832305_2014_东利机械_2014年年度报告_2015-04-29.pdf

第1 页，共 143 页 2014东利机械 NEEQ:832305 年度报告 第2 页，共 143 页 1、公司于 2014 年 10 月 27 日在公司会议室召开临时股东会会议，审议以公司截至2014年8月31日经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的编号为2014京会兴审字第 09010025 号审计报告确认的账面净资产值 100,370,212.10 元中的 8,000 万元折为股份有限公司的等额股份即 8,000 万股，余额部分20,370,212.10 元计入股份有限公司的资本公积，将公司整体变更为股份有限公司，变更后各股东对股份有限公司的持股比例保持不变。2、公司于 2014 年 11 月 21 日在公司会议室召开了设立股份有限公司的第一届第一次股东大会暨创立大会。同意保定市东利机械制造有限公司整体变更为股份有限公司。3、2014 年 12 月 1 日，保定市东利机械制造股份有限公司取得了保定市工商行政管理局颁发的注册号为 130600000031206 的营业执照，公司注册资本为8,000.00 万元。公 司 年 度 大 事 记 保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 143 页 目录目录 第一节声明与提示.4 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.299 第九节公司治理及内部控制.311 第十节财务报告.344 保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 143 页 释义释义 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所对公司出具了编号为（2015）京会兴审字第09010054 号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 否(二)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 否(三)豁免披露事项及理由 否 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动风险 汽车零部件生产所需主要原材料为生铁、废钢废铁和焦炭。上述原材料成本在汽车零部件行业主营成本中所占比例较大，而钢铁和煤炭行业的规模和集中程度要远高于汽车零部件行业，议价能力更强，同时，零部件行业又缺乏将成本转嫁至下游汽车制造商的能力；因此，一旦上述主要原材料价格未来出现大幅上涨，将会对行业生产成本和利润水平产生负面影响。强势需求方（汽车制造商）带来的风险 汽车零部件产品主要用于汽车整车组装和后续相关部件的更换，其市场需求受汽车工业发展的影响较大，汽车工业的发展、汽车产量和保有量的增长直接决定了公司产品的市场前景。近年来，随着汽车工业保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 143 页 的发展以及汽车保有量的不断增长，尤其是随着汽车工业零部件全球化采购趋势的进一步加强，带动了包括制动部件行业在内的我国汽车零部件产业的快速发展。但如果汽车行业景气度出现明显下滑、汽车零部件全球采购趋势发生逆转，以及由于油价过高对汽车使用和消费造成严重影响时，由于汽车零部件企业相对于下游汽车制造商来讲，规模小，数量多，因此议价能力较弱，当市场行情趋紧时，成本转嫁能力弱，因此更易受到冲击。出口退税率下调或者取消的风险 汽车零部件行业出口产品享受增值税“免、抵、退”政策。2008 年之前，国家有关部门连续下调了我国部分产品的出口退税率，甚至取消了部分产品的出口退税，但汽车零部件产业作为国家重点支持发展的产业，公司主导产品的出口退税率一直没有调整。自2008 年世界金融危机爆发以来，国家为促进经济平稳发展，多次上调了部分产品的出口退税率，因此，一直受国家重点支持发展的汽车零部件产品的出口退税率在未来一定时期内下调或者取消的可能性很小。但从长期来看，出口退税作为一种政府补贴手段，随着我国企业竞争实力的增强以及经济环境的变化，未来不排除公司产品的出口退税率可能下调甚至取消，出口退税率的下调或取消将对行业内公司经营业绩产生一定影响。遭遇反倾销的风险 据中国汽车工业协会数据，我国汽车零部件行业出口产品主要销往美国、日本、加拿大、德国、英国等多个地区。由于我国汽车零部件行业产品出口价格较欧美同类产品价格低廉，产品在美国遭受到多次反倾销调查。在反倾销调查期间，尽管中国公司都采取了积极应诉、拓展其他市场等措施，但仍对汽车零部件直接出口美国市场造成了一定影响。国外经济环境及汇率波动风险 公司产品最终客户集中在境外，且多处于欧洲，因此，欧洲国家政治、经济环境变动对公司经营会造成重要影响。同时，公司以外币计价进行贸易时，从双方达成协议，到最后结清债权债务，一般需要几个月或更长的时间。在此期间，若计价货币汇率发生对公司不利变动，将使公司蒙受损失，面临汇率结算风险。实际控制人持股比例较大风险 公司实际控制人王征、王佳杰合计持有公司 56.883%的股权，处于绝对控股地位。如果实际控制人个人利益与公司或者公司其他股东利益发生冲突，则实际控制人可能利用其控股地位做出不利于其他股东的决策，损害中小股东利益。客户集中度高的风险 公司主要生产汽车发动机减震皮带轮，最终客户主要包括 Metaldyne、TBVC、Winkelman 等跨国公司，产品市场较窄。2012 年、2013 年、2014 年 1-8 月，保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 143 页 公司对前五名客户的合并销售额占相应期间公司营业收入比例均在 90%左右，客户集中度相对较高。大客户需求量的不利变动将会给公司的生产经营造成不利影响。政策风险 汽车工业是国民经济的支柱产业，在我国的经济发展中具有战略地位。由于国家政策的支持，我国汽车产业得到了快速发展，也为汽车零部件的发展提供了良好的政策环境。但近两年国家汽车产业政策发生了一定的变化，生产方面国家严格限制新的整车投资企业和项目，大力发展新能源汽车；消费方面鼓励小排量汽车的消费。特别是近年来，某些汽车保有量高、交通拥堵严重的地区对汽车的使用和购买都采取了较为严格的行政限制。例如北京、天津、广州等地近年来先后推出的机动车按尾号限行和机动购车摇号政策就会从减少汽车使用、磨损和抑制汽车消费需求两个方面对汽车零部件行业构成负面影响。而未来如果由于宏观经济过热导致汽车产业投资过度或者汽车消费导致环境污染加剧和城市交通状况恶化，将对汽车生产和消费市场产生较大的影响，从而使汽车产业、以及包括制动部件行业在内的汽车零部件生产企业的生产经营受到一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 143 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 保定市东利机械制造股份有限公司 英文名称及缩写 Baoding Dongli Machinery Co,Ltd 证券简称 东利机械 证券代码 832305 法定代表人 王征 注册地址 保定市清苑县第四工业园区（前进东街 29 号）办公地址 保定市清苑县第四工业园区（前进东街 29 号）主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所 签字注册会计师姓名 王道仁、刘鹏云 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 邵建 电话 0312-5802998 传真 0312-5802969 电子邮箱 公司网址 http:/ 保定市清苑县第四工业园区（前进东街 29 号）邮政编码 071100 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-17 行业（证监会规定的行业大类）C36 汽车制造业，C3660 汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 汽车发动机零部件、石油管道零部件等机械产品的研发、毛坯铸造、机械精加工生产制造 普通股股票转让方式 协议转让 保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 143 页 普通股总股本（股）80,000,000 控股股东 王征 实际控制人 王征、王佳杰 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 130600000031206 否 税务登记证号码 130622700921230 否 组织机构代码 70092123-0 否 保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 143 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 185,629,921.56 186,260,091.06 0.34%毛利率 27.18%22.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,271,562.84 3,574,656.69 187.34%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,737,888.97 3,799,209.99-加权平均净资产收益率 10.48%5.85%-基本每股收益（元/股）0.13 0.07-二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 263,202,243.18 262,467,229.84 0.28%负债总计 160,037,456.19 169,582,075.50-5.63%归属于挂牌公司股东的净资产（元）103,164,786.99 92,885,154.34 11.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.29 1.16 11.07%资产负债率 61.00%65.00%-流动比率 0.95 0.94-利息保障倍数 152.53 67.23 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,859,050.48-19,532,252.73-应收账款周转率 3.21 5.15-存货周转率 2.63 3.45-保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 143 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 0.28%19.76%-营业收入增长率-0.34%19.89%-净利润增长率 187.34%-6.37%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）80,000,000 80,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 711,565.16 所得税影响数 177,891.29 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 533,673.87 保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 143 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司目标是做世界领先的汽车轮环类零件运营商，客户定位是全球汽车发动机扭矩减震器总成生产商的前十位的大型跨国公司。公司的采购、生产、销售，有一套严格的质量控制体系，依托公司技术团队和机制设置，为客户提供高质量、低成本、及时交付的标准化产品从而获得收入、利润和现金流。（一）采购模式 公司设立采购部，直接负责采购事宜。采购部对供应商进行管理，技术部、质量部参与对供应商的评级和认定，所有供应商均为公司的合格供应商，每半年评价一次，根据供应商的级别，确定主供应商、辅助供应商，以确保供应安全。同时，公司要求供应商持续改进，并从技术上给予供应商支持，谋求共同发展。采购部依据销售计划和生产计划，综合考虑各种物料的总需求量和现有库存量，制定具体的原材料采购计划。采购严格按照计划执行，每两周对库存量进行分析，严格控制每一种原材料的库存量。对于进厂的原材料，按照质量标准，实行逐批次的抽样检测，合格的入库，不合格的退回，付款周期 30-90 天。（二）生产模式 公司设立生产部，负责组织生产，技术部和质量部分别进行相应辅助管理。生产分为三个车间：铸造车间（二车间），综合零件加工（一车间）和汽车小型零件加工（三车间）。车间主任为该车间的总责任人，车间下设班组或单元，所有生产岗位实行“计件计质”工资制，即根据生产数量和生产产品质量对员工进行绩效考核。生产部依据销售计划和产成品库存量，制定生产计划，严格按照计划组织生产，生产现场实行 5S 管理和精益生产，强调过程控制。生产工人对自己的产品的数量和质量负责，当班结束时，对于其本天的产品交由质量部验收，生产跟踪单记录每一个产品的全部过程和经历的所有责任人。公司生产过程追求高效率、低成本、零缺陷，所有金属材料的下脚余料全部回到铸造车间，重新熔炼为毛坯。所有生产工人均需经过严格培训，持证上岗，并按照计划进行持续的在岗培训。（三）销售模式 公司销售模式为直接销售，由销售部负责，并设立大客户部，负责与公司主要客户沟通订单信息；公司全资子公司东利德国为境外销售及服务机构。欧洲为公司目前主要市场，其次是中国和美国。客户均为汽车整车零部件制造知名公司，如 METALDYNE、TBVC 等，公司与这些客户达成全球战略合作框架协议，长期稳定供货。公司参与客户产品的设计和升级改进，负责持续地辅助客户提高在市场上的竞争力。通过东利德国平台，公司投保产品第三者责任险、汽车召回险和货物运输险，保障产品运输安全。公司与客户的定价方式是由公司向客户报送价格，由客户最终确认价格。其中在价格的保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 143 页 协商过程中，主要也需参考生铁的价格波动情况。收回货款时间：自营进出口 150 天-180天，销售给境内客户 60 天左右。（四）研发模式 1、产品研发流程 公司每个新产品的开发都会组建相应的项目组，实行项目经理负责制。（1）公司接到客户产品图纸，技术部确定产品对应的毛坯成型方式；（2）组织由技术部、质量部、生产部、设备部等部门构成的小组讨论产品的铸造、锻造、加工方案；（3）各部门对新产品进行项目评估，发现可能在生产过程中遇到的问题；（4）销售部或大客户部将发现的问题反馈给客户，与客户沟通是否将产品的设计和要求进行调整；（5）技术部对产品的加工工序流程进行设计；（6）设备部针对新产品开发模具、工装夹具、量具等设备；（7）产品毛坯试加工；（8）工程师对生产一线员工进行培训，说明加工技术及潜在风险；（9）确定新产品的生产节拍，测算生产线产能，并交由客户审核工厂产能是否符合需求；（10）新产品生产线首先生产样件，再进行小批量生产，最后进行量产，在各阶段生产中不断发现问题，解决问题。2、设备自主研发模式 公司生产线上的机械手、码座机等生产设备由生产部和技术部共同研发，生产部对要改进的设备向技术部提出需求，技术部设计具体的改进制造方案。针对较大的生产设备，公司将进行立项研发，采购部、设备部、生产部、技术部共同参与到新设备的开发中。其中，采购部采购标准零件，技术部设计技术方案，设备部负责电器安装、维修、确定机械结构，生产部提出设备使用上的调整需求。（五）质量控制体系 公司在采购、生产、销售等各环节，严格按照汽车行业标准 TS-16949 运行，特别关注过程控制和持续改进，生产的每一件产品，均有严格有效的追索记录，客户手中产品，能够追索到参与生产的供应商、物流商、加工车间、班组、相关工人等，保证了问题产品追索。对于每一个工序，均实行完成品交检验收制，合格后流入下一个工序，检验的结果直接同员工的个人收入对应，其工作的数量和质量是其计算当月工资的依据。公司对于持续改进，实行强迫和奖励制度，每月下达各部门的改进项目，并对前期改进结果进行验收，按照结果，分级兑现奖惩。质量目标制定后，质量成本、质量改进、质量投入研发，三个方面均制定详细的业务计划，严格按照计划实施，并逐月评价，改进提高。客观采集质量记录数据，充分利用仪器自动记录功能，同时运用照相机、录像机，客观记录员工工作的真实状况，剔除人为记录的弄虚作假问题，记录覆盖所有操作岗位。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 143 页 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 当年实现营业收入 185629921.56 元，净利润达到 10271562.84 元。公司 2014 年度营业收入没有明显增加，但是通过不断地学习精益生产和不断改善，净利润有明显增加。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 185,629,921.56 0.34%-186,260,091.06 19.89%-营业成本 179,024,886.68-6.46%72.82%180,981,016.29 16.15%77.59%管理费用 21,076,510.61 2.10%11.35%20,643,442.21 768.26%11.08%销售费用 10,727,651.41 81.18%5.78%5,921,133.63-64.88%3.18%财务费用 9,973,733.91 34.03%5.37%7,441,187.02 2.09%4.00%营业利润 11,894,634.88 125.32%6.41%5,279,074.77 22.35%2.83%资产减值损失 1,493,722.93-12.85%0.80%1,713,885.21 142.40%0.92%营业外收入 997,885.47 15,695.85%0.54%6,317.39-99.01%0.00%营业外支出 286,320.31-6.35%0.15%305,721.79 1,405.67%0.16%所得税费用 2,334,637.20 66.16%1.26%1,405,013.68 25.73%0.75%净利润 10,271,562.84 187.34%5.53%3,574,656.69-6.37%1.92%经营活动产生的现金流量净额 15,859,050.48-181.19%-19,532,252.73-261.94%-投资活动产生的现金流量净额-7,652,353.29 184.83%-2,686,617.73-82.47%-筹资活动产生的现金流量净额-36,561,805.93-284.39%-19,828,638.73-11.83%-项目变动及重大差异产生的原因：2014 年销售费用明显增加是因为公司由代理出口转为自营出口，公司自己承担运费、保费和报关费用；财务费用增加主要是因为现在出口的都是以欧元结算，2014 年欧元兑人民币汇率下降,使汇兑损益增加；营业利润增加主要是由于投资保定银行分红 528 万元形成；所得税费用增加由于 2014 年提升生产管控提高毛利，另由于培训费和招待费等费用的超标的所得税调增,进而导致净利润增加；营业外收入包括财政部给予的出口保费补贴还有加工亨旺产品产生的铁屑收入。保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 143 页 现金流量分析：（1）经营活动现金流量 2014 年经营活动产生的现金流入为 1585.91 万元，较上年同期-1053.23 万元相比增加 3539.13 万元，主要由于公司 2013 年 6 月由代理出口改为自营出口，应收账款账期大约为 5 个月，2013 年下半年出口 4481.41 万元，但是款项绝大部分是在 2014 年上半年回款的，所以 2014 年度销售商品所收到的现金比 2013 年增加 4217 万元同比增加25.46%，2）改自营后公司开始享受国家的退税政策，2014 年度共实现退税 680 万元，同比增加 770%；3）支付给职工以及为职工支付的薪酬比 2013 年增加 621 万元，主要是根据公司的总体经营方针，员工工资每年增值 5%，另外公司 14 年度花大力度组织学习精益生产和组织各种培训，提高公司员工的整体水平；（2）投资活动现金流量 流入方面对保定银行投资的分红 528.96 万元；流出方面主要是为扩充产能购买固定资产比上年增加 1050 万元，比上年同期增加 384.44%。（3）筹资活动现金流量 2014 年筹资活动现金净流量为-3656.18 万元，较上年同期减少 5639.14 万元，主要是本年在清苑县农村信用合作官方有限公司增加 1200 万贷款，由于 2014 年自营出口已经趋于稳定，出口量也逐步增加在兴业银行的出口押汇持有量增加 520 万；流出方面本年偿还债务增加原因：一、兴业银行借款期限较短一般 4 个月，偿还频次高；二、另外新增远东和拉赫兰顿融资租赁个两笔。另外 2013 年公司增资扩股 3000 万元。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%汽车零件类 163,067,687.97 87.85%177,523,923.98 95.31%石油管件类 19,546,801.79 10.53%5,963,688.18 3.20%其他类 1,886,936.47 1.02%2,772,478.90 1.49%收入构成变动的原因 石油管件类：根据市场需求的不断变化，以及页岩气整体开发，使阀体类零件需求增加；汽车零件类：产品产量和数量没有明显增加，但是在自营后，与客户达成全球战略合作协议，公司降低产品价格，使收入相对降低，另外个别产品到了产品末期，生产数量有所减少。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例（%）青海中德进出口贸易有限公司 78,413,731.44 41.00 Metaldyne International U.K Ltd 37,855,546.90 19.79 Metaldyne Powertrain Components,Inc.19,754,025.25 10.33 Dongli Deutschland GmbH 13,924,828.70 7.28 天津亨旺机械有限公司 13,206,315.38 6.91 合计 163,154,447.67 85.31 公司自 2013 年 6 月份由代理出口改为自营出口，主要客户“河北五矿进出口股份有限公司”的业务全部由 Metaldyne 集团承接，其他客户无变化。本年度不存在关联交易。保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 143 页 主要供应商的基本情况：2014 年全年采购额 15000 万元，其中毛坯主要采购商为：保定市升源机械铸造有限公司2500 万，格林恒业集团有限公司 2100 万，河北伟新锻造有限公司 1600 万，山东美陵化工设备股份有限公司 2000 万，河北鑫泰轴承锻造有限公司 1100 万，保定市成瑞商贸有限公司 500 万；铸造原材料采购商为：河北宏昌经贸有限公司 630 万，雄县久兴铸造材料有限公司 200 万，内蒙古科利源新材料有限公司 100 万，承德神通铸材有限公司 200万，包头市铸金贸易有限责任公司 100 万，唯科（天津）矿业有限公司 100 万，其他辅料刀片：石家庄北方株洲硬质合金销售有限公司 500 万。以上主要供应商在本年度内没有发生变化，且不存在关联交易。重要订单的基本情况：2014 年与青海中德进出口贸易有限公司签订了 8400 万元的产品购销合同，到年底已经执行完毕；与 Metaldyne 和 Trelleborg Vibracoustic 签订的框架协议也在有条不紊的进行中，天津亨旺机械有限公司下半年订单增加，加工费收入增长两倍。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 7,289,717.16-80.97%2.77%38,309,089.05 1.07%14.60%-81.02%应收账款 57,415,098.70-1.47%21.81%58,273,530.85 15.68%22.20%-1.75%存货 62,696,488.40 56.54%23.82%40,052,670.35 8.43%15.26%56.10%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%固定资产 91,411,827.25 7.75%34.73%84,836,812.92 0.75%32.32%7.45%在建工程 874,189.79-37.87%0.33%1,407,028.99-67.83%0.54%-38.04%短期借款 86,366,753.11 0.54%32.81%85,903,486.65 10.13%32.73%0.26%长期借款 0.00-0.00%-0.00%0.00%-总资产 263,202,243.18 0.28%-262,467,229.84 19.76%-项目变动原因：货币资金减少为 2014 年以货币资金偿付债务其他应付款较年初减少 1500 万元；存货增加为2014年公司整体改自营出口东利德国公司储备等链条加长增加和2014年新产品储备增加；在建工程减少为 2014 年有一在建的库房建成投入使用转固定资产；3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 公司名称 年末净资产 本年净利润 山东阿诺达汽车零件制造有限公司 984,899.69 -15,100.31 Dongli Deutschland GmbH -137,201.20 -560,779.67(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 公司对保定银行股份有限公司投资 1824 万人民币，持股占比 1.2%保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 143 页 委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 近年来，我国汽车零部件产业规模迅速扩大。全行业工业总产值已由 2008 年的 8,658.36亿元增至 2010 年的 15,111.22 亿元。然而自 2010 年以来，汽车零部件行业的工业总产值增速已呈显著下降态势。2012 年，我国汽车零部件行业实现工业生产总值 22,656.95亿元，同比增长 14.78%。中国汽车工业协会统计信息显示，截至 2013 年末，我国汽车零部件行业共有规模以上企业10,333家，行业规模较前两年扩张较快，资产总额约1.97万亿元，同比增长17.58%。汽车零部件行业 2013 年销售收入、利润总额均较上年度有很大幅度的增长；其中，实现销售收入 2.71 万亿元，同比增长 18.15%；实现利润总额 1,886.3 亿元，同比增长21.60%，增速较 2012 年提升约 14.00%。2009-2013 年汽车零部件制造企业规模状况 单位：元、%资料来源：汽车工业协会 受金融危机影响，我国汽车零部件出口于 2008 年下半年至 2009 年出现较大幅度下滑，2009 年汽车零部件的出口额较上一年甚至出现负增长。自 2010 年以来，受全球经济复苏及政府加强出口扶持政策力度共同作用，我国汽车零部件出口出现强劲反弹。根据中国汽车工业协会统计数据，2013 年我国汽车零部件（包括关键件和零附件）进出口总额为 740 亿美元，同比增长 11.4%。其中，零部件进口金额为 330 亿美元，同比增长 10%；零部件出口金额为 410 亿美元，同比增长 12%。行业竞争态势 近年来，在整个行业的竞争格局中企业的规模和类型呈现多元化，小型的零部件生产企业主要为大量规模较小的零件供应企业，靠部分低端配套产品和为中大型配套企业加工维持经营、规模较小、抗风险能力较差、缺乏核心竞争力；中型零部件企业数目较多，竞争较为激烈，产品技术水平、价格、成本是竞争实力的关键因素，但该类企业对市场反映灵敏，经营机制灵活；每个厂家生产产品专业性较强，处于高速发展阶段。整车生产企业的直属专业厂和全资子公司其生产活动要服从于整车厂的整体部署，产品品种单一、规模较大，并且可以得到整车厂商的技术与管理支持。但这类零部件企业对整车企业的依附性很大，因此对市场与技术开发、营销与服务等方面的投入较少，缺乏直接面对市场竞争的能力。规模较大的民营汽车配件企业拥有较大的规模和资金实力，技术处于领先水平，产品质量、成本具有全球性的竞争优势。跨国汽车零部件公司在国内的独资或合资公司拥有外资的资金、技术和管理方面的支持，具有较大的规模和资金技术实力，管理水平较高，市场竞争能力很强。总之，我国汽车零部件行业近年来呈现销售收入逐年增加，盈利不断提高，企业不断转型升级，但我国只是汽车零部件生产的大国而不是强国，国产零部件主要用于自主品牌年份年份 企业数企业数量量 销售销售收入收入 增长率增长率 利润总额利润总额 增长率增长率 资产总额资产总额 增长率增长率 2009 10,986 110,045,130 19.81 7,794,800 34.82 97,914,533 19.85 2010 11,794 152,251,090 42.33 12,222,241 60.28 120,230,650 24.39 2011 8556 201,287,032 22.48 14,942,534 8.40 142,099,605 19.82 2012 9341 222,672,641 11.97 15,235,578 7.74 161,720,846 13.01 2013 10,333 270,965,308 18.15 18,863,011 21.60 197,386,344 17.58 保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 143 页 汽车，市场占有率低，外资控制了汽车零部件的绝大部分市场份额，国产零部件销售收入仅占全行业的 20%-25%，拥有外资背景的汽车零部件厂商占整个行业的 75%以上，在这些外资供应商中，独资企业占 55%，中外合资企业占 45%，本土零部件主要应用于自主品牌汽车，市场占有率低。在汽车电子和发动机零部件等高科技含量领域，外资市场份额高达 90%。可见，与国际知名零部件生产企业相比，我国仍需进一步加大零部件研发的技术实力，尤其关键技术的研发，提升管理水平，加快行业整合和产品整合，形成专业化零部件集团，增强我国企业的核心竞争力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）技术优势 公司自主研发了一系列核心技术，突出表现在自动化高效率机械加工、原材料循环利用和节能环保三个方面。公司研发的桁架机器手系统，实现了 24 小时自动加工、自动测量和自动装箱。节省人力约 24 倍，效率提高 1.3 倍，且杜绝了人为差错。公司设备系统为自主研发，设备自制成本为进口设备的 1/4，技术水平先进，在提高生产效率的同时，节省人工成本，并提高产品质量保障水平。生产过程中的主要原材料，经过铸造（或锻造）加工后，产生 1/3 的铁屑，国内同行普遍做法是销售处理。公司经过多年研发，实现了直接回炉熔炼。零件成本大幅度下降，并且产品质量较之过去更稳定。公司实现了干湿切削，金属粉尘自动收集再利用，不仅改善了环境，还增加了收入。所有粉尘排放物都经过除尘处理，达到国家新阶段排放标准。主要电力设备进行了节能改造，产品能源消耗平均降低 13%，没有工业废水排放。（2）质量控制优势 公司拥有严格的质量控制体系，从订单审核到原材料采购，从产品生产到产品入库、出库，均有严格的审核标检验标准与流程，严格按照汽车行业标准 TS-16949 运行。公司生产的每一件产品，均有严格有效的追索记录，能够准确追索参与生产的供应商、物流商、加工车间、加工人员的相关记录；对于每一道工序，均有明确的检验标准和流程，只有检验合格的产品，才能进入下一道工序继续流转，且检验的结果直接同员工的个人收入对应，其工作量和质量是计算其当月工资的依据，形成了良好的激励作用。（3）客户优势 汽车行业对产品质量和稳定性的要求，使得汽车零部件行业的上下游企业之间关系较为依赖，合作关系相对牢固，新进入企业取代原有配套供应商较为困难，在一定程度上形成了行业进入壁垒。公司目前的客户集中在全球著名汽车总成厂家 Metaldyne、TBVC、Winkelmanm 等公司，与其合作时间较长，并与 Metaldyne、TBVC 签订了战略合作协议，会根据公司的定制需求进行产品生产，目前国内很少有其他公司能够与本公司竞争。（4）物流及外仓优势 公司子公司东利德国主要负责东利产品在德国的仓储和销售，以保障客户供货的及时性和便利性，同时降低客户的库存压力和运输风险，使得公司成为行业内少有的已在国外建立有专门的营销、仓储子公司的公司。(五五)持续经营评价持续经营评价 东利公司持续经营评价 1、市场容量大，保定市东利机械制造股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 143 页 东利公司所处的行业是汽车行业，是世界上所有行业中大的行业之一，也是主流国家的支柱型行业。就国内汽车行业来说，市场潜力巨大，乘用车市场仍将继续扩大，未来十年，我国仍将处于工业化和城镇化同步加速发展的阶段，国内生产总值和居民收入将持续增长，国家也将继续出台有利于扩大内需的各项政策，加之二、三线城市及农村市场的汽车需求增加，预计我国汽车消费市场将进一步扩大。根据中国汽车技术研究中心中国汽车发动机及变速器零部件行业调查研究报告对 2012 年至 2015 年中国汽车产量和保有量进行的预测，预计到 2015 年我国汽车产销量将突破 2,500 万辆，保有量将达到 1.5 亿辆。2014 年 1-3 月汽车产量为 589.17 万辆，同比增幅达到 9.16%，其中乘用车增幅达到 9.48%，增速高于商用车。通过 20 年的高速发展和技术积累，具有国际竞争力的国内知名汽车企业逐渐涌现，汽车生产核心技术和新技术逐渐为国内企业所掌握，出口规模逐年扩大，我国已经具备了向汽车制造国转变的基础。为了实现转变的目标，将会通过兼并重组，很快会形成多家规模化、集团化企业，自主品牌必将成为政府未来大力扶持的对象。随着近期整车及汽车零部件支持政策的陆续颁布，未来行业的发展重点着重体现在加强自主品牌企业技术开发力度；鼓励提高研发能力和技术创新能力；积极开发具有自主知识产权的产品和实施品牌经营战略。未来自主品牌汽车产品所占的市场份额可望逐步扩大，技术实力也会迅速提升，中国的汽车市场将逐步由汽车制造大国向制造强国转变。在现有产业结构、能源结构的背景下，鼓励低能耗、小排量汽车的生产和消费已成为汽车工业节能减排的有效途径。据工信部汽车工业经济运行情况统计，在节能汽车推广政策的作用下，近几年小排量乘用车销量增长十分迅速。2014 年 1-3 月该类型车型销售达到 326.59 万辆，同比增长 5.25%