832020_2014_恩施商贸_2014年年度报告_2015-06-01.pdf

第1 页，共 119 页 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014恩施商贸 NEEQ:832020 年度报告 第2 页，共 119 页 2014 年 2 月，公司获得恩施州商务局颁发的“商贸流通龙头企业”证书。2014 年 9 月 28 日，公司完成股份制改造，由“恩施自治州好又多商贸有限责任公司”整体变更为“恩施自治州好又多商贸股份有限公司”。公 司 年 度 大 事 记 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 119 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.28 第十节财务报告.32 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 119 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、好又多商贸、恩施商贸 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 享买乐、享买乐商贸 恩施州享买乐商贸有限责任公司，原称恩施州享买乐超市连锁有限公司 好又多房地产 恩施自治州好又多房地产开发有限责任公司 中港城、中港城置业 湖北中港城置业有限公司 华硒生态、华硒生态农牧业 恩施市华硒生态农牧业有限责任公司 华硒物流 恩施自治州好又多华硒物流有限责任公司 新兴商贸 恩施州新兴商贸有限公司 恩施农商行 湖北恩施农村商业银行股份有限公司 中信置业 中信置业（恩施）有限公司（中外合资企业）正虹饲料、华硒正虹 恩施市华硒正虹饲料科技有限公司 恩施州 湖北省恩施土家族苗族自治州 七里坪超市 恩施自治州好又多商贸股份有限公司享买乐七里坪超市 金桂超市 恩施自治州好又多商贸股份有限公司享买乐金桂超市 红岩寺超市 恩施自治州好又多商贸股份有限公司享买乐红岩寺超市 学院路超市 恩施自治州好又多商贸股份有限公司享买乐学院路超市 土司城超市 恩施自治州好又多商贸股份有限公司享买乐土司城超市 花果山超市 恩施自治州好又多商贸股份有限公司享买乐花果山超市 怡和酒店、怡和国际大酒店 恩施州怡和国际大酒店管理有限责任公司 股东大会 恩施自治州好又多商贸股份有限公司股东大会 董事会 恩施自治州好又多商贸股份有限公司董事会 监事会 恩施自治州好又多商贸股份有限公司监事会 主办券商 华泰证券股份有限公司 律师、律师事务所 北京德恒律师事务所 亚太、会计师、会计师事务所 亚太（集团）会计事务所（特殊普通合伙）恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 119 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所(特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见的审计报告。本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无(二)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 无(三)豁免披露事项及理由 无 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 119 页 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 近年来，我国经济和社会的不断发展，尤其是居民收入和消费水平不断提高，国内零售行业进入了规模快速扩张阶段。一二线城市大型零售商品牌扎堆现象突出，导致市场基本饱和，竞争异常激烈，零售行业同质化严重，新的可供开发建设大型卖场的店址不易寻找，大型零售企业开始寻求通过三四线城市开店实现突围。部分经营场所租赁期满不能续租的风险 本公司零售分销网络的建设在很大程度上取决于能否在人口密度高及人流畅旺且交通便利的地点开设门店。由于在每一个城市符合上述条件的地点不是很多，租金相对较高，且该等门店均需经过一定的培养期，才能达到较好的盈利能力。因此，门店地理位置对本公司的业务经营具有重大影响。截至本报告签署日，本公司下属所有门店都是通过租赁方式获得使用权，公司在与出租人签订租约时期一般为 5-10 年，而且在同等条件下有优先续租权，这些措施可在很大程度上减少经营场所租赁期满不能续租的经营风险。但当部分经营场所得租赁到期后，公司仍有可能面临因租赁期满不能续租所带来的经营风险。门店选址风险 零售连锁企业的发展一方面要通过提高现有门店的经营管理水平和现有门店每平方米房产的使用效率，从而促进经营业绩的内涵式增长；另一方面通常会选择新建门店来扩大经营规模，从而实现规模效益的外延式扩张。在外延式扩张中，门店选址极为重要，需要综合考虑目标消费群的构成、居民消费支付能力、预期客流量、交通便利条件和商业辐射能力以及可选用的门店面积及附近已有或潜在的商业竞争程度，是否能以合适的价格购买或租赁经营场地等多种因素。门店选址一旦失当，不仅会使既定的目标市场地位难以实现，而且也会因开店前期产生的装修费等资本性支出和筹办费不能收回等因素而给公司带来较大的经营损失。本公司已建立了比较健全的门店选址决策流程。在开始新门店前，公司依据一套完整的新店筛选程序，实施立地调查、商圈调查和对手调查，然后确定公司拟开设门店的经营定位，在经过严格的可行性论证流程后，最终由公司新店项目评估委员会决定门店的可行性。同时，公司在物业租赁合同中通常也包含重大风险锁定条款以防范风险，以减少门店选址失当带来的风险。公司快速发展引致的管理风险 当前及今后相当长的时期内，本公司仍处于快速开店、规模扩张期。随着本公司连锁门店（大卖场）数恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 119 页 量和营业面积的不断增加、地区布局的逐步完善，资产规模的迅速扩张，在资源整合、资本运作、市场开拓、物流配送等环节将对本公司管理提出了更高的要求，增加了公司管理和营运的难度，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而做及时、相应的调整和完善，将给本公司带来较大的管理风险。销售方式变化引致的风险 随着科技的进步、电子商务和网络经济的发展，以及第三方配送的出现使得供应商更具便利，终端消费客户直接从供应商获得商品的机会大大增加，原来与本公司签订协议的供应商及生产商或许会改变其销售形式或渠道（如自行在各主要区域直接销售商品），这必然对现有零售商业的存在带来一定的冲击，并造成市场格局和销售方式的转化。由于有形商品的网上销售需要以实物配送为基础，离开了物流配送，网上购物就难以实现。为此，本公司根据自身发展的情况，继续扩张门店网络，并以此为基础提高和完善商品配送能力，并不断提升公司的信息管理水平，为今后物流周转、实物配送提供强大的支持平台。本期重大风险是否发生重大变化：否 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 119 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 恩施商贸 证券代码 832020 法定代表人 郭辉 注册地址 湖北省恩施市马鞍山路 41 号 23 栋 办公地址 湖北省恩施市马鞍山路 41 号 23 栋 主办券商 华泰证券股份有限公司 主办券商办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 丁江宁、温安林 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 B2 座 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 程文学 电话 0718-8027055 传真 0718-8029159 电子邮箱 公司网址 联系地址 湖北省恩施市马鞍山路 41 号华硒生态园 23 栋 邮政编码 445000 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 湖北省恩施市马鞍山路 41 号华硒生态园 23 栋董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-16 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 超市连锁零售、百货商场经营 普通股股票转让方式 协议转让方式 普通股总股本（股）50,000,000 控股股东 无控股股东 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 119 页 实际控制人 郭辉、田天平、李清凤 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 422800000006913 否 税务登记证号码 422801722087988 否 组织机构代码 72208798-8 否 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 119 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 291,385,207.34 250,367,060.42 16.38%毛利率 21.08%20.53%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,065,533.47-5,905,038.79 219.65%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,903,728.77-5,082,621.04 216.16%加权平均净资产收益率 9.30%-6.51%-基本每股收益（元/股）0.14-0.10 216.67%关于本期毛利率与上年同期相比上升较大的原因：关于本期毛利率与上年同期相比上升较大的原因：报告期实现营业利润 702.74 万元，对比去年发生额增加 1,237.16 万元，实现了扭亏为盈，主要原因是我公司参股的华硒生态农牧业和华硒物流取得收益，所以毛利率有所增长。二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 343,098,665.28 642,330,727.87-46.59%负债总计 267,509,207.65 549,472,188.15-51.32%归属于挂牌公司股东的净资产（元）75,589,457.63 92,858,539.72-18.60%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.51 1.86-18.82%资产负债率 77.97%85.54%-流动比率 0.48 0.77-利息保障倍数 4.07 0.25 归属于归属于挂牌公司股东的净资产今年比去年下降的原因挂牌公司股东的净资产今年比去年下降的原因：是因为报告期内将部份子公司股权转让出售，详见第四节管理层讨论与分析第一、经营分析（二）报告期内经营情况回顾第 3 点投资状况分析。恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 119 页 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-31,026,234.82 17,916,968.00-应收账款周转率 159.17 125.68-存货周转率 1.99 2.00-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-46.59%73.40%-营业收入增长率 16.38%26.95%-净利润增长率 219.65%-426.81%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）50,000,000 50,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）0 0-计入负债的优先股数量（股）0 0-带有转股条款的债券（股）0.00 0.00-期权数量（股）0 0-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 1,941,559.88 所得税影响数-441,968.97 少数股东权益影响额（税后）123.00 非经常性损益净额 1,499,713.91 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 119 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1、目前公司销售的商品主要包括超市商品和百货商品等。本公司主要采用专柜和自营两种经营模式，其中自营包括购销和返利、促销服务费，专柜模式包括联营和物业出租。从主营业务上看，公司主营业务为综合超市的连锁经营和百货商场的经营，其中，超市商品主要采取自营和专柜两种经营模式，百货商品主要采取专柜经营模式。公司是较早进入恩施的连锁超市之一，具有一定的地缘优势，公司较早占据恩施主要商圈和主要社区的黄金地段，以较低的成本建立公司的门店网络，同时公司与供应商的长期良好沟通和合作保证公司从供应商获得具有竞争力的采购价格，保持公司长期持续稳定的盈利能力，使得公司毛利率高于同行业。2、报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，在国内经济增速持续放缓，商贸零售企业业绩不同程度出现下滑的情况下，公司调整经营策略，全年完成销售收入 291,385,207.34 元，较上年增长 16.38%；实现净利润 7,065,533.47 元，较上年增长 219.65%。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产为 343,098,665.28 元，净资产 75,589,457.63 元。报告期内，业绩指标增长的主要原因：2014 年新开 6 家门店，分别是红岩寺超市、七里坪超市、花果山超市、金桂超市、土司城超市、学院路超市。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 119 页 营业收入 291,385,207.34 16.38%-250,367,060.42 26.95%-营业成本 287,869,965.81 11.44%98.79%258,314,730.85 67.67%103.17%管理费用 14,888,731.45-20.82%5.11%18,803,429.12 33.36%7.51%销售费用 36,298,971.90 26.67%12.46%28,656,844.59 24.53%11.45%财务费用 5,663,093.87-30.09%1.94%8,100,157.62 849.09%3.24%营业利润 7,027,414.88 231.50%2.41%-5,344,231.90-270.50%-2.13%资产减值损失-886,957.14-136.58%-0.30%2,424,398.43 140.46%0.97%营业外收入 2,096,546.29 325.66%0.72%492,536.52 21.58%0.20%营业外支出 154,986.41-63.88%0.05%429,042.26 341.55%0.17%所得税费用 1,903,441.29 204.89%0.65%624,301.15-61.83%0.25%净利润 7,065,533.47 219.65%2.42%-5,905,038.79-426.81%-2.36%经营活动产生的现金流量净额-31,026,234.82-273.17%-17,916,968.00-162.72%-投资活动产生的现金流量净额 11,538,671.07 131.26%-36,908,383.19 97.96%-筹资活动产生的现金流量净额 2,230,817.70-92.78%-30,900,546.20 8.40%-项目变动及重大差异产生的原因：1、财务费用报告期发生额为 566.31 万元，对比去年发生额降低 30.09%，主要原因是归还部分借款，减少相应需支付的利息。2、报告期实现营业利润 702.74 万元，对比去年发生额增加 1,237.16 万元，实现了扭亏为盈，主要原因是参股的华硒生态农牧业和华硒物流取得收益。2、资产减值损失报告期发生额为-88.70 万元，对比去年发生额减少 331.14 万元，主要原因是将去年计提的减值损失冲回。3、营业外收入报告期发生额为 209.65 万元，对比去年发生额增加 160.41 万元，主要原因是收到政府项目补助增加。4、营业外支出报告期发生额为 15.50 万元，对比去年发生额减少 27.4 万元，主要原因是减少了公益性捐赠和罚款支出。5、所得税费用报告期发生额为 190.34 万元，对比去年发生额增加了 127.91 万元，主要原因是营业利润增加。6、报告期实现净利润 706.55 万元，对比去年发生额增加了 1,297.05 万元，主要原因是参股的华硒生态和华硒物流取得收益。现金流量分析：报告期投资活动产生的现金流量净额为 1,153.87 万元，对比去年增加了 131.26%，主要原因是收回对中港城的部分投资和减少了固定资产的购置。报告期筹资活动产生的现金流量净额为 223.08 万元，对比去年减少了 92.78%，主要原因是未取得更多的借款。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 主营业务收入-超市-自营 264,184,383.41 90.66%226,312,913.92 90.39%主营业务收入-超市-专柜 1,877,405.00 0.64%3,315,080.00 1.32%主营业务收入-商场 10,258,469.45 3.52%6,647,162.90 2.66%恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 119 页 其他业务收入 15,064,949.48 5.18%14,091,903.60 5.63%合计 291,385,207.34 100.00%250,367,060.42 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，收入构成无明显变动。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司主要产品与服务是通过直营连锁超市及百货商场，为广大市民提供必不可少的生活必须品，主要客户均为个人，全都采用现金或银行卡结算。主要供应商的基本情况：公司各卖场所售商品都是城镇家庭必须品，采购对象主要是能提供优质日常生活用品的厂家或供应商，采购范围包括食品、日用百货、生鲜等。2014 年前五大供应商采购金额占全年采购总金额的 26.41%，情况如下：1、恩施州天颐商贸有限责任公司，2014 年采购金额为 32,774,377.00 元，占全年采购总金额的 14.15%。2、恩施州享买乐商贸有限责任公司，2014 年采购金额为 14,094,367.00 元，占全年采购总金额的 6.09%。3、恩施市博立兴贸易有限公司，2014 年采购金额为 5,759,883.00 元，占全年采购总金额的 2.49%。4、恩施市华荣商贸有限责任公司，2014 年采购金额为 4,347,529.00 元，占全年采购总金额的 1.88%。5、恩施市博雅丽莎商贸有限责任公司，2014 年采购金额为 4,190,619.70 元，占全年采购总金额的 1.81%。重要订单的基本情况：报告期内，公司重要的采购合同多数是与上述五家供应商签署，执行情况良好。公司十分重视合同管理工作，在合同订立、履行、变更、解除、终止等环节实施审查、监督与控制。报告期内，公司重要合同均能得到有效执行。由于本公司行业的特殊性，客户主要是商场零售散客户，以现金或银行卡刷卡交易，所以无重要销售合同。采购合同也只与供应商签署供货商品信息及质量保证信息等，实际结算按当月供货数量及金额，合同均无具体金额体现。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 4,410,718.20-79.64%1.29%21,667,464.25 122.04%3.37%-2.08%应收账款 1,531,308.70-28.11%0.45%2,130,060.03 14.87%0.33%0.12%存货 76,936,303.55-50.23%22.42%154,579,089.37 249.17%24.07%-1.65%长期股权投资 177,302,393.22-2.35%51.68%181,564,920.77 30.56%28.27%23.41%固定资产 10,805,737.27 2.13%3.15%10,579,907.34 31.95%1.65%1.50%在建工程 6,568,778.39 98.03%1.91%3,317,024.58-17.85%0.52%1.39%恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 119 页 短期借款 91,700,000.00 0.00%26.72%91,700,000.00 76.35%14.28%12.44%长期借款 0.00-0.00%0.00-0.00%-总资产 343,098,665.28-46.59%-642,330,727.87 73.40%-项目变动原因：1、货币资金期末余额为 441.07 万元，同比去年减少 79.64%，当期库存现金和银行存款余额较少，属正常的货币资金出入。2、应收账款期末余额为 153.13 万元，同比去年减少 28.11%，报告期加大应收账款的清收力度。3、存货期末余额为 7,693.63 万元，同比去年减少 50.23%，主要原因是报告期内子公司存货售出。4、在建工程期末余额为 656.88 万元，同比去年增加 98.03%，主要原因是多家门店进行装修改造未完工。5、总资产期末余额为 34,309.87 万元，同比去年减少 46.59%，主要原因是调整三方关联债权债务及子公司存货售出。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 主要控股子公司：恩施州享买乐商贸有限责任公司，报告期末公司持有其 100的股权。该公司经营范围包括预包装食品、散装食品、乳制品（含婴幼儿配方奶粉）、烟（限零售）、化妆品、日用百货、针织品、服装、鞋帽、箱包、玩具、首饰、五金交电、家用电器、钟表、眼镜、卫生洁具、照相器材、文化用品、办公用品的销售；健身；摄影；农副产品收购；农产品加工、生产、销售（国家有专项规定的除外）。享买乐商贸注册资本 150 万元，总资产 5,903,352.64 元，净资产 1,554,948.26 元，2014 年营业收入 13,992,387.05 元，净利润 139,172.73 元。报告期子公司的基本情况未发生变动，子公司的净利润对公司的净利润影响不足 10%。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 1、湖北中港城置业有限公司，注册资本 10,000 万元，经营范围是房地产开发、经营；房地产项目投资；房地产信息咨询服务。城乡基础设施建设项目投资，城镇化建设投资。报告期内，本公司对其持股比例由 70%降至 49%。2、恩施自治州好又多房地产开发有限责任公司，注册资本 3,000 万元，经营范围是房地产开发、经营；房地产信息咨询服务。报告期内，本公司对其持股比例由 100%降至 0。3、恩施市华硒正虹饲料科技有限公司，注册资本 3,000 万元，经营范围是浓缩饲料、配合饲料生产、加工、销售；家禽、家畜养殖、销售；农业产业化的系列产品开发、销售；生物工程科技技术项目的投资、开发；蔬菜种植、加工、销售。报告期内，本公司对其持股比例由 35%降至 0。4、中信置业（恩施）有限公司，注册资本 1600 万美元，经营范围是房地产开发、经营；旅游、酒店项目投资；建筑材料的销售。报告期内，本公司对其持股比例未发生变化，占出资总额的 42%，该公司已于 2014 年 11 月注销。5、湖北恩施农村商业银行股份有限公司，注册资本 11,075 万元，经营范围是吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据承兑和贴现；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；从事银行卡恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 119 页 （借记卡）业务；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。报告期内，本公司对其持股比例未发生变化，占出资总额的 9.93%。6、恩施自治州好又多华硒物流有限责任公司，注册资本 3,000 万元，经营范围是物流服务；仓储服务；物流货运咨询服务；房地产开发经营（凭有效资质证经营）；房地产咨询服务；农牧业开发投资；农业种植；家禽畜牧养殖销售的相关服务。报告期内，本公司对其持股比例由 100%降至 35%。7、恩施市华硒生态农牧业有限责任公司，注册资本 15,000 万元，经营范围是薯类、油料、豆类、蔬菜、水果种植（分公司经营）及销售；牲畜、猪、家离的饲养（分公司经营）及销售；内陆渔业养殖及销售场地出租；旅游文化产品销售。报告期内，本公司对其持股比例未发生变化，占出资总额的 43.00%。8、恩施市天地源小额贷款有限责任公司，注册资本 10,000 万元，经营范围是办理各项小额贷款、其他经批准的业务。报告期内，本公司对其持股比例未发生变化，占出资总额的 41.20%。9、恩施州新兴商贸有限公司，注册资本 1,200 万元，经营范围是家用电器、日用百货、工艺饰品、五金用品、厨房用品用具、通讯器材（不含无线电发射系统）的销售、家用电器售后服务。报告期内，本公司对其持股比例未发生变化，占出资总额的 34.00%。委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 一、“扩大内需”政策将为零售行业提供良好的发展环境 近几年来，国家把“扩大需求”作为经济发展的基本立足点和长期战略方针，并且强调“调整投资和消费的关系，增强消费对经济增长的拉动作用”实行鼓励消费的政策，促进消费需求较快增长，有力的刺激了国内零售业，为行业发展提供了坚实的政策基础。良好的消费环境将对我国零售业继续产生积极影响，促进零售业市场容量的持续增长。二、城镇化进程加速为中国零售业带来新机遇 中国新一届政府为打造中国经济升级版，特别定调城镇化，这为中国零售业带来了新的发展机遇。最近五年，本公司所处的中部地区城镇化进程明显加快，大量城镇人口进入城市，更重要的是，城镇居民财产性收入大大增加，有效提升了消费购买能力，这也为零售业的发展带来了前所未有的良好契机。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司销售的商品主要包括超市商品和百货商品等。本公司主要采用专柜和自营两种经营模式，其中自营包括购销和返利、促销服务费，专柜模式包括联营和物业出租。从主营业务上看，公司主营业务为综合超市的连锁经营和百货商场的经营，其中，超市商品主要采取自营和专柜两种经营模式，百货商品主要采取专柜经营模式。公司是较早进入恩施的连锁超市之一，具有一定的地缘优势，公司较早占据恩施主要商圈和主要社区的黄金地段，以较低的成本建立公司的门店网络，同时公司与供应商的长期良好沟通和合作保证公司从供应商获得具有竞争力的采购价格，保持公司长期持续稳定的盈利能力，使得公司毛利率高于同行业。(五五)持续经营评价持续经营评价 经过 14 年的发展，本公司下属零售品牌在当地已经耳熟能详，人们的日常生活用品大部分都来自公司所属门店。虽然品牌认知度已非常高，但在持续经营中仍然不可忽恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 119 页 视几个可能对公司发展产生重要影响的几大因素，一是其它品牌连锁零售企业的进驻，二是门店租赁成本的上涨，三是新型商业零售模式、新型消费模式的产生，都有可能对公司营收及利润产生冲击。所以公司高层在战略决策上，有针对性的对以上情况进行了深入分析并始终保持持续关注，在提供优质商品和服务的基础上，也在不断开拓新的市场，扩张目标是从 2014 年开始，每年的新开门店数量保持 15%以上的增幅；同时，公司也在探索线上与线下相结合的 O2O 新型购物模式，尽快的为广大消费者实现“互联网+超市”的新型购物体验。报告期内，公司采购、营运、财务等机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、销售等经营指标健康发展；管理层、核心技术人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为，不存在对公司持续经营能力产生重大影响的事件。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 随着零售商业在国民经济中的日益增强，对国民经济增长贡献率的扩大，零售商业已开始成为引导生产和消费的先导型行业。改革开发 30 多年来，中国零售业经历了从小到大、从封闭到开放、从单一到多元、从传统到现代的不断发展过程。零售业是全国最先开始市场化、最先实现市场化的产业。同时中国在世界零售市场中的地位也在不断上升。“十二五”时期，我国社会消费品零售总额年均增长 15%，零售业增加值年均增长15%，商品零售规模继续保持稳定较快发展。未来几年，我国人均可支配收入将保持稳健增长，从而推动消费与零售持续快速增长。另外因为个税制度改革，养老、医疗保险的不断完善，国内消费意愿将大幅攀升，零售行业也将迎来发展的黄金时期。(二二)公司发展战略公司发展战略 1、坚持品牌优化与推广 在未来的经营中，公司将继续优化旗下的“享买乐”零售品牌，不断探索新方法、新路子，在保持商品优质和平价的基础上，更进一步提升门店服务质量，继续将品牌植入市民心中，真正让顾客“享受购买的快乐”。2、坚持人才培养与引进 公司将聘请一些有实践经验与能力的管理人才，建立一支具有较高素质、能适应市场变化的人才队伍；完善员工培训体系，有计划、有目标地组织各种类型的培训，鼓励员工参加各种继续教育及业务技术交流，以优化员工知识结构，提高工作能力和业务水平；建立健全激励约束机制，建立公正、公平、公开，有利于鼓励先进、鞭策落后的薪酬体系，使采购、销售、仓储、配送、财务等各个部门的人员保持持续的动力与创新能力，全面提升企业核心竞争力。3、大力发展业务创新 随着移动互联网等新型消费模式的不断出现，顾客对购物体验标准的越来越高，公司将紧跟市场动向，不断调整思维，努力发展各类创新业务。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2015 年是公司挂牌新三板的初始之年，公司管理层确定的年度主要任务包括三个方面：一是按现代企业标准建立健全企业各项管理制度，为公司正常良性运转提供保障。恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 119 页 二是优化人才队伍，打造一支高素质管理团队。三是实现良好的经济效益，根据公司发展战略计划，将继续加强市场网络建设，加大业务创新，继续提升服务质量。公司原有门店 95%集中在恩施市区，2015 年计划向周边县城辐射，进一步提高市场占有率。公司将对各项战略计划作出最大的努力，但并不构成对投资者的业绩承诺，投资者应当提高风险意识，理解任何经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定性因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、市场竞争风险 近年来，我国经济和社会的不断发展，尤其是居民收入和消费水平不断提高，国内零售行业进入了规模快速扩张阶段。一二线城市大型零售商品牌扎堆现象突出，导致市场基本饱和，竞争异常激烈，零售行业同质化严重，新的可供开发建设大型卖场的店址不易寻找，大型零售企业开始寻求通过三四线城市开店实现突围。2、部分经营场所租赁期满不能续租的风险 本公司零售分销网络的建设在很大程度上取决于能否在人口密度高及人流畅旺且交通便利的地点开设门店。由于在每一个城市符合上述条件的地点不是很多，租金相对较高，且该等门店均需经过一定的培养期，才能达到较好的盈利能力。因此，门店地理位置对本公司的业务经营具有重大影响。截至本报告签署日，本公司下属所有门店都是通过租赁方式获得使用权，公司在与出租人签订租约时期一般为 5-10 年，而且在同等条件下有优先续租权，这些措施可在很大程度上减少经营场所租赁期满不能续租的经营风险。但当部分经营场所得租赁到期后，公司仍有可能面临因租赁期满不能续租所带来的经营风险。3、门店选址风险 零售连锁企业的发展一方面要通过提高现有门店的经营管理水平和现有门店每平方米房产的使用效率，从而促进经营业绩的内涵式增长；另一方面通常会选择新建门店来扩大经营规模，从而实现规模效益的外延式扩张。在外延式扩张中，门店选址极为重要，需要综合考虑目标消费群的构成、居民消费支付能力、预期客流量、交通便利条件和商业辐射能力以及可选用的门店面积及附近已有或潜在的商业竞争程度，是否能以合适的价格购买或租赁经营场地等多种因素。门店选址一旦失当，不仅会使既定的目标市场地位难以实现，而且也会因开店前期产生的装修费等资本性支出和筹办费不能收回等因素而给公司带来较大的经营损失。本公司已建立了比较健全的门店选址决策流程。在开始新门店前，公司依据一套完整的新店筛选程序，实施立地调查、商圈调查和对手调查，然后确定公司拟开设门店的经营定位，在经过严格的可行性论证流程后，最终由公司新店项目评估委员会决定门店的可行性。同时，公司在物业租赁合同中通常也包含重大风险锁定条款以防范风险，以减少门店选址失当带来的风险。4、公司快速发展引致的管理风险 当前及今后相当长的时期内，本公司仍处于快速开店、规模扩张期。随着本公司连锁门店（大卖场）数量和营业面积的不断增加、地区布局的逐步完善，资产规模的迅速扩张，在资源整合、资本运作、市场开拓、物流配送等环节将对本公司管理提出了更高的要求，增加了公司管理和营运的难度，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 119 页 而做及时、相应的调整和完善，将给本公司带来较大的管理风险。5、销售方式变化引致的风险 随着科技的进步、电子商务和网络经济的发展，以及第三方配送的出现使得供应商更具便利，终端消费客户直接从供应商获得商品的机会大大增加，原来与本公司签订协议的供应商及生产商或许会改变其销售形式或渠道（如自行在各主要区域直接销售商品），这必然对现有零售商业的存在带来一定的冲击，并造成市场格局和销售方式的转化。由于有形商品的网上销售需要以实物配送为基础，离开了物流配送，网上购物就难以实现。为此，本公司根据自身发展的情况，继续扩张门店网络，并以此为基础提高和完善商品配送能力，并不断提升公司的信息管理水平，为今后物流周转、实物配送提供强大的支持平台。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增风险因素 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 恩施自治州好又多商贸股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 119 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 是 第五节、（二）、2 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节