830840_2014_永力科技_2014年年度报告_2015-04-16.pdf

第1 页，共 106 页 武汉永力科技股份有限公司（Wuhan YongLi Technology Co.,Ltd）2014永力科技 NEEQ:830840 年度报告 第2 页，共 106 页 2014 年 6 月 24 日，全国中小企业股权转证系统有限责任公司出具股转系统函2014714 号文，同意我公司在全国中小企业股份转让系统挂牌；2014 年 7 月 15 日公司股票在全国中小企业股份转让系统正式挂牌，公司简称“永力科技”，证券代码“830840”。本公司投资1,700 万元人民币现金，收购武汉永力技术有限公司及四位自然人（彭开盛、陈照华、刘鹏、陈文君）持有的武汉钧恒科技有限公司 34%的股权。本次股权投资交易为关联交易,武汉钧恒科技有限公司于 2014 年 11 月 5 日完成了相关工商变更手续，我公司占有该公司34%的股权。本公司在会计处理上未纳入合并报表，按权益法核算此项长期股权投资。公 司 年 度 大 事 记 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 106 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.28 第十节财务报告.32 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 106 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、我公司、本公司、股份公司、永力科技、永力股份、本集团 武汉永力科技股份有限公司 国信证券、主办券商 国信证券股份有限公司 众环海华 众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）中登公司 中国登记结算有限责任公司北京分公司 证监会 中国证券监督管理委员会 股转公司、全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司及其管理的平台 公司法 中华人民共和国公司法 三会 股东大会、董事会、监事会 公司章程 武汉永力科技股份有限公司章程 开关电源 利用现代电力电子技术，控制开关管开通和关断的时间比率，维持稳定输出电压的一种电源 中国宝安 中国宝安集团股份有限公司 工商局 武汉市工商行政管理局及其分局 报告期 2014 年度 基期、上年、上一年、上期 2013 年度 元、万元 人民币元、人民币万元 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 106 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了众环审字(2015)011016 号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、客户依赖风险 公司专业从事电源技术的研究和应用，2014 年度公司来自前五大客户的销售收入分别为5,490.14万元（上期：4,378.01万元），占总体营业收入的比例为71.21%（上期：74.22%）。2、税收优惠政策变化风险 公司根据财政部国家税务总局关于部分一般工业企业生产销售军品暂免征收增值税的通知(财税2011130号)和国家国防科工局综函20129号文精神，享受军品收入增值税先征后返。2012 年度公司获得该项税收优惠为1,924,095.62 元，占同期归属于母公司所有者的净利润比重为 8.07%。2013-2014 年增值税退税正在办理之中，如果未来该优惠政策发生变化或者公司不再满足条件，公司业绩将受到一定程度影响。3、同业竞争风险 公司第一大股东中国宝安集团股份有限公司是以对外投资控股为主的上市集团公司，从主营业务、供应商、客户、可替代性、市场差别等方面看，中国宝安投资控股的房地产、生物医药相关子公司与永力科技不存在同业竞争。虽然宝安集团为此出具了避免同业竞争承诺函，但随着中国宝安投资业务的发展，未来仍存在其所投资企业的业务与永力科技存在交武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 106 页 叉或竞争的可能。4、控制风险（1）控股股东不当的控制风险：公司第一大股东中国宝安持有936 万股，占总股本的52%，在公司董事会 9 个席位中占有5 个席位，且董事长系中国宝安委派。中国宝安作为以对外投资控股为主的上市集团，其投资的产业链长、行业广泛，若其利用其对公司的控股地位，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。（2）内部人控制风险：副董事长王德丰、董事罗荣辉、董事兼总经理林杰、董事兼副总经理许国强、监事龙道志、总经理助理黄志强在公司的持股比例分别为14.345%、14.345%、7.2%、7.2%、1.55%、1.44%，合计为 46.08%，将可能通过其所持有的股份行使表决权或利用其担任公司高级管理人员的职务来对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。（3）无实际控制人的影响：截至2014 年 12 月 31日，公司的控股股东为中国宝安，持股比例为 52.00%，根据中国宝安2014 年三季报，中国宝安前两大股东均为法人股东，持股中国宝安的比例分别为 12.34%、6.23%，且不存在关联关系或一致行动协议，因而中国宝安不存在实际控制人。公司股东之间亦没有签署一致行动协议，因此，公司无实际控制人的情况可能影响公司的运营管理。5、核心技术人员流失的风险 公司作为高新技术企业，高素质的科研人才是公司发展的动力源泉。公司主营高功率、高频通信电源、军用电源、专用电源、新型激光电源相关技术研制开发、生产、销售；模块电源、光收发模块等，这些产品综合了软开关技术、自动控制技术、电磁兼容技术以及新型的散热结构方式等高新技术，对产品质量、稳定性要求高，这对公司核心技术人员乃至整个研发团队的管理体制形成了一定的挑战。若对科研人员激励、科研经费的落实、研发环境的营造等方面的措施不能满足公司发展需要，将会影响到研发团队和管理人才积极性、创造性的发挥，造成人才流失。6、行业技术风险 从 20 世纪 70 年代发展至今，电源行业技术革新已经历过3 个阶段，行业技术发展迅速。因此，从事电源研发生产的企业将面临研发实力保有、技术持续提升的行业技术变化风险。7、市场风险 市场竞争加剧及毛利率下降风险，虽然军用电源行业的现有竞争格局远没有民用电源行业激烈，但随着民用电源行业竞争的加剧，潜在市场竞争者逐步接触和进入军用电源行业，公司或会面临日益激烈的行业竞争，甚至会导致整个军用电源产品制造商的毛利率下降。武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 106 页 8、政策风险 军用品市场相比民用电源市场，更易受到政策因素影响，不论是在军备采购、军费计划及行业管制等政策的变化，或将对公司经营造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 106 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 武汉永力科技股份有限公司 英文名称及缩写 Wuhan YongLi Technology Co.,Ltd 证券简称 永力科技 证券代码 830840 法定代表人 冯佐祥 注册地址 武汉市东湖新技术开发区武大科技园一路 办公地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区武大科技园一路9-2 号 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 广东省深圳市红岭中路 1010 号国际信托大厦21 楼 会计师事务所 众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘钧、赵文凌 会计师事务所办公地址 湖北省武汉市武昌区东湖路169 号众环海华大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王继响 电话 027-87927928 传真 027-87927916 电子邮箱 YLSCYL 公司网址 http:/ 联系地址 武汉市东湖新技术开发区武大科技园一路9-2 号 邮政编码 430223 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 或 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 武汉市东湖新技术开发区武大科技园一路 9-2 号公司大楼四楼董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-07-15 行业（证监会规定的行业大类）制造业下的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）主要产品与服务项目 电力电子通信设备、新型激光电源、模块电源、光收发模块和配件等相关产品研发、生产、销售。普通股股票转让方式 协议转让 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 106 页 普通股总股本（股）18,000,000 控股股东 中国宝安集团股份有限公司 实际控制人 无 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 420100000023304 否 税务登记证号码 42010172467874 否 组织机构代码 72467687-4 否 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 106 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 77,099,454.39 58,988,275.41 30.70%毛利率 45.08%37.81%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,319,559.84 10,293,817.34 48.82%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,897,337.52 7,569,781.63 83.59%加权平均净资产收益率 8.87%6.44%-基本每股收益（元/股）0.85 0.57 49.12%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 197,394,596.42 171,434,335.79 15.14%负债总计 17,065,633.38 6,424,932.59 165.62%归属于挂牌公司股东的净资产（元）180,328,963.04 165,009,403.20 9.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）10.02 9.17 9.27%资产负债率 8.65%3.75%-流动比率 9.36 22.29-利息保障倍数-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-22,285,754.10 46,342,640.17-应收账款周转率 1.70 2.37-存货周转率 2.24 2.08-武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 106 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 15.14%6.17%-营业收入增长率 30.70%3.30%-净利润增长率 48.82%-57.58%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）18,000,000 18,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）0 0-计入负债的优先股数量（股）0 0-带有转股条款的债券（股）0.00 0.00-期权数量（股）0 0-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 1,199.41 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,273,681.82 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 385,671.77 非经常性损益合计 1,660,553.00 所得税影响数-238,330.68 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,422,222.32 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 106 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是处于电源产品开发与制造行业的生产商，拥有三相有缘功率因数校正、移相式全桥软开关变换、大功率恒流并联均流、射频环境的抗干扰等核心技术，拥有高新企业证书、安全生产标准化证书等经营资质，为特定行业电源客户提供高标准、高可靠、高素质的产品和服务。公司通过直销模式开拓业务，收入主要来源于电源类产品及光电收发模块的销售。公司重视研发投入以提高产品的核心竞争能力，目前共拥有专利 23 项，其中：发明专利2 项、实用新型专利16 项、外观设计专利5 项。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、业务、产品或服务有关经营计划的实现情况（1）报告期公司营业收入保持较快增长，共实现营业收入77,099,454.39 元，同比增长30.7%，其中：大功率类电源65,029,895.81 元，同比增长20.77%，光收发模块 11,681,797.4 元，同比增长136.85%，模块电源类 199,401.71 元，同比增长33.7%。报告期末，公司总资产为197,394,596.42 元，净资产达 180,328,963.04 元。（2）报告期公司压载水电源产品销售收入同比增长达141.89%，成为公司电源销售的新增长点；光电类产品销售收入1168.18 万元，同比增长 136.85%；模块电源销售收入 19.94 万元，同比增长33.7%；这三个方面的产品增长，为公司创造了新的利润增长点，发展前景广大。（3）在产品研发方面，公司抽调了一批专业技术人员进行新技术、新器件的开发应用研究，在新一代通用监控器的开发、矢量控制型三相有源功率因数校正技术的开发应用方面取得了初步成果；在产品设计方面，不断总结经验教训，打破常规设计方法，开展了以电源的热设计为基础的防尘设计，以最严酷的环境（盐雾、砂尘），最好的保障措施来设计产品，最大限度地提高产品的使用可靠性；在工艺流程上，公司增添新的工艺规范，提高产品质量及工作效率。编制了线缆加工工艺要求和整机布线工艺要求，使研制和生产过程中整机布线设计有了可遵循的规范，导线、端子、套管选型及线缆加工有了统一的要求，有利于产品设计和生产质量及工作效率的提高。武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 106 页 （4）报告期随着电源技术产品链的延伸和产品多元化的科研生产能力，使永力品牌产品在国内同行业处于领先地位，公司在行业内品牌影响力进一步加深。（5）在人力资源方面，公司员工队伍稳定，核心员工无离职情况发生，通过“引进一批、培养一批、留住一批、淘汰一批”的策略，公司管理团队、技术团队的综合素养得到明显提升。（6）报告期在公司治理方面，董事会和公司管理层加强了对内部控制体系建设的力度，进行了内控制度的检查整改工作，通过整改，积极改善了现存体制和企业内部治理结构中的各种制约因素，使中小民营企业的创造力和生产力与制度框架在交互作用中不断演进，助力企业跨上新的发展平台。2、回顾年度内对企业经营有重大影响的事项 报告期公司投资 1,700 万元参股武汉钧恒科技有限公司34%的股权，此项长期股权投资可提高企业的资金使用效率，将为企业创造新的利润增长点。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 77,099,454.39 30.70%-58,988,275.41 3.31%-营业成本 60,361,179.70 15.43%54.92%47,108,495.54 33.48%62.19%管理费用 13,386,696.69 58.28%17.36%8,457,645.68 53.21%14.34%销售费用 3,773,273.75 14.46%4.89%3,296,534.85 17.58%5.59%财务费用-2,132,201.25 53.64%-2.77%-4,599,159.30-19.48%-7.80%营业利润 16,859,259.44 41.92%21.87%11,879,779.87-54.61%20.14%资产减值损失 2,002,603.16-16.00%2.60%2,384,129.12-4.04%营业外收入 1,274,953.59 17,098.61%1.65%7,413.12-99.65%0.01%营业外支出 72.36-94.27%0.00%1,261.76-3.56%0.00%所得税费用 2,814,580.83 76.78%3.65%1,592,113.89-60.72%2.70%净利润 15,319,559.84 48.82%19.87%10,293,817.34-57.58%17.45%经营活动产生的现金流量净额-22,285,754.10-148.09%-46,342,640.17 369.22%-投资活动产生的现金流量净额-19,322,718.85 77.51%-10,885,409.36 24.84%-筹资活动产生的现金流量净额 0.00 0.00%-0.00 0.00%-项目变动及重大差异产生的原因：武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 106 页 1、2014 年营业收入较上期比较增长 30.7%，增长原因是得益于公司核心技术优势，公司在大功率电源及光收发模块销售方面实现了大幅增加。2、2014 年营业成本较上期比较增长 15.43%，其增幅小于收入的增幅，主要是因为公司在收入增长的同时，相关的固定性成本（折旧、工资等）并没有随之线性增长，使得公司产生了一定的规模化效应，造成公司营业成本增幅小于营业收入的增长幅度。3、2014 年管理费用较上期大幅度增长 58.28%，主要是由于公司加大了研发投入力度，导致费用化研发支出大幅度增加以及薪酬调整和因经营规模的扩大相应的经营管理支出有所增加等原因导致。4、2014 年财务费用较上期比较增加 53.64%，主要原因为报告期公司闲置资金较上年大幅减少，增加对外股权投资 1700 万元及销售收入回款中承兑汇票比例上升较多而导致资金产生的利息收入相应减少。5、2014 年营业外收入较上期比较有大幅的增加，原因主要是报告期公司获得了新三板补助 120 万元所致。6、2014 年营业利润：同比增加41.92%，主要是由于营业收入较上期增长 30.7%所致。7、2014 年营业外支出金额为 72.36 元，同比下降 76.79%，主要是出售旧固定资产较少导致。8、2014 年所得税金额同比增加 76.78%，主要是由于应纳税所得额大幅增加所致。9、2014 年净利润：同比增加 48.82%，主要是由于营业收入较上期增长 30.7%及收到政府补助收入 127.37 万元所致。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：2014 年度较上年大幅减少的主要原因是公司在2014 年第四季度实现销售发货较多，尚未与客户结算收款导致。2、投资活动产生的现金流量净额：2014 年度较上年大幅增加的主要原因是公司在2014 年有一笔 1700 万元的对外股权投资所致。3、净利润与经营现金流量差异巨大的原因：应收账款报告期末比期初增加了97.12%，造成利润没有转化为现金同比增加。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%电源类收入（大功率电源）65,029,895.81 84.35%53,843,958.09 91.28%光电类收入（光收发模块）11,681,797.40 15.15%4,932,111.12 8.36%模块类收入（模块电源）199,401.71 0.26%149,145.31 0.25%技术服务收入 122,641.51 0.16%50,811.32 0.09%SMT 加工收入 46,239.32 0.06%12,249.57 0.02%其他业务 19,478.64 0.02%合 计 77,099,454.39 100.00%58,988,275.41 100.00%收入构成变动的原因 报告期收入构成中各类别收入略有变化，主要体现在光电类收入由上期占比 8.36%上升至本期占比 15.15%，反映了公司光电类（光收发模块）收入上升较快，相应地造成了电源类收入（大功率电源）占比的下降。(3)(3)营运分析营运分析 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 106 页 主要销售客户的基本情况：报告期公司前五名客户本期的营业收入为5,490.14 万元（上期：4,378.01 万元），占总体营业收入的比例为71.21%（上期：74.22%），反映了公司客户的集中度较高。公司董事、监事、高级管理人员及持有公司5%以上股份的股东均不在上述前五名客户中任职或拥有权益。本公司客户均为中国境内客户，主要区域分布于华北、华东及华中地区，行业主要分布于军工、船舶、电子等领域。报告期公司销售客户中有一笔关联交易，交易金额为777.78 元，金额较小。主要供应商的基本情况：公司主营业务为电源类产品的研发和生产，主要供应商为电子元器件的生产或经销商，公司从事本电源行业已经有十多年历史，与主要供应商关系稳定，供应商与公司有良好的长期合作关系，供货关系的持续性较强，能确保公司的正常生产经常活动。公司经营活动中消耗的水、电、煤用量较小，市场供应充足。报告期有五家供应商为本公司的关联方，交易金额为19,514,105.71 元，关联关系为本公司自然人股东持有5%以上股权的公司或与本公司为同一母公司的公司，五家关联方分别是：武汉永力技术有限公司、湖北蓝天科技发展有限公司、武汉能创新锐电子有限公司、武汉康泰新锐电子设备有限公司、宁波拜特测控技术有限公司。重要订单的基本情况：无 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 货币资金 38,438,155.38-51.98%19.47%80,046,628.33 79.52%46.69%-27.22%应收账款 60,143,521.88 97.12%30.00%30,510,443.50 58.31%17.80%12.67%存货 21,728,904.22 35.22%11.01%16,069,190.94-16.25%9.37%1.63%长期股权投资 17,120,984.75-8.67%-8.67%固定资产 15,020,930.13-1.29%7.61%15,216,576.84 21.21%8.88%-1.27%在建工程 1,531,165.88-78.80%0.78%7,222,387.00 5,134.98%4.21%-3.44%短期借款-长期借款-总资产 197,394,596.42 15.14%-171,434,335.79 6.17%-项目变动原因：1、货币资金:报告期末货币资金余额下降51.98%，主要是本年度新增支付长期投股权投资款1,700万元和销售额回款有所放慢、职工薪酬支付增加以及存货占用影响所致。武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 106 页 2、应收账款:报告期末应收账款余额上升 97.12%，原因为公司在2014 年第四季度集中销售发货较多形成了2,897.27 万元的应收账款，尚未与销售客户结算所致。3、存货:报告期末存货余额上升35.22%，原因为公司2014 年规模扩大所致。4、长期股权投资:报告期公司新增投资1,700 万元参股武汉钧恒科技有限公司34%的股权。5、在建工程:报告期末余额较上年减少 78.8%，主要是由于在2014 年公司将在建工程中的永力产业园预付土地出让金 693.31 万元，因在本年度取得土地使用权证而转入“无形资产土地使用权”核算所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 全资子公司：武汉永力睿源科技有限公司，为我公司控股100%的子公司，已纳入本公司合并报表范围，报告期营业收入113,117.35 元，净利润-4,825,879.35 元，报告期该公司以研发投入为主，尚未形成较大的销售收入。参股公司：武汉钧恒科技有限公司，为我公司占股权34%的公司，本公司对其有重大影响,按照权益发核算，报告期该公司全年营业收入 12,337,729.21 元，净利润525,642.90 元。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 报告期我公司投资 1700 万元人民币现金，占有武汉钧恒科技有限公司34%的股权。上年同期我公司无长期股权投资发生。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、电源行业稳定增长。随着我国经济的快速增长，电源类、光电类及其相关产品的使用越来越频繁，产品需求稳定；新技术的更新换代以及产业结构的升级对电源类、光电类产品提出了更高要求，对产品质量提出了“高素质、高标准、高可靠”的需求；市场竞争也有一定程度的加剧。2、经过几十年发展，由于电子信息技术不断革新，电源行业仍呈现出激烈竞争的态势，行业仍处于成长发展期。据中国电源学会统计，通用开关电源产品生产厂家众多，我国从事电源产品生产的厂家超过 1000 家，市场化程度高、特别是通用电源（电子消费电源）等领域，且厂家技术相对成熟，均采用集成电子模块技术。3、经过数十年的发展，开关电源产业已形成了完善的产业链，上游国际主流元器件供应商控制了开关电源IC 芯片的制造技术。而在电源行业中，IC 芯片制造处于产业价值链的上端，是一种高回报、高附加值的产业。因此，IC 芯片制造商通常不会向比其本身技术含量低，回报率低的电源制造行业拓展、渗透。公司所在电源制造行业根据企业各自掌握不同水平的电源制造专业技术、生产能力及市场资源，进一步为下游客户提供相应类型的电源及相关产品。4、行业仍存在着技术壁垒及人才壁垒。电源产品的生产需要较高的技术水平，尤其是在军用电源的生产。由于军用要求较高，标准和质量控制严格，更需要一些独创的技术。其中，针对本行业产品而言主要包括大功率恒流并联均流技术、射频环境的抗干扰技术、谐波抑制技术、效率优化技术、移相式全桥软开关变换技术和新工艺技术等。实现这些技术需要较长时间的技术积累。此外，随着军队现代化和信息化进程的加快，本行业主要客户要求提供的产品性能也会越来越高，产品更新速度也会越来越快。由于产品更新与技术积累需要大量的设计经验和制造经验，更需要长期的技术支持。电源产武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 106 页 品技术含量较高，对于人员素质要求更高。尤其是在恶劣环境下使用的军用电源的研发生产，对于产品可靠性、耐久性均有较高要求。再加上本行业需要与系统内其他组成部分配合，需要了解各方面的知识。在这一方面，精通专业知识，又具有行业经验的人才非常重要。伴随电子行业技术不断发展进步，新工艺、新流程不断推出，从业人员素质成为了企业能否立足、能否获取收益的重要因素。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、技术优势。公司拥有移相式全桥软开关变换技术、三相有源功率因数校正技术、大功率恒流并联均流技术、射频环境的抗干扰技术等核心技术，通过湖北省科技查新检索中心对多项创新技术查新，均取得了经确认为技术创新的科技查新报告；公司产品具有高可靠、高稳定的特点公司吸取了国内外先进的电力电子、功率集成、自动控制、传感、热工等技术领域的精华，针对各种专用电源的特点，合理地将零电压零电流（ZVS-ZCS)软开关技术、计算机控制技术、电磁兼容技术以及新型的散热结构方式等高新技术应用于一体，形成了企业独有的设计和制造技术，开发出了一系列性能优良、环境适应性强的大功率电源，其中,船舶压载水环保处理设备用电源产品等具有国内先进水平。2、客户基础优势。公司在军用特种电源行业从事多年，积累了一批长期合作且忠诚度高的优质军工产品客户，公司产品及服务获得了客户群认同，具备一定的市场知名度和影响力。3、竞争劣势。渠道资源劣势，公司作为从事军用电源生产的民营企业，在市场化运行和公司管理上已初步具备科学的公司制度，实现了跨区域经营和销售。但与传统的军工制造厂相比，在部分地区市场，公司的业务开拓和订单议价能力，处于相对竞争弱势地位。(五五)持续经营评价持续经营评价 1、客户关系稳定。公司深耕于电源行业十四年，与供应商、销售客户之间形成了长期良好的合作共赢关系，客户的粘性较强。2、产品质量优异。公司秉承“高素质、高标准、高可靠，热诚服务，持续改进，满足顾客要求”的质量方针，视产品质量为企业生命，多年来产品交付合格率达 98%以上，售后服务响应及时、快捷，这些都为公司的持续经营打下了坚实的基础。3、公司产品链的延伸保障了主营业务的持续增长。报告期，公司模块电源、光电类产品均取得了较快的增长，新客户的增加为企业发展注入了活力，在传统大功率电源产品保持稳定增长的前提下，逐步形成了公司业绩新的增长点。4、公司正在建设的“永力产业园”为公司新的研发生产基地，这将极大拓展公司持续发展的物理空间。公司于2013 年购置了武汉永力产业园地块，土地面积14,661.86平方米，现正全面启动永力产业园一期工程建设，工程包括倒班楼、车间、门房、配电房共肆栋建筑及园区配套工程，总建筑面积达 2.18 万平方米，其面积为公司现在经营面积的3 倍以上，目前施工进展顺利。5、经分析,我公司的持续经营能力不存在问题,报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 106 页 1、产业升级全面启动。以现代服务业为主导的第三产业占国民经济的比重全面超越第一、第二产业，劳动力成本的上升带来行业结构性变化，核心能力优势的企业发展机会显现，企业应密切关注政府政策导向的变化，积极调动各方面资源，寻求政策支持，及时把握结构性变化、产业升级机会，促进企业形成内涵与外延相结合的发展模式。2、政府深化体制改革带来的机遇。随着国有企业深化改革、社保体系并轨、政府审批环节减少，部分垄断、法垄断行业逐步放开，市场竞争机制的作用加强，这都给企业带来了新的机遇。企业应密切关注改革进程，充分发挥民营企业体制灵活，应变反映快捷的特点，抓住改革带来的机遇，培育新的利润增长点。(二二)公司发展战略公司发展战略 1、公司坚持以电源产品为主的市场定位，立足于电源的研发、生产、销售和服务，同时通过项目投资和业务拓展，实现产业链的延伸和产品的多元化发展。2、公司坚持重视研究开发、重视产品质量的原则，不断提升公司的核心技术实力。3、公司计划在适当时候借助资本市场的力量来完成业务布局，推动公司的发展。4、公司长远战略目标是发展成为电子产品为主的科技集团。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2015 年度主要经营目标为：继续坚持“精心打造、倾心细节、军工品质、创新未来”的产品理念，坚持“以人为本、同心同德”的管理理念，实现营业收入及净利润的稳定增长，充分运用产品经营与资本经营两种手段，积极开拓产品市场与资本市场，并注重知识管理，实现可持续发展。实现 2015 年度经营目标的各项资金来源主要为公司自有流动资金。提示：年度经营目标不构成对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 1、客户需求的不确定性。虽然公司所处的行业需求较为稳定，但具体到某一家销售客户，则存在着一定的需求不确定性，客户订单的时间集中度具有波动性。2、宏观经济的不确定性。中国 GDP 增长速度近年内有逐年下降趋势，随着经济增速下滑，财政收入可能受到一定影响，如果遇到国内需求极端不振、物价上涨过快、爆发金融危机等不利情况将对公司的生产经营造成较大影响。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 有关持续到本年度的风险因素请参见第一节重要风险提示表，为应对风险，公司拟采取的应对措施：1、客户依赖风险。公司在原有研发和技术优势基础上，开展业务创新。一方面公司深入研究军工客户需求，注重基础研发，同时进行前瞻性的探索，争取引领行业的发展。另一方面，积极开拓民用市场，扩展产品和服务的使用范围，努力开拓新客户以减少客户依赖风险。2、税收优惠政策变化风险。公司将密切关注相关政策变化，按税务及相关部门要求积极做好申报材料备案，满足税收优惠条件，将政策变化风险降到最低。3、同业竞争风险。公司将坚持军品为主要方向，在中国宝安统一安排下与中国宝武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 106 页 安控制的其他公司实行差异化经营，确保各公司之间不直接或间接产生竞争或可能构成竞争的产品生产或类似业务；同时公司将持续监督中国宝安签署 避免同业竞争承诺函的执行情况，确保中国宝安及其控制的公司不直接或间接从事任何与公司构成同业竞争的业务或商业机会。4、控制风险。公司将持续加强内部控制体系建设，完善各项内部制度，将控制风险降至最低。5、核心技术人员流失的风险。公司加强对科研人员激励、科研经费的落实、研发环境的营造等方面的措施用以满足公司发展需要，提高研发团队和管理人才积极性、创造性的发挥；公司将加强核心技术保密机制，建立严格的内控制度，减小技术外泄的风险;完善人力资源建设，积极引进并培养科研人才，实施有效的考核激励机制，确保公司的健康发展；公司将坚持“引进一批、培养一批、留住一批、淘汰一批”的人力资源策略，提高公司管理团队、技术团队的综合素质。6、公司重视管理及技术创新，在创新的过程中提高公司抵抗其他各类风险的能力。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，无新增风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-武汉永力科技股份有限公司 2014 年度报告 第20 页，共 106 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 五、二、（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 是 五、二、（二）是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 五、二、（三）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情(一一)重大诉讼、仲裁事项：重大诉讼、仲裁事项：本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。(二二)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易