业绩出现一定的波动。出口业务汇率变动风险 公司的出口销售比重较大，出口销售额占比 69.84%。由于销售合同都是以美元、欧元等外币定价及结算，人民币对外币的汇率的波动，将会影响公司以人民币折算的产品价格，从而影响公司的毛利率，同时，汇率波动也会对公司的汇兑风险产生比较大的影响。因此，随着海外销售业务规模的增长，虽然公司会参考中国银行远期汇率的预测报价，但如果出现汇率波动较大，可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：20152015-003003 第7 页，共 89 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东澄星航模科技股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG CHEERSON HOBBY TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 澄星航模 证券代码 832201 法定代表人 陈加华 注册地址 广东省汕头市澄海区凤新二路凤新工业区 办公地址 广东省汕头市澄海区凤新二路凤新工业区 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 何凌峰、李建宾 会计师事务所办公地址 北京海淀区西四环中路十六号院 7 号楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 方奕松 电话 0754-86985688 传真 0754-89866999 电子邮箱 公司网址 联系地址 广东省汕头市澄海区凤新二路凤新工业区 邮政编码 515800 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-13 行业（证监会规定的行业大类）公司属于“C 制造业”中的“24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”中的“2450 玩具制造”主要产品与服务项目 航模的开发、生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）15,000,000 控股股东 陈加华 实际控制人 陈加华 公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第8 页，共 89 页 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440583000030881 否 税务登记证号码 440515586393082 否 组织机构代码 58639308-2 否 公告编号：公告编号：20152015-003003 第9 页，共 89 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 81,346,662.16 34,492,282.08 135.84%毛利率 29.59%24.05%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,802,280.80 1,657,753.75 370.65%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,687,781.87 1,608,461.64 377.95%加权平均净资产收益率 37.99%15.34%-基本每股收益（元/股）0.52 0.11 372.73%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 77,297,836.27 36,181,550.63 113.64%负债总计 52,859,638.51 19,545,633.67 170.44%归属于挂牌公司股东的净资产（元）24,438,197.76 16,635,916.96 46.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.63 1.11 46.85%资产负债率 68.38%54.02%-流动比率 1.19 1.31-利息保障倍数 7.67 7.03 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,423,638.85-7,894,049.36-应收账款周转率 3.13 3.70-存货周转率 5.62 7.35-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 113.64%65.87%-营业收入增长率 135.84%129.84%-净利润增长率 370.65%-公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第10 页，共 89 页 五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）15,000,000 15,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 152,665.24 所得税影响数 38,166.31 非经常性损益净额 114,498.93 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无 公告编号：公告编号：20152015-003003 第11 页，共 89 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 根据国家统计局国民经济分类，公司属于“C 制造业”中的“2450 玩具制造”。按照证监会发布的上市公司行业分类指引，公司所处行业属于“245 玩具制造”。公司通过 ISO9001：2008 质量技术认证，为汕头市科技局认定的“汕头市民营科技企业”。公司主要从事航模的开发、生产与销售，在自主研发方面具有一定的优势，致力于成为一流的遥控航空模型企业。公司拥有自主核心技术和自主品牌，先后获得 9 项实用新型专利、22 项外观专利，另有一项发明专利尚处于受理状态，获得境内外 6 个注册商标及 3 项产品著作权。一方面，公司通过导入高科技技术（如：GPS 全球卫星定位导航技术、气压定高技术、电子指南针定向技术、高精度航拍图像移动传输技术、六轴陀螺仪传感控制技术和 2.4G 遥控信号传输技术等），使公司专业级产品更具技术优势，满足专业消费用户的需求，为特定应用领域（如公安、消防、环境保护等）提供相关功能方案和产品服务；另一方面，公司以技术推动航模玩具化进程，其玩具级产品降低了航模的竞技性和功能性要求，提高便捷操作性以及外型的创意性和趣味性，普及大众消费从而提高产品市场空间。公司通过各种境内外专业展会，各种传播渠道，凭借产品优势，拓展境内外销售客户。公司采取混合销售模式，以经销模式为主，通过经销商将产品销售至国内外；此外，公司也通过京东、天猫等B2C 网络销售平台向终端客户进行销售。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，国内外宏观经济增速放缓，需求疲软，玩具市场竞争激烈，市场形势倒逼企业转型升级。公司管理层高瞻远瞩，提前布局，着眼未来市场的热点需求，加大对高科技产品的研发投入，成功引入如 GPS卫星定位导航技术，定高、定向技术，航拍图像移动传输技术，陀螺仪传感控制技术，遥控信号传输技术等高科技技术，并使高新技术的应用成为市场热点，从而使公司每年的销售收入以倍级的增长，为公司的持续快速发展提供坚实的基础。2014 年度，公司实现营业收入 81,346,662.16 元，较 2013 年同期 34,492,282.08 元增长 135.84%，实现净利润为 7,802,280.80 元，同比去年 1,657,753.75 元，增长 370.65%。截至 2014 年年末，公司总资公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第12 页，共 89 页 产 77,297,836.27 元，较上年同期 36,181,550.63 元，增长 113.64%，归属于母公司净资产每股 1.63 元，每股收益 0.52 元。报告期内业务、产品或服务有关经营计划的实现情况如下：1)行业经营概况：按照证监会发布的上市公司行业分类指引，公司所处行业属于“C 24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”。按国民经济分类，公司属于“C 制造业”中的“24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”中的“2450 玩具制造”，从细分市场中，公司所生产的航模产品为玩具行业中归属高科技含量的产品，进入门槛较高，也就奠定了公司在玩具行业中的具有优势，也跟大多数普通玩具企业拉开了距离，使公司从中脱颖而出，走在行业的前端。公司正是利用高科技运用技术，致力于产品的升级换代以及设计更迎合市场需求的新产品，使公司近三年来销售业绩以倍增的增速发展，未来二三年的增长趋势也将可预期。2)渠道经营概况：2014 年度，公司整合传统渠道实现了直销、分销、电销的多元化渠道营销模式，以全方位布局拓宽销售渠道。3)市场拓展概况：2014 年度，公司市场环节主要围绕市场资源、产品推广、产品管理等几大模块展开。通过利用各种平台，加强市场人才建设，利用多种市场运营策略，较好地对境内外进行优化布局和拓展，取得预期良好效果。4)产品研发概况：报告期内，按计划完成了四轴航模产品的空中翻滚功能，增强产品的可玩性和娱乐性；完成大四轴 CX-20的第二代升级产品的试产和投入，提升产品的空中续航时间，迎合消费者的航拍需求；完成具有全包外壳的超微四轴飞行器研发，该产品为目前世界最小的四轴飞行器；加强对研发人才的引进，整合研发队伍，加强对功能控制软件的方案设计和实现。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 81,346,662.16 135.84%-34,492,282.08 129.84%-营业成本 57,202,546.85 119.46%70.32%26,065,089.31 124.94%75.57%管理费用 7,689,886.79 123.40%9.45%3,442,186.56 118.38%9.98%销售费用 2,915,972.44 111.82%3.58%1,376,650.74-5.40%3.99%财务费用 1,706,328.88 121.21%2.10%771,354.70 932.80%2.24%营业利润 10,374,853.12 346.87%12.75%2,321,658.64 9,510.32%6.73%资产减值损失 867,113.28 193.44%1.07%295,502.04 25.12%0.86%营业外收入 53,304.79 80.63%0.07%29,511.02-0.09%营业外支出 10,199.14 215.69%0.01%3,230.70-0.01%所得税费用 2,615,677.97 278.98%3.22%690,185.21 2,656.76%2.00%净利润 7,802,280.80 370.65%9.59%1,657,753.75-4.81%经营活动产生的现金流量净额-7,423,638.85 5.96%-7,894,049.36-99.40%-公告编号：公告编号：20152015-003003 第13 页，共 89 页 投资活动产生的现金流量净额-728,529.70 92.89%-10,249,922.16-352.98%-筹资活动产生的现金流量净额 7,886,894.62 56.45%-18,110,667.32-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入增长了 135.84%，营业成本、销售费用及管理费用分别增长了 119.46%、123.4%、111.82%，主要是因为本期产品销售收入增长较快，并使对应成本及费用增加所致；2、财务费用增长了 121.21%，主要是因为本期银行贷款增加了 9,040,230.00 元所致；3、营业利润增长了 346.87%，净利润增长了 370.65%，主要是因为本期营业收入增长较大所致；4、资产减值损失增长了 193.44%，主要是因为本期应收账款余额增长，计提坏账准备所致。现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额为-7,423,638.85 元，而净利润为 7,802,280.80 元，主要是因为本期存货增加了 7,475,037.82 元，经营性应收项目增加了 31,031,529.53 元所致。2、投资活动产生的现金流量净额同比减少净流出 9521392.46 元，主要是因为本期收回前期支付的对外借款及收回购买房产的保证金所致；3、筹资活动产生的现金流量净值增加了 56.45%，主要是因为本期增加银行贷款所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%玩具级航模 49,905,051.01 61.35%21,111,305.16 61.21%专业级航模 31,032,001.49 38.15%13,208,534.42 38.29%其他收入 300,050.07 0.37%-收入构成变动的原因 报告期内，公司收入结构没有发生大的变化，收入构成两年同比没有发生明显的变动。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：报告期内,公司在服务好既有客户的同时,努力解决销售客户比较集中而存在的风险问题。本期前五大客户销售总额占全部营业收入 79.23%，占比虽有所下降，但还是相对比较集中。本期的前五大客户中，出口客户销售收入占总销售收入 58.18%，内销客户销售收入占总销售收入 21.05%。前五大客户均与公司不存在关联关系。主要供应商的基本情况：报告期内，公司的供应商主要来自电子类、五金包材类、塑胶制品等产品的供货商。其中电子类的采购占全部采购的 71.72%，五金包材类的采购占全部采购的 19.21%，塑胶制品的采购占全部采购的 9.07%。公司所有的供应商与公司不存在关联关系。公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第14 页，共 89 页 重要订单的基本情况：公司主要业务合同包含三部分：金额超过 100 万元采购合同；金额超过 250 万元的销售合同、金额超过 500 万元的其他合同。2014 年度公司签署主要合同 7 份，其中主要采购合同 6 份，合同内容主要涉及固定资产、电子、五金配件采购等；主要销售合同 1 份，主要涉及产品销售；报告期内主要合同均已履行完毕。报告期内无新增其他合同。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 53,756.79-81.49%0.07%290,485.66-48.30%0.80%-0.73%应收账款 39,896,475.67 230.74%51.61%12,062,666.69 85.83%33.34%18.27%存货 13,988,473.98 119.12%18.10%6,384,075.26-45.71%17.64%0.46%长期股权投资-固定资产 11,044,393.05 76.11%14.29%6,271,317.98 466.23%17.33%-3.04%在建工程-短期借款 22,540,230.00 66.96%29.16%13,500,000.00 100.00%37.31%-8.15%长期借款-总资产 77,297,836.27 113.64%-36,181,550.63 64.88%-项目变动原因：1、货币资金减少了 81.49%，系因销售业务的增加对应的备货增加所导致；2、应收帐款增加了 230.74%，主要是因为销售业务的增加，客户应收款相应增加所致；3、存货增加 119.21%，主要是销售增加所致；4、固定资产增加 76.11%，主要是增加采购了生产所需要的模具及办公设备；5、短期借款增加了 66.96%，主要是向银行增加贷款所致；6、总资产增加了 113.64%，主要是本年度应收帐款、存货及固定资产的增加所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要控股子公司、参股公司分析主要控股子公司、参股公司分析 无无 （2 2）对外股权投资情况对外股权投资情况 无无 （3 3）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无无 （4 4）公司控制的特殊目的主体情况（如有）公司控制的特殊目的主体情况（如有）无无 (三三)外部环境的分析外部环境的分析 公告编号：公告编号：20152015-003003 第15 页，共 89 页 一、国内外宏观环境 近年来国内外宏观经济增速放缓，玩具消费市场总体相对低迷，很多生产厂家面临转型升级的压力，整个玩具行业也将重新洗牌，低端产品市场竞争激烈，一些普通玩具厂家将会被迫退出玩具行业。从事高端产品并且高附加值的生产厂家也会脱颖而出，占据市场份额。随着国内人口红利优势的消失，企业人工成本持续上升，劳动密集型企业的低廉用工成本优势不再存在。国家继续加大力度引导和扶持科技型、创新型企业的创新和创造。二、行业发展状况 1、专业级航模行业发展状况（1）国际专业航模发展状况 自第一架飞机出现后，以各种航空飞行为主要内容的竞赛运动逐渐兴起，其中就包括航模运动；到二十世纪二十年代、美、英、法、苏等一些国家已普遍开展了这项运动，并有了竞赛活动，当时航空模型的飞行距离已超过 2 公里；自 1926 年起，国际航空运动联合会每年都举办国际航空模型比赛，随着各项技术的提高，出现了专为航空设计和生产的小型内燃机和遥控设备，使航空模型产业得到发展，不仅模型的种类越来越多，比赛项目也不断增加。从二十世纪五十年代开始，国际航空运动联合会对航空模型的竞赛方法做了重大改革，把测定留空时间、飞行高度、直线距离等绝对飞行成绩的比赛作为航空模型纪录项目，并设立了分类分项更为细致，且对模型飞机的尺寸、飞行重量、翼载荷以及动力方面均有严格限制的比赛项目。这些竞赛项目的共同特点是能在较短的比赛时间内，进行多轮次的比赛，从而尽量减少因气象、场地等外界因素的影响而出现的偶然性，能比较真实地反映出运动员的技术水平。航模的世界性比赛十分活跃，项目繁多。目前世界比赛已发展到七个大项，每个大项两年举行一次世界锦标赛，因而每年都有 3 至 4 次世界锦标赛，此外还有欧洲、美洲洲际比赛等区域性的比赛，较大的国际性比赛每年也多达三十多次。航模活动开展得较好的国家有苏联、美国、匈牙利、联邦德国、瑞典、法国、丹麦、日本、中国、英国、朝鲜等。苏联的航模活动历史悠久，群众性广泛，早期以研制、试验飞机飞行为目的，后来主要以培养青少年热爱航空事业、培养航空工业和空军后备力量为主要目的，经常参加这项活动的有近百万人；澳大利亚 MAAA（澳洲航模协会）有注册飞手 15000 多名，占全国人口的 0.075%；英国 BFMA（大英航模协会）下有 780 个俱乐部，注册飞手 36000 人，占人口的 0.063%；美国 AMA（全美航模协会）下有 2500 个俱乐部，注册飞手有 150000 多名，占人口的 0.049%。如果考虑到注册和非注册飞手的比例，这些国家的实际爱好者人数占人口比重会达千分之一以上。近年来，航模的国际市场发展较为稳定，年均增速保持在 8%左右。（以上数据来源：模型中国论坛）（2）国内专业级航模发展状况 我国专业级航模运动起步于二十世纪四十年代，首届全国性比赛于 1947 年举行；五十年代，我国建立了专业级航模相关的组织指导机构，培养了一批技术骨干，群众性的航模运动得到蓬勃发展；1978 年 10 月，我国加入了国际航空联合会（FAI）；1979 年，我国开始步入世界赛场。目前，我国专业航模产品市场以在校学生爱好者、专业航模运动员为主，成年人中除专业运动员外，也有众多业余的发烧友。此外，专业级航模已逐渐在建筑物、景观规划航空拍摄等领域得到了应用，未来市场空间广阔。总体而言，航空模型运动在我国得到了一定的开展，但相比国外，国内专业级航模市场尚不成熟，市场空间有待进一步挖掘，航模产品以出口为主。2、玩具级航模行业状况（1）国际玩具航模发展状况 玩具级航模的消费群体以普通消费者为主，强调航模的趣味性和娱乐性，降低了对航模的竞技性和功能性的要求，属于遥控玩具的范畴。遥控玩具是指可以通过无线电遥控器远距离控制的电子玩具，遥控汽公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第16 页，共 89 页 车、遥控飞机是遥控玩具中最多的两个大类。全球玩具市场规模庞大。据美国 NPD Group 调查公司数据显示，2010 年世界玩具销售额为 833 亿美元，2011 年世界玩具销售达 840.1 亿美元，比 2010 年增加 0.85%。，北美和欧洲为世界最大的两个玩具市场，美国销售额达 220 亿美金，占全球销售额的 26.3%，欧洲主要的玩具消费国家（英国、法国、德国）则占全球销售额的 14.3%；得益于新兴经济体的发展，亚洲玩具市场增长迅速，2010 年亚洲市场增长率最高，达到 9.2%，带动了全球玩具的销量。据国际货币基金组织预测，2014 年世界经济发展速度将达到 3.6%，远高于 2013 年的 2.9%，北美和欧洲两个主要的玩具市场经济复苏形势明显，2014 年新兴经济体的经济发展速度也将高于 2013 年，2014 年全球玩具市场仍将保持较为旺盛的需求。遥控玩具产品作为玩具的重要分支，占据了重要的市场份额。据统计，2013 年我国出口到国外的遥控玩具（海关编码 95030082）达 13.44 亿美金，同比 2012 年增长 9.19%（数据来源：海关信息网）；2011 年美国遥控玩具市场规模达 5.8 亿美元，比 2010 年大幅度上升了 15%；日本全年遥控/模型类玩具约占玩具销售量的 16.26%（数据来源：未来 10 年中国遥控飞机市场发展）。科技的快速发展带动消费群体对玩具产品更高的体验需求，近年来玩具企业将大规模地将计算机、电子、通讯等领域的先进技术“嫁接”到遥控玩具中，遥控玩具将保持较快速度的增长，市场空间较大。遥控飞机作为遥控玩具中的重要组成部分，相比遥控玩具车更具新颖性及娱乐性，正逐步抢占遥控玩具车的市场份额。（2）国内现状分析 玩具级航模的主要消费者分为三个群体：0-14 岁的儿童、14 岁以上的青少年及成人市场。据国家统计局数据显示，截止 2012 年我国 0-14 岁儿童的人口数量约为 2.23 亿,占总人口的 16.45%，其中男性人口为 1.14 亿，占比 49.99%，而新生儿将保持每年 1600 万左右的增长水平，潜在消费人口巨大。有资料显示，作为一个成熟的玩具市场，在一个 0-14 岁男性童年中，必然会使用或购买的玩具包括至少一个球类玩具（皮球、篮球或足球）、一个洗澡玩具（能漂浮在水面的玩具）、一个床铃和摇铃玩具、一辆学步车、一辆自行车（带辅助小轮子支撑的自行车或三轮车）、一个遥控玩具、一个手枪玩具（发声光的或泡沫、吸盘子弹类的）。目前，0-14 岁儿童的父母大多出生在 70-80 年代，受过一定教育，思想较为开放，由于计划生育的原因，每个中国家庭仅有 1-2 个孩子，孩子的早期教育和娱乐越来越受到重视，这一事实将逐步推动我国 0-14 岁的玩具市场逐步成熟，同时也将逐步实现遥控飞机“人手一机”的目标。我国 0-14 岁的航模玩具市场潜力巨大，按每只遥控飞机玩具零售价格 150 元计算，至少市场份额在 150 亿以上，国内市场整体销售量距此目标还甚远。由于我国教育特点，14-18 岁孩童主要处于初中后半段及高中阶段，该年龄段来自学业的压力较大，对遥控玩具购买需求较少。玩具级航模另外一大市场主要在以成人为主导的家庭市场。不同类别的成人消费者对成人玩具的需求各异，据中国社会调查事务所的调查显示：39的被访青年人认为他们需要智力参与和自己动手的复杂的智力玩具及适于摆设的“观赏类”玩具；31的被访中年人则钟情于消遣型、轻度运动型玩具（数据来源：中国玩具和婴童用品协会）。遥控飞机属于需要一定智力及轻度运动型的玩具，以上人群均为目标客户人群。我国的成人玩具行业刚刚兴起，基本上还处于空白状态，根据中商情报网数据，2013 年我国玩具出口总家数为 5927 家，但是绝大多数生产儿童玩具，调查显示，我国城市成人玩具人均年消费 16元，而农村成年人玩具人均年消费基本为零，而欧美发达国家成人玩具的销售额占玩具总销售额的 60%，日本 18-69 岁的成年人中有 84%拥有至少一个玩具（数据来源：成人玩具店的市场前景分析）。随着我国经济水平的提高，国民素质的上升，我国成人玩具市场将逐步释放，玩具级航模也将从中受益。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公告编号：公告编号：20152015-003003 第17 页，共 89 页（1）研发优势 一方面，公司通过对航模产品导入高科技技术运用，如：GPS 全球卫星定位导航技术、气压定高技术、电子指南针定向技术、高精度航拍图像移动传输技术、六轴陀螺仪传感控制技术和 2.4G 遥控信号传输技术等，使公司产品更具技术优势，满足专业消费用户的需求；另一方面，公司以技术推动航模玩具化进程，其玩具级产品降低了航模的竞技性和功能性要求，提高便捷操作性以及外型的创意性和趣味性，普及大众消费从而提高产品市场空间。截至 2014 年 12 月底，公司已通过自主研发的专利 31 项，另有申请发明专利 1 项。（2）敏锐的市场洞察力及准确的消费者需求判断力 公司切实把握住当下航模产业的市场机会，即：高新技术的产业化转移机会。将高新技术产品植入产品，成为产品高端市场的核心竞争力，并通过对市场的深入研究及消费者需求的准确判断，结合自身研发优势对产品进行有的放矢地的自主研发，从产品性能设计、外观设计直至消费者体验设计等各个方面满足消费者的需求，因此，公司的产品比竞争对手更受消费者欢迎，公司收入保持较快的增长速度。（3）产业配套成本优势 由于地处全国最大的玩具产地澄海，公司产品生产所需的物料配件供应市场遍布周边，以公司为中心，方圆十公里内基本覆盖了公司所需要的 80%以上的产品物料供应，由此公司借由社会化的分工合作，在产品成本控制上领先于竞争对手。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司主营航模产品的开发、生产和销售，主要产品为玩具级航模及专业级航模。公司具备自主设计、开发能力，拥有完整的研发团队和优秀的研发技师，在品牌、自主研发方面具有一定的优势，并已形成一批自主知识产权，截止 2014 年底，公司已取得专利权 31 项、商标 6 项、著作权 3 项，另有一项发明专利正处理受理公告状态。在产品设计上，公司通过航模产品玩具化丰富了产品种类，降低了玩具级航模的操作难度，提高产品的创意性和趣味性，其集专业化与玩具化为一体的综合航模产品输出企业定位，拓宽了公司的目标客户群体，从而提高了公司的行业地位。公司未来将加强对特定领域的产品功能设计和配套服务，为应用领域提供各种销售、服务，从而提升公司的业绩增长点。(六六)自愿披露自愿披露 无 二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 随着科技的快速发展带动消费群体对玩具产品更高的体验需求，近年来玩具企业将大规模地将计算机、电子、通讯等领域的先进技术“嫁接”到遥控玩具中，遥控玩具将保持较快速度的增长，市场空间较大。遥控飞机作为遥控玩具中的重要组成部分，相比遥控玩具车更具新颖性及娱乐性，正逐步抢占遥控玩具车的市场份额。此外专业级航模方面，航空科技体育事业产业“十二五”发展规划中提出，我国仍处在经济社会发展的重要战略机遇期，社会主义现代化和建设体育强国步伐加快，航空科技教育产业发展面临千载难逢的机遇。国家产业政策的大力支持，将有助于培养国家航空科技体育运动的后备力量，激发我国青少年对于航模的兴趣。公司将 GPS 全球卫星定位导航技术、气压定高技术、电子指南针定向技术、高精度航拍图像移动传输技术、六轴陀螺仪传感控制技术和 2.4G 遥控信号传输技术等高新技术运用到公司产品中，伴随着以上这些高新技术的引进，使得本公司的产品在行业市场上取得了一定的技术优势，并且获得了较明显的经济效益。公告编号：公告编号：20152015-00008 8 第18 页，共 89 页 (二二)公司发展战略公司发展战略 1、加大力度对公司研发机构的投入，致力于高科技航模产品（无人机和高端航拍产品）的研究。2、致力于使公司成为专业服务于特定应用领域（公安、消防、环保等）,并为其提供产品及方案设计服务的航模企业。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2015 年将实施以下几个经营计划：1、研发建设：加强研发部门建设，利用区域优势，计划在深圳成立产品研发中心，专注于无人机技术的研究和新产品的设计，为公司未来创造新的销售、利润增长点。2、营销平台建设：整合销售团队和资源，进一步开拓国内消费市场，加强网络直销平台的运营。3、人力资源建设：继续加大力度引进各种人才，为企业持续快速发展提供有力的人力资源保障。上述计划资金投入来源于公司自有资金及相关融资渠道（银行授信、股票定向发行等），不构成对投资者的业绩承诺，请投资者理解发展战略、发展计划与业绩承诺的差异，保持足够的风险意识。(四四)不确定性因素不确定性因素 暂无对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定性因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、经营风险 基于公司具有较强的自主创新能力和较为雄厚的研究开发实力，公司产品比较畅销，但市场热点有可能转移，使产品的市场生命期缩短，从而给公司销售和盈利是否持续增长带来一定的风险。对策：加强对消费市场的分析，