832218_2014_德长环保_2014年年度报告_2015-05-06.pdf

德长环保股份有限公司 2014 年年度报告 德 长 环 保NEEQ:832218德长环保股份有限公司DECHANGEnvironmentalProtectionCo.,Ltd.年度报告2014德长环保股份有限公司 2014 年年度报告公 司 年 度 大 事 记 2014 年 10 月 22 日，国家住房和城乡建设部标准定额研究所委托业内专家对乐清项目进行生活垃圾流化床焚烧厂评价技术导则预评价。2014 年 10 月 23 日，乐清市柳市焚烧发电项目顺利通过环境保护部华东环境保护督查中心组织竣工环境保护验收。2014 年 10 月 29 日，公司召开创立大会。2014 年 11 月 18 日，经工商登记公司完成股份制改革，变更为“德长环保股份有限公司”。2014 年 12 月 26 日，公司公开转让申报材料获得全国中小板企业股份转让系统中心受理。德长环保股份有限公司 2014 年年度报告目 录第一节 声明与提示第二节 公司概况第三节 主要会计数据和关键指标第四节 管理层讨论与分析第五节 重要事项第六节 股本、股东情况第七节 融资情况第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况第九节 公司治理及内部控制第十节 财务报告德长环保股份有限公司 2014 年年度报告释义释义项目释义项目释义释义公司、股份公司、德长环保指德长环保股份有限公司德力西集团指德力西集团有限公司长江集团指长江电气集团股份有限公司平湖环保指平湖市德长环保有限公司台州环保指台州市德长环保有限公司生活垃圾指在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废弃物生活垃圾焚烧指使用焚烧炉对城市生活垃圾进行焚烧，实现生活垃圾的减量化，节省用地，还能消灭各种病原体，将有毒有害物质转化为无害物垃圾发电指在生活垃圾处理时，对垃圾中热值较高的部分进行高温焚烧，消灭病原性生物和腐蚀性有机物；同时，在高温焚烧中产生的热能转化为高温蒸汽，推动涡轮机转动，使发电机产生电能固体废物指在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管理的物品、物质，液态废物。危废指危险废物，即具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性或者感染性等一种或者几种危险特性的；或不排除具有危险特性，可能对环境或者人体健康造成有害影响的固体废物和液态废物。国家法规对每种危险废物有详细的规定。垃圾发电指在生活垃圾处理时，对垃圾中热值较高的部分进行高温焚烧，消灭病原性生物和腐蚀性有机物；同时，在高温焚烧中产生的热能转化为高温蒸汽，推动涡轮机转动，使发电机产生电能固体废物指在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管理的物品、物质，液态废物。危废指危险废物，即具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性或者感染性等一种或者几种危险特性的；或不排除具有危险特性，可能对环境或者人体健康造成有害影响的固体废物和液态废物。国家法规对每种危险废物有详细的规定。元、万元指人民币元、人民币万元德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 1 页 共 109 页第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否（1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由无（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由无（3）豁免披露事项及理由无【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项简要描述1.控制不当风险公司实际控制人为胡成中、胡成国、施中旦、施冰杰四人。实际控制人合计持有公司 70.85%股权。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来风险。2.公司治理风险公司于 2014 年 11 月变更为股份有限公司。整体变更为股份有限公司后，公司建立了健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。新的治理机构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高，但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 2 页 共 109 页3.行业竞争风险国家支持生活垃圾处理、循环利用环保能源行业的发展，尤其对垃圾无害化处理相关行业，因此垃圾焚烧发电行业发展前景良好，市场环境逐步成熟，随着市场化程度逐步提高，市场规模迅速扩大，新的竞争者也会随之出现，竞争者的增加可能促使垃圾处置费下滑，不利于公司未来继续扩大市场份额或业绩增长。4.业务区域较为集中，未来开拓新市场存在不确定性风险公司目前 3 个项目均位于浙江省区域，公司也制定了积极的发展战略，以浙江为依托向周边区域特别是华东区域逐步拓展以寻求进一步的业务扩张。但是，华东区域经济发达，竞争异常激烈，且各地在项目引进、审批及实施等过程的相关政策也存在较大差异，公司为适应当地市场环境并取得项目的不确定性较强，从而使公司未来的业务发展及盈利能力面临考验。5.税收优惠政策变化风险公司目前享受了增值税和企业所得税的税收优惠政策，上述税收优惠政策对公司总体经营发展及经营业绩起到一定的促进作用。目前公司及其子公司所从事业务符合国家税收优惠政策的相关要求，已运营项目已取得相关税务部门关于享受税收优惠的备案，合法享受税收优惠。如果国家税收政策发生变化，公司不能继续享受上述优惠，可能会在一定程度上影响公司的盈利水平。6.项目运营过程中的环境保护风险为保证公司垃圾焚烧过程中符合环保要求，废弃、污水和固废等污染物排放达到国家标准，公司采用了一系列污染防治技术和措施，加强了环境管理制度的建立和落实；在各项目厂区配备了应急设施和设备，并制定了环境事故应急预案；同时建立了一套环保设施系统构成的环保执行体系。由于在执行过程中，可能由于设备暂时性故障或人为操作失误等原因导致环境保护风险，从而对公司的项目运营造成不利影响。7.营运资金不足风险公司 2012 年、2013 年、2014 年 18 月经营活动产生的现金流量净额分别为 25,931,525.28 元、69,272,378.75 元、12,951,766.49 元，现金及现金等价物净增加额分别为55,262,794.18 元、45,741,417.61 元、19,821,769.19 元。随着公司继续拓展新区域市场，公司营运资金将进一步紧张，面临营运资金不足风险。8.诉讼风险2014 年 3 月，浙江省二建建设集团有限公司（以下简称浙江二建）向浙江省温州市中级人民法院起诉本公司，称本公司违法进行招标，双方应按实际意思表示的意向书确定结算依据，浙江二建认为桩基工程结算价 27,015,421.00 元，主体工程结算价 76,161,839.00 元，合计 103,177,260.00 元；而公司于 2011 年 11 月聘请乐清市阳光招标代理有限公司对工程进行决算，出具的关于乐清市柳市垃圾焚烧发电工程预算编制的报告决算报告显示桩基造价 18,969,126.00 元，土建造价 52,060,683.00 元，工程总造价为 71,029,809.00 元。双方就结算金额产生纠纷。德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 3 页 共 109 页2014 年 3 月 21 日，浙江二建向温州市中级人民法院提起诉讼，请求法院判令：（1）公司支付工程款差额及利息损失（自2013 年 4 月 5 日起，按人民银行同期同类贷款利率计算至实际清偿之日止）；（2）本案诉讼费、鉴定费由公司承担。目前该案件温州市中级人民法院已经受理，现在双方当事人正在准备材料，并进行协商，开庭时间尚未确定。公司目前聘请了专业的诉讼律师负责准备相关材料。截止本年报周期内，公司与浙江省二建建设集团有限公司已达成一致意见以调解解决，在经双方确认后申请法院制作调解书。最后公司是否依起诉金额支付工程款及支付金额，需要依据最后的调解书确定。9.减值风险台州子公司燃料油项目目前处于停产阶段，经过减值测试，相关资产存在减值迹象。公司于 2014 年对相关资产计提了固定资产减值准备共计 12,014,178.62 元。公司将严格执行资产减值会计政策，于每年末对固定资产进行减值测试，并在减值迹象出现时，按照可收回金额低于其账面价值的情况，计算其差额并计提减值准备。本期重大风险是否发生重大变化：是德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 4 页 共 109 页第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称德长环保股份有限公司英文名称及缩写DECHANGEnvironmentalProtectionCo.,Ltd.证券简称德长环保证券代码832218法定代表人施中旦注册地址浙江省乐清市柳市镇蟾河工业区办公地址浙江省乐清市柳市镇蟾西村垃圾发电厂主办券商德邦证券股份有限公司主办券商办公地址上海市浦东新区福山路 500 号城建国际中心 26 楼会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名李慧丰 孙峰会计师事务所办公地址杭州市庆春东路 11 号西子联合大厦 1920 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人蔡铁炜电话057761896156传真057761896182电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码浙江省乐清市柳市镇蟾西村垃圾发电厂 325604公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc公司年度报告备置地公司上市办三、企业信息股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015 年 4 月 13 日行业（证监会规定的行业大类）N77 生态保护和环境治理业主要产品与服务项目垃圾焚烧发电业务及危险废物处置业务普通股股票转让方式协议转让普通股总股本（股）130,000,000控股股东德力西集团有限公司、长江电气集团股份有限公司实际控制人胡成中、胡成国、施中旦、施冰杰四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号330382000111931否税务登记证号码330323102902339否组织机构代码751197684否德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 5 页 共 109 页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入（元）231,199,697.01132,995,842.81 73.84毛利率%40.9728.18 12.78归属于挂牌公司股东的净利润（元）29,646,112.2411,211,323.20 164.43归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）24,594,283.363,051,169.67 加权平均净资产收益率%13.281.34 14.62基本每股收益（元/每股）0.19二、偿债能力本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计（元）927,322,591.99906,175,963.13 2.33负债总计（元）727,316,338.20735,815,821.58 1.16归属于挂牌公司股东的净资产（元）200,006,253.79170,360,141.55 17.40归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.541.31 17.40资产负债率%78.4381.20 2.77流动比率48.4847.78 0.71利息保障倍数2.021.32 52.77（三）营运情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例经营活动产生的现金流量净额（元）71,030,468.5469,272,378.75 2.54应收账款周转率3.533.54 0.01存货周转率15.418.88 6.53（四）成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率%2.338.36 72.08营业收入增长率%73.8430.22 144.31净利润增长率%164.43增长 1340 万（五）股本情况本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例普通股总股本（股）130,000,000.00130,000,000.00 0.00计入权益的优先股数量（股）计入负债的优先股数量（股）带有转股条款的债券（股）期权数量（股）德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 6 页 共 109 页（六）非经常性损益项目项目金额（元）金额（元）非流动资产处置损益14,361.92越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免158,513.00计入当期损益的政府补助6,297,725.84除上述各项之外的其他营业收入和支出64,444.20非经常性损益合计非经常性损益合计6,535,044.96所得税影响数1,483,216.08非经常性损益净额非经常性损益净额5,051,828.88（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况科目科目本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前调整重述后调整重述后调整重述前调整重述前调整重述后调整重述后递延收益 78,275,245.71其他非流动负债 78,275,245.71 德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 7 页 共 109 页第四节 管理层讨论与分析一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式公司业务立足于垃圾焚烧发电、工业废物（主要是危险废物）处置，目前投资运营的项目主要采用两种商业模式，一种是 BOT 项目特许经营权模式，另一种是自建模式。公司与浙江大学能源清洁利用国家重点实验室结成战略联盟，进行产学研深度合作，公司是浙江大学研究生教育实践基地。乐清项目和平湖项目垃圾焚烧目前采用的浙江大学流化床焚烧技术属于国内领先水平，该技术获得过多项国家级和省部级奖励，主要包括国家科技进步二等奖（生活垃圾循环流化床清洁焚烧发电集成技术，2006 年）。运用该技术设计的焚烧炉具有燃烧效率高，负荷调节范围宽，污染物排放低，炉内燃烧稳定热度高，适合燃用低热值燃料等优点，可实现零掺煤量，为国内领先、国际先进水平。公司投资的乐清市柳市垃圾焚烧发电厂项目为国家住房和城乡建设部生活垃圾流化床焚烧厂评价技术导则试评价的 5 家推荐单位之一。垃圾由项目所在地的环卫部门提供，垃圾焚烧发电所产生的电能直接卖给国家电网，通过垃圾处置费和电价进行收入结算，报告期公司采用流化床法技术进行垃圾焚烧发电的利润率略低于采用炉排法技术垃圾焚烧发电的同行业公司。台州环保拥有独特的稳定化、固化处理技术，是国务院关于全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划中的全国 31 个综合性危险废物处置中心之一，是浙江省危险废物焚烧处理能力最大的处置中心。危险废物的处置主要是通过焚烧、综合利用、安全填埋三位一体处置方法对工业企业产生的有毒有害的废液、污泥及废渣等废物进行处置，针对不同的危险废物采用不同配方的稳定化、固化剂，使经稳定化、固化的废物中所含重金属等污染物浸出指标均满足国家相关标准。主要通过收集服务区域内工厂生产残留的危险废物进行处置，以危险废物处置费的形式进行收入结算公司的利润率略低于行业水平，由于公司主要采用填埋法导致固定摊销费用增加，随着公司更多的采取焚烧方式处置危险废物，公司的利润率会逐渐达到行业平均水平。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾本报告期内公司经营业绩加速增长，实现营业收入 23,120 万元,较去年同期增长 73.84%；实现营业利润 2,736 万元,较去年同期增长 830.60%；实现利润总额 3,473 万元,较去年同期增长 154.67%；实现归属于公司股东的净利润 2,965 万元,较去年同期增长 164.43%。公司管理方面：精心组织，强化管理，狠抓落实，出色地完成 2014 年经营管理、安全环保等各项工作，取得了良好的经济效益和社会效益。公司业务增长方面：公司的垃圾焚烧发电 BOT 项目和固废焚烧二期项目均于 2014 年投入生产，公司的收入呈明显上升的态势。德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 8 页 共 109 页1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成与现金流分析）利润构成与现金流分析 单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例占营业收入的比重金额变动比例占营业收入的比重金额变动比例变动比例占营业收入的比重占营业收入的比重营业收入 231,199,697.01 73.84 132,995,842.81 30.22 营业成本 136,484,179.75 42.89 59.03 95,514,355.98 16.53 71.82管理费用 24,668,518.14 29.11 10.67 19,106,871.11 15.23 14.37销售费用 47,928.50 320.43 0.02 11,400.00 18.75 0.01财务费用 28,088,868.17 112.32 12.15 13,229,727.94 4.08 9.95营业利润 27,355,568.01 830.60 11.83 2,939,562.38 131.96 2.21资产减值损失12,743,640.021359.56 5.51 873,114.93 421.08 0.66营业外收入 7,748,321.28 31.72 3.35 11,347,995.01 46.51 8.53营业外支出 370,551.53 42.89 0.16 648,816.37 203.14 0.49所得税费用 5,087,225.52 109.57 2.20 2,427,417.82 366.34 1.83净利润 29,646,112.24 164.43 12.82 11,211,323.20 613.01 8.43经营活动产生的现金流量净额71,030,468.54 2.54 69,272,378.75 167.14 投资活动产生的现金流量净额15,816,514.04 121.35 74,070,667.56 16.85 筹资活动产生的现金流量净额 101,061,495.44 146.83 40,943,128.80 134.58 项目变动及重大差异产生的原因：1、公司的营业收入较去年同期增长 70.60%，主要为垃圾焚烧 BOT 项目投产以及固废处置业务大幅增加所致；2、营业成本同比增长 42.89%，主要为业务量上升，固定成本下降；原材料采购价格下降等原因；3、管理费用同比增长 29.11%，主要系公司业务增长，行政管理成本逐步上升，使得管理费用中的人工成本上升所致；4、财务费用同长增长 112.32%，主要系本期利息费用不再符合资本化的条件，计入当期损益所致；5、资产减值损失同比增长 1359.56%，主要是公司燃料油项目目前处于停产改造阶段，资产存在减值迹象，计提了资产减值损失所致；6、营业外收入同比减少 31.72%，主要是同期公司的退税款减少所致；7、营业外支出同比减少 42.89%，主要是上年承担股权转让承担的个税 31 万所致；8、投资活动产生的现金流量净额同比增加 8989 万元，主要系本期公司 BOT 项目已投产，工程类支出减少所致；9、筹资活动产生的现金流量净额同比增长 146.83，主要系本期偿还借款、上期有收到大额售后回租固定资产款项所致。现金流量分析：本报告期经营活动产生的现金流量大于本年度净利润 4138 万，主要原因是:1、经营性应收项目增加 4255 万元，从而导致本期实现的损益中有 4255 万元未形成经营性流入。主要系公司规模扩大，期末应收账款余额增加 1862 万；期末其他应收款增加 196 万元等。2、经营性应付项目增加 453 万元，从而导致本期实现的损益中有 453 万元的经营性流出。主要是期末应付账款余额减少 643 万元，期末应付票据减少 1298 万元，同时，公司期末应交税费余额较上期增加1081 万元，期末预收账款增加 139 万元，期末应付职工薪酬增加 350 万元等；3、计提资产减值损失、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销以及递延所得税资产减少，合计减少利润 5380 万元，从而导致本期实现的损益中有 5380 万元未形成经营性流出；德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 9 页 共 109 页4、公司处置固定资产产生的收益 1.44 万元，财务费用 2890 万元，合计减少利润 2889 万元，导致本期实现的损益中有 2889 万未形成经营性现金流出；5、其他：公司与资产相关的递延收益摊销计入营业外收入 623 万元和公司融资租赁售后租回产生的损益 168 万元这两项导致本期实现的损益中有 791 万元未形成经营性流入。（2）收入构成分析）收入构成分析类别类别/项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例占营业收入比例%电力收入 113,756,227.94 49.20 65,691,066.24 49.39垃圾处理费收入 55,567,087.83 24.03 33,558,708.30 25.23固废处置收入 50,242,583.23 21.73 32,575,996.48 24.49燃料油销售 7,990,138.05 3.46 744,419.82 0.56其他业务收入 3,643,659.96 1.58 425,651.97 0.32合计 231,199,697.01 132,995,842.81 收入构成变动的原因公司的电力收入、垃圾处置收入较去年同期增加 7007 万元，同比上升 70.60%，主要为 BOT 项目正式投产之后，增加收入 6932 万；公司的固废处置收入增加 1767 万，主要原因为处置量上升（目前环保要求趋严）及焚烧二期工程于 2014 年投入运行两者增加收入所致。（3）营运分析）营运分析主要销售客户的基本情况：前五名客户合计销售额为 156,033,194.05 元,占年度销售总额 67.49%。公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有 5%以上股份的股东未在前五大客户中占有权益。主要供应商的基本情况：公司报告期内前五位供应合计采购额为 22,548,926.48 元,占年度采购总额 45.25%。公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有 5%以上股份的股东未在前五大供应商中占有权益。重要合同的基本情况：1、重大的借款合同明细如下：借款人借款人借款合同编号借款合同编号贷款人贷款人贷款起始日贷款到期日贷款起始日贷款到期日借 款 金 额借 款 金 额（万元万元）平湖环保合同编号：005497中信银行平湖支行2014730201531300平湖环保合同编号：005607中信银行平湖支行2014923201598700台州环保2013 年台（借）人字 116 号中国银行台州分行20141232017610800台州环保2013 年台（借）人字 116 号中国银行台州分行20143182016610700台州环保8001140816招商银行台州分行201481920158202000台州环保8001140618招商银行台州分行2014611201561119002、重大的材料合同公司报告期内未签定重大合同，单个合同金额不足以对公司经营产生决定性影响。3、重大的工程合同公司于 2014 年 2 月 11 日，与浙江江能环保科技有限公司签订了120 吨/天垃圾渗滤液处理工程商德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 10 页 共 109 页务合同，合同金额 589.20 万元,项目正在实施中。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元项目项目本期末本期末上年期末上年期末占总资产比重的增减占总资产比重的增减金额金额变动变动比例比例占总资产的比重占总资产的比重金额金额变动变动比例比例占总资产的比重占总资产的比重货币资金 47,874,051.52 29.18 5.16 67,598,564.3821.36 7.46 2.30应收账款 73,104,245.61 32.17 7.88 55,312,786.41193.81 6.10 1.78存货 7,451,142.51 21.41 0.80 9,480,433.0921.14 1.05 0.24长期股权投资 固定资产 337,316,014.42 19.93 36.38281,267,764.4811.78 31.04 5.34在建工程 6,841,695.96 98.33 0.74409,051,321.91 30.24 45.14 44.40短期借款 49,000,000.00 16.67 5.28 42,000,000.00 94.89 4.63 0.65长期借款 260,000,000.00 17.46 28.04315,000,000.0017.11 34.76 6.72总资产 927,322,591.99 2.33 906,175,963.13 8.36 资产负债项目重大变动原因：1、货币资金减少 1972 万元的主要原因是银行承兑保证金减少、应收账款增加及应付账款减少所致；2、应收账款增加 1779 万元的主要原因是主营业务收入增加所致；3、存货减少 203 万元的主要原因是燃料油项目的存货减少所致；4、固定资产增加 5605 万元的主要原因是焚烧二期工程和废油技改竣工从在建工程转入所致；5、在建工程减少 40221 万元的主要原因是焚烧二期工程、废油技改及垃圾焚烧 BOT 项目已完工结算转入固定资产及垃圾渗滤液处理工程增加所致；6、短期借款增加 700 万元，系增加银行流动资金贷款所致；7、长期借款减少 5500 万元的主要原因是偿还项目贷款所致；8、总资产增加 2115 万元的主要原因是上述各种因素共同影响的结果。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司分析）主要控股子公司、参股公司分析1、平湖市德力西长江环保有限公司（现更名为平湖市德长环保有限公司），注册资本人民币 5,000万元，属控股公司的子公司，2014 年度资产总额为 247,500,404.89 元，负债总额为 187,809,264.95 元，营业收入为 100,903,486.88 元，净利润为 17,292,261.20 元。2、台州市德力西长江环保有限公司（现更名为台州市德长环保有限公司），注册资本人民币 7,488万元，属控股公司的子公司，2014 年度资产总额为 276,994,793.21 元，负债总额为 221,962,610.65 元，营业收入为 59,061,632.44 元，净利润为1,049,228.40 元。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 随着我国城市化进程的加快，城市垃圾产量、工业废弃物不断增加，固废污染日益严重，固废处理能力相对不足，“垃圾围城”现象日益凸显。对固废处理不当，将会造成严重的大气、水和土壤污染，并占用大量土地资源，严重影响城市环境和社会稳定，从而制约城市的生存与发展。科学处理城市固废垃圾，已成为全社会高度重视的重要课题。近年来，我国政府高度重视环保行业发展工作，国务院等相关政府主管部门制定了一系列鼓励和扶持性政策。2013 年 8 月 1 日，国务院印发关于加快发展节能环保产业的意见（以下简称意见）。这是新一届政府统筹稳增长、调结构、促改革、惠民生，持续推出的又一项既利当前又利长远的重大举措，对于缓解资源环境瓶颈制约、扩大有效需求、转变经济发展方式、促进产业转型升级、增强发展内生动德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 11 页 共 109 页力，都具有重要意义。意见指出，加快发展节能环保产业要围绕提高产业技术水平和竞争力，以企业为主体、以市场为导向、以工程为依托，强化政府引导，完善政策机制，培育规范市场，着力加强技术创新，大力提高技术装备、产品和服务水平，以释放市场潜在需求，形成新的增长点，为稳增长、调结构、扩内需，改善环境质量，保障和改善民生，推动加快生态文明建设作出贡献。2014 年 4 月 24 日，十二届全国人大常委会第八次会议表决通过了新的环境保护法，2015 年 1月 1 日，新环保法将正式执行，环保行业将迎来高速发展，相关处理标准和技术规范都将推动垃圾焚烧发电和危险废物处置行业进入快速发展阶段。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析（1）区域垄断优势 公司在平湖、乐清两个垃圾焚烧发电项目均为所在县级市唯一一家运行单位，具有区域垄断优势，且能辐射服务周边区域，如平湖项目除处理嘉兴平湖市的生活垃圾外，还覆盖了周边的海盐县、嘉善县。台州危险废物处置中心为国务院定点全国 31 个综合性危险废物处置中心之一，位于台州临海医化园区，为目前全国仅有建成投产的少数项目之一。台州环保已于 2012 年 7 月获得环保部核发的危险废物经营许可证，具有区域性垄断优势，现日处理能力居全国前列。（2）技术优势公司与浙江大学能源清洁利用国家重点实验室结成战略联盟，进行产学研深度合作，公司是浙江大学研究生教育实践基地。目前公司采用的浙江大学流化床焚烧技术属于国内领先水平，该技术获得过多项国家级和省部级奖励，主要包括国家科技进步二等奖（生活垃圾循环流化床清洁焚烧发电集成技术，2006 年）、浙江省科技进步一等奖（大规模处理城市生活垃圾清洁焚烧发电集成技术，2005 年）、中国高校科技进步二等奖（城市生活垃圾清洁焚烧的研究，2001 年）、中国专利优秀奖（城市生活垃圾异重流化床焚烧集成处理装置，2006 年）等。运用该技术设计的焚烧炉具有燃烧效率高，负荷调节范围宽，污染物排放低，炉内燃烧稳定热度高，适合燃用低热值燃料等优点，可实现零掺煤量，为国内领先、国际先进水平。公司投资的乐清市柳市垃圾焚烧发电厂项目为国家住房和城乡建设部生活垃圾流化床焚烧厂评价技术导则试评价的 5 家推荐单位之一。（3）管理优势公司是德力西集团和长江集团在改善生态环境、发展循环经济的科学发展观的理念指导下，于 2003年合资创办的从事环保产业的专业公司。管理层绝大部分具有多年的集团企业管理经验，公司董事长胡成国先生，曾获得全国机械工业劳动模范、中国优秀民营科技企业家、上海市“两新组织”优秀党建之友等荣誉。公司总工程师陈景波先生为国家住房和城乡建设部生活垃圾流化床焚烧厂评价技术导则试评价的专家组成员之一，拥有多年的垃圾焚烧发电行业经验。（4）结构优势根据国家倡导的优化环保企业组织结构，实施多层次、多渠道、多功能和全方位服务的发展战略，公司积极拓展固体废物处置业务链，形成关联带动和优势互补的运作格局，在全面提高业务能力的同时，有效增强自身的抗风险能力。目前公司业务横跨垃圾焚烧发电和危废处置两大领域，建立起一条针对固体废物进行“无害化、减量化、资源化”处置的产业链，以综合快捷的一站式服务，最大程度的满足客户的需求，提高自身的综合竞争力。（五）持续经营评价（五）持续经营评价随着国家对于生态环境的日益重视，以及对污染治理投入的不断加大，将为公司业务带来更广阔的发展空间，旺盛的市场需求将有力推动固废处置的发展，将更有利于公司核心业务的持续经营。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 12 页 共 109 页经营能力。二、未来展望（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势根据证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于 N77 生态保护和环境治理业。根据国家发改委产业结构调整指导目录（2011 年本）（修正）公司主营业务城市生活垃圾发电业、工业危险废物处置属于“环境保护与资源节约综合利用产业”，是国家经济发展鼓励类行业。（二）公司发展战略（二）公司发展战略公司秉承“安全至上，环境友好，效益突出，社会和谐”的经营理念，向社会提供一流的环保技术、产品及服务，并创造洁净、健康、可持续发展的生活环境。公司经营目标：抓住我国固废行业快速发展的契机，遵循现代企业管理理念，建立现代化的企业管理运营体系，以精细化管理为依托，以危险废物处置和垃圾焚烧发电项目的投资、建设和运营服务为核心。（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标公司上市后将通过定向增发、发行私募债券等多种融资手段募集资金，开拓新的市场，完善布局。同时，要进一步提升技术、招聘高素质人才，提升公司整体盈利水平。三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素1、控制不当风险公司实际控制人为胡成中、胡成国、施中旦、施冰杰四人。实际控制人合计持有公司 70.85%股权。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来风险。应对措施：为避免实际控制人控制风险，整体变更为股份有限公司后，根据公司法及公司章程，建立健全了法人治理结构，制定了一系列的基本规章制度；在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的制衡作用，以控制该风险。2、公司治理风险公司于 2014 年 11 月变更为股份有限公司。整体变更为股份有限公司后，公司建立了健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。新的治理机构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高，但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。应对措施：公司在相关中介机构的帮助下，从变更为股份有限公司开始，比照上市公司的要求，制定了包括公司章程和相关配套的管理制度。同时，在推荐主办券商的帮助下，公司董事会、监事会及高管人员对公司治理中的运作有了初步的理解。在公司股份进行报价转让后，公司将在推荐主办券商的帮助和督导下，严格按相关规则运作，以提高公司规范化水平。3、行业竞争风险国家支持生活垃圾处理、循环利用环保能源行业的发展，尤其对垃圾无害化处理相关行业，因此垃圾焚烧发电行业发展前景良好，市场环境逐步成熟，随着市场化程度逐步提高，市场规模迅速扩大，新的竞争者也会随之出现，竞争者的增加可能促使垃圾处置费下滑，不利于公司未来继续扩大市场份额或业绩增长。应对措施：公司目前在浙江拥有 3 个运营项目，2 个垃圾焚烧发电项目，1 个危险废物处置中心，上德长环保股份有限公司 2014 年年度报告第 13 页 共 109 页述项目具有一定的区域垄断优势，且运营期内产生的运营收入较为稳定，是公司未来盈利能力的重要保障，公司将通过增加未来获取新项目、寻找新的利润增长点来保证公司应对行业竞争。4、业务区域较为集中，未来开拓新市场存在不确定性风险公司目前 3 个项目均位于浙江省区域，公司也制定了积极的发展战略，以浙江为依托向周边区域特别是华东区域逐步拓展以寻求进一步的业务扩张。但是，华东区域经济发达，竞争异常激烈，且各地在项目引进、审批及实施等过程的相关政策也存在较大差异，公司为适应当地市场环境并取得项目的不确定性较强，从而使公司未来的业务发展及盈利能力面临考验。应对措施：公司将依靠十多年