831731_2014_硅海电子_2014年年度报告_2015-03-24.pdf

第1 页，共 91 页 证券简称：证券简称：硅海电子硅海电子 证券代码：证券代码：831731 公告编码：公告编码：2015-006 襄阳硅海电子股份有限公司 （Xiangyang Guihai Electronics Co.,Ltd）2014硅海电子 NEEQ:831731 年度报告 第2 页，共 91 页 2014 年 12 月 26 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意本公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，文件名称：股转系统函20142560 号。本公司正式挂牌日期 2015 年 1 月 22 日。、截至 2014 年 12 月 31 日，公司新厂区 1#、2#、3#主体工程已完工 公 司 年 度 大 事 记 襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 91 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.18 第六节股本变动及股东情况.19 第七节融资及分配情况.21 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.21 第九节公司治理及内部控制.24 第十节财务报告.28 襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 91 页 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、硅海股份 襄阳硅海电子股份有限公司 股东大会 襄阳硅海电子股份有限公司股东大会 董事会 襄阳硅海电子股份有限公司董事会 监事会 襄阳硅海电子股份有限公司监事会 三会 股份公司股东大会、董事会、监事会 公司章程 股份公司 2014 年第二次临时股东大会批准生效的章程 三会议事规则 股份公司的股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 晶闸管 一种 PNPN 四层三端结构的半导体器件，又称可控硅（SCR），广泛用于可控整流、调压、逆变以及无触点开关等各种自动控制和大功率的电能转换装置 报告期、本年度 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 91 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场风险 目前国内功率半导体生产企业约 80 余家，其中年销售额过 2 亿元以上的企业，仅有西安永电、西安电力电子研究所、南车时代电气和湖北台基股份四家，绝大多数企业年销售额在 1 亿元以下。市场分化较大，主要表现为低端产品生产企业众多，产品市场竞争激烈，有的甚至贴牌销售，对市场冲击较大。其中 6500V 以上高压晶闸管约 90%市场由国外或合资公司垄断。公司新建的大功率低损耗高压晶闸管项目产能能否顺利进入目标市场，被终端用户所接受、实现替代进口，存在一定的不确定性。2、宏观经济下行的风险 公司产品晶闸管、电力半导体模块等大功率半导体器件广泛应用于钢铁冶金、电机驱动、大功率电源、电焊机、轨道交通、电力传输等工业用电领域，公司所处的电力电子行业和宏观经济环境密切相关。虽然公司产品市场需求广泛，在电力节能与控制、资源回收利用、新能源等领域发挥着重要作用，但 2012 年以来，由于国内外经济形势持续低迷，特别是钢铁领域产能过剩，导致整机和器件需求下降，市场竞争加剧，对公司经营形成一定影响。3、应收账款回收风险 公司应收账款余额较大，占当年营业收入较高，周转较慢，虽然公司已加大了应收账款催款的力度，使得应收账款周转逐年有所好转，且已遵循谨慎性原则计提了较为充分的应收账款坏账准备，但随着公司未来业务规模的扩大，应收账款还会逐年增加，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生坏账的风险，同时应收账款占用公司流动资金过大也会导致公司资金周转不灵，从而导致偿债能力不足的风险。4、公司经营规模较小抗风险能力较弱 报告期内公司有持续的经营收入和支出记录，生产经营进入发展期，公司具有持续经营能力。但公司也存在经襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 91 页 营规模较小、偿债压力大以及与其他规模性企业企业相比存在一定差距等情形，可能导致公司在抵抗重大经营风险方面的能力较弱。本期重大风险是否发生重大变化：否 襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 91 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 襄阳硅海电子股份有限公司 英文名称及缩写 Xiangyang Guihai Electronics Co.,Ltd 证券简称 硅海电子 证券代码 831731 法定代表人 杨景仁 注册地址 襄阳市高新区团山镇鏖战岗路 办公地址 襄阳市高新区团山镇高新区 111 信箱 主办券商 长江证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 会计师事务所 北京永拓会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李进、肖恒标 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号国安大厦 6-15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 袁爱明 电话 0710-3823818 传真 0710-3823816 电子邮箱 公司网址 联系地址 襄阳市高新区团山镇鏖战岗路 邮政编码 441000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 襄阳市高新区团山镇鏖战岗路 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-22 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 大功率半导体器件研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,000,000 控股股东 王耀先、杨景仁 实际控制人 王耀先、杨景仁 襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 91 页 四、注册情况 项 目 号 码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 420600000110462 否 税务登记证号码 420606764101223 否 组织机构代码 76410122-3 否 襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 91 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 11,831,883.51 8,372,101.67 41.33%毛利率 32.62%32.17%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,089,050.42 789,887.67 37.87%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 46,811.22-2,600,644.94 101.8%加权平均净资产收益率 5.17%4.28%-基本每股收益（元/股）0.05 0.04 25.00%二、二、偿债能力偿债能力 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 62,588,361.83 49,459,935.64 26.54%负债总计 40,969,667.41 28,930,291.64 41.62%归属于挂牌公司股东的净资产（元）21,618,694.42 20,529,644.00 5.3%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.08 1.03 4.85%资产负债率 65.46%58.49%-流动比率 0.57 1.27-利息保障倍数 2.18 2.11-三、三、营运情况营运情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 801,953.22 6,261,148.06-应收账款周转率 1.35 1.12-存货周转率 0.82 0.84-四、四、成长情况成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 26.54%36.83%-襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 91 页 营业收入增长率 41.33%55.93%-净利润增长率 37.87%611.45%-五、五、股本情况股本情况 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）20,000,000 20,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 1,226,163.76 所得税影响数 183,924.56 非经常性损益净额 1,042,239.20 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 八、八、商业模式商业模式 公司一直专注于大功率半导体器件、特别是晶闸管及整流模块的研发、生产和销售。大功率半导体器件作为电力电子领域的核心元器件，广泛应用于钢铁冶金、电力（发电、配电、输电）、机械制造、轨道交通、环保、石油、化工、汽车制造、船舶制造、矿山、核工业、军工等领域，是大功率高压电机、高压变频器、高压软启动、高压无功补偿、大功率高性能变流器、大功率牵引、金属熔炼等设备的基本元件。随着我国国民经济的不断发展和国家对节能环保要求不断提高，中国的大功率半导体市场成长迅速。但由于目前国内技术限制，在高端大功率半导体器件领域产品大量依赖进口，市场缺口巨大。公司定位于大功率半导体器件的进口替代，以客户需求为导向，依靠公司主要技术人员行业内的多年经验和专业技能以及西安理工大学、西安交通大学等院校合作支持，参照国内外现有技术，在关键结构参数和工艺上进行创新，掌握了大功率半导体器件完整的前道（扩散）技术、中道（芯片制程）技术、后道（封装测试）技术。并租用厂房，购置机器设备，组建生产线，采购原材料，通过市场销售部门直销以及开拓部分经销商的方式获取订单，将技术产品化，生产出高压、低损耗并具有性价比优势的晶闸管、整流模块及散热器组件等产品，销售给钢铁冶炼、矿山、电襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 91 页 力（发电、配电、输电）等下游领域电气整机设备制造商。公司通过客户对产品的使用意见，再反馈给公司研发、生产部门作出改进，如此形成良性循环，更好的满足客户需求。公司通过自有技术为客户提供针对性产品设计、采购原材料进行生产、实施销售并提供售后服务，获取销售收入和利润。公司形成了稳定的销售和盈利模式。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(一一)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司销售采取直销和经销相结合的方式，为扩大市场覆盖面，公司 2014 年引入了经销商。公司与经销商签订经销框架协议，约定销售价格和授权经销地区，经销商逐月以订单形式向公司采购。公司审核订单后向经销商发货，采取买断式经销模式。公司会选择在行业内有长时间经销经历、经济实力较强的经销商代理销售公司产品。公司直销模式为组建销售部，建立完善的销售网络，在全国重点市场区域如唐山、青岛、济南、西安等地设立办事处，通过参加电子行业展销会、电子行业协会、学术交流会等多种途径获取客户信息和需求情况，由销售人员了解需求参数情况并向客户推荐公司产品。同时，公司也通过网站宣传、网上商城等形式向客户推介公司产品信息，并通过电话咨询等方式实现销售。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：单位：万万元元 项项 目目 本期本期 上年同期上年同期 金金 额额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金金 额额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 11,831,883.51 41.33%-8,372,101.67 55.93%-营业成本 7,972,610.28 40.40%67.38%5,678,579.24 53.33%67.83%管理费用 2,929,499.26 65.32%24.76%1,771,982.09 58.07%21.17%销售费用 793,751.81 12.16%6.71%707,716.51 78.27%8.45%财务费用 974,758.53-24.97%8.24%1,299,072.83 143.60%15.52%营业利润-145,717.29-86.92%-1.23%-2,922,201.19 172.07%-13.31%资产减值损失-732,696.61-140.53%6.19%1,807,763.23 348.40%21.59%营业外收入 1,230,000.00-69.40%10.40%4,019,235.54 558.89%48.01%营业外支出 3,836.24-87.37%0.03%30,373.64-0.36%所得税费用-8,603.95-103.11%-0.07%276,773.04-672.67%3.31%净利润 1,089,050.42 37.87%9.20%789,887.67-611.45%9.43%襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 91 页 经营活动产生的现金流量净额 801,953.22-87.19%-6,261,148.06-552.44%-投资活动产生的现金流量净额-11,221,486.17 22.84%-9,134,853.68-31.07%-筹资活动产生的现金流量净额 11,714,238.85 1,251.38%-866,834.94-94.67%-项目变动及重大项目变动及重大差异差异产生的原因产生的原因：1、报告期内营业收入同比增加 41.33%，主要原因是 2014 公司对华东、华中地区不断开拓市场,营业收入增长所致；2、营业成本同比增加 40.41%，主要原因是 2014 年营业收入同比增加 41.33%所致；3、管理费用同比增加 65.32%，主要原因是公司运营规模迅速扩大办公费用增加，新增土地计提土地使用税所致；4、销售费用同比增加 12.16%，主要原因是公司全力开拓新市场，加大了新市场的投入，且驻外办事处、市场部人员增加所致；5、财务费用同比减少 24.97%，主要原因是公司减少了担保贷款银行融资额度，优化银行融资结构所致；6、营业利润同比减少 25.11%，主要原因是公司 2014 年管理费用、销售费用增加所致；7、营业外收入同比减少 69.40%，主要原因是 2013 年政府补贴较多所致；8、营业外支出同比减少 87.37%，主要原因是 2013 年固定资产处置损失所致；9、所得税费用同比减少 103.11%，主要原因是递延所得税费用所致；10、净利润同比增加 37.87%，主要原因是 2014 年营业收入增加所致；现金流量分析现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额同比减少 87.19%，主要原因是 2014 年收到的政府补助减少所致；2、投资活动产生的现金流量净额同比增加 22.84%，主要原因是 2014 年收回其他单位借款所致；3、筹资活动产生的现金流量净额同比增加 1251.38%，主要原因是 2014 年向股东及其他单位借款增加所致；(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%晶闸管 10,969,459.23 92.71%7,672,088.86 91.64%模块 683,814.88 5.78%387,192.30 4.62%散热器 178,609.40 1.51%312,820.51 3.74%合计 11,831,883.51 100.00%8,372,101.67 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因 收入构成未发生重大变化。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售主要销售客户的客户的基本情况基本情况：襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 91 页 公司的客户群体主要为钢铁冶金、矿山、机械加工、石油化工、电力配送等行业。2014年公司对前五大客户营业收入总额分别为 3,027,415.38 元占当期收入总金额的比例分别为 25.59%。2014 年公司对前五大客户营业收入占比不高，公司不存在依赖单一客户的情况。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在前五名大客户中占有权益。主要供应商主要供应商的的基本情况基本情况：2014 年，公司对前五大供应商采购总额分别为 7,847,777.01 元，占当期全部采购金额的比例分别为 60.54%。公司对前五名供应商采购基本保持稳定，采购原材料市场竞争充分，与上游供应商有较好的合作关系，不存在单一供应商依赖风险。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在前五名供应商中占有权益。重要订单重要订单的的基本情况基本情况：公司报告期内单个合同金额不足以对公司经营产生决定性影响。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 1,440,378.20-54.21%2.30%3,145,672.30-13.88%6.36%-应收账款 7,435,419.24 1.64%11.88%7,315,679.31 38.77%14.79%-存货 11,398,702.61 60.72%18.21%7,092,205.94 26.19%14.34%-长期股权投资-固定资产 1,765,141.12-2.45%2.82%1,809,429.78 7.78%3.66%-在建工程 26,008,231.25 1,593.35%41.55%1,535,901.68 8,432.79%3.11%-短期借款 13,900,000.00 8.59%22.21%12,800,000.00 60.00%25.88%-长期借款-总资产 62,588,361.83 26.54%-49,459,935.64 36.83%-项目变动原因项目变动原因：1、报告期内货币资金同比减少 54.21%，主要原因是公司支付在建工程款所致；2、存货同比增加 60.72%，主要原因是公司为满足 2014 年营业收入增长和为 2015 年迁入新厂区储备货源所致；3、在建工程同比增加 1593.35%，主要原因是公司在高新区鏖战岗路新建 40348 平米厂房所致；4、总资产同比增加 26.54%，主要原因在高新区鏖战岗路新建 40348 平米厂房所致；3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)对外对外股权股权投资投资情况情况（如有（如有）公司报告期内无对外投资。(二二)外部环境的分析外部环境的分析 襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 91 页 目前，国内大功率半导体企业约 80 余家，其中，第一梯队为年销售额 1 亿元以上的企业，分别是西电所、南车时代电气、台基股份；第二梯队为年销售额 3 千万元-1 亿元的企业，约 7-8 家；其余企业为第三梯队。第一梯队具备完备的工艺制程和检测实验手段；第二梯队具备相对完整的工艺制程和部分检测实验手段；第三梯队规模较小，部分具有简单的芯片制程，大部分只能外购芯片，从事后道封装。公司具有比较先进的生产技术，完备的检测实验设备，产品性能优越，一致性、可靠性有一定优势，其中高压低损耗晶闸管性能优越，具备替代进口产品的能力，有较强的市场竞争力。国产大功率半导体器件市场的主要竞争者是台基股份、西电所、南车时代电气、北车永电等。市场占有率约为 30%，目前，国内部分先进企业生产的晶闸管大功率半导体器件在技术水平上已经接近欧美日先进企业水平，但在产品一致性、可靠性、成品率等质量水平上与国外尚有一定差距。(三三)竞争优势分析竞争优势分析 技术优势。公司拥有独占许可使用的专利技术“高压晶闸管及其制造方法”，是国内大功率半导体器件领域为数不多的掌握前道（扩散）技术、中道（芯片制成）技术、后道（封装测试）技术的生产企业。公司掌握了大功率晶闸管的结构设计、工艺设计、导体设计、绝缘配合设计、散热设计、保护设计等关键技术，并掌握了大功率高压晶闸管的抗电磁干扰技术、驱动和保护技术、高压大功率电力电子装置试验内容和方法等，产品性能优越，一致性、可靠性名列国内前茅，有较强市场竞争力。性价比优势。公司运用掌握的核心技术，在现有的晶闸管制造工艺中增加了第三次扩散涂层工艺，可以得到正反向电压对称，通态电压低的高压晶闸管，打破了国外企业的长期垄断，其性能与国外产品基本相当，但在产品价格上比国外大公司价格低 50%以上，具有明显价格优势，正在稳步扩大高压晶闸管的进口替代市场。市场销售和服务优势 公司拥有一支具备专业技术背景和市场运作经验的市场营销队伍。市场营销人员长期从事电力电子产品销售，有优秀的职业素养，建立了完善的销售网络：在唐山、温州、济南、西安、昆明等地设立办事处，分别负责华北、华东、西北、西南等地的市场开发和服务。公司产品重在应用，需要产品性能与使用环境达到很好衔接，为此，公司配备了专家级的售后服务工程师，并创造性的引入客户进入公司生产线，深入了解各方衔接问题，通过不断与客户的反馈改进形成了良性互动，提高产品的一致性和耐用性。研发力量优势。大功率低损耗高压晶闸管和电源模块项目由从事高电压技术、电力电子应用技术、以及相关学科的 7 名专业工程技术人员组成，其中硕士 2 名。技术带头人杨景仁，一直从事晶闸管设计和生产工作的设计与制造工作将近 20 年，主持研制快速晶闸管系列产品；高压普通晶闸管研制；改善元件高温特性技改项目；高压元件台面钝化保护研究；先后担任过扩散工艺、光刻工艺、烧结工艺等关键工序技术主管，参与过逆导晶闸管研制与改进工作，具有丰富的晶闸管设计、生产、实践经验。公司主要研发人员长期从事电力电子器件的专业设计、生产，掌握了大功率电力电子产品的设计技术，积累了丰富大功率电力电子产品制造和工程经验，奠定了大功率低损耗高压晶闸管制造的基础。(四四)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康发展；管理层、核心技术人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。不存在对公司持续经营能力产生重大影响的事项。襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 91 页 二、二、未来展望未来展望 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 现代大功率半导体器件及其控制技术正朝以下几个方向发展：技术向大电流、高压、高频方向发展。现代电力电子器件正向大电流高压方向发展，以适应高压领域对电力电子器件快速需求的趋势，尤其在高压直流输电、高压电力无功补偿、高压电机、变频器等领域。从高压大电流的 GTO 到高频多功能的 IGBT、MOSFET，其频率已从数千 HZ 到几十 KHZ、MHZ。这标志着电力电子技术已进入高频化时代。同时集成化、智能化程度越来越高，几乎所有全控型器件都由许多的单元胞管子并联而成（IGBT、GTO）。各种产品呈现差异化发展。晶闸管及整流模块由于涵盖的范围宽泛，目前仍是市场占比最高的一类。晶闸管产品国内技术也相对成熟，但由于国内庞大的需求市场，未来仍将稳定发展。大功率 IGBT 在未来数年的发展中将呈现极高的增长率状况，短期内仍以进口为主，但长期发展格局将会是进口替代。行业集中度提高趋势:国内本行业生产企业约 80 家，行业集中度较低；随着下游行业对技术水平、质量水平和成本水平要求的提高，小企业及弱势企业的生存空间越来越小，行业重组整合以及与国外大企业的联合重组趋势明显。应用深化趋势:大功率半导体技术已日益广泛地应用和渗透到能源、环保、装备制造业、交通运输、国防等重点领域，以及能源技术、激光技术、航空航天技术等前沿领域。随着国民经济持续发展，大功率半导体技术应用范围将更广泛、应用程度更高、更高效、更环保、更普及。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司股东对公司的发展目标明确：力争成为国内大功率晶闸管生产领域的领航者。公司核心团队成员稳定，并不断吸引高技术人才的加盟。搬迁后公司生产场地扩大，解决了场地不足的瓶颈。经过近几年的研发，技术显增，获得了高压晶闸管及其生产工艺等核心发明专利，通过了 ISO9001 质量管理体系认证，具备了良好的管理基础，精益化管理模式的推广为公司发展提供了可靠保证。良好的盈利为公司提供了资金保证，通过与行业内高端有影响力的客户紧密合作，积累了经验和技术，提升了研发创新能力，完善了产品结构，扩大了品牌影响力。(三三)经营计划经营计划或或目标目标 虽然公司已具有一定市场竞争优势，但必须清醒的认识到公司规模尚小，抗风险能力较弱，所以必须制定切实可行的经营计划和目标。公司将以“新三板”挂牌为契机，借助银行贷款，股权激励，定向增发等多种融资手段，为公司快速发展提供充足资金，持续研发创新，注重成果转，力争成为国内大功率晶闸管生产领域的领航者。(四四)不确定性因素不确定性因素 行业内许多公司，长期不进行技术创新，技术水平有限，产品同质化严重，只能靠价格竞争争取客户，导致行业毛利率不断下降，导致企业积累少，开发投入资金少，技术长期停留在较低水平，阻碍了行业健康、可持续发展。电力电子器件制造行业的下游客户主要为钢铁、冶金、煤矿、输变电以及电焊等行业，都是基础工业的重要领域，是典型的周期性行业，受国家宏观经济形势的影响很大。一旦国内经济处于下行趋势，将对电力电子器件行业市场需求带来不利影响。三、三、风险因素风险因素 襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 91 页(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、实际控制人不当控制带来的内控制度执行不力的风险 公司的实际控制人王耀先和杨景仁作为一致行动人，累计持有公司股份为 1393.885 万股，持股比例为 69.69%，处于绝对控股地位。作为公司的实际控制人，能够通过行使表决权对人事任免、公司战略等重大经营管理决策事项施加较大影响。若该等影响不利于公司及其他股东的合法利益，则可能存在不当控制的风险。同时公司的内控制度健全完善和有效运行需要实际控制人的配合和支持。若实际控制人通过行使表决权对公司的经营决策实施不当控制，可能导致公司内控制度执行不力。应对措施：（1）公司实际控制人承诺，将按照公司法、公司章程等相关法律法规及制度的规定，行使股东表决权，参与公司经营管理。（2）切实履行公司法、公司章程、三会议事规则以及关联交易、对外担保、重大投资等决策管理制度；加强公司治理机构完善，确保公司股东大会、董事会、监事会按照各项管理制度规定，履行职责；（3）做好信息披露和投资者关系管理等相关工作，接受社会公众监督，促进公司规范有效运作。2、市场风险 目前国内功率半导体生产企业约 80 余家，其中年销售额过 2 亿元以上的企业，仅有西安永电、西安电力电子研究所、南车时代电气和湖北台基股份四家，绝大多数企业年销售额在 1 亿元以下。市场分化较大，主要表现为低端产品生产企业众多，产品市场竞争激烈，有的甚至贴牌销售，对市场冲击较大。其中 6500V 以上高压晶闸管约 90%市场由国外或合资公司垄断。公司新建的大功率低损耗高压晶闸管项目产能能否顺利进入目标市场，被终端用户所接受、实现替代进口，存在一定的不确定性。应对措施：公司进一步细分产品市场，找准新产品入市的突破口，发挥现有销售网络的优势，提高营销队伍整体素质；加强与下游企业的合作，完善产品售后服务，迅速推进该项目产品的销售，力争以优良的品质，合理的价格有效实现替代进口产品。3、宏观经济下行的风险 公司产品晶闸管、电力半导体模块等大功率半导体器件广泛应用于钢铁冶金、电机驱动、大功率电源、电焊机、轨道交通、电力传输等工业用电领域，公司所处的电力电子行业和宏观经济环境密切相关。虽然公司产品市场需求广泛，在电力节能与控制、资源回收利用、新能源等领域发挥着重要作用，但 2012 年以来，由于国内外经济形势持续低迷，特别是钢铁领域产能过剩，导致整机和器件需求下降，市场竞争加剧，对公司经营形成很大影响。应对措施：公司产品在钢铁冶炼和煤矿领域受到了较大影响，面对严峻的经济形势，公司将采取各种应对措施，不断拓展产品新的细分市场应用领域，调整产品结构，2012 年、2013 年、2014 年 1-6 月公司高压大功率晶闸管产品占销售收入的比重分别为 11.70%、18.16%、24.51%，比重稳步上升。依靠技术优势提供完善服务，加快开发新产品，发展下游业务，提供延伸服务，争取更多业务机会；努力扩大销售，发展出口业务，降低对国内市场依存度，减轻宏观经济周期性波动的影响，使公司处于到稳定增长的发展轨道。4、技术创新不足的风险 大功率半导体技术是能源控制和优化的关键技术，呈现向大电流、高电压、集成化、高频化、智能化、全控型、数字化方向发展的趋势，对技术创新能力的要求很高，欧美日等发达国家和国内业界优势企业无不持续加大研发投资，加快研发速度，以保持其技术领先优势。公司现在的技术水平虽然在国内具有一定的优势，但与国际先进水平相比尚有差距，如果公司不能提升技术创新能力，加快研发进度，持续开发适销对路的新产品和进一步提升现有产品的质量水平，公司将在功率半导体市场特别是国内高端市场和国际市场的竞争中处于不利地位。襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 91 页 应对措施：公司加强技术研发和新产品开发工作，密切与科研机构和有关院校合作，注重科研人员队伍建设；紧跟晶闸管行业国际先进潮流，加强产品研发的及时性和针对性，保持产品在国内市场的竞争优势，切实防控技术风险。5、专业人才不足风险及对策 作为电力电子领域的高科技服务企业，人才是最宝贵的财富，拥有稳定、高素质的科技人才队伍和管理队伍对公司的发展壮大至关重要。目前公司正处于快速发展的阶段，产品种类不断丰富、销售规模稳步增长，新产品研发有序推进，如果公司的人力资源不能跟随业务的增长而同步扩张，或者公司的核心人才队伍不稳定，都将可能对公司的正常经营产生不利影响。对策：公司一直把人作为企业最重要的资源，注重人力资源的科学管理，制定具有竞争力的员工薪酬方案，充分考虑到员工的贡献和需求，制订科学、系统的管理制度，并严格贯彻执行，使公司的人本管理有了充分的制度保障。通过全面的人力资源开发计划和企业文化建设，充分调动员工的积极性、主动性；通过定期的内训和外训，为公司储备优秀的中级、高级管理人才。同时，加强与大学等外部机构合作，加强人才引进和人力资源储备。6、公司经营规模较小抗风险能力较弱 报告期内公司有持续的经营收入和支出记录，生产经营进入发展期，公司具有持续经营能力。但公司也存在经营规模较小、偿债压力大以及与其他规模性企业企业相比存在一定差距等情形，可能导致公司在抵抗重大经营风险方面的能力较弱。为此，公司将加快生产基地的投入使用，加强市场开拓力度，从而增加产品的产销量，扩大营业收入和提高公司盈利能力，从而提升公司抵抗重大经营风险能力。7、应收账款回收风险 公司应收账款余额较大，占当年营业收入较高，周转较慢。随着公司未来业务规模的扩大，应收账款还会逐年增加，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生坏账的风险，同时应收账款占用公司流动资金过大也会导致公司资金周转不灵，从而导致偿债能力不足的风险。为此，公司将继续加大应收账款催款力度，制定催款相关措施和激励政策，减少应收帐款金额。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留审计意见 董事会就非标准审计意见的说明：-襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 91 页 第五节重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 二（四）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 二（九）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 二（十）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、二、重大事项详情重大事项详情 （四）报告期内（四）报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型 预计金额 发生金额 1 购买原材料、燃料、动力/2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售/3 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）/4 财务资助（挂牌公司接受的）/45,323,517.38 元 5 公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型/总计总计 /45,323,517.38 元 偶发性偶发性关联交易关联交易事项事项 关联方 交易内容 交易金额 是否履行必要决策程序 王耀先 为公司融资提供担保/是 杨景仁 为公司融资提供担保/是 雷文颖 为公司融资提供担保/是 袁爱明 为公司融资提供担保/是 刘建新 为公司融资提供担保/是 总计-/-（九）（九）承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 股东关于避免同业竞争的承诺（详见公开转让说明书第三节第五条）；襄阳硅海电子股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 91 页 以上承诺在本年度均严格履行，未有任何违背。（十）（十）被被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况 资产资产 权利受限类型权利受限类型 账面价值账面价值 占总资产的占总资产的比例比例 发生原因发生原因 襄阳国用（2014）第420606011005GB00110工业 用地土地使用权 抵押 12,622,521.77 20.16%为湖北襄阳农村商业银行 4200 万固定资产借款提供 担保 襄阳市房权证樊城区字第 00187234 号、00187235 号、00187236号、00187237 号工业厂房 抵押 21,008,231.25 33.57%为湖北襄阳农村商业银行 4200 万固定资产借款提供 担保 襄阳市房建樊城区字第00000729 号、00000730号在建工程 抵押 5,000,000.00 7.99%为湖北襄阳农村商业银行 4200 万固定资产借款提供 担保 累计值累计值 38,630,753.02 61.72%第六节股本变动及股东情况 一、一、普通股普通股股本股本情况情况 (一一)普通股普通股股本结构股本结构 股份性质股份性质 期初期初 本期变动本期变动 期末期末 数量数量 比例比例 数量数量 比例比例 无限售条件股份 1、控股股东，实际控制人 0 0%3,484,712 3,484,712 17.42%2、董事监事及高级管理人员 0 0%4,452,474 4