831734_2014_展通电信_2014年年度报告_2015-03-16.pdf

第1 页，共 89 页 宁波展通电信设备股份有限公司（Ningbo Zhantong Telecom Equipment Co.,Ltd）2014展通电信 NEEQ:831734 年度报告 第2 页，共 89 页 2014 年 2 月 18 日，全体发起人签署了关于变更设立宁波展通电信设备实业有限公司之发起人协议；（源引自公司 发起人协议）2014 年 3 月 21 日召开宁波展通电信设备股份有限公司创立大会暨第一次股东大会，确认股份公司设立、选举股份公司第一届董事会、监事会等议程；（源引自公司宁波展通电信设备股份有限公司创立大会暨第一次股东大会决议）2014 年 3 月 26 日公司整体变更为股份制公司，注册资金由 3050 万元增至 3500 万元人民币，制定新的公司章程。（源引自 2014 年 3 月 26 日的股份有限公司变更登记审核表）2014 年 3 月 28 日，董事会审议通过了关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的相关议案。（源引自公司第一届董事会第三次会议决议）2014 年 9 月 25 日，公司通过了高新技术企业重新认定（源引自甬高企认办20147号、甬高企认领20152 号文件）2014 年 12 月 26 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意我公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。（源引自股转系统20142491 号文件）公 司 年 度 大 事 记 宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 89 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.10 第三节 会计数据和财务指标摘要.12 第四节 管理层讨论与分析.14 第五节 重要事项.22 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 公司治理及内部控制.31 第十节 财务报告.34 释义释义项目项目 释义释义 监事会 宁波展通电信设备股份有限公司监事会 董事会 宁波展通电信设备股份有限公司董事会 股东大会 宁波展通电信设备股份有限公司股东大会 公司、本公司、股份公司、展通电信 宁波展通电信设备股份有限公司 证监会 浙商证券股份有限公司 主办券商、浙商证券 浙商证券股份有限公司 全国股转系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 人民币元、万元 报告期 2014 年度 三会一层 股东大会、董事会、监事会、管理层 公司法 中华人民共和国公司法 宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 89 页 三会议事规则 股东大会、董事会、监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 展通电信有限 宁波展通电信设备实业有限公司 宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 89 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了2014 年度审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 知识产权争议的风险 公司在报告期内的知识产权主要包括 27 项专利（其中名为光缆接头盒的外观设计专利已经于 2014 年 10月 17 日到期）和 2 项商标，该等知识产权均为公司所有，不存在权利瑕疵、权属争议纠纷或权属不明的情形。但公司涉及与泰科电子瑞侃有限公司（下称泰科公司）名为闭锁装置的发明专利（专利号为ZL96194851.5，申请日为 1996 年 4 月 23 日，授权公告日为 2002 年 1 月 2 日）有关的知识产权争议，该争议主要涉及公司帽式光缆接头盒中的一个抱箍锁扣配件，具体情形及涉及司法和行政程序如下：2010 年 4 月，泰科公司以展通电信有限涉嫌侵犯其“闭锁装置”发明专利为由，向宁波中院提起诉讼；2010 年 6 月，展通电信有限向专利复审委员会请求宣告该“闭锁装置”的发明专利无效；2011 年 4 月 14日，专利复审委员会作出宣告该发明专利无效的审查决定；2011 年 5 月，泰科公司向宁波中院申请撤诉。2011 年 10 月，泰科公司不服专利复审委员会的决定，向北京一中院提起行政诉讼，北京一中院于 2013年 7 月 1 日作出“（2011）一中知行初字第 2961 号”行政判决书，判决驳回泰科公司的诉讼请求。2013 年 9 月，泰科公司不服该判决向北京高院提起上诉，北京高院于 2013 年 12 月 20 日作出“（2013）高行终字第 1795 号”行政判决书，判决撤销北京一中院的一审判决和专利复审委员会的审查决定，要求专利复审委员会重新对该发明专利作出审查决定。展通电信有限不服北京高院的终审判决，向最高院申请再审，最高院于 2014 年 4 月 25 日作出“（2014）宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 89 页 知行字第 43 号”受理通知书，正式受理公司的再审申请。2014 年 5 月，专利复审委员会基于北京高院的判决，对泰科公司的专利重新作出了“维持专利权有效”的审查决定，公司不服专利复审委员会作出的“维持专利权有效”的决定，于 2014 年 8 月向北京一中院提起了行政诉讼。2014 年 7 月公司以新检索到的 4 项国外相似专利作为新证据，就泰科公司的“闭锁装置”发明专利向专利复审委员会提起新的专利无效宣告请求。前述知识产权争议涉及的最高院再审、专利复审委员会审查、北京一中院一审都还在进行中，尚未有确切结论，最后结果是否有利于公司尚未可知。该纠纷并未涉及公司产品的核心部件，只用于公司产品的配件，且公司对该配件已有替代解决方案。此外，即使泰科公司的发明专利不被认定为无效，该专利也将于 2016 年 4 月 22 日到期。针对上述知识产权纠纷，公司一方面积极通过法律途径维护自身的合法权益，另一方面也使用了替代解决方案，在产品上开始使用新的抱箍锁紧方式。另外，针对该纠纷相关的或有责任及风险，公司实际控制人已出具“若公司因知识产权纠纷被法院判决要求承担侵权赔偿责任的，本人将代为全额承担，以确保公司不会因此遭受任何损失”的承诺。因此，即使前述争议涉及的最终判决结果和审查决定对公司不利，且泰科提起新的专利侵权诉讼，也不会对公司持续经营产生重大不利影响。技术配方泄密的风险 生产公司主要产品光缆接头盒的原材料是改性塑料，公司对于改性塑料的生产拥有独特的技术配方，根据该等配方生产的改性塑料不但成本较市场低，而且品质有保证。出于环保方面的要求，余姚市政府对塑料加工行业进行了综合整治，公司场地有限，无专门场地用来生产改性塑料，且未取得生产改性塑料的环保批文，无法满足继续自行生产改性塑料的环保条件，故公司已经于 2014年 3月底停止自行生产改性塑料，改由向关联方如盛制品直接采购，并将该等配方以保密方式间接提供给如盛制品使用。为了彻底消除频繁的关联交易对公司业务独立性的影响，公司承诺最迟于 2014 年 12 月 31 日停止向如盛制品采购改性塑料。公司已于 2014年 10 月开始寻求与无关联关系的合格供应商或外协加工方进行合作，与外协加工方的合作方式是公司自行采购原材料，委托加工方进行配色和加工为初步改性塑料；与供应商的合作方式是供应商负责采购原材料并按照公司的要求加工为初步改性的塑料，然后公司直接向其采购该初步改性塑料。在此基础上，公司再在自己厂区内添加入关键性添加剂宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 89 页 并搅拌生产成改性塑料。由于塑料粒子的初步改性技术要求不高，不会涉及到使用公司配方问题。因此，公司配方的保密主要涉及公司内部人员及关联方如盛制品。公司配方最重要是各种关键性添加剂及其添加比例。公司针对公司内部人员采取的保密措施是与公司有机会接触该配方的相关人员均签订了保密协议，并按照生产工艺流程由实际控制人的亲属分别掌握实施其负责的流程部分，即公司先由采购经理何四方（实际控制人茹志康的妹夫）负责采购各种关键性添加剂，并由其更换添加剂的包装袋并标注添加剂的代码，然后由公司造粒车间主任莫章夫（实际控制人莫久英的哥哥）在专门的配料室内将各种添加剂按公司添加剂配置比例表混合在一起，混合后已无法识别具体成分及其比例；公司针对如盛制品采取的保密措施是在公司与其签订的定制改性塑料合同中约定保密义务条款，同时指派王成立（实际控制人莫久英的表哥）做为公司驻如盛制品的技术总监，监督其整个改性塑料的加工过程，防止其泄密。虽然公司已经采取了充分、有效的保密措施，但一旦发生意外事件导致公司配方泄露，仍将可能对公司的持续经营产生重大不利影响。股权集中及实际控制人不当控制风险 公司控股股东为茹志康，实际控制人为茹志康、莫久英夫妇，两人合计持有公司 100股份，且茹志康担任公司董事长兼任公司总经理，莫久英担任公司董事。因此，茹志康、莫久英在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。公司存在实际控制人利用控股股东和主要决策者的地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的风险。公司股权的集中可能会给公司、其他股东及债权人带来控制不当的风险。未办证厂房可能被责令限期拆除的风险 截至本报告出具日，公司的核心生产经营用房建筑面积合计 10,715.04 平方米，四套商品房合计建筑面积519.62 平方米，均已经办理了相应房产证。但公司主要还有三处房产未能办理房产证，建筑面积合计约3,950 平方米。其中第一处厂房建筑面积约为 3,600平方米，共有 3 层，底层用作存放原材料的仓库、第二层用作职工食堂、第三层用作光分路器生产车间；第二处厂房建筑面积为 200 平方米，用作实验室；第三处四间平房建筑面积约 150 平方米，用作职工临时宿舍。公司上述未办证厂房非公司核心生产经营用房，均未在建设过程中申请办理建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证等合法手续，而且该等厂房北侧超用地红线约350平方米，故尚未办出相应的房产证。该等未办证房产不符合现宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 89 页 行法律法规的规定，法律上属于违章建筑，存在被相关部门责令限期拆除的风险。针对该等厂房未批先建的相关违建行为，公司已于 2012 年 2 月被余姚市住房和城乡建设局罚款人民币 152,470 元，但该局已经于 2014 年 7 月出具证明，确认相关违建行为不属于重大违法违规行为；针对该等厂房超用地红线事宜，余姚市国土局于 2014 年 6 月出具证明，确认该超出的用地红线部分的土地为规划预留工业用地，并同意公司按有关规定补办用地报批手续。该局又于 2014年 12 月 16 日出具证明，确认该局已经同意按有关规定补办用地报批手续，补办过程及相关事项不涉及重大违法违规行为，该局也不会据此认定公司存在重大违法违规行为；针对该等厂房建造时未履行规划手续，余姚市规划局已于 2014 年 7 月出具证明，同意公司按规定程序补办规划手续。该局又于 2014 年 12月 16 日出具证明，确认超用地红线部分土地为预留工业用地，符合用地规划，该局已经同意公司按规定程序补办规划手续，该补办过程及相关事项不涉及重大违法违规行为。公司建造该等房产的行为及该等厂房超用地红线的事实虽然不符合相关法律法规的规定，但相关主管部门已经确认该等行为不属于重大违法违规行为，而且公司已经取得该等主管部门的同意，在积极补办用地、规划等相关手续，设法补正该等房产及超用地红线部分土地的权属瑕疵，因此公司符合“合法规范经营”的挂牌条件。公司所在地余姚市牟山富民工业区有相应的闲置厂房可以出租，上述未办证厂房一旦被责令限期拆除，公司可以在短期内找到替代厂房。公司股东、实际控制人茹志康、莫久英夫妇已经出具承诺函，承诺上述建筑物将来被任何相关有权部门强制处置而导致展通电信的实际损失，茹志康、莫久英将以连带责任方式全额承担，并聘请审计机构对上述实际损失作出鉴证；同时全额承担因该建筑可能导致的展通电信受到处罚而产生的损失及责任，以确保展通电信不会因此遭受任何损失。虽然公司股东、实际控制人已承诺承担可能发生的损失及责任，但由于该等房产权属方面有瑕疵，其可能导致的损失仍会对公司的正常生产经营造成不利影响。公司治理风险 股份公司成立前，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在欠缺。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 89 页 完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 89 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 宁波展通电信设备股份有限公司 英文名称及缩写 Ningbo Zhantong Telecom Equipment Co.,Ltd 证券简称 展通电信 证券代码 831734 法定代表人 茹志康 注册地址 余姚市牟山镇(富民工业园区)办公地址 余姚市牟山镇富民工业园区 主办券商 浙商证券股份有限公司 主办券商办公地址 杭州市杭大路 1 号 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡燕华、王福康 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李妍 电话 0574-62495903 传真 0574-62496588 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址 余姚市牟山镇富民工业园区 邮政编码 315456 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-20 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）主要产品与服务项目 光缆接头盒、光缆终端盒 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）35,000,000 宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 89 页 控股股东 茹志康 实际控制人 茹志康、莫久英 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 330281000159960 是 税务登记证号码 330281725153952 是 组织机构代码 72515395-2 是 宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 89 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）58,243,303.50 47,392,635.42 22.90%毛利率 49.47%48.21%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）7,545,675.81 5,219,835.64 44.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）7,375,733.10 4,720,779.32 56.24%加权平均净资产收益率 18.88%13.11%-基本每股收益（元/股）0.22 0.15 46.67%二、偿债能力 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）82,433,466.18 80,811,589.87 2.01%负债总计（元）38,704,175.89 44,627,975.39-13.27%归属于挂牌公司股东的净资产（元）43,729,290.29 36,183,614.48 20.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.25 1.03 21.36%资产负债率 46.95%55.22%-流动比率 1.28 0.99-利息保障倍数 6.22 4.97 三、营运情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）8,866,296.62 6,574,625.35-应收账款周转率 2.82 4.25-存货周转率 1.73 1.42-宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 89 页 四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 2.01%16.50%-营业收入增长率 22.90%12.76%-净利润增长率 44.56%-12.18%-五、股本情况 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）35,000,000 30,500,000 14.75%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 201,194.36 所得税影响数 31,251.65 非经常性损益净额 169,942.71 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 固定资产 31,703,745.21 31,703,745.21 30,233,723.56 33,898,973.56 其他应付款 4,673,796.35 4,673,796.35 427,771.66 4,477,771.66 盈余公积 754,567.58 754,567.58 3,047,020.08 3,008,545.08 未分配利润 6,791,108.23 6,791,108.23 2,349,188.76 2,002,913.76 营业成本 29,427,594.32 29,427,594.32 24,352,695.09 24,545,070.09 宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 89 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是处于通信设备制造行业下的光纤光缆连接设备行业的生产商，拥有生产光缆接头盒、光缆终端盒等光纤光缆连接设备的专利技术及生产上述主要产品的原材料改性塑料的技术配方等资源，为中国移动、中国电信等电信运营商及华为、中兴等通信设备商提供技术先进、成本较低、安装便利的光缆接头盒光缆终端盒等光纤光缆连接设备，并以此为基础向该等客户提供专业的技术方案设计、售后服务等。公司通过直销开拓业务，收入来源主要是产品销售。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实际营业收入 58,243,303.5 元，较去年同期实现了 22.90%的增长、实现净利润 7,545,675.81 元，较去年同期实现了 44.56%的增长。本报告期末，公司总资产为 82,433,466.18 元，净资产为 43,729,290.29 元，分别较期初实现了 2.01%、20.85%的增长。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成与现金流分析利润构成与现金流分析 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 58,243,303.50 22.90%-47,392,635.42 12.76%-营业成本 29,427,594.32 19.89%50.53%24,545,070.09 23.30%51.79%管理费用 11,856,406.56 5.87%20.36%11,199,164.97 0.88%23.63%销售费用 4,718,963.76 31.23%8.10%3,595,964.02 0.06%7.59%宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 89 页 财务费用 1,779,329.31 10.41%3.05%1,611,581.80 815.68%3.40%营业利润 9,072,897.57 75.26%15.58%5,176,770.32-23.87%10.92%资产减值损失 911,357.39 10.80%1.56%822,595.93 352.72%1.74%营业外收入 153,498.88-76.90%0.26%664,649.61 72.98%1.40%营业外支出 34,118.43-67.46%0.06%104,766.37-54.45%0.22%所得税费用 1,646,602.21 218.61%2.83%516,817.92-48.86%1.09%净利润 7,545,675.81 44.56%12.96%5,219,835.64-12.18%11.01%经营活动产生的现金流量净额 8,866,296.62 34.86%-6,574,625.35 61.67%-投资活动产生的现金流量净额-1,502,120.07 49.18%-2,955,999.17 78.90%-筹资活动产生的现金流量净额-10,762,747.25-534.86%-1,695,324.56 83.36%-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入变动：报告期实现营业收入 5824.33 万元，增长 22.90%。主要原因：报告期内，因对主要客户中移动销售持续增长，导致内销总体同比增长 18.74%；前期营销布局的印度市场销售局面在 2014 年第四季度起逐步打开，致外销总体增长 34.56%。2、营业成本变动：报告期实现营业收入 2942.76 万元，增长 19.89%。主要原因：因营业收入的增长，导致营业成本的同比增长，变动在预期范围内。3、销售费用变动：报告期内发生销售费用 471.90 万元，同比增加 31.23%。主要原因：公司采取积极主动的营销策略，对主要客户进行更加积极的营销，如华为、中移动、中电信及海外市场，特别是印度、越南、巴西等新兴市场，客户对公司的光缆接头盒、终端盒、快速连接器等系列产品评价较高，来公司考查的客商增加明显。以上原因导致销售费用增长变动明显。4、资产减值损失变动：报告期内发生资产减值损失 91.14 万元，同比减少 10.80%。主要原因为公司对应收账款按账龄计提了坏账准备，对部分存货计提了跌价准备。5、营业外收入变动：报告期内发生营业外收入 15.35 万元，同比减少 76.90%。主要原因：因当地政府对税收及非税收优惠政策清理进度进一步提高，报告期内政府补贴收入明显减少。6、营业外支出变动：报告期内发生营业外支出 3.41 万元，同比减少 67.56%。主要原因：因报告期内处置固定资产项目较 2013 年度明显减少，导致存在上述较大变动差异。7、所得税费用变动：报告期内发生营业外支出 164.66 万元，同比增加 218.61%。主要原因：可抵扣暂时性差异报告期为 245.35 万元，去年同期数为 309.51 万元。因绝对数额的减少及所得税税率的不同（报告期为 15%，去年同期按 25%），导致在本报告期内冲减递延所得税资产，相应增加了报告期的所得税费用。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内，公司在拓展销售渠道、增加营业收入的同时，加强了对应收款项的清收力度，出台了对区域销售经理的货款回笼考核标准，致公司报告期内与上期同比增长 34.86%。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司为提高生产效率，以应对销售不断宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 89 页 增长的趋势，对部分老化生产设备、仪器设备进行了更新换代再升级的购建改造活动，本期共发生购建现金支出 263.23 万元，同比增长 33.27%；同时收回了前期拆借款项 104万元。上述构成导致该指标同比增长 49.18%。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期发生筹资活动产生的现金流量净额-1076.27万元，同比减少 534.86%。主要原因：本期末贷款余额较上期减少 215 万元，新增支付股东茹志康、莫久英股利 625 万元。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%光缆接头盒 49,872,600.93 86.27%43,995,163.63 93.42%光缆终端盒 5,442,982.99 9.41%1,500,736.33 3.19%光纤连接器 978,391.39 1.69%360,512.52 0.77%光分路器 162,429.31 0.28%37,327.35 0.08%其他 1,356,316.95 2.35%1,200,168.70 2.54%收入构成变动的原因 2014 年度销售收入相比 2013 年度增长 22.76%，主要原因是公司积极开拓国内、国际市场，加大销售力度，在公司上述重要产品的销售上取得了优异的成绩。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司的主要客户为中国移动、中国电信、Reliance Communications Ltd（印度）、华为、中兴等电信运营商和设备商，均为重合同、守信用的大公司。公司经过一系列严格的测试、厂验、试用等各方环节，才具有其供应商资格。质量标准要求较高、准入门槛过硬为公司产品具有较高盈利打下了基础，本年度主要收入和利润来源为光缆接头盒系列产品。报告期内前五大客户的销售收入占营业收入的比例为 72.60%，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在前五大客户中占有权益。主要供应商的基本情况：公司业务的上游主要为塑料行业、金属制品行业，公司严格按供应商管理内控制度确定合格供应商，对采购物料及商品做到事前、事中、事后约束控制。报告期内前五大供应商采购额占当期总采购额的 48.90%，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在主要供应商中占有权益。重要订单的基本情况：公司的主要客户为中国移动下属各分公司、华为有限公司、Reliance Communications Ltd（印度）等，公司与主要客户签订的合同均为框架销售合同，目前均为正常履约状态。根据合同条款的规定，由客户每个月向公司下采购订单，公司根据订单情况组织生产和发货。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比占 总 资 产占 总 资 产金额金额 变 动 比变 动 比占 总 资 产占 总 资 产宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 89 页 例例 的的比重比重 例例 的的比重比重 货币资金 5,467,323.91-38.61%6.63%8,906,506.69 178.14%11.02%-39.84%应收账款 26,753,093.47 83.51%32.45%14,578,826.64 88.73%18.04%79.88%存货 16,328,953.28-8.13%19.81%17,773,376.79 5.43%21.99%-9.91%长期股权投资-固定资产 31,703,745.21-6.48%38.46%33,898,973.56-8.12%41.95%-8.32%在建工程-短期借款 22,000,000.00-8.90%26.69%24,150,000.00 20.09%29.88%-10.68%长期借款-总资产 82,433,466.18 2.01%-80,811,589.87 16.50%-项目变动原因：应收账款增长比率较大，原因如下：因国家推广营改增税收政策致客户拖延开票需求影响公司收款进度及公司 2014 年股改工作等原因综合影响，最终导致应收款清收缓慢或停顿，形成年末应收款余额畸高，但上述应收款余额因客户资信程度极高，基本不会对公司经营产生较大不利影响。3.3.投资情况分析投资情况分析 委托贷款情况：无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业发展 2006 年至今，国内通信设备行业取得了长足发展，行业规模（主营业务收入）从 2006年的 7328 亿元持续增长到 2012 年的 13555 亿元，接近翻倍。利润总额在 2010 年达到高点，后因金融危机出现回调，2012 年的行业利润总额达到 573 亿元。通信设备的行业增长和通信全行业（主要是运营商）的固定资产投资密切相关。2009 年之前，通信行业的固定资产投资一直保持较快增长，并于 2009 年达到顶峰，投资额为 3724.9 亿元，之后的 2010 年出现较大萎缩。但宽带国家战略的推进以及 3G 和 4G 投资的加快，2010 年之后行业投资恢复增长，其中 2013 年全行业的投资额达到了新的高度，投资额为 3754.7亿元。2、宏观环境（1）中国经济运行总体平衡，经济增长继续处于合理区间；（2）经济下行与上行因素并存，结构优化效应增强；（3）区间调控和定向调控结合，既稳增长又调结构。3.市场竞争现状 在光缆接头盒领域，国内通信运营商市场主要是内资企业之间的竞争，该领域竞争较为激烈，而以 3M 和美国泰科为代表的国外企业在该领域占比已下降至 5%左右。而对于设备商市场（如中兴和华为），以公司为代表的国内专业生产光缆接头盒的少数几家企业占据了绝大多数份额，竞争并不明显。4.已知趋势“宽带中国”战略从国家层面保障了未来通信设备行业的发展，“通信业十二五规划”中明确要求通信业加快构建新一代移动通信网基础设施，最近几年 4G 网络将有大规模的建设，5G 也开始启动研究，通信设备制造业预期将有不错的市场前景。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 89 页 公司依托区域优势，汇聚了大批产品研发设计、模具制作、注塑成型的专业人才，拥有极强的自主创新能力和先进的数控注塑设备、冲压设备和检测仪器，致力于光缆接头盒、光缆终端盒的开发与生产。目前拥有各种先进的生产和检测设备 200 多台套，现已具备年生产光缆接头盒、终端盒 300 万套以上的能力。公司通过了 ISO9001-2008 国际质量管理体系认证，获得了中国泰尔认证中心的产品认证、欧盟 ROHS 国际环保认证、IECQ有害物质过程管理认证。公司以专业的团队、严谨的管理、先进的设备，着力打造高品质光缆接头盒、终端盒产品。公司现有 9 大系列 600 余种规格的光缆接头盒产品，其中包括根据不同安装环境需要而开发的室外地上面安装使用光缆接头盒和地下面安装使用光缆接头盒产品；专为FTTH（光纤到户）工程开发设计的分光配线接头盒、光纤到户终端的箱、盒等产品；还有 GJD-OPGW、ADSS 电力光缆接头盒，是世界上光缆接头盒品种系列最为齐全的生产厂家之一。公司光缆接头盒整体结构设计合理、材质配置优良、密封持久可靠、安装扩容方便快捷、性价比高，在国内外客户群中享有良好的口碑。在确保产品品质的同时，展通坚持用自主创新提升企业核心竞争力。公司是国家高新技术企业，产品先后获得了 27 项国内专利，每年均有多项产品被列入宁波市新产品试制计划。2010 年，公司“GJS02-JF 型哈呋式室外光缆接头盒”还通过了国家创新基金项目和宁波创新资金资助项目验收。到目前为止，公司还陆续开发了平面波导型光分路器、光纤冷接子、现场组装机械式光纤活动连接器、光纤信息面板等新产品。经过多年的潜心经营，公司产品已远销全球 60 多个国家；在国内，公司已将产品成功入围中国移动、上海电信、广东电信、浙江电信的采购目录，并与华为、中兴、烽火、长飞、大唐、普天等大型通信设备企业建立了长期合作关系，在同行业中享有较高的知名度。经过多年的实践检验，公司产品在运营商的使用记录中表现特别突出，在历次灾害或检查之后，公司的产品是少数几个能在恶劣环境中保持良好表现并能保持较长使用寿命的产品之一。得益于良好的使用记录，以及突出的工艺制造水平，公司未来将在接头盒的竞争中处在优势地位。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司经过多年的研发，成功掌握了生产公司主要产品的原材料改性塑料的技术配方并取得了 20 余项光缆接头盒、光缆终端盒等光纤光缆连接设备的专利。公司依托区域优势，汇聚了大批产品研发设计、模具制作、注塑成型的专业人才。国家大力发展通信行业，通信设备制造行业市场前景广阔且容量巨大。公司挂牌新三板后，公司治理结构更加完善，增加了品牌影响力，拓宽了融资渠道。报告期内公司无对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 “宽带中国”战略从国家层面保障了未来通信设备行业的发展，“通信业十二五规划”中明确要求通信业加快构建新一代移动通信网基础设施，最近几年 4G 网络将有大规模的建设，5G 也开始启动研究，通信设备制造业将因此有不错的市场前景。(二二)公司发展战略公司发展战略 1.不断完善现有业务模式，保持国内市场业务稳步增长的同时，积极扩大海外市场业务，宁波展通电信设备股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 89 页 持续保持行业领先地位。2.公司在原有业务板块基础上，将继续壮大新的业务板块。公司投资 50 万元设立了余姚市展通光纤配线设备有限公司，专门生产光纤快速连接器，在完善公司产业链的同时增加公司的核心竞争力。3.随着公司商业模式日臻成熟、实力日益增强及影响力逐步提升，公司将积极打通融资渠道，实现与资本良性对接。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、销售收入目标：2015 年争取实现销售收入 12000 万元人民币，比 2014 年增长超过 100.00%。2、净利润目标：2015 年争取实现净利润人民币 2000 万元。比 2014 年增长超过 150.00%。上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 1、公司业务主要依靠自有资金发展，发展速度可能会受到限制，公司需要尽快打通直接融资渠道，为公司的持续快速发展提供资金支持。2、随着公司业务规模快速壮大，对高端复合型人才的需求大幅增加，人才结构有待进一步优化。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、未办证厂房可能被责令限期拆除的风险 截至本报告出具日，主要还有三处房产未能办理房产证，建筑面积合计约 3,950 平方米。其中第一处厂房建筑面积约为 3,600 平方米，共有 3 层，底层用作存放原材料的仓库、第二层用作职工食堂、第三层用作光分路器生产车间；第二处厂房建筑面积为 200 平方米，用作实验室；第三处四间平房建筑面积约 150 平方米，用作职工临时宿舍。上述未办证厂房非公司核心生产经营用房，均未在建设过程中申请办理建设用地规划许可证、建