832122_2014_泽辉股份_2014年年度报告_2015-04-28.pdf

公告编号：公告编号：20152015-00001 1 第1 页，共 76 页 证券代码：证券代码：832122 832122 证券简称：泽辉股份证券简称：泽辉股份 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 山东泽辉新材料股份有限公司（SHANDONG ZEHUI HI-TECH CO.,LTD）2014泽辉股份 NEEQ:832122 年度报告 公告编号：公告编号：20152015-00001 1 第2 页，共 76 页 2014 年 1 月 16 日，我公司在齐鲁股权交易中心成功挂牌上市。齐鲁股权交易中心董事、党支部书记邵成奎、市金融办副主任厉建仁、县委书记、县人大常委主任刘淑秀、县委副书记、县长姜宁、公司董事长王彦波等领导出席挂牌仪式。我公司在齐鲁股权交易中心成功挂牌上市，是我公司的股权分配更加合理、企业的财务管理更加规范、拓宽了企业的融资渠道、提升了企业的形象 为提升企业文化建设，调动员工的积极性、主动性和创造性，2014 年 2 月 3 日-6 日，公司聘请临沂聚成企业管理顾问有限公司为公司进行为期 4 天的培训。经过本次培训，增强了团的凝聚力和向心力，提高了员工素质和能力、改善了动机和工作态度，提高了企业的应变能力，让员工感受到了泽辉大家庭的温暖。图为公司董事长王彦波为 PK 活动冠军队颁奖。为“开展全民健身运动、同心共筑中国梦”，2014 年 10 月 29 日，由公司赞助的“沂南县第四界及首届”泽辉股份杯”全民健身运动会“在沂南县体委胜利召开。通过本次运动会，塑造和传播了公司的公众形象，宣传了产品品牌，赢得了更大的发展空间，实现了企业与我县体育事业发展的双赢。图为本届运动会”驻城中老年人文体健身展演“。2014 年 10 月 31 日，山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局四部门专家组的审核，公司通过高新技术企业资格认定。公 司 年 度 大 事 记 山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 76 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.17 第六节股本变动及股东情况.19 第七节融资及分配情况.21 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.22 第九节公司治理及内部控制.25 第十节财务报告.29 山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 76 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、泽辉股份 山东泽辉新材料股份有限公司 公司高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 股东大会 山东泽辉新材料股份有限公司股东大会 董事会 山东泽辉新材料股份有限公司董事会 监事会 山东泽辉新材料股份有限公司监事会 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 山东泽辉新材料股份有限公司章程 有限公司章程 山东泽辉高科涂层有限公司章程 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、广发证券 广发证券股份有限公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 合成革 模拟天然革的组成和结构并可作为其代用材料的塑料制品。通常以经浸渍的无纺布为网状层，微孔聚氨脂层作为粒面层制得。其正、反面都与皮革十分相似，并具有一定的透气性，比普通人造革更接近天然革。广泛用于制作鞋、靴、箱包和球类等。人造革 一类外观、手感似皮革（见革）并可代替其使用的塑料制品。通常以织物为底基，涂覆由合成树脂添加各种塑料添加剂制成的配混料制成。PU 合成革 PU 是英文 polyurethane 的缩写，化学中文名称“聚氨酯”。PU 合成革就是聚氨酯成份的表皮，广泛适用于做箱包、服装、鞋、车辆和家具的装饰，它已日益得到市场的肯定，其应用范围之广，数量之大，品种之多，是传统的天然皮革无法满足的。山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 76 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王彦波、主管会计工作负责人李玉霞及会计机构负责人李玉霞保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了(2015)京会兴审字第03010061 号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当问题 公司实际控制人王彦波为公司创始人之一，现任董事长，总经理，对公司经营管理拥有较大的影响力。王彦波持有公司 97%的股权，公司股权高度集中，可以通过行使表决权等方式，影响公司的经营决策、投资方向、人事安排等，如果控制不当，则可能对公司发展产生不利的影响。偿债风险及流动性不足的风险 公司的融资渠道单一，借款来源集中为银行借款。公司在有限的资本规模下将经营积累和银行融资全部投入新增产能的扩产导致公司资产负债率较高。而扩产项目投产后使得存货的规模和流动负债的规模进一步提升，从而导致速动比率的进一步下降。对于流动比率、速动比率降低可能形成的偿债风险，一方面公司将加快生产、销售的步伐，在后继的生产经营中尽快落实订单的生产和销售，通过经营性现金的回流缓解短期的偿债风险；另一方面公司将寻求更为宽广的长期资金融资渠道，并以此满足公司稳定发展所需的资金需求。公司存在为关联方担保产生的经营风险 公司存在给关联方临沂市恩利贸易有限公司在银行办理贷款或承兑汇票提供2,000万元最高额保证的情形，保证期间为 2014 年 4 月 11 日至 2015 年 4 月 10日。客户集中度风险 公司在报告期内公司对第一大客户艾珐装帧材料（上海）有限公司的销售占比较大，虽然公司客户均是通过市场行为公开取得，公司凭借过硬的产品质量与优良的服务，与客户保持长期稳定的合作关系，客户与本公司以及本公司董事、监事、高管等不存在关联关山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 76 页 系，但其销售份额逐渐增加，体现出公司对其一定的依赖性。环保风险 公司产品主要为聚氨酯合成革，大行业属于轻工塑料制品行业，产品属于新材料领域。公司所属行业不属于重污染行业。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 76 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东泽辉新材料股份有限公司 英文名称及缩写 SHANDONG ZEHUI HI-TECH CO.,LTD 证券简称 泽辉股份 证券代码 832122 法定代表人 王彦波 注册地址 山东沂南县经济开发区 办公地址 山东沂南县经济开发区 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼 4301-4316 房 会计师事务所 北京兴华会计师事务所 签字注册会计师姓名 轩菲 沈延红 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 108 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李玉霞 电话 0539-3718555 传真 0539-3718111 电子邮箱 公司网址 联系地址 山东省沂南县经济开发区 邮政编码 276300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-03-17 行业（证监会规定的行业大类）C29-橡胶和塑料制品业 主要产品与服务项目 聚氨酯合成革的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）33,074,390 控股股东 王彦波 实际控制人 王彦波 山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 76 页 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 371300400005184 否 税务登记证号码 371321789283318 否 组织机构代码 78928331-8 否 山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 76 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 74,858,824.91 51,689,927.67 44.82%毛利率 23.53%22.30%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,525,344.12 2,042,492.22 23.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,271,825.17 2,013,939.98 12.80%加权平均净资产收益率 6.36%6.66%-基本每股收益（元/股）0.08 0.07 14.28%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 146,223,651.58 117,704,071.86 24.20%负债总计 109,247,346.34 83,253,110.74 31.20%归属于挂牌公司股东的净资产（元）36,976,305.24 34,450,961.12 7.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.12 1.04 7.70%资产负债率 74.70%70.70%-流动比率 0.61 0.83-利息保障倍数 2.69 2.33 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 50,202,188.83 6,262,818.24-应收账款周转率 11.28 12.88-存货周转率 3.75 3.25-山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 76 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 24.22%32.38%-营业收入增长率 44.82%23.58%-净利润增长率 23.64%15.92%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）33,074,390 33,074,390-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 398,518.95 所得税影响数 145,000.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 253,518.95 山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 76 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 我公司属于人造 PU 革制造行业。公司产品属于人造 PU 革细分市场，主营篮球革、足球革、排球革、装饰革、高档鞋里革等产品的研发、生产和销售，目前拥有实用型专利 5 项，公司生产的篮球革等体育休闲系列产品已成为篮球国际知名品牌原料供应商，在国内有一定影响，尤其是福建、广东、江苏、湖南、湖北等南方市场。随着国家全民健身、足球改革一系列利好政策的出台，给我公司带来了前所未有的发展机遇，借此机遇，我公司重新组建研发团队，加大新产品开发力度，满足市场的需求，确保原有客户销售量稳中有升，加强与国内品牌的合作，销售区域由南方市场向北方（河北、天津等地）市场延伸。提高产品市场份额。公司主要销售模式：直销（直供工厂），公司产品直接发货到生产厂家，不设中间代理商，节约了租赁店铺等费用、提高产品销售价格透明度。报告期内，公司的商业模式没有变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 根据公司 2014 年年初制定的经营计划，对采购、生产、销售、研发、成本等重点环节进行了梳理和改进，主要体现在人员配置、薪酬待遇的提高、研发费用的投入。因措施得力，2014 年取得较好业绩。2014 年实现营业收入 74,858,824.91 元，同比增长44.82%；实现净利润 2,525,344.12 元,同比增长 23.64%。营业收入增长的主要原因：第一、增加固定投入，产量增加。公司高层通过充分的市场调研，针对客户订单持续增加，原有生产能力不能满足客户订单增加的要求，延迟交货时常发生，2014 年新上湿法、干法生产线各一条、新上后处理设备印刷机 3 台套，使生产能力提高一倍，产品质量稳步提高、新产品研发满足客户需求，赢得客户好评，返单率高，提高了产品的销售量；第二：对原有产品深加工，提高产品附加值。新生产设备增加后，对原有产品渗透革贝斯等产品进行后续印刷等深加工，提高了产品附加值，增加了营业收入。2015 年，公司以“诚信敬业、合作共赢”为核心价值观、以“生态合成、泽惠生活”为企业使命，继续加大研发力度、巩固好国际知名品牌体育用品生产商的基础上，加强山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 76 页 与国内体育用品知名品牌的合作、做好北方销售市场的开拓，实现成为国际一流的生态合成革供应商的企业愿景。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 74,858,824.91 44.82%-51,689,927.67 23.57%-营业成本 57,248,230.15 42.54%76.47%40,162,734.41 23.17%77.70%管理费用 10,980,544.16 105.86%14.67%5,333,850.21 32.14%10.32%销售费用 1,228,003.67 17.12%1.64%1,048,492.36 111.63%2.02%财务费用 2,043,364.22-4.30%2.73%2,135,264.33-18.80%4.13%营业利润 3,063,117.78 10.86%4.09%2,763,077.08 50.60%5.34%资产减值损失-59,150.51-149.36%-0.08%119,824.36-16.76%0.23%营业外收入 580,900.00 280.94%0.78%152,489.26-1.16%0.29%营业外支出 182,381.05 112.53%0.24%85,814.70 322.73%0.17%所得税费用 936,292.61 18.93%1.25%787,259.42 281.17%1.50%净利润 2,525,344.12 23.64%3.37%2,042,492.22 15.90%3.90%经营活动产生的现金流量净额 50,202,188.83 701.59%-6,262,818.24-63.11%-投资活动产生的现金流量净额-40,854,378.46 276.39%-10,854,299.93 486.00%-筹资活动产生的现金流量净额-7,694,009.97-252.41%-5,048,381.24-133.00%-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入增加 44.82%，主要原因是增加产能增加、对产品进行深加工，提高了产品附加值，增加了销售收入；2、管理费用增加 105.86%，主要原因是研发费用增加所致；3、营业外收入增加主要是齐鲁股权交易中心挂牌政府补助 50 万元；4、营业利润增加主要原因产能增加，摊薄了固定费用，对产品进行深加工，提高了产品附加值，增加了营业利润。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比增加 701.59%，一是收入增加导致现金流增加；2、筹资活动产生的现金流量净额同比减少，主要原因系公司偿还银行借款 500 万元。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%装饰革 31,938,091.79 42.66%-贝斯 12,742,994.48 17.02%21,851,219.06 42.27%球革 24,394,062.56 32.59%24,376,081.83 47.16%山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 76 页 其他 5,783,706.08 7.73%5,462,626.78 10.57%收入构成变动的原因 收入变动的原因，新上后处理设备 3 台套，对原来贝斯进行深加工成装饰革后销售，导致贝斯营业收入减少，装饰革营业收入增加。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司市场主要以福建、广东、江苏、上海、湖南等地区为主。其中上海地区的销售收入占公司营业收入的 50%以上，其次是福建市场。经过近几年的市场运作，公司立足上海、福建市场，辐射周边市场（广东、江苏等地），以直供工厂营销方式、实行重点客户专人负责、24 小时全天候服务，以实际行动解决客户生产过程中遇到的问题。目前公司主要客户有：福建星泰体育用品有限公司、艾珐装帧（上海）有限公司、厦门柏欣体育用品有限公司、深圳台申体育用品有限公司、安徽定远体育用品有限公司等经销商。主要供应商的基本情况：公司产品需要的主要原料包括树脂、基布、色浆、油墨、助剂、木质粉及产品内外包装需要的包装材料等。公司实行统一采购方式，由公司采购部负责。为合理规范采购流程，保证生产用料，公司制定了年度采购计划、月度采购预算、存货预警、合格供应商评定标准等相关制度。在供应商选择上，公司实行合格供应商评定制度，合格供应商评定会议每年年初举行，由采购部、研发部、生产部、财务部等部门参加。评定依据为产品质量、价格、供货及时性、稳定性等方面综合评定，筛选合格供应商。经过多年的发展，公司与多家供应商建立了良好的合作关系，原材料供应充足，实现了互惠互利、合作共赢的目的。目前公司主要供应商有：烟台华大化学集团有限公司、旭川化学（苏州）有限公司、青岛新宇田化工有限公司、杭州萧山航民非织造布有限公司、杭州福恩纺织有限公司、烟台聚氨酯油墨厂等厂商 重要订单的基本情况：一、采购合同 公司与主要供应商通过签订供销合同确定供销关系，对双方约定的基本供货条款进行约定，实际供货的品种、数量、价格等具体内容以合同双方采购订单为准，月度根据实际供货量汇总结算。经多年的合作，供应商比较稳定.二、销售合同 公司与主要客户通过签订年度框架性销售协议的方式确定购销关系，此合同仅对双方商定的基本条款进行约定，具体销售商品的品名、数量、价格等内容以双方采购订单为准，购销合同期限基本一年，次年年初续签。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 30,908,338.94 37.22%21.14%22,524,538.54 107.26%19.14%10.45%应收账款 8,428,395.36 74.15%5.76%4,839,794.25 52.03%4.10%40.49%山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 76 页 存货 17,050,379.31 26.87%11.66%13,439,284.74 18.94%11.42%2.10%长期股权投资-固定资产 58,811,648.31 57.83%40.22%37,261,784.78 24.17%31.66%27.04%在建工程 1,328,978.50-75.25%0.91%5,370,077.54 195.05%4.56%-80.04%短期借款 34,700,000.00 57.01%23.73%22,100,000.00-18.45%18.77%26.43%长期借款 9,000,000.00-6.15%-总资产 146,223,651.58 24.20%-117,704,071.86 32.38%-项目变动原因：1、货币资金同比增加 37.22%，主要原因是办理商业承兑汇票支付采购货款，使承兑保证金增加。2、应收账款同比增加 74.15%，主要原因增加了产能，新发展了很多下游客户，付款期限月结或 2 个月结账，应收账款增加。3、存货同比增加 26.87%，主要原因增加了产能，常规原料为保证生产安全库存量为 60天；篮球革等产品工序复杂，生产周期较长，上述两个原因导致存货增加。4、固定资产同比增加 57.83%，主要原因为增加产能新上湿法、干法生产线各一条、后处理印刷设备 3 台套，新建生产车间 7200 平米、办公楼 28 平米。5、在建工程同比减少 75.25%，主要原因新购生产设备、新建办公楼、车间已完工、达到预定可使用状态，转入固定资产。6、短期借款同比增加 57.01%，主要原因新建车间、办公楼竣工办理房产证抵押贷款、2013 年 12 月 27 招商银行临沂分行短期贷款到期 500 万，上述原因导致短期贷款增加。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 公司不存在投资收益对公司净利润影响达 10%以上的控股或参股公司。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 2014 年 12 月 24 日，公司认购沂南县农村信用合作联社股份 500 万股，2 元/股，该投资按成本法计量。(3)(3)公司控制的特殊目的主体情况公司控制的特殊目的主体情况 无 (三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司主要产品是 PU 革，根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012年修订）分类，公司行业种类及代码为：C29-橡胶和塑料制品业。1、行业概况 随着全球产业转移的不断推移，我国人造合成革行业产能持续放大，产量也不断提高。目前生产地主要集中在浙江、福建等地区。天然皮革资源有限，价格昂贵，且在加工过程中污染严重，PVC 人造革因其无法降解，在透气性、吸湿性等功能指标上较差而逐步被 PU 合成革代替。其性能也越来越接近天然皮革，其透气性、吸湿性等性能优于真皮，逐步替代天然皮革的良好材料。因 PU 革性能优良，应用范围已从鞋用、箱包、发展到服装、球类、沙发、装饰、航天、军工等其他领域。从国家统计局统计数字显示，PU人造革产量从 2009 年的 184.82 万吨增加到 2013 年的 347.02 万吨，市场日益拓宽、需山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 76 页 求量极大。PU 革下游行业，如鞋类和体育用品、汽车装饰等，近几年均保持了较高的增长速度，拉动 PU 合成革的需求量持续增长。公司主营产品 PU 合成革属于塑料制品，所属行业是塑料制品行业下的子行业人造合成革行业。2013 年 2 月，国家发改委颁布的产业结构调整指导目录（2013 年版）将制革及毛皮加工清洁生产、皮革后装饰新技术开发及关键设备、皮革废弃物综合利用；水性涂饰（助）剂等高档皮革用功能性化工产品开发、生产、应用列入鼓励类项目，随着国家全民健身和足球改革政策的出台，对我公司提供了前所未有的发展机遇。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司的竞争优势如下：1、地理位置优势 公司地处山东省临沂市沂南县经济开发区，紧靠某国际知名运动品牌生产基地、临沂商品批发城、临沂鞋类生产基地，物流发达，交通便利，对下游市场具有方便的地理和硬件配套优势。同时，临沂地区劳动力资源丰富，具有较强的人力成本优势。2、产品优势 公司主要生产中高档球类、装饰革、高档鞋里革，产品性能良好、领用领域广泛，与客户保持长期稳定的合作关系。公司球类产品在国内市场占有较高份额、很高的知名度。公司检测设备先进，质量层层把关，保证了产品的质量，赢得国内外知名体育用品生产商的青睐。3、设备优势 公司本着“装备技术先进、国内水准一流、产品品质优异”的原则，现有机器生产主要从台湾、韩国等国家采购。设备采用自动化投入产出一线式紧凑式设计，噪音低、智能化程度高。采用自动优化系统，综合能耗低，故障率较低，成品 A 级率提高，降低单位成本，增强了竞争优势。4、客户优势 公司具有良好的市场形象，在中高档球类革产品上具有较高知名度，产品覆盖多个省市，公司依靠自身的实力，严格产品质量、讲信誉，按时供货，目前已成为多家国际知名体育用品生产的原料供应商。经过多年的经营，积累了大量的优质客户资源，为公司长足发展奠定坚实的基础。5、稳定的团队优势 公司管理和技术人员具有在人造革行业长期的从业经验，积累了丰富的专业知识，形成了稳定高效的领导和管理团队。公司设置专项培训资金，根据每个岗位的的业务特点进行梯次进阶式培训，逐步提高各级员工的综合和专业业务素质，推进实施规范严格的绩效考核制度，有效调动了员工的积极性和能动性。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司核心竞争力较强，在生产、管理、研发、技术、人力资源、营销、服务等方面具有能够满足客户需求的能力，为客户和消费者提供超值回报，有充足的客户资源、并保持 PU 人造革细分市场领先地位，公司产品技术含量高、质量稳定、不易被别人模仿。公司本着“诚信敬业、合作共赢”的核心价值观，通过有效的创新可持续发展、人才战略可持续发展、文化持续发展、制度可持续发展、核心竞争力可持续发展的战略，全面提高企业可持续发展能力。由此可见，公司发展是可持续的。二、风险因素 山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 76 页 (一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、实际控制人控制不当风险 公司实际控制人王彦波为公司创始人之一，现任董事长，总经理，对公司经营管理拥有较大的影响力。王彦波持有公司 97%的股权，公司股权高度集中，可以通过行使表决权等方式，影响公司的经营决策、投资方向、人事安排等，如果控制不当，则可能对公司发展产生不利的影响。2、偿债风险和流动性不足的风险 公司的融资渠道单一，借款来源集中为银行借款。公司在有限的资本规模下将经营积累和银行融资全部投入新增产能的扩产导致公司资产负债率较高。而扩产项目投产后使得存货的规模和流动负债的规模进一步提升，从而导致速动比率的进一步下降。对于流动比率、速动比率降低可能形成的偿债风险，一方面公司将加快生产、销售的步伐，在后继的生产经营中尽快落实订单的生产和销售，通过经营性现金的回流缓解短期的偿债风险；另一方面公司将寻求更为宽广的长期资金融资渠道，并以此满足公司稳定发展所需的资金需求。3、环保的风险 公司产品主要为聚氨酯合成革，大行业属于轻工塑料制品行业，产品属于新材料领域。根据国家环保总局下发的关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环保保护核查的规定，公司所属行业不属于重污染行业。公司遵守国家环境保护法律、法规、环境管理机构和制度完善，生产经营符合环保要求，各项环保措施落实到位，环保设施健全，环保达标排放。近几年未受到环保局的行政处罚。4、客户集中度较高的风险 在报告期内，前五大客户销售占比较高，虽然公司客户均是通过市场行为公开取得，公司凭借过硬的产品质量与优良服务，与客户保持长期稳定的合作关系，但销售额过于集中，体现出公司对五大下游客户有一定的依赖性。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增加的风险因素。三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：年报无保留意见。董事会就非标准审计意见的说明：-山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 76 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 是 二（一）是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 二（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 是 二（三）是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 二（五）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 二（六）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情 案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响：-(一一)公司发生的公司发生的对外对外担保事项：担保事项：担保对象担保对象 担保金额担保金额 担保期担保期限限 担保类型担保类型 （保证（保证、抵押、抵押、质押质押）责任责任类型类型（一般或（一般或者者连带连带）是否履是否履行必要行必要决策程决策程序序 是是否否为为关关联联担担保保 是否是否存在存在清偿清偿迹象迹象 山东盛和源进出口有限公司 1,590,940.00 12 月 保证 连带-否 否 临沂市恩利贸易有限公司 20,000,000.00 12 月 保证 连带-是 否 总计总计 21,590,940.00-对外担保对外担保分类分类汇总：汇总：项目项目汇总汇总 余额余额 山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 76 页 公司对外提供担保（包括公司、子公司的对外担保，不含公司对子公司的担保）21,590,940.00 公司对子公司提供担保-公司及子公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保 20,000,000.00 直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额-公司担保总额超过净资产 50%（不含本数）部分的金额 3102787.38 占用原因、归还及整改情况：(二二)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 偶发性偶发性关联交易关联交易事项事项 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履是否履行行必要必要决策程决策程序序 王彦波 股东王彦波为公司在银行贷款提供担保 6,800,000.00 是 临沂市恩利贸易有限公司 公司为恩利贸易在银行借款提供最高额担保 20,000,000.00 是 总计总计 -(三三)收购、收购、出售资产出售资产事项事项 公司2014年12月2日经公司第一届董事会第十次会议通过向股东王彦波购买2014年 3 月通过法院强制执行公开拍卖的位于山东省沂南县二宗土地使用权、二处房产及地上附着物，作价 17366503.2 元，该购买事项经股东大会审议表决通过。(四四)对外投资事项对外投资事项 2014 年 12 月 24 日，公司认购沂南县农村信用合作联社股份 500 万股，2 元/股，该投资按成本法计量。(五五)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 公司股东王彦波、曹国荣承诺如下：（1）子公司成立之日起一年内，承诺人不转让持有的公司或者委托他人管理本人所持有的公司股份；本承诺为不可撤销承诺，一经签署即生效。承诺人如违反上述承诺转让所持股份，所获收益全部归公司享有。（2）本公司自成立一年起满一年后，承诺人在公司任职期间，每年直接或间接转让的公司股份不超过承诺期所持有的公司股份的 25%。承诺人若自公司离职，在离职半年内不转让所持有的公司股份。本承诺为不可撤销承诺，一经签署即生效，承诺人如违反上述承诺转让所持股份，所获收益全部归公司所有。报告期限内，承诺人均严格履行了上述承诺事项。(六六)被被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况 资产资产 权利受限类型权利受限类型 账面价值账面价值 占总资产的比例占总资产的比例 发生原因发生原因 无形资产 抵押 4,272,296.39 2.90%-固定资产 抵押 23,071,715.79 15.78%银行抵押借款 累计值累计值 -山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 76 页 第六节股本变动及股东情况 一、普通股股本情况(一一)普通股普通股股本结构股本结构 股份性质股份性质 期初期初 本期变动本期变动 期末期末 数量数量 比例比例 数量数量 比例比例 无限售条件股份 1、控股股东，实际控制人-8,020,538 24.24%2、董事监事及高级管理人员-248,058 0.75%3、核心员工-4、无限售股份总数-有限售条件股份 1、控股股东，实际控制人 32,082,158 97.00%-24,061,620 72.75%2、董事监事及高级管理人员 992,232 3.00%-744,174 2.25%3、核心员工-4、有限售股份总数-总股本 33,074,390-33,074,390-普通股股东人数 2(二二)普通股普通股前十名股东情况前十名股东情况 序号序号 股东名股东名称称 期初持股数期初持股数（股（股）持股变动持股变动（股）（股）期末持股数期末持股数（股）（股）期末持期末持 股比例股比例 期末持有限售股份数期末持有限售股份数（股（股）期末持有无限售股期末持有无限售股份数份数（股（股）1 王彦波 32,082,158-32,082,158 97.00%-2 曹国荣 992,232-992,232 3.00%-合计合计 -前十名股东间相互关系说明 公司股东之间不存在亲属关系，无关联关系。二、优先股股本基本情况 项目项目 期初股份数量（股期初股份数量（股）数量变动（股数量变动（股）期末期末股份数量股份数量（股（股）计入权益的优先股-山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 76 页 计入负债的优先股-优先股总计-三、控股股东、实际控制人情况(一一)控股控股股东情况股东情况 股东王彦波持有公司 32,082,150 股，持股比例为 97%，为公司控股股东。(二二)实际控制人实际控制人情况情况 王彦波担任公司董事长、总经理，能够通过股东大会、董事会决议影响公司经营管理决策及管理人员的选任，具有实际控制公司的经营管理能力，为公司的实际控制人。具体情况如下：王彦波，男，1972 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。职业经历：1、1995-2003 年就职于山东声乐集团公司，历任办公室主任、副总经理等职务。2、2003 年就职于临沂玛特斯纺织皮革有限公司，任执行董事。3、2006 年 6 月至 2013 年 12 月就职于泽辉有限，历任董事长，执行董事、总经理。4、2013 年 12 月至今就职于泽辉股份，历任董事长、总经理，任期三年。山东泽辉新材料股份有限公司 2014 年度报告 第21 页，共 76 页 第七节融资及分配情况 一、报告期内普通股股票发行情况 无。二、债券融资情况 代码代码 简称简称 债券债券类型类型 融资金额（元融资金额（元）存续时间存续时间 是否按期是否按期还本还本付息付息 合计合计 -三、间接融资情况 融资方式融资方式 融资方融资方 融资金额（元融资金额（元）存续时间存续时间 是否是否存在偿付风险存在偿付风险 抵押 沂南县农村信用合作联社 2,900,000.00 2014.08.06-2015.08.4 否 抵押 中国工商银行股份有限公司沂南 9,000,000.00 2014.08.29-2015.08.07 否 抵押 中国工商银行股份有限公司沂南 7,000,000.00 2014.09.19-2015.09.01 否 抵押 中国工商银行股份有限公司沂南支行 9,000,000.00 2014.08.15-2015.08.03 否 保证 临商银行股份有限公司新华支行 800,000.00 2014.09.17-2015.01