831621_2014_中镁控股_2014年年度报告_2015-04-16.pdf

公告编号:2015-008 第1 页，共 111 页 证券证券代码代码：831621831621 证券简称：证券简称：中镁控股中镁控股 主办券商主办券商：广州证券：广州证券 辽宁中镁控股股份有限公司（Liaoning Zhongmei Co.,Ltd.）中镁控股 NEEQ:831621 年度报告 公告编号:2015-008 第2 页，共 111 页 2014公告编号:2015-008 第3 页，共 111 页 2014 年 12 月，公司研发项目“镁-镁橄榄石合成砂的合成与应用”获得营口市科学技术奖励二等奖。2014 年 12 月，公司获得营口市“市级企业工程技术研究中心”资格。2014 年 7 月公司与韩国 KR 公司签订长期战略合作协议。2014 年 12 月 19 日，经全国中小企业股份转让系统有限公司 股转系统函20142413号文件批准，公司股票获得在国中小企业股份转让系统挂牌转让资格。公 司 年 度 大 事 记 公告编号:2015-008 第4 页，共 111 页 2014 年 8 月，公司 16 吨新型镁质材料项目正式投入生产。该项目获得了国家发改委项目资金扶持。辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年年度报告 第5 页，共 111 页 目录目录 第一节声明与提示.7 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.15 第五节重要事项.29 第六节股本变动及股东情况.31 第七节融资及分配情况.33 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.42 辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年年度报告 第6 页，共 111 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/中镁控股 辽宁中镁控股股份有限公司 富城特耐 辽宁富城特种耐火材料有限公司 股东大会 中镁控股股东大会 中镁高温 辽宁中镁高温材料有限公司，系本公司全资控股子公司 关山耐火 营口关山耐火材料有限公司，系本公司全资控股子公司 中耐装备 营口中耐装备技术有限公司，系本公司控股子公司 管理层 股份公司董事（执行董事）高级管理人员 国家工商局 中华人民共和国国家工商行政管理总局（含原国家工商行政管理局、原中华人民共和国国家工商行政管理局）国家商标局 中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局（含原国家工商行政管理局商标局、原中华人民共和国国家工商行政管理局商标局）营口市工商局 辽宁省营口市工商行政管理局 元 人民币元 耐火材料 耐火度在 1580 以上的无机非金属材料，它包括天然矿石及按照一定的目的要求经过不同的工艺制成的各种产品，具有一定的高温力学性能、良好的体积稳定性，是各种高温设备必需的材料。辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 111 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别连带责任。公司负责人付常浩先生、主管会计工作负责人付宇女士及会计机构负责人车作翊保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或是或否否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）股权质押可能导致丧失控制权的风险 2015 年 3 月，公司控股股东、实际控制人付常浩与交通银行股份有限公司营口分行签署最高额质押合同，以其持有的公司71.04%的股权，与交通银行股份有限公司营口分行签订了编号为 201510 质 C01008的股权质押合同，为公司提供 1500 万元的质押担保。用作质押担保的股权为股东付常浩持有的公司全部股权，占公司股权比例为71.04%。（二）部分房产尚未取得权属证明的风险 公司控股子公司中耐装备于2013 年 3 月在编号2013G15 号地块和 2013G16 号地块自建了仓库及宿舍。然而，由于中耐装备未取得该地块土地使用权证，因此尚未办理房屋权属证明。（三）应收账款回收风险 公司2014 年末应收账款余额为34233 万元，应收账款余额较大。这主要是由于钢铁、水泥行业受宏观经济下行与房地产调控影响，导致的下游行业经营环境恶化，客户企业流动性紧张所致。公司报告期内与西林钢铁集团有限公司、鸡西北方制钢有限公司发生债权诉讼、仲裁，应收账款回收存在风险。如果下游行业经营环境持续恶化，并导致公司应收账款回收困难，将会给公司的正常生产经营带来一定不利影响。（四）公司经营依赖下游行业的本公司的主要客户均来自钢铁行业，对钢铁企业的销辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 111 页 风险 售收入约占总销售收入 70%左右，因此本公司营业收入和利润的增长在很大程度上依赖于钢铁行业的景气程度。（五）原材料价格变动风险 原材料在公司的生产成本中所占比重较大，原材料价格波动将对公司毛利率产生较大影响。如果未来主要原材料出现上涨趋势，将会给公司带来一定的成本压力，进而影响到公司的经营业绩。（六）技术、产品替代风险 钢铁、水泥、玻璃等主要下游行业并购重组的推进和环保标准的提升，对于耐火材料的质量和品种提出了更高的要求。目前耐火材料行业品种、质量不能完全有效地满足高温工业迅速发展的需要。新型绿色耐火材料产品比重偏低，耐火材料总量结构性过剩较为严重。调整结构，淘汰落后，大力开发推广使用新型长寿、节能、环保、优质的绿色耐火材料产品成为耐火材料行业的发展趋势。这对于重视产品技术升级、有一定技术储备的企业将会是一个迅速扩大市场份额的机遇，并可能带来一次行业内的洗牌。（七）市场竞争风险 国内耐火材料行业是一个完全竞争的市场，据统计，截至2011 年底全国规模以上列入统计报表的耐火材料企业已达1917 家。因此耐火材料行业面临着较为激烈的市场竞争。同时，当今世界耐火材料大集团如奥地利的奥镁公司和比利时的维苏威公司等纷纷进入中国市场，这些跨国公司在技术、管理等方面具有一定的竞争力。因此，耐火材料行业不仅面临开拓国际市场的风险，同时也面临与这些国际先进同行争抢国内市场份额的风险。（八）偿债风险 公司近三年度资产负债率均超过70%，且期末负债均为流动负债，主要是公司短期借款和经营性应付款较多所致，对营运能力产生一定的影响。公司流动比率较低，2014 年公司流动比率为1.15，虽然目前流动资产可以涵盖全部流动负债，不过一旦存货和应收账款无法及时变现，会给公司正常经营带来一定不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 111 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 辽宁中镁控股股份有限公司 英文名称及缩写 Liaoning Zhongmei Co.,Ltd.证券简称 中镁控股 证券代码 831621 法定代表人 付常浩 注册地址 营口南楼经济开发区东市街 办公地址 营口南楼经济开发区东市街 主办券商 广州证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区珠江西路5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层 会计师事务所 立信会计师事务所 签字注册会计师姓名 乐超军、刘文豪 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 车作翊 电话 0417-5252949 传真 0417-5251105 电子邮箱 公司网址 http:/ 辽宁省营口市南楼经济开发区东市街 邮政编码 115103 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-13 行业（证监会规定的行业大类）根据证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年新版）公司所处行业为“C30 非金属矿物制品业”主要产品与服务项目 高品质碱性耐火材料及制成品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）80,000,000 辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 111 页 控股股东 付常浩 实际控制人 付常浩 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 210800004016221 是 税务登记证号码 210882752762331 否 组织机构代码 75276233-1 否 辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 111 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 486,606,880.81 410,367,969.99 18.58%毛利率 30.32%32.70%-归属于挂牌公司股东的净利润 36,975,490.62 26,603,911.24 38.99%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 38,907,720.85 26,599,698.06 46.27%加权平均净资产收益率 18.06%16.96%-基本每股收益（元/股）0.46 0.35 31.43%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 824,388,085.11 684,869,333.77 20.37%负债总计 601,208,735.19 498,665,160.53 20.56%归属于挂牌公司股东的净资产（元）223,080,058.12 186,104,567.50 19.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.79 2.33 19.74%资产负债率 72.93%72.81%-流动比率 1.15 1.11-利息保障倍数 2.95 2.77-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 41,854,931.63-82,184,945.98-应收账款周转率 1.43 1.41-存货周转率 2.02 2.07-辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 111 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 20.37%21.72%-营业收入增长率 18.58%12.31%-净利润增长率 38.99%120.62%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）80,000,000 80,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目 金额（元）非流动性资产处置损益-512.48 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -2,043,611.40 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 111 页 项目 金额（元）对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-263,679.27 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额-371,572.92 减：少数股东权益影响额 合计-1,932,230.23 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 1、重要会计政策变更 执行财政部于 2014 年修订及新颁布的准则 本公司已执行财政部于 2014 年颁布的下列新的及修订的企业会计准则：企业会计准则基本准则（修订）、企业会计准则第2 号长期股权投资（修订）、企业会计准则第9 号职工薪酬（修订）、企业会计准则第30 号财务报表列报（修订）、企业会计准则第33 号合并财务报表（修订）、企业会计准则第37 号金融工具列报（修订）、企业会计准则第39 号公允价值计量、企业会计准则第40 号合营安排、企业会计准则第41 号在其他主体中权益的披露。本公司执行上述企业会计准则的主要影响如下：执行企业会计准则第2 号长期股权投资（修订）本公司根据企业会计准则第2 号长期股权投资（修订）将本公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资从长期股权投资中分类至可供出售金融资产核算。执行企业会计准则第9 号职工薪酬（修订）本公司根据企业会计准则第9 号职工薪酬（修订）将本公司辞退福利、基本养老保险及失业保险单独分类至辞退福利及设定提存计划核算，并进行了补充披露。执行企业会计准则第 30 号财务报表列报（修订），本公司根据企业会计准则第 30 号财务报表列报（修订）将本公司核算在其他非流动负债的政府补助分类至递延收益核算。本次会计政策变更，未对财务报表项目列示产生影响，对公司 2013 年末资产总额、负债总额和所有者权益总额以及 2013 年度净利润未产生影响。2、公开转让说明书中差错 2012 年度至 2014 年 5 月 31 日财务报表审计报告（信会师报字2014第 211241 号）遵循企业会计准则的规定，将 2013 年度现金流量表中偿还债务支付的现金2,990,589.29 元调整到购买商品、接受劳务支付的现金中。公开转让说明书因未对辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 111 页 母公司现金流量表进行调整，致使母公司2013 年度现金流量表数据错误，如下所示：单位：元 母公司现金流量表科目母公司现金流量表科目 公开转让说明书金额公开转让说明书金额（元）（元）审计报告审计报告金额金额（元）（元）购买商品、接受劳务支付的现金 181,079,227.64 184,069,816.93 经营活动现金流出小计 483,762,520.78 486,753,110.07 经营活动现金流量净额-88,269,031.31-91,259,620.6 偿还债务支付的现金 66,116,548.40 63,125,959.11 筹资活动现金流出小计 110,065,753.30 107,075,164.01 筹资活动产生的现金流量净额 93,909,246.70 96,899,835.99 辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 111 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司的主营业务为钢铁、有色、玻璃等工业用耐火材料的生产和销售，并承担高温热工窑炉和装备的耐火材料设计、研发、配置、制造、施工、维护与技术服务为一体的整体承包业务。公司的销售模式可分为直销与整体承包两种。1）直销模式 即依据客户需求直接向客户销售耐火材料产品。具体的业务流程为，业务人员同客户签订购销合同，明确合同标的及技术标准、质量要求等；公司组织生产；对于初次合作的客户会发送样品供客户试用，试用合格后安排发货，而对于长期合作的客户则直接安排发货；产品发送至客户并经检验合格后过磅入库；公司凭客户开具的过磅单及入库单数量作为结算依据开具发票并由客户财务部门安排付款，回款周期通常为6-8 个月。2）整体承包模式 即依照客户的现场使用情况提供设计、产品配置、施工、技术维护的一站式服务。该模式将公司对耐火材料技术与产品性能的理解和客户的现场使用条件充分地融合在一起，在提高了客户使用效率的同时也为公司提升了利润空间。不同于直销模式的吨制品结算方式，整体承包模式采用吨钢水或使用炉次结算方式。具体业务流程为业务员同客户签订购销合同后，由公司安排技术人员现场考察施工条件，并依此设计施工方案并配置相关耐火材料产品；依据设计方案及产品配置，由生产部安排相关产品生产计划，对于公司不能生产的产品，则由采购部从其他耐火材料生产企业采购；产品生产、采购完成后，公司依据合同要求期限组织现场施工，安排技术人员驻扎现场负责后期技术维护，并指定现场管理人员负责现场工程管理及公司与客户之间的沟通。工程实际投入使用后，从使用后的第二个月开始由客户每月对公司通报前一个月的吨钢水或转炉次数的数据，经公司与现场管理人员核对无误后，作为结算依据并开具发票，客户财务部门收到发票后安排付款，回款周期通常为6-8 个月。报告期内，公司的商业模式无变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 111 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年度，公司克服下游企业持续低迷的不利影响，注重提高产品质量和控股经营风险，营业收入和净利润水平较上年度都有较大幅度的提升。全年实现营业收入 48661万元，较上年增长18.58%；实现净利润 3697 万元，较上年增长38.99%。1、在营销方面公司结合市场实际情况，积极开发优质客户，加强对风险客户的管理监控，加大营销管理力度。受国际国内钢铁市场的影响，目前很多钢铁企业经营困难、生存堪忧，为了保证公司发展、业绩增长，同时控制经营风险，我们在开发新客户前进行了充分的评估，以减少不良客户的引入，对优质客户进行重点开发。同时，我们也对一些风险客户进行了重点清理，有效减少了周转资金占用，降低了营业风险。加强区域经理责任制管理，把经营风险、资金回笼、销售利润纳入到区域经理考核范围，充分调动了市场营销人员的积极性，加强了营销人员的经营风险控制意识。这使得我们在 2014 年度的业绩和回款比上一年度有了较大改善。2、完善生产工艺，增加废砖利用率，达到了降本增效的目的。2014 年度，公司利用国家发改委扶持资金建设的 16 万吨新型镁质材料生产线建成投产，保证了大宗原料的自给率，有效降低了制品的生产成本，同时也增加了制成品的质量稳定性，为市场竞争提供了有力保障。同时，建成投产了一条废旧镁碳砖回收生产线，对废旧镁碳砖进行回收、处理、再利用，降低了镁碳砖的生产成本。仅这一项工作，我们每年可降低镁碳砖生产成本约350万元。3、加强新产品研制开发工作。2014 年公司共研发新产品18 项，申请专利 9 项，其中已授权2 项发明专利，实用新型专利 4 项，获得营口市科学技术奖二等奖一项，完成生产线技术改造5 项，其中申报市级项目2 项，省级项目1 项，国家级项目1 项。新产品的研发成功，为公司未来保持技术领先优势，开发新的利润增长点提供了有力保障。4、改善公司治理结构，提高公司管理水平。2014 年，公司在原有各项公司治理制度基础上，新出台 辽宁中镁控股股份有限公司投资者关系管理制度、辽宁中镁控股股份有限公司信息披露事务管理制度、辽宁中镁控股股份有限公司对外投资管理制度等系列管理制度，进一步规范了股份公司的治理结构，充分保护中小投资者的合法权利，为公司股票的挂牌转让奠定了坚实的基础。2014 年，公司在整体集团范围内建成了业务财务一体化的 ERP 管理系统，公司在内控管理、物流调配、生产计划和财务核算等方面的管理水平全面提升，进一步促进了公司管理制度化、规范化发展。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 486,606,880.81 18.58%-410,367,969.99 12.31%-营业成本 339,091,506.83 22.78%69.68%276,175,392.45 3.82%67.30%辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 111 页 管理费用 36,734,258.47 9.21%7.55%33,636,123.33 17.93%8.20%销售费用 36,806,978.66 -8.51%7.56%40,230,808.29 30.26%9.80%财务费用 22,469,902.97 25.34%4.62%17,927,507.13 -11.85%4.37%营业利润 46,114,613.58 45.84%9.48%31,620,241.68 104.39%7.71%资产减值损失 3,257,064.17 -62.99%0.67%8,801,276.86 199.74%2.14%营业外收入 107,513.10 -91.17%0.02%1,217,343.23 -14.56%0.30%营业外支出 2,411,316.25 114.34%0.50%1,125,000.42 -5.14%0.27%所得税费用 6,835,633.75 33.79%1.40%5,109,067.51 39.94%1.24%净利润 36,975,176.68 38.99%7.60%26,603,516.98 120.62%6.48%经营活动产生的现金流量净额 41,854,931.63 -150.93%-82,184,945.98 -209.50%-投资活动产生的现金流量净额-9,475,277.94 -42.81%-16,566,991.18 278.66%-筹资活动产生的现金流量净额-5,913,359.29 -105.86%-100,934,402.62 -230.32%-项目变动及重大差异产生的原因：资产减值损失较上年减少的主要原因是本年度为避免未来坏账风险单独计提的坏账准备较上年减少。财务费用较上年增加的主要原因是本年贷款规模增加，导致利息支出增加所致。营业外支出增加的主要原因是本年度发生债务重组损失所致。所得税费用、净利润增加的主要原因是本年营业收入增长，利润额较上年增加所致。现金流量分析：经营活动现金净流量增加的主要原因是上年度支付个人往来款导致经营活动现金流量为负。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%主营业务收入 470,623,520.61 96.72%405,006,310.96 98.70%其他业务收入 15,983,360.20 3.28%5,361,659.03 1.30%合计 486,606,880.81 100.00%410,367,969.99 100.00%收入构成变动的原因 其他业务收入比例较上年上升的主要原因是本年销售的原材料增加所致。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：报告期内，公司主要客户仍为钢铁行业客户，公司销售前十的客户销售总额为21429 万元，营业收入占比为44%，前十大客户与公司均非关联方企业。公司对大客户的依赖程度不高，客户自身的经营问题对公司的影响较小，有利于公司控制经营风险。主要供应商的基本情况：报告期内，公司主要供应商为原材料供应商，主要为公司供应电熔镁砂、石墨等产品所需原材料。公司采购前十的供应商总采购额为9171 万元，占营业成本的比例为27%，前十大供应商与公司均非关联方企业。由于公司位于产品主要原料的出产地，材料供应充辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 111 页 足，且公司可自制部分原材料，公司对供应商的依赖程度较低，个别供应商自身经营问题对公司经营不会造成重大影响。重要订单的基本情况：由于公司所处行业的特点，公司与客户签订的多是价格协议，按照客户实际使用需求，接受客户的订单进行销售。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 111,737,177.56 65.79%13.55%67,398,343.41 36.94%9.84%3.71%应收账款 342,333,922.09 13.79%41.53%300,840,316.69 17.08%43.93%-2.40%存货 184,263,952.19 21.90%22.35%151,163,496.19 30.15%22.07%0.28%长期股权投资-固定资产 104,893,350.54 0.24%12.72%104,643,245.65 5.01%15.28%-2.56%在建工程 10,325,852.24 653.74%1.25%1,369,954.19 17.26%0.20%1.05%短期借款 238,070,000.00 15.69%28.88%205,790,000.00 118.31%30.05%-1.17%长期借款-总资产 824,388,085.11 20.37%-684,869,333.77 21.72%-项目变动原因：货币资金较上年增加的主要原因是年末短期借款到账所致。在建工程增加的主要原因是本期新建项目增加所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 报告期内公司控股的子公司辽宁中镁高温材料有限公司实现营业收入18695 万元，实现净利润 280.4 万元；报告期内公司控股的子公司营口关山耐火材料有限公司实现营业收入 9179.7 万元，实现净利润 399.2 万元；(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 报告期内，公司投资鞍山市农村商业银行股份有限公司516 万元，占该公司股权比例为1%。委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司所处行业是耐火材料行业。（一）行业简介 耐火材料是指耐火度在 1,580以上的无机非金属材料，包括天然矿石（耐火原料）及根据一定的目的和要求，按照一定的工艺流程加工制成的各种产品（耐火制品），具有一定的高温力学性能和良好的体积稳定性。耐火材料是钢铁、有色、石化、建材、机械、电力、环保乃至国防等涉及高温工业的重要基础材料，也是各种高温工业热工窑炉和装辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 111 页 备不可或缺的重要支撑材料。（二）行业监管体制及产业政策 目前我国耐火材料行业实行行业自律管理。国家发改委承担宏观管理职能，主要负责制定产业发展政策，中国耐火材料行业协会承担行业指导和服务职能。该协会成立于1990年，现有会员单位200 余家。行业协会的主要职责是：协助政府实施行业管理和协调，制订行业发展规划和行业标准，进行行业指导及行业形势分析，并收集发布国内外市场供求和发展动态等信息。1、促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见 工信部 2013 年正式发布促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见，以促进行业先进产能加快布局，引导产业健康可持续发展。意见 指出到 2015 年，高端耐火材料基本自给，菱镁矿石资源综合利用率不低于90%，耐火粘土矿石资源综合利用率不低于80%。同时，为加大节能减排力度，主要耗能设备能效水平达到一级，主要产品的综合能耗比2010 年降低 20%以上，二氧化硫、氮氧化物排放总量比2010 年分别下降8%和 10%以上，用后耐火材料回收再利用率不低于 50%。到2020 年，用后耐火材料回收再利用率高于 75%。意见提出，到 2015 年，形成 2-3 家具有国际竞争力的企业，创建若干个新型工业化产业示范基地，前 10 家企业产业集中度达到25%。到 2020 年，前 10 家企业产业集中度提高到 45%。随着行业发展对耐火材料的功能性以及绿色环保等性能有着越来越高的要求，整体承包等业务模式使得耐材企业从单纯的制造商变成集制造、安装、维护等为一体的综合服务商。因此，无论从国际先进经验、下游发展趋势和行业资深特点都决定了集中度的提高有利于行业的发展。在集中度提高的过程中，落后产能的退出、产能的整合都有利于产业链完善的龙头企业发展。2015 年底前，淘汰单线产能低于3 万吨/年、吨产品综合能耗高于240 千克标煤的回转窑，单线产能低于 2 万吨/年、吨产品综合能耗高于 285 千克标煤的隧道窑等落后耐火粘土熟料产能；淘汰有效容积低于 18 立方米、吨产品综合能耗高于 330 千克标煤的轻烧菱镁反射炉，有效容积低于30 立方米的重烧镁砂竖窑，变压器功率低于1400 千伏安的镁砂电熔炉等落后产能；淘汰变压器功率 3000 千伏安以下普通棕刚玉冶炼炉、变压器功率 4000 千伏安以下固定式棕刚玉冶炼炉、变压器功率 3000 千伏安以下碳化硅冶炼炉等落后生产设备。2、钢铁工业“十二五”发展规划 钢铁行业作为耐火材料行业最重要的下游行业，其发展与耐火材料行业的发展息息相关。规划中强调在“十二五”期间将加快钢铁产品升级，尤其是加快发展高端品种，比如高强度汽车用钢、特钢，并鼓励将主业采用高强度建筑钢材产品。同时工信部重申淘汰落后产能、节能减排和兼并重组，单位能耗和碳排放到 2015 年降低18%，鼓励利用废钢生产钢铁产品，并进一步提高钢铁行业产业集中度。钢铁工业的上述发展方向对耐火材料的技术、品种、质量以及节能、环保和资源综合利用提出了更高的要求。3、耐火材料产业发展政策 当前我国耐火材料产业在整体的技术水平和产品结构等方面与国际先进水平相比差距较大，耐火材料普通产品比重大，优质、节能、长寿、环保型产品少，提出产业发展的政策目标是，促进产品结构调整，实现普通产品大幅度下降，大幅提高更长寿、更节能、无污染、功能化的新型绿色耐火材料产品，发展节能型经济，推广扩大使用不定形耐火材料和不烧制品，到 2010 年，不定形耐火材料占耐火材料总量的40%，2020 年达到60%以上。（三）应用领域 辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 111 页 耐火材料在钢铁、有色、石化、建材、机械、电力、轻工这些基础工业领域以及航天航空领域和舰艇、导弹等军事领域都有着广泛的应用，而其中钢铁、水泥、玻璃行业总消耗超过 80%。1、钢铁行业用耐火材料 钢铁工业是耐火材料最大的消耗行业，占耐火材料制品消耗总量的 70%，钢铁工业的规模直接决定了耐火材料的市场容量。我国钢铁行业在经历了 2009、2010 由国家积极的财政政策所带来的“过山车式“的经济发展后，在过去几年里粗钢产量依然保持稳定的增长。我国粗钢产量由2008 年的 50,306 万吨增长到 2013 年的 77,904 万吨，年均增长超过 7%。随着钢铁等高温工业的发展，我国耐火材料行业生产经营状况长期保持稳定增长的态势，我国耐火材料制品产量由2008 年的4,417 万吨增长至2013 年的8,915 万吨，年均增长超过 12%。随着经济下行及国家对房地产调控政策的落实，我国钢铁产能的释放在过去一段时间受到一定程度的抑制，耐火材料的需求增长也趋于缓慢。然而受城镇化建设及中西部大开发战略等因素的支撑，我国粗钢产量仍然维持在高位，随着钢铁工业“十二五”规划及配套政策的落实和实施，钢铁行业面临产品结构优化和调整，进而钢铁行业用耐火材料的产品结构优化和调整也将随之而来。市场上对于优质、长寿、高效和功能性耐火材料的需求将会稳步上升，这将对我国的耐火材料行业提出更新、更高、更严的要求，也为拥有雄厚研发和技术实力的耐火材料企业带来一个良好的发展机遇。2、水泥、玻璃行业用耐火材料 水泥、玻璃工业作为除钢铁行业最重要的耐火材料制品消耗行业，占耐火材料制品消耗总量的 11%。过去几年中，我国水泥与平板玻璃行业的生产经营状况保持着良好的增长态势，其产量分别由2008 年的 138,285 万吨、54,162 万重箱增长至 2013 年的 216,691万吨、65,294 万重箱。然而随着国家对于整治落后产能决心的彰显，预计未来一段时间水泥及平板玻璃的产量增长将会有所减缓。2014 年 2 月，工信部曾明确表示对于水泥、平板玻璃不再新增任何产能，同时对在建违规项目逐步清理；存量淘汰方面，则通过环保标准提高和产品结构调整加速落后产能淘汰。在此背景下，我国耐火材料产量的增长速度可能减缓，但优质耐火材料的用量将会随着高端水泥及平板玻璃占比的提升而得到显著增加。（四）行业发展特点 1、行业发展迅速，产量及消耗量稳居世界第一 自 2003 年至今，在钢铁、有色、石化、建材等高温工业高速发展的强力拉动下，我国耐火材料工业得到了迅速发展，耐火材料产量和消耗量已多年稳居世界第一，是耐火材料生产大国同时也是消耗大国。据统计，2011 年我国耐火材料产量占全球总产量的69%，耐火材料消耗量占全球消耗总量的65%。2、行业发展区域化特征明显，集中度水平低 受原材料、市场、技术和人才等因素影响，我国耐火材料行业发展明显呈区域化高度集中状态，河南、辽宁、山东、山西、河北、江苏、浙江、上海、北京等省市耐火材料产量占全国产量的 90%以上。2006 年全国规模以上列入统计报表的耐火材料企业为 1450家，到2011 年底已增至近 2000 家，行业生产集中度水平低。除此之外，尚存在大量为进入统计口径的国内中小型耐火材料企业，这些企业数量巨大、生产能力高度分散，使得我国耐火材料行业处于完全竞争状态。市场竞争较为激烈。3、下游行业淘汰落后产能、并购重组，推动耐火材料行业产品结构升级 随着政府加大整治落后产能的力度及环保标准的提高，钢铁、水泥、玻璃等行业产能的辽宁中镁控股股份有限公司 2014 年度报告 第21 页，共 111 页 释放受到一定程度的抑制，而耐火材料的需求增长也随之受到影响。但这些行业的产量仍保持在高位，在国家淘汰落后产能、推动并购重组的进程下，钢铁、水泥、玻璃等行业面临产品结构优化和调整，从而推动耐火材料的产品结构化和调整也随之进行。我国耐火材料行业产品在高效、长寿、环境友好和功能性方面面临更高的要求。（五）行业竞争情况 1、国际主要耐火材料生产商 国际上主要的耐火材料生产商有：奥地利奥镁（RHI）公司、比利时维苏威（VESUVIUS）公司、日本黑崎播磨公司（KROSAKI）、日本品川百炼瓦株式会社（SHINAGAWA）、德国LWB 公司、日本东京窑业株式会社（TYK）、英国摩根坩埚公司（MORGAN CRUCIBLE）、法国圣戈班工业陶瓷公司（SAINT-GOBAIN）等，而这些企业中的部分企业已在我国投资建厂，与国内企业展开市场、人才、资源等各方面的竞争。跨国耐火材料公司在国内投资情况如下：公司名称 国外投资方 主要产品 维苏威公司苏州公司/武钢公司 比利时维苏威公司 三大件、滑板水口等 奥镁公司大连公司/营口公司 奥地利奥镁公司 镁砖、镁铬砖、镁尖晶石砖、镁碳砖、镁钙碳砖 山西禄纬堡太钢耐火材料有限公司 德国 LWB 公司 镁白云石耐火材料 2、国内主要耐火材料生产商 由于耐火材料产品种类繁多，用途广泛，