832333_2014_渤商大百_2014年年度报告_2015-04-28.pdf

证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 1 天津渤商大百商贸股份有限公司天津渤商大百商贸股份有限公司 年度报告年度报告 2014 渤商大百 NEEQ:832333 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2014 年 10 月 6 日,召开了天津市凯益达百货有限公司 2014年第五次临时股东会会议决议。全体股东一致同意，公司以 2014 年 8 月 31 日为基准日，将天津市凯益达百货有限公司整体变更为天津渤商大百商贸股份有限公司。授权董事长李杰，办理工商手续。二、2014 年 10 月 30 日，公司在天津市工商行政管理局办理了工商变更登记手续，取得了企业法人营业执照。三、2014 年 12 月 29 日,完成新三板挂牌文件材料的准备和申报，取得了全国中小企业股份转让系统有限责任公司的受理通知书。证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 3 目录目录 第一节声明与提示声明与提示5 5 第二节公司概况公司概况7 7 第三节主要会计数据和关键指标主要会计数据和关键指标9 9 第四节管理层讨论与分析管理层讨论与分析1111 第五节重要事项重要事项2121 第六节股本、股东情况股本、股东情况2 23 3 第七节融资情况融资情况2 25 5 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况2 26 6 第九节公司治理及内部控制公司治理及内部控制2 28 8 第十节财务报告财务报告3 31 1 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司，本公司，股份公司、渤商大百 指 天津渤商大百商贸股份有限公司 凯益达、有限公司 指 天津市凯益达百货有限公司 主办券商、银河证券 指 中国银河证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股东大会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司股东大会 董事会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司董事会 监事会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司监事会 三会 指 股份公司股东大会、董事会和监事会 高级管理人员 指 股份公司/有限公司的总经理、副总经理、财务负责人 管理层 指 股份公司/有限公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法。公司章程 指 天津渤商大百商贸股份有限公司章程 会计师 指 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）一商集团 指 天津一商集团有限公司 百货公司 指 天津市百货公司 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 声明声明 （一）是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 （二）是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 （三）是否存在豁免披露事项 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司法人李杰、公司财务负责人杨清保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审华寅五洲会计师事务所对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。不存在 不存在 不存在 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 6 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、公司供应商依赖的风险 公司主要的供应商为宝洁、中粮、尤妮佳等，2013年及 2014 年公司前五名供应商合计采购金额占采购总额比例分别为 97.29%和 87.90%。其中宝洁产品采购额占比分别为 67.24%和 65.71%。由于公司供应商集中程度较高，若公司重要供应商与公司合作关系终止，将对公司收入及利润水平产生不利影响。2、短期偿债风险 2013 年及 2014 年，公司资产负债率分别为94.43%和 88.59%，流动比率为分别为 1.04、1.11，经 营 性 现 金 净 流 量 分 别 为 1,916.93 万 元 和-3,854.46 万元。上述财务指标符合批发行业的基本特征，且报告期内公司偿债能力正逐步提高。尽管上述情形与公司所处行业及公司的轻资产的运营模式、报告期内业务扩张直接相关，但随着公司业务规模进一步扩大，仅仅依靠银行短期借款将对公司的资金链产生一定的压力，公司存在一定的短期偿债风险。3、同业竞争风险 公司控股股东一商集团控制的其他公司中，天津百货商务贸易总公司、天津文化用品商贸有限公司等与公司存在经营相同业务的情形，存在同业竞争风险。公司、公司控股股东、存在同业竞争的其他公司及其股东各方已采取措施最大限度的减少了同业竞争影响，并对未尽事宜作出了合理、有针对性的承诺。4、公司治理风险 有限公司阶段，公司尚未建立健全公司治理体系。整体变更为股份公司后，公司建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。新的治理机构和制度对公司治理提出了较高的要求，但由于时间较短，公司管理层对执行规范的治理机制尚需逐步理解。因此，在股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。5、公司经营食品的安全质量风险 公司是一家位于天津的快速消费品批发企业，为天津、秦皇岛、唐山的数千家连锁便利店及其他零售企业出售预包装食品、饮料、食用油等。截至报告期末，公司经营食品种类包括食用油、果汁、调味品、糖果、酒类等，公司采购的商品生产企业均具有食品生产许可证。但是，由于公司产品种类繁多、数量较大，且生产厂商制造过程及物流仓储过程中存在不可控因素，仍存在食品的安全质量风险问题。本期重大风险是否发生重大变化：否 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 7 第二节公司概况第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称公司中文全称 天津渤商大百商贸股份有限公司 英文名称及缩写英文名称及缩写 TIANJINBOSHANGDABAISHANGMAOGUFENYOUXIANGONGSI 证券简称证券简称 渤商大百 证券代码证券代码 832333 法定代表人法定代表人 李杰 注册地址注册地址 天津市和平区长春道 7 号 6 层 办公地址办公地址 天津市西青区西青道 150 号 主办券商主办券商 中国银河证券股份有限公司 主办券商办公地址主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层 会计师事务所会计师事务所 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名签字注册会计师姓名 谢雨辰、韩正萍 会计师事务所办公地址会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 35 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人董事会秘书或信息披露负责人 赵秋月 电话电话 022-27320988 传真传真 022-27320259 电子邮箱电子邮箱 tjbsdb_ 公司网址公司网址 http:/ 天津市西青区西青道 150 号 邮政编码邮政编码 300112 公司指定信息披露平台的网址公司指定信息披露平台的网址 http:/ 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间挂牌时间 2015 年 4 月 15 日 行业（证监会规定的行业大类）行业（证监会规定的行业大类）批发业 主要产品与服务项目主要产品与服务项目 主营宝洁系列、中粮系列、尤妮佳系列、联合利华系列、威露士系列等产品 普通股股票转让方式普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）普通股总股本（股）13,000,000 控股股东控股股东 天津一商集团有限公司 实际控制人实际控制人 天津市人民政府国有资产监督管理委员会 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号企业法人营业执照注册号 120101000001179 否 税务登记证号码税务登记证号码 120101727534492 否 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 8 组织机构代码组织机构代码 72753449-2 否 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 9 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）600,692,772.93 579,986,154.31 3.57%毛利率%5.90 5.47-归属于挂牌公司股东的净利润（元）2,476,076.60 1,480,826.59 67.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）2,454,406.05 1,505,205.36 63.06%加权平均净资产收益率%25.78 24.43-基本每股收益（元/每股）0.28 0.27 7.41%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）136,799,954.85 132,507,204.93 3.24%负债总计（元）121,184,971.10 125,124,869.23-3.15%归属于挂牌公司股东的净资产（元）14,882,873.47 6,830,622.45 117.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.08 1.14-5.26%资产负债率%88.59 94.43-流动比率 1.11 1.04-利息保障倍数 1.61 1.50-（三）营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-38,544,627.13 19,169,345.68 -应收账款周转率 11.60 11.66-存货周转率 12.91 11.33-（四）成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.24-22.01-营业收入增长率%3.57 19.34-净利润增长率%58.72 66.06-（五）股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）13,000,000 6,000,000 116.67%计入权益的优先股数量（股）-证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 10 计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-（六）非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非流动资产处置损益-1,260.51 其他营业外收入和支出 30,154.58 非经常性损益合计非经常性损益合计 28,894.07 所得税影响数 7,223.52 非经常性损益净额非经常性损益净额 21,670.55 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司是经营快速消费品的批发型企业，公司利用在天津、秦皇岛、唐山地区的广泛的销售渠道、公司自身的市场影响力，取得快速消费品生产厂商的的批发经销权并向零售店铺和下级批发商销售取得价差收入，获取利润。1、采购模式 公司采购的产品主要为日化用品和预包装食品，其中以宝洁品牌为代表的日化类产品所占比重较大。公司利用自身在天津、唐山、秦皇岛地区的广阔的渠道覆盖及与知名品牌长期合作经验，取得了宝洁、3M、中粮等公司的经销权。并签订经销协议。公司与主要供应商所签订的协议均为框架性协议，未约定采购量及金额。采购时，公司根据库存情况、市场表现、季节、促销等因素向供应商发出订单，由供应商将产品发送至公司仓库，由公司物流部门负责产品验收入库。公司与供应商结算主要有以下 3 种方式：1）预付全款；2）货到付款；3）定期结算。2、销售模式 日用百货市场按层级主要可以划分为 KA 卖场和 BC 卖场。大型快速消费品生产企业对 KA 卖场通常采用产品直供的销售模式，而对于 BC 卖场一般采用经销商供货模式。现阶段，本公司产品的销售主要面向天津、唐山以及秦皇岛地区各大型连锁超市、BC 类中型商超、百货商店、社区便利店等。公司借助长期积累的销售渠道和销售经验优势，巩固现有渠道，通过业务洽谈确定客户需求与合作方式，迅速进入市场并完成销售，在产品生产商与下游零售商之间建立起高效的流通渠道。与此同时，公司业务部门通过挖掘产品卖点、锁定目标客户的方式，持续开拓客户资源，现阶段具体体现为公司业务快速向 BC 类卖场延伸。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 在报告期内，公司与国际、国内一线快速消费品牌形成战略合作和区域经销代理，主要经销的品牌包括：宝洁、联合利华、中粮、尤妮佳、汉高、箭牌、威露士、金红叶、3M、佳能等。经营区域覆盖天津、唐山、秦皇岛三个省市，终端零售客户 10000 余家。报告期，公司实现营业收入 6.01 亿元，营业成本 5.65 亿元、销售费用 1546.28 万元、管理费用 918.74 万元、财务费用 508.72 万元、实现净利润 261.26 万元。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成与现金流利润构成与现金流分析分析 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 12 项目项目 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 600,692,772.93 3.57%100%579,986,154.31 19.34%100%营业成本 565,230,834.99 3.09%94.10%548,264,346.28 19.90%94.53%管理费用 9,187,415.57 27.07%1.53%7,230,197.22 4.94%1.25%销售费用 15,462,782.16 -8.79%2.57%16,952,789.93 13.40%2.92%财务费用 5,087,169.86 53.36%0.85%3,317,189.72 4.78%0.57%营业利润 3,631,018.28 37.26%0.60%2,645,327.53 55.55%0.46%资产减值损失 414,389.27 93.37%0.07%214,293.67 -78.37%0.04%营业外收入 15,223.85 -81.07%0.00%80,430.01 100%0.01%营业外支出 44,117.92 -7.94%0.01%47,924.99 3992.75%0.01%所得税费用 989,476.16 -4.09%0.16%1,031,720.38 45.70%0.18%净利润 2,612,648.05 58.72%0.43%1,646,112.17 66.06%0.28%经营活动产生的现金流量净额-38,544,627.13-301.07%-19,169,345.68-191.69%-投资活动产生的现金流量净额-895,405.38-12.91%-1,028,137.69-22.42%-筹资活动产生的现金流量净额 32,292,446.93-171.32%-45,275,820.58-182.53%-项目变动及重大差异产生的原因：1、管理费用较上年同期增加了 27.07%，主要由于公司提升管理质量，增加部分管理人员人数及工资薪酬所致。2、财务费用较上年同期增加了 53.36%，主要由于短期借款增加，导致全年利息支出增加所致。3、资产减值损失较上年同期增加 93.37%，主要由于公司扩大经营规模，一年内应收账款增加，导致坏账增加所致。4、营业外收入较上年同期下降了 81.07%，主要由于卖场柜台装修费收入减少所致。5、净利润较上年同期增长 58.72%，主要由于公司开拓新的销售渠道，增加产品品牌，原有产品销售额增加，毛利增加，同时积极控制各项费用支出，各项费用支出增长幅度均低于收入增长幅度。现金流量分析：2013 年、2014 年公司经营性现金流金额较净利润变化较大，主要原因系公司 2013 年因资金周转需要，公司股东一商集团和百货公司向公司提供短期资金周转，计入经营性现金流量，并于 2014 年归还。因此导致 2014 年经营性现金净流量为负，经营性现金流量净额变化与净利润不一致。2013 年、2014 年投资活动产生的现金流量净额为负的原因为公司购置车辆等固定资产投入。2014 年投资活动产生的现金流量净额较 2013 年增加了 132732.31 元，主要原因是减少购置固定资产金额 189464.61 元。2013 年、2014 年筹资活动产生的现金流量金额变化主要系由于公司 2013 年大额偿还银行借款导致。（2 2）收入构成分析收入构成分析 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 13 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额(元元)占营业收入占营业收入比例比例 上期收入金额上期收入金额（元）（元）占营业收占营业收入比例入比例 宝洁 375,775,286.30 62.56%391,143,107.24 67.44%尤妮佳 38,328,149.86 6.38%40,053,495.15 6.91%中粮 112,477,327.46 18.72%102,232,027.04 17.63%威露士 5,147,972.36 0.86%5,829,323.16 1.00%汉高 8,239,054.61 1.37%6,722,677.58 1.16%箭牌糖果 15,126,637.96 2.52%10,452,851.74 1.80%联合利华 15,691,992.80 2.61%18,288,946.38 3.15%其他 29,906,351.58 4.98%5,263,726.02 0.91%合计 600,692,772.93 100%579,986,154.31 100%收入构成变动的原因：公司营业收入较上年增加 20,706,618.62 元，增加 3.57%，主要为开发开拓新品牌，提高销量所致。（3 3）营运分析）营运分析 主要销售客户的基本情况：公司销售前五名客户及占比情况：单位名称 金额（元）占公司全部营业收入的比例%秦皇岛兴龙广缘商业连锁有限公司（宝洁部）14,482,779.31 2.41 唐山华盛超市有限公司 11,180,353.79 1.86 唐山市金客隆超市有限公司 7,301,159.41 1.22 秦皇岛兴龙广缘商业连锁有限公司（联合利华部）6,362,791.12 1.06 唐山百货大楼集团八方购物广场有限责任公司 6,357,943.51 1.06 合计 45,685,027.15 7.60 公司主要销售客户与公司未存在关联关系。主要供应商的基本情况：公司前五名供应商及占比情况：证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 14 单位名称 金额（元）占公司全部采购总额的比例%宝洁（中国）营销有限公司 425,916,644.97 65.71 中粮食品营销有限公司天津分公司 75,941,288.06 11.72 尤妮佳生活用品（中国）有限公司北京分公司 39,684,141.41 6.12 和路雪（中国）有限公司天津分公司 16,120,451.22 2.49 箭牌糖果（中国）有限公司 12,034,236.55 1.86 合计 569,696,762.21 87.90 公司与主要供应商未存在关联关系。重要合同的基本情况：与主要供应商合同如下：序号序号 供应商名称供应商名称 合同主要内容合同主要内容 签订日期签订日期 合同履行情况合同履行情况 1 宝洁（中国）有限公司 销售协议 2012.7 正在履行 2 3M 中国有限公司 1 特约经销协议 2013.1.1 履行完毕 3 中粮食品营销有限公司 经销合同 2014.1.1 履行完毕 4 尤妮佳生活用品（中国）有限公司 商品销售协议书 2014.1.1 履行完毕 5 箭牌糖果（中国）有限公司 经销协议 2014.1.1 履完毕行 6 和路雪（中国）有限公司天津分公司 分销合同 2014.1.1 履行完毕 7 威莱（天津）贸易有限公司 经销合同 2014.2.8 履行完毕 8 3M 中国有限公司 2 特约经销协议 2012.12.3 履行完毕 9 汉高（中国）投资有限公司 化妆品分销协议 2014.5.5 履行完毕 注 1：该合同为 3M 中国有限公司与公司签订的文教用品经销合同 注 2：该合同为 3M 中国有限公司与公司签订的家居用品经销合同 与主要销售客户合同如下：序号 客户名称 合同主要内容 合同期限 履行情况 1 天津迎宾超市商贸有限公司 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 15 2 秦皇岛兴龙广缘商业连锁有限公司 商品供销 2014.3.26-2014.12.20 履行完毕 3 秦皇岛家惠商贸集团有限公司 1 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 4 天津市万事得办公用品有限公司 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 5 天津永辉超市有限公司 商品供销 2012.1.1-2014.12.31 履行完毕 6 天津荣国日用品贸易有限公司 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 7 唐山百货大楼集团志方购物有限责任公司 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 8 秦皇岛家惠商贸集团有限公司 2 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 9 天津劝宝超市有限责任公司 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 10 天津金元宝商厦集团有限公司 商品供销 2013.6.26-2015.6.25 正在履行 11 天津鑫瑞益泰科技发展有限公司 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 12 秦皇岛艾欣商贸有限公司 商品供销 2014.4.1-2015.3.31 履行完毕 13 天津一硕商贸有限公司 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 14 天津市永顺茂科贸有限公司 商品供销 2014.1.1-2014.12.31 履行完毕 注 1：秦皇岛家惠商贸集团有限公司与公司签订与公司子公司凯浩商贸签订的商品供销合同。注 2：该合同为秦皇岛家惠商贸集团有限公司与公司子公司秦皇岛凯联商贸签订的商品供销合同。2 2、资产负债结构分析、资产负债结构分析单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 16 货币资金 15,962,523.22 21.76%11.67%13,110,108.80-67.42%9.89%18.00%应收账款 54,779,933.30 12.26%40.04%48,798,790.60 -3.65%36.83%8.72%存货 42,405,115.16-6.15%31.00%45,184,268.34 12.40%34.10%-9.09%长期股权投资 0.00%0.00%0.00%固定资产 2,715,798.58-3.87%1.99%2,825,012.08 2.55%2.13%-6.57%在建工程 0.00%0.00%0.00%短期借款 79,000,000.00 114.09%57.75%36,900,000.00 -50.87%27.85%107.36%长期借款 0.00%0.00%0.00%总资产 136,799,954.85 3.24%-132,507,204.93 -22.01%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金年末余额为 1596.25 万元，同比增加了 21.76%，主要原因为公司的银行存款保证金余额增加。2、应收账款年末余额为 5477.99 万元，同比增加了 12.26%，主要原因为公司销售规模增加，一年内应收账款增加。3、存货年末余额为 4240.51 万元，同比减少了 6.15%，主要原因为公司加大了库存管理，提高库存周转率。4、短期借款年末余额为 7900 万元，同比增加了 114.09%，主要原因为公司的银行借款增加所致。3 3、投资状况分析、投资状况分析 （1 1）主要控股子公司、参股公司分析）主要控股子公司、参股公司分析 公司名称公司名称 注册资金（元）注册资金（元）股权占比股权占比 收入收入（元）（元）净利润净利润（元）（元）唐山市凯瀚商贸有限公司 1,000,000.00 67%191,285,575.26 625,532.52 秦皇岛凯浩商贸有限公司 1,000,000.00 100%58,483,171.34 568,613.11 秦皇岛凯联商贸有限公司 500,000.00 51%15,668,035.54-53,119.79 天津市凯达新源商贸有限公司 5,000,000.00 51%0 0 （2 2）对外股权投资情况）对外股权投资情况 公司名称公司名称 本期末本期末 上期末上期末 注册资金（元）注册资金（元）股权占比股权占比 注册资金（元）注册资金（元）股权占比股权占比 唐山市凯瀚商贸有限公司 1,000,000.00 67%1,000,000.00 67%秦皇岛凯浩商贸有限公司 1,000,000.00 100%1,000,000.00 100%秦皇岛凯联商贸有限公司 500,000.00 51%证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 17 天津市凯达新源商贸有限公司 5,000,000.00 51%-2014 年新增控股公司秦皇岛凯联商贸有限公司，股权占比 51%，主要原因为解决同业竞争，由百货公司无偿划转至本公司。新增控股公司天津市凯达新源商贸有限公司，股权占比 51%，主要原因为扩大经营，增加新品牌。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 从国内外行业发展趋势来看，作为生活必须品，公司经营的日化产品及预包装食品的生命周期很长，在可以预见的未来，没有被替代或出现衰退的危险。中国人口众多，国内日化行业及预包装食品行业将是全球增长潜力与规模最大的市场。伴随着国内经济稳定增长及居民收入水平不断提高，日化行业及预包装食品行业有着良好的发展前景，预计将来在国内市场上将保持持续增长。由于日化行业及预包装食品行业与国民生活密切程度很高，成功企业品牌将获得极大的社会声誉。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 一、渠道优势 公司在天津、唐山以及秦皇岛地区的连锁超市、便利店以及卖场等销售渠道中，市场占有率较高。在不放弃对 KA 卖场市场开发的前提下，公司充分抓住“551”品牌上游企业 BC 卖场覆盖短板的弱点并借助经销商渠道，达到品牌分销的新趋势。目前，公司已启动天津全市 BC 卖场的全覆盖计划，并已初步实现市内六区及重点郊县的全覆盖。同时，各分公司也已开始启动跨区域覆盖，力争公司渠道总量突破 30,000 家。此外，公司所销售的商品大众化，更接近消费者、贴近老百姓，下游客户对公司认可度较高，公司客户基础扎实稳定。同时，近年宝洁、联合利华等知名日化用品企业开始逐步向乡镇等偏远区域延伸，而其自身物流及销售网络尚无法覆盖该类地区，公司完善的销售渠道及配送体系将能较好的支持其业务的扩张，并分享扩张成果。二、经验优势 公司自成立至今，一直从事快速消费品批发业务，在批发类企业整体经营、经销品牌的开发、产品卖点的挖掘、目标客户的锁定以及分销渠道的开拓等方面都有着丰富的经验。借助经验优势，公司正由单一经营洗化类产品为主向家百类多品类产品经营转变。三、品牌优势 由于快速消费品为日常消费品且单价不高，消费者对于快消品的需求基本为刚性需求，需求弹性较小。因此，消费者对其品牌的忠诚度在很大程度上决定了这一品牌在市场中的占有率。自 2002 年起，公司即为宝洁公司的经销商。此外，公司经销的品牌还包括中粮、联合利华、威露士等国内外知名快速消费品牌。与这些品牌良好的合作不但证明了公司渠道实力，也加强了公司自身影响力，有助于公司持续开拓上下游客户。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 公司具有完善的公司治理机制，上游供应商相对稳定，公司所销售的商品大众化，更接近消费者、贴近老百姓，在天津、唐山以及秦皇岛地区的连锁超市、便利店以及卖场等销售渠道中，市场占有率较高。并已实现市内六区及重点郊县的全覆盖。下一步公司将着力于稳定企业经营，降低企业成本，在行业快速发展过程中提高企业参与竞争的能力，利用现代信息技术实现企业从粗放经营到精细管理，充分利用信息化手段，推动经营管理的变革，提升经营管理的精细化水平。将企业做精、做细，优化业务流程、强化企业管理，提高经营绩效。关注细节，用技术创新和先进的管理降低企业的运营成本、深挖利润、提证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 18 高效率、减少风险。二、未来展望（自愿披露）（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 随着我国加入世界贸易组织，批发业面临着全新的竞争环境。根据我国加入 WTO 时签订的批发业开放协议，我国需在入世两年内允许外资控股合资批发企业进入中国市场，3 年内取消对外资存在方式的限制（即外资进入的地域、数量及股权比例等）。目前，外资已大量进入我国市场并以多种形式向批发业各领域渗透，如货仓式批发就是以配销为名在国内注册，以就地产销的形式渗透市场，依托我国基础设施优势投资建设物流产业和加工配送中心，建立起依托配送中心的批发企业。因此，由于入世后的同行业竞争的加剧以及上游供应商自建渠道的潜在威胁，我国批发业发展趋势呈现下列特征：第一，现代流通方式的对我国批发业的影响日益增加。由于商业地产租金、人工成本、物流成本的上升，传统超市、卖场竞争日趋激烈，超市业态越来越细化。连锁便利店、生鲜连锁超市、日化类专业超市（屈臣氏、万宁等）等专门销售业态呈现快速发展态势。此外，传统批发业转型还体现为电子商务平台的广泛运用，随着年轻消费者消费习惯的变化，新兴的销售模式不断出现并迅速在市场中占据一席，一号店、淘宝、天猫等大型电子商务平台受到年轻消费者的青睐。在市场不断创新与分工的巨大商机之下，品牌运营、细化产品以及电子商务平台的开发及应用已是食品经销商的未来发展趋势。第二，我国批发企业功能将进一步延伸。包括对商品的品牌运营、向零售商提供仓储服务和物流配送服务、向中小型零售商提供融资服务、代表中小生产商与零售商进行谈判等。例如，各食品批发商正在加快提升品牌运营能力的脚步，在传统经销的层面上为上下游客户提供更多的附加值。通过食品品牌运营，协助生产厂商规范生产、提高产品质量，为供应商提供及时的消费者需求及消费习惯的变化情况，充分起到桥梁作用，协助供应商实现食品口味、包装以及工艺的创新。同时，下接终端零售商，为其提供更高效的商品供应。另外，传统批发企业需借助电子商务的蓬勃发展，使品牌运营能力不断深化。第三，我国批发业需要利用现代化的管理工具。目前，我国多数批发企业管理手段落后，导致效率不高、周转率低等问题。所以，行业迫切需要采用现代化、信息化管理工具，以达到提高效率，降低成本。第四，我国或将出现由零售商联盟组成的大型批发商。为提高企业的采购能力，一些零售企业正在建立联合的采购网络，通过企业间的联合和资源共享，形成整体优势。这种形式在欧美（Supervalu）、日本（全日食）已有几十年的历史。（二二）公司发展战略）公司发展战略 （1）拓宽品牌经营 首先，巩固现有品牌的经营，增加现有品牌销量。巩固两个营业收入过亿品牌宝洁、中粮的销售规模，同时扩大经销知名品牌的数量，增加天津市场的占有份额。在做实中粮集团产品传统渠道的基础上，确保天津主力经销商地位。（2）扩大渠道覆盖 证券代码：证券代码：832333 832333 证券简称：渤商大百证券简称：渤商大百 公告编号：公告编号：20152015-012012 19 公司将在保证原有渠道网络稳定发展的基础上，放眼周边市场新商圈，重点开拓本市外环线以外 5 公里范围内的客户，实现乡镇街全覆盖。重点做好中粮品牌，充分做足市内农贸渠道，发展集团采购终端客户；精耕细作外埠渠道，重点覆盖旅游景点超市、宾馆饭店、烟酒摊位等销售终端，扩大唐山、秦皇岛市场占有率。（三三）经营计划或目标）经营计划或目标 凯益达百货改制为渤商大百股份后，在新三板挂牌上市，进入资本市场，为企业创造更广阔的发展空间。1.提升形象，增强企业在金融机构、上游供应商、下游销售渠道等各方面的话语权，扩大经营，提高创效能力，增强企业硬实力。2.依法治企，规范运作，增强企业软实力，为谋求健康、快速、长远发展奠定基础。3.寻找机会，借助新三板，发现对外并购重组等投资机会，实现企业扩张；同时增加被其他投资者发现的机会，吸引外部投资，助推企业发展，实现企业股权结构的不断优化。4.积极运作，使渤商大百股份成为一商集团批发业态改革改制乃至资本运作的平台，实现企业跨越发展。三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 （一）公司供应商依赖的风险 公司主要的供应商为宝洁、中粮、尤妮佳等，2014 年公司前五名供应商合计采购金额占采购总额比例为 87.90%。其中宝洁产品采购额占比为 65.71%。由于公司供应商集中程度较高，若公司重要供应商与公司合作关系终止，将对公司收入及利润水平产生不利影响。针对供应商比较集中的风险，一方面，公司继续与原有供应商保持长期稳定的密切合作并力图扩大合作深度；另一方面，公司一直致力于开拓新的产品，发掘新的合作伙伴，通过经销更多的品牌产品，化解供应商集中的风险；同时，公司不断开拓新的下游销售渠道，提高核心竞争能力，提高公司对供应商的谈判地位，以加强公司作为重要经销渠道地位的稳定性。（二）短期偿债风险 2014 年，公司资产负债率为 88.59%，流动比率为 1.11，经营性现金净流量为-3,854.46 万元。尽管上述财务指标符