831861_2014_柏承科技_2014年年度报告_2015-04-28.pdf

第1 页，共 135 页 2014柏承科技NEEQ:831861柏承科技(昆山)股份有限公司（PLOTECHTECHNOLOGY(KUNSHAN)CO.,LTD）年度报告第2 页，共 135 页 2014 年 09 月 26 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式通知公司在全国中小企业股份转让系统挂牌申请的受理通知书GP201409153 号。公司正在研发 6 个项目,2014 年共获得 1 个实用新型专利,1 个发明专利。截至报告期末，公司共拥有 3 个发明专利，3 个实用新型专利。公 司 年 度 大 事 记柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第3 页，共 135 页目录 目录 第一节声明与提示.5第二节公司概况.7第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.12第五节重要事项.29第六节股本变动及股东情况.32第七节融资及分配情况.35第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.37第九节公司治理及内部控制.41第十节财务报告.45柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第4 页，共 135 页释义 释义项目 释义 柏承科技 柏承科技（昆山）股份有限公司 柏承台湾 柏承科技股份有限公司（台湾上市公司），公司实际控制法人 柏承开曼 柏承科技开曼有限公司，柏承 BVI 之全资子公司，公司控股股东 印制电路板/PCB Printed Circuit Board，组装电子零件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制组件的印制板 HDI 板 采用高密度互连技术制造的印制电路板，PCB 高端产品 传统 PCB 低于 HDI 板技术规格的印制电路板 公司章程 柏承科技（昆山）股份有限公司公司章程 董事会 柏承科技（昆山）股份有限公司董事会 股东大会 柏承科技（昆山）股份有限公司股东大会 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊合伙）报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第5 页，共 135 页第一节 声明与提示 声 明 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺信息披露上不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证年度报告中财务会计资料真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了 2014 年审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。根据证券法的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 全球经济波动风险 目前公司逐步扩大国内市场，但海外市场仍占较高比例，2012 年、2013 年及 2014 年 1-12 月，公司产品出口比例分别为 88.20%、87.80%及 77.04%。若未来全球经济出现较大波动，将对包括公司在内印制电路板厂商造成消极影响。公司业绩亏损风险 为稳定并提高公司经营业绩，公司采取如下措施：1、通过合理控制生产、采购流程，降低制造成本；2、积极调整营销策略，开发天珑移动技术股份有限公司(以下简称“天珑”)、深圳市东方拓宇科技有限公司（以下简称“东方拓宇”）、正文科技股份有限公司（以下简柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第6 页，共 135 页称“正文科技”）等国内知名手机制造企业客户，积极开辟国内市场，减小对海外市场及单一大客户依赖程度；3、在原材料价格上涨时适时进行提价，抵消原材料和人工成本上涨对公司业绩影响。通过上述措施，仍然不能排除由于未来市场因素不可预见性和管理决策失误导致公司未来继续亏损风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第7 页，共 135 页第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 柏承科技(昆山)股份有限公司 英文名称及缩写 PLOTECH TECHNOLOGY(KUNSHAN)CO.,LTD 证券简称 柏承科技 证券代码 831861 法定代表人 李齐良 注册地址 江苏省昆山市陆家镇合丰开发区珠竹路 28 号 办公地址 江苏省昆山市陆家镇合丰开发区珠竹路 28 号 主办券商 太平洋证劵股份有限公司 主办券商办公地址 云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 林伟,王俊 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 黄坤雄 电话 0512-57876868 ext:218 传真 0512-57877660 电子邮箱 公司网址 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第8 页，共 135 页联系地址 江苏省昆山市陆家镇合丰开发区珠竹路 28 号 邮政编码 251331 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/announcement 公司年度报告备置地 江苏省昆山市陆家镇合丰开发区珠竹路 28 号 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-06 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业（行业代码 C39）主要产品与服务项目 各类印制电路板（Printed Circuit Board,以下简称 PCB），包括各类柔性电路板、高密度互连（High Density Interconnect，以下简称 HDI）积层板、硬质线路板等的生产和销售，各类柔性电路板、HDI 线路板、硬质线路板，以及其他新型电子、电力元器件之生产、组立、焊接和测试，并销售自产产品，从事于本企业生产的同类产品的商业批发及进出口业务。普通股股票转让方式 协议转让方式 普通股总股本（股）301,000,000 控股股东 柏承科技开曼有限公司 实际控制人 李齐良 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第9 页，共 135 页四、注册情况 证件 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320500400034089 否 税务登记证号码 320583722260015 否 组织机构代码 72226001-5 否 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第10 页，共 135 页第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期 上年同期 增减比例 营业收入 460,978,428.26480,127,152.28-4.15%毛利率 11.00%7.17%-归属于挂牌公司股东的净利润-30,037,905.37-39,459,846.74 18.88%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-36,946,976.76-46,580,547.40 20.68%加权平均净资产收益率-7.94%-9.54%-基本每股收益（元/股）-0.11-0.14 21.42%二、偿债能力 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计 805,364,672.52869,856,118.79-7.41%负债总计 441,915,941.42476,462,858.28-7.25%归属于挂牌公司股东的净资产（元）271,780,059.67307,671,599.03-11.65%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）0.901.02-11.76%资产负债率 54.87%54.77%-流动比率 0.850.78-利息保障倍数-1.88-1.93 三、营运情况 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 60,098,390.6443,259,720.25-应收账款周转率 2.023.17-存货周转率 8.849.00-柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第11 页，共 135 页四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率-7.40%-3.93%-营业收入增长率-4.15%-15.46%-净利润增长率 23.88%-81.37%-五、股本情况 本期期末 上年期末 增减比例普通股总股本（股）301,000,000301,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目 金额（元）非经常性损益合计 393,286.88所得税影响数-165,537.63少数股东权益影响额（税后）243,340.32非经常性损益净额 471,089.57柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第12 页，共 135 页第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式 公司向上游企业采购原材料后，通过自有生产工艺，生产出各类印制电路板，销售给下游企业，从而获取收益。具体商业模式如下：1.采购模式（1）主要原材料的采购 对于覆铜板、铜箔和胶片等主要原材料的采购，公司通过在公开市场进行采购的方式进行。由于原材料品种繁多且其品质对 PCB 成品的品质起重要作用，部分原材料采购需根据客户订单要求进行，为此，公司经过严格的认证程序选择了几家产量大、型号全、供应足的大型上游企业，不仅能保证原材料能获得客户的认可、保证产品质量，还能有效降低原材料价格的波动性，有利于公司控制产品质量和原材料成本。（2）辅助材料与配套材料的采购 由于所需主要辅助材料大多具有共性，不会随着客户需求的变动发生变化。一般会根据当期需求向经过公司严格认证的供应商采购辅助材料，并将库存量维持在一定水平之上，其中进口材料库存量维持在能供应正常生产一个月所需的水平，国内采购材料库存量维持在能供应正常生产一周所需的水平。2.生产模式 公司基本实行以销定产的生产模式，在与客户签订订单后，公司根据订单的内容安排生产。该生产模式有助于公司控制成本和提高资金运用效率。此外，为充分利用公司产能，公司根据以往的产品销售历史并结合客户具体需求，进行少量备货。柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第13 页，共 135 页公司制订了订单处理工作指示，建立了一套快速有效处理客户订单的流程，保证按时生产、发货以满足客户需求。3.销售模式 作为电子产品的“母板”，PCB 对电子产品性能起重要作用，下游企业选择供应商都需对供应商产品质量进行内部认证。因此公司采取面向客户直接销售的方式进行销售。年度内变化统计：事项 是或否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现了营业收入 46097 万元，较 2013 年 48012 万元减少 1915 万元，增长率为-3.98%；2014 年亏损 3003 万元，较上年亏损 3946 万元，减少了 943万亏损，增幅为 23.89%；根据 2014 年度的销售策略改变，增加了国内客户的市场，内销比由 2013 年占比 10%增加到了 40%，利润有明显好转。柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第14 页，共 135 页1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 单位：元 项目 本期 上年同期 金额 变动比例 占营业收入的比重金额 变动比例 占营业收入的比重营业收入 460,978,428.26-4.15%-480,127,152.28-15.66%-营业成本 490,917,005.76-8.64%89.00%490,917,005.76-12.23%92.83%管理费用 39,417,204.05 2.36%8.55%38,488,452.95 7.12%8.02%销售费用 21,953,064.55 18.77%4.76%17,831,880.08-38.74%3.71%财务费用 8,702,356.90 0.37%1.89%8,670,430.25-35.44%1.81%营业利润-29,938,577.50 20.83%-6.49%-36,175,951.50-70.81%-7.53%资产减值损失 7,114,353.37 68.30%1.54%2,255,047.32-0.47%营业外收入 2,313,812.23 79.42%0.50%476,211.38-86.33%0.10%营业外支出 1,920,525.35 85.95%0.42%269,794.75 100.00%0.06%所得税费用 916,463.15-608.53%0.11%3,490,311.87 6.05%0.72%净利润-30,037,905.37 3,137.00%-6.52%-39,459,846.74-81.37%-8.22%经营活动产生的现金流量净额 60,098,390.64 38.92%-43,259,720.25-49.90%-投资活动产生的现金流量净额-17,352,182.54-27.40%-22,106,340.05 44.60%-筹资活动产生的现金流量净额-90,638,528.17 73.04%-52,380,756.32-21.41%-柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第15 页，共 135 页项目变动及重大差异产生的原因：1.营业成本下降 8.64%，主要是因为合理控制成本，品质生产良率提升所致 2.销售费用增加 18.77%,主要是因为国内客户销售占比增加，国内运费增加所致 3.资产减值损失增加 68.3%，主要是因为新增國內客戶的应收天期较长，计提的坏账准备增加所致 4.营业外收入增加 79.42%，主要是因为结转了一批账龄两年期以上的供应商未付款所致5.营业外支出增加 85.95%，主要是因为汰换了一批旧设备而产生的损失所致 现金流量分析：1.经营活动现金流增加 38.92%，经过原材料采购、耗用成本管控，购买材料成本下降。2.投资活动现金流减少 27.4%，公司的销售收入并未在 2014 年显著上升，因此放缓了固定支出的投入。3.筹资活动现金流增加 73.04%，主要是因为报告期内营运资金足够的情况下，偿还了一些借款，节约利息成本。(2)收入构成分析 类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%傳統板 282,800,212.8462.42%349,934,261.48 74.47%HDI 板 170,244,112.8237.58%119,984,600.69 25.53%收入构成变动的原因：报告期内 HDI 板的销售占比比上期增加，主要是 HDI 板的销售价格比传统板高，所以公司挑选订单时，会优先选择价格好、同时适合工厂生产的订单，让公司提升获利空间。(3)营运分析 主要销售客户的基本情况：柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第16 页，共 135 页 公司生产的产品主要用于主要用于手机，所占比例为 70%以上，余下部分主要应用于生产数码相机、GPS、3G、4G 路由器、网卡、PDA 等便携式个人电子消费品及网络通信产品、光电产品、车载产品、安防监控产品。报告期内，公司前五大客户为：1.深圳市天珑移动技术股份有限公司 2.台达电子国际(新加坡)有限公司 3.光宝科技股份有限公司 4.仁宝网络信息(昆山)有限公司 5.光宝贸易有限公司 主要供应商的基本情况：公司外购原材料主要覆铜板、铜箔和胶片、干膜等，公司通过在公开市场进行采购的方式进行，由于原材料品种繁多且其品质对 PCB 成品的品质起重要作用，部分原材料采购需根据客户订单要求进行，为此，公司经过严格的认证程序选择了几家产量大、型号全、供应足的大型上游企业，不仅能保证原材料能获得客户的认可、保证产品质量，还能有效降低原材料价格的波动性，有利于公司控制产品质量和原材料成本。长期以来，公司与主要供应商均建立了良好的合作关系，原材料供应及价格均保持稳定。在国内市场上提供同类产品的企业也较多，因此，公司在原材料采购上也具有较强的独立性。报告期内，公司前五大供应商为：1.台耀科技(常熟)有限公司：为 公司基材、半固化片的供货商 2.东又悦(苏州)电子科技新材料有限公司：为公司铜球供货商 3.长春化工（江苏）有限公司：为公司干膜供货商 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第17 页，共 135 页4.长春石油化学股份有限公司：为公司铜箔供货商 5.联茂（无锡）电子科技有限公司：为公司基材、半固化片的供货商 重要订单的基本情况：报告期内，公司签订的重要合同如下：1.重要销售合同（1）公司与客户深圳市天珑移动技术股份有限公司 签订印刷电路板销售合同（2）公司与深圳市东方拓宇科技有限公司 签订印刷电路板销售合同 2.重要采购合同（1）公司与供货商昆山凯盈机械科技有限公司签订设备采购合同，金额 3,600,000.00 元（2）公司与达航电子(深圳)有限公司上海分公司签订设备采购合同，金额 1,016,800.00 元（3）公司与长春石油化学股份有限公司签订原材料铜箔财股合同，金额 780,000.00 元 2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例 占总资产的比重金额 变动比例 占总资产的比重 货币资金 84,133,820.21-18.52%10.45%103,261,262.14-3.64%11.87%-12.00%应收账款 179,131,184.285.86%23.26%173,241,883.6218.02%19.92%11.68%存货 46,325,899.844.77%6.70%46,490,091.63-11.61%5.34%7.63%长期股权投资-固定资产 463,035,396.040.89%57.49%515,548,069.74-9.45%59.27%-2.99%在建工程 9,510,629.761.53%1.18%9,366,987.28-7.91%1.08%9.66%短期借款 156,480,064.09-20.31%19.43%196,354,187.5024.84%22.57%-13.93%长期借款 64,176,072.0035.82%7.97%47,250,975.00-56.78%5.43%46.70%总资产 805,364,672.52-7.41%-869,856,118.79-3.93%-项目变动原因：柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第18 页，共 135 页1.短期借款比上年末减少 20.31%，主要是在经营活动现金流充裕的情况下，提前偿还部分借款，节约利息成本支出 2.长期借款比上年末增加 35.82%，为充足营运资金，增加了上海商业储蓄银行的 260万美金借款 3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析 主要控股子公司柏承电子（惠阳）有限公司，在 2014 年销售收入 204,190,123.18,实现净利润 7,048,642.73(2)对外股权投资情况 报告期内对外投资无变化 委托贷款情况：(三)外部环境的分析 公司属印制电路板行业，该行业景气程度与宏观经济及电子信息产业整体发展状况存在较为紧密联系。在宏观经济向好年度，印制电路板行业景气程度也较高,反之，在宏观经济衰退时期，印制电路板行业亦会限入萧条。我国已逐渐成为全球印制电路板主要生产基地，受全球经济环境变化影响日趋明显，近年全球经济形势恶化，公司相应受到较大不利影响。目前公司逐步扩大国内市场，但海外市场仍占较高比例，2012 年、2013 年及 2014年，公司产品出口比例分别为 88.20%、87.80%及 60%。若未来全球经济出现较大波动，将对包括公司在内 PCB 厂商造成消极影响。(四)竞争优势分析 1.管理优势 经过多年的积累、并不断引入同行业的先进生产经验，公司已形成了一系列作业流程及操柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第19 页，共 135 页作规范，基本实现了生产经营的标准化和规范化。生产经营过程的标准化为公司探索生产经营最优配比方案提供了现实基础，有利于公司对生产流程、产品质量以及采购、销售等经营环节进行有效的控制，提升企业竞争力，降低经营成本。公司在经营管理方面，以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本循环改善，将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管理手段，为执行各项管控标准提供长期有效而及时的监控，进而有效巩固改善成果。公司在经营管理方面的改善也就是在经营管理方面的不断成长和创新，为公司的发展保驾护航。2.产品质量优势 公司经过十多年的发展，已在国际市场及国内市场占据一定的市场份额，产品的品牌认知度也在不断扩大，公司通过不断研发新产品，提高产品技术含量，使公司占据更为有利的竞争地位。加上公司严谨的生产理念，严把质量关，确保满足客户需求，公司产品已在广大国内外用户心中具有较为广泛的质量信誉。公司产品质量不断提高是公司生产制造能力的成长性和创新性的体现，也是公司可持续经营能力的体现，有了公司产品质量的保障，公司在印制电路板行业将有更稳定的市场地位，更广阔的市场前景。3.技术优势 为满足产品升级需求，公司经过多年的技术积累，已形成具有自身特点的技术体系，掌握具有自主知识产权的核心技术。公司技术的来源以自主开发为主，以产学研合作开发为辅，对核心技术和专利掌握知识产权。在研发方面，公司从战略部署角度，结合生产过程中对技术研发的需求，或从市场客户调研方面反馈，撰写相关计划，实施研发过程，经过各类验证，最终形成相关专利上报或形成专有技术等，公司在国内 PCB 行业的技术水平比较柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第20 页，共 135 页有竞争优势。公司拥有的专有技术如下：序号 专有技术名称（1）精密线路制作技术（达到 50um/50um）（2）中层 Pattern 快速蚀刻工艺（3）中层 Pattern 工艺镀镍保护铜面技术（4）Any layer 料号制作技术（5）阶梯槽料号制作技术（6）高分子导电膜工艺（7）线路/防焊 LDI(雷射自动对位曝光机)技术（8）三菱镭射钻孔机技术（9）文字喷印机技术（10）八倍密测试及技术 (五)持续经营评价 公司过去几年注重国外市场的拓展，而国外市场产品质量要求高、销售退回情况发生概率大，造成企业的生产成本越来越高，对公司的经营业绩造成严重影响。且 2013 年随着 KCC 公司、Pantech 公司手机销售额下滑，公司在国外的市场份额不断缩减，2012年及 2013 年公司出现亏损情况。虽然出现亏损，但从公司的核心竞争力、在行业竞争中所处的地位分析，公司仍具备良好的成长性和创新性。且公司迅速采取了应对亏损的措施，包括调整客户结构、调整产品结构、加大产品研发力度等，提高公司的持续经营能力。公司采取的措施效果明显，柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第21 页，共 135 页公司经营情况逐渐好转，亏损程度在 2014 年已逐渐降低。具体措施如下：1.调整客户结构 公司过去几年手机类产品客户主要针对韩国的 KCC 公司、Pantech 公司等国外客户，虽然 2012 年公司订单量有所增加，一定程度弥补了公司原有客户减少的订单，但经过一段时间运行，公司发现由于韩国客户对产品品质要求过于苛刻，使公司产品单位成本上升较快，毛利率下降，反而削弱了公司盈利能力，导致 2012 年公司亏损，同时增加了大客户依赖风险。2013 年，公司重新调整营销策略，由于国内新兴智能手机厂商逐步崭露头角，竞争力与市场份额不断增加，为公司拓展国内市场创造了新的机会，公司又开始将营销重点转向国内电子消费品企业，并从 2013 年下半年起削减韩国 KCC 与 Pantech 订单。在 2014 年，主要国内客户天珑、东方拓宇等手机客户制造商为国内销售增长的主要来源，2014 年第一大客户天珑，销售收入 5700 万人民币。客户调整的策略效果显著，2013年毛利率 2.95%，2014 年毛利率 11%。2.调整产品结构 基于公司 2014 年第三季度开始进行制程能力的调整提升，以及新的产品生产技术已经成熟，公司预计在 2015 年大幅调整产品组合结构。即在保持原有 HDI 板和传统板的订单基础上，增加毛利高、不受季节影响的产品如下：SIP 模组产品（System In a Package 系统级封装）：在 2014 年第三季度已开始样品测试制作，第四季度样品已经认证通过，预计 2015 年量产将创造 20%的营业收入。Anylayer HDI 板(任意层高密度连接板)：在功能多元化且轻、薄的高端消费型电子产品中必须用到 Anylayer HDI 技术。因此该产品毛利高，为一般 HDI 板毛利两倍以上。2014柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第22 页，共 135 页年已开始生产相关产品，且产品技术、质量稳定，预计 2015 年量产将增加 10%营业收入。3.加大技术研发力度 自 2014 年第三季度，公司对生产线上主要设备进行全方位的优化调整，以提升产能。公司近期改进提升了若干产品生产核心技术，具体如下：（1）细微圆形制作技术：能达到目前行业内最高的电镀均匀性，且能更好的保护线路面质量，以及更快更好的完成电镀、图形后端加工流程。（2）阶梯式制程技术：能完成各流程阶梯式功能试产，并可依据产品需求，随时导入阶梯式设计，满足客户各种嵌入式上件要求。（3）高密度对位系统技术：使生产过程有更精准的完整的高精密对位系统，该对位系统与阶梯式制程技术结合，能适用于更广泛的产品要求，如高阶高密度连接板（Any-layer）,细线路厚铜板，各种要求的阶梯式产品等。公司主要产品为消费性电子产品和 通讯设备类产品(智能手机、网通服务器、3G、4G 网通产品、无线网卡)等。公司在保障传统产品市场稳定的同时积极开发新的产品应用领域，增加部分定价较高产品订单，如增加汽车电子、医疗仪器等下游行业产品。(六)自愿披露 无 二、未来展望(一)行业发展趋势 近二十年来，通过引进国外先进技术和设备，我国 PCB 产业的发展非常迅速。2002柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第23 页，共 135 页年，我国 PCB 产值超过台湾，成为全球第三大 PCB 产出国；2003 年，我国 PCB 产值和进出口额均超过 60.00 亿美元，成为全球第二大 PCB 产出国；2006 年，我国首次超过日本、一跃而成全球第一大 PCB 制造基地，并在其后连续成为全球最大的 PCB 生产地。2010年中国 PCB 产值迅速增长至 185.00 亿美元，全球占比上升至 35.30%。2011 年全球 PCB总产值达 554.09 亿美元，中国 PCB 产值增长保持稳定，全球占比上升至 39.80%。2012年全球 PCB 产业受到全球经济疲软的影响，增幅有所下滑，中国 PCB 产值仍占据全球最高的市场份额。公司行业地位：2013 年中国印制电路业协会（CPCA）公布的“十二届(2012)中国印制电路行业排行榜”中共收录了销售收入占前 93 名的企业。将柏承科技的销售收入对比该排行榜中的数据测算，公司 2012 年营业收入为 572,982,389.42 元，在国内专业 PCB 生产企业中排列第 37 名左右。柏承科技从事印制电路板多年，顺应行业发展趋势、调整客户结构、追求技术进步、探索创新业务模式，在激烈的行业竞争中始终占据一定的市场份额，具有较高的行业地位。(二)公司发展战略 公司过去几年手机类产品客户主要针对韩国的 KCC、Pantech 等国外厂商，国内手机类产品客户较少。国外市场产品质量要求高、销售退回情况发生概率大，造成企业的生产成本越来越高，对公司的经营业绩造成严重影响。且 2013 年随着 KCC、Pantech手机销售额的下滑，公司在国外的市场份额不断缩减。2012 年及 2013 年公司出现亏损情况。然而，国内市场发展迅速，特别是网络、通讯行业，随着近几年 3G、4G 网络、触屏手机、平板电脑等的市场扩大，使国内 PCB 生产企业业绩不断上涨，部分细分产品柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第24 页，共 135 页的毛利率甚至高于海外市场的产品。而公司在过去几年并未发觉国内市场的巨大潜力，更多的专注于国外市场。因此在国内市场发展迅速的情况下未获得相应的利益，反而因为国外市场缩减受到损失。近几年，公司逐步转变战略布局，侧重于争取国内市场。根据 2014 年市场开发计划，公司将不再局限于以 HDI 为主的市场开发策略，而是采取市场占有份额为主导的策略，尽可能多的与客户建立合作伙伴关系，增加接收客户的订单量，在公司的产能无法满足客户需求的情况下也可考虑将部分产品外包给其他生产商。通过这种商业模式，即使毛利率会相对降低，但能迅速提升企业销售收入，且将来市场份额不断增多产生的规模效应能抵消毛利率下降对公司利润的影响。目前已建立与国内天珑移动、东方拓宇、正文科技等手机制造企业合作关系，目前已生产量化，产品销售情况良好。(三)经营计划或目标 2015 年将是柏承科技非常关键和实现跨越式发展的一年，公司坚持不断创新，保持技术领先优势，充分利用资本市场的平台优势，合理利用财务杠杆进行投融资活动，抓住机遇，尝试全新的营销模式，通过并购重组迅速把企业做大做强，为企业实现跨越式发展做好充分准备。具体目标如下：1、持续技术创新 公司计划继续加强技术能力的开发，优化产品组合，加快提升技术水平以配合销售的增长。2、加大力度开拓海外市场 目前大环境供过于求的因素里，客户都因该有既定合作的厂商，但如果供货商可以提柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第25 页，共 135 页供多元化的产品结构是未来客户渴望与未来趋势,目前柏承正是具备此优势，再加上柏承可以提供少量多样与快洗样品来配合客户的前期开发,正是业务开发上的优势。在国内既有的客户持续发展并保证稳定的销售量外,已于 2014 年 11 月公司增加一组新的业务团队,主要方向为日系/欧美客户的开发,打造技术要求高、毛利高的欧美/日系客户。3、严格控制成本 母子公司严格执行定编、定员制度，执行统一的薪酬体系，控制人工成本的过度上涨。加大力度贯彻实行预算管理制，控制费用开支，建立节约奖励机制。通过招标和多家比价的方式优选供应商和合作伙伴，降低进货成本和工程成本，实现利润的最大化。4、加强质量管理 公司将进一步建立健全科学完善的生产管理体系，完善工作流程和程序文件，全面提高产品质量，加强生产过程控制，培养关键技术人才，贯彻执行 ISO9000 标准体系，使产品质量不断提高，树立良好的品牌形象，不断扩大市场份额。5、借力资本杠杆，撬动社会资源 充分利用资本平台优势，通过整合资源、并购重组等多种方式，迅速拓展市场、扩大规模，完成区域及市场的战略布局，为后续发展奠定基础。上述公司经营计划和主要目标并不构成对投资者的业绩承诺。(四)不确定性因素 暂没有对公司产生重大影响的不确定因素。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素 1.公司业绩亏损风险 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第26 页，共 135 页公司 2013 年度营业收入较 2012 年度下滑 16.21%，公司营业收入持续下滑的主要原因是受近几年行业景气度下降和公司营销策略调整失误双重因素影响，同时受人工上涨和汇率波动影响，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为负值。2014年营业收入持续受到行业不景气的影响，虽然营销策略改变使得利率率上升，但是还是因为营收不够大，2014 年仍然亏损。为稳定并提高公司经营业绩，公司采取如下措施：（1）通过合理控制生产、采购流程，降低制造成本；（2）开拓国外市场，如欧美、日本市场，接收多样性的产品（3）通过制程调试，汰换一些生产设备，强化生产 any-layer 的制程能力，增加技术要求高、毛利高的产品 2.产品下游市场风险 印制电路板主要应用于手机、数码相机、数据通讯、汽车电子、医疗器械等行业。在过去几年里，这些行业均处于增长期。但随着技术升级和消费者消费习惯改变，不断有新兴企业出现，老牌企业没落。而大部分下游客户选择印制电路板供应商时认证周期长，因而印制电路板生产企业对产品市场的转换周期较长、难度较大，下游行业市场波动及管理层对下游市场战略调整将直接影响公司未来长期业务发展。因此，对于处于上游的印制电路板生产商而言，极有可能随其下游客户兴衰而出现不同程度业绩波动。此外，因印制电路板行业属于重资产行业，压缩产能难度较大，常不可避免发生价格竞争，因而该行业竞争形势较为严峻。针对此风险，公司将在大力拓展现有产品市场基础上坚持研发先行战略，发展多样化产品类型，提高产品技术水平，扩展产品应用领域，增强市场应变能力以降低下游行业需求变动风险。柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第27 页，共 135 页3.核心技术人员流失风险 PCB 行业需要素质较高的技术和管理人员，而该行业集中度低、竞争程度较高，行业发展又十分迅速，导致各企业对人才的需求不断增长以及对人才的激烈争夺。若公司内部激励制度不足，将使公司存在人才流失、进而产生影响公司发展风险。针对此风险，公司一直注重健全内部激励机制，公司建立了教育培训计划、职位评估体系、绩效管理体制、薪酬福利体系和信息沟通体系等，制定了高级管理人员甄选、考评、激励与约束机制，逐步健全人才激励机制。4.环保风险 印制电路板生产过程中可能产生废水、废气及固体废物等环境有害物质。为降低生产经营对环境可能造成的损害，公司自成立以来重视生产经营过程中的环境保护，对各类污染物分别采取了有效治理措施。公司已采取具体环保措施包括：制定包括品质环安手册、环境监视测量作业程序等一系列内部环保工作指引；建立内部环境管理体系，对生产流程进行严格环保控制；公司不断加大在环保方面人力、物力投入，通过增加环保设备等措施降低生产过程中污染物排放；公司已取得排污许可证，并按时申报排污情况及缴纳排污费；公司通过 ISO14001 国际环境管理标准认证，并通过每年两次的环境体系认证复审。公司报告期内未发生违反环境保护法律法规行为，也未有环保行政处罚纪录。管公司严格执行相关环保法规及政策，不断提升在环保方面财力、物力及人力的投入，但仍不能完全排除公司在生产过程中发生环境污染事故或触犯相关环保方面法律法规的可能。若出现环保方面意外事件、对环境造成污染、触犯环保方面法律法规，则会对公司声誉及日常经营造成不利影响。(二)报告期内新增的风险因素 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第28 页，共 135 页报告期内无新增的风险因素 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第29 页，共 135 页第五节重要事项 一、重要事项索引 事项 是或否 索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是-是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情 案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响：报告期内无重大诉讼、仲裁事项 柏承科技(昆山)股份有限公司 2014 年度报告第30 页，共 135 页对外担保分类汇总：项目汇总 余额 公司对外提供担保（包括公司、子公司的对外担保，不含公司对子公司的担保）0.00公司对子公司提供担保 0.