831328_2014_科耐特_2014年年度报告_2015-04-21.pdf

科耐特电缆附件股份有限公司（Connect Cable Accessories Co.,Ltd.）2014科耐特 NEEQ:831328 年度报告 第 2 页，共 90 页 2014 年 11 月 11 日，公司股票在全国中小企业股转系统成功挂牌，证券简称：科耐特，股票代码：831328。公 司 年 度 大 事 记 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 3 页，共 90 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.34 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 4 页，共 90 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、科耐特 科耐特电缆附件股份有限公司 中超电缆 江苏中超电缆股份有限公司（股票代码：002471）中超集团 江苏中超投资集团有限公司 中超销售 江苏中超销售有限公司 明通物资 宜兴市明通物资有限公司 明珠电缆 无锡市明珠电缆有限公司 中超汽服 宜兴市中超汽车服务有限公司 公司章程 科耐特电缆附件股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 三会 董事会、监事会、股东大会 股东大会 科耐特电缆附件股份有限公司股东大会 董事会 科耐特电缆附件股份有限公司董事会 监事会 科耐特电缆附件股份有限公司监事会 高级管理人员 总经理、副总经理、营销总监、财务总监 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 5 页，共 90 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别连带责任。公司负责人杨俊、主管会计工作负责人曹宁丽及会计机构负责人范云超保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 6 页，共 90 页 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收账款无法收回的风险 近年来，由于业务拓展迅速，公司生产、销售规模逐年提升，应收账款规模相应增大。2012 年末、2013年末和 2014 年末，公司应收账款净值分别为 249.28万元、1,137.63 万元和 1,977.53 万元，分别占同期营业收入的 62%、46%和 48.15%。经营活动中的流动性风险 2012 年度、2013 年度和 2014 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-377.07 万元、-604.71万元和 519.80 万元。2012 年度与 2013 年度，公司经营活动现金流为负数，主要原因为公司客户主要为国家电网公司下属分子公司，销售客户货款回收周期较长，导致经营活动获取现金能力偏弱。同时，受工程施工过程中存在尚未结算的工程款及销售规模等因素影响，截至 2014 年末的应付账款账面余额为3,809.38 万元，相对于目前的生产经营规模应付账款金额较大。如果未来公司经营活动现金不能够及时回收或者工程施工、资本性投入及生产经营规模持续增加导致应付款增加，公司存在一定的资金流动性风险。客户集中风险 报告期内公司对国家电网公司（含分、子公司）销售收入占同期营业收入的比例分别为 32.41%、66.55%和 43.89%，从合并口径来讲公司对国家电网公司的销售存在客户集中的情况。随着公司业务规模和技术实力逐步增强，公司将积极加大国家电网公司以外的客户营销力度。国家电网公司以建设和运营电网为其核心业务，在销售客户的逐渐增加的基础上，对国家电网公司的销售占比会有所下降，但其仍是公司未来需要保持的重要客户。如果未来公司不能有效维持和国家电网公司良好的合作关系，将直接影响到公司生产经营，甚至对公司的长远发展带来十分不利的影响。公司治理风险 公司于 2014 年 5 月 30 日整体变更为股份公司。变更为股份公司后，公司建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，制定了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度等制度。但是，由于股份公司成立的时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。产品技术升级风险 我国电缆附件行业集中度低，规模经济不够，效益低下，随着越来越多的家庭作坊式的小企业生产的低劣产品涌入市场，中低压电缆附件领域已经出现生产能力过剩的迹象，而在高压、超高压电缆附件等利润较高的高端产品领域，因前期基础设施及技术研发资金投入大、周期较长，中小企业难以参与市场竞争。科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 7 页，共 90 页 如果公司无法在产品技术含量方面有所创新与升级，可能陷入恶性低价竞争，从而对于企业的盈利水平和可持续快速发展产生不利影响。核心技术人员流失和技术失密风险 公司所处行业为技术密集型行业，核心技术人员对公司的产品创新、持续发展起着关键作用，因此，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。目前，公司已拥有一批核心技术人员，为公司的长远发展奠定了良好基础。随着行业竞争的日趋激烈，行业内竞争对手对核心技术人才的争夺也将加剧，一旦核心技术人员离开公司或公司核心技术人员泄露公司技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，给公司的生产经营和发展造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 8 页，共 90 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 科耐特电缆附件股份有限公司 英文名称及缩写 Connect Cable Accessories Co.,Ltd.证券简称 科耐特 证券代码 831328 法定代表人 杨俊 注册地址 宜兴市徐舍镇工业集中区长兴路 8 号 办公地址 宜兴市徐舍镇工业集中区长兴路 8 号 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张坚、周垚 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 蒋玲琳 电话 0510-87688555 传真 0510-87696699 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址 宜兴市徐舍镇工业集中区长兴路 8 号 邮政编码 214200 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-11 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业（行业代码：C38）主要产品与服务项目 电缆附件、绝缘制品、电工器材、线缆施工机械及器材的制造、销售；电力线路安装及技术咨询 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）80,000,000 控股股东 江苏中超电缆股份有限公司 实际控制人 杨飞 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320282000270708 否 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 9 页，共 90 页 税务登记证号码 32028257384258X 否 组织机构代码 57384258-X 否 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 10 页，共 90 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 41,070,517.13 24,508,851.62 67.57%毛利率 36.85%33.65%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,065,183.32 524,323.04 866.04%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,616,218.59 271,203.51 1,233.40%加权平均净资产收益率 6.85%1.14%-基本每股收益（元/股）0.07 0.01 600%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 129,972,290.79 105,729,305.39 22.93%负债总计 45,185,310.05 59,307,507.97-23.81%净资产总额 84,786,980.74 46,421,797.42 82.64%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.06 0.58 82.64%资产负债率 34.77%56.09%-流动比率 0.65 0.33-利息保障倍数 9.84 1.66 492.77%三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,198,036.75-6,047,122.53-应收账款周转率 2.61 3.47-存货周转率 10.36 6.44-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 22.93%113.83%-科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 11 页，共 90 页 营业收入增长率 67.57%507.92%-净利润增长率 866.04%119.73%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）80,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 1,931,952.97 所得税影响数 482,988.24 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,448,964.73 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 12 页，共 90 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司的商业模式为：在掌握电缆附件研发、制造及相关加工工艺核心技术和多项知识产权的基础上，公司通过研发不同的产品以满足电力行业客户的需求，并通过销售公司自主生产的各种电缆附件来获取收入及利润。（一）采购模式 公司生产所需的各种原材料、配套部件的采购由供应部完成。生产部门根据已有订单及合理库存情况提出采购需求，填写采购申请表标明数量及技术要求，报部门领导及分管领导审核同意报采购部门进行采购。采购部门定期组织对合格供应商的评定；一般物资、常用物资，采购员在合格供应商名录内选定供应商，经公司技术审核小组及商务审核小组评定，签定采购合同进行采购。设备采购、大宗物资及特殊产品需按招投标程序，公开招标，经公司技术审核小组及商务审核小组评定，报经总经理、董事长同意，签订采购合同进行采购。（二）生产模式 公司的生产采用“以销定产”的生产模式，每个月销售部都会将客户的滚动订单情况反馈到相关生产部门，相关生产部门再根据客户的订单情况进行排产，公司供应部、技术部和质检部紧密合作，保证及时完成生产计划，实现良好的生产过程控制，满足客户对供货时间和产品品质的要求。为了更好地对产品质量实施有效控制，公司建立了一套完整的程序控制文件，其中包括严格的质量管理体系，从产品设计、物资采购、生产计划、生产过程、内部质量控制、最终检验等多个环节确保产品的质量。（三）销售模式 公司主要采取直销的模式，并设有国内业务部和外贸业务部分别负责国内和国外业务的拓展。公司与重要客户签署框架协议，在框架协议约定的范围内，客户根据自身需求情况滚动下单，公司根据客户的订单情况安排生产以满足客户对交货时间和质量的需求。同时，公司也采取经销商的方式进行销售，营销网点遍布全国多个城市，并成立有售后服务部门负责售后服务工作。报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年 11 月 11 日公司在全国中小企业股转系统成功挂牌，为公司未来的发展奠定了结实的基础。然而随着 2014 年全社会用电量增速回落，电源建设投入逐步减少。同时，为了解决弃风、弃水、弃光现象，加大电网投资，建设电力外送通道成为 2015 年电网建设的重头戏，投资金额再创历史新高。这与 2014 年中国增长出现背离，科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 13 页，共 90 页 势必影响到未来整个电力行业投入的减少，但电网投资比率的增大，会给电缆附件行业带来更多的市场空间。预计 2015 年，电缆附件行业充盈着机遇和挑战。报告期内，经过公司董事会、管理层和全体员工的共同努力，截止到 2014 年 12 月31 日，公司资产总额为 12997.23 万元，较上期期末增加 2424.3 万元,增长 22.93%；截至 2014 年 12 月 31 日，公司负债总额 4518.53 万元，较上期期末减少 1412.22 万元，减少 23.81%；2014 年度公司营业总收入 4107.05 万元，较上年同期增加 1656.17 万元，增长 67.57%；2014 年度净利润为 506.51 万元。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利利润构成与现金润构成与现金流流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 营业收入 41,070,517.13 67.57%-24,508,851.62 507.92%-营业成本 25,935,386.96 59.48%63.15%16,262,251.51 463.20%66.35%管理费用 8,592,697.48 62.80%20.92%5,278,019.87 69.79%21.54%销售费用 2,232,136.68 8.04%5.43%2,065,988.30 114.43%8.43%财务费用 614,588.08 0.00%1.50%614,588.08-264.63%2.51%营业利润 3,500,704.31 1,907.34%8.52%174,395.54-106.41%0.71%资产减值损失 13,494.88-72.87%0.03%49,739.17-69.87%0.20%营业外收入 1,931,952.97 472.43%4.70%337,500.00 1,400.00%1.38%营业外支出 0.00-100.00%0.00%7.30-95.48%0.00%所得税费用 367,473.96 3,055.21%0.89%-12,434.80-69.87%-0.05%净利润 5,065,183.32 866.04%12.33%524,323.04-119.73%2.14%经营活动产生的现金流量净额 5,198,036.75 185.96%-6,047,122.53 60.37%-投资活动产生的现金流量净额-9,379,336.56 72.93%-34,653,842.00 231.94%-筹资活动产生的现金流量净额 7,147,752.94-67.55%-22,029,381.35-项目变动及重大差异产生的原因：1、2014 年度公司营业收入较 2013 年度增长 67.57%，主要原因是本年公司订单增加，销售量上升。2、2014 年度公司营业成本较 2013 年度增长 59.48%，主要原因是随着本年销售量的增加，也加大了原材料和相关服务的采购量。3、2014 年度公司管理费用较 2013 年度增长 62.80%，主要原因是本年公司发展需要，利用资本市场，做大做强做优，在“新三板”挂牌，期间聘请中介机构顾问费用较高，导致管理费用大幅增加，同时为了企业的规范运作，加大了对管理人员的投入力度，增加了管理人员，提高了管理人员的工资。4、2014 年度公司资产减值损失较 2013 年度减少 72.87%，主要原因是本年其他应收款清理引起计提坏账的账龄发生了变化。5、2014 年度公司营业外收入较 2013 年度上升 472.43%原因是本年其他应收款清理引起计提坏账的账龄发生了变化。6、2014 年度公司营业利润较 2013 年增长 1907.34%，所得税费用较上年增长3,055.21%，净利润较上年增长 866.04%，主要原因是本年销售收入增加，费用减少。现金流量分析：1、2014 年度，公司销售收入大幅上涨，经营活动产生的现金流量净额为5,198,036.75科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 14 页，共 90 页 元，增幅 185.96%,主要系销售商品、提供劳务收到大量现金所致 2、2014 年度，投资活动产生的现金流量净额较上期增加 2,527.45 万元,增幅72.93%，主要原因为 2014 年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年有所减少。3、2014 年度，筹资活动产生的现金流量净额较上期减少 1,488.16 万元，降幅67.55%，主要原因系偿还债务及归还关联方借款所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 单位：万元 项目项目 2014 年度年度 2013 年度年度 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 主营业务主营业务收入收入 电缆附件 3,741.28 91.09%2,224.54 90.76%其 中：1kV 1,175.71 28.63%607.2 24.77%10kV 1,873.48 45.62%1,029.15 41.99%20kV 18.92 0.46%164.91 6.73%35kV 200.39 4.88%205.87 8.40%110kV 472.79 11.51%217.42 8.87%电缆机械 35.86 0.87%11.15 0.45%配套材料 325.79 7.93%214.81 8.76%小计小计 4,102.94 99.90%2,450.51 99.98%其他业务其他业务收入收入 材料销售 2.11 0.05%0.38 0.02%土地租赁 1.32 0.03%-其他 0.68 0.02%小计小计 4.11 0.10%0.38 0.02%合计合计 4,107.05 100%2,450.89 100%收入构成变动的原因 报告期内，公司收入构成没有重大变动。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司主要客户为电力生产行业，尤其是国家电网公司，在国内外都进行着相关的电力投资，系公司的核心客户。取得“国家电网公司集中规模招标采购供应商资质能力核实证明”是成为其合格供应商的重要条件，所以取得该资质并在国家电网公司招标采购中占有一定份额，是公司得以持续发展等重要保障，因此公司自设立之初即将获取该资质作为重要目标。报告期内，公司前五大客户的销售收入情况如下：序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例（%）1 国网山东省电力公司物资公司 2,626,734.00 12.06%2 国网河南省电力公司 2,082,921.32 9.56%3 无锡江南电缆有限公司 2,003,911.18 9.20%4 济南长缆电力设备有限公司 1,500,230.09 6.89%5 河间市东风线缆有限公司 1,430,767.51 6.57%合计 9,644,564.04 44.28%科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 15 页，共 90 页 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及持有公司 5%以上股份的股东均不在上述客户中任职或拥有权益。主要供应商的基本情况：报告期内，公司采购内容主要为建筑工程、机器设备以及材料。剔除工程、设备采购后，公司原材料采购占比较低，不存在供应商依赖情况。序号 供应商名称 金额（元）占年度采购总额比例（%）1 宜兴市锦盛建筑安装工程有限公司 21,782,076.00 34.07%2 江苏恒丰建设集团有限公司 13,692,267.33 21.42%3 浙江朋友电力金具有限公司 3,313,366.30 5.18%4 无锡德刚精工机电设备有限公司 2,593,375.68 4.06%5 北京君泰华方经贸有限公司 1,895,461.54 2.96%合计 43,276,546.85 67.69%报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及持有公司 5%以上股份的股东均不在上述供应商中任职或拥有权益。重要订单的基本情况：1 1、重大销售合同及履行情况重大销售合同及履行情况 序序号号 合同名称合同名称 客户名称客户名称 签订日期签订日期 合同内容合同内容 合同金额合同金额（万元）（万元）履行情况履行情况 1 销售合同 远东买卖宝网络科技有限公司 2014-5-27 电缆附件 104.24 履约完成 2 销售合同 国网安徽省电力公司 2014-5-7 电缆附件 359.13 履约中 3 销售合同 国网河南省电力公司 2014-4-29 电缆附件 244.30 履约中 4 销售合同 国网山东省电力公司物资公司 2014-5-7 电缆附件 804.48 履约中 5 销售合同 国网河北省电力公司 2014-5-5 电缆附件 51.34 履约中 6 销售合同 国网河北省电力公司 2014-5-5 电缆附件 17.99 履约中 7 销售合同 国网河北省电力公司 2014-5-5 电缆附件 46.14 履约中 8 销售合同 国网河北省电力公司 2014-5-5 电缆附件 44.26 履约中 9 销售合同 国网河北省电力公司 2014-5-5 电缆附件 75.21 履约中 10 销售合同 南昌通源实业总公司 2014-6-9 电缆附件 31.96 履约完成 11 销售合同 安徽华星电缆集团有限公司 2014-6-25 电缆附件 28.60 履约完成 12 销售合同 宁波甬城配电网建设有限公司 2014-6-27 电缆附件 24.93 履约完成 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 16 页，共 90 页 13 销售合同 华能国际电力股份有限公司长兴电厂 2014-7-7 电缆附件 19.64 履约完成 14 销售合同 长沙市雨花区全威电气设备经营部 2014-8-4 电缆附件 40.79 履约完成 15 销售合同 无锡江南电缆有限公司 2014-9-4 电缆附件 228.156 履约完成 16 销售合同 国网北京市电力公司 2014-12-8 电缆附件 224.69 履约中 17 销售合同 山西飞流电力工程有限公司 2014-11-24 电缆附件 31.87 履约中 18 销售合同 国网新疆阿勒泰供电有限责任公司 2014-9-24 电缆附件 100.03 履约中 19 销售合同 华能湖南桂东风电有限责任公司 2014-12-10 电缆附件 52.11 履约中 2、重大采购合同及履行情况、重大采购合同及履行情况 序序号号 合同名称合同名称 客户名称客户名称 签订日期签订日期 合同内容合同内容 合同金额合同金额（万元）（万元）履行履行情况情况 1 配套材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-3-18 金具 22.81 履行完成 2 设备采购合同 无锡德刚精工机电设备有限公司 2014-3-7 220kV2500 平方系列模具 26.20 履行完成 3 原材料采购合同 深圳金海美贸易有限公司 2014-3-27 液态胶 20.03 履行完成 4 配套材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-5-15 金具 22.28 履行完成 5 原材料采购合同 深圳金海美贸易有限公司 2014-6-12 液态胶 17.92 履行完成 6 原材料采购合同 深圳金海美贸易有限公司 2014-6-25 液态胶 15.81 履行完成 7 设备采购合同 中山川崎机械技有限公司 2014-6-26 液态硅胶送料机 19.00 履行中 8 配套材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-7-5 金具 21.54 履约完成 9 设备采购合同 无锡德刚精工机电设备有限公司 2014-7-8 干式终端、中间接头 27.16 履约完成 10 配套材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-8-14 金具 48.99 履约完成 11 原材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-9-12 金具 36.24 履行完成 12 原材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-9-22 金具 54.54 履行完成 13 原材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-10-08 金具 32.86 履行完成 14 原材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-10-10 金具 29.89 履行完成 15 原材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-11-10 金具 20.96 履行完成 科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 17 页，共 90 页 16 原材料采购合同 浙江朋友电力金具有限公司 2014-12-11 金具 32.24 履行完成 17 原材料采购合同 北京君泰华方经贸有限公司 2014-10-28 液体硅胶 22.63 履行完成 18 原材料采购合同 北京君泰华方经贸有限公司 2014-11-18 液体硅胶 26.56 履行完成 19 原材料采购合同 北京君泰华方经贸有限公司 2014-12-3 液体硅胶 14.02 履行完成 20 原材料采购合同 北京君泰华方经贸有限公司 2014-12-12 液体硅胶 57.81 履行完成 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 货币资金 5,601,179.93 138.90%4.31%2,344,537.67-88.19%2.22%2.09%应收账款 19,775,348.69 73.83%15.22%11,376,327.01 356.37%10.76%4.46%存货 2,094,131.56-28.05%1.61%2,910,621.06 35.91%2.75%-1.14%长期股权投资-固定资产 56,778,302.08 23.13%43.68%46,111,687.24 1,044.17%43.61%0.07%在建工程 19,792,623.06 21.36%15.23%16,309,450.04 135.32%15.43%-0.20%短期借款 0.00-100.00%0.00%12,000,000.00 100.00%11.35%-11.35%长期借款-总资产 129,972,290.79 22.93%-105,729,305.39 291.57%-项目变动原因：1、报告期内，公司货币资金储备合理，可供经营使用的现金能够确保正常生产经营活动的需求。2014 年年末货币资金较 2013 年年末增长 138.9%，主要是由于 2014 年最后一个月销售回款占全年回款 17.12%。2、2014 年年末应收账款较 2013 年年末增长 73.83%，主要原因是 2014 年年末，账龄在一年以内的应收账款占应收账款总额的 96%以上，不存在账龄较长的大额应收款项。3、2014 年年末存货较 2013 年末减少 28.05%，主要原因系 2014 年最后一个季度发货量增大，在保证正常销售的前提下，不积压库存品。4、公司固定资产主要为生产用房屋建筑物和生产用机器设备，占期末固定资产的比重超过 96%。2014 年年末固定资产净值比 2013 年年末增长 23.13%，主要是因为公司生产设备增加。5、公司 2014 年末在建工程较上年同期增加 21.36%的主要原因是公司新建办公楼的投入。6、2014 年末短期借款已全部还清。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 从目前行业发展情况看，近年来电力行业的迅速发展，投资规模保持稳定增幅，推动了电缆、电缆附件新产品的研发与制造，电缆附件的国产化，降低了我国电缆附件产品的制造成本。目前国产电缆附件的品种达到国外品种的 90%以上，如 220kV 以下的交联聚乙烯绝缘电力电缆附件已完全国产化，产量和质量都得到了保证。根据 Wind 资讯数据，2011 年度电线电缆行业实现销售收入 10,664.97 亿元、2012 年度实现销售收入11,458.96 亿元、2013 年度实现销售收入 12,166.95 亿元。随着中国电力工业、数据通信业、城市轨道交通业、汽车业以及造船等行业规模的不断扩大，对电线电缆的需求也科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 18 页，共 90 页 将迅速增长，带动了电缆附件制造业的市场需求。“十一五”期间，国内电缆附件行业将保持快速增长的态势。根据中国电力的统计资料，2012 年，我国电缆附件市场销售总额为 32 亿元，至 2015 年将达到 42 亿元，年增长 23%，表明我国电缆附件市场仍具有很大的发展潜力。随着我国输配电技术的不断提升，我国高压输配电网的架设、运行与日俱增，而且向超高压方向发展的趋势明显。根据我国电缆行业协会统计，我国 2015 年 110kV、220kV 电压等级交联电缆的使用量将超过 20,000 公里，预计“十二五”期间，我国高压电缆使用量随着我国电力工业发展将会以不低于 20%的速度增长。按照每公里交联电缆平均配 3 套电缆附件的比例测算，至 2012 年，我国 110kV 以上交联电缆附件市场需求总量已达到 4.2 万套。按平均每年 20%的增长率测算，2015 年我国对 110kV 以上交联电缆附件的市场需求量将达到 6万套。公司自成立之初即按照长远战略目标进行规划，同时基于电线电缆行业巨大的市场规模和电线电缆附件的国产化趋势，依赖上市公司的有利条件，在综合分析市场前景的情况下规划了较高的投资规模，建设了标准化的生产车间、检测车间、试验场地等。截止目前办公楼尚未建设完工，但是不存在扩建行为。由于正式投产的时间较短，在市场知名度、客户资源等方面不具备竞争优势，因此也导致产能利用率较低。但是公司经过两年多的生产建设，目前已经具备大规模生产经营的基础，并顺利取得国家电网公司供应商资质，销售收入逐年上升，盈利能力也稳步增强，未来持续增长性。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）技术研发优势 公司坚持自主创新的研发模式，现设有高压电缆附件研发中心，建设有一支高效的研发与技术团队，并实行科学管理，下设产品结构设计研发部、产品模具工装设计研发部，新型材料研发部，中低压试验室和高压试验及主任办公室等。对每一个研发项目，公司制定了研发立项报告，发文成立项目组，指定专业技术人员任项目负责人，进行攻关和改进，实行内部绩效考核管理。自设立至今，公司通过自主技术研发陆续推出多种产品参与市场竞争，并已经拥有多项技术专利。同时，公司利用与无锡江南大学、武汉科技大学等知名院系建立产学研合作关系，为公司产品研发提供技术支持。（2）区域市场优势 长江三角洲经济持续快速发展以及国家政策的大力扶持，使该地区内的电网建设、城市建设、船舶制造业、汽车工业、石油化工等基础产业迅速发展，形成持续旺盛的电线电缆市场需求。公司位于长江三角洲的宜兴，具有十分便利的交通地理优势。同时，宜兴是中国的电缆之乡，拥有规模以上电缆生产企业 300 家以上。电缆与电缆附件生产企业目标客户是一致的，特别110kV及以上电缆附件产品往往跟电缆一起配套招标采购。公司充分利分地域优势，与众多电缆生产企业结成战略合作伙伴，不仅把产品销住电缆生产企业，而且利用电缆生产企业的销售网络扩大自身的销售市场。（3）稳定的客户资源优势 公司成立以来，通过不断的技术创新与开发，已经形成具有核心竞争力的系列产品，并迅速占领了市场制高点，目前已在全国五省会的重点地段和城市设立办事处，并已成功入围国家电网公司合格供应商名单，进入南方电网供应商平台，并在国网电子商务平台组织的 13 省市地区招标活动中中标。公司产品已顺利进入火电、风电、水电、光伏发电、石油化工等多个行业，并形成了相对稳定的客户资源。（4）质量控制优势 品质是企业发展的基石，产品质量的可靠源自于精细的选料、专业的设备以及专心的制作。公司建有国内领先的高压电缆附件生产超凈化的混炼车间、注橡车间、装配车间、热缩产品车间，同时从国外引进多套程控注橡设备，形成了批量生产流水线，专机生产保证了产品生产质量的稳定性。为保证产品质量，公司还建立生产全过程检验机制，从原材料采购到产品出厂均实行严格的过程控制，全过程数控程序化管理极大的保证了工艺流程的规范性，对原材料、科耐特电缆附件股份有限公司 2014 年度报告 第 19 页，共 90 页 半成品和最终产品过程中的各个环节进行规定的自检、互检、抽检，保证了产品的良品率和可靠性。公司目前拥有占地 1,600 平方米、行业内最为先进的超高压试验大厅，引进了 MSR800 千伏-4800 千伏安工频串联谐振试验系统、CDY2800 千伏-280 千焦冲击电压发生器、DX9000-C-A 局部放电检测仪，负荷循环及恒压负荷循环试验成套设备等国内外先进生产检测仪器，从而使公司具备 500 千伏及以下电缆附件产品型式试验、抽样试验及出厂试验能力，保证了每套 220 千伏系列产品、110 千伏系列产品及 35 千伏中间接头产品都能按 IEC 标准进行局放及工频耐压试验，满足产品的高质量要求。(五五)持续经营评价持续经营评价 作为一家公众公司，其规范化经营和规模化经营将会降低经营风险，成为企业可持续发展的基础条件。公司自设立以来一直主要从事电缆附件研发、生产和销售，为了顺应电缆附件行业的快速发展，公司加快推进品牌战略，努力提升品牌价值，并不断加大科研投入，注重提高产品、服务质量和客户满意度，开发具有功能模块化，光纤化、智能化、安全可靠化的全新电缆附件，从而进一步提高产品的市场拓展能力和公司可持续发展能力。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 行业发展趋势：十二五”时期是全球电力技术发展的关键时期，也是我国电力技术加快发展和提升的重要战略机遇期。电缆附件行业尤其是 110kV 及以上电压产品，其最新发展动态，主要集中在以下几个方面 第一，由于电缆附件是个非常特别的行业，它在工厂生产的全部都是半成品，只有在现场与电缆配套安装完成以后，才能算是真正的成品。所以，其产品安装是很重要的一环，不但受安装人员技术水平的影响，同时也受安装现场环境的影响。在工厂内生产的最好的产品，如果安装稍有欠缺，该产品的质量也好不到哪里去。所以大力开发功能模块化的电缆附件产品，能在局部有效降低安装风险，是电缆附件行业发展一个重要的方向。第二，随着我国电力技术的蓬勃发展，智能化的电缆附件产品不断涌现。主要表现在自动测控、反馈电缆及附件中电压、电流、内部压力、温度、湿度有关参数并报警，逐步形成了智能化电缆附件的雏形。第三，随着光纤通信技术的发展，同时出现了一种全新的光纤电缆，不但能传电能，同时通过光纤传送信