831268_2014_惠丰润滑_2014年年度报告_2015-04-29.pdf

江苏惠丰润滑材料股份有限公司 JIANGSU HUIFENG LUBRICATING MATERIALS CO.,LTD.惠丰润滑 NEEQ:831268 年度报告 2014 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 2 2014 年 2 月 26 日，公司全资收购上海惠丰石油化工有限公司。2014 年 6 月 30 日，公司整体变更为股份有限公司。2014 年 6 月 30 日，公司获得由江苏省科学科技厅授予的“江苏省高新技术企业”资质，享受企业所得税从 25%降至 15%的优惠政策。2014 年 11 月 05 日，公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌，股票代码为 831268。公 司 年 度 大 事 记 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.27 第六节股本变动及股东情况.31 第七节融资及分配情况.33 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节公司治理及内部控制.38 第十节财务报告.43 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份有限公司 指江苏惠丰润滑材料股份有限公司 上海惠丰 指上海惠丰石油化工有限公司 常熟惠全 指常熟惠全企业管理咨询中心（有限合伙）常熟惠远 指常熟惠远企业管理咨询中心（有限合伙）联信油品 指上海联信油品技术咨询有限公司 上海惠裕 指上海惠裕石油化工有限公司 容实高 指上海容实高实业发展有限公司 公司法 指中华人民共和国公司法 公司章程 指最近一次由股东大会会议通过的公司章程 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 5 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了2015京会兴审字第04040007号标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否（1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）无（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无（3）豁免披露事项及理由（如有）无 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 6 风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司实际控制人不当控制的风险公司实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为惠进德，其直接持有公司 600 万股股份，持股比例为 60%，通过常熟惠远间接持有公司 1.5%的股份，通过常熟惠全间接持有公司 1.9%的股份，直接、间接持股比例共计 63.4%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。公司治理的风险公司治理的风险 有限公司期间，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在待改进之处。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定适应公司现阶段发展的内部控制体系。公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。随着公司的经营业务范围扩展和人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。部分房产无法顺利获得房产证的部分房产无法顺利获得房产证的风险风险 截至报告期末，公司尚存 4 处辅助性用房未办理房屋所有权证，公司拟在办理完土地转征国有后再办理 4 处辅助用房的房产证，目前根据和地方政府沟通，上述 4 处房屋被拆除或被相关部门处罚的风险很小。但是若公司不能顺利取得上述房屋的所有权证，则可能会给公司带来一定负面影响。原材料价格波动风险原材料价格波动风险 润滑油中 90%主要原料是由原油提炼而成的矿物基础油。目前基础油品的定价方式根据原油价格波动及市场供求情况而定。从公司采购情况看，因为采购总额及单笔采购量上均不大，无法形成对原料供应商的价格谈判优势，同时近年来由于价格波动较大，所以公司也会面临一定的原材料价格波动风险及相应的毛利率波动风险。销售产品单一、市场规销售产品单一、市场规模小导致的模小导致的竞争风险竞争风险 规模效应是润滑油行业较为典型的经营特征，由于公司销售团队结构老化以及销售网络和服务功能尚未充分健全而导致的目前公司在主营业务收入上基本体现为真空油这个单一系列，其他油品的市场开发仍未取得实质性进展，显示出不仅在工业润滑油市场中公司的份额仍然较小，更难以与其他大型综合类润滑油企业开展有效竞争，这在未来的市场结构调整中也存在一定的竞争风险。部分生产用固定资产可能存在潜部分生产用固定资产可能存在潜在权属纠纷的风险及该资产收购在权属纠纷的风险及该资产收购对公司财务状况产生不利影响的对公司财务状况产生不利影响的公司于 2014 年购买公司控股股东、实际控制人因历史原因拥有的一批润滑油生产及检测设备，该批设备自2007 年就已交付公司实际占有并正常使用。由于该批资江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 7 风险风险 产购买时间较早，股东个人难以提供足够权属证明资料，有存在权属争议的可能。此外，由于资产收购带来的折旧金额亦会对公司盈利情况造成不利影响。本期本期重大风险是否发生重大变化：重大风险是否发生重大变化：否 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年 度报告 8 第二节公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU HUIFENG LUBRICATING MATERIALS CO.,LTD.证券简称 惠丰润滑 证券代码 831268 法定代表人 惠进德 注册地址 常熟市支塘镇何市 办公地址 江苏省常熟市支塘镇何市工业园 主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林海森、刘洪亮 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 惠逸麟 电话 18601616159 传真 0512-52549558 电子邮箱 公司网址 联系地址 上海市长宁区番禺路 75 弄 1 号 邮政编码 200052 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-05 行业（证监会规定的行业大类）石油加工、炼焦和核燃料加工业 主要产品与服务项目 主要从事石油石化产品下润滑油润滑脂及固体润滑材料的生产研发及应用 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 控股股东 惠进德 实际控制人 惠进德 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年 度报告 9 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320581000061488 否 税务登记证号码 320581751420727 否 组织机构代码 75142072-7 否 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）48,998,483.04 45,564,643.51 7.54%毛利率 32.87%31.96%N/A 归属于挂牌公司股东的净利润（元）2,172,729.63 748,936.60 190.11%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）662,497.02 749,974.85-11.66%加权平均净资产收益率 11.77%3.71%N/A 基本每股收益（元/股）0.22 0.07 210.43%二、二、偿债能力偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）29,077,074.50 31,735,618.65-8.38%负债总计（元）12,712,636.63 10,755,144.70 18.20%归属于挂牌公司股东的净资产（元）16,364,437.87 20,561,537.76-20.41%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.64 2.06-20.41%资产负债率 43.36%37.89%N/A 流动比率 1.45 2.19-33.75%利息保障倍数 5.76 4.17 38.17%三、三、营运情况营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）6,055,689.60 3,058,857.36 97.97%江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 11 应收账款周转率（次）10.54 13.02-19.05%存货周转率（次）4.79 4.61 3.91%四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-8.38%9.71%N/A 营业收入增长率 7.54%5.94%N/A 净利润增长率 175.36%-34.55%N/A 五、五、股本情况股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）10,000,000 10,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、六、非经常性损益非经常性损益 项目项目 金额金额（元）（元）非经常性损益合计 1,786,247.95 所得税影响数-276,015.34 非经常性损益净额 1,510,232.61 七、七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 本公司已执行财政部于2014年颁布的下列新的及修订的企业会计准则：企业会计准则基本准则（修订）、企业会计准则第2号长期股权投资（修订）、企业会计准则第9号职工薪酬（修订）、企业会计准则第30号财务报表列报（修订）、企业会计准则第3号合并财务报表（修订）、企业会计准则第37号金融工具列报（修江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 12 订）、企业会计准则第39号公允价值计量、企业会计准则第40号合营安排、企业会计准则第41号在其他主体中权益的披露。本公司执行上述准则未对本期财务报告披露产生重大影响。本报告期公司主要会计估计未发生变更。江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 13 第四节管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是一家致力于为现代先进工业设备提供高技术润滑油、润滑脂、新材料的生产研发型企业，目前专注于真空润滑油脂系列产品的研发与市场开拓。公司拥有自主核心技术，共获得 8 项专利权。公司多项产品生产均以国际同类型产品技术指标为制定标准，并结合国内真空领域应用的实际工况，形成了低、中、高端不同型号的产品系列，获得了较高的经济效益。公司的终端客户包括食品、医药、冶金、电子、航空、造船等行业。公司的产品销售采用经销商代理与客户直销相结合的模式。1、研发模式 公司非常重视研发队伍的建设，目前研发质检人员在公司员工的占比达到 18.52%，其中硕士以上员工有 7 人，核心技术人员研发的产品也均获得江苏省科技厅高新技术产品的认证。研发工作的管理上：（一）紧盯国际最新技术趋势，参照国际先进技术标准开展新技术的研发，（二）依据市场信息及客户需求，进行原有产品的工艺改进与升级。在研发考核机制上，公司形成了各部门参与的研发项目评审制度和项目开发流程，依据项目完成时间和新产品效能对研发部门进行考核，使得公司在产品上能够不断推陈出新，有效跟上设备应用领域更新迭代的步伐，受到用户市场的欢迎。公司对研发工作的重视也结出了相应的硕果，截止报告期末，公司共获得 8 项授权专利，并有 11 项发明正在申请专利权。同时公司获得了苏州市科技型中小企业、江苏省高新技术企业等资质认证。2、销售模式 作为工业品耗材，公司产品的主要销售对象分为设备制造厂商、经销商、终端用户3 个类型，分别采用捆绑型销售、代理销售、直销 3 种方式。公司根据销售渠道管理、客户管理等政策，通过客户关系管理系统以及企业资源计划系统，实现了对公司产品、客户及销售情况的有效管控。公司拟加大对销售团队、经营网点、信息化技术、销售管理和服务的建设；（A）江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 14 引入更多行业专业化程度高，实际销售经验丰富的一线销售人员，改变目前销售队伍年龄及知识结构老化的问题，并以产品单元模式，集中开展新产品的市场开拓工作。（B）在华南、华中、华北、西南、西北、东北建立区域销售分公司，负责当地的渠道及直销业务，提供产品技术和销售服务支持。（C）运用互联网工具，结合客户关系管理系统，开展润滑材料的传统互联网与移动互联网业务。（D）完善销售政策，根据区域及市场特点调整相关佣金政策，应收款政策，渠道管理政策，折扣权限政策等；加强对各业务单元的绩效考核。（E）加大对售中及售后服务团队的建设，从而提升客户的使用粘性以及对公司品牌的忠诚度。3、生产模式 在以研发、销售为导向的经营模式下，公司生产部门依据以下原则开展生产：(1)常规生产计划根据市场部销售计划确定，产品生产下线后须经质检部完成对产成品的质检工作方可入库，同时实行有效的存货管理。新产品均由客户先进行试样、验证合格后生产，以更好地满足客户需求；(2)所有原材料采购均采用严格的质控标准，由供应商供样、质检合格后方可进货，货品入库前还需要经过再次检测、双重把关；(3)不断更新现有生产设备，利用自动化及电子信息手段实现调配和蒸馏等工艺更加精确。4、技术服务模式 优质的技术服务不仅能够提升客户的粘性，还能有效拓展客户需求、增大市场销售。公司的技术服务模式主要如下：(1)售前咨询与检测、中试服务 产品售出前，根据客户油品使用工况及性能要求，向客户推介合适的相关产品。针对有特殊要求的客户，由技术人员进行检测及现场中试的配套服务；(2)售后技术服务 针对客户投诉等市场异常情况，组织专项技术小组展开调查，从油品生产质量、检江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 15 测、包装等各个环节进行跟踪排查，力争在最短时间内为客户提供满意的解决方案；(3)技术解决方案 根据客户对油品的特殊需求为客户提供独立订制服务，根据其生产工况及要求调整油品配方，使油品符合其特殊使用要求。报告期内，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司密切关注先进技术发展趋势，持续加大产品研发投入，进一步开拓市场，加强客户关系管理，以研发、销售为龙头，带动生产及技术服务，取得了显著成效。同时，公司在新三板的成功挂牌增强了员工的信心，使员工的工作热情得到了极大的鼓舞，公司的信誉和品牌形象等也得到了投资者和客户的认可。报告期内，随着销售团队的建制逐步健全，公司的销售模式和流程逐步完善，市场培育及团队培养效果逐步显现，加上企业管理软件和硬件的系统化提升，业绩持续增长。报告期内，公司着力于对公司管理能力和风险控制能力的提升。通过客户关系管理系统和企业资源计划系统的建立，实现了对于公司货品、新增客户及存量客户、销售团队等对象的管理，以及意向客户建档、客户谈判与签约、货品物流与账务跟踪、合同管理、业务评估与绩效考核等一系列管理职能，全面提升了公司的生产及销售管理能力。对于新增客户，公司按照原建立的客户管理制度，根据区域划分，分配给相应的区域负责人，避免渠道冲突；而存量客户按照客户关系管理系统分配给现有的客户负责人。公江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 16 司在转为股份公司后进一步完善了企业风险控制制度，通过公司章程、董事会、监事会、股东大会议事规则、担保管理制度、关联交易管理制度、长期股权投资管理制度、总经理工作细则等一系列规章制度，进一步加强了企业对战略、法律、财务、运营及市场方面的风险把控。报告期内，公司实现营业收入 48,998,483.04 元，较上年同期上升 7.54%，实现归属于母公司所有者的净利润 2,172,729.63 元，较上年同期增加 190.11%。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 48,998,483.04 7.54%-45,564,643.51 5.94%-营业成本 32,890,638.00 6.09%67.13%31,003,003.94-0.84%72.70%管理费用 8,720,896.66 12.41%17.80%7,757,999.94 47.67%12.22%销售费用 5,430,554.69 7.56%11.08%5,048,725.14 15.51%10.16%财务费用 575,203.57 42.91%1.17%402,494.39-8.46%1.02%营业利润 761,423.90-27.11%1.55%1,044,613.95-25.77%3.27%资产减值损失 336,431.48 966.74%0.69%31,538.23-62.59%0.20%营业外收入 1,855,181.15 641.14%3.79%250,314.39 44.72%0.40%营业外支出 68,933.20 559.65%0.14%10,450.00 97.52%0.01%所得税费用 394,668.93-21.47%0.81%502,584.49 32.15%0.88%净利润 2,153,002.92 175.36%4.39%781,893.85-34.55%2.78%经营活动产生的现金流量净额 6,055,689.60 97.97%-3,058,857.36 258.57%-投资活动产生的现金流量净额-6,493,035.48-3,948.68%-160,374.17-63.77%-筹资活动产生的现金流量净额-1,483,404.46-734,422.29%-202.01-99.98%-项目变动及重大差异产生的原因：1.财务费用的增加是由于报告期内新增贷款引起的贷款利息支出的增加。2.营业利润的减少主要是由于报告期内新三板费用的支出。江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 17 3.资产减值损失的增加是由于报告期内应收账款增加引起的坏账损失的增加。4.营业外收入的增加是由于报告期内政府补助转入增加，其中新三板奖励占到绝大部分。5.营业外支出的增加是由于报告期内固定资产处置损失所引起。6.净利润的增加是由于报告期内政府补助转入增加。7.经营活动产生的现金流量净额的增加是由于报告期内除税费返还外的政府补助增加，以及往来款收到的现金增加。8.投资活动产生的现金流量净额的减少是由于报告期内购建固定资产，以及取得子公司支付的现金净额的增加。9.筹资活动产生的现金流量净额的减少是由于报告期内支付其他与筹资活动有关的现金。现金流量分析：公司 2014 年经营活动产生的现金流量净额较净利润多 390.27 万元，主要是公司本年收到的政府补贴 1,646,925.00 元，以及往来款收到的现金。(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额（元元）占营业收入占营业收入比例比例(%)上期收入金额上期收入金额（元元）占营业收入占营业收入比例比例(%)高真空油 25,258,220.15 51.55%22,972,442.79 50.42%真空油 16,879,446.64 34.45%15,549,539.09 34.13%压缩机油 2,685,796.37 5.48%2,290,000.02 5.03%其他 4,170,424.15 8.51%3,815,005.25 8.37%其他业务 4,595.73 0.01%937,656.36 2.06%合计 48,998,483.04 100.00%45,564,643.51 100.00%收入构成变动的原因 总体收入构成较去年相比平稳，主营业务收入的各项比重均有一定幅度提升。其中高真空油的市场需求高于其他类别的产品，反映出高真空油的销售额较其他产品的增量更为突出。江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 18 (3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：客户名称及注客户名称及注册地址册地址 占年度销售额占年度销售额的比例的比例(%)成立时间成立时间 注册资本注册资本 年销售额年销售额（万（万元）元）义乌三箭真空镀膜材料有限公司 义乌市稠城丹溪路 68 号一楼 4.59 2011 年 20 万元 224.86 上海容实高实业发展有限公司 上海真南路4268号A区131号 4.52 2006 年 200 万元 221.46 杭州惠丰科技有限公司 杭州市拱墅区沈半路 406 号 2.02 2006 年 200 万元 99.08 浙江飞越机电有限公司 温岭市城西工业城九龙大道南侧 1.88 1996 年 500 万元 92.05 中山市亿达真空设备有限公司 中山市南区龙环村“大塘沟”（9#星铁棚）1.47 2006 年 30 万元 72.00 公司与上海容实高实业发展有限公司存在关联关系，除此之外，公司与上述其他客户之间均不存在关联关系。主要供应商的基本情况：供应商名称及供应商名称及注册地址注册地址 占年度采购额占年度采购额的比例的比例(%)成立时间成立时间 注册资本注册资本 年采购额（万年采购额（万元）元）江阴新暨阳石油有限公司 江阴市临港新城滨江西路2号23.26 2008 年 1,500 万元 635.62 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 19 7 幢 308-2 室 无锡翕润石化有限公司 无锡市洛社镇洛杨路 1 号 20.98 2010 年 1,000 万元 573.33 上海澳威贸易有限公司 浦东新区新杨镇笋南路189号209 室 19.00 2012 年 300 万元 519.11 上海中油企业集团石油化工有限公司 浦东新区东方路 969 号 10 楼125 席 8.70 2002 年 2,500 万元 237.89 江苏东方能源有限公司 江阴经济开发区靖江园区 8.39 2005 年 1,670 万美元 229.38 公司与上述供应商之间均不存在关联关系。重要订单的基本情况：公司报告期内未签定重大合同，单个合同金额均在 50 万元以下，不足以对公司经营产生决定性影响。2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资产比重的占总资产比重的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 4,336,733.42-2.71%14.91%4,457,483.76 32.71%14.05%0.86%应收账款 5,687,944.41 57.56%19.56%3,610,043.99 6.48%11.38%8.18%存货 6,578,615.70-8.04%22.62%7,154,143.30 13.44%22.54%0.08%长期股权投资 80,000.00 N/A-固定资产 9,650,655.73 32.62%33.19%7,276,879.27-11.26%22.93%10.26%在建工程-短期借款 7,500,000.00 17.00%25.79%6,410,000.00 6.66%20.20%5.59%长期借款-总资产 29,077,074.50-8.38%100.00%31,735,618.65 9.71%100.00%-项目变动原因：1.应收账款的增加达到 57.56%，主要是因为销售额的增加以及收款期的延长。2.固定资产本期末较期初增长 32.62%，主要是由于本公司本期向股东购置生产设备净值2,928,065.00 元，其中原值 3,974,200.00 元，折旧 1,046,135.00 元。江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 20 3.投资情况分析投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析主要控股子公司、参股公司分析 上海惠丰石油化工有限公司为公司控股子公司，持股比例为 100%。2014 年 2 月 26 日，公司以人民币 500 万元收购了上海惠丰 100%股权。报告期内，上海惠丰实现营业收入45,740,339.58 元，净利润 705,343.71 元。名称：上海惠丰石油化工有限公司 注册号：310227000743241 法定代表人：惠进德 设立日期：2001 年 4 月 19 日 注册资本：500 万元 住所：上海市松江高新技术园区（玉树路 605 号 18 号厂房）经营范围：真空油、润滑油、精细化工产品的生产、销售；化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）批发零售。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）持股比例：100%本期营业收入：45,740,339.58 本期净利润：705,343.71 (2)对外股权投资情况对外股权投资情况 报告期内，为了加快研发生产中高端润滑油脂，公司的子公司上海惠丰与上海巿润滑油品行业协会、东昊石油集团有限公司、上海海申石油化工有限公司共同出资设立联信油品，上海惠丰持有其 16%的股权。2014 年 8 月 4 日，上海市浦东新区市场监督管理局向联信油品核发营业执照，联信油品的基本情况如下：名称：上海联信油品技术咨询有限公司 注册号：15000000201408040729 法定代表人：张灵发 企业类型：有限责任公司(国内合资)设立日期：2014 年 08 月 04 日 注册资本：50 万元 住所：上海市浦东新区浦东大道 1525 号西 1503 室 经营范围：从事油品科技领域的技术转让、技术咨询、技术开发、技术服务，会务服务，展览展示服务，润滑油的销售，市场营销策划。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】(3)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 项目项目 投资金额投资金额（元）（元）投资期限投资期限 预计收益预计收益（元）（元）常熟农村商业银行-天天利 1,800,000.00 2013-12-30 至2014-1-2 665.75 总计总计-(三三)外部环境的分析外部环境的分析 江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 21 根据国内外经济发展环境分析和 2014 年中国经济政策导向，2014 年中国经济增速保持基本稳定。中国宏观经济沿着新常态轨迹持续发展。预计全年中国国内生产总值将增长 7.5%左右，工业增加值增长 9.5%，继续处于中高速增长阶段。（数据来源：国家信息中心经济预测部，发布者：闫敏）2014 年国际原油价格持续下跌，受其影响，截至 12 月 10 日，II 类 150N 主流均价跌幅达 22.68%，并且短期内还将呈现持续下探趋势。然而，基础油价格下跌并未影响到成品润滑油，主要因为在分级代理的销售模式下，各级代理为了维护自身利益，不会对润滑油产品价格实行大幅的调整。加上国家在消费税提升方面的杠杆调整，原油价格的下跌对成品润滑油价格的影响不大。整体有利于国内中高端润滑油行业企业的发展（数据来源：卓创资讯，发布者：卓创资讯）。统计数据显示，2014 年国内润滑油表观消费量累计达到 858.81 万吨，同比上升 2.13%，润滑油终端采购需求在经济增速整体放缓的大环境下呈现出小幅回暖态势。（数据来源：Wind 资讯，发布者：Wind 资讯）2014 年，装备工业生产和效益同步回升，提质增效升级步伐加快，运行态势良好。生产增势基本平稳。上半年，装备制造业完成增加值同比增长 11.2%，增速同比加快 2个百分点。分行业看，通用设备制造业增加值同比增长 9.9%，增速同比加快 0.7 个百分点。伴随着国内经济结构的提升和环保节能标准的不断提高，我国润滑油产品正朝着节能、低排放、无污染及长寿命的方向发展。国内润滑油产品用户对产品质量，性能，环保，及服务等方面的需求愈加强烈，推动技术含量高，具备独立创新及开发能力的润滑油企业的快速发展。（数据来源：中华人民共和国工业和信息化部，发布者：运行监测协调局）(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司作为主营真空润滑油的生产企业，自成立之初即定位于研发、生产中高端真空润滑油脂产品，在苏州地方质量技术监督局备案的企业产品标准中，有多项产品是按照国外知名的同类型产品技术标准制定的。在真空润滑材料领域，公司具有成熟的生产工艺和配方，在中高端系列产品市场中能以同等品质且较具优势的价格与国外知名品牌展开竞争。报告期内，公司通过加大研发投入、持续产品优化和创新、加强营销体系建设江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 22 等多种方式不断提升核心竞争力和市场影响力。技术优势：公司的经营模式是以真空油为主体、并根据市场需求不断研发新产品，为此公司培育与储备了一批优秀的专业研发人员、搭建了相应的研究平台，在相关行业领域中具有较强的研发实力。公司用于真空油生产的设备，如真空蒸馏、分离设备全部为自主设计开发，体现了较强的研究实力，并使得产品研发与生产工艺的衔接更为紧密，强化了公司在真空油领域中的技术优势。随着我国经济增长方式从关注总量向关注创新增长的方向转变，发展行业高端产品成为国家鼓励的方向。公司在立足原有主营产品的基础上，正致力于将纳米、高分子、生物材料等新材料应用到润滑油、脂中，通过创新来全面升级润滑油、脂的产品性能，为企业后期市场拓展提供动力；截至报告期末，公司拥有授权专利 8 项，另有 11 项专利尚处于审核中；2014 年 6 月，公司获得江苏省高新技术企业资质。研发平台优势：为保证公司产品能够及时跟上行业先进技术的发展，公司一直高度关注润滑油新产品的技术研发与相关平台的搭建，以创新产品带动市场销路、开拓市场。公司与江苏大学签署企业研究生工作站共建协议，约定双方共建研究生工作站，共同进行纳米润滑油脂添加剂的制备、分散及摩擦性能等课题的研究。通过该项目的实施，使公司以新型自润滑复合材料带动新材料向前发展，并能使润滑油产品在冶金、高铁、化工、电厂等重型机械设备上的性能大幅提高。公司与国家石油化工产品质量监督检验中心（安庆）（以下简称国家石化产品质检中心（安庆）、江苏大学材料学院三方共同签订产学检研合作协议书，建立产学检研服务平台，约定三方共同申请制定国家标准、行业标准，共同进行课题研究并联合申报政府相关科技计划，根据各方的贡献分享科研成果；公司成为上海市润滑油品行业协会第三方检测基地，可进行真空油脂产品的极限压力、极限真空度检测、润滑油脂产品常规分析等第三方检测工作。通过前述平台的搭建，使得公司能够及时获取行业技术信息并跟上技术前进的步伐，强化了公司以研究与新产品带动市场销售的商业模式，提升了综合竞争力。品牌及商誉优势：公司实际控制人惠进德在真空油行业领域拥有近二十年的从业经验，积累出一批成熟的产品工艺及配方，相关产品多次获得政府部门的奖项。近年来，公司重视研发工作，使得产品也不断跟进设备领域的更新迭代，赢得了客户的信赖，在行业竞争中获得了较好的商誉。公司 HFV 系列产品在行业内已经成为真空润滑油品代江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 23 名词。另外，公司是中国真空学会的会员单位，可以通过中国真空学会的平台进行技术交流以及相应的产品推广。公司实际控制人惠进德控股的关联企业上海惠丰真空设备技术有限公司在 2000 年初创办的中国真空网一直是中国真空学会的授权学会官方网站，很大程度帮助公司提升了品牌知名度，为惠丰品牌在真空润滑油品内行业领导者的地位打下了坚实的基础。同时，公司还是上海市润滑油品行业协会副会长单位。产品及细分市场优势：公司的润滑油产品系列齐全、型号丰富，管理上已形成较为规范的模式，并能以灵活的销售机制开发市场，为客户提供整体工业润滑服务。另外，因公司长期专注于真空油、脂的研发，针对真空设备行业的不同需求进行了低、中、高档油品配套，已形成中高端同类产品的国产化系列，所以产品具有较强的价格优势，在真空油细分市场中具备竞争实力。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司在业务、资产、人员、财务等方面独立性良好，公司治理和内部控制体系运行良好，管理层及核心技术团队稳定，各项主要财务指标健康，且报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司持续经营能力良好。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为惠进德，其直接持有公司 600 万股股份，持股比例为 60%，通过常熟惠远间接持有公司 1.5%的股份，通过常熟惠全间接持有公司 1.9%的股份，直接、间接持股比例共计 63.4%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。应对措施：公司已建立起一套较为完善的内控体系，以保障小股东的利益。在未来经营中，实际控制人将从公司整体利益出发，保障各项业务开展不损害小股东的权益。2.公司治理的风险 有限公司期间，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在待改进之处。股份公司江苏惠丰润滑材料股份有限公司 2014 年度报告 24 设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定适应公司现阶段发展的内部控制体系。公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。随着公司的经营业务范围扩展和人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司管理层将不断学习和更新公司治理制度和观念，力争使公司进一步适应现代公司治理制度的要求。3.部分房产无法顺利获得房产证的风险 截至报告期末，公司尚存 4 处辅助性用房未办理房屋所有权证，公司拟在办理完土地转征国有后再办理 4 处辅助用房的房产证，目前根据和地方政府沟通，上述 4 处房屋被拆除或被相关部门处罚的风险很小。但是若公司不能顺利取得上述房屋的所有权证，则可能会给公司带来一定负面影响。应对措施：目前，省政府已经批准集体建设用地征收为国有建设用地，目前国土局正在进行土地价格评估。4.原材料价格波动风险 润滑油中 90%主要原料是由原油提炼而成的矿物基础油。目前基础油品的定价方式根据原油价格波动及市场供求情况而定。从公司采购情况看，因为采购总额及单笔采购量上均不大，无法形成对原料供应商的价格谈判优势，同时近年来由于价格波动较大，所以公司也会面临一定的原材料价格波动风险及相应的毛利率波动风险。应对措施：2014 年，面对全球原油价格下跌近 50