831873_2014_环宇建工_2014年年度报告_2015-04-27.pdf

第1 页，共 136 页 环宇建工设计股份有限公司（Huanyu construction co.ltd）2014环宇建工 NEEQ:831873 年度报告 第2 页，共 136 页 尊敬的投资者，2014 年对环宇建工设计股份有限公司来说是具有非凡意义的一年。在这一年里，公司乔迁新总部大楼环宇总部壹号；公司拥有的“环宇”商标被国家商评委认定为中国驰名商标；2015 年 1 月 29 日，公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌；环宇这个历史悠久的建筑企业，迎来了新的发展阶段。通过在全国中小企业股份转让系统挂牌，环宇向资本市场迈出了第一步，我们公司全体员工，将珍惜这一平台，充分利用好这一平台，努力实现传统企业向现代企业的转型，充分认识和把握未来建筑行业的发展方向，利用好资本市场为公司未来的发展和战略转型服务；为股东创造更大的价值！此致，敬礼！致 投 资 者 的 信 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 136 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 136 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 环宇建工、股份公司、公司、本公司 环宇建工设计股份有限公司 环宇建设 浙江环宇建设集团有限公司 环宇控股 浙江环宇控股股份有限公司 万宇建筑 浙江万宇建筑工程有限公司 大宇交通 浙江大宇交通工程有限公司 环宇设备 浙江环宇设备安装有限公司 环宇装潢 浙江环宇装潢有限公司 环宇地基 浙江环宇地基基础有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 主办券商、华融证券 华融证券股份有限公司 律师 北京市时代九和律师事务所 会计师 立信会计师事务所（特殊普通合伙）章程、公司章程 环宇建工设计股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 环宇建工设计股份有限公司股东大会 董事会 环宇建工设计股份有限公司董事会 监事会 环宇建工设计股份有限公司监事会 元、万元 人民币元、人民币万元 施工总承包 承包商接受业主委托，按照合同约定对工程项目的施工实行承包，并可将所承包的非主体部分分包给具有相应资质的专业分包企业、将劳务分包给具有相应资质的劳务分包企业，承包商对项目施工全过程负责的承包方式 工程总承包 承包商受业主委托，按照合同约定对工程项目的勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包方式 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 136 页 工法 以工程为对象，工艺为核心，运用系统工程原理，把先进技术和科学管理结合起来，经过一定的工程实践形成的综合配套的施工办法 建造师 从事建设工程总承包和施工管理关键岗位的专业人员 业主 工程承包项目的产权所有者 设计 运用工程技术理论及技术经济方法，按照现行技术标准，对新建、扩建、改建项目的工艺、土建、公用工程、环境工程等进行综合性设计（包括必须的非标准设备设计）及技术经济分析，并提供作为建设依据的设计文件和图纸的活动 BT 项目 Build-Transfer，建设-移交。指一个项目的运作通过总承包、融资、建设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的项目运作方式 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 136 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公司2014 年年度利润分配预案为：公司拟以2014 年12 月31 日总股本300,201,073股为基数，向全体股东每10 股送现金红利0.5 元（含税）。本预案已经公司第二届董事会第三次会议决议通过，还需要经2014 年度股东大会批准。本报告中涉及对公司业务、财务、战略及行业等的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收款项发生坏账的风险 公司的营业收入以房屋建筑施工业务为主，如果业主资信状况发生变化，加上结算期限较长，工程款不能按合同及时支付，会增加公司经营成本，并有可能发生坏账损失。在工程项目竣工后，由业主暂扣的质量保证金，也可能存在不能收回的风险。若公司的应收款项无法收回，将对公司的生产经营造成损失。工程劳务分包协作的风险 因为施工作业中应用人力劳动情况较多，但是工程工期长短不一，且工作内容简单重复，人员流动性大，为降低项目施工中的管理成本，行业内普遍采用劳务分包的形式将依法可以分包的劳务进行分包。公司工程施工过程中采用劳务外包形式将劳务承包给劳务承包方。如果对劳务承包方监管不力，将可能引发安全、质量事故和经济纠纷。施工安全风险 建筑施工主要在露天、高空、地下作业，施工环境存在一定的危险性，如防护不当可能造成人员伤亡；施工过程中因状况复杂，可能出现坍塌等意外情况，从而造成财产损失和人员伤亡，影响工期。目前，国家有关管理部门对建筑施工行业的工程安全、环保等方面提出了更高的要求。施工工期风险 由于房屋建筑工程的项目建设周期较长，在项目施工过程中，可能受工程进度款支付不到位、设计部门未按时提供设计图纸、项目用地征地拆迁受阻、环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 136 页 项目所在地的交通、供电、供水及自然条件等各种不确定因素或无法事先预见因素的影响，导致施工进度无法按工程合同完成，出现违约风险。经济周期引致的风险 公司属于建筑业，经济周期的变化与公司的主营业务紧密相关。公司的发展在很大程度上依赖于国民经济运行状况及国家固定资产投资规模，特别是基础设施投资规模和城市化进程发展等。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，该类调整将直接影响建筑行业，并可能造成公司主营业务波动。相关诉讼事项情况 作为建筑施工企业，公司可能存在因工期延误、工程质量不合格等而导致的相关责任，在生产过程中发生的人身及财产损害赔偿责任，因不及时付款而产生的材料及人工费清偿责任以及因业主方拖延付款导致的债务追索权等，上述责任及追偿已经或可能导致潜在诉讼风险，影响公司正常的生产经营。本期重大风险是否发生重大变化：否 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 136 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 环宇建工设计股份有限公司 英文名称及缩写 Huanyu construction co.ltd 证券简称 环宇建工 证券代码 831873 法定代表人 樊益棠 注册地址 绍兴市府山西路 295 号 办公地址 绍兴市灵芝镇凤林西路 300 号，环宇总部大楼 主办券商 华融证券股份有限公司 主办券商 办公地址 北京市西城区金融大街 8 号 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张琦、李洪斌 会计师事务所 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 宋良 电话 0575-85121888 传真 0575-85117404 电子邮箱 公司网址 www.zjhy.cc 联系地址 绍兴市灵芝镇凤林西路 300 号 邮政编码 312000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 环宇总部大楼 2503 室，董秘办 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-29 行业（证监会规定的行业大类）房屋建筑业 E47 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 136 页 主要产品与服务项目 建筑设计及咨询、装潢设计、建筑工程总承包、房屋建筑工程监理甲级、建设工程项目管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）300,201,073 控股股东 樊益棠 实际控制人 樊益棠 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 330600000068111 否 税务登记证号码 330602724509865 否 组织机构代码 72450986-5 否 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 136 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,690,688,931.82 3,069,745,265.82-12.35%毛利率 9.45%7.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 66,274,215.39 44,004,299.37 50.61%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 63,671,975.25 33,911,266.97 87.76%加权平均净资产收益率 14.55%11.16%-基本每股收益（元/股）0.22 0.15 46.67%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,084,838,713.98 2,381,445,498.92-12.45%负债总计 1,592,700,525.77 1,945,696,319.69-18.14%归属于挂牌公司股东的净资产（元）455,633,473.44 404,369,311.72 12.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.52 1.35 12.59%资产负债率 76.39%81.70%-流动比率 1.35 1.22-利息保障倍数 7.83 12.80 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-96,385,533.52-53,280,924.89-应收账款周转率 10.15 11.30 -存货周转率 1.89 2.14-环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 136 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-12.45%5.25%-营业收入增长率-12.35%-17.12%-净利润增长率 38.48%13.78%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）300,201,073 300,201,073-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元金额（元）非流动资产处置损益（拆迁补偿）2,277,770.95 计入当期损益的政府补助 611,270.14 持有基金公允价值变动 704,116.25 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,306.97 非经常性损益合计 3,600,464.31 所得税影响数-996,701.88 少数股东权益影响额（税后）-1,522.29 非经常性损益净额 2,602,240.14 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 可供出售金融资产-1,365,400.00 长期股权投资-1,365,400.00-环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 136 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司处于建筑行业的施工总承包企业，具有建筑设计及咨询、装潢设计、建筑工程总承包、房屋建筑工程监理甲级资质。主要控股子公司浙江环宇建设集团有限公司具有房屋建筑工程施工总承包特级资质，同时配套拥有市政公用工程施工总承包壹级、机电安装工程施工总承包壹级、地基与基础工程专业承包壹级、建筑装饰装修工程专业承包壹级、钢结构工程专业承包壹级、消防设施工程专业承包壹级、水利水电工程施工总承包壹级资质和公路、水利、城市及道路照明、建筑智能化、建筑幕墙、城市园林绿化、园林古建筑等总承包和专业承包资质。公司提供民用建筑全类型工程施工总承包服务，提供房屋建筑、道路、桥梁、水利工程、园林绿化、消防、机电设备安装、房屋装饰装潢、地基工程等服务；其中公司主要通过各控股子公司从事房屋建筑工程、市政公用工程、交通道路工程、机电安装工程、建筑装饰装修工程、地基与基础工程、钢结构工程、水利水电工程、园林古建筑工程、消防工程等的施工业务，公司本部主要开展项目总承包、设计、监理业务。公司通过各地工程公开招投标市场取得工程项目，为业主提供设计、施工一体化服务。公司主要通过为业主提供建筑施工服务实现销售收入，即工程款收入。公司是建筑行业总承包特级资质企业，旗下具有 7 个一级专业资质，公司的业务模式分为三类，一是项目总承包业务，二是施工总承包业务，三是专业分包业务。其中，施工总承包业务是公司收入的主要来源。报告期内，公司的商业模式较上年没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 本公司 2014 年实现营业收入 26.91 亿，较 2013 年营收 30.70 亿元下降 12.35%，实现归属于母公司股东净利润 6,792.85 万元，较 2013 年增长 50.61%。本年度内，中国房地产市场出现了明显的颓势，虽然中央到各级地方政府出台了众多刺激政策，但在总体上依然无法扭转颓势。这是由中国人口增长趋势和有效劳动力增长趋势决定的历史性大拐点所带来的必然结果。同时，城市化进一步向纵深推进，我们认为未来中国经济的增长点依然是由城市化来带动，城市集群和随之带来的固定资产投资是未来公司发展的环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 136 页 战略机遇。所以从 2013 年开始，公司主营方向已经主动从商业住宅项目上收缩，不断调整自身经营业务结构，重点转向与城市化有关的市政基础工程、政府保障房、安置房工程业务为主，积极与大型企业发展成战略合作关系，承接大企业的厂房扩建工程等。目前公司已经与新和成、浙江医药、三维通信、浙江中策等企业实现了很好的战略合作关系。2014 年，公司新承接业务量达到约 33 亿元，较 2013 年新承接业务量约 24 亿有大幅度提升，这将保证公司未来的营收规模实现稳步增长。在营收下降的情况下，公司今年的净利润有较大提升，这主要是在主动收缩了商业性质的房地产工程后，公司大型市政工程、厂房以及 BT 项目实现了高毛利的缘故。今后公司仍维持目前的经营思路，不强求营收规模，但看重工程质量。经营期内，公司获得三个省优工程，一个兰州军区优质工程以及四个市级优质工程，五个省级安全标准化文明示范工程，年度完成省级建设科技科研项目 1 项，获得浙江省建设科学技术奖二等奖 1 项，申报省级工法 2 项；完成国家行业标准修订主编 1 项，发表 QC 课题 1 项，获市二等奖；省级企业技术中心复评合格通过。实现安全生产，全面没有发生严重安全事故和工程质量问题。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成与现金流分析利润构成与现金流分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 2,690,688,931.82-12.35%-3,069,745,265.82-17.12%-营业成本 2,436,366,588.76-13.97%90.55%2,831,880,680.52-18.27%92.25%管理费用 60,807,988.45 24.18%2.26%48,967,874.43 18.74%1.60%销售费用 233,169.59-4.52%0.01%244,204.88 16.64%0.01%财务费用 8,059,748.65 131.66%0.30%3,479,200.23 912.80%0.11%营业利润 76,809,989.53 16.48%2.85%65,942,805.28 14.72%2.15%资产减值损失 15,676,544.75 16.49%0.58%13,457,296.23 99.17%0.44%营业外收入 3,820,991.94 70.05%0.14%2,246,997.20-15.74%0.07%营业外支出 13,654.48-93.51%0.00%210,449.66 103.74%0.01%所得税费用 12,688,805.41-32.95%0.47%18,925,521.39 11.76%0.62%净利润 67,928,521.58 38.48%2.52%49,053,831.43 13.78%1.60%经营活动产生的现金流量净额-96,385,533.52-53,280,924.89-投资活动产生的现金流量净额-23,969,021.76-7,661,103.68-筹资活动产生的现金流量净额 102,433,121.90-18,295,417.63-项目变动及重大差异产生的原因：营业收入较去年下降 12.35%，主要是 2014 年受房地产市场低迷、社会固定资产投资增速下滑影响，行业下行压力较大，公司业务量亦有所减少，其中市政工程业务量同比减少，同时公司主动收缩商业住宅项目，不断调整自身经营业务结构所致。环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 136 页 管理费用较去年增加了 24.18%，主要是公司 2014 年度提高了管理人员薪酬待遇从而职工薪酬增加 32.30%，同时因公司在全国中小企业股份转让系统挂牌 2014 年发生相关中介机构的费用。财务费用较去年增了 131.66%，主要是报告期内公司新增银行借款 10,500 万元，利息支出增加。营业利润较去年增加了 16.48%，主要是报告期内公司主动收缩了商业性质的房地产工程，经营重点转向 BT 项目、保障房和大型厂房建设等高毛利的项目所致。资产减值损失较去年增加了 16.49%，主要是因为公司继续对涉及诉讼的应收款项和账龄较长的往来款提取了坏账准备。营业外收入较去年增加了 70.05%，主要是报告期内公司收到拆迁补偿款 227.78 万元所致。所得税费用较去年下降了 32.95%，主要是报告期内公司对以前期间所得税影响调整-853.72 万元所致。现金流量分析：2014 年度，公司所处行业环境下行压力较大，传统建筑施工业务由于竞争较为激烈，资金回收周期较长等原因，利润率较低。公司在提供传统施工劳务的同时，积极参与了 BT 项目建设；包含 BT 项目在内的垫资项目利润率较高，但需在工程验收合格后才能收到首笔资金，资金需求较大。由于 2014 年公司 BT 项目等垫资项目建设资金使用量增大，导致经营活动产生的现金流量净额较去年减少。2014 年，公司投资活动产生的现金流量净额较去年有所减少，主要是公司本期购置环宇总部壹号大楼用于经营办公所致。2014 年，公司筹资活动产生的现金流量净额较去年有所增加，主要是公司本期新增银行借款所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%房屋建筑工程 2,381,346,289.45 88.50%2,507,524,807.18 81.69%项目总承包及设计 17,829,410.58 0.66%24,604,319.18 0.80%市政工程 231,028,570.97 8.59%485,701,679.46 15.82%交通道路工程 55,487,413.60 2.06%36,722,988.63 1.20%其他业务收入 4,997,247.22 0.19%15,191,471.37 0.49%收入构成变动的原因 报告期内公司所处行业下行压力较大，市场竞争激烈。公司经营重点转向高毛利的BT 项目、保障房和大型厂房建设，收入总额有所减少，收入结构也相应变化。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：根据国家对工程项目的招投标法律规定，所有的工程建设项目均需要通过公开招投标来确定建设单位。因此公司所有的项目都通过公开招投标合法取得。公司 2014 年度前五名客户的情况如下：客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例(%)西安浐灞城市投资建设有限公司 195,008,202.65 7.25 中策橡胶（安吉）有限公司 89,501,836.84 3.33 宿州市环宇房地产开发有限公司 88,660,031.10 3.30 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 136 页 湖州新锦江房地产开发有限公司 77,434,467.40 2.88 河南省开封市高级中学 76,994,681.00 2.86 合计 527,599,218.99 19.62 2014 年度，公司不存在单一客户销售占比超过 50%以上或严重依赖少数客户的情形。主要供应商的基本情况：公司总体对主要材料供应商采取资格准入政策，被公司评为合格供应商的供应商，各项目部才可以与该供应商签订采购合同。合格供应商的认定，是公司经营部根据各地分（子）公司上报的历年的供应商，根据其相关资质、实力和合作诚信记录等做综合判定，编制合格供应商目录。定期根据合同执行情况和合作情况进行调整。公司 2014 年度前五大供应商的情况如下：供应商名称 采购内容 采购金额（万元）中国诚通国际贸易有限公司 钢材 3,284.68 上海建工材料工程有限公司 混凝土 2,110.19 温州三箭混凝土有限公司 混凝土 1,576.00 浙江永和建材有限公司 混凝土 1,410.00 丰县三一建材有限公司 混凝土 1,369.07 2014 年度，公司不存在单一客户销售占比超过 50%以上或严重依赖少数客户的情形。重要订单的基本情况：截至 2014 年末，公司正在履行的合同金额 1 亿元以上的施工合同如下：序号 合同名称 合同金额（万元）1 白桦林明天南一期（6#楼、8#楼、9#楼、幼儿园、1 标段地下车库）施工招标工程 14,960.88 2 绍兴金地自在城项目（三期）工程 I 标 14,987.66 3 绍兴金地自在城项目（三期）工程标 11,966.00 4 九龙湖综合性住房小区一标段工程 41,094.00 5 杭州市消防训练基地项目 11,948.28 6 安吉轮胎生产基地迁（扩）建项目车间（四）建安工程 14,123.69 7 温州市广化路安置房 D 地块 I 标段工程 18,803.49 8 温州双屿公路枢纽站三期工程 22,389.09 9 环宇国际广场工程 40,000.00 10 金融小区施工总承包二标段 27,499.20 11 贾家滩安置房施工总承包 72,274.00 12 云东路 1 号地块 B 区块（龙骧园二期）30,000.00 13 滨河蓝庭小区 15#-25#楼及地下库工程 22,111.14 14 中海地产袍江新区 G46 地块一标段 15,000.00 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 136 页 15 无线通信与物联网科技园 1#-10#商务办公楼、地下室工程 14,000.00 16 昌海生物-口服固体制剂车间、保健食品（软胶囊）车间 12,000.00 17 金加利（天津）有限公司厂区新建工程 10,200.00 18 丰县新城广场东区一、三号楼及连廊和西区一、三号楼及连廊 10,625.85 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 185,475,060.80-12.94%8.90%213,046,695.64-28.86%8.95%-0.05%应收账款 214,842,480.24-13.14%10.30%247,346,868.56-1.49%10.39%-0.08%存货 1,156,186,819.81-18.75%55.46%1,423,041,832.66 16.18%59.76%-4.30%长期股权投资-固定资产 123,903,190.76 173.63%5.94%45,281,531.90-6.73%1.90%4.04%在建工程-短期借款 362,000,000.00 6.78%17.36%339,000,000.00 2.57%14.24%3.13%长期借款 198,500,000.00 164.67%9.52%75,000,000.00-35.62%3.15%6.37%总资产 2,084,838,713.98-12.45%100.00%2,381,445,498.92 5.25%100.00%-项目变动原因：应收账款较 2013 年末减少 13.14%，主要是公司 2014 年营业收入较 2013 年减少12.35%，导致应收账款相应减少。存货较 2013 年末减少 18.75%，主要是公司 2014 年内部分建造合同工程项目完工经验收合格并已与业主结算所致。固定资产较 2013 年末增加 173.63%，主要是公司报告期内购置环宇总部壹号大楼用于办公场所。短期借款和长期借款增加的原因主要为公司承接垫资项目、购置房产支出现金较大，资金需求量增大。3.3.投资情况分析投资情况分析 委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 宏观经济方面：房地产行业增长趋势放缓，政府楼堂馆所投资下降对公司工程规模的扩大造成不利影响；未来城市化进程中城市轨道交通建设、伴随区域经济一体化、城市集群效应的市政公用设施投资需求是未来发展的亮点；浙江省的“五水共治”战略，为公司扩展水利工程领域带来了机遇。建筑行业自身也有走成品化，装配式住宅发展的趋势，公司也将密切关注这一行业动态，积极寻找投资机会；建筑行业即将开始的“营改增”，公司已经开始积极应对，争取平稳过渡，避免因为“营改增”的实施而对短期业绩造成一定波动。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司是一家历史悠久、深耕建筑行业多年的大型建筑施工企业，具有以下优势：环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 136 页 一、资质等级高而齐全，专业配套能力强 公司具有建筑设计甲级、施工总承包特级、市政公用工程施工总承包壹级、机电安装工程施工总承包壹级、地基与基础工程专业承包壹级、钢结构工程专业承包壹级、建筑装修装饰工程专业承包壹级、消防设施工程专业承包壹级、园林古建筑工程专业承包壹级等多项业务资质，资质较为齐全。公司业务资质基本覆盖民用建筑主要领域，除高速公路业务外，其他主要民用建筑领域公司都具备相应施工资质。二、经营范围已经覆盖全国，重点区域有竞争优势 公司经营范围已经覆盖全国，下设 20 多个子（分）公司，业务辐射京、沪、津、苏、粤、闽、冀、陕、晋、新、赣、皖、浙等 30 多个大中型城市，独立承揽工业、民用、市政、公路、水利、机电安装、装饰装修等大体量、高层次、大跨度、高标准、精装潢的建筑施工业务。三、具有较强的技术优势和品牌口碑 公司历来都十分重视技术研发和工程质量，和浙江大学合作成立了企业技术中心，截至报告期，公司获授权专利 20 项，其中 2 项发明专利，18 项实用新型专利，主编、参编了 3 项行业标准（含正在修订中）和 1 项地方标准，并在近年来获得国家级工法 3项、省级工法 14 项。历年来，公司获得建筑业最高奖项鲁班奖 2 次，参建鲁班奖 1 次，获得国家优质工程 3 次、全国文明标化工地 2 次、省级优质工程奖 20 余次、地市级优质工程 10 余次。公司还获得过“全国优秀施工企业”、“重质量、守诚信、讲信誉百家优秀建筑企业”、“推进工程项目管理先进企业”、“技术创新先进企业”、“浙江省先进建筑业企业”、“浙江省工商企业信用 AAA 级守合同重信用单位”等诸多殊荣，具有较为良好的业内口碑和品牌声誉。四、雄厚的人力资源储备 公司的管理团队绝大部分都是从公司内部成长起来的，具有多年的建筑工程施工和企业管理经验，构建了多层次、多专业的管理梯队，特别在工程投标、施工现场管理、企业管理、技术研发等方面有丰富的经验。同时，公司核心管理层具备深厚的行业经验积累，同时深入了解公司具体情况，能够根据国家宏观经济及政策变化及时制定和调整公司发展战略，抢得市场先机。公司现有工程技术人员约 253 名，其中高级工程师及以上职称技术人员约 100 人，一级建筑师、一级建造师、一级结构师等各类一级注册工程师约 129 名。(五五)持续经营评价持续经营评价 根据以上竞争优势的分析，公司在未来行业竞争中具有足够的持续经营能力，同时公司也在积极应对未来行业的变化，主动向城市轨道交通建设和水利建设领域拓展。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 建筑行业是国民经济发展的支柱产业之一，也是城市化进程中主要的受益行业之一。虽然目前宏观经济处于结构调整和增速换挡期，但工业化和新型城镇化进程将持续推进，投资仍然是稳定经济增长的重要手段。未来中国城市化进程进一步向纵深发展，国家整个固定资产投资将保持稳定的趋势，未来行业的主要投资热点在与区域一体化和城市群有关的城市轨道交通建设以及装配式住宅的趋势。公司自身资质等级高，而且专业资质齐全，人力资源资源丰富，在未来的产业变化趋势中占有比较有利的地位。公司经营中心也将随着行业的变化而变化，未来的持续盈利能力有很强的保障。(二二)公司发展战略公司发展战略 环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 136 页 面对行业新的变化，公司将持续优化业务结构，公司未来的发展重点是在城市轨道交通建设上有突破，争取早日拿到水利工程二级资质，积极参与浙江省的“五水共治”战略。同时，公司将密切关注一带一路、京津冀一体化、长江中游城市群规划以及 PPP模式等国家政策大力支持、发展前景广阔的业务市场，积极拓展。公司控股子公司万宇建筑积极将资质升级到二级，同时积极物色拥有房屋建筑总承包一级资质的企业，力争通过收购填补公司资质上的短板（特级企业未来只能承接 6000万以上的工程）；公司将积极尝试通过投资并购进行外延式扩张的发展战略。积极研究和应对住宅产业化趋势，不排除未来与其他企业合作投资装配式住宅生产基地，进入建筑工业化以及建筑节能、建筑智能化领域。同时积极利用资本市场，适时通过资本运作进入有良好前景的新兴产业，做好实业经营与资本运作双轨发展。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2015 年公司经营目标：1、继续巩固自身优势，稳步扩大市场份额，实现稳步增长的营业收入；2、积极收购兼并一家房屋建筑总承包一级企业；3、水利工程资质升级为二级；4、狠抓管理，提升项目的毛利水平，实现净利润的稳步增长；5、对行业变化趋势保持高度关注，积极追踪行业新变化，新趋势。重要提醒：上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 1、未来水利工程二级资质能否升级成功的不确定性。2、兼并收购的不确定性。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 （一）经济周期引致的风险 公司属于建筑业，经济周期的变化与公司的主营业务紧密相关。公司的发展在很大程度上依赖于国民经济运行状况及国家固定资产投资规模，特别是基础设施投资规模和城市化进程发展等。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，该类调整将直接影响建筑行业，并可能造成公司主营业务波动。（二）施工工期风险 由于房屋建筑工程的项目建设周期较长，在项目施工过程中，可能受工程进度款支付不到位、设计部门未按时提供设计图纸、项目用地征地拆迁受阻、项目所在地的交通、供电、供水及自然条件等各种不确定因素或无法事先预见因素的影响，导致施工进度无法按工程合同完成，出现违约风险。对此，公司审慎研究合同条款，通过在合同中制定免责条款、加强与工程项目所在地政府部门的联系获取支持和加强项目管理来降低该风险。（三）施工安全风险 建筑施工主要在露天、高空、地下作业，施工环境存在一定的危险性，如防护不当可能造成人员伤亡；施工过程中因状况复杂，可能出现坍塌等意外情况，从而造成财产损失和人员伤亡，影响工期。环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 136 页 目前，国家有关管理部门对建筑施工行业的工程安全、环保等方面提出了更高的要求。公司在施工过程中加强安全检查、购买安全设施以及对施工作业人员进行安全培训教育等，严防安全事故的发生。（四）工程劳务分包协作的风险 因为施工作业中应用人力劳动情况较多，但是工程工期长短不一，且工作内容简单重复，人员流动性大，为降低项目施工中的管理成本，行业内普遍采用劳务分包的形式将依法可以分包的劳务进行分包。公司工程施工过程中采用劳务外包形式将劳务承包给劳务承包方。如果对劳务承包方监管不力，将可能引发安全、质量事故和经济纠纷。公司已建立相关管理制度等措施防范劳务用工中在的风险。公司将选择具有资质的单位进行劳务分包，进一步降低劳务分包协作风险。（五）偿债能力风险 2013 年末、2014 年末公司资产负债率分别为 81.70%、79.33%，从债务结构上看，流动负债比例与同行业上市公司平均水平基本相同，无重大差异，主要为应付票据、其他应付款、应付劳务分包款和预收业主的工程款等。工程施工项目建设周期长，工程款一般按施工进度支付，如果因合同业主支付不及时等因素造成业主工程款未及时到位，可能造成公司流动资金不足。（六）应收款项发生坏账的风险 公司的营业收入以房屋建筑施工业务为主，如果工程业主资信较差，加上结算期限较长，工程款不能按合同及时支付，则会增加经营成本，并有可能发生坏账损失。并且，在工程项目竣工后，由业主暂扣的质量保证金，也可能存在不能收回的风险。截至 2014 年 12 月 31 日，公司应收账款、其他应收款余额分别是 21,484.25 万元、31,409.07 万元。虽然公司与客户建立了良好的合作关系，业务持续稳定，发生坏账的可能性较小，但是应收款项降低了公司资金周转效率，增加了公司的运营成本，对公司的资金管理形成压力。若公司的应收款项无法收回，将对公司的生产经营造成损失，产生一定风险。（七）法律诉讼和仲裁的风险 公司作为建筑企业，存在因工程质量不合格而导致的建筑工程质量责任，在施工过程中发生的人身、财产损害赔偿责任，或因不及时付款而产生的材料、人工费等清偿责任，以及因业主拖延付款导致的追索债权，上述责任及追索债权均可能导致潜在诉讼风险和仲裁风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-环宇建工设计股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 136 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存