832238_2014_康泰股份_2014年年度报告_2015-04-21.pdf

第1 页，共 115 页 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司Jinzhou Kangtai Lubricant Additives Co,Ltd.（JZKT）2014康泰股份 NEEQ:832238 年度报告 第2 页，共 115 页 2014 年 7 月，在香港成立全资子公司-香港康泰精细化工有限公司。2014 年 12 月，向全国中小企业股份转让系统成功提交了挂牌申请材料。公 司 年 度 大 事 记 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 115 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.27 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.38 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 115 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、锦州康泰、康泰股份 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 高级管理人员、高管 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 三会 股东大会、董事会、监事会 元 人民币 公司法 中华人民共和国公司法 主办券商、申万宏源 申万宏源证券有限公司 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 北京苯环 北京苯环精细化工产品有限公司 上海渤大 上海渤大化工有限公司 辽宁渤大 辽宁渤大化工有限公司 锦州莱奥 锦州莱奥化学有限公司 香港康泰 香港康泰精细化工有限公司 单剂 是添加剂按功能分类后具有单一特性的添加剂产品，一般包括清净剂、分散剂、抗氧抗腐剂、增粘剂等 复合剂 由几种单剂按一定比例调合从而具有多种特性的产品 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 115 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无(二)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 无(三)豁免披露事项及理由 无 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 115 页 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 国外市场拓展风险 公司近三年国外市场销售始终保持增长趋势，但是，随着国外市场形势变化，国外市场销售增长具有不确定性，如果国外市场销售不能保持稳定，将会影响公司效益。与路博润的业务合作风险 路博润生产的部分高端润滑油添加剂产品，国内企业尚不能生产，只能依赖进口。且公司自路博润采购量有逐年增加的趋势，如果未来路博润不与公司合作，将会对公司业务产生负面影响。技术风险 行业及外界环境对油品要求越来越高，若公司对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断，可能导致技术开发投入方向错误或研发效率下降，导致公司未来的市场竞争能力下降，因而存在一定的技术风险。主要供应商较为集中的风险 公司属于精细化工领域，主要原材料烷基苯、聚异丁烯、基础油等均属于石油化工产品，多来自大型石油化工企业。如果上游供应商的生产或者其他环节出现问题，可能导致公司原材料供应不足或者中断，将会对公司的生产经营产生影响。安全生产风险 公司配备有较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，整个生产过程完全处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，但也不排除因生产操作不当或设备故障，导致事故发生的可能，从而影响公司生产经营的正常进行。原材料价格波动风险 公司原料占生产成本较为集中，如果未来原材料价格出现超预期的大幅上涨，而公司产品价格未能及时同步上升，则公司可能面临主要原材料成本上涨从而影响盈利水平的风险。汇率风险 公司产品近年来出口销售收入递增，若未来人民币对美元的汇率在短期内发生较大波动，将对公司的经营业绩产生一定影响。环保风险 未来随着国家环保治理的不断深入，如果政府对精细化工企业实行更为严格的环保标准，公司可能需要为此追加环保投入，生产经营成本会相应提高，如果公司不能及时提高对下游厂商的价格，则可能会造成收益水平相应减少的风险。经营性资产抵押风险 公司及全资子公司辽宁渤大将房屋建筑物所有权和土地使用权对银行进行抵押用于流动现金借贷，上述抵押物均为公司生产经营所必需的土地和房屋建筑物。如果公司不能按期归还银行借款，上述资产可能面临被银行处置的风险，影响公司生产经营活动的正常进行。高新技术企业税收优惠政策变高新技术企业资格有效期间相关部门进行持续核查，锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 115 页 动的风险 资质认定到期后公司还将申请高新技术企业的复评工作，如果相关税收优惠政策发生调整，公司将面临所得税优惠政策变化的风险，对净利润可能会造成一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 115 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 英文名称及缩写 Jinzhou Kangtai Lubricant Additives Co,Ltd.（JZKT）证券简称 康泰股份 证券代码 832238 法定代表人 禹培根 注册地址 辽宁省锦州市太和区福州街 25 号 办公地址 辽宁省锦州市太和区福州街 25 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张伟、胡慰 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔 5-11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 甘淼 电话 0416-7983133 传真 0416-7983123 电子邮箱 公司网址 http:/ 辽宁省锦州市太和区福州街 25 号 邮政编码 121013 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 康泰股份证券部 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-15 行业（证监会规定的行业大类）化学原料和化学制品制造业 主要产品与服务项目 润滑油添加剂及其相关化工原料的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）54,690,000 控股股东 韩谦、禹培根 实际控制人 韩谦、禹培根 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 115 页 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 210700004043138 否 税务登记证号码 210711242153632 否 组织机构代码 24215363-2 否 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 115 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 682,617,640.87 595,934,770.59 14.55%毛利率 15.99%15.14%-归属于挂牌公司股东的净利润 45,110,602.38 36,396,507.77 23.94%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 44,208,512.32 34,889,251.67 26.71%加权平均净资产收益率 20.07%18.72%-基本每股收益（元/股）0.82 0.67 23.94%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 406,780,842.35 348,444,458.01 16.74%负债总计 162,881,399.84 139,545,174.20 16.72%归属于挂牌公司股东的净资产（元）243,899,442.51 208,899,283.81 16.75%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）4.46 3.82 16.78%资产负债率 40.04%40.05%-流动比率 1.71 1.67-利息保障倍数 12.58 13.95 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 18,925,849.11-20,086,285.00-应收账款周转率 16.46 14.84-存货周转率 4.29 4.28-锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 115 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 16.74%9.92%-营业收入增长率 14.55%10.65%-净利润增长率 23.94%18.93%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）54,690,000 54,690,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非流动资产处置损益 9,478.93 计入当期损益的政府补助，(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 1,029,009.63 委托他人投资或管理资产的损益 90,164.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,253.00 非经常性损益合计 1,120,400.06 所得税影响数 218,310.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 902,090.06 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 其他非流动负债-102,589.00 0.00 递延收益 0.00 102,589.00-锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 115 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主营业务为润滑油添加剂的研发、生产及销售，润滑油添加剂行业属于国民周期性细分行业，添加剂用于车用及工业润滑油的生产，属于润滑油生产的技术核心，不同的添加剂种赋予润滑油各种不同特性。产品主要应用于汽车发动机润滑油（包括天然气发动机）、铁路机车发动机油、船舶发动机油、环保型特种工业润滑油、环保型金属加工油、复合磺酸钙基润滑脂、橡塑促进助剂、环保型高爆速乳化炸药及化工助剂等市场。经过多年自主研发，公司磺酸盐的系列产品技术已达到国际先进水平,具有破乳化性能和防锈性能的超低碱值磺酸盐、金属加工型极压剂磺酸盐已实现进口替代并批量出口。公司在润滑油添加剂细分领域稳步发展十余年，积累了丰富的技术储备和市场应用信息，拥有广泛的销售渠道和良好的供应商关系，行业内首创“添加剂应用解决方案”的技术服务模式和“添加剂超市”的产品经营模式，建立了润滑油添加剂研发、生产、销售、仓储、配送、服务的一体化平台。报告期内，公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，面对国内经济增速放缓、货币政策紧缩及国际市场复苏乏力等不利因素，公司管理层围绕年初制定的经营目标，在实行国际化和差异化产品发展策略的同时，注重了经营业务的风险防控，在经营业绩和各项管理工作都实现了突破，为实现公司稳步发展迈出坚实的一步。2014 年度，公司实现营业收入 68261.76 万元，同比增长 14.55%，实现营业利润5466.32 万元，同比增长 27.20%，实现净利润 4511.06 万元，同比增长 23.94%。截至2014 年 12 月 31 日，公司总资产 40678.08 万元，净资产 24389.94 万元，资产负债率为40.04%，总资产及归属于公司股东的净资产分别较上年同期增长 16.74%和 16.75%。锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 115 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 682,617,640.87 14.55%-595,934,770.59 10.65%-营业成本 628,044,582.66 13.40%84.01%552,959,091.06 8.67%84.86%管理费用 27,639,581.01 10.89%4.05%24,924,915.96 28.50%4.18%销售费用 19,036,510.36 15.13%2.79%16,535,298.47 23.20%2.78%财务费用 4,190,458.91 8.44%0.61%3,864,348.90 39.93%0.65%营业利润 54,663,222.71 27.20%8.01%42,975,679.53 17.17%7.21%资产减值损失 2,372,700.41 3,269.00%0.35%70,415.36-161.43%0.01%营业外收入 1,075,693.09-42.60%0.16%1,874,036.10 170.04%0.31%营业外支出 45,457.53-9.29%0.01%50,112.91 272.71%0.01%所得税费用 10,582,855.89 25.94%1.55%8,403,094.95 24.39%1.41%净利润 45,110,602.38 23.94%6.61%36,396,507.77 18.93%6.11%经营活动产生的现金流量净额 18,925,849.11-194.22%-20,086,285.00-144.50%-投资活动产生的现金流量净额-22,999,830.22 110.76%-10,912,993.25 20.86%-筹资活动产生的现金流量净额-9,017,649.69-125.48%-35,392,829.38 191.36%-项目变动及重大差异产生的原因：资产减值损失：为本年末应收帐款及其他应收款按新会计准则提取的坏账准备。营业外收入：本年度收各种政府补助 1029009.63 元，上年度收政府补助 1820542.06 元，本年比上年减少 43%。现金流量分析：经营活动产生的现金流量：本年度经营现金流入收到的货款 58,438.96 万元,占总当年收入的 85.61%，比上年同期增长 6%，购买商品接受劳务支付的现金 49,097.28 万元,占主营业务成本 78%，比上年同期降低 7%，支付的其他与经营活动有关的现金 3298.12 万元,占总收入 6%，比上年同期降低 1%。因此本年经营活动产生的现金流量净额比去年同期增长 194.22%。投资活动产生的现金流量：本年度购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金主要为西海工业园区二期在建工程发生的工程款，共计投资 589 万元，上年度西海工业园区在建工程投资 1152.67 万元，比上年同期降低 48.9%；另外，收到与投资活动有关的现金为赎回到期银行理财产品8615万元,支付的与投资活动有关的现金为未到期的银行理财产品 10335 万元。以上业务造成投资活动产生的现金流量本期比上年同期减少110.76%.筹资活动产生的现金流量：主要为本年度集团短期银行贷款新增 1330 万元，比上年同期增长 23%，另本年支付股利及银行贷款利息 1492 万元，上年同期收到的其他与筹资活锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 115 页 动有关的现金2485万元,为银票保证金.支付其他与筹资活动有关的现金739万元,为本期年初与年末票据保证金的增减额.以上原因造成比上年同期降低 19%。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%国内销售 494,664,767.62 72.47%472,748,128.27 79.33%国外销售 183,669,769.91 26.91%118,927,945.71 19.96%其他业务收入 4,283,103.34 0.62%4,258,696.61 0.71%合计 682,617,640.87 100.00%595,934,770.59 100.00%收入构成变动的原因 公司报告期内,国外收入结构占营业收入比例较上年有所增长,主要为国外客户需求量增大，其增长比例高于公司同期整体增长水平所致。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司在润滑油添加剂领域稳步发展十六年，积累了丰富的客户资源，拥有广泛的销售渠道，目前公司已积累了 2000 余家国内外客户，客户类型主要有润滑油及润滑油添加剂生产商和贸易商两大类，主要客户与公司及其关联方均不存在关联关系。国外市场主要集中在亚洲地区，国内市场主要集中在东北、华北、华东地区。主要供应商的基本情况：公司属于石油化工领域，主要采购生产用的原材料主要为烷基苯、基础油、聚异丁烯等石油化工产品。采购品种属于基础化工及精细化工类产品，上述化工产品大多来自大型石油化工企业，与公司及其关联方不存在关联关系。生产经营一般都比较稳定。虽然公司目前采购较为集中，但市场上可提供上述产品的供应商数量较多，公司在原料采购方面有自主选择性。重要订单的基本情况：报告期内，公司重大业务合同均能够正常签署，合法有效，并且基本能够正常履行，不存在重大合同纠纷。销售合同严格按照公司销售制度和销售政策执行，采购合同严格按照采购制度执行，与供应商合作情况良好。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 33,079,128.91-13.77%8.13%38,359,838.10-35.86%11.01%-2.88%应收账款 37,957,838.40-0.79%9.33%38,261,203.64 1.50%10.98%-1.65%存货 146,137,530.53 20.29%35.93%121,492,425.59 5.62%34.87%1.06%长期股权投资-固定资产 57,115,815.38-6.32%14.04%60,966,366.45 80.59%17.50%-3.46%在建工程 36,222,098.26 74.71%8.90%20,732,545.95-8.21%5.95%2.95%锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 115 页 短期借款 70,300,000.00 23.33%17.28%57,000,000.00 103.57%16.36%0.92%长期借款-总资产 406,780,842.35 16.74%-348,444,458.01 9.92%-项目变动原因：在建工程：本年末西海工业园区固定资产累计投资 3425 万元，上年末该项目累计投资2020 万元，增长 69%，其余增长部分为本年度南山工业园区固定资产改造项目。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 1、北京苯环，全资子公司，注册资本 300 万元；主要经营润滑油添加剂的销售业务；2、上海渤大，全资子公司，注册资本 300 万元；主要经营润滑油添加剂的销售业务；3、锦州莱奥，全资子公司，注册资本 300 万元；主要经营润滑油添加剂的销售业务；4、辽宁渤大，全资子公司，注册资本 1000 万元；主要经营润滑油添加剂的生产及销售业务；(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 公司全资子公司香港康泰精细化工有限公司于 2014 年 7 月 8 日在中华人民共和国香港特别行政区公司注册处完成登记注册手续，并取得了香港特别行政区公司注册处颁发的 公司注册证明书(编号:2117551)和香港特别行政区税务局商业登记署颁发的 商业登记证(登记证号码:63551507-000-07-14-7)。公司名称：香港康泰精细化工有限公司；注册资本：10000 港元；注册地址：香港上环永乐街 116-118 号昌生商业大厦 3楼 A 室 9 房；经营范围：国际贸易；截至 2014 年 12 月 31 日，该全资子公司尚未缴纳注册资本，尚未开始正式运营。(3)(3)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 项目项目 投资金额投资金额 投资投资期限期限 预计预计收益收益 即期当日赎回现财产品 103,350,000.00 当日可赎回 90,164.50 总计总计 103,350,000.00 -委托贷款情况：(4)(4)公司公司控制的控制的特殊特殊目的目的主体情况主体情况 公司无控制的特殊目的主体。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 目前中国作为世界上最大的润滑油消费国之一，保持着高于全球的增长速度。巨大的润滑油消费潜力拉动了添加剂的需求。目前在国内添加剂的市场竞争中，国外添加剂公司凭借其领先的技术和品牌等优势抢占了中国高端添加剂市场，随着国内添加剂技术持续进步，部分国产添加剂产品已经可以与国外添加剂产品在国内外市场上展开竞争并做到进口替代。添加剂产品需求随润滑油行业供需状况和国民经济波动而变化，而润滑油是社会民生各行各业都必需的产品，无论是强周期性行业还是弱周期性行业对润滑油的需求都比较平均，经济波动对于润滑油行业的影响处于一个适中状态。此外，由于添加剂行业处于细分市场范畴，相对竞争少，生产基地少，受添加剂生产商产能及生产检修等因素影响，产品供应不规律不稳定，较多时段在某些产品领域属于卖方市场。故添加剂产品价锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 115 页 格受供方的产量影响偏大，而受需方周期性的影响偏小。国内添加剂生产企业的主要出口国大多数是发展中国家，产品质量能够满足进口国对油品的需要。相对于全球大型添加剂企业，中国在常规添加剂领域拥有较强的竞争优势，成熟的工艺技术、良好的产品质量、相对较低的售价，使得国内厂商得以立足于国际添加剂市场。近年来，国内企业在亚太地区的销售额稳步增加、市场份额逐渐扩大，凭借优质的产品质量在亚太区添加剂市场中占据了一席之地。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、竞争优势（1）技术研发优势 公司不仅具备国内先进的实验设备，而且拥有一支技术力量雄厚、实践经验丰富的专业科研队伍。公司在长期研究及实践摸索的基础上，通过自主研发、不断改进和创新，现已拥有独特的添加剂生产技术、通用内燃机油复合剂复配技术、环保型破乳、极压、防锈类磺酸盐合成技术、超高碱值磺酸镁合成技术及长链重烷基苯合成技术等十余项主要的产品技术，其中已取得 7 项核心技术的发明专利，另有 3 项发明专利处于申请阶段。公司为了强化在添加剂行业内的核心竞争力，不断优化和升级技术能力。在自主研发技术的基础上，通过持续优化生产工艺，公司的低碱值烷基苯磺酸钙清净剂产品性能指标已经达到了国际先进水平，聚异丁烯丁二酰亚胺无灰分散剂产品性能指标达到了国内先进水平。（2）技术服务优势 公司业务定位为“添加剂应用解决方案提供商”。润滑油生产的关键原料是润滑油添加剂，润滑油生产的技术关键是添加剂配方。公司的“添加剂应用解决方案”是集“技术交流、方案定制、原材料筛选和检测、培训和生产操作指导、模拟应用试验”于一体的技术服务模式。（3）经营模式优势 由于生产润滑油所需的添加剂种类繁多，下游客户分散采购成本高、耗时长，质量也难以保障。公司针对上述行业特点，在行业内首创“添加剂超市”产品经营模式，利用十多年来掌握的添加剂应用技术和积累的供应商资源，为客户提供品种齐全的添加剂，并在最短时间内满足其采购、配送等要求，努力为客户提供“一站式采购”的服务。通过“添加剂超市”模式，公司积累了大量的客户资源，建成了覆盖全国的销售渠道，在业界拥有较大影响力。（4）品牌优势 公司针对下游润滑油客户产品品种跨度大和技术力量薄弱的现状，从成立之初，就通过定期免费为客户邮寄康泰信息的形式，介绍公司齐全的产品，推广润滑油技术，在客户心目中强化公司品牌形象和技术实力。添加剂在润滑油的添加比例不大，但却是润滑油生产的技术核心，因此，拥有良好的品质保障和品牌优势对下游润滑油客户的购买行为有较大的影响。多年来，通过持续的研发投入和科研创新，公司先后被评为“国家高新技术企业”、“辽宁省级企业技术中心”、“辽宁省创新型中小企业”，公司生产的多个产品获得“省专精特新”产品，所生产的产品质量与国内其他同类企业相比具有一定优势。公司品牌在国内市场具有较高的知名度和美誉度，目前公司正凭借优质产品逐步在海外市场建立品牌影响力。（5）人才优势 公司从事添加剂经营以来，积聚和培养了一批专业的核心管理层人员，并围绕公司主体业务建立了一支专业、高效的经营团队。以韩谦和禹培根为首的团队主要人员拥有锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 115 页 二十多年的添加剂行业经验，形成了成熟、灵活的经营机制。特别是近年来，为了更贴近市场、掌握市场动态，公司注重国内外添加剂产品的信息交流，从而在第一时间掌握了国内外市场供需情况资料。公司的产品结构、产量以及新产品开发策略均根据国内外市场的变化和客户的需求进行及时调整，产品应市场而更新换代，使公司在激烈的市场竞争中保持着较强的生机和活力。公司拥有一支专家型的研发队伍，其帮助公司在各个环节不断优化生产技术。其中技术创新带头人袁汉民，享受国务院特殊津贴，从事润滑油添加剂研究、生产工作四十余年，曾获得国家突出贡献奖，曾被聘为中石化润滑油杂志编委、中国石油规划总院炼油化工专家委员会专家、中石油油品资讯编辑部技术专家、华东理工大学润滑油添加剂研究生导师等职务，具有丰富的实践经验及理论基础。同时聘请了一批经验丰富的中青年研发人员担任公司的技术骨干，公司逐步形成了老中青结合的人才梯队模式。（6）客户渠道优势 公司成立之初通过从事润滑油添加剂贸易业务，积累了丰富的客户资源，拥有广泛的销售渠道。目前，公司已积累了二千余家国内外客户，广泛地分布在国内外，是国内拥有最大数量客户群的添加剂生产商。客户渠道不仅保证了公司现有产品的可持续发展，还为公司新产品开发和新增产能消化提供了强有力的支持和保障。2、竞争劣势（1）研发投入与国际知名企业相比有一定差距 公司一直注重添加剂的自主技术研发投入，并已取得了添加剂生产相关的专利和专有技术。但与有数十年经营历史的国际大型添加剂企业相比，由于在营业收入及利润水平等方面差异较大，使得公司在研发投入、技术积累和技术研发人员储备方面仍有较大的差距。因此，公司需要通过提升内部管理、加大科研力度来增强自身的竞争力。（2）生产能力不足 近年来，公司受限于场地、资金等客观条件，始终面临产能瓶颈。公司已经无法通过现有产能来满足日益增长的市场需求，这成为公司进一步快速发展的瓶颈。为克服上述竞争劣势，公司拟建设西海二期项目，不仅可解决产能不足的问题，而且还能提升产品品质，提高企业核心竞争力。（3）发展资金不足 公司目前经营资金主要依靠自有资金积累和银行贷款。与跨国公司相比，在资本规模上存在较大差距，难以支撑公司在多个产品上同时大规模投入。随着公司经营规模迅速扩大，资金短缺问题已经成为制约本公司快速发展和规模化经营的瓶颈。我国的高端复合剂市场正处于快速发展阶段，为了抢占市场份额和高端客户群体，形成更为突出的先发优势，公司需要购置设备、进行技术改造、扩张产能、招募人员并培训；同时，为了获得持续的竞争优势，需不断加大对新产品的研发投入，而公司现有的资金状况已经制约了公司快速发展。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司经营业绩仍然保持健康稳定成长，市场需求稳定，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。报告期内没有对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、未来展望 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 115 页 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 随着各个行业对环保及职业卫生安全的要求，汽车对尾气排放将会有新的标准，要求发动机更加润滑节能，要求传动器及后处理技术快速提升，要求燃料油品燃烧更加效率充分等；同时金属加工，冶金设备，机床传动等多个市场领域下对于工件加工，封存，环保及工人的职业卫生等均有改善要求。润滑应用市场的发展趋势要求润滑油品寿命长，污染小，特性强，使用方便，需要行业内不断开发高性能的润滑油添加剂并加以应用，研制出稳定性更好，使用周期更长，能够更有效起到节能环保的高端润滑油产品。目前公司对于各种环保型的添加剂及添加剂在环保市场及汽车后处理市场中的应用已经积累了大量相关技术和产品，在顺应市场趋势进行产品研发方面已经走到了国内同行业公司前列，随着相关技术和产品陆续在国内市场得到推广成功和普及，公司的未来经营业绩将得到大幅提高。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司正逐步由贸易与技术服务型企业逐步转型为高新产品生产企业，在保证原有销售渠道及客户受众的同时，公司根据客户需求和市场趋势，通过研发部门逐步研发出适应客户需求和市场变化的自产产品。此外公司还着力向产品上游拓展，通过研发和生产将上游原料精益求精，从而提高成品质量。公司在新的一年将着力推广柴油燃料油清净剂，重烷基苯磺酸驱油剂及更经济方便的内燃机油复合剂配方等适合市场趋势的产品。公司目前设有两个生产基地，三条生产线，目前产能为每年两万吨左右，生产装置满负荷运转，并不能满足公司目前销售的需要。公司新的一年里将加紧建设西海工业区项目，该项目未来可将公司产能扩大至每年十万吨，并对原有的部分产品实现技术上的升级换代，从而实现销量及利润率的双重增长。随着公司产品的更新换代，公司产能的逐步释放以及客户对公司产品品牌认知的逐步推广，公司有望开拓更多较大需求的客户，增加公司的行业影响力，且在产品销售收入及销售毛利率上得到较大提升。1、研发和技术发展计划：为保证公司在精细化工领域的核心竞争力，公司将进一步完善研发组织结构和激励制度，将研发市场的前沿技术与市场规划相结合，在研发组织架构中针对高端润滑油添加剂设置单独的研发模块，加强上游原料研发力度，并建设上游产业链，保证产品质量稳定性。2、人才发展计划：公司作为专业从事润滑油添加剂的研发生产及销售的高新技术企业，高级管理人员和技术人才的引进、培养和使用是公司保持持续创新能力的保障。公司将根据行业特点和公司业务组织形式，进一步完善员工的考核、晋升、培训和奖惩、激励机制，形成具有行业竞争力的薪资结构、福利制度和员工发展机会。随着公司规模的扩大、技术升级和产品结构调整，公司员工数量将大幅增加，人员素质将大幅提升，人才结构将进一步优化。1）研发团队建设：未来公司将建成以国内领军润滑油添加剂单剂技术人才为依托，通过适量国际化润滑油添加剂技术人才引进，建立起具有国际化视野、掌握市场前沿技术信息和技术方向，能够与国际知名企业开展技术合作，适应全球化技术竞争的研发平台。2）人才结构优化：未来根据公司的发展定位和产品结构的调整，公司将通过外部引进和内部培养的方式，改善人才结构，增加高端技术及管理人才比重。通过制度化的人才激励和培训机制，培养并留住生产和技术骨干，为其提供继续深造的机会和个人发展平锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 115 页 台，持续提高员工的文化素养和业务能力。3、市场开拓与营销网络建设计划：未来几年，公司将秉承以目标客户为中心，建立品牌、整合资源、领导营销的销售理念，根据单剂和复合剂不同的市场属性和客户结构，有针对性地进行市场开拓和营销网络建设：1）积极进行公司网站的建设；积极利用与参与各竞价搜索，BtoB 平台等互联网营销；建立了微博，微信消息圈等营销方式，为客户打造添加剂技术应用社区，不定期向客户推广技术信息和产品应用信息。通过传统传媒方式营销，定期向客户发送康泰信息刊物等。2）继续巩固和发展与下游客户的稳固合作关系，发挥技术优势和深化业务模式创新，挖掘潜在客户市场。一方面，通过积极参加国内外润滑油添加剂的相关展会、国家和地方精细化工示范工程等方式与重要目标市场客户建立合作关系；另一方面，针对客户不同的应用需求，进行差异化的市场开拓和营销。通过提供专业的技术服务，减少客户在应用领域的技术投入，扩大公司所经营产品的市场占有率。3）大客户营销战略：公司将建立战略性营销的理念和体系，通过技术、研发、品质领先的优势和对大客户需求的快速反应机制，进一步增强服务大客户的能力。通过与特定的客户进行定向合作、共同开发、共同推广等方式，与目标客户建立稳固的业务合作关系。4、内部治理计划 良好的治理结构是公司实行制度化管理和有效激励的保证。公司将继续推进制度建设，实施管理提升工程，以岗位规范化和业务流程标准化为重点，形成规范化、标准化管理体系，完善目标管理和绩效考核，建立按岗位、技能、业绩、效益决定薪酬的分配制度和多元化的员工价值评价体系。在公司治理结构上，公司将按照现代企业制度要求，着力构建规范、高效的公司治理模式：1）发挥董事会决策中心作用。公司的重大经营决策、投资决策由董事会提出或决定并监督实施；董事会按照公司章程、董事会议事规则的规定进行日常运作，并将充分发挥独立董事的作用；在董事会内部将充分发挥各专门委员会的作用，加强对公司各项事务的决策、管理和监督，确保公司经营战略目标的实现。2）发挥经理层管理中心作用。公司经理层根据董事会授权实施公司的经营管理计划和投资方案，建立职能清晰、信息畅通、机制灵活、运作高效的经营管理系统；提高管理层的整体运作水平；完善公司内部制度建设，提高规范化、制度化管理水平。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、公司经营计划涉及的投资资金的来源、成本及使用情况 在 2015 年，公司计划通过企业自筹、留存收益、银行借款以及利用市场融资平台等多元的融资方式，补充企业发展中所需资金，降低企业融资成本，并将融得的资金充分利用，达到资金效用最大化。2、公司 2015 年度年度经营目标 2015 年，集团公司计划争取实现 7.5 亿元以上销售收入(不含税，扣除关联交易），实现销量 45000 吨，实现生产制造添加剂 28000 吨。争取在新的一年净资产收益率达到20%（以 2014 年末的净资产额为基数），实现年度经营现金净流量为正值，且达到当年净利润的 30%以上。(四四)不确定性因素不确定性因素 锦州康泰润滑油添加剂股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 115 页 暂无 三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、国外市场拓展风险 由于公司产品质量稳定，性价比较高，在国外市场的需求潜力较大。2012 年至 2014年，公司出口销售占比逐年增加。公司专门设立有国际业务部负责国外市场的拓展、组织实施、内部协调等工作，公司产品已拓展至 20 多个国家或地区