831612_2014_维艾普_2014年年度报告_2015-04-15.pdf

第1 页，共 156 页 苏州维艾普新材料股份有限公司（Suzhou V.I.P.New Material Co.,Ltd.）2014维艾普 NEEQ:831612年 度 报 告第2 页，共 156 页 1、7 月，公司完成股改，正式变更为股份有限公司。月，公司完成股改，正式变更为股份有限公司。2、11 月，公司获得江苏省博士后创新实践基地认定。月，公司获得江苏省博士后创新实践基地认定。3、12 月，公司获得江苏省真空绝热材料工程技术研究中心、江苏省企业技术中心认定。月，公司获得江苏省真空绝热材料工程技术研究中心、江苏省企业技术中心认定。4、12 月，公司获得全国中小企业股份转让系统（月，公司获得全国中小企业股份转让系统（“新三板新三板”）的同意挂牌的函，并于）的同意挂牌的函，并于 2015 年年 1 月月 14 日正式挂牌。日正式挂牌。公 司 年 度 大 事 记 苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年年度报告第3 页，共 156 页目录 目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.29 第六节 股本变动及股东情况.32 第七节 融资及分配情况.36 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节 公司治理及内部控制.41 第十节 财务报告.47 苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年年度报告第4 页，共 156 页释义 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、维艾普、挂牌公司 苏州维艾普新材料股份有限公司 斯特普 苏州斯特普投资咨询有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 中国证监会 中国证券监督管理委员会 住建部 中华人民共和国住房和城乡建设部 国家发改委 中华人民共和国发展和改革委员会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 2014 年度 保温材料、绝热材料 业内通常把导热系数较低的材料称为保温材料，并把导热系数在0.05W/(m.k)以下的材料称为高效保温材料，并把导热系数在 0.2W/(m.k)以下的材料称为绝热材料 超细玻璃纤维 也叫玻璃棉，通常是在废玻璃中添加白云石、纯碱和硼砂等化工原料，然后在熔炉中熔成玻璃溶液，再经过离心法或火焰法喷吹形成外观类似棉花的无机非金属短纤维材料，能够保温绝热、吸音，耐腐蚀，是一种利废环保型产品 真空绝热板、VIP 板 Vacuum Insulation Panels，一种以超细玻璃纤维作为芯层绝热材料、添加气体吸附材料、用复合阻气袋真空封装制成的绝热材料 真空绝热板芯材、VIP 芯材 以玻璃纤维为主要原材料，制成的厚度为 1mm-10mm 的微纤维玻璃棉板，是真空绝热板的核心部件之一 建筑用真空绝热板、VIPB 板、STP 板 Vacuum Insulation Panels for Building，一种用于建筑外墙保温的真空绝热板，行业内有时也称作 STP 板（Super-slim Thinsulate Panel）离心喷吹技术 一种利用离心机生产无渣球超细玻璃纤维絮的技术 导热系数 材料直接传导热量的能力，指在稳定传热条件下，1m 厚的材料，两侧表面的温差为 1 度，在 1 秒内，通过 1 平方米面积传递的热量，单位为瓦/（米度），W/（mk）苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第5 页，共 156 页第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所对公司出具了会审字20150433 号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 利润同比大幅下降的风险2014 年度公司实现营业收入 13,534.36 万元，同比增长 18.75%，净利润 156.25 万元，同比下降79.90%。本期重大风险是否发生重大变化：否 苏州维艾普新材料股份有限公 2014 年度报告第6 页，共 156 页第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 苏州维艾普新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Suzhou V.I.P.New Material Co.,Ltd.证券简称 维艾普 证券代码 831612 法定代表人 周介明 注册地址 太仓市城厢镇城区工业园弇山西路 136 号 办公地址 太仓市城厢镇城区工业园弇山西路 136 号 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 华普天健会计师事务所(特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋文、施琪璋、朱浩 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至901-26二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 闫江 电话 0512-53107723 传真 0512-53107723 电子邮箱 公司网址 http:/www.es- 联系地址 太仓市城厢镇城区工业园弇山西路 136 号 邮政编码 215400 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-14 行业（证监会规定的行业大类）非金属矿物制品业 主要产品与服务项目 研发、生产、销售玻璃纤维及制品、节能保温材料、隔热和隔音材料 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）71,950,000 控股股东 周介明 实际控制人 周介明、周燕清、王月芬 苏州维艾普新材料股份有限公 2014 年度报告第7 页，共 156 页四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320585000102301 否 税务登记证号码 320585685876944 否 组织机构代码 68587694-4 否 苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第8 页，共 156 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期上年同期 增减比例 本期上年同期 增减比例营业收入 135,343,581.03113,978,126.41 18.75%毛利率 16.67%24.90%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,630,859.217,842,705.28-79.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,043,183.936,522,054.25-146.66%加权平均净资产收益率 1.56%21.57%-基本每股收益（元/股）0.020.20-92.77%二、偿债能力 本期期末上年期末 增减比例 本期期末上年期末 增减比例资产总计 248,141,173.98270,429,517.54-8.24%负债总计 132,928,374.28196,579,209.32-32.38%归属于挂牌公司股东的净资产（元）114,793,744.3473,476,273.55 56.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.601.24 29.03%资产负债率 54.31%72.39%-流动比率 0.790.73-利息保障倍数 1.313.82 三、营运情况 本期 上年同期 增减比例 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额-19,197,340.3123,422,558.54-应收账款周转率 4.454.66-存货周转率 4.737.06-苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第9 页，共 156 页四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率-8.24%87.97%-营业收入增长率 18.75%22.16%-净利润增长率-79.90%180.76%-五、股本情况 本期期末 上年期末 增减比例 本期期末 上年期末 增减比例 普通股总股本（股）71,950,00059,450,000 21.03%计入权益的优先股数量（股）00-计入负债的优先股数量（股）00-带有转股条款的债券（股）0.000.00-期权数量（股）00-六、非经常性损益 项目 金额（元）项目 金额（元）非经常性损益合计 5,503,069.54所得税影响数 828,151.26少数股东权益影响额（税后）875.14非经常性损益净额 4,674,043.14七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 公司根据财政部 2014 年发布的企业会计准则第 2 号长期股权投资等八项会计准则变更了相关会计政策并对比较财务报表进行了追溯重述，重述后的 2013 年 12 月 31 日的合并资产负债表相关科目如下：科目 本期期末（本期）上年期末（去年同期）科目 本期期末（本期）上年期末（去年同期）调整重述前 调整重述后调整重述前 调整重述后调整重述前 调整重述后调整重述前 调整重述后递延收益-7,700,000.00-300,000.00其他非流动负债-苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第10 页，共 156 页第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 公司以环保绝热材料作为战略方向，依托公司自主知识产权与核心技术、先进的生产设备及管理优势，立足于真空绝热板行业，专注于 VIP 芯材、VIP 板、VIPB 板的自主研发，是集研发、生产、销售于一体的玻璃纤维及制品制造业的高新技术企业。公司主营产品 VIP 芯材及 VIP 板目前主要应用于冰箱保温系统，主要客户包括三星、三菱、LG、合肥晶弘、美的等国内外大型家电生产厂商；VIPB板主要应用于建筑外墙及室内的保温系统，主要客户为建筑企业以及建材经销商。公司经过多年的发展，已形成了一套与上、下游行业特点相适应的盈利、采购、研发及销售模式。（1）盈利模式 公司经过多年技术经验的累积，已形成了关于真空绝热板的一系列拥有完全自主知识产权和多项国家专利的核心技术。公司以其掌握的相关核心技术为基础，通过为客户提供环保、高效的绝热材料 VIP 板和 VIPB 板来获取相关收入、利润及现金流。（2）采购模式 在保证一定的安全库存的情况下，公司一般采用以销定产的模式，先与下游客户签订销售合同，根据客户的订单情况，再与上游的原料供应商签订采购合同，最大可能降低原材料价格波动对公司盈利造成的影响，目前公司所需原材料供应持续稳定。（3）研发模式 公司研发部门根据市场需求信息或客户提出的要求，确定新产品或定制产品苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第11 页，共 156 页的开发计划，安排专门的研发团队进行新产品设计、试验及打样等工作。对于核心技术，研发团队主要依靠完全自主研发，通过产品设计研发、小批制样生产、后续不断改进优化等流程对研发的产品进行反复试验，新产品试验合格后再向市场进行推广和销售。（4）销售模式 公司目前主要是对家电企业及建筑企业进行销售。公司 VIP 板及芯材主要客户为国内外知名的冰箱生产企业，如三星、三菱、LG、合肥晶弘、美的等，公司已经与上述客户形成较为稳定的业务合作伙伴关系，家电企业稳定的订单是公司业务发展的基础。目前，公司已经开始通过为部分家电企业的冰箱保温系统的改进及优化提供建议，与部分家电企业就冰箱保温系统进行了技术合作，技术合作既提高了家电企业对 VIP 板的接受程度，又增加了客户对公司的业务粘性，增强了客户稳定性。在 VIPB 板销售方面，公司将业务重点聚焦于对保温系统要求较高的高档房地产，通过高档地产的示范及标杆效应带动 VIPB 板的销售。报告期正处于公司产品结构调节的关键时点，VIP 板及芯材业务的开拓及增长是公司目前的最主要的收入及利润来源。年度内变化统计：事项 是或否-事项 是或否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 过去的一年，是股份公司创建之年，也是不平凡的一年。面对复杂多变的市场形势和艰巨繁重的发展任务，在全体股东的支持下，公司董事会带领公司全体员工共同努力，顺利完成新三板挂牌；同时，公司以客户开发为优先原则，通过优化工艺流程,建立标准化管理体系，增加优质客户和新产品研发，提升客户应苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第12 页，共 156 页对能力，提高公司整体管理效力和管理水平，取得了一定成绩。2014 年重点工作完成情况如下：1、新三板成功挂牌 2014年7月1日公司完成股份制改造，2014年12月19日获得全国中小企业股份转让系统同意挂牌的函，2015年1月14日完成新三板挂牌。公司新三板挂牌，有利于提高品牌知名度和行业影响力，优化治理结构，提升公司规范管理水平。2、客户开发和新产品研发 加强大客户开发，进入多家优质客户的供应商体系。相继实现三星、LGHS、三菱、松下等国外客户以及美的、格力等国内客户的产品开发和导入，逐步实现样品、样机测试、小批量供货及量产，为后续订单奠定基础。新产品开发方面，相继通过青岛海尔、河南新飞、广州东芝、日本三电等客户样品评价；完成 SML 芯材、廉价 STP 芯材、CF 阻隔膜、吸气剂国产化等新产品和新材料的开发，提升了产品性能，降低了生产成本，提高市场竞争力。科技项目申报方面，相继实现江苏省真空材料工程技术研究中心、省企业技术中心、省博士后创新实践基、国家和省级的国际科技合作专项-中国建筑用真空绝热板的合作研发、国家火炬计划-宇航级高性能超细玻璃纤维项目、省名牌产品以及多项省市级科技政策扶持项目。截至目前，公司已获得专利授权 46 项，其中发明专利 11 项，实用新型专利 33 项、外观专利 2 项。3、完成玻璃纤维生产线改造及厂房扩建 截至目前，年产 5000 吨玻璃纤维生产线改造项目已经完成，现已正产投产。本项目是公司原玻璃纤维生产线基础上进行技术改造，技术改造完成后的产品质量既满足了公司真空绝热板（含外销芯材）自用原材料的需要，也满足公司承担的“宇航级高性能超细玻璃纤维研发及产业化”科技成果转化项目的质量要求。有效了提升玻璃纤维性能，满足客户的多样化需求，降低核心原材料对外依存度，降低生产成本，有利于提升公司整体盈利水平。此外，厂房扩建解决了物流空间不足问题，缓解了货物发出和原材料入库拥挤和空间占用，加速物资运转。4、完善生产和质量控制体系 苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第13 页，共 156 页公司下游客户对于产品质量要求十分严格，公司投入了大量资源及资金用于生产管理体系及设备建设，通过建立严格的生产管理体系提升了公司生产过程控制、生产工艺技术、生产装备、检验测试等方面的水平。公司通过了 ISO9001：2008 质量管理体系认证，并根据公司制定的质量手册及产品的监视和测量控制程序，建立了从采购产品、过程产品到最终产品的一整套完整的检验规范，并规定了各个阶段产品的检验方法及相应的责任人员，检验人员严格按照标准和规范操作，保证了公司产品品质的一致性与稳定性。5、优化工艺，实施标准化管理 优化工艺方面，公司研发部相继完成拉布隔层新工艺、装袋方式优化、锡纸自动化裁切、SML 工艺开发、芯材含水率降低工艺改善、STP 热处理工艺、VIP热处理工艺、气冲打浆、烘道干燥工艺、微波干燥工艺、VIP 滚平工艺、VIP 开槽工艺、VIP 贴胶带工艺、VIP 真空工艺、VIP 导热快速检测等工艺开发和优化，提升了产品性能，缩短工时、减少人力；调整裁切、烘干、装袋、真空封装、折边等工序的衔接，缩短作业时间，降低了成本；开展标准化建设，结合企业实际，加强图纸制作、作业指导书以及项目开发等工作的标准化，持续流程改进，建立健全了公司各项管理制度，初步完成公司组织架构、部门职能、各项制度和流程的标准化管理体系。1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 单位：元 项目单位：元 项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例(%)占营业收入的比重占营业收入的比重(%)金额金额 变动比例变动比例(%)占营业收入的比重占营业收入的比重(%)营业收入 135,343,581.03 18.75-113,978,126.4122.16-营业成本 112,778,952.98 31.7683.3085,596,613.9715.57 75.10管理费用 14,622,003.95 39.7910.8010,460,350.3324.01 9.20销售费用 6,881,118.15-17.445.108,334,786.7292.73 7.30财务费用 3,153,798.60 7.532.302,933,051.4224.28 2.60营业利润-3,900,457.70-153.25-2.907,325,397.31174.52 6.40资产减值损失 822,455.87-174.420.60-1,105,080.35-107.92-1.00营业外收入 5,535,359.55 241.284.101,621,933.0635.93 1.40营业外支出 32,290.01 61.450.0020,000.00-86.36 0.00苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第14 页，共 156 页所得税费用 40,120.36-96.520.001,152,657.3536.68 1.00净利润 1,562,491.48-79.901.207,774,673.02180.76 6.80经营活动产生的现金流量净额-19,197,340.31-181.96-23,422,558.54118.54-投资活动产生的现金流量净额-39,928,090.69-53.34-85,566,691.17260.92-筹资活动产生的现金流量净额 31,929,238.67-66.76-96,064,363.94648.04-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业成本同比增加 31.76%，主要是产销量增加，相应成本增长以及人工、折旧、食宿等费用增加所致。2、管理费用增长 39.79%，主要是研发投入 619.31 万元，同比增加 32.83%。3、营业外收入同比增加 241.28%，主要是财政补贴增加所致。4、净利润同比下降 79.90%，主要是：（1）本年度新客户开发较多，导入期大量的样品研发、试验导致成本增加；（2）玻璃纤维车间改造投资较大；（3）原大股东承担的员工食宿费由公司承担等原因。5、经营活动产生的现金流净额同比减少 181.96%，主要是经营性应收增加及存货增加所致。6、投资活动产生的现金流量净额同比增加 53.34%，主要是去年取得子公司股权金额较大所致。7、筹资活动产生的现金流量净额同比减少 66.76%，主要是负债减少所致。现金流量分析：报告期，公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异，主要是固定资产、存货和经营性应收增加所致。(2)收入构成分析(2)收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%VIP 板 60,457,691.00 44.6721,814,833.0819.14STP 28,392,338.78 20.9828,144,548.8524.69芯材 39,863,491.90 29.4553,645,956.8947.07苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第15 页，共 156 页其他 6,630,059.35 4.9010,372,787.599.10合计 135,343,581.03 100113,978,126.41100.00(3)营运分析(3)营运分析 主要销售客户的基本情况：公司目前已建立了较为完善的市场网络，产品已销售到日本、韩国、波兰、土耳其等全球多个国家和地区，与客户建立了长期良好的合作关系。公司针对不同产品采取不同的销售模式。VIP 芯材和 VIP 板产品采用直销的销售方式，该类产品客户比较集中，公司采用销售专员的方式服务下游厂商。销售专员的服务范围包括客户验厂、样品试制、订单跟踪、产品发货、货款回收及信息反馈等。VIPB 板产品也主要采用直接销售方式，包括直接向建筑施工企业销售与直接向建材供应商销售，公司与各地建材供应商建立了深入的合作关系，建材供应商收集不同客户个性化的产品需求，公司向其供应不同规格、性能的产品。2014 年公司前五名客户销售金额及占主营业务收入比例情况如下：单位：万元，%客户名称 销售金额 占比 客户名称 销售金额 占比 上海信祯贸易有限公司 3,682.86 27.21 田村驹株式会社 2,673.28 19.75 上海三菱电机机电有限公司 2,347.17 17.35 LGHAUSYS,LTD 1,498.33 11.07 上海建科建筑节能技术股份有限公司 455.02 3.36 合计 合计 10,656.66 78.74 公司不存在销售客户的集中现象，不存在对单一客户依赖的情形。公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。主要供应商的基本情况：公司采购的原材料主要包括超细玻璃纤维、阻隔膜、吸气剂及干燥剂等，原材料市场充分竞争，供应充足，能够保障公司正常的生产经营。对单一供应商采苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第16 页，共 156 页购金额不大，不存在严重依赖的情况。2014 年公司前五名供应商采购金额及占当期采购总额比重情况如下：单位：万元，%供应商名称 采购金额 占比 供应商名称 采购金额 占比 宣汉正原微玻纤有限公司 955.677.70田村驹株式会社 797.936.43哈尼塔涂布（昆山）有限公司 524.684.23赛斯吸气剂（南京）有限公司 502.584.05惠州市道科包装材料有限公司 447.723.61 合计 3,228.6026.00公司不存在供应商的集中现象，不存在对单一供应商严重依赖的情形。公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。重要订单的基本情况：报告期内公司重大业务合同均能够正常履行，不存在合同纠纷。2014 年签署的主要材料及主要部件的采购合同如下表：单位：万元序号 合同对象 合同内容 合同金额序号 合同对象 合同内容 合同金额签订日期 履行情况履行情况1 宣汉正原微玻纤维有限公司 微波纤维棉 590.002014-8-5 正在履行2 秦皇岛新奥玻璃电熔技术有限公司 超细玻璃纤维电熔窑炉及附属 315.002014-2-15 完毕 3 哈尼塔涂布（昆山）有限公司 卷膜 211.572014-5-4 完毕 4 塞斯吸气剂（南京）有限公司 吸气剂 188.882014-11-28 正在履行5 启东欣洋电子有限公司 隔板生产线 126.002014-2-11 履行完毕 2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资产比重的增减占总资产比重的增减 金额金额 变动比例占总资产的比重变动比例占总资产的比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产的比重占总资产的比重 货币资金 21,947,514.12 -74.35%8.84%85,564,977.19 176.91%31.64%-22.80%苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第17 页，共 156 页应收账款 32,707,225.71 16.07%13.18%28,179,819.18 35.91%10.42%2.76%存货 26,945,311.54 29.92%10.86%20,739,555.28 491.38%7.67%3.19%固定资产 136,489,535.55 32.78%55.00%102,790,145.85 112.90%38.01%16.99%在建工程 0.00 -100.00%0.00%7,997,109.80 -2.96%-2.96%短期借款 64,440,000.00 1.54%25.97%63,460,000.00 126.97%23.47%2.5%长期借款 15,000,000.00 100.00%6.04%0.00%6.04%总资产 248,141,173.98 -8.24%100.00%270,429,517.5487.95%100.00%-项目变动原因：1、货币资金同比减少 74.35%，主要是本年支付应付票据和应付账款金额较大。2、固定资产同比增加 32.78%，主要是玻璃棉生产线改造完成后结转固定资产所致以及部分厂房出租转为投资性房地产致使固定资产减少综合所致。3、在建工程同比减少 100%，主要是玻璃棉生产线改造结转固定资产所致 4、长期借款同比增加 1500 万元，主要是省科技成果转化项目专项贷款增加的借款 3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析 3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析 公司全资、控股子公司基本情况如下：单位名称 注册地 经营范围 注册 资本 持股 比例 持有 表决权比例单位名称 注册地 经营范围 注册 资本 持股 比例 持有 表决权比例维艾普销售 太仓市城厢镇西工业园区9幢 从事新材料科技领域内的技术服务、技术咨询、技术转让、技术开发，玻璃纤维及制品、节能保温材料、保温系统粘接砂浆、隔热和隔音材料的销售，从事货物及技术的进出口业务。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）。100.00 51.00 51.00 上海维艾普 上海市闵行区光华路 598 号 2幢A4033室 许可经营项目：无。一般经营项目：经销节能环保材料、隔热材料、隔音材料；自营和代理各类商品及技术的进100.00 100.00 100.00 苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第18 页，共 156 页单位名称 注册地 经营范围 注册 资本 持股 比例 持有 表决权比例单位名称 注册地 经营范围 注册 资本 持股 比例 持有 表决权比例出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）。苏州斯特普 太仓市城厢镇城区工业园弇山西路 136号 1 幢 许可经营项目：无。一般经营项目：投资咨询、项目投资、商务信息咨询服务、物业管理。2,000.00100.00 100.00(2)对外股权投资情况(2)对外股权投资情况 报告期内，除了子公司上海维艾普新材料科技有限公司持股比例从 80%变为100%，其他对外股权投资未发生变化。委托贷款情况：(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 1、我国真空绝热板市场前景 目前，在欧美国家以及日本与韩国，真空绝热板这类高效绝热材料已经有了十多年的历史，尤其是在冰箱领域已经得到广泛应用。随着我国对家电产品能耗标准的提高，部分冰箱生产企业已开始采用真空绝热材料来优化冰箱保温系统。真空绝热板的优异性能正在被行业所广泛认可，市场前景广阔。（1）国内应用仍处于初级阶段，市场潜力巨大 目前，发达国家的真空绝热板技术已较成熟，日本、韩国等国家已普及应用。国内对于真空绝热板的研究始于 21 世纪初，由于发展时间较短，市场认知有限，加之成本较高，因此在国内的应用尚处于导入期阶段。目前已有国内厂家推出使用此类产品的低能耗型系列冰箱，也存在不少建筑外墙使用此类产品的工程案例，此类产品在国内的家电及建筑市场潜力巨大。（2）产业基础相对薄 苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第19 页，共 156 页与发达国家同类生产商相比，国内生产厂商在材料、能源供给和成本上优势明显，少数产品的导热系数已达到 1.8mW/（mK）左右，基本达到国际先进水平，但大部分产品与国际先进水平尚存在一定差距。由于建筑用真空绝热板行业标准推出时间较晚，导致近两年行业内产品质量参差不齐，行业内以次充好，质量问题及纠纷屡有发生，产业基础相对薄弱，影响了行业的发展。未来随着行业标准的正式实施，行业监管水平的提升，行业内竞争无序的状况将得以改善，市场发展趋好。（3）VIP 板在低温冷藏行业市场容量巨大 据研究，采用 VIP 板的家用冰箱冷柜，可节能 10%-30%，并且增加有效容积20%-30%，具有较大的经济效益。近年来，冰箱冷柜的全球需求量稳步上升，但目前绝大部分使用的还是聚氨酯等常规保温材料，即使在高端节能冰箱冷柜中，VIP 板的应用率仍然较低。随着国内外能耗标准的提升，VIP 板在冰箱冷柜市场将快速普及，未来几年，工业用 VIP 板市场将迎来高速增长时期。VIP 板不仅在高端节能产品上实现普遍应用，在普通冰箱冷柜产品上，也可逐步实现对传统保温材料的替代，市场前景广阔。据估计，至 2016 年，VIP 板在全球冰箱冷柜市场的渗透率将达到 10%，按照每台冰箱冷柜平均使用 2.5 平方米 VIP 板，至 2016年 VIP 板在冰箱冷柜领域需求量将超过 5,000 万平方米，而在日本，使用 VIP板冰箱的市场占比为 70%。因此，我国 VIP 板行业有着广阔的发展空间，未来仅在低温冷藏领域的市场容量预计将达到百亿级。（4）VIPB 板在建筑保温行业的应用空间广阔 官方统计显示，建筑能耗占中国能源消费总量 28%以上，国内目前既有建筑600 亿平方米，每年新建房屋面积近 20 亿平方米，按照国际经验和中国目前建筑用能水平发展预测，到 2020 年建筑能耗占比可能上升至 35%。因此作为降低能耗的有效途径之一，建筑保温节能市场潜力巨大。工信部于 2012 年发布的 新材料产业“十二五”发展规划指出：在“十二五”期间，我国新型墙体材料需求将超过 230 亿平方米/年，保温材料产值将达 1,200 亿元/年，力争到 2015 年，新型墙体材料比例达到 80%，主要推广高效阻燃安全保温隔热材料、新型墙体材料、超薄型陶瓷板（砖）等建筑节能材料，提高建筑材料抗震防火和隔音隔热性苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第20 页，共 156 页能。使用真空绝热板作为建筑保温材料，最显著的优势便是绝热性能，随着国家节能指标的不断提高，传统建筑绝热材料的厚度也在不断增加，而建筑用真空绝热材料的绝热性能是传统绝热材料的 4-10 倍，10mm 的 VIPB 板即可替代 70mm 的EPS，在建筑面积不变的情况下，采用 VIPB 板作为绝热层可以有效增加室内使用面积；其次 VIPB 板作为优秀的阻燃材料，阻燃级别达到 A 级，满足了我国对于建筑绝热材料的消防要求。2、上下游产业链分析 公司所处行业的上游行业为玻璃和天然气等原材料行业，主要原材料是废玻璃。我国拥有世界玻璃生产总量的 31%，因此上游玻璃供应充足。公司使用废玻璃，属于废物回收利用，能产生很好的经济效益和社会效益。从废玻璃生产玻璃纤维，需要耗用能源天然气，目前国内天然气供应较为充足。下游产业主要包括冰箱冷柜、建筑外墙、冷藏集装箱、冷藏车、电热水器、航空航天、船舶、汽车等行业。3、行业竞争格局 目前，全球具有一定规模的真空绝热板生产企业不多，主要可分为两类：一类是国外的一些大型家电企业，比如：三星、东芝、松下、LG 等大型知名家电品牌企业，其生产的真空绝热板及其芯材主要满足自身要求，同时，亦向其它真空绝热板和芯材生产企业采购部分 VIP 板和芯材；第二类是专业生产真空绝热板和芯材的企业，其中，国外企业包括美国的 DOUBLEDAY ACQUTSITIONS LLC（ACU TEMP）、德国的 Va-Q-Tek，国内企业主要有苏州维艾普、重庆再升科技股份有限公司、福建赛特新材股份有限公司、滁州银兴电气有限公司、青岛科瑞新型环保材料有限公司等。在 VIP 板市场方面，三星、东芝、松下、LG 等大型家电企业，主要生产和销售冰箱冷柜，VIP 板为内部配套产品。这些非专业类的真空绝热材料厂商投入的初衷是为了保持其产品在终端市场上的优势，在尚未有专业分工制造真空绝热材料的企业出现之前，自行投入大量资金进行产品研发，使其终端产品具有新的苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第21 页，共 156 页卖点和高溢价，其产品主要供应企业内部使用，较少对外销售。但随着专业生产企业出现，使用外购的产品具有成本优势，而且专业生产商提供的产品也在不断更新，产品性能不断提高，为此目前非专业类的厂商有减缓投资的迹象，真空绝热板的技术开发和生产重心逐步转移到专业生产企业中。在国内 VIPB 板市场方面，由于 VIPB 板在建筑保温系统中的应用仍处于市场推广初期，专业从事 VIPB 板研发和生产的企业较少，目前国内市场生产 VIPB板规模较大的企业有维艾普、青岛科瑞新型环保材料有限公司等(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 1、公司在行业中的竞争地位 公司为江苏省高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业，公司目前拥有专利 46 项，并作为行业内技术领先的企业参与了建筑用真空绝热板行业标准 JG/T438-2014的起草工作。公司具有完善的产品研发和生产体系，可以根据市场需求和技术发展适时推出新产品，且通过研发不断改进设计，使现有产品的技术性能和可靠性不断提高，并保证总体生产成本具有较强的竞争力。公司专注于节能环保绝热材料的研发、生产和销售，对于绝热材料行业的发展趋势和市场运作规律有着深刻的理解和认识，积累了大量稳定的优质客户资源。近年来，公司凭借不断提高企业内部管理能力，加大自主研发和创新力度，为客户提供高品质和高性价比的产品，获得了广泛的认可。由于我国真空绝热板行业起步较晚且技术壁垒相对较高，目前我国真空绝热板行业中企业规模普遍较小，尚无主营业务为真空绝热板的上市公司。从客户资源、研发资源、技术成熟度以及规模化生产线投建情况来看，公司目前在行业竞争中暂时保持相对优势的市场地位，公司产品具有较强的市场竞争力。2、公司的竞争优势（1）技术积淀深厚，产品研发领先 研发团队及研发成果 苏州维艾普新材料股份有限公司 2014 年度报告第22 页，共 156 页研发是公司的核心竞争力，充足的研发人员储备是公司未来业务扩张的保障。公司设有研工部，下设玻璃纤维部、真空绝热材料部及工艺部。玻璃纤维部与真空断热材料部研发方向各有侧重，同时依托工艺部的联动，形成从原材料到成品的整体研发设计能力。公司的技术研发团队成员大部分拥有丰富的行业从业经验及较高的专业素质，30 人的团队中拥有博士研究生 2 人，工程师 22 人。近年来公司投资购置了先进的研发软硬件设施并采用了先进的项目管理体系。公司目前拥有两个室内实验室和一条实验生产线，其中，实验室拥有先进的测试设备，如 VIP 真空测试仪、氦质朴检漏仪及热传导测试仪等，可对产品进行各项热性能、力学及老化方面的实验，并且对所研发新产品的试验运行数据进行采集分析，保证了公司产品研发的持续性和稳定性。公司成立至今始终致力于对新型节能环保绝热材料的研发与创新，到目前为止共获得 46 项专利。公司引进了国际先进的真空绝热板生产技术与质量管理技术，目前已实现导热系数 1.8mW/（mK）以下超薄芯材的量产化。正在研发的新产品 A、蒸着型薄膜国产化项目 传统冰箱用真空绝热板高阻隔性封装膜是以铝箔作为核心阻隔层，该结构薄膜阻隔性尚可，但是由于其表面传热系数高，真空绝热板边缘传热效应明显，导致真空绝热板整体隔热效果下降，此外，铝箔在制造和使用过程中易产生针孔缺陷，该缺陷致使封装膜阻隔性大幅下降。而性能更优异的金属化薄膜技术一直被以色列的 Hanita Coatings RCA Ltd.所垄断，其材料售价较昂贵。公司研发团队于 2014 年初成功试制了性能更优异的蒸着型薄膜，该薄膜不仅为真空绝热板提供长期保持高真空的能力，而且