831900_2014_海航华日_2014年年度报告_2015-04-28.pdf

第1 页，共 148 页 北京海航华日飞天物流股份有限公司（BEIJING HNA SINOSUN LOGISTICS CO.,LTD）2014海航华日 NEEQ:831900 年度报告 第2 页，共 148 页 海航华日飞天凭借海航集团产业协同优势和自身品牌优势以及在业务结构调整与产业布局方面的创新优势，获评 2013-2014 中国冷链十佳综合物流服务商“金链奖”。海航华日飞天 2014 年成功登陆资本市场，成为国内首家实现新三板挂牌的冷链物流企业。公 司 年 度 大 事 记 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 148 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.33 第六节股本变动及股东情况.36 第七节融资及分配情况.39 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.40 第九节公司治理及内部控制.47 第十节财务报告.52 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 148 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 市内配送 在城市范围内，进行点对点的快速、便捷、具有时效性的配送服务 区域配送 以较强的辐射能力和库存准备，向省(州)际、全国乃至国际范围的用户进行配送，本报告特指省际范围内的配送 干线运输 利用铁路、公路的干线、大型船舶的固定航线进行的长距离大数量的运输，是进行远距离空间位置转移的重要运输形式 增值服务 在完成物流基本功能基础上，根据客户需要提供的各种延伸业务活动 供应链 产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上游、下游成员的连接组成的网络结构 外包 企业为了不单纯利用内部资源，获得更多的竞争优势，将其非核心业务交由合作企业完成 第三方物流 由供方与需方以外的物流企业提供物流服务的业务模式 海航工会 海南航空股份有限公司工会委员会，本公司实际控制人 海航集团 海航集团有限公司 海航物流 海航物流集团有限公司，本公司股东 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)公司律师 盈科律师事务所 高级管理人员 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 董事、监事及高级管理人员 三会 股份公司股东大会、董事会、监事会 公司章程 北京海航华日飞天物流股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国公司法 元、万元 人民币元、人民币万元 公司、本公司、股份公司、华日飞天 北京海航华日飞天物流股份有限公司 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 148 页 第一节 声明与提示 声明 一、公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。二、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。三、中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 非经常性损益存在较大依赖的风险 2014 年公司净利润是 112,329.28 元，非经常性损益是1,448,695.09 元，主要是公司“营改增”收到的增值税财政扶持资金。非经常性损益占净利润的比例为1289.69%，对公司净利润的影响较大，公司经营业绩对非经常性损益存在较大依赖，如果公司不能继续获取增值税财政扶持资金或国家财税政策发生变化，不再给予扶持资金，将会对公司的经营业绩产生较大影响。主营业务收入结构发生变化的风险 报告期内，公司主营业务收入结构发生较大变化，物流业务收入占比从 86.71%下降至 54.30%，宜家家居的定向北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 148 页 采购、配送、销售生鲜食品等增值销售服务占比增长至45.70%。宜家家居的定向采购、配送、销售生鲜食品等增值销售服务虽然有利于提高市场规模，抢占高端客户资源，提高公司综合物流增值服务能力和盈利能力。但如果公司的服务不能满足客户的要求或宜家家居经营状况发生异常，将会对公司的经营产生不利影响。公司营运资金不足的风险 公司 2014 年的净利润为 112,329.28 元，经营活动产生的现金流量净额为-12,045,560.09 元。截至 2014 年 12月 31 日，公司仍有对关联方的欠款，公司运营资金紧张，可能面临营运资金不足的风险。公司每股净资产低于 1 元面值的风险 公司的主营业务是第三方冷链物流的仓储、运输、配送服务，并为客户提供物流解决方案。由于公司处于发展阶段，规模效应没有显现，2014 年 12 月 31 日每股净资产分别为 1.26 元，2013 年 12 月 31 日公司每股净资产小于 1 元面值，公司经营层通过改变经营方式，降低业务成本，加强费用控制，加大市场开拓力度等措施，不断提高公司盈利能力。但若未来公司盈利能力没有显著改善，可能导致每股净资产仍低于 1 元面值的风险。盈利能力较弱的风险 公司目前所提供的服务范围主要在冷链物流环节，没有形成大规模全网络的冷链物流仓储、运输、配送一体化的供应链体系，经营规模偏小，盈利能力仍然偏弱。2014年度公司净利润是 112，329.28 元，虽然公司本年度内北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 148 页 已盈利，且盈利能力有所提高，但截至报告期末公司存在未弥补亏损，如若公司不能有效拓展新的网络布局，开发新的战略客户，实现营业收入的增长，并控制各项费用的发生，公司盈利能力较弱的情况将不能得到有效改善，公司将会面临经营风险。坏账风险 公司 2014 年 12 月 31 日应收账款净额为 30045084.87元，占到同期营业收入的 23.99%。公司应收账款期末余额较大，2014 年 8 月 5 日，公司和北京农投商业保理有限公司签订 国内有追索权保理业务合同，以截至 2014年 8 月 4 日公司与买方间所有未偿付 14,451,102.68 元应收账款作为质押，借款 6,050,000.00 元。质押的应收账款 14,451,102.68 元金额较大，占 2014 年 12 月末应收账款余额的 48.10%，如果公司不能对应收账款实施有效的管理，一旦公司客户由于资金紧张而拖欠公司货款，发生坏账，公司的营运资金可能不足，也会对公司质押借款、生产经营及经营业绩造成不利影响。客户集中的风险 2014 年度公司的主要客户为和路雪中国有限公司、PPG涂料（天津）有限公司、通用磨坊贸易上海有限公司北京分公司、天津雀巢有限公司、广州保世高有限公司和新增的北京宜家家居有限公司等六家公司，2014 年度前五大客户销售额占同期营业收入的比例为 54.73%，公司的经营业绩对上述客户的依赖程度较高，如若上述客户北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 148 页 经营状况出现异常、冷链物流投入减少或自行成立冷链物流服务团队进行相关产品的运营服务等，将对公司的经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 148 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京海航华日飞天物流股份有限公司 英文名称及缩写 BEIJING HNA SINOSUN LOGISTICS CO.,LTD 证券简称 海航华日 证券代码 831900 法定代表人 桂海鸿 注册地址 北京市大兴区亦庄镇小羊坊村京南物流院北 办公地址 北京市亦庄经济技术开发区科创五街 2 号光联工业园 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 姚庚春 陈劲松 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 汪海波 电话 010-87333864 传真 010-87396327 电子邮箱 hbo_ 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 148 页 公司网址 http:/ 联系地址 北京市亦庄经济技术开发区科创五街 2 号光联工业园 邮政编码 101111 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-29 行业（证监会规定的行业大类）道路运输业 主要产品与服务项目 第三方冷链物流服务及增值服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,000,000 控股股东 海航物流集团有限公司 实际控制人 海南航空股份有限公司工会委员会 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110115003219131 否 税务登记证号码 110224633636850 否 组织机构代码 63363685-0 否 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 148 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 125,261,112.19 66,086,520.99 89.54%毛利率 8.35%10.59%-归属于挂牌公司股东的净利润 112,329.28-1,367,949.68-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,336,365.81-2,574,386.84-加权平均净资产收益率 1.26%-29.67%-基本每股收益（元/股）0.02-0.11-二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 56,417,803.39 40,330,985.58 39.89%负债总计 31,872,334.39 36,404,645.86-12.45%归属于挂牌公司股东的净资产（元）24,545,469.00 3,926,339.72 525.15%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.23 0.31 296.77%资产负债率 56.49%90.26%-流动比率 1.33 0.77-利息保障倍数 1.31-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-12,045,560.09-1,246,753.94-应收账款周转率 4.79 3.93-存货周转率-四、成长情况 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 148 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 39.89%28.26%-营业收入增长率 89.54%19.67%-净利润增长率-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）20,000,000 12,500,000 60.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）其他营业外收入和支-37,016.65 计入当期损益的政府补助 1,667,185.12 非流动性资产处置损益-181,473.38 非经常性损益合计 1,448,695.09 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,448,695.09 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 148 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司立足于物流行业，依靠多年的冷链物流服务经验，集中精力关注上下游客户的供需变化情况，紧跟国内外先进冷链物流企业的经营模式，学习先进供应链管理控制经验，保持冷链物流领域的资源整合优势及信息化优势，发挥整体冷链物流解决方案设计与实施的综合性服务能力，配合先进的实时监控系统及温控监控技术，满足客户日益增长的冷链物流需求。随着公司业务规模的扩张，公司逐渐进入各大客户的物流供应链，公司提供冷链物流服务主要面向雀巢、麦当劳、和路雪、通用磨坊、宜家（餐饮部）等冷冻食品企业、大型连锁快餐企业。作为冷链物流的重要合作伙伴，公司与客户保持长期良好合作关系，通过提供优质高效的冷链物流服务，并挖掘潜在的业务机会，为客户物流运输产品品质提供稳定的业务保障。经过多年积累，公司形成了快速反应、适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。公司营销部负责根据客户市场需求提供物流解决方案，运管部负责运输车辆资源的匹配及安全质量监控，仓储部负责为客户提供验货、检测、急冻、解冻、储存、拆零、分拣、贴标、再包装、代采购等增值服务，各区域配送部负责提货、装车、运输、卸货等服务；通过上述业务流程，公司为客户提供快捷、周到、安全、及时、创新的冷链运输服务，从而获得持续增长的收入、利润和现金流。由于国内冷链物流尚处于起步发展阶段，且公司业务规模、资金实力目前北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 148 页 相比同行业上市公司较小，未形成规模化优势以降低成本发展冷链物流；2013年底，公司开始进入物流供应链管理和商贸服务领域，帮助客户优化业务流程、提升营运效率、降低管理成本，此种模式使得公司在收入构成中增加毛利较低的商品销售收入。因此，报告期内利润率低于同行业利润率。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，公司实现营业收入 125261112.19 元，同比增长 89.54%；利润总额和净利润分别为 105401.22 元和 112329.28 元。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产为 56,417,803.39。2014 年，公司充分借助海航集团的战略资源，紧紧围绕“开拓、创新、调整、转型”经营方针，对外积极开拓市场、不断优化业务结构，对内大力实施体系建设、努力夯实发展基础，实现老项目客户合同续签 6 家，开发新客户项北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 148 页 目 11 家，各项经营指标大幅提升，同时在业务模式和基础建设方面取得了重要创新与突破，成为首批药品冷链物流运作规范（国家标准）试点企业，并被中物联冷链委评为行业年度十佳综合物流供应商。股份公司自创立以来，已逐步建立健全股东大会、董事会、监事会和董事会秘书制度等各项制度，形成以股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构。目前公司在治理方面的各类规章制度齐全，主要有：公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、对外担保决策制度、关联交易决策制度、投资者关系管理制度、对外投资制度、防范控股股东及关联资金占用管理制度、信息披露管理制度等，同时进一步完善和规范了各项内控管理制度，涵盖了公司生产经营管理、绩效考核、财务管理、人事管理等内容。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 125,261,112.19 89.54%-66,086,520.99 19.67%-营业成本 114795682.7 94.27%91.65%59,090,349.03 16.79%89.41%管理费用 10,800,832.62 23.69%8.62%8,731,988.20-8.41%13.21%销售费用-财务费用 507,492.96 7.40%0.41%472,512.55 55.70%0.72%营业利润-1,343,293.87 47.94%-1.07%-2,580,447.14 59.80%-3.90%资产减值损失 27,712.23 14.32%0.02%24,241.21 50.69%0.04%营业外收入 1,670,185.12 28.78%1.33%1,296,883.68 294.31%1.96%营业外支出 221,490.03 144.89%0.18%90,446.52-67.01%0.14%所得税费用-6,928.06 14.32%-0.01%-6,060.30-204.32%-0.01%净利润 112,329.28 108.21%0.09%-1,367,949.68 78.50%-2.07%经营活动产生的现金流量净额-12,045,560.09-866.15%-1,246,753.94 75.78%-北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 148 页 投资活动产生的现金流量净额-3,131,982.03-692.13%-395,385.35-135.92%-筹资活动产生的现金流量净额 22,493,603.15 1,185.64%-1,749,600.00-50.56%-项目变动及重大项目变动及重大差异差异产生的原因产生的原因：1、公司以第三方冷链物流为基础，向上下游延伸，增加了供应链商贸、温控仓储与集中配送等增值服务。增值收入主要来源于公司供应链管理及商贸服务业务，公司为客户重新设计物流供应链解决方案，整合冷链供应链业务流程与管理模式，为客户提供包括代为采购、订单管理、结算管理、质量管理、温控仓储、集中配送等一站式集成化服务。2014 年度该类业务的营业收入为57239695.75 元，这是公司 2014 年营业收入大幅增长的主要因素，在收入的带动下，直接导致了营业成本的增加以及利润的提高。2、营业外支出：2014 年公司有两台冷藏运输车已达到报废条件，合计金额为 184,473.38，公司计入营业外支出，造成该项目产生较大变动。现金流量分析现金流量分析：1、公司经营活动现金流量净额为负数,2014 年管理费用较 2013 年增长2,424,728.89 元，归还大新华物流车款 6,001,700.00 元，由此造成现金流流出增加。2、公司投资活动产生的现金净流量主要是购买 5 台冷藏车产生的现金流出2,378,605.88 元。3、公司筹资活动产生的现金流量净额主要为股东增资款和质押借款。2014年股东溢价增资造成现金流流入 20,506,800.00 元，与保理公司合作的质押借款项目 6,050,000.00 元。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 148 页 商品销售 57,239,682.51 45.70%8,782,922.30 13.29%物流 68,021,429.68 54.30%57,303,598.69 86.71%收入构成变动的原因收入构成变动的原因 公司主营业务收入占全部营业收入的比例均为 100%，公司主营业务突出。公司以第三方冷链物流为基础，向上下游延伸，增加了定向采购、配送、销售生鲜食品等增值服务。增值收入主要来源于公司供应链管理及商贸服务业务，公司为客户重新设计物流供应链解决方案，整合冷链供应链业务流程与管理模式，为客户提供包括代为采购、订单管理、结算管理、质量管理、温控仓储、集中配送等一站式集成化服务，其中商贸收入占比相对较大，这是公司 2014 年营业收入大幅增长的主要因素。开展该业务模式有助于提高公司综合物流增值服务能力，更有利于与客户建立稳定的全方位战略合作关系。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售主要销售客户的客户的基本情况基本情况：2014 年公司前五大客户的销售额占当年主营业务收入的比例为 52.53%。目前，公司不存在对单一客户销售比例超过 30%的情况，公司对单一客户不存在依赖。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及持有公司 5%以上股份的股东均不在上述供应商或客户中任职或拥有权益。公司提供的冷链物流服务主要面向国内大型知名的冷冻食品生产、连锁快餐及医药、化工等生产流通企业。这些客户对商品的运输有着严格的要求，因此对冷链运输供应商的选择也较为严格。公司提供的冷链物流服务有着高资产专用性、高信息技术程度、高组织协调性、能耗控制有效等特点，经过多年的发展，公司进入客户的供应链系统，与众多客户保持着长期的合作关系，并且公司通过提供创新的综合物流供应链管理服务，不断取得新客户的合作，为客户有效提升供应链管理效率。综上所述，公司与客户的粘性较高且客户较为集北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 148 页 中，随着公司业务规模的不断扩展，公司前五大客户的业务收入占比将逐年下降。公司主要客户通过招投标方式获得。公司业务在原有提供冷链物流服务的基础上逐渐向冷链物流综合解决方案提供商转型；公司销售采用直销方式，市场营销部门根据客户不同的物流需求及客户实际运作情况，为客户设计个性化的整体物流方案。主要供应商主要供应商的的基本情况基本情况：2014 年度公司前五大供应商采购额占当年采购总额的比例为 63.24%，公司采购内容主要为物流运输服务以及代宜家采购的生鲜食品及预制品等。目前，公司供应商中存在个人供应商，主要是采购的外包运输服务，公司不存在对单一客户采购比例超过 30%的情况，公司对单一供应商不存在依赖。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及持有公司 5%以上股份的股东均不在上述供应商或客户中任职或拥有权益。公司冷链物流运输业务主要依靠整合社会车辆资源，公司通过运输合同、物流责任保险、标准流程控制、全程可视化监控、客户验收单及结算账期等措施防范运输供应商的风险；公司存在现金付款情况，从 2014 年 6 月开始,公司逐步减少现金付款比例,自 2014 年 9 月开始,现金付款比例降至 5%以内。公司依据客户验收单，通过支出审批单严格控制现金付款，向个人支付款项需要现场调度、项目经理及财务人员的确认。公司将规范采购交易，逐步减少现金付款情况。重要订单重要订单的的基本情况基本情况：报告期内，公司与北京京南新天天物流有限公司签署办公楼及场地租赁北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 148 页 合同、库房租赁合同，公司租赁北京京南新天天物流有限公司的 500 库房作为宜家配套的小型仓储冷库以及租赁办公及经营场所，已于 2014 年 10月到期，公司不再续租；同时，公司租赁北京光联投资管理有限公司的厂房作为新的办公楼和仓储冷库，目前公司已正式搬迁至此处作为新的办公营运地址。公司采用租赁房产的形式进行日常运营。公司与北京光联投资管理有限公司签订租赁的厂房面积为 1678，租期为 5 年，租期较长，且由于租赁面积较小，北京区域租赁市场容易找到替代的厂房，因此公司租赁房产不会影响公司业务的持续发展。报告期内公司重大业务合同均能够正常签署，合法有效，并且履行正常，不存在合同纠纷。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比变动比例例 占总资占总资产的产的比比重重 货 币 资金 9,213,346.18 385.61%16.33%1,897,285.15 6.00%4.70%11.63%应 收 账款 30,045,084.87 34.73%53.25%22,300,000.96 96.83%55.29%-2.04%存货-长 期 股权投资-固 定 资产 14,148,954.33 13.78%25.08%12,435,533.12-5.66%30.83%-5.75%在 建 工程-短 期 借款 6,050,000.00-长 期 借款-总资产 56,417,803.39 39.89%-40,330,985.58 28.26%-北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 148 页 项目变动原因项目变动原因：货币资金：介于近两年公司为拓展业务，向上游客户提供的账期普遍较长，为保证公司资金流平衡，公司和北京农投商业保理有限公司签订国内有追索权保理业务合同，借款 6,050,000.00 元，以缓解资金压力，导致 2014 年底资金流较上一年有较大增长。宜家项目 2014 年度总应收账款金额为：64851146.51 元，12 月产生的应收账款为 5710814.10 元，导致 2014 年 12 月 31 日应收账款余额增长幅度较大，变动比例高达 34.73%，应收账款的增加直接导致公司总资产的增加。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 公司拥有 1 家全资子公司即上海坤宇物流有限公司。上海坤宇物流有限公司成立于 2006 年 11 月 24 日，在上海市工商行政管理局注册登记，现持有上海市工商行政管理局核发企业法人营业执照（注册号：310230000273146）。公司住所：上海市崇明县堡镇堡港路 232 号 5 幢 204室；法定代表人：刘原；注册资本：30 万元，实收资本：30 万元；公司类型：一人有限责任公司（法人独资）；经营范围：普通货运（涉及行政许可的，凭许可证经营）。上海坤宇物流有限公司原由刘原、齐兴悦和王建华出资设立，于 2010 年 10 月 11 日转让给北京海航华日飞天物流股份有限公司。为拓展上海地区货运业务，公司收购坤宇物流来集中承接上海地区冷链运输业务。坤宇物流独立设置市场营销部、运营管理部、计划财务部等部门，独立对外承接业务。公司从以下三个方面加强对坤宇物流的控制管理：首先，由公司负责对坤北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第21 页，共 148 页 宇物流重大投资、经营计划、利润分配等重大经营决策。其次，公司对坤宇物流有业务指导和工作监督。再次，坤宇物流的经理及财务负责人均由公司委派并接受公司管理层的监督考核。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 报告期内，公司无对外股权投资。委托贷款情况：(3)(3)公司公司控制的控制的特殊特殊目的目的主体情况主体情况 报告期内，公司不存在控制的特殊目的主体。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.1.影响行业发展的有利因素。影响行业发展的有利因素。（1）政策推动冷链物流行业发展 冷链物流是国家大力鼓励发展的行业，在规划引导、资金扶持、行业标准和食品安全等多方面给予了明确的支持。2010 年国家发改委发布的农产品冷链物流发展规划（2010-2015），明确提出到 2015 年，果蔬、肉类、水产品冷链流通率分别提高到 20、30、36以上，冷藏运输率分别提高到 30、50、65左右，流通环节产品腐损率分别降至 15、8、10以下，新增冷藏运输车 4 万辆，新建冷库 1000 万吨。（2）食品安全重视度的提高促进冷链物流发展 随着我国城市化率、城市中产阶级数量、居民消费能力的提升，食品安全问题受到消费者越来越高的重视。只有当多数消费者把食品安全问题放在高于价格的首要地位时，冷链的规范发展才有望获得空间。否则一眛追求成本的情况下，规范运作的冷链企业难以与不规范的企业相抗衡，冷链行业也难以获得合理回报，行业运作不规范、良莠不齐的现状难有改观。北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第22 页，共 148 页 （3）新型商业业态持续发展利好冷链物流业务 生鲜冷冻区在卖场、连锁超市、便利店等业态中的比重不断增加，成为冷冻冷藏产品销售不可替代的主渠道，扩大了冷冻冷藏产品的市场容量，从而带动冷冻冷藏产品的冷链运输业务的发展。（4）消费习惯的变化 随着人们受教育程度的不断提高和市场竞争的日益激烈，人们逐渐倾向于通过节省厨房时间来增加自己的学习、工作或休息时间，使冷冻冷藏产品的销量不断增加，从而带动了冷链物流运输需求量的增加。（5）食品加工企业产品创新、品质提高 目前食品加工行业为完全竞争型市场，传统的速冻食品如水饺、汤圆、包子等已发展到极致，市场的激烈竞争促使冷冻冷藏食品加工企业在提高产品质量的同时，而且推出新的冷冻食品品种。传统的美食菜肴也出现在冷冻冷藏食品中，不但丰富了大众消费群体的选择空间，也带动了冷链运输的发展。2.2.影响行业发展的不利因素影响行业发展的不利因素 （1）农产品流通环节分散复杂 农产品流通的中间环节由数量众多的批发商、小贩、物流商参与，这些参与者带有不同的利益诉求，相互之间缺乏协作性，农产品流通渠道成分裂状，而非形成一体化的供应链。从价值链的角度考虑，农产品的产地收购价极其便宜，主要增值过程在层层收购、层层批发的流通和物流环节中产生，这使得靠近产地的参与者缺乏动力去降低腐损率原产地采购价格非常便宜，而冷库、冷链的建设则需要大量的资本投入。靠近终端的参与者如超市、消费者由于升值过程基本完成，承北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第23 页，共 148 页 担了较高的成本，有意愿降低腐损率，但为时已晚。以水果的保鲜为例，需要在采后立即进行预冷、杀菌、涂膜、杀虫等处理，并在全程运输中保持合适的温度。蔬果类农产品价格和产量波动较大，冷库的投资回报率难以得到保证。由于我国蔬果种植者对市场情况了解有限，常常是“什么好赚种什么”，导致供需缺口被放大；而在收成较好的年份，又由于信息不对称常出现恐慌性抛售，导致农产品价格变动非常剧烈。而冷链设备特别是冷库无论是产能和成本都较为刚性，投资者的盈利情况难以得到保证。（2）农产业集中度不高 我国的国土面积与美国接近，但却具有类似日本一样分散的农业生产。“小农经济”生产非常分散的特点，使得农产品保鲜最关键的环节采摘（或屠宰）后的产地保鲜处理，难以得到保证，且农产品保鲜、屠宰、加工、包装等环节机械化程度很低。近年来随着双汇、雨润等生猪屠宰企业的崛起，和肉类养殖规模的提高，肉类屠宰加工的集中度、机械化程度有逐渐提高趋势。（3）消费者不愿负担冷链增值 冷链运输与普货运输相比的一个重要特点是，由于耗电、易腐食品损耗等关系，随着运输时间的增加，运输成本大幅增加，因此通过延长单位物流时间而降低单位商品成本的效益并不明显。而我国冷链配套设施建设滞后，物流效率低下，使冷链运输的成本更高。与“高成本”相对应的，消费者“贪便宜”，制造商“价格战”频频，批发商和物流商对利润的过度追求，都是造成当前冷链行业不规范，行业回报率低下的重要因素。（4）吃熟食的饮食习惯降低食物不新鲜所带来的食品安全风险 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第24 页，共 148 页 从饮食习惯上看，中国人不仅习惯对食物进行高温的煎炸炒、添加各种佐料，还喜食腌制食物。相比之下，欧美国家习惯于生吃蔬菜、部分海产品，牛肉也常烹调至半熟，更习惯于品尝农产品的“原味”，这使得农产品在原产地必须进行杀菌处理、冷处理，冷链需求成为“刚需”。反观我国，在海产品、肉类、蔬菜等冷链产品的冷链物流上，我国消费者对生鲜的新鲜程度要求较低，最后阶段的高温加工“消毒”很大程度上也降低了食物不新鲜的风险。（5）初始投资成本高，冷链行业对资金吸引力不足 相对于普通物流行业，由于初始投资成本和运营成本均较高，冷链物流行业能否盈利取决于是否可以实现规模经济。目前我国仍处于冷链物流市场培育的初期，在有效需求不足、行业规范和政府监管缺位的条件下，前期的利润很难保证。因此，冷链市场对逐利资金的吸引力仍显不足。（6）食品行业缺乏相关立法 从整体冷链体系而言，中国的食品冷链还未形成体系，目前，我国还未建立起一套能监控保障食品从生产、包装、储存、运输和销售（即从农田到餐桌)的全过程质量状况的完整体系，缺乏相关的立法及食品卫生法规执行不力，致使食品在整个物流过程中的质量状况无法得到有效控制和保障。中国食品物流供应链被定位为“昂贵，易耗食品，无利可图，容易造成食物中毒”，这为我国食品业在国际市场上的竞争创造了不利因素，也使我国消费者对食品行业缺乏信心和忠诚度。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 较强的现代冷链物流方案设计和执行能力。公司根据日益变化的物流服务需求，不断更新、完善物流管理体系，整合各种优势资源，为客户量身设计并北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第25 页，共 148 页 实施最优化物流服务方案，为上下游企业提供贯穿整个原料出厂到最终运抵用户全过程的一系列第三方冷链物流服务，促使供应链中各项资源得到有效配置。在满足客户质量要求的前提下，最大限度地降低物流成本，最终实现整体供应链价值的最大化。管理团队经验丰富，公司治理规范运行。公司拥有经验丰富的管理人员队伍，大部分高级管理人员拥有冷链物流运输行业的基层工作经验。公司高级管理人员在物流业积累了平均超过 10 年的经验，对于冷链物流运输市场的特点具有深入的了解，对线路的控制和配载运载能力较强。同时，得益于组织结构优势，公司从决策到执行的过程快速、及时，确保了企业经营的效率和效益。公司建立了规范有效的公司治理结构，由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。领先的冷链物流信息化。公司采用先进的物联网技术，通过集成冷藏车 GPS定位/温度检测技术、电子地图和无线传输技术的开放式监管平台，可为农产品、冷鲜肉、冷冻食品、药品、化工产品等冷链物流中的全程温度控制提供冷链物流管理支持。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1.1.物流整合的三大驱动形成，我国物流成本占物流整合的三大驱动形成，我国物流成本占 GDPGDP 将进入下行通道将进入下行通道 北京海航华日飞天物流股份有限公司 2014 年度报告 第26 页，共 148 页 我国物流成本占 GDP 比重居高不下的三大原因：一是物流运营方式落后粗放，效率低下；二是政府对商贸物流税收、行政干预过多；三是我国流通设施超前布局，导致相关部门为保证回报率而提高物流设施的实际使用价格。2013年底以来，以上三点均出现显著改善趋势：物流自动化技术、第三方物流的推广应用逐渐提高行业效率；政府开始转变行业管理方式，商务部主导标准化制定，营改增试点也有利于大型物流企业提高利润水平；同时，我国开始改变以投资为主导的经济增长方式，交运基建逐渐与我国物流发展相匹配。综合来看，我国物流成本将很快进入下降通道。2.2.城市化率提高为冷链流通提供发展空间城市化率提高为冷链流通提供发展空间 冷链需求集中于城镇地区。我国城镇、农村居民食品消费存在结构性差异，城镇人口对易腐食品的消耗量远远超过农村。而我国分散的小农经济决定了农村易腐食品消费中自产自销占主导地位。随着城市化率的提高，易腐食品需求的集中度也随之提高，为冷库、冷链建设提供发展空间。改革开放以来我国城市化率稳步提升，特别是 90 年代后半期后进入加速发展阶段，2013 年末，我国城镇人口占比已上升到 53.73%，为冷链流通提供更广的发展空间。（数据来源：国家统计局）3.3.居民消费能力提升将增加对冷链流居民消费能力提升将增加对冷链流通产品的需求通产品的需求 由于冷链物流成本较高，商品的最终售价也相对较贵，因此消费者需要具备较强的消费能力，且对于食物的多样性、购买的便利性和食品安全有较高额要求。