832177_2014_晶鑫股份_2014年年度报告_2015-04-28.pdf

第1 页，共 118 页 晶鑫 股份 NEEQ:832177 江 苏 晶 鑫 新 材 料 股 份 有 限 公 司 Jiangsu Jingxin New Materials Co.,Ltd.年度报告 2014 第2 页，共 118 页 公司年度大事记 2 月成功举办了维苏威集团全球采购会议 1 月成功召开 2013 年度总结表彰大会 8 月正式启动新三板挂牌并于 2015 年3 月 20 日正式挂牌 10 月公司成功举办第三届“晶鑫杯”文体联谊赛 12 月公司成功通过区长质量奖的现场验收 10 月公司成功通过 14001 环境管理体系、18001 职业健康管理体系的认证 江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 118 页 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况,8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.26 第六节 股本变动及股东情况.31 第七节 融资及分配情况.34 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节 公司治理及内部控制.41 第十节 财务报告.46 江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 118 页 释 义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司或晶鑫股份 指 江苏晶鑫新材料股份有限公司 晶鑫有限 指 江苏晶鑫高温材料有限公司（本公司的前身）晶辉有限 指 江苏晶辉耐火材料有限公司（本公司全资子公司）主办券商、首创证券 指 首创证券有限责任公司 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 三会 指 董事会、股东会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次以股东大会会议通过的江苏晶鑫新材料股份有限公司章程 三会议事规则 指 董事会议事规则、股东大会议事规则、监事会议事规则 股东大会 指 江苏晶鑫新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏晶鑫新材料股份有限公司董事会 监事会 指 江苏晶鑫新材料股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 指 2014 年 1 月 1 日2014 年 12 月 31 日 江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 118 页 第一节 声明与提示 声声 明明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、应收账款余额较大风、应收账款余额较大风险险 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值分别为 92,234,470.03 元、77,675,853.22 元。耐火原料的最终用户主要为钢铁、建材等下游行业，近几年，由于下游客户经营压力有所上升，回款周期延长，导致上游耐火原料供应商回款周期同比有所延长。虽然公司与主要客户建立了长期的合作关系，历史回款情况良好，但倘若公司主要债务人未来出现财务状况恶化，导致应收账款不能按期回收或无法回收产生坏账，将对公司经营业绩和生产经营活动产生一定影响。2、原材料价格波动风险、原材料价格波动风险 公司营业成本中原材料的比重较大，2014 年度、2013 年度，分别为 75.93%、76.62%。倘若未来原材料价格大幅上涨，且公司又难以向下游客户转移价格成本，将使公司面临较大的成本压力，公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2014年度财务报告出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 118 页 对公司经营业绩造成一定影响。3、宏观经济波动与转型、宏观经济波动与转型引起的需求变动风险引起的需求变动风险 公司产品主要应用于钢铁行业，而钢铁行业受宏观经济波动的影响较大。虽然 2014 年中国钢铁行业产量创出新高，达到 8.23亿吨，相比 2013 年增长 5.65%左右，但是钢铁企业库存较高，自2012 年以来，钢铁行业经营业绩持续下滑。虽然长期来看中国经济的内在增长动力仍然强劲，与钢铁、建材发展密切相关的消费结构升级，基础设施投入的加大、新农村建设、城镇化进程的加快及一些重大项目的具体实施和推进，都将继续有力拉动钢铁、有色及建材等相关工业增长；但若中国经济增长趋势呈现放缓的趋势，对钢铁行业的负面影响仍将比较明显。宏观经济波动引起的钢铁行业波动，将对钢铁行业产生影响，短期来看会对钢铁企业的经营带来压力，对中小型钢铁企业的影响尤为明显；长期来看，将促进钢铁行业洗牌重组，优秀的钢铁企业将继续壮大。综上，宏观经济波动引起的钢铁需求变动，部分钢铁企业可能减产或停产，或者钢铁企业出于经营压力降低采购价格，对上游耐火材料的生产企业经营带来一定不利影响。4、市场竞争激烈风险、市场竞争激烈风险 目前，国内专业从事耐火原料生产和销售且具有一定规模的企业已逐步扩充至 10 余家，包括青岛安迈、浙江自立、山东鲲鹏等公司；同时，如美国安迈铝业集团也已在中国投资建厂，日本、德国等国际型企业也有把业务拓展至我国的发展计划，这些跨国公司在技术、设备、管理等方面具有很强的竞争力。虽然公司为提高竞争力，不断淘汰落后产能，购置先进设备，提高产品质量，降低成本，以提升公司竞争力，但是，随着跨国公司逐步在国内建厂，以及国内生产企业的增多，行业内的企业竞争程度将愈发激烈，公司面临与国内外先进同行争抢国内市场份额的风险。5、供应商集中风险、供应商集中风险 2013 年度、2014 年度，公司从单一供应商连云港福瑞鑫实业有限公司采购的金额占总采购金额的比重分别为 81.34%、73.92%。虽然公司与该公司保持了良好的合作关系，产品品质和江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 118 页 采购成本能够有所保障，但倘若该公司终止与公司的合作，将对公司的运营造成一定影响。6、应收票据余额较大应收票据余额较大 公司耐火原料的最终用户主要为钢铁、建材等下游行业，近几年，由于下游客户经营压力有所上升，回款周期延长，使用票据结算货款的情况增加，导致公司应收票据余额逐渐增长，截至2014 年 12 月 31 日，应收票据余额为 39,548,683.83 元，金额较大。本期重大风险是否发生本期重大风险是否发生重大变化：重大变化：否 江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 118 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏晶鑫新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Jingxin New Materials Co.,Ltd.证券简称 晶鑫股份 证券代码 832177 法定代表人 李正坤 注册地址 江苏省扬州市江都区真武镇杨庄工业园区 办公地址 江苏省扬州市江都区真武镇杨庄工业园区 主办券商 首创证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号德胜尚城 E 座 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 韩勇、李伟 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 3-4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李莉 电话 0514-86278052 传真 0514-86278079 电子邮箱 公司网址 www.J 联系地址 江苏省扬州市江都区真武镇杨庄工业园区 邮政编码 225265 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015330 江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 118 页 行业（证监会规定的行业大类）C30-非金属矿物制品业 主要产品与服务项目 板状刚玉、锆刚玉、莫来石、尖晶石、堇青石、氧化铝陶瓷粒与陶瓷粉生产、销售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）31,200,000 控股股东 李正坤 实际控制人 李正坤、韩忠萍、李莉 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 321088000039047 否 税务登记证号码 321088779679482 否 组织机构代码 77967948-2 否 江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 118 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）218,658,467.48 211,213,227.22 3.52%毛利率%29.20 28.22-归属于挂牌公司股东的净利润（元）16,804,419.18 18,970,842.88-11.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）17,166,499.58 16,509,871.28 3.98%加权平均净资产收益率%11.09%14.22%-基本每股收益（元/每股）0.54 0.62-12.90%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）230,776,351.40 223,441,001.90 3.28%负债总计（元）96,218,823.90 69,732,386.95 37.98%归属于挂牌公司股东的净资产（元）134,557,527.5 142,912,482.47-5.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）4.31 4.64-7.11%资产负债率%46.40%40.77%-流动比率 1.82 2.38-利息保障倍数 4.76 11.20-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）21,877,355.74 6,984,151.23-应收账款周转率 2.45 2.77-存货周转率 6.58 5.34-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 3.28%1.34%-江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 118 页 营业收入增长率 3.52%16.42%-净利润增长率-12.72%29.55%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）31,200,000.00 30,800,000.00 1.3%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非流动性资产处置损益-178,644.73 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 551,000.00 同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益-165,022.09 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-65,721.44 其他符合非经常性损益定义的损益项目-604,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计-462,388.26 所得税影响数 100,307.87 非经常性损益净额非经常性损益净额-362,080.40 江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 118 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式 通过多年的生产经营和技术积累，公司拥有 19 项耐火原料制品加工工艺及生产设备的发明和实用新型专利，形成了烧结刚玉、烧结莫来石、烧结尖晶石等主要耐火原料制品所需的开发、设计及生产的技术力量。公司主要从事耐火原料制品的研发、生产与销售业务。1、采购模式 公司产品采购的原材主要为工业氧化铝、镁砂、轻烧氧化镁及高岭土。公司销售部门根据客户需求制订销售计划，生产部门根据销售计划和实际库存，制订采购计划。上述非金属矿物原料产品一般比较集中，市场均有公开的价格，公司采购一般通过协议、招标等方式进行。目前公司主要原料已经有固定的采购对象，与采购厂家形成了长期的合作关系，采购产品从质量到价格上都有较好的保障。2、生产模式 公司耐火原料制品生产工艺主要为混配、球磨、成型、烘干、高温烧成、破碎、检验、包装等生产工艺流程。公司采取专业化的生产方式，所有生产环节均由公司完成。3、销售模式 公司主要服务于维苏威、濮耐股份、北京利尔等行业内领先的耐火材料制品企业，通过直销模式向其销售相关耐火原料。公司与客户签订购销合同，根据合同向下游耐火材料制品企业销售烧结刚玉、莫来石、尖晶石等产品。4、盈利模式 公司通过向下游客户销售耐火原料获取收入，公司通过良好的客户服务、过硬的产品质量，积累了大量优质客户，这些耐火材料制品企业，具有规模大、信誉好等特点，与公司建立了长期且稳定的合作关系，保证了收入的稳定增长。公司不断通过产品创新、工艺改进及设备改造升级，丰富产品结构、提升产品品质、控制产品成本，进一步提高公司的利润率。烧结刚玉作为公司的主要产品，同行业主要公司包括青岛安迈、浙江自立及山东鲲鹏。青岛安迈作为全球最大的烧结刚玉供应商，研发技术、设备自动化程度及毛利率水平都高于公司；作为国内厂家，浙江自立烧结刚玉的毛利率低于公司主要系晶鑫股份生产过程中使用的竖窑设备效率高、能耗相对较低；而山东鲲鹏相关产品上市时间较晚，销售网络不完善，江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 118 页 还未完全掌握烧结刚玉的生产技术，因此对其收入及成本都有所影响。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾 2014年是公司稳健发展的一年，实现营业收入21865.84万元，比上年同期增长3.52%；实现毛利6,384.08万元，毛利率29.2%，毛利率水平较上年提升3.47%。毛利率提升的主要原因是公司新生产线自动化程度提升，能耗降低，产量提升。2014年末，公司资产总额23,077.64万元，比上年同期增长3.28%；负债总额9,621.88万元，比上年同期增加37.98%；归属于挂牌公司股东的净资产13,455.75万元，较上年末减少5.85%。公司于2014年9月收购了晶鑫有限公司，整合了两家公司的采购、生产及销售资源，并解决了公司之前存在的同业竞争问题。2014年11月6日，公司完成了股份制改造，并于当月在全国中小股份转让系统挂牌；公司已于2015年3月30日在全国中小股份转让系统正式挂牌。1、主营业务分析（1）利润构成与现金流分析单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 218,658,437.48 3.52%100.00%211,213,227.22 16.42%100.00%江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 118 页 营业成本 154,817,612.50 2.11%70.80%151,618,685.36 16.69%71.78%管理费用 21,888,086.99 23.60%10.01%17,708,135.28 16.59%8.37%销售费用 13,258,252.37-6.14%6.06%14,126,077.09 16.03%6.69%财务费用 6,901,374.84 14.96%3.16%6,003,094.67 5.74%2.84%营业利润 18,705,701.02-5.33%8.55%19,759,447.91 21.60%9.36%资产减值损失 1,759,094.79 120.18%0.80%798,933.00-45.65%0.38%营业外收入 563,326.46-75.58%0.26%2,307,269.00 227.65%1.09%营业外支出 256,692.63 1,172.24%0.12%20,176.47 607.02%0.01%所得税费用 2,257,422.30-20.82%1.03%2,850,847.77 33.66%1.35%净利润 16,754,912.55-12.72%7.66%19,195,692.67 27.28%9.09%经营活动产生的现金流量净额 21,877,355.74 213.24%-6,984,151.23 214.36%-投资活动产生的现金流量净额-3,840,086.98 162.07%-1,465,293.2-94.00%-筹资活动产生的现金流量净额-15,512,475.32 46.44%-10,592,951.26 139.84%-项目变动及重大差异产生的原因：管理费用：较上年度增加 23.6%，主要原因是公司研发费用与咨询费增加。财务费用：较上年度增加 14.96%，主要原因是公司借款规模较上年度有所增加，利息支出有所上升。资产减值损失：较上年度增加 120.18%，主要原因是公司应收账款账面余额较上期末有所增加，计提的坏账准备有所增加。营业外收入：较上年度减少 75.58%，主要原因公司年度收到的政府补贴较上年度有所减少。营业外支出：较上年度增加 1172.24%，主要原因是公司本年度处置废旧固定资产。现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：较上年度增加 213.24%，主要原因是公司本年度收回以前年度往来款。江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 118 页 投资活动产生的现金流量净额：较上期减少 162.07%，主要原因是投资固定资产支出增加。筹资活动产生的现金流量净额：较上期减少 46.44%，主要原因是公司本年度收购江苏晶辉耐火材料有限公司。（2）收入构成分析单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例 耐火原料 218,658,437.48 100%211,213,227.22 100%收入构成变动的原因 公司本年度收入构成未发生变动。（3）营运分析 主要销售客户的基本情况：公司以区域业务销售为主。报告期内公司前五大客户基本情况如下：1）濮阳濮耐高温材料(集团)股份有限公司，销售金额：16,818,315 元占公司全部营业收入的比例 7.69%2）北京利尔高温材料股份有限公司,销售金额：10,755,685.93 元占公司全部营业收入的比例4.92%3）上海宝明耐火材料有限公司,销售金额：9,391,390 元占公司全部营业收入的比例 4.3%4）江苏诺明高温材料股份有限公司,销售金额：8,691,175 元占公司全部营业收入的比例3.97%5）宜兴市成锦科源科技有限公司,销售金额：1,229,027 元占公司全部营业收入的比例 0.56%晶鑫股份与上述客户之间均不存在关联交易。主要供应商的基本情况：公司主要原材料是氧化铝经机器球磨分级、成球、干燥、烧成、粉碎等关键工艺，最终形成产品。报告期内公司前五大供应商基本情况如下：1）连云港福瑞鑫实业有限公司,采购金额：85,264,542.4 元占公司全部采购比例 51.61%2）江苏川泰国际贸易有限公司,采购金额：11,405,277.4 元占公司全部采购比例 6.9%江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 118 页 3）淄博市淄川强鑫磨料厂,采购金额：5,967,350 元占公司全部采购比例 3.61%4）淄博超达耐磨陶瓷有限公司,采购金额：3,572,390 元占公司全部采购比例 3.02%5）淄博鸿驰经贸有限公司,采购金额：3,110,205.29 元占公司全部采购比例 2.63%报告期内晶鑫股份与上述供应商之间均不存在关联交易 重要合同的基本情况：序号序号 客户名称客户名称 产品名称产品名称 签订时间签订时间 合同金额合同金额 履行情况履行情况 1 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 烧结刚玉 2014/8/26 3,960,000.00 执行中 2 唐山时创耐火材料有限公司 烧结莫来石、烧结刚玉 2014/1/6 5,451,000.00 执行中 3 宜兴市成锦科源科技有限公司 烧结莫来石、烧结刚玉、煅烧氧化铝 2014/1/6 10,031,000.00 执行中 4 洛阳利尔耐火材料有限公司 镁铝尖晶石、烧结刚玉 2014/1/6 6,870,900.00 执行中 5 武汉瑞升特种耐火材料有限责任公司 烧结刚玉、镁铝尖晶石、烧结莫来石 2014/2/27 10,933,500.00 执行中 6 北京利尔高温材料股份有限公司 烧结刚玉 2014/6/7 框架合同 执行中 7 上海宝明耐火材料有限公司 烧结刚玉 2014/3/25 7,267,500.00 执行中 2、资产负债结构分析单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 7,684,399.91 48.93%3.33%5,159,606.47-49.58%2.31%44.16%应收账款 92,234,470.03 18.74%39.97%77,675,853.22 12.01%34.76%14.99%存货 21,049,160.86-18.99%9.12%25,982,715.92-15.46%11.63%-21.58%长期股权投资 固定资产 44,524,757.50-2.19%19.29%45,523,727.40-8.50%20.37%-5.30%在建工程 短期借款 53,300,000.00 97.41%23.10%27,000,000.00-27.03%12.08%91.23%长期借款 总资产 230,776,351.40 3.28%-223,441,001.90 1.34%-资产负债项目重大变动原因：货币资金：较期初增加 48.93%，主要原因是公司本年末收回货款金额较大。应收账款：较期初增加 18.74%，主要原因是公司客户受到钢铁等行业的周期性低谷影响，利润空间江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 118 页 有所减小，与公司结款周期有所延长。存货：较期初减少 18.99%，主要原因是公司备货有所减少。短期借款：较期初增加 97.41%，主要原因是公司本年度银行借款大幅增加。3、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司分析 江苏晶辉耐火材料有限公司，为公司全资子公司，成立于2001年11月1日；注册资本为1,010万元。经营范围：合成特种耐火材料、特种耐火制品、工业陶瓷制品加工，经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营或国家禁止进出口的商品及技术除外），经营进料加工和三来一补业务。2014 年，江苏晶辉耐火材料有限公司营业收入为24,136,968.43元，净利润为143,886.8元。（三）外部环境的分析 1、公司所处行业发展概况 在钢铁、水泥、有色金属、玻璃等高温工业发展和技术进步的推动下，我国耐火材料工业得到了迅速的发展，自 2000 年以来耐火材料产量出现高速增长，耐火材料的产量和消费量已多年稳居世界第一。2014 年我国耐火材料产量约为 2797.15 万吨，占世界耐火材料总产量的 65%以上，是耐火材料的生产、消费和出口大国。同时，随着我国对耐火材料节能、减排要求的进一步提高，各企业逐步重视对耐火材料新产品的开发，耐火材料产品结构逐渐优化。据中国耐火材料行业协会统计，2014 年，我国耐火材料行业规模以上工业企业实现主营业务收入 109.46 万亿元，同比增长 7%，行业发展较为稳定。2、行业竞争情况 在高温工业的发展和技术进步的促动下，我国耐火材料工业得到了迅速发展，耐火材料产量和消费量已多年稳居世界第一，是耐火材料生产大国、消费大国、出口大国，同时，技术进步成效显著，产品品种质量水平也不断提高。我国耐火材料产业的技术水平和产品结构与国际先进水平相比还有着一定差距，但随着近几年耐火材料行业的快速发展，行业内的技术装备水平和研究开发能力得到了明显提高，涌现了一些技术特点鲜明、自主技术研发能力强的行业品牌企业。随着技术水平的提高，耐火材料的生产工艺和产品质量也得到了明显改善，优质、节能、长寿、环保型产品江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 118 页 比例得到提高，低档、普通耐火材料产品比重下降，行业产品结构不断优化，有力地推动了我国高温工业的发展。目前，我国高温工业所需耐火材料除少部分高技术、高附加值产品尚需进口外，绝大部分已能立足国内。（四）竞争优势分析 1、管理及团队优势 公司拥有一支经验丰富、积极进取、稳定的管理层队伍，核心管理人员拥有多年的行业经营管理经验，精通生产工艺流程。公司凭借优厚的待遇、良好的人才培养机制吸引人才，注重团队文化建设，通过提高团队凝聚力、整体协调能力来提高公司的整体运营效率。公司拥有良好的分工合作、注重团队协作的企业精神，确保了公司各项业务实现高效运转和高速发展，确保了公司行业领先地位。2、技术研发优势 公司一直致力于合成耐火原料新技术、新产品、新工艺的开发和推广应用，是江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局等四部门联合认定的“高新技术企业”，是江苏省科技厅、江苏省国资委、江苏省总工会、江苏省工商联认定的省级创新型企业；公司技术中心被江苏省经信委、江苏省发改委、江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国税局、江苏省地税局和南京海关等 7 部门联合认定为江苏省级企业技术中心，被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅认定为省级高温合成材料工程技术研究中心。截至 2014 年末，公司及下属全资子公司获得 10 余项发明专利及实用新型专利。凭借多年的合成耐火原料生产制造经验，公司在原料研磨、分选、成球、烘干、煅烧等生产工序方面进行了多项改进，提升了公司生产效率，降低了公司生产成本，并形成多项专利；公司注重产品性能的提升，主要产品烧结刚玉、烧结莫来石、镁铝尖晶石均形成发明专利并均被评为高新技术产品；公司在 2013 年率先推出节能环保新产品“轻量微孔刚玉”，综合提高了材料的抗热性、抗热震性和抗侵蚀性，攻克了炉衬轻量化与长寿命兼具的难题（研发体积密度3.0g/cm3、显气孔率10%、导热系数降低 20%），产品性能处于国内领先地位，并且公司低导热微孔化高温合成耐火材料关键技术研发与产业化获批成为江苏省科技计划项目。公司拥有专业知识及行业经验丰富的技术人员，并于 2013 年 11 月 14 日获得江苏省人力资源和社会保证厅批准建立了博士后创新实践基地；公司与河南科技大学、武汉科技大江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 118 页 学、西北工业大学及南京工业大学进行产、学、研、用合作；通过自主研发，与科研机构联合研发等方式，公司积累了较强的研究开发能力。3、产品质量优势 公司在原材料采购、工艺控制及产品检测方面均实施了科学、严格的管理控制，建立了有效的控制制度，先后通过了 ISO9001、ISO14001 和 OHSAS18001 管理体系认证。每类产品均有技术经理或专职技术人员全过程跟踪管理，从原材料入库、复检、生产过程管理、产品检测等方面都建立了完整的跟踪记录。公司凭借多年的生产经验，培养了一支高素质的员工队伍，对整个工艺流程及关键工艺节点进行熟练操作和控制，为实现产品的高稳定性能提供了有力保障。4、品牌优势 公司自成立以来一直秉承优质产品思想，凭借优异的产品质量及与下游客户长年的合作，已在行业内得到广泛认可，公司“晶辉牌”高温合成材料被江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标；公司生产技术优势明显，参与了烧结刚玉、莫来石的行业标准及镁铝尖晶石的国家标准的制定，品牌在行业内具有广泛影响力。（五）持续经营评价 公司主要从事耐火原料制品的研发、生产与销售业务，主要产品包括烧结刚玉、烧结莫来石、镁铝尖晶石、超微粉等耐火原料。在原料采购方面，上述耐火原料的上游主要为非金属矿产品的开采、加工制造业，主要包括菱镁矿、铝矾土、高岭土等矿物原料。我国耐火矿物原料储量丰富，保障了原料供应的充足与及时；在生产工艺方面，公司拥有包括球磨机、烘干塔、竖窑等耐火原料生产的关键生产设备，拥有多项生产工艺、设备研发设计的发明及实用新型专利，保障了产品的品质和生产的成本；在技术研发方面，公司被江苏省科技厅等四部门联合评为“高新技术企业”，拥有江苏省高温合成材料工程技术研究中心及江苏省企业技术中心、共获得 19 项发明及实用新型专利技术，与武汉科技大学、西北工业大学及河南科技大学等知名高校具有长期的合作关系，多个产品获得“江苏省高新技术产品”，同时，还参与了包括镁铝尖晶石、莫来石、烧结刚玉等多个国家标准及行业标准的制定。同时，公司持续地进行研发费用投入，确保江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 118 页 新产品的不断推出，拓展公司业务收入及新的利润增长点。在产品销售方面，公司的主要客户为耐火材料制品企业，通过多年的生产经营和业务拓展，公司已经进入了包括北京利尔、濮耐股份等多家知名客户的供应体系，而且成为该等客户的合格供应商均须有严格的准入门槛，一旦入围并获得客户认可将形成更为紧密、长久的合作关系，在国内耐火原料生产企业中具有一定市场地位和品牌，保证了公司业务在可预见的将来具有持续性。二、未来展望（一）行业发展趋势 影响未来耐火材料需求的主要因素包括：高温工业，尤其是钢铁工业的规模发展情况；高温工业的技术进步与节能降耗；国际市场需求等综合因素。1、钢铁行业需求的稳定增长及海外市场的不断开拓将带动耐火材料行业稳定发展 耐火材料的需求与高温工业，尤其是钢铁工业的发展密切相关。目前，中国经济的内在增长动力仍然强劲，与钢铁、建材发展密切相关的消费结构升级，基础设施投入的加大、新农村建设、城镇化进程加快及一些重大项目的具体实施和推进，都将继续有力拉动钢铁、有色及建材等相关工业增长。工业和信息化部发布的钢铁工业“十二五”发展规划预测，到 2015年国内粗钢导向性消费量约为 7.5 亿吨，结合钢材出口因素，到 2015 年，国内钢产量预计将超过 8 亿吨。未来几年粗钢产量的增长保证了耐火材料行业的需求保持稳定增长的趋势。同时，由于具有天然的原材料与成本优势，同时随着产品质量的提高，我国耐火材料生产工艺已经部分达到了国际先进水平，以钢铁为代表的国际高温工业用户已经批量向我国采购耐火材料，国内厂商逐渐开始参与国际耐火材料市场竞争，预计未来几年耐火材料行业内的优质企业在国际市场中的市场竞争力将进一步提升。2、耐火材料行业技术不断升级、行业整合将成为必然趋势 经过多年的快速发展后，随着下游行业尤其是钢铁行业整合带来的变化,耐火材料行业也逐渐步入兼并重组的整合期：首先，钢铁行业自身的兼并重组将促进耐火材料行业的兼并收购，行业内企业数量将大幅度减少；第二，钢铁企业为节能减耗、节约成本而大力推行整体承包的服务模式，同样会促进耐火材料行业的兼并重组。目前，国内耐火材料生产企业虽然数量众多，但真正具有核心竞争力的企业数量较少，参与高端耐火材料市场竞争的企业数量有限，江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第21 页，共 118 页 在未来的兼并重组中，只有具备一定规模及技术实力的企业才能在行业中生存。同时，由于存在较高的进入壁垒，新的竞争者很难进入耐火材料生产行业。因此，未来耐火材料行业的企业数量将大大减少，兼并重组与进入壁垒将使得产能向少数企业集中。随着高温工业的技术进步和节能降耗要求的持续提高，耐火材料自身的技术进步是必然的趋势，在行业优势企业不断发展壮大的同时，伴随着产品供给结构的变化，高技术含量、高附加值产品的比例将越来越高。（二）公司发展战略 公司将把优质、节能耐火原料的研发、生产及销售业务作为未来发展的主要战略方向，进一步增强自身的生产工艺、研发技术及管理水平，提升自身的竞争力水平，把耐火原料的生产技术优化、高效利用，产品种类升级作为公司未来的发展目标。（三）经营计划或目标 公司将在综合考虑客户需求及自身产能利用率、下游行业运行情况等相关因素的基础上，在适当的时机投资新建第四条生产线，以扩大生产能力和企业规模。公司生产的耐火原料产品符合行业的发展趋势和国家的政策导向，公司计划在确保现有产品烧结刚玉、莫来石、尖晶石品质，不断提升运行质态的基础上，强力推进新产品微孔刚玉、改性刚玉等新型、节能合成的产业化生产。该类新品将随着未来下游产业结构的调整升级、落后产能的逐步淘汰、优质钢材品种和产量的逐步增加，预计未来将有十分广阔的市场空间。下一步公司将继续围绕客户需求这一根本导向，通过深化与武汉科技大学、河南科技大学以及国内外重点耐火制品生产厂家的产学研用合作不断提高售前、售中和售后服务水平与能力，努力为客户提供一站式全面服务。在生产工艺方面，公司计划进行高效有机助磨剂与粉磨声学反演监测技术、节能装备的研发及生产工艺自控系统的技术提升，在保证现有产品品质和稳定性的基础上，努力提高自身的产能及生产效率，同时实现公司产品在生产过程中达到绿色环保、高效节能、安全及自动化生产的目标，从而有效提升公司整体的盈利水平。在新产品开发方面，公司将继续进行轻量化微闭孔制备及控制技术的深入研究，并将该技术逐步推广到其它高温材料中，进行含镁改性刚玉、微孔莫来石等新材料的大力开发，形成系列化生产，从而实现绿色环保、高效节能耐火材料的更新换代；通过含镁改性刚玉材料的开发，替代刚玉-尖晶石质材料中用的纯刚玉骨料，实现骨料基质均一的刚玉-尖晶石复相材料，江苏晶鑫新材料股份有限公司 2014 年度报告 第22 页，共 118 页 从而提高材料抗渣侵蚀性、抗冲刷和热震稳定性等应用性能，实现烧结刚玉的产品升级，从而有效提升公司整体的综合竞争力。（四）不确定性因素 要实现公司经营计划或目标，均需要具备一定的外部市场环境，如国家宏观经济的稳定增长、资本市场的平稳运行、金融市场对外开放、市场化程度进一步提高、和国际汇率稳定等；同时，公司内部的管理必须非常良好，既要能够不断开拓创新，又要能够执行落实非常到位。这些内外部因素，都存在一定的不确定性，对公司实现中长期规划和短期经营计划带来了不确定性。三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、应收账款余额较大风险 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值分别为 92,234,470.03元、77,675,853.22 元。耐火原料的最终用户主要为钢铁、建材等下游行业，近几年，由于下游客户经营压力有所上升，回款周期延长，导致上游耐火原料供应商回款周期同比有所延长。虽然公司与主要客户建立了长期的合作关系，历史回款情况良好，但倘若公司主要债务人未来出现财务状况恶化，导致应收账款不能按期回收或无法回收产生坏账，将对公司经营业绩和生产经营活动产生一定影响。为了应对该风险，公司采取了下列措施：（1）财务部门强化会计核算和监控，