831158_2014_金鲵生物_2014年年度报告_2015-04-09.pdf

第1 页，共 107 页 2014 年度报告金鲵生物NEEQ:831158张家界金鲵生物工程股份有限公司2014公告编号：2015-006公告编号：2015-006第2 页，共 107 页 一、2014 年公司获得一种大鲵明目口服液及其制备方法、一种大鲵补肾软胶囊及其制备方法、一种大鲵健脑口服液及其制备方法、一种治疗高血脂的中草药剂及其制备方法、一种大鲵营养粉及其生产方法、一种大鲵骨的胶囊及其制备方法等 6 项发明专利证书。二、2014 年 9 月 25 日，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。公 司 年 度 大 事 记第3 页，共 107 页 三、2014 年 12 月，公司与国药控股湖南大健康产业有限公司签订合作协议，利用其具有核心竞争力的产业资源整合平台与产业服务支持平台，打通公司销售渠道，实现品牌提升。四、2014 年 12 月公司与广东广济堂医药实业有限公司签订战略合作协议，双方拟在婴童和孕妇营养品领域展开充分合作。新品发布会于 3 月 30 日在北京召开。第4 页，共 107 页 五、2014 年底，经过充分的市场调研分析，管理层确定了 2015 年公司新产品：感恩面、鱼皮花生、婴童全营养米糊、面膜 C 秘密、娃娃鱼茶等。张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第5 页，共 107 页 目录 第一节 声明与提示.7 第二节 公司概况.9 第三节 会计数据和财务指标摘要.11 第四节 管理层讨论与分析.13 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.28 第十节 财务报告.31 目录 第一节 声明与提示.7 第二节 公司概况.9 第三节 会计数据和财务指标摘要.11 第四节 管理层讨论与分析.13 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.28 第十节 财务报告.31 张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第6 页，共 107 页 释 义 释义项目释 义 释义项目 释 义释 义 公司、本公司 张家界金鲵生物工程股份有限公司 公司章程 张家界金鲵生物工程股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会和监事会 三会议事规则 张家界金鲵生物工程股份有限公司股东大会议事规则、张家界金鲵生物工程股份有限公司董事会议事规则、张家界金鲵生物工程股份有限公司监事会议事规则 东北证劵 东北证劵股份有限公司 报告期 2014 年度 公司法 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 现行有效的中华人民共和国证券法 元、万元 人民币元、人民币万元 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌、公开转让 公司在全国中小企业股份转让系统挂牌进行股份公开转让的 大鲵、娃娃鱼 中国大鲵，属两栖纲，有尾目，隐腮鲵科，是世界上现存最大的两栖动物。其头部扁平、钝圆，口大；身体前部扁平，至尾部逐渐转为侧扁；体两侧有明显的肤褶，四肢短扁，指、趾前四后五，具微蹼；尾圆形，尾上下有鳍状物；体色多呈灰褐色；体表光滑无鳞，有各种斑纹，布满粘液。多栖居于石溶层的阴河、山溪洞穴中；食肉性，一般以蟹、鱼类、虾类、水鸟等为食，具有耐饥饿的特性；繁殖能力强，产卵季节一般在每年 9-10 月，每年产卵一次，一般每尾雌鲵可产 1500 粒卵。大鲵子代 野生大鲵在人工条件下繁殖出的子代大鲵 张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第7 页，共 107 页 第一节 声明与提示 第一节 声明与提示 声 明 声 明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了天职业字【2015】7629 号标准无保留审计意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 存货余额较大风险 作为养殖企业，消耗性生物资产为公司存货的主要构成，由于大鲵养殖周期长，导致存货余额较大。如不加强对存货的控制，公司存在资产流动性降低和营运资金占用较大的风险。控股股东不当控制的风险 公司控股股东及实际控制人若其利用控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、发展战略、人事任免以及利润分配等重大事宜进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。自然灾害风险 大鲵的生长和繁殖对自然条件有着较大的依赖性，同时公司的生物资产较多，如若发生恶劣的自然灾害，有可能会对公司的生物资产造成损失，从而影响公司经营。税收优惠的风险 根据 中华人民共和国增值税暂行条例、中华人民共和国增值税暂行条例实施细则，金鲵股份销售的商品鲵、幼鲵等养殖产品属于自产农产品，享受免征增值税优惠政策。根据 中华人民共和国企业所得税法、中华人民共和国企业所得税法实施条例，金鲵股份属于内陆养殖企业，享受所得税张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第8 页，共 107 页 减半征收优惠政策。若上述税收优惠政策发生变化，将影响公司净利润。食品安全风险 公司依托自然资源和技术管理优势，为市场提供大鲵养殖产品和深加工产品。虽然公司高度重视大鲵产品的质量控制，但不排除由于工作疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题。如果发生食品安全问题，会给公司的运营和经营业绩带来负面影响 委托加工的风险 公司深加工产品委托加工部分在逐步提升，尽管公司已通过在生产期间安排技术人员跟踪生产进度、驻场监督生产，在发货前对外协加工产品进行检验等方式对外协加工产品进行质量把控，但由于外协厂商与公司在对产品的生产技术及质量要求方面不完全一致，如果外协厂商生产的产品出现质量问题，会对公司的销售与品牌价值造成一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第9 页，共 107 页 第二节 公司概况 第二节 公司概况 一、基本信息 一、基本信息 公司中文全称 张家界金鲵生物工程股份有限公司 英文名称及缩写 Zhangjiajie Jinni Bioengineering Co.,Ltd.证券简称 金鲵生物 证券代码 831158 法定代表人 王建文 注册地址 桑植县芙蓉桥白族乡合群村 办公地址 湖南省张家界市永定区大庸西路 99 号 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘宇科、陈志红 会计师事务所办公地址 中国北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 二、联系方式 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 柯春 电话 0744-8219098 传真 0744-8283538 电子邮箱 公司网址 联系地址 湖南省张家界市永定区大庸西路 99 号中国娃娃鱼馆 邮政编码 427000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 张家界金鲵生物工程股份有限公司董事会办公室 三、企业信息 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-09-25 行业（证监会规定的行业大类）渔业（代码 A04）主要产品与服务项目 商品鲵、幼鲵、娃娃鱼面、娃娃鱼油、娃娃鱼护肤品、餐饮等 普通股股票转让方式 协议方式 普通股总股本（股）30,000,000 控股股东 王建文 实际控制人 王建文 张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第10 页，共 107 页 四、注册情况四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 430800000016948 否 税务登记证号码 430822565900348 否 组织机构代码 56590034-8 否 张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第11 页，共 107 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期 上年同期 增减比例 一、盈利能力 本期 上年同期 增减比例 营业收入 16,594,389.3622,528,272.13-26.34%毛利率 35.40%38.78%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,705,918.642,773,972.88-305.70%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,790,750.41-2,687,001.75-227.16%加权平均净资产收益率-16.38%7.64%-基本每股收益（元/股）-0.190.09-306.52%二、偿债能力 本期期末 上年期末 增减比例 二、偿债能力 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计 69,997,274.3585,873,861.75-18.49%负债总计 38,010,763.5048,181,432.26-21.11%归属于挂牌公司股东的净资产（元）31,986,510.8537,692,429.49-15.14%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.071.26-15.08%资产负债率 54.30%56.11%-流动比率 3.755.39-利息保障倍数-1.452.11 三、营运情况 本期 上年同期 增减比例 三、营运情况 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,554,803.4813,641,788.72-应收账款周转率 9.427.81-存货周转率 0.380.47-四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率-18.49%-12.46%-营业收入增长率-26.34%-5.14%-净利润增长率-305.70%-36.54%-张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第12 页，共 107 页 五、股本情况 本期期末 上年期末 增减比例 五、股本情况 本期期末 上年期末 增减比例 普通股总股本（股）30,000,00030,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目 金额（元）六、非经常性损益 项目 金额（元）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-1,390,401.69计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,390,628.60除上述各项之外的其他营业外收入和支出 84,604.86非经常性损益合计 3,084,831.77所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 3,084,831.77七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目 本期期末（本期）上年期末（去年同期）七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目 本期期末（本期）上年期末（去年同期）调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后 其他非流动负债-6,163,577.92-递延收益-6,163,577.92张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第13 页，共 107 页 第四节 管理层讨论与分析 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式 一、经营分析(一)商业模式 公司是以大健康产业为战略方向，立足于大鲵人工繁殖、驯养行业，专注于人工养殖大鲵综合开发利用，集大鲵人工繁殖、驯养及精深加工产品的研发、生产和销售为一体的民营高科技企业。公司以自主创新技术为核心竞争力和盈利源动力，技术研发以及后续对技术成果的转化，为公司的持续经营提供保证。公司通过掌握“人工隧洞养殖技术”和“大鲵幼苗繁殖技术”，为市场及客户提供高品质的商品鲵及幼鲵；凭借“大鲵蛋白质提取技术”和“大鲵日化活性因子提取技术”，为市场提供大鲵蛋白粉、大鲵护肤品等精深加工产品。经过多年发展，公司初步形成了“以水产养殖为基础，以种苗繁殖为重点，以精深加工产品为核心”的产业布局。大鲵养殖产品与大鲵精深加工产品成为公司主要收入和利润来源。报告期，公司商业模式未发生改变。未来，公司将继续根据行业发展的趋势以及用户需求的不断变化来确定技术研发的目标，通过公司内部的一系列研发环节，最终研发出适应市场需求的产品。在此基础上，通过不断完善的自主销售、经销商代理及 B2C、O2O 等销售模式，把更具行业特色的产品推向市场，实现公司的盈利。年度内变化统计：事项 是或否-事项 是或否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 2014 年，公司实现营业总收入 16,594,389.36 元，同比减少 26.34%；利润总额-5,705,918.64 元，同比减少 271.99%；归属于母公司所有者的净利润-5,705,918.64 元，同比减少 305.69%。全年，公司商品鲵销售收入 7,315,316.40 元，较上年同期下降 13.83%，幼鲵销售收入 3,934,000 元，较上年同期下降 52.90%，深加工产品销售收入 3,356,354.28元，较上年同期下降 22.92%，餐饮销售收入 1,950,318.68，较上年同期上升 50.14%。公司业绩出现下降的主要原因有：一是受行业持续低迷的影响，公司活体商品鲵和幼鲵销售同比出现较大幅度下降；二是公司主动求变，加大了战略性投入，市场推广费、职工薪酬以及新产品研发等费用同比有所增加；三是 2014 年度收到的政府补助较上年度有所减少；四是公司为新三板挂牌而支出的中介费用增加。2014 年是公司在转型过程中的阵痛年，虽然艰难，但公司上下齐心，在不断克服困难的情况下依然取得了一些成绩：1、主动求变思路清晰 张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第14 页，共 107 页 自 2013 年下半年以来，活体大鲵的价格不断下降，尤其是到 2014 年底，活体大鲵的售价已经跌到每斤 100-200 元。严重影响了大鲵行业产业化发展的步伐。公司凭借领先的技术优势、强大的品牌优势和独有的资源优势，主动求变。在阵痛中逐渐明晰了未来的发展方向：（1）产品结构优化得到加强：自 2012 年来，公司就逐步淡化养殖活体的销售而转向大鲵精深加工产品的研发、生产和销售。2014 年，公司精深加工产品虽然遭遇市场销售困境，但在产品品类、产品市场挖掘等方面继续加强努力。一是扩大了产品门类，从原来简单的娃娃鱼面条扩展到娃娃鱼茶、娃娃鱼蛋白粉和娃娃鱼面膜等众多门类；二是调整了产品价格价格体系，使公司产品能满足不同消费群体。（2）“傍大款、借名师”平台的搭建为公司未来的快速发展做好了铺垫：2014 年，公司在对外合作方面采取了“傍大款、借名师”的策略：与国药控股湖南大健康产业有限公司签订战略合作协议，充分利用国药的产品网络销售渠道（包含微商）推广公司精深加工产品；同时，分享国药提供从整合营销策划到营销管理、实施的一系列服务；与广东广济堂医药实业股份有限公司合作-围绕大鲵婴童系列食品开展合作，打造一款或多款联合知名品牌产品；与东阳华海时代影业传媒有限公司合作-快速推广公司以面膜为主的护肤品系列产品。（3）确立了新的产业化发展战略：随着大鲵行业发展环境的变化，公司适时调整了产业化发展战略：用 3-5 年时间打造大鲵养殖、精深加工研发、生产和销售、大鲵人文科普和休闲观赏为一体的生态产业链，为公司长远目标“做 21 世纪令人尊敬的大鲵健康产业领导者”而奠定基础。2、登陆资本市场，为公司做大做强奠定资本平台基础 公司深知资本在助推产业发展方面的强大作用。2014 年，公司顺利实现在新三板挂牌，成为全球首家人工养殖娃娃鱼及深加工生产和销售登陆资本市场的企业。为公司未来的快速发展奠定了资本平台基础。3、继续重视自主创新力度 2014 年，公司共申报发明专利 12 项；申报商标 21 项，全年共取得 5 项新专利,获得 12项新商标授权。公司自主创新能力继续得到加强。1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 单位：元 1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 单位：元 项目 本期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动比例占营业收入的比重金额 变动比例 占 营 业收 入 的比重 金额 变动比例占营业收入的比重金额 变动比例 占 营 业收 入 的比重 营业收入 16,594,389.36-26.34%-22,528,272.13-5.14%-营业成本 10,720,432.36-22.27%64.60%13,791,524.112.12%61.22%管理费用 5,852,911.22 7.53%35.27%5,443,008.380.92%24.16%销售费用 4,963,511.46 66.00%29.91%2,989,958.891.43%13.27%财务费用 2,554,439.65-20.25%15.39%3,203,196.7928,400.00%14.22%营业利润-8,790,750.41-200.70%-52.97%-2,923,251.10-200.70%-12.98%资产减值损失 1,176,763.88 1,084.20%7.10%-119,563.34-120.80%-0.53%营业外收入 4,506,106.49-29.96%27.15%6,433,361.82196.60%28.56%营业外支出 1,421,274.72 638.41%8.56%192,478.761,316.70%0.85%张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第15 页，共 107 页 所得税费用-100.00%0.00%543,659.08-21.00%2.41%净利润-5,705,918.64-305.70%-34.38%2,773,972.88-36.54%12.31%经营活动产生的现金流量净额 14,554,803.48 6.69%-13,641,788.72576.74%-投资活动产生的现金流量净额-1,765,536.81 30.14%-2,527,334.29-3.92%-筹资活动产生的现金流量净额-12,331,618.02 8.47%-13,473,437.500.00%-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入，本期较上年同期下减少 26.34%，是因为受行业环境影响，作为营业收入主要构成部分的商品鲵销售价格下降所至。2、销售费用，本期较上年同期增长 66%，主要原因是公司增加在长沙和北京两地的营销网点，商铺租赁费、营销人员工资、广告宣传及相关设施费用增加所致。3、营业利润，同比下降 200.7%，主要是因为营业收入的较少和销售费用、资产减值损失等大幅增加。4、资产减值损失，本期较上年同期增长 1084.2%，主要因为应收账款和其他应收款坏账损失增加及计提存货跌价损失增加所致。5、营业外收入，本期较上年同期减少 29.96%，主要是因为本期政府补助收入较上年有所下降。6、营业外支出，本期较上年同期增长 638.41%，主要原因是长沙大鲵体验馆转租，处置长期待摊费用损失所致。7、所得税费用，本期较上年同期减少 100%，是因为本期公司利润总额为负数。8、净利润，本期较上年同期减少 305.69%，主要是因为营业利润、营业外收入减少，营业外支出增加所致。现金流量分析：投资活动产生的现金流量净额 2014 年较 2013 年增加 30.14%，主要是因为公司承担的产业振兴和技术改造项目建设接近尾声，投资活动现金流出减少所至。(2)收入构成分析(2)收入构成分析 类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%主营业务收入 16,555,989.36 99.77%22,494,872.13 99.85%其中：商品鲵7,315,316.4044.08%8,489,668.0037.68%幼鲵3,934,000.0023.71%8,351,945.0037.07%深加工产品3,356,354.2820.23%4,354,249.5719.33%餐饮1,950,318.6811.75%1,299,009.565.77%其他业务收入 38,400.000.23%33,400.00 0.15%合计合计16,594,389.36100.00%22,528,272.1316,594,389.36100.00%22,528,272.13100.00%100.00%收入构成变动的原因 本报告期，由于行业环境的变化，商品鲵和幼鲵的价格持续走低，同时，公司为今后发展储备自身繁育的高品质幼鲵而适度控制了幼鲵的销售，导致幼鲵销售占比大幅下降。公司为打通张家界旅游特色产品市场，挖掘该市场对公司深加工产品的消费潜力，通过提供娃娃鱼特色餐饮吸引游客，集聚人气，使得餐饮销售收入占比大幅上升。张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第16 页，共 107 页 (3)营运分析(3)营运分析 主要销售客户的基本情况：2014 年度，公司主要向市场提供商品鲵、幼鲵、深加工产品及餐饮等产品和服务。主要针对的客户群体为大鲵养殖户、普通消费者等。本年度前 5 大客户营业收入为 4,188,677.03元，占公司总营业收入的比率为 25.24%。主要供应商的基本情况：公司的采购包括养殖基地对饵料的采购和深加工所需要的原材料采购。饵料主要包括鲤鱼、鲢鱼和红虫等，全部从湖南省内有一定养殖饵料鱼规模的农户中以现款现货的方式收购，深加工所需要的主要原材料目前为公司养殖基地提供，辅助原料如面粉、包装物等由采购部负责建立供应商资料库，具体采购时货比三家，并由生产部门对采购材料的质量进行把关。因为原材料采购价格市场透明度很高，所以公司供应商多为长期合作伙伴，关系稳定，采购时一般采取赊购的方式进行。重要订单的基本情况：公司十分重视合同管理工作，在合同订立、履行、变更、解除、终止等环节实施审查、监督与控制。报告期内，公司重要的采购和销售合同均能得到有效执行。未出现合同违约行为。报告期新增重大销售合同 3 个、委托加工合同 2 个、租赁合同 4 个，截止报告期末，均处于合同履约状态。无新增大额采购合同。2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本期末 上年期末 占总资产比重的增减 项目 本期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例 占总资产的比重金额 变动比例 占总资产的比重 金额 变动比例 占总资产的比重金额 变动比例 占总资产的比重 货币资金 2,444,876.1723.03%3.49%1,987,227.52-54.28%2.31%1.18%应收账款 639,107.24-77.85%0.91%2,884,850.83-74.12%3.36%-2.45%存货 27,384,391.05-6.04%39.12%29,145,134.36-28.95%33.94%5.18%长期股权投资-固定资产 19,319,197.141.54%27.60%19,025,889.5115.81%22.16%5.44%在建工程 4,431,422.00-6.52%6.33%4,740,315.5257.83%5.52%0.81%短期借款-长期借款 25,000,000.00-28.57%35.72%35,000,000.00-22.22%40.76%-5.04%总资产 69,997,274.35-18.49%-85,873,861.75-12.46%-项目变动原因：1、应收账款，本期未较上年未下降 77.85%，主要是公司加强赊销和应收账款的管理，加大应收账款回收力度所致。张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第17 页，共 107 页 2、长期借款，本期末较上年末下降 28.57%，主要是因为归还银行借款本金 1000 万元所致。3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析 3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析 报告期内公司拥有 1 家全资子公司，具体信息如下：张家界金鲵生物产品开发有限公司，主要产品或业务：大鲵深加工产品生产销售及餐饮；注册资本 1,000 万元；投资比例 100.00%；总资产 22,165,875.96 元；净资产 5,487,767.95元；营业收入 4,745,659.07 元；净利润-3,230,846.46 元。(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 目前人工繁育养殖大鲵行业整体处于初级发展阶段，主要特点是市场的认知度不高、行业大多企业处于养殖销售活体的初级阶段，高附加值的精深加工产品市场亟待挖掘。随着繁殖和养殖技术的不断成熟，2014 年人工养殖大鲵活体价格持续走低，达到行业历史最低谷。上述行业环境的变化直接导致了以大鲵活体销售为主要业务的养殖户和企业出现大幅亏损，相当一部分养殖户和企业被淘汰出局。但这种变化对于具备完整产业链并逐步转型以精深加工产品为核心的金鲵生物公司来说，却是难得的发展机遇。一方面公司精深加工产品的原材料成本将大幅度下降；另一方面有利于公司利用资本平台优势进行行业内资源整合，加快发展步伐。与此同时，随着公众对人工养殖大鲵认知度的提高以及国家和地方政府对人工养殖大鲵产业化政策支持力度的不断加大，龙头企业及相关专业科研院所对大鲵营养和药用价值的不断挖掘，未来行业市场容量将会呈倍增式增长。公司作为行业的龙头和领导者，将直接受益于这些环境变化所带来的机会。(四)竞争优势分析 1、拥有行业产业化全生态产业链(四)竞争优势分析 1、拥有行业产业化全生态产业链 经过多年努力，公司从 30 年前以大鲵繁殖养殖起家，到目前初步形成“以大鲵养殖为基础，以种苗繁殖为重点，以精深加工产品为核心”的产业布局，从原来单一的大鲵养殖产品发展成为集大鲵面条、大鲵蛋白粉、大鲵护肤品、大鲵苦荞茶等为一体的健康系列产品。是目前行业内唯一一家贯穿上游饵料鱼养殖；中游大鲵繁殖、养殖；下游精深加工及大鲵特色美食餐饮的全生态产业链企业。2、强大的品牌资源 2、强大的品牌资源 公司所在地张家界被称为“中国大鲵之乡”；公司是国家地理标志产品“张家界大鲵”系列省级地方标准的起草单位，是“张家界大鲵”国家地理证明商标所有人；公司创始人王国兴被媒体誉为“中国娃娃鱼之父”，其家族被誉为“中国娃娃鱼世家”；“金鲵”商标被评为湖南省著名商标。3、强劲的自主创新能力 3、强劲的自主创新能力 公司集聚了一批行业内精英技术人才，这些人才有丰富的行业经验和行业认知能力，能较快地实现科研技术成功向产业化转化。截止目前，公司已获得授权专利技术共 30 余项，注册商标 57 个。为公司后续快速发展提供了充分的技术保证。4、资本平台优势 4、资本平台优势 2014 年 9 月 25 日，公司在全国股份转让系统挂牌交易，成为全球首家人工养殖大鲵及精深加工产品登陆资本市场的公司。公司在全国股份转让系统挂牌，有利于提高大鲵的认知张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第18 页，共 107 页 度和提升公司品牌的知名度；有利于解决公司融资瓶颈；有利于建立股票期权等激励机制、稳定和吸引更多优秀人才；从而确保实现公司的可持续发展。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 公司自成立以来，一直以人工繁殖养殖大鲵及精深加工产品为主要经营业务。凭借领先的技术优势，独有的环境资源优势和强大的平台优势奠定了行业龙头地位，是行业内唯一一家全生态产业链企业。领先的繁殖、养殖技术和独有的环境资源可以为市场提供高品质的大鲵；丰富多样的精深加工产品能满足市场不同消费群体的需要；知名的品牌资源能不断提升公司的企业形象；年轻而精干的核心技术和管理团队为公司持续发展提供了充分保证；强劲的技术研发能力能为公司提供更多的高附加值产品。2015 年，市场和产品结构调整到位、资金瓶颈得以解决的金鲵生物将迎来快速发展的步伐，预计全年公司业绩将有大幅度增长。二、未来展望(一)行业发展趋势 二、未来展望(一)行业发展趋势 2015 年以来，媒体、公众对人工养殖大鲵的关注度和认知度在迅速提高。2015 年娃娃鱼初级消费市场尤其是餐饮市场将会重新活跃。人工养殖大鲵的活体市场销售价格将稳中有升。同时，对于领先于行业转型精深加工产品为主的龙头企业来说，由于原料成本的降低，使得高附加值的精深加工产品能以更加合理的价格推向市场。精深加工产品市场领域的消费潜力也会得到快速提升。宏观政策及地域政策方面，一是农业部在 2015 年 1 月 12 日发布了 关于加强大鲵资源保护规范经营利用管理的通知，从“进一步加强大鲵野生种群及栖息地保护、建立标识管理制度和可追溯体系、加强大鲵市场监管和疫病防控、强化宣传引导和社会监督”等四个方面对行业产业化发展进行规范和引导，通知还明确规定“自 2015 年 6 月 1 日起，经营利用和运输具有标识的养殖大鲵，不再需要申办相关审批手续，各地渔业部门不再向其发放经营利用许可证和运输许可证”；二是作为行业龙头的金鲵生物公司正在协助所在地张家界市政府申报“中国鲵城”的城市形象标识。预计政策的出台和“中国鲵城”申请活动的开展会给大鲵行业产业化发展带来巨大的推动作用。公司作为行业领导者，将紧抓行业难得的发展机遇，实现 2015 年的大跨越。(二)公司发展战略(二)公司发展战略 2015 年，公司将充分发挥公司的技术优势、品牌优势、独有的资源优势以及良好的资本平台优势，继续以“做令人尊敬的大鲵健康产业领导者”为发展目标，立足于大鲵产业链，通过加大内生应变能力和外延拓展效率，在保持公司行业领先地位的同时，提高市场整体占有率，做大做强。继续加强对娃娃鱼低端普通大众消费品以及娃娃鱼高端药膳品种的研发和推广；充分挖掘跨行业合作机会，实现跨界联合、借船出海，为公司实现大鲵养殖、深加工生产和销售、大鲵人文科普和休闲观赏为一体的生态产业链奠定扎实基础。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标 2015 年，公司管理层将围绕公司发展战略重点抓好以下各方面的工作：1、加强营销队伍的建设，发挥好合作渠道的正面效应 1、加强营销队伍的建设，发挥好合作渠道的正面效应 2015 年，公司将完善营销体系建设，进一步强化营销队伍建设，打造强有力的销售团队，不断探索新的营销模式，保障公司主营业务的持续扩张。公司将继续发挥产品的品牌优势，以良好的品质巩固老客户；充分利用好旅游、国药和广济堂等营销渠道，加快公司产品在食品、护肤品等行业的推广。张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第19 页，共 107 页 2、加强新产品研发力度，确保公司后续发展潜力 2、加强新产品研发力度，确保公司后续发展潜力 新产品研发是公司在行业竞争中保持绝对优势的充分保证。2015 年公司将加大新产品技术研发的力度。建立公司需要的技术研发体系，以市场为导向，加强市场科研项目管理，让其更加规范化、科学化和制度化。同时，有效借助外部资源，加强与外部专家合作，增强技术研发能力。2015 年研发的重点：一是要充分利用好现有的实验平台，做好至少 3 项新产品技术储备；二是做好公司冻干项目的前期准备工作。3、加快推进产业链整合与并购重组，落实外延式发展目标 3、加快推进产业链整合与并购重组，落实外延式发展目标 2015 年，公司将根据战略发展需要，结合公司探索的对外投资模式，通过资本的杠杆，以公司主营业务为方向，延伸上下游产业链，寻找与公司业务形成协同效应的项目公司，通过投资参股、并购等资本运作方式，加强与上、下游客户合作，充分利用公司资本平台，整合市场渠道及其它资源，以较低的成本和较高的效率实现生产和销售的快速扩张，全面提升公司在大鲵综合利用行业的影响力，提高市场竞争力。4、完善人力资源体系，建设高素质优秀团队 4、完善人力资源体系，建设高素质优秀团队 建立和完善公司的人才培养机制，通过制定有效的人才培养和开发计划，合理地挖掘、开发、培养公司战略储备人才队伍，建立公司的人才梯队，为公司的可持续发展提供智力资本支持。人才培养将实行“内部培养和外部引进”同步进行的政策。通过绩效考核，为公司战略发展甄、培养和提拔后备人才。说明：说明：该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四)不确定性因素(四)不确定性因素 大鲵产业化发展目前处于市场摸索阶段，尽管公司作为先行者具备明显的竞争优势，但如果公司新产品的市场拓展不能达到预期，则面临业绩不确定性风险。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素 三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素（一）存货余额较大的风险 作为养殖性企业，消耗性生物资产为公司存货的主要构成，由于大鲵养殖周期长，人工繁殖的大鲵，从幼苗到成鲵上市销售至少要 3 年，并且公司会根据每年的市场情况及发展需要，在消耗性生物资产与生产性生物资产之间进行转换，导致存货余额较大。如果不加强对存货的控制，公司存在资产流动性降低和营运资金占用较大的风险。公司将加强对存货余额较高的风险评估和管理，一是加大大鲵深加工产品的开发和营销力度，提高大鲵产品的附加值，加速存货周转；二是加强营销规划和财务预算水平，根据市场销售趋势分析合理客户规划养殖规模，组织生产，提高存货的管理水平（二）控股股东不当控制的风险 公司控股股东及实际控制人王建文持有公司 57.25%的股份，其父王国兴、其姐王建华、王建梅合计持有公司 40%的股份，总计占公司总股本的 97.25%。若其利用控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、发展战略、人事任免以及利润分配等重大事宜进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。公司将严格按照公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、关联交易决策制度等的规定履行公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策程序。同时监事会对公司实际控制人利用管理关系损害股东利益情况进行有效监。（三）自然灾害风险 大鲵的生长和繁殖对自然条件有着较大的依赖性，天气、水质等自然要素的变化会对大张家界金鲵生物工程股份有限公司 2014 年度报告第20 页，共 107 页 鲵的生存环境产生影响，同时公司的生物资产较多，如若发生恶劣的自然灾害，有可能会对公司的生物资产造成损失，从而影响公司经营。公司利用人工开凿的隧洞进行养殖，隧洞内自然控温，排水设施齐备，可以有效地降低恶劣气候、洪水、地震等自然灾害对公司生物资产的影响。（四）税收优惠的风险 根据 中华人民共和国增值税暂行条例、中华人民共和国增值税暂行条例实施细则，金鲵股份销售的商品鲵、幼鲵等养殖产品属于自产农产品，享受免征增值税优惠政策。根据中华人民共和国企业所得税法、中华人民共和国企业所得税法实施条例，金鲵股份属于内陆养殖企业，享受所得税减半征收优惠政策。若上述税收优惠政策发生变化，将影响公司净利润。通过税收优惠促进农业发展是国家的长期战略，但是公司也不断采取措施增强自身盈利能力，减少对税收优惠的依赖。公司不断加强大鲵深加工产品的开发与推广，研发了多款产品，正在逐步推向市场；同时，公司借助张家界作为国内著名旅游城市的优势，通过大鲵相关特色餐饮积极推广张家界大鲵特色文化，在拓展大鲵资源利用方式的同时，实现了大鲵产业化经营。（五）食品安全风险 公司依托自然资源和