831723_2014_恒晟农贷_2014年年度报告_2015-04-29.pdf

第1 页，共 90 页 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司（Nantong Tongzhou Heng Sheng Rural Area Micro Credit Co.,Ltd）2014恒晟农贷 NEEQ:831723 年度报告 第2 页，共 90 页 1.2014 年 7 月 31 日，公司股东大会通过了公司章程、股东会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理制度等规章制度。2.2014 年 7 月 31 日，公司召开了董事会，会议选举产生了董事长、总经理、董事会秘书、财务总监，并通过了总经理工作细则、董事会秘书工作细则、信息披露管理制度等有关事项。3.2014 年 8 月 4 日，经南通市工商局批准，公司由有限公司变更为股东公司，并领取了股份公司的营业执照。4.2014年9月10日全国中小企业股份转让系统公开披露了南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司公开转让说明书。5.2014 年 12 月 30 日，全国中小企业股份转让系统向我公司下发关于同意南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函20142546 号）。公 司 年 度 大 事 记 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 90 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.34 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 90 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 国信证券、推荐主办券商 国信证券股份有限公司 江苏省金融办、省金融办 江苏省人民政府金融工作办公室 通州区金融办 南通市通州区人民政府金融工作办公室 金农公司 江苏金农股份有限公司 金创公司 江苏金创信用再担保股份有限公司 小贷“小额贷款”的简称 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司章程 报告期 2014 年 1-12 月 元、万元 人民币元、人民币万元 现金池资金调剂业务 金农公司将多家小贷公司限制资金集中，依托银行结算通道将该部分资金以现金池的方式归集，形成相应稳定余额，用于满足各小贷公司临时性资金需求，由金农公司以该等资金向省内小贷公司发放调剂资金；小贷公司根据约定的期限、用途、利率等使用并按约向甲方归还调剂资金本息的业务。应付款保函 为公司的开户企业或个人签发的于指定日期支付确定金额给收款人或持函人的凭证，提供承兑服务 融资性担保 为公司的开户企业或个人向商业银行等第三方金融机构借款提供担保的业务。转贴现 小额贷款公司持自身已贴现后的应付款保函再行向金农公司申请转贴现，获金农公司批准后向金农公司转让应付款保函权利，金农公司在扣除贴现利息后向乙方支付相应票据款项的一项业务 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 90 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个人和连带的法律责任。公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管恩怨）保证年度报告中财务报告的真是、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观政策风险 目前，农村小额贷款公司的上级主管部门为各省级金融办。由于小额贷款公司的发展尚处于成长期，各种规章制度、运行体系尚不完全成熟，各省金融办同样在根据实际情况不断修订、完善监管政策，由此公司发展面临着一定的政策环境变化的风险。因此，农村小额贷款公司的经营受国家宏观经济政策（货币政策、财政政策等）及地方政府监管政策的影响较大。一旦既有政策发生变化，小额贷款公司的业务模式、经营业绩可能会受到较大影响。风险控制能力不足导致的风险 由于公司成立时间尚短、企业规模较小，公司现有的风险管理和内部控制制度还需探索和成熟健全。公司成立时间尚短、人员数量有限，公司现有的风险管理和内部控制制度的有效性需要进一步的检验。如果这些风险管理和内部控制的政策与流程未能得到持续有效地执行、或是未达到预期的效果，可能会对公司的资产质量、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。经营性风险 小额贷款公司主要经营货币融通服务，其服务特点与优势为方便、快捷，对于企业要求较低，较少用抵押担保的形式降低偿还风险，主要通过信用担保方式，南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 90 页 以及加入保证人机制承担连带付款责任。尽管公司通过完善的风险控制制度对于贷款项目进行严格筛选，同时管理层凭借多年在信贷行业相关经验对项目进行把控，但是依然不能排除借款人违约风险。目前公司经营状况良好，不良贷款极少，为 1.54%，但是借款人的还款能力受诸多条件影响，如宏观经济环境变化、政策变化等，如果日后不良贷款率上升，将对公司业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。竞争风险 目前规范运营的小额贷款公司属于新型经济组织，应该为中国的新兴行业。随着小额贷款行业走向成熟并开始整合，行业内的竞争将变得更为激烈。当前公司的竞争对手为传统银行及金融机构、其他小额贷款公司及部分可向中小企业借贷的国有公司或个人。竞争对手比公司拥有更大及更巩固的借款人基础，具备更优秀的财务、市场推广及其他资源。因此，公司可能在竞争中面临收益下降等情况，对盈利能力及增长潜力造成影响。区域经营风险 根据目前江苏省金融办的规定，公司业务经营区域收到严格地限制，其中直接贷款业务只能在注册地所在区、县经营，应付款保函、开鑫贷、融资性担保等或有负债业务可以在注册地所在市范围经营。公司经营地域限制在未来或影响公司业务的拓展，在区域竞争愈发激烈后，公司不能有效的开拓市场将会对公司未来成长造成较大限制。贷款业务类型、贷款投放区域以及服务对象类型单一的风险 现阶段，公司作为一家农村小额贷款公司，小额贷款业务是公司的核心业务，是公司最重要的收入和利润来源。报告期内，公司利息收入占营业收入比重超过85%。小额贷款借款人抗风险性能力较弱，资金来源渠道较窄，借款人的信用风险较为突出。当出现经济下行、政策导向发生改变、产业政策调整等情形时，小额贷款违约可能性变大，公司面临的信用风险将会增加。表外承诺的信用风险 目前，公司向客户提供的表外承诺或担保包括：开出应付款保函、融资性担保、开鑫贷等，这些承诺或担保并未在公司资产负债表内反映。上述承诺会使公司面临信用风险，虽然公司预计多数承诺于期满前不会全部或部分兑付，但如果客户不能履约，可能会有部分承诺需要由公司兑现。当公司先行代理客户履行承诺后，如果不能就这些承诺从客户处得到偿付，公司的财务状况和经营业绩将受到不利影响。贷款损失准备不足的风险 截至 2014 年 12 月 31 日，公司贷款损失准备余额为168.25 万元，一般风险准备余额为 749.05 万元，贷款拨备率 4.52%，拨备覆盖率 293.07%。据江苏省金融办的相关数据统计，江苏省农村小额贷款公司同期南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 90 页 的贷款拨备率 6.56%，拨备覆盖率分 59.93%，与江苏省小贷公司行业水平相比，公司贷款损失准备计提相对充分。据中国银监会发布的中国银行业运行报告（2014 年度）数据显示，同期商业银行的贷款拨备率 2.9%，拨备覆盖率 232.06%，与商业银行行业水平相比，公司贷款损失准备计提相对比较充足。由于公司对贷款的五级分类是结合尽职调查、经验预期和专业判断等方式对贷款质量定性分析基础上进行分类的。上述部分因素非公司所能控制，公司对上述因素的判断和预期可能与未来实际情况不一致。如果公司对于上述因素的估计和预期与未来实际情况不符，评估的准确性出现偏差，公司可能需要增加计提减值准备，从而对公司的财务状况和经营成果造成重大不利影响。公司在日常运营中，定期对客户还款进行跟踪调查与沟通，及时汇报贷款贷后风险并形成了较为严密的风险把控体系。随着公司的不但成长进步，将严控贷款贷后回款风险并完善风险控制体系。税收优惠的风险 公司作为江苏省农村小额贷款公司，向南通市通州区内经工商行政管理机关核准登记的涉农企(事)业法人及乡镇其他经济组织、个体私营企业或具有中华人民共和国国籍的具有完全民事行为能力的农户提供小额贷款等金融服务。根据江苏省金融办颁布的关于进一步明确农村小额贷款公司税收政策的通知（苏金融办发20095 号）规定，农村小额贷款公司的所得税按 12.5%、营业税按 3%的税率予以征收。上述税收优惠政策对公司经营成果有较大影响。如上述政策被取消或调整，将对公司经营成果造成不良影响。公司将持续关注税收政策的变化；同时，公司还将从提升业务质量、扩大放贷规模等多个方面，努力扩大营业收入的规模，提高公司利润水平，最大程度减少税收政策对公司业绩的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 90 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 英文名称及缩写 Nantong Tongzhou Heng Sheng Rural Area Micro Credit Co.,Ltd 证券简称 恒晟农贷 证券代码 831723 法定代表人 蒋根宝 注册地址 南通市通州区兴东镇杨世桥村南一组 办公地址 南通市通州区兴东镇杨世桥村南一组 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 瑞华会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈荣芳、陈正军 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 3-4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 黄佳佳 电话 0513-68851895 传真 0513-68851889 电子邮箱 公司网址-联系地址 江苏省南通市通州区兴东镇杨世桥村南一组 邮政编码 226300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-12 行业（证监会规定的行业大类）J 金融业-J66 货币金融服务 主要产品与服务项目 面向“三农”发放贷款、提供融资性担保、应付款保函、开鑫贷业务、私募债业务以及经江苏省金融办批准的其他业务 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 90 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）118,000,000 控股股东 南通恒生投资有限公司 实际控制人 蒋根宝与杨霞 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320683000368905 否 税务登记证号码 32068358843313X 否 组织机构代码 58843313-X 否 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 90 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 32,453,413.43 21,412,314.27 51.56%毛利率 59.26%76.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 18,374,533.62 16,442,954.96 11.75%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,693,523.15 14,236,920.6 24.28%加权平均净资产收益率 12.18%12.32%-基本每股收益（元/股）0.16 0.14 14.29%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 209,458,845.43 185,795,696.27 12.74%负债总计 49,380,377.92 44,091,762.38 11.99%归属于挂牌公司股东的净资产（元）160,078,467.51 141,703,933.89 12.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.36 1.20 12.97%资产负债率 23.58%23.73%-流动比率 4.19 4.21-利息保障倍数 6.26 14.46 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-723,274.62 1,707,150.37-应收账款周转率-存货周转率-南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 90 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 12.74%41.28%-营业收入增长率 51.56%76.80%-净利润增长率 11.75%117.02%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）118,000,000 118,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）计入当期损益的政府补助，但与企业经常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受到的政府补助除外 777,125 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 46,230.53 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-45,057.85 非经常性损益合计 778,297.68 所得税影响数-97,287.21 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 681,010.47 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）不适用。南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 90 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司以服务通州区新农村建设和中小企业、村镇经济为经营方向，坚持审慎原则，实行自主经营、自我约束、自我发展、自担风险，努力成为“通州人民自己的致富钱庄”。公司的宗旨是：服务“三农”、方便高效、合法守信、持续创新。小额贷款公司将遵循市场规律，坚持“农村”“小额”两个基本点，以服务“三农”为中心，以兴东镇为依托，以农村小型企业为轴心，面向全区农村、农民和农业经济组织，大力支持中小企业、个体工商户发展。小额贷款业务是公司经营的基础，公司将资本金贷款给客户，通过担保增进信用，收取利息费用作为业务收入。公司目前稳步开展小额贷款服务，通过对现有客户所在行业的产业链纵向挖掘与横向联系拓展客户资源，有效利用资本金，最大化资金使用效率。小额贷款公司应付款保函是由小贷公司开户企业或个人签发，小贷公司承兑，在符合本办法规定条件下，于指定日期支付确定金额给收款人或持函人的凭证。其收入主要有以下来源：（1）承兑应付款保函时，小贷公司向付款人收取相当于担保费率的手续费；（2）小贷公司为开户企业或个人办理应付款保函转让和挂失手续，可向出让人收取每笔 100 元的手续费。（3）小贷公司为开户企业或个人办理应付款保函兑付手续，可向持函人收取不超过保函金额 0.3%的手续费。融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。小贷公司开展融资性担保业务时作为担保人，其收入为担保费收入。“开鑫贷”是国开行与金农公司发起设立一个实体平台与虚拟平台相结合，“线上”与“线下”相结合的 P2P 民间借贷服务平台。其中小贷公司作为“线下”合作机构寻找借款人，推荐借款项目，进行现场调研，并提供增信增级，帮助出借人减小风险。一般小贷公司收取贷款总额年化 4%左右的贷款费用。私募债业务系小微企业发行私募债券，由本公司提供连带责任担保，江苏省金创信用再担保股份有限公司（以下简称金创公司，为私募债券发行的总承销商）提供再担保的金融创新业务，私募债的债券发行期限 1 天以上、1 年（含）以下。本公司作为私募债券发行的分承销商，为小微企业办理发债有关手续，将发行材料通过金创公司提交债券登记机构备案登记。本公司通过合作银行开立的私募债专户向投资人募集投资资金，划转募集资金给小微企业，收取小微企业支付的债券本息，向投资人兑付投资本息。公司积极开展或有负债业务，通过使用银行授予的担保额度，金创公司授予综合授信额度，开鑫贷融资服务江苏有限公司授予的开鑫贷服务担保额度扩大公司的业务体量，在不增加资本金的情况下提高收入。积极开展创新业务，公司已经获批发行小微企业私募债，创新业务将增加了公司的资金来源，提高了公司的资产收益。公司将继续借助现有资源网络，延伸拓展客户资源，大力发展创新业务，借助中间业务杠杆提高公司盈利能力，同时严格执行公司制度，把控风险管理，保持公司低不良贷款比率，促进公司安全高速发展。南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 90 页 报告期内，公司商业模式较上年度并未发生较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，公司累计发放贷款 451 笔，贷款余额为人民币 20309 万元，同比增长27.57%，实现营业收入 3245 元，同比增长 51.56%；利润总额为 1996 万元，同比增长6.16%；实现净利润 1837 万元，同比增长 11.75%。2014 年度运营平稳发展，收入和利润与 2013 年度有所上涨，主要原因在于：公司主营业务平稳发展，没有发生较多利息逾期情况，且 2014 年度大力开展开鑫贷和私募债等多项创新业务。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成与现金流分析利润构成与现金流分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 32,453,413.43 51.56%-21,412,314.27 76.8%-营业成本 利息支出 3,795,921.2 171.68%11.70%1,397,203.23 1574.04%6.53%手续费及佣金支出 628,294.74 12.05%1.94%560,729.55 13852.42%2.62%提取担保赔偿准备金 1,573,100.00 111.15%4.85%745,000.00 156.90%3.48%营业税金及附加 1,257,702.78 58.01%3.88%795,983.14 85.62%3.72%业务及管理费 5,031,898.75 133.60%15.50%2,154,043.83 34.53%10.06%销售费用-财务费用-营业利润 19,232,165.06 17.78%59.26%16,329,093.87 90.79%76.26%资产减值损失 980,561.43 286.65%3.02%-525,341.34-142.70%-2.45%营业外收入 777,125.00-69.24%2.39%2,526,515.80 1,682.74%11.80%营业外支出 45,057.85-9.40%0.14%49,731.68 325.03%0.23%所得税费用 1,589,698.59-32.72%4.90%2,362,923.03 112.48%11.04%净利润 18,374,533.62 11.75%56.62%16,442,954.96 117.02%76.79%南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 90 页 经营活动产生的现金流量净额-723,274.62-142.37%-1,707,150.37 101.48%-投资活动产生的现金流量净额-356,124.19 46.64%-667,362.83-100.23%-筹资活动产生的现金流量净额-100%-项目变动及重大差异产生的原因：1.报告期内营业收入增加的主要原因是以前年度利润未分配，用于发放贷款，同时现金池额度增加，因此导致收入增加了 51.56%；2.报告期内公司利息支出增加的主要原因是由于公司现金池借款增加，相应的借款利息支出增加；3.提取担保赔偿准备金增加的原因是公司 2014 年度担保业务增加了约 8281 万元，导致计提的担保赔偿准备增加了 260.8 万元，同时由于担保费收入增加了 287.44 万元导致计提的未到期责任准备金增加了 190.92 万元；4.报告期内公司增加的业务及管理费增加的主要费用为申请新三板挂牌的券商、会计事务所和律师事务所的服务费；5.报告期内资产减值损失增加的主要原因是公司部分贷款出现了逾期现象，导致不良贷款增加了 313 万元，计提的资产减值损失增加；6.报告期内营业外收入减少的主要原因是 2013 年度的补偿资金中包含设立奖励资金200 万元 7.所得税费用减少的主要原因是递延所得税资产增加（受税率 12.5%-25%影响），故冲减的所得税-递延所得税费用增加 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因是向其他金融机构拆入资金净增加额减少了1500 万元，与上年同期相比减少了 200%；投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少了 54 万元，与上年同期相比减少了 86.51%。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%利息收入 28,119,329.03 86.65%19,939,289.27 93.12%担保费收入 4,316,134.40 13.30%1,441,725.00 6.73%手续费及佣金收入 17,950.00 0.06%31,300.00 0.15%合计 32,453,413.43 100%21,412,314.27 100%收入构成变动的原因 1.担保费收入大幅度增加的原因为开鑫贷额度增加，开鑫贷额度比 2013 年度增加了6000 万元，同时新开展了私募债业务；2.手续费及佣金收入减少的主要是 2014 年度开展的应付款保函业务大幅度减少。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：客户名称 利息收入 占公司全部利息收入的比例（%）第一名 561,000.00 2.00 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 90 页 第二名 531,000.00 1.89 第三名 530,400.00 1.89 第四名 526,966.67 1.87 第五名 525,900.00 1.87 合计 2,675,266.67 9.52 主要供应商的基本情况：不适用 重要订单的基本情况：2014 年 10 月 28 日本公司与江苏金创信用再担保股份有限公司（以下简称“金创公司”）签署最高额综合授信合同（金创综合授信 2014030 号），其担保/再担保的授信总额度为人民币 23,000 万元，授信额度有效期间为 2014 年 6 月 10 日至 2015 年 10月 27 日。其将为本公司开展以下相关业务向相关债权人提供担保/再担保服务：银行直融担保、委托贷款担保、小微企业私募债再担保、开鑫贷再担保、现金池调剂担保、应付款保函转贴现担保、信贷资产分层转让再担保、其他担保业务（以双方签署的其他具体担保业务品种授信/委托合同为准）。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占 总资 产总资 产比 重比 重的 增的 增减减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,211,775.99-43.57%1.53%5,691,174.80 25.04%3.06%-1.53%应收账款-发放贷款及垫款 201,407,500.00 13.08%96.16%178,108,462.50 100%95.86%-长期股权投资-固定资产 696,080.10-13.89%0.33%808,326.30 219.88%0.44%-0.11%在建工程-短期借款-100%-15,000,000.00-8.07%-8.07%长期借款-总资产 209,458,845.43 12.74%-185,795,696.27 41.28%-项目变动原因：1.货币资金减少的主要原因是公司在张家港银行的担保保证金金额减少了 140 万元 2.发放货款及垫款增加的主要原因是公司与金农公司调剂资金 3800 万元 3.固定资产减少的主要原因是资产正常计提折旧 4.短期借款减少的原因是公司到期归还 3.3.投资情况分析投资情况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析（如有（如有）无。（2 2）对外对外股权股权投资投资情况情况（如有（如有）无。（3 3）委托理财及衍生品投资情况（如有委托理财及衍生品投资情况（如有）南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 90 页 无。委托贷款情况委托贷款情况 无。（4 4）公司）公司控制的控制的特殊特殊目的目的主体情况（如有主体情况（如有）无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 从近期金融政策来看中国政府不断加强对中小企业、三农经济的支持，最大的体现反映在工商部分程序的简化，因此近期全国涌现了一大批中小企业和个体工商户，这对小贷公司来说是一个非常大的机遇，但也是种挑战。机遇在于大批的中小企业和个体创业者对资金的需求量大，从互联网金融的不断发展来看银行的资金远远不能满足市场需求，因此小贷公司的市场范围和市场前景是非常可观的。挑战在于由于部分行业的经济下滑导致部分企业出现了一定的问题，势必加大了小贷公司的贷款风险，所以加强加大小贷公司的风控管理是一种挑战。2014 年 11 月 22 日央行决定下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，小贷公司的利率与银行的贷款利率差距不断加大，所以公司必须根据市场行情不断调整客户的贷款利率，这势必对小贷公司的整体收入和利润产生影响。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.创新业务优势 公司目前的中间业务与创新业务包括融资担保、应付款保函、开鑫贷、小微企业私募债等，授信额度分别为与张家港农村商业银行担保余额总额 4,000 万元；金农公司提供的现金池调剂综合授信额度 4,000 万元；开鑫贷公司担保额度为人民币 7,000 万元；金创公司私募债券担保额度 8,000 万元，总共 2.3 亿元，比公司现有注册资本金总额还要大。在报告期内，2014 年 12 月或有负债业务余额占公司所有贷款及担保余额的比例为 44.09%。公司创新业务在总业务中占比较高，一方面反映出监管层对于公司管理经营能力的肯定，支持公司业务拓展，另一方面公司借助创新业务可以提高公司资金杠杆，在资本金有限的情况下扩大公司业务，提高资本回报率。2.风险控制优势 公司成立之初就把风险控制作为公司稳定运行的基础，公司管理层拥有沉厚的投资经验，同时兼具长期的银行业贷款管理经验，充分发挥投资与贷款经验，严格把控投资项目。同时引入完善管理制度，将经验制度化，目前公司已经完成 22 项制度建设，涵盖业务管理、风险流程控制、财务管理与员工管理等公司运作的各个方面。公司依靠管理层的勤勉尽职与严格执行公司制度，保证了公司极低的不良贷款率，目前公司不良贷款余额 313 万元，占比 1.54%，无损失类贷款，领先于竞争对手的风险控制能力。3.专业的业务执行能力 公司业务团队在制度指引及公司领导指导之下，培养了专业、完善的业务执行能力，严谨的工作作风，拥有较强的项目识别能力，资料收集能力。在项目尽职调查期间对于客户个人信用状况，资产真实性，贷款投向前景进行详细核查，落实客户直接还款能力，对于担保人进行走访，确保在第一还款来源有问题时也可以收回贷款。(五五)持续经营评价持续经营评价 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 90 页 1.政策方面的支持：省金融办大力支持小贷公司的发展，包括设立了开鑫贷融资服务江苏有限公司、金农股份有限公司、江苏金创信用再担保股份有限公司等金融平台，这些金融平台为小贷公司开发了一大批的创新业务，包括现金池调剂、应付款保函、开鑫贷和私募债等金融产品，有效的解决了小贷公司资金短缺的问题，同时省金融办大力支持小贷公司上市，在苏金融办发201444 号省金融办关于印发江苏省小额贷款公司上市管理工作指引（暂行）的通知文件中依据上市后的要求对小贷公司的监管条例进行了修改。2.业务方面的持续性：公司建立了一套完整的风控体系，2014 年度不良贷款率为1.54%，虽然比 2013 年上升了 0.47%，但是从总体行业来看公司的不良贷款率还是处于比较低的水平。同时公司根据经济环境的变化不断改变公司的日常风控办法，例如贷后检查从企业现场贷后检查到从企业的客户及邻居企业处了解企业的实际生产经营情况。3.经济效益的持续性：公司 2014 年营业收入以 51.56%比例增长，2014 年的利润比2013 年上涨了 11.75%，所以公司的每股收益是呈现较大的增长率。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）不适用。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 小额贷款公司为民间资金转变为合法金融资本提供了重要通道，成为解决我国小微企业、“三农”、个体工商户融资难的新生力量，在支持地方经济发展中发挥了积极作用。央行的数据显示截止 2014 年年底小贷公司的贷款总余额为 9420 亿元，全国小贷公司数量 8791 家，从业人数 11 万，行业利润 430 亿元，与 2013 年比较都成呈现了一定得增长。从宏观调控方面来看在坚持小额贷款公司服务“三农”和小微企业宗旨的基础上，党和国家一直以来非常重视小额贷款公司的发展，在 2015 年年初国家成立了中国小额贷款公司协会，其业务主管部门是银监会，同时央行也提出将牵头制定规范小贷等非存款类放贷公司的总例条例，有利于规范小贷行业的整体规范化；在江苏省政府不断加强小额贷款公司的监管，不断推出各种扶持文件和创新产品，同时不断出台各种政策为小贷公司解决融资难的问题。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司的长期目标是成为一家多元化的金融公司，对此公司未来的发展规划为 1.在基本放贷业务上不断淘汰劣势客户，同时开拓新的客户群体，不断加强风险管控；2.做好创新业务的宣传工作，充分利用省金农公司及金创公司对公司的授信额度；3.不断开拓新的业务品种，包括小微贷、资产证券化、资产分层转让等；4.通过吸收兼并扩大公司的经营区域，同时扩大公司的经营范围。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1.开拓新的业务品种，加强公司的业务宣传，包括与法国沛丰集团合作开展小微贷业务，设立分支机构等；2.通过定增方式尽快完成股票由协议变更为做市的转让方式，尽快实现公司价值的市场化；3.通过引进战略投资者完善公司的发展方向，同时为公司解决未来发展的瓶颈。(四四)不确定性因素不确定性因素 南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 90 页 1.外部环境的影响：包括国家宏观经济的发展，金融办的监管政策以及经济环境对客户的影响等 2.公司内部的影响：包括员工操作性的风险、资金流动性的风险和贷款集中度的风险等 三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.风险控制能力不足导致的风险 由于公司成立时间尚短、企业规模较小，公司现有的风险管理和内部控制制度尚不成熟健全。公司成立时间尚短、人员数量有限，公司现有的风险管理和内部控制制度的有效性需要进行进一步的检验。如果这些风险管理和内部控制的政策与流程未能得到持续有效地执行、或是未达到预期的效果，可能会对公司的资产质量、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。公司业务存在风险控制、内部控制的风险。对此，公司建立了一套严密的风险管理制度，严控放贷的贷前、贷后风险，并保持业务管理流程的有效性。此外，在日常经营中，管理人员不断完善并规范公司的各项业务流程，加强与客户的沟通，并重视提高员工业务能力的培训工作。2.贷款业务类型、贷款投放区域以及服务对象类型单一的风险 现阶段，公司作为一家农村小额贷款公司，小额贷款业务是公司的核心业务，是公司最重要的收入和利润来源。报告期内，公司利息收入占营业收入比重超过 85%。小额贷款借款人抗风险性能力较弱，资金来源渠道较窄，借款人的信用风险较为突出。当出现经济下行、政策导向发生改变、产业政策调整等情形时，小额贷款违约可能性变大，公司面临的信用风险将会增加。根据最新的监管政策扩大了对小贷公司的放贷区域，能有效的扩大公司的客户群体，使风险点得到分散，同时公司已积极开展小贷公司创新业务，实现业务多元化，给公司带来利润增长的创新点，以此改善现阶段贷款投放区域以及服务对象类型单一或集中的风险。3.表外承诺的信用风险 目前，公司向客户提供的表外承诺或担保包括：开出应付款保函、融资性担保、开鑫贷、私募债等，这些承诺或担保并未在公司资产负债表内反映。上述承诺会使公司面临信用风险，虽然公司预计多数承诺于期满前会全部或部分兑付，但如果客户不能履约，可能会有部分承诺需要由公司兑现。当公司先行代理客户履行承诺后，如果不能就这些承诺从客户处得到偿付，公司的财务状况和经营业绩将受到不利影响。对此，在业务开展前期，公司将进一步加强对客户的尽职调查工作，并定期与客户保持沟通联系，严控相关创新业务的信用风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 2014 年度新增的风险因素包括 1.2014 年全国经济处于下滑趋势，导致企业的订单、流动资金都出现了一定的问题，所以客户贷款逾期风险加大，不断加强和改变风控措施，加强贷前的调查和对客户的担保措施，贷后时刻保持与客户的沟通，并从不同方面了解客户的经营情况。2.2014 年公司贷款和担保规模不断扩大，导致客户经理分配的客户量和贷款金额不断加大，为了能更好的服务客户，公司需要加强优秀人才的引进和培养，包括管理团队和基层业务人员，同时公司将加强现有员工的业务培训，包括参加省级组织的业务培训和市小贷协会组织的培训，并且在公司内部将组织不定期的学习班。南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 90 页 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用。南通市通州区恒晟农村小额贷款股份有限公司 2014